Xu Hướng M&A Ngân Hàng tại Việt Nam: Luận Văn Tốt Nghiệp

Luận văn tốt nghiệp ngành Ngân hàng tại Việt Nam: Tìm hiểu xu hướng chủ đạo. Khám phá các đề tài nghiên cứu ngân hàng hot nhất hiện nay cho sinh viên.

• Tác giả: Trần Thị Ngân
• Người hướng dẫn: Lê Thị Diệu Huyền (M.A)
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Banking
• Đề tài: The Trend Of Bank M&A In Vietnam
• Loại tài liệu: graduation thesis
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• Acknowledgement
• List of abbreviations
• List of figures
• List of tables
• 1. Chapter 1: Bank M&A_ Theoretical framework
• 1.1. Definition of bank M&A
• 1.1.1. Definition of commercial banks
• 1.1.2. Definition and classification of bank M&A
• 1.2. Motivations, principles and conditions for bank M&A
• 1.2.1. Motivations for bank M&A
• 1.2.2. Principles for bank M&A
• 1.2.3. Conditions for bank M&A
• 1.3. Parties involved to the process
• 1.4. Bank M&A_ post closing challenges
• 1.4.1. Satisfying public requirement
• 1.4.2. Challenges come from customer base
• 2. Chapter 2: The situation of bank M&A in Vietnam
• 2.1. The status of Vietnam economy
• 2.1.1. Vietnam economy reflected through main criteria
• 2.1.2. Characteristics of Vietnam economy
• 2.2. Difficulties of Vietnam commercial banks
• 2.2.1. Pressure in raising capital
• 2.2.2. Imbalance structure of capital
• 2.2.3. Difficulty in mobilizing deposits
• 2.3. High percentage of bad debts (high NPL)
• 2.4. The situation of bank M&A in Vietnam
• 2.4.1. The status of M&A activity in Vietnam
• 2.4.2. The situation of bank M&A in Vietnam
• 3. Chapter 3: Outlook for bank M&A in Vietnam and recommendation
• 3.1. Outlook for bank M&A in Vietnam
• 3.1.1. Economic plan in 2012 of the country
• 3.1.2. The outlook for bank M&A in Vietnam
• 3.2. For SBV and other authorities
• 3.3. For commercial banks
• List of references

Tóm tắt

I. Tổng Quan M A Ngân Hàng Việt Nam Định Nghĩa Phân Loại

M&A, viết tắt của Mergers and Acquisitions, hay Sáp nhập và Mua lại, là một hoạt động quan trọng trong nền kinh tế hiện đại. Tại Việt Nam, dù lịch sử M&A ngân hàng chưa lâu, nhưng đã có nhiều giao dịch đáng chú ý. Bài viết này cung cấp kiến thức cơ bản về M&A ngân hàng, mô tả bức tranh M&A trong ngành ngân hàng Việt Nam gần đây và đưa ra triển vọng cho xu hướng này. Theo tài liệu gốc, "bank M&A is not a new topic that is researched in the world", nhưng nghiên cứu này tập trung vào bức tranh toàn cảnh và xu hướng tại Việt Nam. Việc nghiên cứu M&A ngân hàng là cần thiết do khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu. Chính phủ Việt Nam hướng tới tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, và M&A là một giải pháp tiềm năng. Phá sản ngân hàng có thể gây tác động tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế. Do đó, M&A được xem là một trong những giải pháp hiệu quả để tái cấu trúc. M&A ngân hàng không chỉ là mối quan tâm của chủ sở hữu ngân hàng mà còn của công chúng, và dự kiến sẽ "bùng nổ" trong tương lai gần. Phạm vi nghiên cứu giới hạn trong lãnh thổ Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012. Phương pháp nghiên cứu bao gồm thu thập, phân tích, so sánh và điều chỉnh. Luận văn dựa trên các nguồn lý thuyết đáng tin cậy về hoạt động M&A ngân hàng, bao gồm sách của các tác giả kinh tế và luật chính thức. Dữ liệu được thu thập từ báo cáo thường niên chính thức của Tổng cục Thống kê (GSO), Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) và một số ngân hàng thương mại.

