Hoàn thiện pháp luật về giao dịch chứng khoán tại Việt Nam

Bài viết phân tích hoàn thiện pháp luật về giao dịch chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung, nâng cao tính minh bạch và hiệu quả.

• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
• Chuyên ngành: Luật Học
• Đề tài: Hoàn Thiện Pháp Luật Về Giao Dịch Chứng Khoán Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Án Tiến Sĩ
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH CÁC GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH TẬP TRUNG
• 1.1. Tổng quan về giao dịch chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung
• 1.2. Khái niệm thị trường giao dịch tập trung
• 1.2.1. Khái niệm thị trường chứng khoán
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH TẬP TRUNG TẠI VIỆT NAM
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH TẬP TRUNG TẠI VIỆT NAM

Tóm tắt

I. Tổng Quan Pháp Luật Giao Dịch Chứng Khoán Việt Nam Hiện Nay

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua hơn 7 năm hoạt động. Mặc dù là một lĩnh vực kinh tế mới mẻ và phức tạp, Nhà nước đã ban hành một hệ thống văn bản pháp luật khá đầy đủ để điều chỉnh mọi mặt hoạt động của thị trường. Sự ra đời của Luật Chứng khoán năm 2006 đã tạo dựng cơ sở pháp lý vững chắc cho sự phát triển của thị trường. Tuy nhiên, sự phát triển sôi động của thị trường đặt ra nhiều yêu cầu cho các cơ quan ban hành văn bản pháp luật phải liên tục điều chỉnh và bổ sung để thích ứng với thực tiễn thị trường. Điều này đòi hỏi những nghiên cứu hệ thống và toàn diện về lý luận và thực tiễn của việc điều chỉnh bằng pháp luật đối với hoạt động giao dịch chứng khoán nói chung, trọng tâm là thị trường giao dịch tập trung.

1.1. Sự Cần Thiết Hoàn Thiện Pháp Luật Chứng Khoán

Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn là một định chế tài chính mới mẻ. Các vấn đề pháp lý điều chỉnh hoạt động của thị trường mặc dù đã được đề cập tại Luật Chứng khoán 2006 nhưng vẫn đang trong quá trình xây dựng và hoàn thiện, đặc biệt là các vấn đề pháp lý liên quan tới hoạt động giao dịch trên thị trường giao dịch chứng khoán tập trung. Kinh nghiệm của các nước nói chung và của Việt Nam nói riêng cho thấy, việc hoàn thiện pháp luật về giao dịch chứng khoán có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán nói riêng, nền tài chính và kinh tế quốc gia nói chung.

1.2. Mục Tiêu Phát Triển Thị Trường Chứng Khoán Bền Vững

Xây dựng thị trường chứng khoán phù hợp với định hướng đổi mới và phát triển nền kinh tế đất nước là chủ trương lớn của Đảng và Nhà nước nhằm tạo lập kênh huy động vốn dài hạn cho sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Định hướng này đã được khẳng định nhất quán trong văn kiện Đại hội X của Đảng. Để thực hiện được mục tiêu đó, một trong những giải pháp quan trọng là xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý đồng bộ và hiệu quả cho sự vận hành của thị trường.

II. Thực Trạng Pháp Lý Về Giao Dịch Chứng Khoán Tập Trung

Pháp luật Việt Nam hiện hành về giao dịch chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung đã có những bước phát triển nhất định. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những hạn chế và bất cập cần được khắc phục. Cần có những đánh giá khách quan về thực trạng pháp luật, phân tích ưu điểm và nhược điểm để từ đó đưa ra những giải pháp hoàn thiện. Việc đánh giá và phân tích cần được tiến hành toàn diện trên các khía cạnh pháp lý của giao dịch chứng khoán, bao gồm: pháp luật về tổ chức thị trường giao dịch tập trung, pháp luật về quyền và nghĩa vụ của các chủ thể trong giao dịch, pháp luật về hàng hóa là đối tượng của giao dịch, pháp luật về cơ chế giao dịch và pháp luật về xử lý vi phạm và giải quyết tranh chấp liên quan tới giao dịch chứng khoán.

2.1. Hạn Chế Trong Quy Định Về Tổ Chức Thị Trường

Các quy định về tổ chức thị trường giao dịch tập trung còn chưa thực sự rõ ràng và đầy đủ. Cần có những quy định chi tiết hơn về vai trò, chức năng và nhiệm vụ của Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán và các tổ chức khác tham gia vào thị trường. Điều này giúp đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả của thị trường.

