Candlestick Charting Explained: Hướng Dẫn Chi Tiết Về Kỹ Thuật Giao Dịch

Biểu đồ nến là một công cụ phân tích kỹ thuật quan trọng trong giao dịch chứng khoán. 1967 trang · McGraw-Hill · 2006.

• Tác giả: Gregory L. Morris
• Trường học: McGraw-Hill
• Chuyên ngành: Giao Dịch Chứng Khoán
• Đề tài: Hướng Dẫn Chi Tiết Về Biểu Đồ Nến Trong Giao Dịch
• Loại tài liệu: sách
• Năm xuất bản: 2006
• Địa điểm: Park Ridge, NJ

Mục lục chi tiết

• 1. Reversal Candle Patterns
• 4. Sakata’s Method and Candle Formations
• 6. The Philosophy behind Candle Pattern Identification
• 7. Reliability of Pattern Recognition
• 8. Candle Pattern Performance
• 9. Candle Pattern Filtering
• 10. Candlesticks for Traders
• 11. Conclusions
• Appendix A: Interview with Takehiro Hikita
• Appendix B: Derivative Charting Methods
• Bibliography
• Index
• Special Offer

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Biểu Đồ Nến Trong Giao Dịch

Biểu đồ nến là một công cụ phân tích kỹ thuật quan trọng trong giao dịch chứng khoán. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn. Biểu đồ nến không chỉ đơn thuần là một hình thức biểu diễn giá mà còn chứa đựng nhiều thông tin giá trị về xu hướng và biến động của thị trường.

1.1. Định Nghĩa Biểu Đồ Nến

Biểu đồ nến là một phương pháp biểu diễn giá của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Mỗi nến thể hiện giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất và giá thấp nhất trong khoảng thời gian đó.

1.2. Lịch Sử Phát Triển Của Biểu Đồ Nến

Biểu đồ nến có nguồn gốc từ Nhật Bản, được phát triển từ thế kỷ 18. Nó đã được sử dụng để phân tích giá gạo và sau này được áp dụng rộng rãi trong giao dịch chứng khoán.

II. Vấn Đề Trong Việc Sử Dụng Biểu Đồ Nến

Mặc dù biểu đồ nến mang lại nhiều lợi ích, nhưng cũng tồn tại một số thách thức trong việc sử dụng chúng. Các nhà đầu tư thường gặp khó khăn trong việc nhận diện các mẫu hình nến và hiểu rõ ý nghĩa của chúng trong bối cảnh thị trường.

2.1. Khó Khăn Trong Việc Nhận Diện Mẫu Hình

Nhiều nhà đầu tư mới thường gặp khó khăn trong việc nhận diện các mẫu hình nến, dẫn đến quyết định giao dịch sai lầm. Việc thiếu kinh nghiệm có thể khiến họ bỏ lỡ các tín hiệu quan trọng.

2.2. Tâm Lý Thị Trường Ảnh Hưởng Đến Giao Dịch

Tâm lý thị trường có thể ảnh hưởng lớn đến việc phân tích biểu đồ nến. Các yếu tố như tin tức, sự kiện kinh tế có thể làm thay đổi nhanh chóng xu hướng giá, gây khó khăn cho việc dự đoán.

III. Phương Pháp Phân Tích Biểu Đồ Nến Hiệu Quả

Để sử dụng biểu đồ nến một cách hiệu quả, các nhà đầu tư cần nắm vững một số phương pháp phân tích cơ bản. Việc kết hợp biểu đồ nến với các chỉ báo kỹ thuật khác có thể giúp tăng cường độ chính xác trong giao dịch.

3.1. Kết Hợp Với Các Chỉ Báo Kỹ Thuật

Kết hợp biểu đồ nến với các chỉ báo như RSI, MACD có thể giúp xác định xu hướng và điểm vào lệnh tốt hơn. Điều này giúp tăng cường khả năng dự đoán và giảm thiểu rủi ro.

3.2. Sử Dụng Mẫu Hình Nến Để Dự Đoán Xu Hướng

Các mẫu hình nến như Doji, Hammer, và Engulfing có thể cung cấp tín hiệu mạnh mẽ về sự đảo chiều của xu hướng. Việc nhận diện đúng các mẫu hình này là rất quan trọng.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Của Biểu Đồ Nến Trong Giao Dịch

Biểu đồ nến không chỉ là lý thuyết mà còn có nhiều ứng dụng thực tiễn trong giao dịch. Nhiều nhà đầu tư đã thành công nhờ vào việc áp dụng các kỹ thuật phân tích biểu đồ nến vào chiến lược giao dịch của họ.