1.1. Định Nghĩa Ngân Hàng Thương Mại Khái Niệm Đặc Điểm

Theo Peter S.Rose, "bank is the financial intermediary that offers the widest range of financial services - especially credit, savings, and payment services – and performs the widest range of functions of any business firm in the economy." (Ngân hàng là trung gian tài chính cung cấp phạm vi dịch vụ tài chính rộng nhất, đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán, và thực hiện phạm vi chức năng rộng nhất so với bất kỳ công ty nào trong nền kinh tế). Tại Việt Nam, Luật các Tổ chức tín dụng định nghĩa "ngân hàng" và "ngân hàng thương mại" như sau: "Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp thực hiện một hoặc một số hoạt động ngân hàng." "Ngân hàng là một loại hình tổ chức tín dụng có thể thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng." "Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng có thể thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác vì mục đích lợi nhuận." Các hoạt động ngân hàng bao gồm nhận tiền gửi, cấp tín dụng và thanh toán qua tài khoản. Các hoạt động kinh doanh khác có thể là giao dịch ngoại hối, mua cổ phần của các công ty khác, v.v.

1.2. Phân Loại M A Ngân Hàng Dựa Theo Giá Trị Quan Hệ Khu Vực

Giao dịch M&A có thể được phân loại thành nhiều loại khác nhau, tùy thuộc vào quan điểm khác nhau. Từ góc độ chuỗi giá trị, M&A có thể được phân loại là ngang, dọc và tập đoàn. M&A ngang là khi các công ty mua lại và mục tiêu là các công ty cạnh tranh trong cùng một ngành. M&A dọc là sự kết hợp của các công ty trong mối quan hệ khách hàng-nhà cung cấp hoặc người mua-người bán. M&A tập đoàn là khi các công ty hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh không liên quan. Về mặt quan hệ giữa các bên, M&A có thể được chia thành "thân thiện" hoặc "thù địch". M&A thân thiện là khi hội đồng quản trị của công ty mục tiêu đồng ý với giao dịch. M&A thù địch là khi người chào mua chống lại mong muốn của mục tiêu. Cuối cùng, liên quan đến nơi các công ty liên quan đặt trụ sở và hoạt động, giao dịch M&A có thể là giao dịch trong nước, ngoài nước hoặc trong nước.

II. Động Lực Nguyên Tắc M A Ngân Hàng Cách Thực Hiện

Có nhiều lý do khiến M&A xảy ra, và tầm quan trọng của các yếu tố thúc đẩy hoạt động M&A khác nhau theo thời gian. Dưới đây là những động lực chính cho giao dịch M&A: Sức mạnh thị trường: Bằng cách thực hiện các giao dịch M&A, các ngân hàng sáp nhập/mua lại có thể mở rộng thị trường và cải thiện khả năng cạnh tranh. Mục đích đa dạng hóa: M&A là cơ hội để các ngân hàng đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Hiệp lực: Giao dịch M&A dự kiến sẽ mang lại điều kiện ưu tiên cho các bên. Một khi thực thể gắn kết được sinh ra, ngân hàng sáp nhập/mua lại sẽ hy vọng tăng cả quy mô và phạm vi. Thuế: Một lý do quan trọng khác cho giao dịch M&A là thuế. Hoạt động M&A có thể được coi là một tấm chắn thuế cho các doanh nghiệp. Thay đổi trong quy định hoặc yêu cầu từ Chính phủ: Các giao dịch M&A cũng có thể xảy ra do quy định mới, chính sách mới từ Chính phủ.

2.1. Động Lực M A Ngân Hàng Mở Rộng Thị Phần Tăng Hiệu Quả

Các ngân hàng sáp nhập/mua lại có thể mở rộng thị trường và cải thiện khả năng cạnh tranh. Nếu một ngân hàng muốn mở rộng địa lý sang các thị trường mà nó truyền thống vắng mặt hoặc yếu; hoặc nó muốn mở rộng phạm vi sản phẩm của mình; hoặc nó muốn mở rộng phạm vi khách hàng, có hai lựa chọn: "mua" hoặc "xây dựng". Mua có thể nhanh hơn, hiệu quả hơn hoặc rẻ hơn xây dựng. Sự tăng trưởng thông qua M&A sẽ được phản ánh trong cả thị phần và lợi nhuận. Kết quả là, khả năng cạnh tranh của ngân hàng sẽ tăng lên. M&A cũng là cơ hội để các ngân hàng đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Ví dụ: nếu ngân hàng mua một công ty tài chính khác, danh sách các lĩnh vực đầu tư sẽ được mở rộng và lợi nhuận tiềm năng cũng có thể tăng lên.

