Luận Án Tiến Sĩ Về Cán Cân Vãng Lai Của Việt Nam Trong Bối Cảnh Hội Nhập Quốc Tế

Luận án tiến sĩ phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến cán cân vãng lai của Việt Nam trong bối cảnh hội nhập quốc tế, cung cấp cái nhìn sâu sắc và toàn diện.

• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
• Chuyên ngành: Kinh Tế
• Đề tài: Luận Án Tiến Sĩ Phân Tích Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Cán Cân Vãng Lai Của Việt Nam Trong Bối Cảnh Hội Nhập Quốc Tế
• Loại tài liệu: Luận Án Tiến Sĩ
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• Lời mở đầu
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN
• 1.1. Khái niệm cơ bản
• 1.2. Phương pháp nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: NỘI DUNG
• 2.1. Phân tích
• 2.2. Thiết kế
• 2.3. Kiểm thử
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục

Tóm tắt

I. Tổng Quan Cán Cân Vãng Lai Việt Nam Trong Hội Nhập

Cán cân vãng lai (Current Account) là một chỉ số quan trọng phản ánh sức khỏe kinh tế của một quốc gia. Nó đo lường sự khác biệt giữa tổng giá trị hàng hóa, dịch vụ, thu nhập và chuyển giao một chiều mà một quốc gia xuất khẩu và nhập khẩu. Trong bối cảnh hội nhập quốc tế, cán cân vãng lai Việt Nam chịu tác động mạnh mẽ từ các yếu tố bên ngoài và bên trong. Việc phân tích các yếu tố này giúp đưa ra các chính sách phù hợp để duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của nền kinh tế. Theo số liệu từ Tổng cục Thống kê, cán cân thương mại hàng hóa năm 2023 ước tính xuất siêu 28 tỷ USD, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với các năm trước. Tuy nhiên, cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố khác như đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), kiều hối, và du lịch để có cái nhìn toàn diện về cán cân vãng lai.

1.1. Vai trò của cán cân vãng lai trong kinh tế vĩ mô

Cán cân vãng lai đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá tăng trưởng kinh tế và ổn định kinh tế vĩ mô. Thặng dư cán cân vãng lai cho thấy quốc gia đang tiết kiệm nhiều hơn đầu tư, có thể dẫn đến tích lũy tài sản nước ngoài. Ngược lại, thâm hụt cán cân vãng lai cho thấy quốc gia đang tiêu dùng nhiều hơn sản xuất, phải vay mượn từ nước ngoài. Việc duy trì cán cân vãng lai ở mức hợp lý giúp ổn định tỷ giá hối đoái, kiểm soát lạm phát, và tạo điều kiện cho phát triển bền vững. Theo các chuyên gia kinh tế, một cán cân vãng lai bền vững là yếu tố quan trọng để thu hút đầu tư và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia.

1.2. Tác động của hội nhập kinh tế quốc tế đến cán cân vãng lai

Hội nhập kinh tế quốc tế mở ra cơ hội tiếp cận thị trường toàn cầu, thúc đẩy xuất nhập khẩu, và thu hút FDI. Tuy nhiên, nó cũng tạo ra áp lực cạnh tranh lớn hơn, đòi hỏi các doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả và năng lực cạnh tranh. Các hiệp định thương mại tự do (FTA) như CPTPP và EVFTA có tác động đáng kể đến cán cân vãng lai, thông qua việc giảm thuế quan và các rào cản thương mại khác. Việc tận dụng hiệu quả các cơ hội từ hội nhập kinh tế quốc tế là yếu tố then chốt để cải thiện cán cân vãng lai và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

II. Xuất Nhập Khẩu Yếu Tố Quyết Định Cán Cân Vãng Lai VN

Xuất nhập khẩu là thành phần lớn nhất và quan trọng nhất của cán cân vãng lai. Sự chênh lệch giữa giá trị hàng hóa và dịch vụ xuất khẩu và nhập khẩu ảnh hưởng trực tiếp đến cán cân thương mại, một phần quan trọng của cán cân vãng lai. Việt Nam, với nền kinh tế định hướng xuất khẩu, chịu ảnh hưởng lớn từ biến động của thị trường thế giới và các chính sách thương mại. Việc tăng cường năng lực cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu, đa dạng hóa thị trường, và kiểm soát nhập khẩu là những giải pháp quan trọng để cải thiện cán cân thương mại và cán cân vãng lai. Theo báo cáo của Bộ Công Thương, năm 2023, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa ước đạt 681 tỷ USD, trong đó xuất khẩu đạt 354,5 tỷ USD.

2.1. Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu

Tỷ giá hối đoái có tác động trực tiếp đến giá cả hàng hóa xuất nhập khẩu. Khi đồng nội tệ mất giá, hàng hóa xuất khẩu trở nên rẻ hơn đối với người mua nước ngoài, thúc đẩy xuất khẩu. Ngược lại, hàng hóa nhập khẩu trở nên đắt hơn, hạn chế nhập khẩu. Tuy nhiên, việc phá giá đồng nội tệ quá mức có thể gây ra lạm phát và bất ổn kinh tế. Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần có chính sách tỷ giá hối đoái linh hoạt và phù hợp để ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ hoạt động xuất nhập khẩu.

2.2. Vai trò của chuỗi cung ứng toàn cầu và thương mại điện tử

Chuỗi cung ứng toàn cầu và thương mại điện tử ngày càng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động xuất nhập khẩu. Việc tham gia vào chuỗi cung ứng toàn cầu giúp các doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận công nghệ, vốn, và thị trường quốc tế. Thương mại điện tử tạo ra kênh phân phối mới, giúp các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) mở rộng thị trường và giảm chi phí. Tuy nhiên, để tận dụng hiệu quả các cơ hội này, cần có chính sách hỗ trợ phát triển thương mại điện tử, nâng cao năng lực logistics, và đảm bảo an ninh mạng.