4.1. Các Chiến Lược Giao Dịch Dựa Trên Biểu Đồ Nến

Nhiều chiến lược giao dịch hiệu quả được xây dựng dựa trên các mẫu hình nến. Việc áp dụng các chiến lược này có thể giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

4.2. Kết Quả Nghiên Cứu Về Hiệu Quả Của Biểu Đồ Nến

Nghiên cứu cho thấy rằng việc sử dụng biểu đồ nến có thể cải thiện đáng kể kết quả giao dịch. Các nhà đầu tư sử dụng biểu đồ nến thường có tỷ lệ thắng cao hơn so với những người không sử dụng.

V. Kết Luận Về Biểu Đồ Nến Trong Giao Dịch

Biểu đồ nến là một công cụ mạnh mẽ trong phân tích kỹ thuật. Việc hiểu rõ cách sử dụng và áp dụng biểu đồ nến có thể mang lại lợi ích lớn cho các nhà đầu tư. Tương lai của biểu đồ nến trong giao dịch vẫn rất sáng sủa.

5.1. Tương Lai Của Biểu Đồ Nến Trong Giao Dịch

Với sự phát triển của công nghệ và các công cụ phân tích, biểu đồ nến sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong giao dịch chứng khoán. Các nhà đầu tư cần cập nhật kiến thức để tận dụng tối đa lợi ích từ biểu đồ nến.

5.2. Lời Khuyên Cho Các Nhà Đầu Tư Mới

Các nhà đầu tư mới nên dành thời gian để tìm hiểu và thực hành với biểu đồ nến. Việc nắm vững các kỹ thuật phân tích sẽ giúp họ tự tin hơn trong quyết định giao dịch.

Nội dung chính

Tổng quan về giáo trình

Giáo trình Candlestick Charting Explained: Timeless Techniques for Trading Stocks and Futures (Ấn bản lần thứ ba) do Gregory L. Morris biên soạn cùng sự cộng tác của Ryan Litchfield, được xuất bản bởi tập đoàn giáo dục McGraw-Hill (ISBN bản in: 978-0-07-146154-2, ISBN bản điện tử: 978-0-07-163217-1). Trong chương trình đào tạo chuyên ngành Tài chính, Kinh tế ứng dụng và Quản lý danh mục đầu tư, tài liệu này giữ vị trí giáo trình chuyên sâu thuộc học phần Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) và Phân tích thị trường tài chính (Financial Market Analysis).

Mục tiêu học tập của giáo trình hướng tới việc trang bị cho người học hệ thống phương pháp luận hoàn chỉnh về biểu đồ nến Nhật Bản (Japanese Candlesticks), từ cơ sở triết lý nguyên bản đến kiểm định định lượng trên dữ liệu thực nghiệm của thị trường cổ phiếu và hợp đồng tương lai (Stocks and Futures). Người học nắm vững các nguyên lý cấu tạo nến, nhận diện hệ thống mẫu hình, đánh giá độ tin cậy thông qua phân tích thống kê và thiết lập các bộ lọc tín hiệu (Candle Pattern Filtering) nhằm phục vụ công tác quản trị rủi ro đầu tư.

Cấu trúc giáo trình tiếp cận theo mô hình kết hợp giữa lý thuyết hình thái cổ điển (phương pháp Sakata) và kỹ thuật định lượng hiện đại phương Tây. Điểm đặc sắc về mặt học thuật của tài liệu nằm ở việc chuyển hóa các khái niệm định tính truyền thống của phương pháp biểu đồ phương Đông thành các quy tắc nhận diện có thể lập trình, đo lường được hiệu suất thực tế và kiểm tra độ tin cậy trên các tập dữ liệu lịch sử thị trường quy mô lớn.