2.2. Bất Cập Về Quyền Và Nghĩa Vụ Của Chủ Thể Giao Dịch

Quyền và nghĩa vụ của các chủ thể tham gia giao dịch, đặc biệt là nhà đầu tư, cần được quy định rõ ràng và cụ thể hơn. Cần có những cơ chế bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nhỏ lẻ, trước những hành vi gian lận và thao túng thị trường. Đồng thời, cần nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật của các chủ thể tham gia giao dịch.

2.3. Thiếu Sót Trong Cơ Chế Xử Lý Vi Phạm

Cơ chế xử lý vi phạm trong giao dịch chứng khoán còn chưa đủ mạnh và hiệu quả. Cần có những biện pháp xử phạt nghiêm khắc hơn đối với các hành vi vi phạm, đồng thời tăng cường công tác thanh tra, kiểm tra và giám sát thị trường để phát hiện và ngăn chặn kịp thời các hành vi vi phạm.

III. Giải Pháp Hoàn Thiện Pháp Luật Về Giao Dịch Chứng Khoán

Để hoàn thiện pháp luật về giao dịch chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung, cần có những giải pháp đồng bộ và toàn diện. Các giải pháp này cần tập trung vào việc hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao hiệu quả quản lý và giám sát thị trường, tăng cường bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường. Cần nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế và áp dụng những thông lệ tốt nhất vào điều kiện thực tế của Việt Nam.

3.1. Sửa Đổi Bổ Sung Luật Chứng Khoán Hiện Hành

Cần sửa đổi, bổ sung Luật Chứng khoán hiện hành để khắc phục những hạn chế và bất cập đã được chỉ ra. Việc sửa đổi, bổ sung cần tập trung vào việc làm rõ các khái niệm, quy định chi tiết về quyền và nghĩa vụ của các chủ thể tham gia giao dịch, tăng cường chế tài xử lý vi phạm và hoàn thiện cơ chế giải quyết tranh chấp.

3.2. Nâng Cao Năng Lực Quản Lý Giám Sát Thị Trường

Cần nâng cao năng lực quản lý và giám sát thị trường của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các cơ quan chức năng khác. Việc nâng cao năng lực cần tập trung vào việc tăng cường nguồn lực, đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp, áp dụng công nghệ thông tin hiện đại và tăng cường hợp tác quốc tế.

3.3. Tăng Cường Bảo Vệ Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Cần tăng cường bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nhỏ lẻ. Việc bảo vệ quyền lợi cần tập trung vào việc cung cấp thông tin đầy đủ và minh bạch, tăng cường giáo dục tài chính cho nhà đầu tư, thiết lập cơ chế bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư bị thiệt hại do hành vi vi phạm và tăng cường giám sát hoạt động của các công ty chứng khoán.

IV. Ứng Dụng Pháp Luật Chứng Khoán Trong Quản Lý Rủi Ro

Quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng trong giao dịch chứng khoán. Pháp luật cần có những quy định cụ thể về quản lý rủi ro để đảm bảo an toàn và ổn định cho thị trường. Các quy định này cần bao gồm việc xác định, đánh giá, kiểm soát và phòng ngừa rủi ro. Cần có những cơ chế giám sát và kiểm tra việc thực hiện các quy định về quản lý rủi ro.

4.1. Quy Định Về Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản

Rủi ro thanh khoản là một trong những rủi ro lớn nhất trên thị trường chứng khoán. Pháp luật cần có những quy định về quản lý rủi ro thanh khoản để đảm bảo khả năng thanh toán của các chủ thể tham gia giao dịch và duy trì tính thanh khoản của thị trường.

4.2. Quy Định Về Quản Lý Rủi Ro Tín Dụng

Rủi ro tín dụng là rủi ro mà một bên trong giao dịch không thực hiện nghĩa vụ thanh toán. Pháp luật cần có những quy định về quản lý rủi ro tín dụng để giảm thiểu thiệt hại cho các bên tham gia giao dịch.

4.3. Quy Định Về Quản Lý Rủi Ro Thị Trường

Rủi ro thị trường là rủi ro do biến động giá cả trên thị trường. Pháp luật cần có những quy định về quản lý rủi ro thị trường để giúp các nhà đầu tư và các chủ thể tham gia giao dịch giảm thiểu thiệt hại do biến động giá cả.

