Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Tổ Chức Tài Chính Vi Mô Tại Việt Nam

Tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong hỗ trợ tài chính cho người nghèo, song vẫn đối mặt với nhiều thách thức cần giải quyết.

• Tác giả: Trần Văn Biên
• Người hướng dẫn: PGS. TS Hà Quang Đào
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Tổ Chức Tài Chính Vi Mô Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: luận án tiến sĩ
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• TÓM TẮT LUẬN ÁN
• SUMMARY OF THESIS
• DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT KÝ HIỆU GIẢI THÍCH
• MỤC LỤC
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• DANH MỤC HÌNH
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu của đề tài
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Đóng góp của đề tài
• 1.6.1. Đóng góp về mặt học thuật
• 1.6.2. Đóng góp về mặt thực tiễn
• 1.7. Bố cục của luận án
• 2. CHƯƠNG 2: TÀI CHÍNH VI MÔ VÀ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ
• 2.1. Vai trò của tổ chức tài chính vi mô
• 2.2. Mục tiêu của các tổ chức tài chính vi mô
• 2.2.1. Tiếp cận cộng đồng
• 2.2.2. Tự bền vững hoạt động
• 2.3. Những đặc điểm của một tổ chức tài chính vi mô vững mạnh
• 2.4. Lợi ích của tổ chức tài chính vi mô bền vững
• 2.5. Phân loại các tổ chức tài chính vi mô
• 2.6. Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô
• 2.7. Hiệu quả hoạt động của tổ chức tài chính vi mô
• 2.8. Các phương pháp đo lường
• 2.9. Tiêu chuẩn đánh giá tính bền vững hoạt động
• 2.10. Lý thuyết Tổ chức và Quản trị (Organizational Theory and Governance)
• 2.11. Lý thuyết Phát triển Bền vững (Sustainable Development Theory)
• 2.12. Lý thuyết vòng đời (Life Cycle Trade-off Theory)
• 2.13. Lý thuyết khuyến khích lợi nhuận (The profit incentive theory- PIT)
• 2.14. Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan
• 2.14.1. Nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố tác động đến tự bền vững hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô
• 2.14.2. Các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả hoạt động và mục tiêu tiếp cận cộng đồng
• 2.14.3. Các nghiên cứu ngoài nước
• 2.14.4. Các nghiên cứu trong nước
• 2.15. Khe hở nghiên cứu
• 2.16. Hạn chế của các nghiên cứu trước
• 2.17. Khoảng trống nghiên cứu
• 3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Quy trình nghiên cứu
• 3.2. Cấu trúc mô hình nghiên cứu
• 3.3. Xây dựng mô hình nghiên cứu
• 3.4. Mô hình các yếu tố tác động đến tính tự bền vững hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô
• 3.5. Mô hình nghiên cứu
• 3.6. Các yếu tố tác động đến tính tự bền vững hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô
• 3.7. Mô hình đánh đổi mục tiêu tiếp cận cộng đồng với mục tiêu hiệu quả hoạt động của TCTCVM
• 3.8. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.9. Phương pháp nghiên cứu
• 3.10. Mô hình tác động cố định
• 3.11. Mô hình tác động ngẫu nhiên
• 3.12. Phương pháp GLS
• 3.13. Các kiểm định có liên quan
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. Phân tích tình hình hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô ở Việt Nam
• 4.2. Tổ chức tài chính vi mô ở Việt Nam
• 4.3. Tình hình hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô
• 4.4. Tổng tài sản các tổ chức tài chính vi mô
• 4.5. Tỷ suất sinh lời
• 4.6. Tỷ lệ nợ quá hạn PAR30
• 4.7. Phân tích hoạt động tín dụng của các tổ chức tài chính vi mô
• 4.8. Phân tích hoạt động huy động vốn của các tổ chức TCVM
• 4.9. Kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động đến tự bền vững hoạt động của các tổ chức TCVM ở Việt Nam (Mô hình 1)
• 4.10. Thống kê mô tả các biến
• 4.11. Phân tích tương quan
• 4.12. Kết quả kiểm định và hồi quy
• 4.13. Kết quả nghiên cứu đánh đổi mục tiêu tiếp cận cộng đồng đến hiệu quả hoạt động của tổ chức TCVM (mô hình 2)
• 4.14. Mô tả thống kê các biến
• 4.15. Phân tích ma trận tương quan
• 4.16. Kết quả kiểm định và hồi quy
• 4.17. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. Một số khuyến nghị của luận án
• 5.1.1. Đối với các tổ chức tài chính vi mô
• 5.1.2. Khuyến nghị đối với các cơ quan quản lý vĩ mô
• 5.2. Hạn chế của luận án và các hướng nghiên cứu tiếp theo
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Giới thiệu về Tổ chức Tài chính Vi mô tại Việt Nam