---

Nội dung kiến thức cốt lõi

Các chương và chủ đề chính

Mục lục giáo trình thể hiện tiến trình nghiên cứu từ nhận thức cơ bản, hệ thống phân loại mẫu hình đến đánh giá hiệu suất định lượng và thực hành nghiệp vụ:

• Chương 1: Reversal Candle Patterns (Các mẫu hình nến đảo chiều): Trình bày hệ thống mẫu hình nến báo hiệu khả năng đảo chiều của xu hướng giá, phân tích cấu trúc thân nến, bóng nến và sự tương tác giữa giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất và thấp nhất.
• Chương 4: Sakata’s Method and Candle Formations (Phương pháp Sakata và các cấu trúc nến): Khảo cứu phương pháp luận nguyên bản của Sakata – nền tảng lịch sử của kỹ thuật phân tích nến Nhật Bản, chuẩn hóa các cấu trúc nến cơ sở như "paper umbrella" (dù giấy) hay "spinning tops" (con xoay).
• Chương 6: The Philosophy behind Candle Pattern Identification (Triết lý phía sau việc nhận diện mẫu hình nến): Phân tích cơ sở tâm lý học hành vi thị trường và động lực cung cầu hình thành nên hình thái biểu đồ, giải thích bản chất tương tác giữa bên mua và bên bán.
• Chương 7: Reliability of Pattern Recognition (Độ tin cậy của việc nhận diện mẫu hình): Thiết lập phương pháp kiểm định độ chính xác và tính nhất quán của thuật toán nhận diện mẫu hình khi áp dụng vào các chu kỳ biến động của thị trường.
• Chương 8: Candle Pattern Performance (Hiệu suất của các mẫu hình nến): Cung cấp các thống kê thực nghiệm về tỷ lệ thành công, mức sinh lời kỳ vọng và khả năng dự báo của từng mẫu hình cụ thể trên dữ liệu giao dịch cổ phiếu và hợp đồng tương lai.
• Chương 9: Candle Pattern Filtering (Lọc tín hiệu mẫu hình nến): Giới thiệu các kỹ thuật kết hợp chỉ báo kỹ thuật phương Tây để lọc bỏ tín hiệu nhiễu, nâng cao xác suất chính xác của các điểm vào và thoát vị thế.
• Chương 10: Candlesticks for Traders (Phân tích nến ứng dụng cho nhà giao dịch): Hướng dẫn tích hợp hệ thống nến vào quy trình xây dựng chiến lược giao dịch thực tế và quản lý rủi ro danh mục.
• Chương 11: Conclusions (Kết luận): Tổng kết hệ thống nguyên tắc vận hành và định hướng nghiên cứu mở rộng.
• Các phần bổ trợ: Phụ lục A (Interview with Takehiro Hikita – Phỏng vấn chuyên gia Takehiro Hikita), Phụ lục B (Derivative Charting Methods – Các phương pháp biểu đồ phái sinh), Thư mục tài liệu tham khảo (Bibliography) và Chỉ mục thuật ngữ (Index).

Kiến thức nền tảng được xây dựng

Giáo trình xây dựng cơ sở lý thuyết dựa trên ba trụ cột chính:

1. Lý thuyết cung cầu và hành vi thị trường: Biểu đồ nến được phân tích như một đồ thị trực quan phản ánh tâm lý tham gia thị trường, tương quan áp lực giữa phe mua và phe bán trong từng khung thời gian xác định, gắn liền với các nguyên lý được đề cập từ thuyết Dow (Dow Theory) của Charles Dow và Robert Rhea.
2. Phương pháp luận Sakata: Kế thừa hệ thống nguyên tắc cổ điển từ Nhật Bản, xác lập các định nghĩa chuẩn hóa cho các hình thái nến đơn lẻ và cụm nến phức hợp.
3. Mô hình định lượng và thống kê học ứng dụng: Sử dụng công cụ phần mềm chuyên dụng (như phần mềm N-Squared của tác giả) để số hóa hình học biểu đồ, tiến hành kiểm tra ngược (backtesting) và đo lường tần suất xuất hiện cùng hiệu suất thống kê của các mẫu hình.

