Chương 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận về phát triển dich vụ của công ty chứng khoán Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Thực trạng về phát triển dịch vụ của Công ty cô phan chứng khoán Sài Gòn Chương 4: Các giải pháp nhằm phát triển dịch vụ của Công ty cô phần chứng khoán Sai Gon trong thời gian tới Kết luận CHUONG 1. TONG QUAN NGHIÊN CỨU VA CƠ SỞ LÝ LUẬN VE PHAT TRIEN DICH VU CUA CONG TY CHUNG KHOAN 1.Téng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài Lịch sử đã chứng minh răng: sự ra đời, tồn tại và phát triển thị trường chứng khoán là sản phẩm tất yếu khách quan của nền kinh tế phát triển theo cơ chế thị trường. Càng ngày thị trường chứng khoán càng phát triển và có ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế của thế giới. Một trong những chủ thể chính và quan trọng nhất của thị trường chứng khoán chính là công ty chứng khoán.
Công ty chứng khoán chính là tổ chức đi kinh doanh chứng khoán, thực hiện một hay toàn bộ các dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận. Công ty chứng khoán là tác nhân quan trọng thúc đây sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứng khoán nói riêng. Trước đây đã có rất nhiều các đề tài nghiên cứu các vấn đề liên quan đến thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán, sự phát triển của TTCK va CTCK. Các công trình nghiên cứu đó đã đề cập đến những mặt khác nhau của sự phát triển của TTCK hay CTCK.
Sau quá trình tìm hiểu, tác giả xin đưa ra một số trong những nghiên cứu, những dé tài cụ thé có liên quan đến nội dung đang nghiên cứu như sau : a, Nước ngoài Báo cáo “Sercurities market development in Trinidad and Tobago: Contemporary issues and challenges” của Kelvin A.Serceant va Kurt Stephen năm 2006. Theo bản báo cáo nay, thi trường chứng khoán cua Trinidad va Tobago đã trai qua những thay đổi co bản trong hai thập ky qua. Hau hết các cơ cấu thé chế của thị trường mới chỉ được thành lập hơn 20 năm và các chế độ pháp ly hiện nay của thị trường đã được chính thức hóa trong năm cuối của thập kỷ 90. Báo cáo xem xét những vấn đề sau đây: thị trường chứng khoán của Trinidad và Tobago trong giai đoạn 1998-2003 với sự chú trọng đặc biệt về mặt các khuôn khé thé chế, những vướng ngại đối với sự phát triển của thị trường và mô tả các sản phẩm dịch vu của thị trường, những thách thức pháp lý phát sinh từ toàn cầu hóa, khu vực hóa và khu vực mậu dịch tự do châu Mỹ, sự tác động của khung quy định chính sách đối với thị trường.
Báo cáo đã đề nghị thay đổi chế độ điều tiết của thị trường chứng khoán Trinidad và Tobago dé có thé tăng cường các quy chế cho phù hợp với tình hình thị trường cũng như dé tăng cường khả năng cạnh trạnh trên thị trường quốc tế. Nhìn chung báo cáo đã đưa ra những nhìn nhận và đánh giá về thị trường chứng khoán trên góc nhìn tổng thê, tập trung chủ yếu về mặt quy định pháp lý đối với thị trường. Báo cáo có đề cập đến các sản phẩm dịch vụ trên thị trường chứng khoán Trinidad và Tobago, tuy nhiên chỉ dừng ở mức tổng quát chứ chưa đi sâu phân tích cụ thể. Bao cáo “Stock Market Development: Role of Securities Firms and New Product” trong Hội thảo của Ngân hàng Thế giới về các tô chức tai chính phi ngân hàng: Phát triển và quy định năm 1999.
Trong báo cáo này đã đề cập đến vai trò của các công ty chứng khoán và các sản phâm mới. Báo cáo đã khăng định được tầm quan trọng của các công ty chứng khoán đối với thị trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung. Báo cáo đã chỉ ra rằng, các nhà đầu tư sẽ không còn bị giới hạn bởi biên giới giữa các quốc gia nữa, mạng toàn cầu sẽ giúp các giao dịch thực hiện dé dàng hơn, chi phí thấp hơn và các thông tin mà nhà dau tư có thé tiếp cận thì gần như là miễn phí. Các nhà đầu tư toàn cầu đang đòi hỏi những dịch vụ và những sản phẩm đầu tư ngày càng sáng tạo hơn, bởi thế các dịch vụ trung gian là rất cần thiết và van dé phát triển hơn nữa các dịch vụ này là điều quan trọng.
Hoạt động bảo lãnh phát hành cô phiếu hay trái phiếu ra công chúng cũng được nhắc đến về những vấn đề như quy trình bảo lãnh, phân tích để đưa ra những thông tin đáng tin cậy và việc xác lập một giá cả phù hợp. Báo cáo đã khang định dé cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường toàn cầu hóa thì cần phải có sự thay đôi va phát triển dé đáp ứng được nhu cầu ngày càng tăng của các chủ thê trên thị trường. Nhìn chung, báo cáo đã đưa ra một vài vấn đề quan trọng liên quan đến công ty chứng khoán cũng như các sản phâm dịch vụ của công ty. Tuy nhiên bản báo cáo này chỉ mang tính tổng quát chứ chưa trình bày một cách cụ thê chỉ tiết về vấn đề phát triển công ty chứng khoán cũng như dịch vụ mà công ty cung cấp.
b, Trong nước Luận văn thạc sĩ “Phát triển dịch vụ chứng khoán của công ty chứng khoán Ngân hàng dau tư và phát triển Việt Nam” của Nguyễn Thị Minh Nguyệt - Dai học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh năm 2007. Trong luận văn này, tác giả đã nêu ra được những van đề chung về công ty chứng khoán, trình bay cụ thé các dich vụ ma công ty chứng khoán cung cấp, các nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ của công ty chứng khoán. Trong phan thực trạng, tác giả đã sử dụng phương pháp phân tích so sánh đề phân tích kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam. Tác giả đã nghiên cứu thực trạng của từng dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp dựa trên quy trình thực hiện, doanh số, doanh thu của các loại dịch vụ.