V. Kinh Nghiệm Quốc Tế Về Hoàn Thiện Pháp Luật Chứng Khoán

Nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế về hoàn thiện pháp luật chứng khoán là một việc làm cần thiết để học hỏi và áp dụng những thông lệ tốt nhất vào điều kiện thực tế của Việt Nam. Cần nghiên cứu pháp luật của các nước phát triển và các nước có thị trường chứng khoán tương đồng với Việt Nam để tìm ra những giải pháp phù hợp.

5.1. Bài Học Từ Thị Trường Chứng Khoán Hoa Kỳ

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là một trong những thị trường chứng khoán lớn nhất và phát triển nhất trên thế giới. Nghiên cứu pháp luật của Hoa Kỳ có thể giúp Việt Nam học hỏi kinh nghiệm về quản lý và giám sát thị trường, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường.

5.2. Bài Học Từ Thị Trường Chứng Khoán Châu Âu

Thị trường chứng khoán Châu Âu có nhiều điểm tương đồng với thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu pháp luật của Châu Âu có thể giúp Việt Nam học hỏi kinh nghiệm về hội nhập quốc tế, quản lý rủi ro và phát triển các sản phẩm mới.

VI. Triển Vọng Phát Triển Pháp Luật Giao Dịch Chứng Khoán Tương Lai

Pháp luật về giao dịch chứng khoán cần tiếp tục được hoàn thiện để đáp ứng yêu cầu phát triển của thị trường trong tương lai. Cần có những nghiên cứu sâu rộng về các xu hướng phát triển của thị trường chứng khoán thế giới và khu vực để đưa ra những giải pháp phù hợp. Pháp luật cần tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của các sản phẩm mới, các công nghệ mới và các mô hình kinh doanh mới.

6.1. Phát Triển Thị Trường Phái Sinh Chứng Khoán

Thị trường phái sinh chứng khoán là một thị trường tiềm năng và cần được phát triển để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư và các chủ thể tham gia giao dịch. Pháp luật cần tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của thị trường phái sinh, đồng thời đảm bảo an toàn và ổn định cho thị trường.

6.2. Ứng Dụng Công Nghệ Trong Giao Dịch Chứng Khoán

Công nghệ đang ngày càng được ứng dụng rộng rãi trong giao dịch chứng khoán. Pháp luật cần tạo điều kiện thuận lợi cho việc ứng dụng công nghệ vào giao dịch chứng khoán, đồng thời đảm bảo an toàn và bảo mật cho hệ thống giao dịch.

Trích đoạn nội dung tài liệu

1 Lêi Më ®Çu 1. TÝnh cÊp thiÕt cña viÖc nghiªn cøu ®Ò tµi ThÞ trêng chøng kho¸n t¹i ViÖt Nam ®· ®i vµo ho¹t ®éng ®îc h¬n 7 n¨m. MÆc dï lµ mét lÜnh vùc kinh tÕ cßn rÊt míi mÎ vµ phøc t¹p, song ®Õn nay Nhµ níc ta ®· ban hµnh ®îc mét hÖ thèng c¸c v¨n b¶n ph¸p luËt kh¸ ®Çy ®ñ ®Ó ®iÒu chØnh mäi mÆt ho¹t ®éng cña thÞ trêng. §Æc biÖt, sù ra ®êi cña LuËt Chøng kho¸n ®îc Quèc héi th«ng qua ngµy 29 th¸ng 6 n¨m 2006 ®· t¹o dùng c¬ së ph¸p lý ngµy cµng v÷ng ch¾c cho sù ph¸t triÓn cña thÞ trêng.