Kỹ năng phát triển

• Kỹ năng kỹ thuật (Technical Skills): Khả năng đọc, phân tích đồ thị giá đa khung thời gian; nhận diện chính xác các cấu trúc đảo chiều và tiếp diễn; vận hành các công cụ lọc chỉ báo kỹ thuật bổ trợ.
• Kỹ năng phân tích (Analytical Skills): Năng lực đánh giá độ tin cậy thống kê của tín hiệu thị trường; kiểm định định lượng các giả thuyết giao dịch; phân biệt giữa tín hiệu kỹ thuật hợp lệ và độ nhiễu của thị trường.
• Năng lực thực hành chuyên môn (Practical Competencies): Thiết lập chiến lược quản trị rủi ro vị thế trong nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán và quản lý hợp đồng tương lai; xây dựng quy trình phân tích độc lập không phụ thuộc thuần túy vào các mô hình nắm giữ thụ động.

---

Phương pháp giảng dạy và học tập

Giáo trình sử dụng phương pháp sư phạm kết hợp giữa diễn giải định tính và chứng minh định lượng. Thay vì áp đặt các quy tắc kinh nghiệm cảm tính, tài liệu dẫn dắt người học qua quy trình: Định nghĩa hình thái học $\rightarrow$ Giải thích cơ chế tâm lý thị trường $\rightarrow$ Kiểm định bằng dữ liệu thống kê $\rightarrow$ Tối ưu hóa bằng bộ lọc kỹ thuật.

Trong quá trình giảng dạy, giảng viên có thể khai thác các dẫn chứng lịch sử thị trường được nêu trong phần lời tựa (Foreword) của Bill Griffeth và Tim Chapman để xây dựng các tình huống nghiên cứu (case studies):

• Dữ liệu lịch sử chỉ số Dow Jones Averages giai đoạn 1896–1948 do Robert Rhea tổng hợp.
• Biến động của thị trường trong các đợt khủng hoảng lớn: Đợt sụt giảm tháng 12 năm 1899 (từ 76 xuống 58 điểm trong 13 ngày giao dịch), giai đoạn thị trường đóng cửa do Thế chiến thứ nhất (tháng 7 đến tháng 12 năm 1914), đại khủng hoảng 1929–1932 (chỉ số đạt đỉnh 381,17 điểm vào tháng 9/1929 và chạm đáy 41 điểm vào tháng 7/1932).
• Khảo sát sự thất bại của chiến lược mua và nắm giữ (buy-and-hold) thuần túy trong các giai đoạn thị trường suy thoái như sự kiện sụp đổ năm 1987 (Black Monday), chu kỳ suy thoái năm 1990 và giai đoạn giảm mạnh kéo dài 2000–2002.

Về phương pháp tự học và đánh giá, người học được hướng dẫn rèn luyện kỹ năng phân tích biểu đồ thông qua các bài tập kiểm tra nhận diện mẫu hình, đo lường xác suất thực tế và tham khảo tư liệu thực tiễn tại Phụ lục A qua bài phỏng vấn với chuyên gia Takehiro Hikita.

---

Điểm nổi bật và cập nhật

Ấn bản lần thứ ba của giáo trình mang lại những bổ sung và cập nhật quan trọng so với các ấn bản đầu tiên (1992, 1995):

• Kế thừa và hoàn thiện cơ sở dữ liệu kiểm định: Tác giả Gregory L. Morris cập nhật các kết quả kiểm định hiệu suất mẫu hình nến trên tập dữ liệu thị trường mở rộng, phản ánh đặc tính vận động của thị trường tài chính hiện đại.
• Góc nhìn thực tế từ các nhà quản lý quỹ: Lời tựa cho ấn bản thứ ba của Tim Chapman (nhà sáng lập PMFM, Inc. - công ty quản lý tài sản theo phương pháp phân tích kỹ thuật thành lập năm 1991 cùng Don Beasley) cung cấp bài học thực tiễn về việc ứng dụng phân tích kỹ thuật để bảo toàn vốn và quản trị rủi ro danh mục sau giai đoạn sụt giảm nghiêm trọng của thị trường những năm 2000–2002.
• Sự kết hợp giữa triết lý phương Đông và tính chính xác phương Tây: Tác phẩm duy trì và làm sâu sắc thêm nhận định của Bill Griffeth (người dẫn chương trình Strictly Business của kênh CNBC) trong lời tựa ấn bản thứ hai: biểu đồ nến Nhật Bản kết hợp giữa tư duy định lượng phương Tây và chiều sâu triết lý phương Đông, thể hiện qua các tên gọi mang tính trực quan như "paper umbrella" hay "spinning tops".
• Mở rộng các phương pháp phân tích phái sinh: Bổ sung Phụ lục B về các phương pháp biểu đồ phái sinh (Derivative Charting Methods), giúp người học mở rộng góc nhìn kỹ thuật ngoài các cấu trúc nến truyền thống.