2.3. Tác động của các chính sách thương mại đến cán cân xuất nhập khẩu

Chính sách thương mại, bao gồm thuế quan, hạn ngạch, và các biện pháp phi thuế quan, có tác động trực tiếp đến hoạt động xuất nhập khẩu. Các FTA giúp giảm thuế quan và các rào cản thương mại, thúc đẩy thương mại quốc tế. Tuy nhiên, việc áp dụng các biện pháp phòng vệ thương mại, như chống bán phá giá và tự vệ, có thể hạn chế nhập khẩu và bảo vệ sản xuất trong nước. Cần có chính sách thương mại cân bằng, vừa thúc đẩy xuất khẩu, vừa bảo vệ lợi ích của các ngành sản xuất trong nước.

III. FDI và Kiều Hối Nguồn Lực Quan Trọng Của Cán Cân VN

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và kiều hối là hai nguồn lực quan trọng góp phần cải thiện cán cân vãng lai của Việt Nam. FDI không chỉ mang lại vốn đầu tư, công nghệ, và kỹ năng quản lý, mà còn thúc đẩy xuất khẩu và tạo việc làm. Kiều hối là nguồn thu ngoại tệ ổn định, giúp bù đắp thâm hụt thương mại và cải thiện cán cân thanh toán. Việc thu hút và sử dụng hiệu quả FDI và kiều hối là yếu tố then chốt để duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của nền kinh tế. Theo số liệu của Ngân hàng Thế giới, kiều hối vào Việt Nam năm 2023 ước đạt 16 tỷ USD.

3.1. Chính sách thu hút và quản lý dòng vốn FDI hiệu quả

Để thu hút FDI hiệu quả, cần có môi trường đầu tư minh bạch, ổn định, và cạnh tranh. Chính phủ cần tiếp tục cải cách thủ tục hành chính, giảm chi phí tuân thủ, và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực. Đồng thời, cần có chính sách lựa chọn FDI có chất lượng, ưu tiên các dự án công nghệ cao, thân thiện với môi trường, và có giá trị gia tăng cao. Việc quản lý dòng vốn FDI cũng rất quan trọng, nhằm tránh các rủi ro về rửa tiền, chuyển giá, và tác động tiêu cực đến môi trường.

3.2. Tác động của kiều hối đến tiêu dùng và đầu tư trong nước

Kiều hối có tác động tích cực đến tiêu dùng và đầu tư trong nước. Phần lớn kiều hối được sử dụng cho tiêu dùng hàng ngày, giúp cải thiện đời sống của người dân. Một phần kiều hối được sử dụng cho đầu tư vào bất động sản, sản xuất kinh doanh, và giáo dục. Để phát huy tối đa tác động của kiều hối, cần có chính sách khuyến khích người Việt Nam ở nước ngoài chuyển tiền về nước thông qua các kênh chính thức, và tạo điều kiện cho họ đầu tư vào các dự án có hiệu quả kinh tế cao.

IV. Du Lịch và Dịch Vụ Tiềm Năng Phát Triển Cán Cân VN

Du lịch và dịch vụ là hai ngành có tiềm năng phát triển lớn, góp phần cải thiện cán cân vãng lai của Việt Nam. Ngành du lịch mang lại nguồn thu ngoại tệ đáng kể, đồng thời tạo việc làm và thúc đẩy phát triển kinh tế địa phương. Ngành dịch vụ, bao gồm vận tải, bảo hiểm, tài chính, và ngân hàng, ngày càng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế. Việc phát triển các sản phẩm du lịch và dịch vụ có chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu của thị trường quốc tế, là yếu tố then chốt để tăng cường xuất khẩu dịch vụ và cải thiện cán cân vãng lai. Theo Tổng cục Thống kê, năm 2023, Việt Nam đón khoảng 12,6 triệu lượt khách quốc tế.

4.1. Phát triển du lịch bền vững và đa dạng hóa sản phẩm du lịch

Để phát triển du lịch bền vững, cần có chính sách bảo vệ môi trường, bảo tồn di sản văn hóa, và phát triển du lịch cộng đồng. Đồng thời, cần đa dạng hóa sản phẩm du lịch, từ du lịch biển, du lịch sinh thái, đến du lịch văn hóa, du lịch MICE (hội nghị, hội thảo, triển lãm, sự kiện), và du lịch y tế. Việc nâng cao chất lượng dịch vụ, đào tạo nguồn nhân lực, và quảng bá du lịch Việt Nam ra thị trường quốc tế cũng rất quan trọng.

4.2. Nâng cao năng lực cạnh tranh của ngành dịch vụ tài chính và ngân hàng

Ngành dịch vụ tài chính và ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và hội nhập quốc tế. Để nâng cao năng lực cạnh tranh của ngành này, cần có chính sách khuyến khích đổi mới công nghệ, phát triển các sản phẩm dịch vụ mới, và nâng cao chất lượng quản trị rủi ro. Đồng thời, cần tăng cường giám sát và quản lý thị trường tài chính, đảm bảo an toàn và ổn định hệ thống ngân hàng.

V. Chính Sách Tiền Tệ và Tài Khóa Ổn Định Cán Cân Vãng Lai

Chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa đóng vai trò quan trọng trong việc ổn định cán cân vãng lai. Chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, lãi suất, và lạm phát, từ đó tác động đến hoạt động xuất nhập khẩu và dòng vốn. Chính sách tài khóa có thể ảnh hưởng đến tiết kiệm và tiêu dùng của chính phủ và khu vực tư nhân, từ đó tác động đến cán cân vãng lai. Việc phối hợp hiệu quả giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa là yếu tố then chốt để duy trì sự ổn định kinh tế vĩ mô và cải thiện cán cân vãng lai. Theo các chuyên gia kinh tế, chính sách tiền tệ cần tập trung vào ổn định lạm phát và tỷ giá hối đoái, trong khi chính sách tài khóa cần tập trung vào tăng cường tiết kiệm và đầu tư công hiệu quả.

5.1. Điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt và phù hợp

Ngân hàng Nhà nước cần điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt và phù hợp với tình hình kinh tế trong nước và quốc tế. Việc sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ, như lãi suất, tỷ giá hối đoái, và dự trữ bắt buộc, cần được thực hiện một cách thận trọng và có tính toán kỹ lưỡng. Đồng thời, cần tăng cường giám sát và quản lý thị trường tiền tệ, đảm bảo an toàn và ổn định hệ thống ngân hàng.

