Khóa luận tốt nghiệp tài chính ngân hàng rủi ro địa chính trị tác động đến việc nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp trường hợp các công ty logistics tại trung quốc và hàm ý cho việt nam

Khóa luận tài chính ngân hàng: Rủi ro địa chính trị ảnh hưởng việc nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp logistics Trung Quốc. Hàm ý cho Việt Nam.

• Tác giả: Trần Minh Hằng
• Người hướng dẫn: Ths. Đỗ Dinh Dinh
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế
• Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
• Đề tài: Tiền Mặt Của Doanh Nghiệp: Trường Hợp Các Công Ty Logistics Tại Trung Quốc Và Hàm Ý Cho Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• Lời cảm ơn
• Lời cam đoan
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• DANH MỤC HÌNH ẢNH
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• 1. Chương I: Giới thiệu nghiên cứu
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.2.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.2.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.3. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3.1. Mục tiêu Chung
• 2. Chương II: Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận về rủi ro địa chính trị
• 2.1. Cơ sở lý thuyết về rủi ro địa chính trị và các yếu tố ảnh hưởng tới dự trữ tiền mặt
• 2.1.1. Rủi ro địa chính trị là gì?
• 2.1.2. Các yếu tố quyết định lượng dự trữ tiền mặt của doanh nghiệp
• 2.1.3. Ảnh hưởng của rủi ro địa chính trị tới mức trữ tiền doanh nghiệp
• 2.2. Tổng quan về lĩnh vực logistic trên thế giới và tác động của rủi ro địa chính trị đối với ngành logistic của Trung Quốc
• 2.2.1. Vài nét về lĩnh vực logistic trên thế giới
• 2.2.2. Khái niệm và bản chất ÌogistiC
• 2.2.3. Các loại hình quản lý hậu cần
• 2.2.4. Sự phát triển của logistic trên thế giới
• 2.2.5. Tác động của rủi ro địa chính trị đối với ngành logistic của Trung Quốc
• 3. Chương III: Phương pháp nghiên cứu
• 3.1. Phương pháp nghiên cứu định tính
• 3.2. Phương pháp nghiên cứu định lượng
• 3.3. Mô hình nghiên cứu
• 3.4. Phương pháp đo lường rủi ro địa chính tri (GPR Index)
• 4. Chương IV: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
• 4.1. K€t qua mghié an ẽ
• 4.2. Ma trận hệ số tương QUAN
• 4.3. HOG QUY ố ẽẽẽẽẽẽẽẽẽẽẽ ẻẻẽ
• 5. Chương V: Một vài đề xuất cho các doanh nghiệp logistics tại Việt Nam
• 5.1. Bức tranh ngành logistics hiện nay tại Việt NÑam
• 5.2. Đề xuất giải pháp đối mặt với rủi ro dia chính trị trong việc dự trữ tiền mặt của doanh nghiệp logistics Việt NAM
• KẾT LUẬN

Tóm tắt

I. Tổng Quan Rủi Ro Địa Chính Trị Tiền Mặt Logistics

Rủi ro địa chính trị đang ngày càng trở thành một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của các doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực logistics. Các sự kiện chính trị toàn cầu, từ xung đột vũ trang đến các biện pháp trừng phạt kinh tế, có thể gây ra những tác động tiêu cực đến chuỗi cung ứng, hoạt động vận tải và dòng tiền doanh nghiệp logistics. Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích mối liên hệ giữa rủi ro địa chính trị và lượng tiền mặt mà các doanh nghiệp logistics nắm giữ, sử dụng trường hợp các công ty logistics tại Trung Quốc làm ví dụ điển hình. Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine, chiến tranh thương mại Mỹ - Trung là những ví dụ điển hình cho thấy khủng hoảng địa chính trị có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu. Theo Caldara và lacoviello: “ Rủi ro địa chính trị chủ yếu là các sự kiện địa chính trị, nơi các cuộc đấu tranh quyền lực không thể giải quyết một cách hòa bình thị trường và chu kỳ kinh doanh, càng gây ra áp lực tài chính đối với các công ty”. Mục tiêu là rút ra những bài học kinh nghiệm hữu ích cho ngành logistics Việt Nam trong bối cảnh biến động chính trị ngày càng gia tăng.