---

Đối tượng sử dụng giáo trình

Nhóm đối tượng	Yêu cầu kiến thức tiên quyết (Prerequisites)	Mục đích sử dụng
Sinh viên đại học & cao học (Chuyên ngành Tài chính, Ngân hàng, Kinh tế đầu tư)	- Nguyên lý Thị trường tài chính - Thống kê ứng dụng trong kinh tế	Làm tài liệu học tập chính cho học phần Phân tích kỹ thuật, Thực hành đầu tư chứng khoán hoặc Quản trị danh mục.
Giảng viên & Nhà nghiên cứu	- Kinh tế lượng tài chính - Lý thuyết cấu trúc thị trường	Thiết kế bài giảng, xây dựng khung chương trình thực hành phân tích dữ liệu chuỗi thời gian của giá chứng khoán và hợp đồng tương lai.
Nhà phân tích & Giao dịch viên	- Cơ chế khớp lệnh và giao dịch chứng khoán/phái sinh	Tra cứu hệ thống định nghĩa chuẩn hóa của mẫu hình nến; tham khảo thống kê hiệu suất thực nghiệm để xây dựng hệ thống giao dịch có kiểm soát rủi ro.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Giáo trình này được biên soạn cho đối tượng nào?

Giáo trình phục vụ giảng viên, sinh viên đại học, học viên cao học thuộc khối ngành Kinh tế – Tài chính, cũng như các nhà nghiên cứu và phân tích thị trường tài chính chuyên nghiệp có định hướng nghiên cứu sâu về phương pháp phân tích kỹ thuật định lượng.

2. Người học cần chuẩn bị kiến thức nền tảng nào trước khi tiếp cận giáo trình?

Người học cần nắm vững kiến thức cơ bản về cơ chế hoạt động của thị trường chứng khoán và thị trường phái sinh (Stocks and Futures), các khái niệm cơ bản về dữ liệu giá (Open, High, Low, Close), cũng như kiến thức xác suất - thống kê ứng dụng để hiểu được các chương kiểm định hiệu suất và độ tin cậy.

3. Điểm khác biệt học thuật của tài liệu này so với các tài liệu biểu đồ nến khác là gì?

Khác với nhiều tài liệu chỉ mô tả mẫu hình theo hình thức trực quan đơn thuần, tác phẩm của Gregory L. Morris tập trung vào việc lượng hóa cấu trúc mẫu hình, kiểm định hiệu suất thống kê trên dữ liệu lịch sử thực tế (Chương 7, Chương 8) và xây dựng hệ thống bộ lọc kết hợp chỉ báo kỹ thuật (Chương 9).

4. Phương pháp học tập giáo trình như thế nào để đạt hiệu quả cao?

Người học nên tiếp cận theo trình tự logic của giáo trình: bắt đầu từ các chương triết lý và cấu trúc cơ sở (Chương 4, Chương 6), tiến hành đối chiếu với các bảng thống kê hiệu suất (Chương 7, Chương 8), sau đó thực hành xây dựng các bộ lọc kỹ thuật (Chương 9) và phân tích các trường hợp phỏng vấn thực tế tại Phụ lục A.

5. Tài liệu có cung cấp các nội dung mở rộng và thư mục tham khảo không?

Có. Giáo trình tích hợp bài phỏng vấn chuyên gia Takehiro Hikita (Phụ lục A), khảo cứu các phương pháp biểu đồ phái sinh (Phụ lục B), cùng danh mục tài liệu tham khảo học thuật (Bibliography) và bảng chỉ mục tra cứu chi tiết (Index) ở cuối sách.