5.2. Quản lý nợ công hiệu quả và tăng cường tiết kiệm quốc gia

Việc quản lý nợ công hiệu quả là yếu tố quan trọng để ổn định chính sách tài khóa và cải thiện cán cân vãng lai. Chính phủ cần kiểm soát chặt chẽ chi tiêu công, tăng cường thu ngân sách, và sử dụng vốn vay một cách hiệu quả. Đồng thời, cần có chính sách khuyến khích tiết kiệm quốc gia, từ tiết kiệm của chính phủ, doanh nghiệp, đến tiết kiệm của người dân.

VI. Rủi Ro Kinh Tế và Biến Động Toàn Cầu Ứng Phó Cán Cân VN

Khủng hoảng kinh tế và biến động kinh tế toàn cầu có thể tác động tiêu cực đến cán cân vãng lai của Việt Nam. Sự suy giảm kinh tế thế giới có thể làm giảm xuất khẩu và FDI, đồng thời làm tăng rủi ro kinh tế. Việc ứng phó hiệu quả với các rủi ro này đòi hỏi sự chủ động và linh hoạt trong điều hành chính sách kinh tế, cũng như sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ, ngành và địa phương. Theo các tổ chức quốc tế, Việt Nam cần tiếp tục cải cách thể chế, nâng cao năng lực cạnh tranh, và đa dạng hóa thị trường để giảm thiểu tác động của các biến động kinh tế toàn cầu.

6.1. Xây dựng kịch bản ứng phó với khủng hoảng kinh tế toàn cầu

Để ứng phó hiệu quả với khủng hoảng kinh tế toàn cầu, cần xây dựng các kịch bản ứng phó chi tiết và cụ thể. Các kịch bản này cần dự báo các tác động tiềm tàng của khủng hoảng đến các ngành kinh tế, và đề xuất các giải pháp ứng phó phù hợp. Đồng thời, cần có cơ chế phối hợp chặt chẽ giữa các bộ, ngành và địa phương để triển khai các giải pháp ứng phó một cách nhanh chóng và hiệu quả.

6.2. Tăng cường năng lực dự báo và phân tích kinh tế

Để chủ động ứng phó với các biến động kinh tế, cần tăng cường năng lực dự báo kinh tế và phân tích kinh tế. Việc sử dụng các mô hình kinh tế hiện đại, thu thập và xử lý dữ liệu kịp thời, và đào tạo đội ngũ chuyên gia có trình độ cao là yếu tố then chốt để nâng cao năng lực dự báo và phân tích kinh tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