Tuy nhiªn, sù ph¸t triÓn hÕt søc s«i ®éng cña thÞ trêng trong mét vµi n¨m gÇn ®©y còng ®ång nghÜa víi viÖc c¸c ho¹t ®éng giao dÞch trªn thÞ trêng diÔn ra ngµy cµng phøc t¹p vµ ®a d¹ng h¬n, ®Æt ra nhiÒu yªu cÇu cho c¸c c¬ quan ban hµnh v¨n b¶n ph¸p luËt ph¶i liªn tôc cã sù ®iÒu chØnh vµ bæ sung ®Ó thÝch øng víi sù linh ho¹t cña thùc tiÔn thÞ trêng. §Æc biÖt, khi thÞ trêng bíc vµo giai ®o¹n cã nh÷ng chuyÓn biÕn ®ét ph¸ vÒ chÊt vµ lîng (riªng trong n¨m 2006, gi¸ trÞ vèn ho¸ toµn thÞ trêng ®· ®¹t gÇn 30% GDP, vît xa møc dù b¸o vÒ gi¸ trÞ vèn ho¸ toµn thÞ trêng tíi n¨m 2010 lµ 15% GDP nªu t¹i ChiÕn lîc ph¸t triÓn thÞ trêng chøng kho¸n ®Õn n¨m 2010), nh÷ng ®ßi hái nµy l¹i cµng cÊp thiÕt. §iÒu nµy ®Æt ra yªu cÇu ph¶i cã nh÷ng nghiªn cøu mét c¸ch hÖ thèng vµ toµn diÖn nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn vµ thùc tiÔn cña viÖc ®iÒu chØnh b»ng ph¸p luËt ®èi víi ho¹t ®éng giao dÞch trªn thÞ trêng chøng kho¸n nãi chung, trong ®ã träng t©m lµ thÞ trêng giao dÞch tËp trung, ®Ó t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p thiÕt thùc nh»m hoµn thiÖn ph¸p 2 luËt ®iÒu chØnh lÜnh vùc kinh tÕ nµy mét c¸ch hiÖu qu¶. Trong dµi h¹n, x©y dùng thÞ trêng chøng kho¸n phï hîp víi ®Þnh híng ®æi míi vµ ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ ®Êt níc lµ chñ tr- ¬ng lín cña §¶ng vµ Nhµ níc ta nh»m t¹o lËp kªnh huy ®éng vèn dµi h¹n cho sù nghiÖp c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt níc.

§Þnh híng nµy ®· ®îc kh¼ng ®Þnh nhÊt qu¸n trong v¨n kiÖn §¹i héi X cña §¶ng: "KhÈn tr¬ng n©ng cÊp vµ thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p ®ång bé ®Ó ph¸t triÓn nhanh thÞ trêng chøng kho¸n thµnh mét kªnh huy ®éng vèn dµi h¹n quan träng trong nÒn kinh tÕ.H×nh thµnh ®ång bé thÓ chÕ vÒ thÞ trêng chøng kho¸n; t¨ng cêng hç trî cña Nhµ níc vÒ kÕt cÊu h¹ tÇng kü thuËt, ®µo t¹o nguån nh©n lùc, phæ cËp kiÕn thøc, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng chóng tham gia thÞ trêng nµy" [13]. §Ó thùc hiÖn ®îc môc tiªu ®ã, mét trong nh÷ng gi¶i ph¸p quan träng lµ x©y dùng vµ hoµn thiÖn khung ph¸p lý ®ång bé vµ hiÖu qu¶ cho sù vËn hµnh cña thÞ trêng [69, tr. ë ViÖt Nam, thÞ trêng chøng kho¸n vÉn cßn lµ mét ®Þnh chÕ tµi chÝnh míi mÎ. C¸c vÊn ®Ò ph¸p lý ®iÒu chØnh ho¹t ®éng cña thÞ trêng mÆc dï ®· ®îc ®Ò cËp t¹i LuËt Chøng kho¸n 2006 nhng vÉn ®ang trong qu¸ tr×nh x©y dùng vµ hoµn thiÖn, ®Æc biÖt lµ c¸c vÊn ®Ò ph¸p lý liªn quan tíi ho¹t ®éng giao dÞch trªn thÞ trêng giao dÞch chøng kho¸n tËp trung.

Kinh nghiÖm cña c¸c níc nãi chung vµ cña ViÖt Nam nãi riªng cho thÊy, viÖc hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n cã ý nghÜa to lín ®èi víi sù ph¸t triÓn cña thÞ trêng chøng kho¸n nãi riªng, nÒn tµi chÝnh vµ kinh tÕ quèc gia nãi chung. Do ®ã, t«i m¹nh d¹n chän vÊn ®Ò: "Hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung” lµm ®Ò tµi luËn ¸n tiÕn sÜ luËt häc cña m×nh. 3 ViÖc nµy rÊt cã ý nghÜa c¶ vÒ lý luËn vµ thùc tiÔn. T×nh h×nh nghiªn cøu ®Ò tµi VÊn ®Ò hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n trong thêi gian gÇn ®©y ®· thu hót ®îc sù quan t©m cña nhiÒu nhµ khoa häc thuéc c¸c lÜnh vùc kh¸c nhau, trong ®ã cã giíi nghiªn cøu khoa häc ph¸p lý.