Nghiên cứu dựa trên tài liệu 'Tiền Mặt Của Doanh Nghiệp: Trường Hợp Các Công Ty Logistics Tại Trung Quốc Và Hàm Ý Cho Việt Nam' của Trần Minh Hằng (2023), cùng với các nghiên cứu khác về ảnh hưởng địa chính trị đến logistics và quản lý rủi ro. Rủi ro địa chính trị (Geopolitical - GPR) là một thuật ngữ được dùng để chỉ những rủi ro tiềm ẩn về chính trị, kinh tế, quân sự và xã hội có thể xuất hiện từ sự tham gia của một quốc gia vào các vấn đề quốc tế. Những biến động này liên quan đến sự căng thẳng chính trị, quân sự và các hành động khủng bố (Caldara & Iacoviello, 2018). Địa chính trị còn được định nghĩa là hành động của các quốc gia nhằm thống trị và tranh giành lãnh thổ. Do đó, rủi ro địa chính trị được đặc trưng là rủi ro xuyên suốt và bên trong các quốc gia, thường tương quan với chiến tranh và các mối đe dọa khủng bố. Rui ro toàn cầu là những sự kiện và điều kiện xảy ra và có tác động tiêu cực đến một số quốc gia trong một khoảng thời gian. Năm 2016, Marsh đã liệt kê 10 rủi ro hàng đầu về tác động và khả năng xảy ra. Ví dụ, rủi ro địa chính trị là xung đột giữa các quốc gia, thất bại trong quản trị quốc gia hoặc khủng bố. Các rủi ro có thể bắt buộc nhưng cũng có thể do một số rủi ro gián tiếp gây ra.

Việc nắm giữ tiền mặt doanh nghiệp logistics không chỉ đơn thuần là một biện pháp phòng ngừa rủi ro, mà còn là một chiến lược quan trọng để đảm bảo khả năng tồn tại và phát triển trong môi trường kinh doanh đầy biến động.

1.1. Tác động kinh tế của rủi ro địa chính trị

Rủi ro địa chính trị tạo ra sự không chắc chắn, khiến các doanh nghiệp trì hoãn quyết định đầu tư và mở rộng. Điều này dẫn đến sự sụt giảm trong sản xuất công nghiệp toàn cầu, ảnh hưởng đến nhu cầu vận chuyển và doanh thu của các công ty logistics. Các nhà kinh tế của Fed đã nhận thấy rằng sự gia tang đáng kể trong chỉ số dẫn đến hoạt động kinh tế yếu hơn và lợi nhuận thị trường chứng khoán thấp hơn. Sản xuất công nghiệp, việc làm và thương mại đều bị ảnh hưởng. Rủi ro địa chính trị làm gia tăng ác cảm rủi ro giữa các nhà đầu tư. Chúng tác động tiêu cực đến lợi nhuận của thị trường chứng khoán ở tất cả các nền kinh tế tiên tiến, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm.

1.2. Ảnh hưởng của rủi ro chính trị trong chuỗi cung ứng toàn cầu

Rủi ro địa chính trị có thể gây ra gián đoạn nguồn cung, biến động giá cả và làm tăng chi phí hoạt động của các công ty logistics. Việc tìm kiếm các nhà cung cấp thay thế và điều chỉnh lộ trình vận chuyển để tránh các khu vực xung đột cũng có thể làm tăng chi phí và thời gian vận chuyển. Sự phụ thuộc của các công ty vận chuyển vào thị trường vốn để huy động vốn có liên quan trực tiếp đến việc gia tăng nắm giữ tiền mặt của họ (Ahrends et al. Thứ ba, GPR có khả năng làm tăng chi phí hoạt động của các công ty. Ví dụ: khoảng cách hành trình bổ sung được thực hiện để tránh các làn đường bị gián đoạn có thể khiến công ty phải trả nhiều tiền hơn cũng như phát sinh chỉ phí nhiên liệu do giá dầu tăng do nguồn cung dầu bị gián đoạn. Do đó, GPR có liên quan đến quản lý tài chính của các công ty vận chuyển, đặc biệt là các quyết định nắm giữ tiền mặt.