,00000!00"!00#$0 0 0 12345673892:333333;<=893333338>?3@ABC3 5 DEFGH5IJK5LFHE5 5 5 MENO56PQ5RSHD5 0 0 11 234567859 5 0 1000010100010!0"#0$0%&100'10(0 )*0+,0-1000.a(5bc;5,>5Cd5 5^ efgfgf0hijk0lmn0opo0qlp10j1rs0ot0uvj0wx0opj0oyj0wzjk0{|10fffffffffffffffffffffffffffffffffffff0} efgfef0~|j0€1s0wx0‚lƒjk0„0w†0‚lys0l‡‚0opj0oyj0wzjk0{|10fffffffffffffffffffffffffffffffff0gˆ //54?,5,?,*51‰95,M(5D%51*.5165›(*5*7d()5b‰(5,?(5,3(5 ‹()5Da525,?,5,?(5,3(51*2(*59*œ(5,a5,?(5,3(5‹()5Da5 5/^ ef‘fgf0hijk0ž|j0jkl1j0oŸ0opo0Œ0‚¡0vjl0l¢jk0€Œj0opj0oyj0wzjk0{|10fffffffffffff0e} ef‘fef0hijk0ž|j0jkl1j0oŸ0opo0Œ0‚¡0vjl0l¢jk0€Œj0opj0oyj0‚ltjk0s10ffffffff0‘“ ef‘f‘f0hijk0ž|j0jkl1j0oŸ0opo0Œ0‚¡0vjl0l¢jk0€Œj0opj0oyj0‚l0jln0ffffffffffff0‘} /<5£;51¤1525_‰15D./901923#945%)967349&$99!" 89:9:90;1<=0>?@=A0B1C>0DEF0AG10=AHI09999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990J:" 89:9K90LG>0MN0O1<=0PG=Q0R1=A0><0>A<0Q1S10>?T=Q0>1<=0>?@=A0AG10=AHI09999999999999999999999990JU" V9W#X%92#$%9,-&9Y394)Z9Y39[#%)9&$94\+9#*&97+,99]!" 89K9:90^1_=0O1<=0>`10Ma=0OE=0Pbc0=dSe0=QT`10?f=Q099999999999999999999999999999999999999999999999990g:" 89K9K90^1_=0O1<=0>h0Q1i0AN10PTi1099999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990gK" 89K9890^1_=0O1<=0PG0Fj0>Adk=Q0Fl1099999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990gg" 89K9J90^1_=0O1<=0m^n02`0o^p09999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990gU" 89K9g90^1_=0O1<=0IAi>0>?1q=0>`10eAr=A09999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990gs" 89K9U90^1_=0O1<=0tlF0IAi>099999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990Uu" 89K9v90^1_=0O1<=0tw10Mcx>0>?T=Q0=dSe02`0eAy=A0tCeA02S10tw10Mcx>0zcNe0><0999999999999999990U:" 89K9s90^1_=0O1<=0e{=0O|=Q0=Q{=0MieA0=A`0=dSe0999999999999999999999999999999999999999999999999999990U8" 89K9}90^1_=0O1<=0FG>0MN0~<c0>N0RAie09999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990UJ" 9W#X%92#$%94%94€%90%‚9ƒ+#9019449&)1%)9/)„%94\+94%94€%90%‚9ƒ+#94\+9#*&9 7+,99]" 8989:90^1_=0O1<=0ei=0e{=02w=Q0tE1099999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990Ug" 8989K90^1_=0O1<=0ei=0e{=0>Adk=Q0Fl10999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990Uv" 8989890^1_=0O1<=0ei=0e{=0>Ac0=AHI09999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999990vg" 9†%)92‡%90ˆ%‚94\+94%94€%90%‚9ƒ+#94\+9#*&97+,99‰Š" ]9‹,9&Œ&9019[$&9ƒ7./070010100020300)690703333333333333333333333333333333333333330 4565789:7;<;7=>7?@;7ABCD7EFGHDI74755555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555557JKL MNOPQR767ST87UVWQ7XY7SNVZTQ7QRN[75555555555555555555555555555555555555555555555555557JK\ 65J57M]E7?@;7^B_7DIFàD7EbB7EFcDF755555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555557JK\ 65K57M]E7?FBd@D7DIFe7EFcDF7f]EF75555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555557JgK "3h330i0&9)60j01k000l0m07(07n008907603333333333333333333333304h "3h3h30i0&9)60j01k0890o0p0101q90708907603333333333333333333333333333333042 "3h3430i0&9)60j01k0/0r0s0t0l0u9v707(r0 033333333333333333333304- "3h3230i0&9)60j01k000l07w00333333333333333333333333333333333333333333333333333333304x "3h3"30i0&9)60j01k0y0l9v70333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333304 "3h3-30i0&9)60j01k0&k90010&9)60&007z90{0|01j033333333333333302 65g57N}D7EF@7=>7FG~DI7;`@7;€E7DIFàD7EbB7555555555555555555555555555555555555555555555555555555557J4J ‚QN7ƒ„M7M QR78†‡QN7SNˆ‚7N‰M77Š‹7M QR7Œ7MŽ‚78M7R‘755557J4g 8Y7U’V78N‚ƒ7SN‘ˆ755555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555557J44 “N„7U„M75555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555557J64 7 0 7 0 12 3456789 7 7 7 7 0 0 002000!"20#0$%0&'(0)*0+*,-0 .H00 00IJ0F0#0K20L*80@0M2D000,20)B0 &'(0 0020<20-2-0L*,-02@0NJ0(@!040 /<05ON0000/<05D0%"-0110NP*00 /<0HN/OQ00/<0H@%0<R00M20110QS0<20 I00 0020-000!"20 (00 0020-00*0T0 0 0020-00@0%20L*,-0D0 UH00 0020-001S0:@20 'I00 00N2V*0-W0X0"0 'Y0 00H2>0!200*0Z*0 .0230*0$:0M=10`=0G1H0I=B0$%03030*0(%(0a(+00TT0 100/0b<053(030*0$:0M=1030,70c<0?(0$W00TX0 100T0230*0(,[0BA10$%030(%(0a(+00T\0 100X0b<053(030*0(,[0BA1030,70c<0?(0$W00T\0 100\00002;0?