2.2. Nguyên Tắc M A Ngân Hàng Bảo Vệ Khách Hàng Bảo Mật Thông Tin

Có năm nguyên tắc phải được đảm bảo trong suốt bất kỳ giao dịch M&A ngân hàng nào. Nguyên tắc 1: Nguyên tắc thỏa thuận. Nguyên tắc 2: Nguyên tắc bảo vệ khách hàng. Nguyên tắc 3: Nguyên tắc bảo mật thông tin. Nguyên tắc 4: Nguyên tắc cung cấp thông tin. Nguyên tắc 5: Nguyên tắc ra quyết định về M&A. Các ngân hàng tham gia giao dịch M&A ban đầu không phải là đối tượng của trường hợp tập trung kinh tế bị cấm theo Luật Cạnh tranh. Điều này có nghĩa là các ngân hàng tham gia giao dịch M&A phải đảm bảo không có thị phần kết hợp trên thị trường liên quan lớn hơn 50%.

III. Thách Thức Sau M A Ngân Hàng Giải Quyết Bài Toán Hội Nhập

Việc kết thúc một giao dịch M&A là một thành tích quan trọng, nhưng chỉ là bước đầu tiên trong một quá trình nhiều mặt. Việc đưa hai tổ chức lại với nhau và điều chỉnh chúng để hoạt động như một thực thể gắn kết được coi là một kinh nghiệm thú vị bởi vì sau khi một thực thể mới xuất hiện, có nhiều thách thức đòi hỏi ngân hàng phải có những quyết định khôn ngoan, chính sách phù hợp để vượt qua. Dưới đây là danh sách các thách thức chính mà các ngân hàng phải đối mặt: Các vấn đề hội nhập, Đáp ứng yêu cầu của công chúng, Thách thức đến từ cơ sở khách hàng.

3.1. Vấn Đề Hội Nhập Văn Hóa Doanh Nghiệp Quản Lý Nhân Sự

Mối đe dọa đầu tiên đối với ngân hàng bắt nguồn từ các nhà quản lý. Trong trường hợp một ngân hàng sáp nhập vào ngân hàng khác, các nhà quản lý của bên sáp nhập có thể lo ngại về việc thay đổi vị trí công việc hoặc thậm chí mất việc làm. Sự lo lắng của họ có thể dẫn đến thái độ không thân thiện, xung đột với ngân hàng sáp nhập khi chia sẻ và chuyển giao thông tin cũng như kinh nghiệm quản lý. Một khó khăn khác là sự tương tác văn hóa doanh nghiệp. Khi hai bên trở thành một thực thể gắn kết, hai nền văn hóa doanh nghiệp khác nhau chắc chắn sẽ gặp nhau và được trộn lẫn. Nếu các nền văn hóa doanh nghiệp không thể hài hòa mà lại xung đột với nhau, năng suất có thể giảm và kết quả là, doanh thu của thực thể mới có thể thấp hơn dự kiến.

3.2. Thách Thức Từ Khách Hàng Giữ Chân Mở Rộng Cơ Sở Khách Hàng

Một khi giao dịch M&A xảy ra, các bên sáp nhập/mua lại luôn muốn giữ cơ sở khách hàng từ các bên bị mua lại/sáp nhập. Đặc biệt, dưới sự cạnh tranh của các tổ chức tài chính khác, nhu cầu giữ và mở rộng cơ sở khách hàng là rất quan trọng đối với các ngân hàng về mặt tăng lợi nhuận. Tại Việt Nam, theo truyền thống, nhiều khách hàng không hiểu đúng về M&A, họ có thể sợ mất quyền lợi từ bên bị sáp nhập/mua lại và trước khi thỏa thuận kết thúc, họ từ chối là khách hàng liên tục của ngân hàng và cố gắng tìm một ngân hàng khác. Do đó, thực thể mới phải giành được niềm tin từ cơ sở khách hàng của họ bằng cách đảm bảo rằng tất cả các quyền, lợi ích cũng như nghĩa vụ của khách hàng luôn ở trong điều kiện thuận lợi nhất.

