Nâng cao hiệu quả áp dụng chế tài đối với vi phạm pháp luật về quản trị công ty niêm yết

Công ty niêm yết là tổ chức phát hành cổ phiếu trên các sàn giao dịch, huy động vốn nhanh chóng và hiệu quả. Theo Khoản 11, Điều 2 Thông tư 155/2015/TT-BTC, tổ chức niêm yết là tổ chức có cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán. Họ có mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận và chia sẻ lợi nhuận cho các thành viên. Những người quản lý trong công ty niêm yết bao gồm Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các cá nhân giữ chức danh quản lý khác (Khoản 18, Điều 4, Luật Doanh nghiệp 2014).

Người quản lý trong công ty niêm yết chịu trách nhiệm tuân thủ pháp luật và thực hiện các nghĩa vụ liên quan đến quản trị công ty. Điều này bao gồm việc đảm bảo tính minh bạch thông tin, quản lý rủi ro và bảo vệ quyền lợi của cổ đông. Hội đồng quản trị đóng vai trò then chốt trong việc định hướng và giám sát hoạt động của công ty. Đồng thời, các quy định pháp luật cũng đặt ra trách nhiệm cụ thể cho ban kiểm soát và các cá nhân quản lý khác.

Các hình thức vi phạm phổ biến bao gồm: công bố thông tin sai lệch hoặc không đầy đủ, vi phạm quy trình quản trị, xung đột lợi ích, và không tuân thủ điều lệ công ty. Nhiều công ty chưa thực sự chú trọng đến việc xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro hiệu quả. Tình trạng vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin được phản ánh rõ trên cổng thông tin điện tử của Sở Giao dịch Chứng khoán. Do đó, tuân thủ pháp luật cần được đặt lên hàng đầu trong hoạt động của các công ty niêm yết.

Chế tài hiện hành bao gồm phạt cảnh cáo, phạt tiền và các biện pháp khắc phục hậu quả. Mức phạt tối đa đối với hành vi vi phạm về quyền của cổ đông, về bầu, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban kiểm soát là 100 triệu đồng theo Nghị định 108/2013/NĐ-CP và Nghị định 145/2016/NĐ-CP. Tuy nhiên, mức phạt này chưa đủ sức răn đe. Việc truy cứu trách nhiệm hình sự còn gặp nhiều khó khăn do quy trình phức tạp và thiếu chứng cứ. Do đó, cần có giải pháp để nâng cao hiệu quả của các chế tài vi phạm.

Vi phạm pháp luật quản trị công ty gây ra hậu quả nghiêm trọng về pháp lý và kinh tế. Về pháp lý, công ty và cá nhân liên quan có thể bị xử phạt hành chính, truy cứu trách nhiệm hình sự. Về kinh tế, uy tín của công ty bị ảnh hưởng, giá cổ phiếu giảm sút, gây thiệt hại cho nhà đầu tư. Hơn nữa, vi phạm có thể dẫn đến mất cơ hội hợp tác kinh doanh và khó khăn trong việc huy động vốn. Vì vậy, phòng ngừa vi phạm là vô cùng quan trọng.

Khung pháp lý cần được hoàn thiện theo hướng minh bạch, rõ ràng và phù hợp với thực tiễn. Cần bổ sung các quy định cụ thể về trách nhiệm của người quản lý, quyền của cổ đông và quy trình giải quyết tranh chấp. Cơ chế giám sát cần được tăng cường để phát hiện sớm các hành vi vi phạm. Cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao dịch Chứng khoán và các cơ quan chức năng khác.

Năng lực thanh tra, kiểm tra cần được nâng cao về chuyên môn, kỹ thuật và nguồn lực. Cần trang bị cho cán bộ thanh tra, kiểm tra các công cụ hiện đại để phát hiện và chứng minh hành vi vi phạm. Quy trình xử lý vi phạm cần được rút ngắn và đơn giản hóa để đảm bảo tính kịp thời và hiệu quả. Cần tăng cường phối hợp với các cơ quan điều tra để xử lý nghiêm các hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán.

Nâng cao nhận thức và ý thức tuân thủ pháp luật là yếu tố then chốt để phòng ngừa vi phạm. Cần tăng cường tuyên truyền, phổ biến pháp luật về quản trị công ty cho các chủ thể liên quan. Cần tổ chức các khóa đào tạo, hội thảo để nâng cao kiến thức và kỹ năng cho người quản lý và cổ đông. Các công ty niêm yết cần xây dựng văn hóa tuân thủ pháp luật và đạo đức kinh doanh.

Cần phân tích chi tiết các vụ việc vi phạm về nghĩa vụ công bố thông tin, giao dịch nội gián và thao túng giá chứng khoán. Xác định các yếu tố dẫn đến vi phạm, như: thiếu sót trong hệ thống kiểm soát nội bộ, xung đột lợi ích, hoặc ý thức tuân thủ pháp luật kém. Đánh giá hiệu quả của các biện pháp xử lý đã được áp dụng, như: xử phạt hành chính, truy cứu trách nhiệm hình sự, hoặc bồi thường thiệt hại.

Nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế về xây dựng và thực thi các chế tài đối với vi phạm pháp luật về quản trị công ty. So sánh với hệ thống pháp luật và thực tiễn áp dụng chế tài ở Việt Nam. Rút ra các bài học kinh nghiệm về: hoàn thiện khung pháp lý, tăng cường năng lực giám sát, nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật, và áp dụng các biện pháp xử lý hiệu quả.

Dựa trên phân tích các vụ việc và kinh nghiệm quốc tế, đề xuất các giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả áp dụng chế tài vi phạm pháp luật về quản trị công ty ở Việt Nam. Các giải pháp này cần phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội và hệ thống pháp luật của Việt Nam. Cần chú trọng đến việc xây dựng cơ chế phối hợp giữa các cơ quan chức năng và sự tham gia của các bên liên quan.

Đề xuất sửa đổi và bổ sung các quy định pháp luật về quản trị công ty niêm yết để khắc phục những hạn chế và bất cập hiện tại. Cần làm rõ trách nhiệm của người quản lý, quyền của cổ đông và quy trình giải quyết tranh chấp. Cần bổ sung các quy định về công bố thông tin, giao dịch nội gián và thao túng giá chứng khoán để tăng cường tính minh bạch và công bằng của thị trường.

Đề xuất các giải pháp khuyến khích các công ty niêm yết tuân thủ pháp luật và áp dụng các chuẩn mực quản trị công ty tốt. Có thể áp dụng các chính sách ưu đãi về thuế, tín dụng hoặc các hình thức hỗ trợ khác cho các công ty tuân thủ pháp luật tốt. Cần xây dựng hệ thống đánh giá và xếp hạng quản trị công ty để tạo động lực cho các công ty nâng cao chất lượng quản trị.