(d0$%0(ea0?(d00T80 10080F1B0A(02;0?(d0$%0?1B0A(0(ea0?(d00T80 1001J02[0;0(ea0?(d0&=0(fB0%(0(%0(g(00XJ0 10010!130cR0(ea0?(d0&=0(fB0%(0(%0(g(0XJ0 100110!130cR02;0?(d0(h<0%(0(%00X0 100102[0;0%(0(%02;0?(d00X0 1001.0230*0(,[0BA1030?(10Q<=(0(1Ha00X10 1001/0230*0(,[0BA10$710301030(g(00X.0 1001T0(0(eaD0(>0(,i0[0a(,[0cj0$%0?1N0(100XT0 1001X0(0(ea0(k0;a0$%0?1N0(100XX0 1001\0b<053(030*0(0(ea0$71030,70c<0?(0$W00X\0 100.04Gd04Gd0ef.1%D04E&0 N0?1P#04Gd0eb,0ef.500s50$+510!00#,00250JJKL02$%0-<50B0+0:0102A002A510 250q510G0JJKL0002A510250050<5050-t50!0JJKL00JJMu00 JJM 0#0050-t505=0*505$0JJMu051070JJMu06'0?700JJM 00 2-00*02-0 v$*510--0-<50B0!0#,0!051)50,00w06?510 0x50500 $%517000%-090-<50B02'50B500510)0 0:0u 0x50500$%510 5106?510(35100-<50B00 0x505030H,#020I50-<50-0(Q0>yz/L@00 00"0 0x505#0802$%0(x50I#0+00-t50-0O30!0,.0 @ABCDEBFGEBHIEJBKLMN 0 5050703!530O731073PQ0 0 RSEJBTULVBWXYZB[T\XB]A^A_` 0 BBBBBBBBBBBBaGEBFb` RSEJBTULVBcTdeB[T\XB]A^A_` 0 BBBBBBCT^BHLfgBZTXBThMBEiBEbjFBEJ^SM̀ kkkkkklmnokpqrkstunov̀ 0 BBBBBBwxEByzEJBZTb{EJB|}MBHSB~EJBZbjF` a€FTBHzVBWXYZB[T\X` 0 CDFB[T^EBeTMBZTX‚BeTMBZB[TDF` a€FTBHzVBcTdeB[T\X` 0 ƒ„XBZbB[TDFVBwSMBEBEi` kkkkkk†‡ˆpk‰Škstunov̀ 0 BBBBBBwM‹EBHSBZM‹EBJŒM̀ wTXBETdeB„XBZbBŽwTXBETdeB{BFYeVBwTX` 0 BBBBBBBBBBBBwBFT~FBZxEByzEJ` wTXBETdeB„XBZbBŽwTXBETdeB{BFYeVBCTM̀ 0 BBBBBBBBBBBBaGEBFb` kkkkkk‘p’knp“”k•–’k—˜ks—p’knp“”k™škˆ›”vkstunov̀ 0 BBBBBBœLfgBZBEiBEbjFBEJ^SM̀ CTXfEBJML^BHIEJBKLMBŽwTXBETdeBZT~BFYeVBwTX` 0 BBBBBBBBBBBBcJžEBT}E` CTXfEBJML^BHIEJBKLMBŽwTXBETdeBZT~BFYeVBCTM̀ 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBŸ ZBH¡E` kkkkkk¢p’£¤nko¥r¦k‰§nok̈r¥ks—p’knp“”k—p©kˆ›”vkstunov̀ 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBwBEiBJ¡F` ªABCDEBFGEBH¡EN 0 BBBBBBBBBBBBaSMBT}E` CDEBFGEBH¡EVBwTX` 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBŸ ZBH¡E` CDEBFGEBH¡EVBCTM̀ 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBCTxETBeT«` kkkkkk‘¬nokˆ­nkˆ®nk‰§nok̈r¥k‰mkˆ­nkˆ®nk‰¯nN 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBwbBETGE` CABCDEBFGEBZSMBFTxETN 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBwBEiBJ¡F` ƒ„XBZbBZ°FBZM±eBLBEbjFBEJ^SMVBwSMBEBFU` 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBCTxETBeT«` ƒ„XBZbBZ°FBZM±eBHS^BœM²ZBcL|VBwSMBEBEi` 0 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBwbBETGE` kkkkkk³–’k—˜k—t´ˆk—¥µ”kstunov̀ 0 BBBBBBwxEByzEJBZTb{EJB|}MBHSB~EJBZbjF` ƒ„XBZbBJMDEBZM±eBLBEbjFBEJ^SMVBwSMBEBFU` 0 BBBBBBCDFB[T^EBeTMBZTX‚BeTMBZB[TDF` ƒ„XBZbBJMDEBZM±eBHS^BœM²ZBcL|VBwSMBEBEi` 0 ƒ„XBZbB[TDFBŽ¶EJ` kkkkkk³–’k—˜ko¥­nk—¥µ”kstunov̀ 0 aAB·¸MBHSB¹LMBUZN ƒ„XBZbB[TDFVBwSMBEBFU` 0 ºABCDEBFGEBZEJBZTN BBBBBBwM‹EBHSBZM‹EBJŒM̀ 0 »ABa°BZ¼BHSBFDFBT}EJB|zFBKM½EB¾XLEN BBBBBBBBBBBBwBFT~FBZxEByzEJ` 0 ¿ÀÁÂNÃNÄÅÆÇNÈÉNÊËÌÍNÊÎÏNÈÁÏÄNÐÑÒNÊÓNÔÀÃÍNÊÕÖNÊË×NØÙÂNÚÖÛÊÜ` ÝÞßàáâãäãáåæçáèàéêßáëìçáíîéßïáçæßáçðßáíàñßàáíéæßá òóôõö÷øòóùöøúûöóøòúûøöüýþøÿ01234ø 2/08 03%073530075-00"035603&%00'530./00&0-067107805807702"00 58039044**03800506067890 07078700050900:00!0065;$0 <3=0>06070?0@707A507B0!70"705C703?039044**$04"0&0 ,05806060D-50E ,0>060770707870!70"705C703?0(0/7F07/0!G07-0 57&0)00H00-0&05+$0 IJKJIJLMNOPLQRSTLUVLWXYPZL[\LU]LWX^TLX_WL̀aPL̀^PLUbPZLcORL defghgeighjkghjlghmngohpqrhshotjhuvhjewgehpxjehyz{|h}e~zhmhgei€h}e~zh E+07C07044D‚0H0770-702ƒ507/067„057C057 075057(07-050 F0580G0!506790 00902ƒ507?0 00#70570&05+06.=["s0+_H0&&ee02j"035U+03;10K;=I0 23456537568956856 5666866t6uv8363w56x66y5636537z6 #$"0"#%"0&&'(0Q09^+03N0KH=09W10+[+09/H=0V{+#0.010/4040 0969,,122340006"0#04$0*5067080#0900606:0;0< 0 2#07404940= 060%90040>006?084@0<4A080670B0 C0D0/B0E4E340F#09000670&'040<#0"40,6?0+0(0)*0 &'0(0690G0950!406040H0$0400I0?0)-404040 J-4006:06?0540440KC05L00M0,*J0#050N0%90"40 ,6?0&'0(0)*0+0(0<4A090+J0OJP0 /13QRS0+J0A0#050N0%9067404L0<IT0 /E3QRS0+J0A0#050N0%906740650&'T0 /23QRS0090U0#*05#T0 /V3Q34050%90*0&'0(0M080O0W400X0&06-0;0,L0I0 )-4004T0 /Y3QRS0090006-004@0)*09004@0/040X0@00 54040FF0%90JW06"06-0N0U0540'05006-340 0 Z[\]^_`_`^Zabc^d\e^fgh\e^ij klmnopqrstumvqwxqtyolqvzq{|}}~qq €€€j‚ƒ„j†‡ˆj†‰ƒjŠƒ‹Œj 6./0010F30$309N0B09M05404"0 