IV. Bức Tranh M A Ngân Hàng Tại Việt Nam Giai Đoạn 2009 2012

Kể từ khi Việt Nam gia nhập WTO năm 2006, các giao dịch M&A trong ngành ngân hàng đã xảy ra ngày càng nhiều, và hoạt động này đánh dấu vai trò của cả nhà đầu tư nước ngoài và các tổ chức tài chính trong nước. Trong năm 2009, khi toàn bộ nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi những tác động xấu của cuộc khủng hoảng toàn cầu, số lượng M&A ngân hàng không nhiều nhưng vẫn đạt tỷ lệ cao trong tổng số giao dịch xảy ra trong nền kinh tế. Mặc dù chỉ có hai M&A vào đáng kể, nhưng số lượng các giao dịch M&A thành công lớn giữa các ngân hàng trong nước là ba và đặc biệt, năm này chứng kiến M&A ngân hàng ra nước ngoài đầu tiên do BIDV thực hiện.

4.1. Tình Hình M A Ngân Hàng Số Lượng Giá Trị Gia Tăng Đáng Kể

Kể từ năm 2009, hoạt động M&A ở Việt Nam đã tăng lên đáng kể cả về số lượng và tổng giá trị. Trong khi trên thế giới, tổng giá trị của các giao dịch M&A giảm 39,2% và số lượng giao dịch cũng giảm 10,4% so với năm 2008 (theo thống kê của Thomson Reuters), thì có một xu hướng khác ở Việt Nam. Mặc dù giá trị giao dịch giảm nhẹ xuống 1,138 tỷ USD, nhưng tổng số giao dịch là 295, tăng 71% so với năm 2008. Sự phục hồi về giá trị và khối lượng giao dịch được thấy vào năm 2009 tiếp tục vào năm 2010 với sự tăng tốc được thấy cả về giá trị và khối lượng được báo cáo để đạt gần 1,75 tỷ USD từ khoảng 345 giao dịch.

4.2. Đánh Giá Chung Xu Hướng Tích Cực Vai Trò Của Nhà Đầu Tư

Nhìn chung, M&A ngân hàng ở Việt Nam có một số đặc điểm chính như sau: Thứ nhất, không chỉ tổng giá trị mà tổng khối lượng M&A ngân hàng ở Việt Nam cũng có xu hướng tăng qua từng năm. Đây là một tín hiệu tích cực cho hệ thống ngân hàng. Một mặt, nó ngụ ý rằng đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng đã là một hoạt động hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Mặt khác, với số lượng lớn tiền đổ vào các ngân hàng thông qua các giao dịch M&A, các ngân hàng thương mại Việt Nam kỳ vọng sẽ có nhiều vốn hơn hoặc có vốn tập trung/sáp nhập để hoạt động hiệu quả và có lợi hơn.

V. Triển Vọng M A Ngân Hàng Tại Việt Nam Tương Lai Cơ Hội

Nghiên cứu tại Diễn đàn M&A Việt Nam cho biết M&A của Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục tăng trên 30% vào năm 2012. Theo họ, các hoạt động M&A có sự tham gia của các nhà đầu tư nước ngoài sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng của các giao dịch M&A ở Việt Nam. Và, một trong những lĩnh vực được ưa thích nhất cho hoạt động này vẫn là ngân hàng. Thực tế, nhiều cơ quan, nhà nghiên cứu cũng như nhà đầu tư kỳ vọng rằng hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng sẽ được thúc đẩy ở Việt Nam trong năm năm tới. Những dự báo này rõ ràng là hợp lý.

5.1. Kế Hoạch Kinh Tế 2012 Ưu Tiên Ổn Định Vĩ Mô Tái Cấu Trúc

Bất chấp nhiều khó khăn và thách thức trong năm 2011, nền kinh tế quốc dân đã chuyển biến tích cực và đạt được một loạt thành tựu quan trọng trong việc kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và đảm bảo an sinh xã hội. Tuy nhiên, những thành tựu đáng chú ý đó không thể che giấu những thiếu sót và điểm yếu mà nền kinh tế quốc dân đã phải đối mặt. Đó là sự suy giảm hiệu quả kinh doanh do giá đầu vào tăng và khó khăn trong việc vay vốn; lạm phát và lãi suất cho vay vẫn ở mức cao mặc dù chúng đã giảm; áp lực do lạm phát gây ra và sự biến động kinh tế vĩ mô vẫn gây ra những lo lắng.