II. Phân Tích Thách Thức Cho Dòng Tiền Logistics Hiện Nay

Các doanh nghiệp logistics đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý dòng tiền doanh nghiệp logistics, bao gồm sự cạnh tranh gay gắt, chi phí vận hành ngày càng tăng và sự biến động của thị trường toàn cầu. Khủng hoảng địa chính trị làm gia tăng thêm những khó khăn này, khiến cho việc dự đoán và quản lý tồn quỹ tiền mặt doanh nghiệp logistics trở nên phức tạp hơn. Theo TS. Lindsay Newman - trưởng bộ phận lãnh đạo tư tưởng địa chính trị của S&P Global Market Intelligence cho rằng các chính phủ đang có xu hướng dùng các ưu thế tài chính để thúc đẩy an ninh quốc gia, điều này đã gây ra những tác động đến các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp phải đương đầu với các thách thức về nhân tài, điều kiện kinh tế và chi phí lao động, các doanh nghiệp hoạt động ở nước ngoài phải rời khỏi nước kinh doanh hoặc cắt giảm hoạt động kinh doanh kể từ khi cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine nổ ra. Tính đến tháng 6/2022, các doanh nghiệp phải chịu tổn thất hơn 60 tỷ đô từ các hoạt động kinh doanh tại Nga (theo dữ liệu từ Trường Quản lý Yale (Mỹ)). Các biện pháp trừng phạt Mỹ áp đặt xuống Trung Quốc nhằm kìm hãm sự phát triển ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc. Điều này khiến giới doanh nghiệp Trung Quốc đau đầu tìm cách ứng phó.

Sự thiếu hụt vốn lưu động doanh nghiệp logistics, khó khăn trong việc tiếp cận các nguồn tài trợ bên ngoài và sự bất ổn trong môi trường kinh tế vĩ mô cũng là những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng nắm giữ tiền mặt của các doanh nghiệp logistics.

2.1. Khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn và biến động lãi suất

Rủi ro địa chính trị có thể làm tăng chi phí vay vốn và hạn chế khả năng tiếp cận các nguồn tài trợ bên ngoài của các doanh nghiệp logistics. Biến động lãi suất và sự thắt chặt các điều kiện tín dụng cũng có thể gây áp lực lên dòng tiền của các công ty. Sự trì hoãn được hình thành khi các công ty quyết định không đầu tư hoặc tuyển dụng mới. Người tiêu dùng trì hoãn chi tiêu cho các mặt hàng đắt tiền, các nhà đầu tư vì ảnh hưởng của rủi ro địa chính trị quyết định trì hoãn đầu tư tài chính. Các nhà kinh tế của Fed đã nhận thấy rằng sự gia tang đáng kể trong chỉ số dẫn đến hoạt động kinh tế yếu hơn và lợi nhuận thị trường chứng khoán thấp hơn.

2.2. Sự cạnh tranh gay gắt và áp lực về giá cả trong ngành logistics

Thị trường logistics ngày càng cạnh tranh, với nhiều công ty tham gia vào việc cung cấp dịch vụ vận tải và kho bãi. Áp lực về giá cả và yêu cầu về chất lượng dịch vụ ngày càng cao khiến cho các doanh nghiệp logistics phải đối mặt với những thách thức lớn trong việc duy trì lợi nhuận và quản lý dòng tiền. Trong trường hợp khách hàng hoặc nhà cung cấp từ bên nước ngoài, các doanh nghiệp cần phải lựa chọn phương thức thanh toán quốc tế phù hợp để đảm bảo nguồn hàng không bị tồn đọng, khiến việc thu tiền về gặp khó khăn cũng như gây mất uy tín với đối tác. Chính vì thế, lựa chọn này có thể khiến nước này phải chịu các trừng phạt từ Mỹ như đã được cảnh báo từ trước.

2.3. Gián đoạn chuỗi cung ứng do phong tỏa COVID và xung đột chính trị

Các đợt phong tỏa COVID-19, đặc biệt tại Thượng Hải (Trung Quốc), đã gây ra gián đoạn lớn cho chuỗi cung ứng toàn cầu. Lệnh phong tỏa nghiêm ngặt được ban ra, đặc biệt tại Thượng Hải (Trung Quốc). Cảng Thượng Hải là một trong những cảng container lớn nhất thế giới, là huyết mạch của chuỗi cung ứng trên thế giới. Lệnh phong tỏa này đã gây ra các vấn đề lớn, gián đoạn chuỗi cung ứng và vận chuyển trên thế giới. Việc chậm trễ giao hàng vận chuyển giữa Trung Quốc với các cảng lớn của châu Âu và Mỹ đã tăng mạnh gấp 4 lần so với cùng kỳ. Sự gián đoạn trong vận chuyển hàng hóa khiến chất lượng hàng hóa giảm sút, gây khó khăn trong việc tiêu thụ gây tổn thất lớn đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực logistics.