OP0EB00C06018000$308604044030C0$304=060780 OP09:0+?0.T050330A0-034-0B040440M04B0J3450?050330 F30A0-034-0B000+!30UK80OP09:0)05404"0B0-034-086034560 40440M04B803)0@40OP09:0./040B0-034-0860$3040440M04B0 020 4"0#30680-034-00>0-0730B040440M04BV0 J1KW0X4"0#30-00M0BY0 JZKW0X4"0#30040@4Y0 J[KW0X4"0#30503304=0"Y0 J\KW0X4"0#309M0*Y0 J2KW0X4"0#30P9S]HS^S0 _0330A0-034-0B040440M04B0800D300830EB04"0#30 -00M0B00./-0 123405678039:056;:05<0=4>:?0@A:408420?62056;:05<03B054C03D60546<:0@EF3011GG034H0 =460I?J:04K:?0GLM:?0EN:?0=4O:?05P:?03M:?056;:0:?QR0S9805T3U0I7M0I?J:04K:?0GLM:?0 EN:?05P:?0:?QR03M:?056;:0SV:0WX054O:?0YMQ04Z[50@\:?054A05LE]:?0^_0̀54a05b:?03cM0de0 5P:?0:?QR0S9805T30fK0?6203D0de05P:?0SV:0gX0fK0SF6054703[:405LQ:405h08420?6204ZK:05ZK:0iA0 5L6<5056VMU00 j6C^03P:0iD:05LZ:?0^O04a:4056;:05<0SK0dk054QR0@b603lQ05m0?6204n60@Z260=4O:?0D:40 4E_:?0@7:05L[:?0542603lQ011GG05LZ:?0oK604[:U0g420?6204QR05P:?0?620@p:?0:\605<054O:?0 YMQ0f6<30SK^0^q503J:0ir:?05LV:054A05LE]:?056;:05<05[Z0LQ0dk054J^04s504QR054t:?0oE05LZ:?0 11GGU0j6;M0:KR034H056780o6u:034Z0@7:0=4603J:0ir:?0@EF30S980S[605LV:054A05LE]:?056;:05<0 54O:?0YMQ0dk054QR0@b60ok05LvU0 GLZ:?03470@\05m0?6203n0@A:40̀5678039:056;:05<03Z6054J^04s5011GG0?JR0LQ05h0f6<30 ^_0L\:?03M:?056;:034H0SK0^\5046<:05EF:?05[^054]60fK03B0=4D0:P:?05k0@6;M034H:4U0W\50dk0 ^_0L\:?03M:?056;:0?JR0LQ0dk0oE054hQ056;:05<0fK0oZ0@B0SK0dk054J^04s505[^054]603lQ05K60 =4ZD:0fn:0fK05K6034w:40fK05K60=4ZD:0fx:?0SQ6U0jC0oMR05La05m0?6203n0@A:40̀I?J:04K:?0 GLM:?0EN:?03c:084D603Q:0546<80fKZ054A05LE]:?0:?Z[604n6̀0oE03M:?0f;056;:03Mn603y:?0de0 iA05L6<5056VMU0 z4O:?03B046<:05EF:?054t:?0oE04QR054J^04s5011GG0_03470@\05m0?620S6:404Z[50fa0 3230:4K0YMD:0S{0=4O:?03Q:0546<80fKZ054A05LE]:?0:?Z[604n60@C0^MQ04QR0i2:0@p:?0:\605<U0 |k0^_0L\:?03M:?056;:054O:?0YMQ04Z[50@\:?054A05LE]:?0^_0de05[Z0LQ0oE03M:?0f;056;:U0 z750YMD0SK05b:?03cM05P:?0SV:0fEF50YM20^T30dD:0}Mq505LZ:?0:E~3U01230=4ZD:0346056VM0 fKZ04K:?04Z20̀oA340fs0fK0@cM05E0:E~30:?ZK603:?05P:?0fK0@p:?0:\605<0?6D^0?62U0€620 0 120 3405678908 30389050058908008030058038905890503305890 89067890!0"8#0480 $8903%&0589038908905805'00(890805'0940900 30905678908 305890805)703*890505+0'0,03405890800589080300 580-.0 580304809GC06&02B0F503G80E8903%&0DD 0H 0940080803005800500 =8008003A05<0!B05>80I3#0:90'0J005&02807480802B08"C03403%&030 580050867#0030580I30<0!K80$0!"890809480802&L0 0000000000000000000000000000000000000000004!0M0JNO60000000000000000000000000000000000000000000000PQ2R0 678903305.09/0%0830080/06/083&801830 60260833805608308308306803-800 4038908940#0 "0*2890060"0 85089063$0600 2607063& 0386064 06390 0000(8080:9&803890 *890-890;3'0 40-0"0680606*3806306*989089403%,0:30#<50089538083&80 =4063& 038600560830306303>013?890;3'0070509' 083006806,03>0 !400/306;0<806806013?8903@0A080-0B0=4063& 03860#0637890 ,0:0830 63& 038605806*8906013'80#C89040)0!D0E;0380680!F890637890 0=4060 13'80#%8063$00630 013?890300#B800#03G830/3013?8908063450H,00 :90*400I800A0180;3'80!/0#030*F89070B60&80!F8906*890 0304890 6G83064 063900;3'80/83070B60&80!F8906*3806306*9890680600880183060?80013'0 8J89067003830#07063450H03G830/3038048080 0013?89080636,0 K480 0;3'80!/085083B80 4830 %089503 0=406$8306*48908)08808950890 9406J890063& 03860 LM0)0606*)0!F89089N80#%80#45085089003O8903480 13=8903'8908)0=4063095063>0!40C0#048909&50*4083013013J8030/0830 34308303G830/3,0 PQPQRQSTUVWSXYZS[U\ZS]^_US̀aS /306;0<8038063901b0)0;3/606*80!"0c!6de0#0f9dd0ghiijk0#0 830830893380>013/06*380-0"0/0893380>0=40l430ghimhk0#0n6e*0 ghimhk,03e0/306;0<8085006013'80#C89040033830309406601 0glk0#0 060gok06*89085p00 qr0l0s0o000000000000000000g1,h2k0 3e0/306;0<8038063901b005608306601 0#006003480)06G830 6/807406*3801b0#t890#09/06*0=40260%0506%0183060#u0?013/0834,0/0560 830630D89006601 0#006063e063901b0083890506%0J80!'80408070 63450H0=406013'80#C8904,0v3%03);0480 063-890 40#0I8903'5060 3G8300/306;0<80850we 0wx60/0506%0#u0?0'8303"890830630806509/06-890 %06*8906-89040#09/06-890%040'8303"890830630806505608306601 0 #0060gc!6de0#0f9dd00hiijk,0 y?03$83038063901b00 260%09'0830-0!'80#0063?890#%80%060070 63450H063e063909480=40"063G30320940$830#06.9 