Luận văn thạc sĩ ueh return and volatility spillover effects among vietnam singapore and thailand stock markets a multivariate garch analysis

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh return and volatility spillover effects among vietnam singapore and thailand stock markets a, đánh giá hiện trạng, phân tích vấn đề, đề xuất biện

• Tác giả: Vo Thi Ngoc Trinh
• Người hướng dẫn: Dr. Duong Nhu Hung
• Trường học: luan van chat luong
• Đề tài: Phân Tích Tác Động Của Sự Lan Tỏa Lợi Nhuận Và Biến Động Giữa Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam, Singapore Và Thái Lan
• Loại tài liệu: luận văn

Mục lục chi tiết

• DECLARARTION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• ABSTRACTS
• TABLE OF CONTENTS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ABBREVIATIONS
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. The Research Objectives
• 1.2. The Research Questions
• 1.3. The Research Contribution
• 1.4. Structure of the thesis
• 2. CHƯƠNG 2: THE STOCK MARKETS IN COMPARISON
• 2.1. Overview of the restriction on the foreign equity ownership of the stock markets
• 2.2. Market capitalization, liquidity and the number of net portfolio equity inflows
• 2.3. Trends of the stock market indices
• 3. CHƯƠNG 3: LITERATURE REVIEW
• 3.1. Theories on the international linkages of equity markets
• 3.2. Modern portfolio diversification theory
• 3.3. The logic of volatility transmission between stock markets
• 3.4. Approaches to research the volatility tranmission
• 3.5. Relevant empirical studies
• 4. CHƯƠNG 4: RESEARCH METHODOLOGY AND DATA COLLECTION
• 4.1. Testing for stationarity
• 4.2. The model specification of multivariate GARCH - BEKK
• 5. CHƯƠNG 5: DATA ANALYSIS AND RESEARCH FINDINGS
• 5.1. Summary of descriptive analysis
• 5.2. Unit root tests
• 5.3. Stationary tests for series of stock price indices
• 5.4. Stationary tests for series of stock returns
• 5.5. The linkages between the equity markets
• 5.6. The conditional return linkage analysis
• 5.7. The conditional variance – covariance matrices analysis
• 5.8. Trends in stock volatility and conditional correlation analysis
• 5.9. The conditional variance-covariance estimated by BEKK specification
• 5.10. The conditional correlations estimated by BEKK specification
• 5.11. Application of the estimated volatility for Optimal Portfolio Selection
• 6. CHƯƠNG 6: CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATION
• 6.1. Summary of the study and conclusions
• 6.2. Implications for policy and investment
• 6.3. Limitation and further reseach
• APPENDIX TABLES
• APPENDIX FIGURES

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Phân Tích Tác Động Của Lợi Nhuận Giữa Thị Trường Chứng Khoán

Phân tích tác động của sự lan tỏa lợi nhuận và biến động giữa các thị trường chứng khoán Việt Nam, Singapore và Thái Lan là một chủ đề quan trọng trong bối cảnh toàn cầu hóa tài chính. Sự liên kết giữa các thị trường này không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư mà còn đến các chính sách kinh tế của từng quốc gia. Việc hiểu rõ mối quan hệ này giúp các nhà đầu tư tối ưu hóa danh mục đầu tư và các nhà hoạch định chính sách đưa ra quyết định kịp thời.

1.1. Tầm Quan Trọng Của Nghiên Cứu Tác Động Lợi Nhuận

Nghiên cứu tác động lợi nhuận giữa các thị trường chứng khoán giúp xác định mức độ liên kết và ảnh hưởng lẫn nhau. Điều này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

1.2. Các Thị Trường Chứng Khoán Chính Tại ASEAN

Thị trường chứng khoán Việt Nam, Singapore và Thái Lan đều có những đặc điểm riêng biệt. Việc so sánh và phân tích các yếu tố này sẽ giúp hiểu rõ hơn về sự lan tỏa lợi nhuận.

II. Vấn Đề Biến Động Thị Trường Chứng Khoán Tại Việt Nam Singapore Và Thái Lan

Biến động thị trường chứng khoán là một trong những thách thức lớn mà các nhà đầu tư phải đối mặt. Sự biến động này không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn đến sự ổn định của nền kinh tế. Nghiên cứu cho thấy rằng sự lan tỏa biến động giữa các thị trường có thể dẫn đến những rủi ro không lường trước được.

2.1. Nguyên Nhân Gây Ra Biến Động Thị Trường

Các yếu tố như chính sách kinh tế, tình hình chính trị và các sự kiện toàn cầu đều có thể gây ra biến động lớn trên thị trường chứng khoán. Việc phân tích các nguyên nhân này là rất cần thiết.

2.2. Tác Động Của Biến Động Đến Các Nhà Đầu Tư

Biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến tâm lý và quyết định đầu tư của các nhà đầu tư. Sự hiểu biết về tác động này giúp các nhà đầu tư chuẩn bị tốt hơn cho các tình huống bất ngờ.

III. Phương Pháp Phân Tích Tác Động Lợi Nhuận Giữa Các Thị Trường

Để phân tích tác động lợi nhuận giữa các thị trường chứng khoán, phương pháp MGARCH được sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa các biến động. Phương pháp này cho phép xác định mức độ lan tỏa lợi nhuận và biến động giữa các thị trường.

3.1. Giới Thiệu Về Phương Pháp MGARCH

MGARCH là một phương pháp mạnh mẽ trong việc phân tích các mối quan hệ động giữa các thị trường chứng khoán. Nó cho phép đánh giá cả lợi nhuận và biến động.

3.2. Ứng Dụng MGARCH Trong Nghiên Cứu

Phương pháp MGARCH đã được áp dụng để phân tích sự lan tỏa lợi nhuận giữa thị trường chứng khoán Việt Nam, Singapore và Thái Lan, giúp xác định các mối liên hệ quan trọng.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Về Tác Động Của Sự Lan Tỏa Lợi Nhuận

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng sự lan tỏa lợi nhuận giữa các thị trường chứng khoán Việt Nam, Singapore và Thái Lan là không đồng đều. Cụ thể, có sự liên kết một chiều giữa Việt Nam và Singapore, trong khi không có sự liên kết giữa Việt Nam và Thái Lan.

4.1. Phân Tích Kết Quả Từ Việt Nam Đến Singapore

Sự liên kết một chiều từ Việt Nam đến Singapore cho thấy rằng các biến động tại Singapore có thể ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam, nhưng ngược lại thì không.

4.2. Tác Động Của Thái Lan Đến Việt Nam

Không có sự liên kết giữa Việt Nam và Thái Lan cho thấy rằng các yếu tố nội tại của thị trường Việt Nam có thể độc lập hơn so với các yếu tố từ Thái Lan.

V. Kết Luận Về Tương Lai Của Thị Trường Chứng Khoán Tại ASEAN

Tương lai của thị trường chứng khoán tại ASEAN, đặc biệt là Việt Nam, Singapore và Thái Lan, sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm chính sách kinh tế và sự phát triển của các thị trường tài chính. Việc hiểu rõ mối quan hệ giữa các thị trường sẽ giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách đưa ra quyết định đúng đắn.

5.1. Dự Đoán Xu Hướng Tương Lai

Dự đoán xu hướng tương lai của các thị trường chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư chuẩn bị tốt hơn cho các cơ hội và thách thức.

5.2. Chính Sách Cần Thiết Để Tăng Cường Liên Kết

Các chính sách cần thiết để tăng cường sự liên kết giữa các thị trường chứng khoán sẽ giúp cải thiện tính ổn định và tăng trưởng kinh tế.