III. Cách Quản Trị Rủi Ro Địa Chính Trị Trong Logistics

Để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro địa chính trị đến tiền mặt doanh nghiệp logistics, các công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro chủ động và linh hoạt. Các biện pháp này bao gồm đa dạng hóa chuỗi cung ứng, xây dựng các kịch bản ứng phó khẩn cấp và tăng cường khả năng dự báo và phân tích rủi ro. Theo dõi, giám sát chu kỳ tiền mặt là thời gian để danh nghiệp chuyển khoản tiền sử dụng sản xuất hàng hóa tồn kho thành khoản tiền có thể thu được từ việc bán hàng. Trong quá trình thu mua và bán ra, doanh nghiệp cần phải giám sát chặt chẽ dòng tiền ra vào. Ngoài ra, các doanh nghiệp logistics có thể sử dụng các công cụ tài chính như bảo hiểm rủi ro chính trị và các hợp đồng phái sinh để bảo vệ dòng tiền của mình.

3.1. Đa dạng hóa chuỗi cung ứng và tìm kiếm các nhà cung cấp thay thế

Việc phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp hoặc khu vực địa lý có thể khiến cho chuỗi cung ứng dễ bị tổn thương trước các rủi ro địa chính trị. Đa dạng hóa chuỗi cung ứng bằng cách tìm kiếm các nhà cung cấp thay thế và mở rộng phạm vi địa lý của hoạt động có thể giúp giảm thiểu rủi ro. Việc có ít nhất một nhà cung cấp thay thế ở một địa điểm khác cho phép xoay vòng khi cần thiết và giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi những gián đoạn có thể xảy ra.

3.2. Xây dựng các kịch bản ứng phó khẩn cấp và kế hoạch dự phòng

Các doanh nghiệp logistics cần chuẩn bị sẵn các kịch bản ứng phó khẩn cấp để đối phó với các tình huống bất ngờ như xung đột vũ trang, khủng bố hoặc các biện pháp trừng phạt kinh tế. Các kịch bản này cần bao gồm các biện pháp bảo vệ nhân viên, tài sản và dữ liệu, cũng như các kế hoạch thay thế cho các hoạt động bị gián đoạn. Lập kế hoạch cẩn thận trước cho phép doanh nghiệp xây dựng một nguồn dự trữ tiền mặt mạnh mẽ và khoản tiền mặt dự phòng này có thể giúp đảm bảo cuộc sống an toàn hơn khi doanh nghiệp có thể gặp phải những điều khiến nó đi chệch hướng.

IV. Nghiên Cứu Trường Hợp Ứng Dụng Tại Các Công Ty Logistics TQ

Nghiên cứu trường hợp các công ty logistics tại Trung Quốc cho thấy rằng các doanh nghiệp này đã áp dụng nhiều biện pháp khác nhau để đối phó với rủi ro địa chính trị, bao gồm tăng cường dự trữ tiền mặt, đa dạng hóa chuỗi cung ứng và đầu tư vào công nghệ để nâng cao hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, các doanh nghiệp này cũng gặp phải những khó khăn nhất định, như chi phí tuân thủ các quy định mới và sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ nước ngoài. Các kết quả phân tích trên là bằng chứng để chứng minh ảnh hưởng của rủi ro địa chính trị đối với việc đưa ra quyết định nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp logistics tại Trung Quốc. Việc nắm giữ tiền mặt dư thừa có thể được xem như một công cụ phòng ngừa rủi ro trước môi trường kinh tế hỗn loạn. Các công ty bị hạn chế về tài chính có xu hướng phải đối mặt với chỉ phí cao hơn trong việc tiếp cận nguồn tài chính bên ngoài, lượng tiền mặt nắm giữ của các công ty này bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các biến số bất ổn về địa chính và kinh tế.

Các doanh nghiệp này cũng đã sử dụng các công cụ tài chính như bảo hiểm rủi ro chính trị và các hợp đồng phái sinh để bảo vệ dòng tiền của mình.

4.1. Tăng cường dự trữ tiền mặt và quản lý vốn lưu động doanh nghiệp

Các công ty logistics tại Trung Quốc đã tăng cường dự trữ tiền mặt để đối phó với sự không chắc chắn và đảm bảo khả năng thanh toán. Việc quản lý vốn lưu động hiệu quả cũng giúp cho các doanh nghiệp này duy trì hoạt động kinh doanh ổn định trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Các chuyên gia cho rằng ngành logistics thường được coi là rủi ro do tính chu kỳ, tính bất đối xứng thông tin cao và đòn bây tài chính cũng như hoạt động cao, mức độ nắm giữ tiền mặt cao phù hợp với động cơ phòng ngừa. Các công ty vận tải dường như không bị hạn chế cũng gặp khó khăn trong việc huy động vốn từ bên ngoài dé có thé đảm bao đáp ứng mức độ thanh khoản, duy trì hoạt động kinh doanh 6n định.