5.2. Định Hướng Phát Triển Hệ Thống Ngân Hàng Tái Cấu Trúc Khuyến Khích

Trong giai đoạn 2011 – 2015, định hướng của SBV là phát triển hệ thống các tổ chức tín dụng về quy mô, sản phẩm và dịch vụ, mạng lưới hoạt động, năng lực tài chính, năng lực hoạt động và quản lý rủi ro; và tiếp tục tái cơ cấu toàn diện các ngân hàng thương mại với đề án tái cơ cấu các ngân hàng thương mại nhà nước và khuyến khích các ngân hàng cổ phần có điều kiện ban đầu tham gia vào các giao dịch M&A ngân hàng.

VI. Giải Pháp Thúc Đẩy M A Ngân Hàng Hoàn Thiện Pháp Lý Thông Tin

Để thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng diễn ra thành công, cần có sự phối hợp từ nhiều phía, bao gồm: Hoàn thiện hệ thống pháp luật liên quan đến hoạt động M&A. Nâng cao vai trò của SBV trong việc chỉ đạo và thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng. Cải thiện các hoạt động truyền thông về M&A ngân hàng thông qua việc mở các hội thảo, diễn đàn. Các ngân hàng thương mại cần thay đổi tư duy và nhận thức về hoạt động M&A ngân hàng.

6.1. Hoàn Thiện Pháp Lý Cập Nhật Thống Nhất Quy Định M A

Khung pháp lý đóng vai trò rất quan trọng trong các giao dịch M&A ngân hàng. Nó cung cấp các quy tắc cơ bản cho mọi thỏa thuận. Tuy nhiên, ở Việt Nam, hoạt động M&A nói chung được điều chỉnh bởi các luật khác nhau như Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Cạnh tranh và bởi một loạt các nghị định, thông tư khác. Trên thực tế, hiện không có nguồn luật thống nhất về vấn đề M&A.

6.2. Vai Trò Của SBV Giám Sát Hỗ Trợ Ngân Hàng Tham Gia M A

SBV cố gắng giảm thiểu rủi ro của các ngân hàng trong nước bị các nhà đầu tư nước ngoài tiếp quản quá nhiều thông qua việc điều chỉnh giới hạn cổ phần mà họ được phép nắm giữ. Do đó, SBV nên điều chỉnh các tỷ lệ đó vào những thời điểm khác nhau dựa trên tình hình toàn cầu, tình trạng quốc gia và các mục tiêu ở các giai đoạn khác nhau. Hơn nữa, SBV nên cung cấp các chế độ, chính sách ưu đãi để thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng giữa các ngân hàng để cải thiện khả năng cạnh tranh cho các ngân hàng trong nước.

Trích đoạn nội dung tài liệu

STATE BANK OF VIETNAM BANKING ACADEMY Foreign Language Faculty GRADUATION THESIS TOPIC: THE TREND OF BANK M&A IN VIETNAM Co- instructors : Le Thi Dieu Huyen (M.A) Can Thuy Lien (M.A) Student : Tran Thi Ngan Class : ATCB_ K11 Student ID number : 11A7510096 Hanoi, 5th June 2012 Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam TABLE OF CONTENT Acknowledgement. i List of abbreviations. ii List of figures. iv List of tables.

1 Chapter 1: Bank M&A_ Theoretical framework. Definition of bank M&A. Definition of commercial banks. Definition and classification of bank M&A.

Motivations, principles and conditions for bank M&A. Motivations for bank M&A. Principles for bank M&A. Conditions for bank M&A.

Parties involved to the process. Bank M&A_ post closing challenges. Satisfying public requirement. Challenges come from customer base.

16 Chapter 2: The situation of bank M&A in Vietnam. The status of Vietnam economy. Vietnam economy reflected through main criteria. Characteristics of Vietnam economy.

Difficulties of Vietnam commercial banks. Pressure in raising capital. Imbalance structure of capital. Difficulty in mobilizing deposits.

24 Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam 2. High percentage of bad debts (high NPL). The situation of bank M&A in Vietnam. The status of M&A activity in Vietnam.

The situation of bank M&A in Vietnam. 30 Chapter 3: Outlook for bank M&A in Vietnam and recommendation. Outlook for bank M&A in Vietnam. Economic plan in 2012 of the country.