Tác giả đã sử dụng mô hình SWOT để phân tích điểm mạnh điểm yếu, cơ hội thách thức của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam. Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra những vấn đề còn tồn tại và nguyên nhân dẫn tới những tồn tại đó trong công ty. Xuất phát từ những thực trạng và tồn tại của công ty chứng khoán Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam, tác giả đã xây dựng hệ thống những giải pháp cho công ty. Nhìn chung, tác giả đã trình bày được những cơ sở lý luận cơ bản, nêu được tương đối về thực trạng và đánh giá các dịch vụ của công ty.
Tuy nhiên, trong luận văn, tác giả chưa đưa ra được hệ thống các tiêu chí cụ thé để đánh giá sự phát triển dịch vụ của công ty chứng khoán. Bên cạnh đó, các dịch vụ trên thị trường chứng khoán trong giai đoạn những năm 2007 còn chưa phat triển nhiều cả về mặt số lượng và chất lượng như hiện nay, bởi thế đề tài của tác giả sẽ chưa nghiên cứu được van đề một cách toàn diện hơn. Luận án tiễn sĩ “Giải pháp tài chính phát triển bên vững thị trường chứng khoán Việt Nam” của Nguyễn Thùy Linh - Học viện Tài chính năm 2012 đã đưa ra một khái niệm mới về phát triển bền vững thị trường chứng khoán. Theo tác giả, phát triển bền vững TTCK là việc duy trì trạng thái phát triển ôn định đồng thời thiết lập khả năng kiểm soát và ngăn chặn các nguy cơ đồ vỡ cho TTCK.
Tác giả đã xây dựng hệ thống tiêu chí đánh giá mức độ, ý nghĩa và các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển bền vững TTCK. Đồng thời tác giả cũng đưa ra được lý thuyết về giải pháp tài chính phát triển thị trường chứng khoán bao gồm khái niệm, tác động và cơ chế sử dụng các giải pháp tài chính đó. Trong phan thực trạng, tác giả đã đánh giá về mức độ phát triển bền vững của TTCK Việt Nam và thực trạng giải pháp tài chính phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam như giải pháp về ngân sách nhà nước, giải pháp tiền tệ, giải pháp tài chính doanh nghiệp, giải pháp đối với trung gian thị trường. Từ những điều trên tác giả đã đưa ra các giải pháp tài chính phát triển bền vững TTCK Việt Nam giai đoạn 2012 - 2020.
Nhìn chung do phạm vi đề tài chỉ giới hạn trong các giải pháp tài chính nên đề tài đã không đề cập đến vấn dé phát triển TTCK về mặt phát triển dịch vụ. Luận án tiến sĩ “Phát triển bên vững công ty chứng khoán ở Việt Nam” của Nguyễn Lê Cường - Học viện Tài chính năm 2012. Luận án đã trình bày cụ thê lý luận về phát triển bền vững công ty chứng khoán, bao gồm các van đề như: những van dé chung về công ty chứng khóan, phát triển bền vững công ty chứng khoán. Tác giả đã xây dựng các tiểu chuẩn đánh giá sự phát triển bền vững của CTCK.
Trong phan thực trạng, tác giả đã trình bày tổng quan về quá trình hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam, về quy mô niêm yết, quy mô giao dịch và giá trị vốn hóa thị trường. Tác giả đã nêu lên thực trạng phát triển của các CTCK ở Việt Nam trong thời gian qua về các mặt như năng lực tài chính, nguồn nhân lực, hiệu quả hoạt động kinh doanh, trình độ kỹ thuật công nghệ, năng lực quản lý điều hành và quản trị rủi ro. Trên cơ sở đó tác giả đã đánh giá những kết quả đạt được cũng như những mặt chưa đạt và đưa ra hệ thống các giải pháp để phát triển bền vững công ty chứng khoán ở Việt Nam. Nhìn chung, luận án đã nghiên cứu rất cụ thể các nhân tổ chính và quan trọng trong công ty chứng khoán.
Tuy nhiên tác giả đã không nghiên cứu đến phương điện dịch vụ của công ty chứng khoán và vấn đề phát triển dịch vụ của công ty chứng khoán. Luận án tiến sĩ “Phá triển da dạng hóa các sản phẩm tài chính cho thị trường chứng khoán Việt Nam” của Thân Thị Thu Thủy - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh năm 2003. Trong đề tài của mình, tác giả đã đưa ra lý luận chung về thị trường chứng khoán và sản phẩm tài chính của TTCK như chứng khoán vốn, chứng khoán nợ, các loại chứng khoán dẫn xuất. Phần thực trạng, tac gia đã nghiên cứu về tô chức bộ máy hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam và thực trạng lưu thông chứng khoán trên TTCK Việt Nam.