0D50>0960@A 00 0 `abcdefgfdhibdjkbcdlmdnodbpqrkdlcstbpd uvwxyz{|}~€‚ƒ„~†{‡ˆ{}‰yv{Š‹{ŒŽ‘{{ 34$0*#0%Z0N0&>00&00(0I0_0D50E090*00’“"M#0 ’“,M#06093049000590!090093049#00609&0@T0K000_0 0 120 3405670890 60880059000 08087059080090400 08!0"0808#$%0& 903'(008!0"08)0100 080*08+0870,-050)0 .00)306 S#03)06"6034503606789&0 ]^_^`abcd`efgc`cdhijc`klf`mhnk`cdhiop`qr`ksk`tuf`mv`wch`hxycd`zuc`ksc` k{cq̀|cd`}gìq~k̀skk̀sck̀{cm̀h~ch`h€ck̀gk̀sck̀{cq̀|cd`}gì ‚ƒ„ƒƒ†‡ˆ‰Š†‹Œ‰†‰ŠŽ‰†‘’Œ†‘“‘†”•Œ†–—†˜‰Ž†Ž™š‰Š†›•‰†‘“‰†‘œ‰†ž‰Š†Ÿ†† ¡¢£¤¥¦§¨¤£¢©ª£¤«¬¢£¤¥­®§£ Y06X6060*D60)60$N0609003)308267067 O603V 033067 S#03)30 6886706)60-60.03M#09303,K901=90 98903890L0N07#030(O0(79305=93060PQP0670 :0R1@1060S 79071TTD90 5U01/9003V930,-033017290K703799060W1%5071TTH9#0%&05'90%0+740L0DB0 9,60770=890BC21G1TTH#0X07703Y30,-01<093700009303,K90L0093900 (370Z@0ZE0903407 0R?W060 :0P0937/9#0(370%&05'90090'0(79300 +,-903.056I0560PD+0PQ05705&06=044,-0890<0 50!R60@J905D06E05S0T720U0890,D7031050V70%0;056&0 75=70W0"07+05T60>09605/708X706608A605170960/70!60805L05080 7A07 960470R70960/70707A0>0+005"0620YZ050V70E0W0"07+0 5T6096056)705/708X706605/70'7070!70<060#706)06&+0!.70(V705c60 505Q06907075705&0"07905b70%0j075k05"704808A605705E0 ]33 0)05/0690+"605705&0*+0890+'0j075k0690Nm20`70<0$750770>0 46D70890070<03110nD6M_+08904567031NN0560A06.5B+02210!20300303I09J303304503$30$30<=04$030503450<=0 7;0%>07?09503$30%&30$30500950K050&0B0?0%0030 345050200L40,3+0M 0N=+0850*4100L$0#50 )*O07P30QRS0%T0<%U30850670V170VW+0<X30F50&03$30%&30<50 0$04Y00030C305703*0@-0QRS030$30<=0%U3030<H0 !!"#00B0?0%00303450Z4.>0W80e50060K070 LJ 0 703 60$#0%%&'000 0B#0CE0$0 0@ 0$?08#0<2AA-i=./08670)509640345670 489670364010I300-44020674960:096404'667050-JG00K07%06,0D0"80 LIF08670)509640'H00"0345670489670360D10-%0)603064M6034N04O0 +'800P0+608670,0"50674960:064'0674960:050Q)00;602R00 50I800-"460210S40T04'U670?050636036400)960?640V670@0 +'80000P0674960:0W7600I4XX60210 YZ[\]^_à]\[bc\def]^\]gh[\ F80%0674960:086706'H030%0405096404'6670+60--./0 +70+'80)l0+nA0)60yz670560EFG048k0D608024!0s6702=10pk0yl0+704{00 ,0"50*60+3050--./0274r60s4960 ;00J460274r60640s4'02110-@0674960:0480x67034T670A490~0680 yr60)6050K07%04#0V670)%60"%0yr60)6050--sp0k670s4&0t4360640 2204064960674960:0H0ym67060D0+%6407%096404'66705064M6050H0 ,0A46050--.70/704900120340+578060977900 /+89$/034037805:0%&''&)0;080405:0490<00340/$=400>70#7909?@780 49074$04A000>708B04C0/049$0<049?D780=0%904C08049?D780=)E04C0 80960$049:E0FGH040E0FGH00I(07?A0>=709478E07804702&E0/05J40 K604E04C0/04401LFGHE09M05608040+578E0/05J4049$7807?A0N40K#09$049J0 00460FGH00I(07?A0>=709478E0305O04409P790%2&)E0/05J4049$7807?A0340 /=0-940196780#7909?@78070Q00>70R70/=00S0#7909?@7807801;0T60 /0+57809$0-9O704P90493080$=70IUU'0V0&''IE0/4080$=704077017904040 0A0>W40X093079.-0 19`0+a707049O09,4049?D780=0"9b790"9b0 70340"9X70^70c5780%&'Id)09$09]780 S04B704=060K7090+409=708e049O09,4078O7059034049O09,40f00400 80$=70IUU'g&'I_079?7801967804B704=0K709079O70K#049$78078W709=70%5*0+,780 h2E0f\034079O70K#0F97889)0!4$0"967802 790%&'Id)09$09]78090400 9P790-90S040378078?Z09070O70>]7800 0789 70 0190804004609P79059049?D780=0#7909?@78070 049?0780+[780@0 07908030 030>#$09309$Y00197019P90J40 19`090K70;0498$009?A7804^780>#$0930;08#079.-,-/0123/4562/237892/:;5/:<:/=>5/?@/A27/7BC23/D>2/:<2/:E2/?7BF23/GH8// IJKLMNOPQMLKRSLMTUKLMNVWPL X7Y60679600 030(030860Z08307%08300"3067[603060 \\]^0(_0`607607a0(b00cd6+0\7Z0034e603760(b0 f603780'b090 60 7g09Y03h09079090(b0\\]^+0i7j607 0679600(b090 607g0Z00 e030()90\\]^037603j60k60()90\\lm+0]460679034607!0\\]^0 0n0co6037e070\\lm03460679600(0\\lm+0mp0c0\\]^00c`60 d90c9g6070\\lm0'b007[603"707)6034q603[0Z0r07a0p06007d30860 st3067 0$7u+0 i7j607 0'9603790$v037600n0co60w0679600#670760Z00 67[603060\\]^0()906790679600607a0p+0x769yz$ff0{|}}~07Z0e0 3 03460(b0(b9034€0Z067010e030'b07"670703b90$7!07"6707039603g0(b03h0 90790903460(9g0*67075670\\]^0‚0ƒv+0ƒ90{|}}„0()907j607 0*670 '60$7007†04067909w0$709g30()907[603"70Z0x769yz$ff0{|}}~+0 ]7f00#0\\lm0(b0\\]^000 607g0()90603960^~!0]z]0(b03h09079090 