The outlook for bank M&A in Vietnam. For SBV and other authorities. For commercial banks. 39 List of references.

vi Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam ACKNOWLEDGEMENT First and foremost, I would like to express my sincere gratitude to my co-instructors, MA. Le Thi Dieu Huyen, a lecturer of Financial Faculty and MA. Can Thuy Lien, a lecturer of Foreign Language Faculty. Without their valuable guidance and advice, I would never complete the thesis in a suitable and concise way.

Thanks for the enthusiasm, immense knowledge and continuous support of Ms Huyen, I could select useful material sources, concentrate on describing and analyzing important points related to the topic. Simultaneously, Ms Lien brings to me many helpful suggestions so that I can use correct terminologies as well as write the thesis scientifically and logically. Another special thanks also to all the staff in Asia Commercial Bank, Thuy Nguyen Branch. They have offered me an interesting opportunity to do internship there for nearly four months.

During the period of internship, I gradually understand about the operations in the bank in reality as well as have chance to listen to their personal opinions on the bank M&A issue. Finally, an honorable mention goes to my family and friends for their care and encouragement. When I was writing the thesis, unwanted traffic accident occurred. However, their love becomes my great motivation which helps me complete the thesis with the best efforts.

Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy i Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam LIST OF ABBREVIATIONS M&A Merger and Acquisition SBV State Bank of Vietnam VND Vietnam Dollar USD United State Dollar GDP Gross Domestic Product GSO General Statistics Office CPI Consumer Price Index FDI Foreign Direct Investment GOV Government of Vietnam NPL Non-Performing loan ACB Asia Commercial Bank CTG Cong Thuong Group EIB Export Import Bank HBB Hanoi Building Bank MBB Military bank SHB Saigon Hanoi Bank STB Saigon Thuong Tin Bank VCB Vietcombank NVB Nam Viet Bank WTO World Trade Organization BIDV Bank for Investment and Development of Vietnam ABBANK An Binh Bank Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy ii Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam MXBANK MyXuyen Bank BNP Banque Nationale de Paris (a French bank) PVN PetroVietnam IDCC Investment and Development Company of Cambodia Pte Private Ltd Limited IFC International Finance Corporation CAR Capital Adequacy Ratio ROA Return On Assets ROE Return On Equity LVB Lien Viet Bank VPSC Vietnam Postal Saving Company Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy iii Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam LIST OF FIGURES Figure 1.1: Structure of credit institution in Vietnam .2: Structure of banks in Vietnam .1: Vietnam GDP annual growth rate in period 2009-2012 .2: Vietnam inflation rate from 2009 to 2012 .3: Vietnam trade balance from 2009 to April, 2012 .4: Bad debt rates of some large Vietnam commercial banks in 2010-2011 .5: Vietnam M&A activity in period 1999-2011. 25 Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy iv Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam LIST OF TABLES Table 1.1: Vietnam export and import turnover recently .2: The structure of Vietnam total social investment capital in period 2009- 2011 .3: Vietnam M&A_ breakdown by sectors in 2009-2011 .4: M&A activity summary in 2009, 2011. 27 Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy v Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam REVIEW The necessity of studying the subject The financial crisis and global economic recession in 2008-2009 has left many implications for most countries in the world. Up to present, the global economy has still faced the risk of double dip because the recovery process seems to be too slow and debt crises, in addition, tend to spread in Europe.

With these uncertainties, Vietnam’s economy, as any other countries’, has encountered many difficulties as well as challenges. Inflation rate increases, manufacturing enterprises work inefficiently, institutions’ activities in banking and financial sectors are less and less profitable. So as to achieve the target of building the model of stabilizing and developing national economy, the Government of Vietnam guidelines to restructure the economy. And, restructuring the commercial banks and financial institutions system is one of the main parts of the process.

Regarding to restructuring the banking system, there rises many ideas that bankruptcy of banks should be considered as common as firms’ bankruptcy. However, in fact, the bankruptcy of banks will surely create many disadvantages or negative impacts for the whole economy and society as banking sector is quite sensitive and spreadable field. It is the final solution in case the government cannot help banks gain positive results in their operations. Therefore, in the present context, bankruptcy and dissolution of commercial banks in Vietnam have not debated by SBV leaders yet.