---

Kết luận

Candlestick Charting Explained: Timeless Techniques for Trading Stocks and Futures (Third Edition) của Gregory L. Morris là tài liệu học thuật chuẩn mực trong lĩnh vực Phân tích kỹ thuật. Giáo trình cung cấp một hệ thống lý thuyết hoàn chỉnh, kết nối giữa phân tích hình thái nến cổ điển Sakata và các phương pháp kiểm định thống kê định lượng hiện đại. Lộ trình học tập được thiết kế mạch lạc từ nguyên lý nhận diện, đánh giá độ tin cậy, phân tích hiệu suất thực nghiệm cho đến kỹ thuật lọc tín hiệu trong quản trị danh mục đầu tư. Tài liệu đi kèm hệ thống phụ lục phỏng vấn chuyên sâu và thư mục tham khảo đầy đủ, hỗ trợ hiệu quả cho công tác giảng dạy, nghiên cứu và thực hành tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CANDLESTICK CHARTING EXPLAINED CANDLESTIC CHARTING EXPLAINED Timeless Techniques for Trading Stocks and Futures Third Edition Gregory L. Morris with Ryan Litchfield Copyright © 1992, 1995, 2006 by Gregory L. All rights reserved. Except as permitted under the United States Copyright Act of 1976, no part of this publication may be reproduced or distributed in any form or by any means, or stored in a database or retrieval system, without the prior written permission of the publisher.

ISBN: 978-0-07-163217-1 MHID: 0-07-163217-4 The material in this eBook also appears in the print version of this title: ISBN: 978-0-07-146154-2, MHID: 0-07-146154-X. All trademarks are trademarks of their respective owners. Rather than put a trademark symbol after every occurrence of a trademarked name, we use names in an editorial fashion only, and to the benefit of the trademark owner, with no intention of infringement of the trademark. Where such designations appear in this book, they have been printed with initial caps.

McGraw-Hill eBooks are available at special quantity discounts to use as premiums and sales promotions, or for use in corporate training programs. To contact a representative please e-mail us at bulksales@mcgraw- hill. This publication is designed to provide accurate and authoritative information in regard to the subject matter covered. It is sold with the understanding that neither the author nor the publisher is engaged in rendering legal, accounting, futures/securities trading, or other professional service.

If legal advice or other expert assistance is required, the services of a competent professional person should be sought. —From a Declaration of Principles jointly adopted by a Committee of the American Bar Association and a Committee of Publishers TERMS OF USE This is a copyrighted work and The McGraw-Hill Companies, Inc. (“McGraw- Hill”) and its licensors reserve all rights in and to the work. Use of this work is subject to these terms.

Except as permitted under the Copyright Act of 1976 and the right to store and retrieve one copy of the work, you may not decompile, disassemble, reverse engineer, reproduce, modify, create derivative works based upon, transmit, distribute, disseminate, sell, publish or sublicense the work or any part of it without McGraw- Hill’s prior consent. You may use the work for your own noncommercial and personal use; any other use of the work is strictly prohibited. Your right to use the work may be terminated if you fail to comply with these terms. THE WORK IS PROVIDED “AS IS.” McGRAW-HILL AND ITS LICENSORS MAKE NO GUARANTEES OR WARRANTIES AS TO THE ACCURACY, ADEQUACY OR COMPLETENESS OF OR RESULTS TO BE OBTAINED FROM USING THE WORK, INCLUDING ANY INFORMATION THAT CAN BE ACCESSED THROUGH THE WORK VIA HYPERLINK OR OTHERWISE, AND EXPRESSLY DISCLAIM ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO IMPLIED WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE.

McGraw-Hill and its licensors do not warrant or guarantee that the functions contained in the work will meet your requirements or that its operation will be uninterrupted or error free. Neither McGraw-Hill nor its licensors shall be liable to you or anyone else for any inaccuracy, error or omission, regardless of cause, in the work or for any damages resulting therefrom. McGraw- Hill has no responsibility for the content of any information accessed through the work. Under no circumstances shall McGraw- Hill and/or its licensors be liable for any indirect, incidental, special, punitive, consequential or similar damages that result from the use of or inability to use the work, even if any of them has been advised of the possibility of such damages.

This limitation of liability shall apply to any claim or cause whatsoever whether such claim or cause arises in contract, tort or otherwise. To Dusti, Grant, Derek, and Kane Contents Foreword from the Second Edition Foreword for the Third Edition by Tim Chapman Preface from the Second Edition Preface for the Third Edition Acknowledgments 1. Reversal Candle Patterns 4. Sakata’s Method and Candle Formations 6.

The Philosophy behind Candle Pattern Identification 7. Reliability of Pattern Recognition 8. Candle Pattern Performance 9. Candle Pattern Filtering 10.

Candlesticks for Traders 11.