c67067‡06760\\]^0'd90$7_600'9607g03)903567034d607Y0co6067[60_6+0m6f0 (b0^9'f9yˆf44f3390{~‰‰~0'd90sf0sŠ3090 607g0Z03b90#606)06b904€6!03h090790 90(b0\\]^+0Xb90(9g0s0*67090 607g09Y00e0307"67!0679600350 3700j07034e60c‹603460960Z090#07b6070790st30$7u0{7b607†0390 c`60006890*0346090 607g09Y03h090(b0\\]^+0 ƒ790sf0sŠ300e0303086060\\]^069076!06790e0300sf0 sŠ30(b0sf0sŠ3037f067907039060$7067+0ˆ'$0{~‰‰Œ03 03460670900 e0303086060\\]^0Z006)0_60679g0(b00660$967030)90690 0 090 607g09Y03h0907909!0Ži037r030069034606)0(b0 03!0 [60‘606[6070()90\\]^+0Xb90(9g0$9w0760$30 #0067960034)0 (0090 607g034e60376!067960 0037te0()9006)00'k60ˆ’0(b0 cj60{6)067600303750\\]^0"3067de0#07j6090()903h0907909037r+0l)90 8306)!0067960037603 03460(b00670e0307"670'b037067 !0 603960(b03h0907909+0X79600Z0“4930{~‰‰”0(0660$967030^'e9!0n0 co6067907039060$706707037te00r03j60 609Y0\\]^0()90370 67 0(b06039606760$7_6037te00 607g09Y03h09079090()90\\]^+0 0 120 345675548090 000860000404640!"0#0$%0&05'0(40 )806*+0,0506-0.0540579x06*0yC/040 0608600:70#0$%0+8><0 +8)+0508H+0$z08>08600:7040jk08)608i0l/040r08'90g 8090j 20 579008p0s/040579x06*0yC040586-708600:708>]08{0 #0$%0+8><0+8)+086000B0`090+8A0@80!i80@840 0 120 3345067809 00070000090009080008 0 !030"#09$0"0" 00"0%0&'0(809)009%*090'09+!03,0 90($0" 00+0-.0#0&'0/0091020&'0/003070" 0 84095060606 0'70670(089908990/0:0(;0<90800,0 0% 00 0/=09>0/8080&'06780?@A?B:0/+06080C010DEEF0G0+0(0980/,0 H060I0%0980940JB%"0600(;:0DEEFK!04079090L800M8490B0 9100,09% 010DEEN0300%G00"#0-0&'0/000(0'00 90,080/84060(0'008409O:0"0,:0810-6:09P'060'5809P'0 JQ %-80600(;:0DEERK!030&0C06>008990'909>008 009&'0 9%06 00809000S4T!030/#9008 0030U09 09% 0 0(I0,0,'0V0/8#0080" 08009'06780-70V090690+0(!0 B" 00+0-.606d600-60 4j67069g0^0_0k00960&f6050*6067033 0^0l/0!0*-0ib6203!060 (06%&0e0"f(040^067(m607n0e0o0"#670"f(040p(n0$06700!060 (g_60708h670i0̀#0,(0io07f608b0!0600)6720 qrs04t670"4j0p(60d`0670̀n0p(60-08b0(06%&203!0)670g0ib60^0 0(04b670"f(040890!0(08/0^0($0l(101&0"_0u670(06%&0v(w`0890 x`kyzlw6i{020|60+0"f(04064b06790/0$&04t670"w`0io0ij0 6(%60ib60560!060+0!0670890}({0~~20($0860i90g$(0n0a60 4t670"4j0p(60d`0670!067.60i-0 ih0l(1067064b0890p(n0${0(06%&0*60p(d60"f(0674t{0̀#0ln00ln06d60'(0 c{0ƒ0i-0io`0&!0890ƒ0i-01067-&20(i60890‘(’yŒ6’0~067.080/0090"&0!0%+0-0!0007917800$78078020 70909309270!70!07450'60/0$78003788960789 70 0:9;0<90=>0/0 9,0?#7809@0?A7809B0C7D009790%&90%+0-0?,780/078,/074D0%E0*9D0F780 ?780 7900!0000$780780207009270!70!07450G?03788H60 789 70 0790978000000070 !0909!70!0G78%6C950 <89 70 09,09-00007909790%&909079)*D09790%&90%E0*9D00-0 80!70&0000$7807802070%I780!709270!07450J000%K780?L0M7090 @090006N70O780B0PC0PQ50G78,0/0R7C7037848609,0?#78090>0790 0%/0$0000$780706K780!709270!07400S9%*7CD09C,000789 70 09T780@790%E0&00807900074078,/0U0%/0806K780!709270 /,0?,7807450 VWXYZ[\]^ZYX_`YabcZ[YZdeXY =90PQ070*9f709079)*0?,780((ghD00789 70 09A78094780/,0 *9f7092708,0+780%0$09!0/0?i780N0%/0!0950(0*9N70j90930?i780 70*9N70j90787079N70/00?080*9*020909306K780!707/09270!0 g&0<50(080*9*0/0970789@0P,0k790791780"&70*9*0l0920/090 7020j909j90/0E,09)70%B09,0&090$780%I780!707/50(0k7020 90930!0909A780?70m00P-0*90n079178000m0"700$78070!0 90790;70@7907900?,78074D0!090%E0*9D092090/09j79D0 7909270 !7D090*9j09270!7D0?!7097850o040787079N70F78080 !09D00 080!0907F0784p0B09,0%/06,00787079N70?,7807403<8q70:9@0 =0:979D0784p650(0090787079N709j790%/06K780!090;0E790/,0g&0<0 8f70N0%/09j79090930M006,0900/09j79D0 790000;70@79D00%B780 78A0g&0<0074078,/0F78D0 790/090*9j09270!706q06/7809m7D00$780 070?!7079/07407078A0g&0<0074078,/03<8q70'790:-7D0 784p650=2097800000$780706K780!09D0<8q70:9@0r>790<80/0 <8q70S9E0:90:903784p609,0?#780.08090,D070stu0/0;78070*9M0 k07$000m780k7078B09!040 !09D0?780%E0*90978000m780k70 40!090?,780078L709E70/06/09E750<9v70978D06400$78000"700790 020?7D0!090B09270!0g&0<0P-0*90900n0$780m0",0"i50 :9079)*0n0f00O780B0k70N07978090094780/,0%B079)70 06,790789&*0stu50wx06y0900079!0*9N70j90@790%B780!090!07/D0 0789 70 0O7809A780I7809)7040k70206,790789&*0stu0009&0 k070P-0 7906,790,07978090C0%E078I7090?0*0%4709,078N70 950(927080O780%/0$090!070780"z7809A780B00?0"/709,50