Meanwhile, the stories of bank M&A occur more and more, and it may become one of the most effective solutions to restructure the banking system. It is undeniable that the group of words “M&A” is now not too strange to firms in general and to banks in particular all over the world because it is considered a vital activity in modern economy. In Vietnam, though the history of this wave has not been long, there have been many M&A transactions in all fields of the economy, including banking sector. At present, bank M&A is a noticeable issue for not only banks’ owners but for public as well and expected to “boom” in the near future.

Due to the concern about this activity, bank M&A is chosen as the idea that completely covers my graduation thesis. Overview of the graduation thesis Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy 1 Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam In fact bank M&A is not a new topic that is researched in the world. Many foreign authors wrote about it such as Ingo Walter, Steven I. Davis, Dualkamol Prompitak, etc and there are many conferences of Vietnamese economists.

Unlike those researches which focus on detailed aspects such as its impacts on banks’ lending behavior, legal barriers for bank M&A, factors affecting the transaction and so on; my graduation thesis just mentions about basic information and analyses the trend objectively. With the name of topic: “The trend of bank M&A in Vietnam”, the thesis aims at providing fundamental knowledge about this activity, describing the picture of M&A in the banking sector in Vietnam recently and offering the prospects for the trend. Scope of the graduation thesis Because of time limitation, I have just observed and reviewed the bank M&A trend in the territory of Vietnam in the period from 2009 to 2012. Researching methodology The thesis is researched by methods of collecting, analyzing, comparing and adjusting.

The graduation thesis is firstly written based on the collection of reliable theoretical sources about bank M&A activity. These sources include economic authors’ books and official laws. In addition, aiming at providing the adequate picture of bank M&A in Vietnam, the researcher has collected data from official annual reports of GSO, SBV and several commercial banks. Then, the thesis analyzes the situation, compares data among years of the period and brings general assessment on both achievements and drawbacks of the activity.

Structure of graduation thesis All the contents of the thesis are divided into three chapters and organized as follow: Chapter 1: Theoretical framework about bank M&A Chapter 2: The situation of bank M&A in Vietnam Chapter 3: Outlook of the trend in near future and recommendations. Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy 2 Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam CHAPTER 1: BANK M&A - THEORETICAL FRAMEWORK This chapter helps readers understand the issue in the most basic and quite adequate way. The readers will probably know what bank M&A is, why and how bank M&A happens and issues rising in post-closing M&A. Definition of bank M&A 1.

Definition of commercial banks Nowadays, the appearance of banks in general and commercial banks in particular all over the world is undeniable. But there is still much confusion about what exactly a bank is, because in fact, a bank can be defined in terms of (i) the services it offers to its customers, (ii) the economic functions it serves, (iii) the legal basis for its existence; and be defined variously from country to country. According to Peter S.Rose, an American author, “bank is the financial intermediary that offers the widest range of financial services - especially credit, savings, and payment services – and performs the widest range of functions of any business firm in the economy.” And commercial bank is simply defined as “type of bank which sells deposits and makes loans to businesses and individuals” In Vietnam, the definitions of bank and commercial bank are regulated in the Law No.47/2010/QH12 of June 16, 2010 on Credit Institutions:  “Credit institution means an enterprise conducting one, some or all banking operations. Credit institutions include banks, non-bank credit institutions, microfinance institutions and people’s credit funds”.1: Structure of credit institution in Vietnam Credit institutions Banks Non-bank Microfinance People’s institutions institutions credit funds (source: SBV) Student: Tran Thi Ngan Foreign Language Faculty of Banking Academy 3 Graduation thesis The trend of bank M&A in Vietnam  “Bank means a type of credit institution which may conduct all banking operations under this Law.

Based on their characteristics and operation objectives, banks include commercial banks, policy banks and cooperative banks”.2: Structure of banks in Vietnam Banks Commercial Policy Cooperative banks banks banks (Source: SBV)  “Commercial bank means a type of bank which may conduct all banking operations and other business activities under this Law for profit”. Banking operations include deposit taking, credit extension and via-account payment. Other business activities may be forex trading, purchasing shares of other firms, etc. + “Deposit taking means receiving money from organization or individuals as demand or term deposit, savings deposit, issuing deposit certificates, bills or treasury bills, and other forms of receiving deposits on the principles of full payment of principals and interests to depositors under agreement”.