Trong vµi n¨m qua, giíi nghiªn cøu khoa häc ph¸p lý ®· cã mét sè c«ng tr×nh nghiªn cøu liªn quan ®Õn vÊn ®Ò nµy, nh: “Mét sè vÊn ®Ò ph¸p lý vÒ ®¶m b¶o quyÒn vµ lîi Ých hîp ph¸p cña nhµ ®Çu t trªn thÞ trêng chøng kho¸n tËp trung” cña Th.S Hoµng ThÞ Quúnh Chi, "Ph¸p luËt vÒ tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n ë ViÖt Nam" cña TS. Lª ThÞ Thu Thuû vµ TS. NguyÔn Anh S¬n, "Híng tíi mét thÞ trêng chøng kho¸n hiÖu qu¶ ë ViÖt Nam", LuËn ¸n TiÕn sÜ cña NguyÔn ThÞ ¸nh V©n, “X©y dùng vµ hoµn thiÖn khung ph¸p luËt thÞ trêng chøng kho¸n ë ViÖt Nam”, LuËn ¸n TiÕn sÜ cña Ph¹m ThÞ Giang Thu… VÊn ®Ò nµy còng thu hót ®îc sù quan t©m chó ý cña c¸c nhµ kinh tÕ thuéc ViÖn Nghiªn cøu vµ Qu¶n lý Kinh tÕ Trung ¬ng (§Ò tµi khoa häc cÊp Bé: “C¸c h¹n chÕ ®èi víi sù ph¸t triÓn thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam vµ c¸c gi¶i ph¸p chÝnh s¸ch”), Bé KÕ ho¹ch vµ §Çu t, Uû ban Chøng kho¸n Nhµ níc… Trong nh÷ng c«ng tr×nh nghiªn cøu trªn, c¸c t¸c gi¶ ®· tËp trung luËn gi¶i mét sè vÊn ®Ò lý luËn vµ thùc tiÔn xung quanh yªu cÇu x©y dùng vµ hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam. C¸c c«ng tr×nh nghiªn cøu nµy chñ yÕu nghiªn cøu khung ph¸p lý ®iÒu chØnh ho¹t ®éng cña thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam díi gãc ®é bao qu¸t, tæng thÓ, tõ ®ã ®- a ra ph¬ng híng vµ gi¶i ph¸p hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ thÞ trêng 4 chøng kho¸n ViÖt Nam nãi chung.

§©y lµ nh÷ng nÒn t¶ng c¬ b¶n cho viÖc tiÕp tôc nghiªn cøu hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ thÞ tr- êng chøng kho¸n ë nh÷ng khÝa c¹nh hÑp h¬n nh: ph¸p luËt vÒ c«ng ty chøng kho¸n; ph¸p luËt vÒ hÖ thèng ®¨ng ký, lu ký, thanh to¸n bï trõ chøng kho¸n; ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n. Víi môc tiªu tiÕp tôc nghiªn cøu vµ hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ thÞ trêng chøng kho¸n nãi chung vµ ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n nãi riªng, t¸c gi¶ luËn ¸n sÏ tiÕp cËn vÊn ®Ò ë mét gãc ®é ®µo s©u nghiªn cøu mét c¸ch c¬ b¶n, toµn diÖn, mang tÝnh hÖ thèng nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn vµ thùc tiÔn cña ph¸p luËt ®iÒu chØnh ho¹t ®éng giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung nh»m ®a ra c¬ së khoa häc, ph¬ng híng, gi¶i ph¸p cho viÖc hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng tËp trung ë ViÖt Nam. Môc ®Ých nghiªn cøu cña luËn ¸n Môc ®Ých cña luËn ¸n lµ nghiªn cøu lµm s¸ng tá nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn vµ thùc tiÔn cña c¸c quy ®Þnh ph¸p lý ®iÒu chØnh ho¹t ®éng giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung. Trªn c¬ së ®ã, luËn ¸n ®Ò xuÊt c¸c ph¬ng híng vµ gi¶i ph¸p hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n, gãp phÇn vµo viÖc ®¸p øng tèt h¬n yªu cÇu hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n t¹i ViÖt Nam.