4.2. Đầu tư vào công nghệ và tự động hóa để nâng cao hiệu quả

Việc áp dụng công nghệ và tự động hóa trong các hoạt động logistics giúp cho các doanh nghiệp nâng cao hiệu quả, giảm chi phí và tăng cường khả năng cạnh tranh. Các công nghệ như trí tuệ nhân tạo (AI), Internet of Things (IoT) và blockchain có thể được sử dụng để tối ưu hóa quy trình vận tải, kho bãi và quản lý chuỗi cung ứng. Nhờ việc tự động hóa cùng bán hàng đa kênh mà nhiều doanh nghiệp logistics của Trung Quốc có thể phục vụ được cả những thị trường khó tính.

V. Hàm Ý Cho Các Doanh Nghiệp Logistics Việt Nam

Từ những bài học kinh nghiệm của các công ty logistics tại Trung Quốc, các doanh nghiệp logistics Việt Nam có thể rút ra những hàm ý quan trọng trong việc quản lý rủi ro địa chính trị và tiền mặt. Các doanh nghiệp Việt Nam cần chủ động theo dõi và đánh giá rủi ro, xây dựng các kịch bản ứng phó khẩn cấp và tăng cường khả năng dự báo và phân tích. Bên cạnh đó, việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng, đầu tư vào công nghệ và nâng cao năng lực quản lý tài chính cũng là những yếu tố quan trọng để đảm bảo sự ổn định và phát triển của doanh nghiệp trong bối cảnh biến động chính trị ngày càng gia tăng. Với tình hình kinh tế, chính trị nhiều bất ổn như hiện nay, các doanh nghiệp trên thị trường kinh tế Việt Nam nói chung và các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực logistics nói riêng cần có những phương án, giải pháp trong việc quản lý dự trữ tiền mặt. Các phương pháp quản lý hiệu quả sẽ là phương án dự phòng bảo vệ doanh nghiệp trước các tác động vĩ mô từ môi trường bên ngoài, giúp duy trì hoạt động kinh doanh được ổn định.

5.1. Xây dựng năng lực dự báo và phân tích rủi ro địa chính trị

Các doanh nghiệp logistics Việt Nam cần đầu tư vào việc xây dựng năng lực dự báo và phân tích rủi ro địa chính trị để có thể chủ động ứng phó với các tình huống bất ngờ. Việc theo dõi các diễn biến chính trị toàn cầu, đánh giá tác động của chúng đến chuỗi cung ứng và xây dựng các kịch bản ứng phó khẩn cấp là rất quan trọng. Chu kỳ tiền mặt là thời gian để danh nghiệp chuyển khoản tiền sử dụng sản xuất hàng hóa tồn kho thành khoản tiền có thể thu được từ việc bán hàng. Trong quá trình thu mua và bán ra, doanh nghiệp cần phải giám sát chặt chẽ dòng tiền ra vào.

5.2. Nâng cao năng lực quản lý tài chính và hiệu quả sử dụng tiền mặt

Việc quản lý tài chính hiệu quả và tối ưu hóa việc sử dụng tiền mặt là rất quan trọng để đảm bảo khả năng thanh toán và duy trì hoạt động kinh doanh ổn định. Các doanh nghiệp logistics Việt Nam cần áp dụng các biện pháp quản lý chi phí, tối ưu hóa quy trình thanh toán và sử dụng các công cụ tài chính để bảo vệ dòng tiền của mình. Rất nhiều dịch vụ bao thanh toán hiện đang trực tuyến, điều này giúp các công ty dễ dàng hơn trong việc bao thanh toán hóa đơn của họ. Nó cũng dễ dàng hơn nhiều cho khách hàng. Phương pháp bao thanh toán cho phép doanh nghiệp được trả trước 80% giá trị hóa đơn.

VI. Kết Luận Rủi Ro Địa Chính Trị và Tương Lai Logistics

Rủi ro địa chính trị là một yếu tố ngày càng quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của các doanh nghiệp logistics. Để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro này, các công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro chủ động và linh hoạt, bao gồm đa dạng hóa chuỗi cung ứng, xây dựng các kịch bản ứng phó khẩn cấp và tăng cường khả năng dự báo và phân tích. Từ đó xây dựng chính sách dự trữ tiền mặt hợp lý. Ngoài ra, các doanh nghiệp có thé hết hợp với việc huy động vốn từ các nha đầu tư dé đảm bảo khả năng thanh khoản, tránh trường hợp thiếu lượng tiền mặt lớn không thé tra các chi phí, làm mắt khả năng thanh toán anh hưởng nặng nề đến hoạt động kinh doanh.