§Ó ®¹t ®îc môc ®Ých trªn, luËn ¸n tËp trung gi¶i quyÕt nh÷ng nhiÖm vô cô thÓ sau ®©y: - Nghiªn cøu lµm râ nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn vÒ ph¸p luËt ®iÒu chØnh giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp 5 trung, trong ®ã tËp trung lµm râ b¶n chÊt ph¸p lý cña c¸c giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung vµ néi dung ph¸p luËt ®iÒu chØnh ho¹t ®éng giao dÞch trªn thÞ trêng. - Ph©n tÝch nh÷ng néi dung c¬ b¶n cña ph¸p luËt ViÖt Nam hiÖn hµnh vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung. §¸nh gi¸ nh÷ng u ®iÓm vµ nhîc ®iÓm cña ph¸p luËt ViÖt Nam hiÖn hµnh vÒ giao dÞch chøng kho¸n, tõ ®ã rót ra nh÷ng vÊn ®Ò cÇn ph¶i tiÕp tôc x©y dùng vµ hoµn thiÖn. - §Ò xuÊt ph¬ng híng vµ gi¶i ph¸p cô thÓ nh»m hoµn thiÖn ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung ë ViÖt Nam.

§èi tîng vµ ph¹m vi nghiªn cøu cña luËn ¸n. §èi tîng nghiªn cøu cña luËn ¸n lµ: ph¸p luËt níc ngoµi vµ ph¸p luËt ViÖt Nam vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung; thùc tiÔn x©y dùng ph¸p luËt, ¸p dông ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng tËp trung ë ViÖt Nam. Ph¹m vi nghiªn cøu cña luËn ¸n: viÖc giíi h¹n ph¹m vi nghiªn cøu cña luËn ¸n nµy lµ c¸c giao dÞch trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung v× giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung lµ nh÷ng giao dÞch ®iÓn h×nh vµ phæ biÕn nhÊt cña mäi thÞ trêng chøng kho¸n. C¸c giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch phi tËp trung (OTC) xÐt vÒ b¶n chÊt ph¸p lý kh«ng kh¸c biÖt lín so víi c¸c giao dÞch trªn thÞ trêng tËp trung (giao dÞch trªn thÞ trêng tËp trung ®îc ®Æc trng bëi viÖc so khíp lÖnh tËp trung t¹i mét ®Þa ®iÓm lµ Së giao dÞch chøng kho¸n vµ víi nguyªn t¾c trung gian lµ mét trong c¸c 6 nguyªn t¾c c¬ b¶n cña thÞ trêng, trong khi ®ã giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng OTC ®îc ®Æc trng bëi tÝnh chÊt tho¶ thuËn, linh ho¹t vµ ph©n t¸n).

Do ®ã, xÐt vÒ khÝa c¹nh ph¸p lý, nghiªn cøu giao dÞch trªn thÞ trêng tËp trung cã thÓ ®¶m b¶o tÝnh toµn diÖn vµ ®iÓn h×nh cho c¸c giao dÞch trªn thÞ trêng chøng kho¸n nãi chung. Trong luËn ¸n cã ®Ò cËp tíi mét sè ph©n tÝch vÒ thÞ trêng giao dÞch phi tËp trung lµ ®Ó so s¸nh, lµm râ c¸c vÊn ®Ò cÇn hoµn thiÖn ®èi víi thÞ trêng giao dÞch tËp trung. Trong khu«n khæ cña mét luËn ¸n tiÕn sÜ luËt häc, kh«ng cã ®iÒu kiÖn vµ kh«ng thÓ gi¶i quyÕt hÕt mäi vÊn ®Ò ph¸p lý liªn quan ®Õn ho¹t ®éng giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung. V× vËy, khi ph©n tÝch thùc tr¹ng ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n trªn thÞ trêng giao dÞch tËp trung ë ViÖt Nam, t¸c gi¶ giíi h¹n ph¹m vi ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng ph¸p luËt th«ng qua mét sè v¨n b¶n ph¸p luËt ®iÒu chØnh ho¹t ®éng giao dÞch cña thÞ trêng giao dÞch tËp trung cßn cã nh÷ng ®iÓm h¹n chÕ, bÊt cËp, g©y ra nh÷ng ¶nh hëng tiªu cùc ®Õn sù ph¸t triÓn lµnh m¹nh cña thÞ trêng giao dÞch tËp trung.

C¸c vÊn ®Ò ph¸p luËt kh¸c liªn quan tíi c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng kh¸c cña thÞ trêng hoÆc liªn quan tíi c¸c ho¹t ®éng giao dÞch ngoµi thÞ trêng tËp trung nh thÞ trêng OTC hoÆc thÞ trêng tù do lµ nh÷ng vÊn ®Ò cÇn ®îc tiÕp tôc nghiªn cøu s©u ë c¸c c«ng tr×nh nghiªn cøu khoa häc ph¸p lý kh¸c.