Nghiên cứu này đã cung cấp những bằng chứng và phân tích hữu ích về mối liên hệ giữa rủi ro địa chính trị và tiền mặt của các doanh nghiệp logistics, đồng thời đưa ra những hàm ý quan trọng cho các doanh nghiệp logistics Việt Nam trong bối cảnh biến động chính trị ngày càng gia tăng.

6.1. Tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro chủ động và linh hoạt

Việc quản lý rủi ro chủ động và linh hoạt là chìa khóa để giúp các doanh nghiệp logistics vượt qua những thách thức do rủi ro địa chính trị gây ra. Các doanh nghiệp cần xây dựng một văn hóa quản lý rủi ro trong toàn tổ chức và đảm bảo rằng tất cả các nhân viên đều nhận thức được tầm quan trọng của việc này. Nghiên cứu có chủ đề thực tế, có tầm quan trọng vì liên quan đến các vấn đề kinh tế chính trị, đặc biệt là trong hoàn cảnh đại dịch Covid - 19 đã làm gián đoạn nền kinh tế một thời gian dài cũng như những tình hình chính trị bất ổn giữa các nước lớn trên thế giới.

6.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo về quản trị rủi ro địa chính trị logistics

Nghiên cứu này có thể được mở rộng để phân tích tác động của rủi ro địa chính trị đến các khía cạnh khác của hoạt động logistics, như hiệu quả vận tải, chất lượng dịch vụ và sự hài lòng của khách hàng. Ngoài ra, việc nghiên cứu các mô hình quản lý rủi ro hiệu quả nhất cho các doanh nghiệp logistics trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng cũng là một hướng đi tiềm năng. Để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro địa chính trị đến dòng tiền doanh nghiệp logistics, các công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro chủ động và linh hoạt.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: giới thiệu nghiên cứu Chương 2: Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận về rủi ro địa chính trị Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết quả nghiên cứu Chương 5: Một vài đề xuất cho các doanh nghiệp logistics của Việt Nam Chương II: Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận về rủi ro địa chính trị 2. Cơ sở lý thuyết về rủi ro địa chính trị và các yếu tố ảnh hưởng tới dự trữ tiền mặt 2.1 Rủi ro địa chính trị là gì? Rủi ro địa chính trị (Geopolitical - GPR) là một thuật ngữ được dùng để chỉ những rủi ro tiềm ẩn về chính trị, kinh tế, quân sự và xã hội có thể xuất hiện từ sự tham gia của một quốc gia vào các vấn đề quốc tế. Những biến động này liên quan đến sự căng thẳng chính trị, quân sự và các hành động khủng bố (Caldara & Iacoviello, 2018). Địa chính trị còn được định nghĩa là hành động của các quốc gia nhằm thống trị và tranh giành lãnh thổ.

Do đó, rủi ro địa chính trị được đặc trưng là rủi ro xuyên suốt và bên trong các quốc gia, thường tương quan với chiến tranh và các mối đe dọa khủng bố. Rủi ro địa chính trị bao gồm các rủi ro xung đột tiềm ẩn và rủi ro liên quan đến sự leo thang xung đột (Caldara và lacoviello 2019). Rui ro toàn cầu là những sự kiện và điều kiện xảy ra và có tác động tiêu cực đến một số quốc gia trong một khoảng thời gian. Năm 2016, Marsh đã liệt kê 10 rủi ro hàng đầu về tác động và khả năng xảy ra.

Ví dụ, rủi ro địa chính trị là xung đột giữa các quốc gia, thất bại trong quản trị quốc gia hoặc khủng bố. Các rủi ro có thể bắt buộc nhưng cũng có thể do một số rủi ro gián tiếp gây ra. Một trong những sự kiện đáng chú ý nhất ở EU trong năm 2016 là Brexit, cuộc trưng cầu dân ý được tổ chức vào tháng 6 về tương lai của Anh trong Liên minh châu Âu. Phần lớn người dân Vương quốc Anh đã bỏ phiếu cho Brexit.

Số phiếu bầu là 51, 9% so với 48, 1%, nghĩa là chính phủ của David Cameron không thể giải quyết cũng như không rút lui khỏi chức vụ thủ tướng. Cameron luôn chống lại Brexit và ông quyết định rút lui khỏi vị trí này. Chính phủ của Thủ tướng mới, Theresa May, đã lên kế hoạch trình bày đề xuất lập pháp cho quốc hội vào cuối tháng Ba. Đề xuất phải thông qua Hạ viện và Hạ viện trước khi có thể được gửi tới quốc hội trong tương lai.

Quá trình này sẽ được thực hiện theo mục 50 trong thỏa thuận khung của EU vào cuối tháng 3 và sẽ hoàn thành sau hai năm. Theo lịch trình này, quy trình sẽ được hoàn thành vào mùa xuân năm 2019. (Annamari Sipila HS.2017) Khi quy trình bắt đầu vào tháng 3 năm 2017, Thủ tướng Vương quốc Anh đã viết một lá thư cho Chủ tịch Hội đồng Châu Âu Donald Tusk. Thông điệp chính trong bức thư là về các giá trị của Vương quốc Anh và cách những giá trị đó không đi ngược lại các giá trị của Liên minh Châu Âu.

Cô cũng chỉ ra rằng không có ý định gây hại cho các quốc gia châu Âu khác. Nguyên nhân của Brexit vẫn chưa rõ ràng, nhưng khi tin tức về việc Brexit giành chiến thắng trong cuộc trưng cầu dân ý xuất hiện, điều đáng chú ý đầu tiên là sự sụt giảm giá trị của đồng bảng Anh. Ví dụ, các nguyên nhân khác đã được suy đoán là do luật của Liên minh Châu Âu không còn tồn tại ở Vương quốc Anh. Đã có những suy đoán rằng luật pháp của Vương quốc Anh sẽ được thay đổi nhiều hơn theo hướng của luật pháp EU.

Sự xuất hiện của bất ổn chính trị, khủng bố và bất ổn xã hội từ lâu đã được ghi nhận là có ảnh hưởng bất lợi đến nền kinh tế tại nơi chúng xảy ra. GPR, được Caldara và Iacoviello (2018) định nghĩa là “rủi ro liên quan đến chiến tranh, hành động khủng bố và căng thẳng giữa các quốc gia ảnh hưởng đến tiến trình bình thường và hòa bình của quan hệ quốc tế,” có thể liên quan đến các quyết định tài chính của ngành vận tải biển toàn cầu trong những cách sau đây. Đầu tiên, GPR gây ra sự không chắc chắn, dẫn đến sự sụt giảm trong sản xuất công nghiệp toàn cầu và do đó ảnh hưởng đến nhu cầu vận chuyển và nguồn doanh thu của các công ty vận chuyển. Sau đó, dòng tiền và thu nhập của các công ty vận tải biển có thể khó dự đoán, khiến họ rơi vào tình trạng “chờ xem” và trì hoãn việc ra quyết định, đặc biệt là trong tương lai của sự đầu tư.

Tình huống này có thể phù hợp với các công ty vận chuyển trong việc thiết lập chính sách nắm giữ tiền mặt. Thứ hai, GPR có thể ảnh hưởng đến thị trường vốn toàn cầu. Ví dụ, các vụ khủng bố có thể gây khó khăn cho các công ty hàng hải trong việc huy động vốn từ bên ngoài, một phần là do các nhà đầu tư lo ngại về rủi ro gia tăng và thu nhập của công ty trong tương lai. Vụ tấn công 11/9 đã ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả các công ty trong ngành hàng hải (Homan, 2006).

Hơn nữa, chuỗi cung ứng và mạng lưới vận tải có thể gặp nhiều rủi ro xung đột chính trị và bất ổn dẫn đến giảm giá trị công ty (Hendricks và Singhal, 2005). Điều này có thể dẫn đến khó khăn khi huy động vốn từ bên ngoài. Sự phụ thuộc của các công ty vận chuyển vào thị trường vốn để huy động vốn có liên quan trực tiếp đến việc gia tăng nắm giữ tiền mặt của họ (Ahrends et al. Thứ ba, GPR có khả năng làm tăng chi phí hoạt động của các công ty.

Ví dụ: khoảng cách hành trình bổ sung được thực hiện để tránh các làn đường bị gián đoạn có thể khiến công ty phải trả nhiều tiền hơn cũng như phát sinh chỉ phí nhiên liệu do giá dầu tăng do nguồn cung dầu bị gián đoạn. Do đó, GPR có liên quan đến quản lý tài chính của các công ty vận chuyển, đặc biệt là các quyết định nắm giữ tiền mặt. Thông thường, những rủi ro địa chính trị có thể xuất hiện bất cứ lúc nào khi có sự thay đổi lớn và đột ngột về quyền lực, xung đột hoặc khủng hoảng. Những rủi ro này có thể tác động sâu rộng đối với bản thân quốc gia đó cũng như với các nước trên thế giới.

Trong những năm gần đây, toàn cầu hóa cũng đóng một vai trò trong việc làm nghiêm trọng 10 thêm những rủi ro địa chính trị bằng cách tăng tính liên kết các nền kinh tế và xã hội trên thế giới.1: Sự dao động của chỉ số GPR từ năm 1985 Chart 1. Geopolitical Risk: step change after 3/11 600 Kunwalt rfvasioet Sin Laden threat Iraq lrwasior US impose ganctions on , cứu Madrid Amacks Rure s00 = US bombs Liny4 Paris Attacks 400 Transatlardic aincrnft Blo E15 escalation 300 Ì i Í | | t385 1382 1893 1847 2001 2008 2008 2013 3017 =— Pre - 9/11 average == Past - 9/11 average == Post - Trump average Source: Measuring eogrevitkeAl Rivk" by Dario Caldera acd Matteo lacoviella at Hetpauliwewi Se echlmattes-teconella/gpr him, Schroders calculations and annotations, +] Apr 2019 Nguồn: “Đo lường rủi ro địa chính trị” Dario Caldara và cộng sự (2019) Một số nghiên cứu chỉ ra rằng GPR có thể ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất, kinh doanh cũng như hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Akadiri và cộng sự (2019) cho rằng GPR có sự tác động đến đầu ra và tăng trưởng kinh tế. Theo Caldara và lacoviello: “ Rui ro địa chính trị chủ yếu là các sự kiện địa chính trị, nơi các cuộc đấu tranh quyền lực không thể giải quyết một cách hòa bình thị trường và chu kỳ kinh doanh, càng gây ra áp lực tài chính đối với các công ty”.

Rủi ro địa chính trị đã làm gián đoạn thương mại và làm tăng chỉ phí thương mại quốc tế, sự gián đoạn này có hậu quả kéo dài đáng kể đối với thương mại. Ngay cả khi cuộc xung đột kết thúc thì kinh tế cũng phải mất rất nhiều năm mới có thể hồi phục lại như trước khi chiến tranh xảy ra (theo Glick & Taylor, 2010). Hầu hết các nghiên cứu điều tra tác động của địa chính trị đối với các tranh chấp lãnh thổ, căng thẳng ngoại giao và chủ nghĩa khủng bố đối với một loạt các vấn đề kinh tế ( Enders và Sandler 2006 ; Gupta et al. 2004 ; Saha và Yap 2014 ; Tavares 2004 ).

Hơn nữa, sự không chắc chắn về kinh tế và chính trị ảnh hưởng xấu đến đầu tư tư nhân ( Bloom, Bond, và Van Reenen 2007; Dixit, Dixit, và Pindyck 1994 ). Các nghiên cứu trước đó dường như giải thích va đo lường rủi ro dia chính trị theo một cách hơi độc đoán. Mỗi người trong số họ tùy ý nắm bắt một tập hợp nhỏ các rủi ro địa chính trị trong khi có toàn bộ ( Demiralay và Kelvin Carslan 2019 ). Không có sự đồng thuận về cách đo lường rủi ro địa chính trị cho đến khi Caldara và Iacoviello (2019).

Các nhà nghiên cứu sử dụng một thuật toán tìm kiếm văn bản để đếm số lần xuất hiện của 11 một chuỗi từ bao gồm chiến tranh, khủng bố, quân sự, địa chính trị, và như vậy trong các bài báo đăng trên các tờ báo hàng đầu trong nước và quốc tế để xây dựng chỉ số GPR. Chỉ số GPR được xây dựng bằng cách đếm tần suất các bài báo liên quan đến GPR trên 11 tờ báo quốc tế hàng đầu. Các bài báo này được lựa chọn trên cơ sở độ tin cậy của tờ báo, tính sẵn có của dữ liệu, vị trí xuất bản và xu hướng chính trị.1 Chỉ số GPR kết hợp các mối đe dọa đối với địa chính trị (GPRs Threat) và các hành động đối với địa chính trị (GPR_Act). GPR_Act được hiểu là sự hiện thực hóa các sự kiện địa chính trị bất lợi có thể lam gia tăng các mối de dọa địa chính trị, (ii) GPR_Threat nắm bắt các mối đe dọa địa chính trị không liên quan đồng thời với các hành vi địa chính trị, chẳng hạn như căng thắng trước chiến tranh hoặc sau các cuộc tấn công khủng bố, (iii) GPR_Kết quả rộng từ các tiêu chí tìm kiếm làm tăng gấp đôi số lượng bài viết đề cập đến GPR trong quá trình thu thập và (iv) GPR_Narrow loại bỏ các bài viết được coi là không liên quan đến GPR.