Tổ chức Tài chính Vi mô (TCTCVM) tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính cho các nhóm dân cư có thu nhập thấp, đặc biệt là phụ nữ và hộ gia đình nông thôn. Tài chính vi mô không chỉ giúp cải thiện đời sống kinh tế mà còn góp phần vào việc giảm nghèo và phát triển bền vững. Theo nghiên cứu của ADB (2016), TCTCVM đã trở thành một kênh quan trọng trong việc phát triển kinh tế - xã hội, đặc biệt tại các khu vực nông thôn. Tuy nhiên, quy mô hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam vẫn còn hạn chế so với các tổ chức tương tự trên thế giới. Điều này đặt ra thách thức lớn cho các TCTCVM trong việc duy trì hiệu quả hoạt động và đảm bảo tính bền vững trong dài hạn.

1.1. Vai trò của TCTCVM

TCTCVM có vai trò quan trọng trong việc cung cấp các dịch vụ tài chính như cho vay vi mô, tiết kiệm và bảo hiểm cho những người không có khả năng tiếp cận dịch vụ ngân hàng truyền thống. Các tổ chức này không chỉ giúp người dân có thêm nguồn vốn để phát triển sản xuất mà còn tạo ra cơ hội việc làm và nâng cao chất lượng cuộc sống. Theo nghiên cứu của Prasad Pati (2017), TCTCVM đã chứng minh được khả năng hỗ trợ cộng đồng và thúc đẩy phát triển kinh tế địa phương. Tuy nhiên, sự phát triển của TCTCVM cũng gặp phải nhiều thách thức, bao gồm việc duy trì tính bền vững tài chính và đảm bảo rằng các dịch vụ tài chính được cung cấp một cách công bằng và hiệu quả.

II. Hiệu quả hoạt động của TCTCVM

Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam cho thấy rằng các tổ chức này đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc cân bằng giữa mục tiêu tài chính và mục tiêu xã hội. Theo kết quả nghiên cứu, các yếu tố như quy mô, tỷ lệ khách hàng vay là phụ nữ, và cấu trúc vốn có ảnh hưởng lớn đến khả năng tự bền vững của các tổ chức này. Việc gia tăng nợ xấu và chi phí cho vay cũng tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của TCTCVM. Điều này cho thấy rằng, mặc dù TCTCVM có tiềm năng lớn trong việc hỗ trợ cộng đồng, nhưng việc duy trì hiệu quả tài chính vẫn là một thách thức lớn.

2.1. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động

Các yếu tố như nợ xấu, chi phí vay, và tỷ lệ khách hàng vay là phụ nữ có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của TCTCVM. Nghiên cứu cho thấy rằng, khi nợ xấu gia tăng, rủi ro tài chính cũng tăng theo, dẫn đến giảm tính bền vững của tổ chức. Hơn nữa, chi phí vay cao có thể làm giảm khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính của những người có thu nhập thấp, từ đó ảnh hưởng đến mục tiêu xã hội của TCTCVM. Do đó, việc cải thiện quản lý rủi ro và tối ưu hóa chi phí là rất cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động của các tổ chức này.

III. Thách thức trong hoạt động của TCTCVM

Mặc dù TCTCVM đã có những đóng góp quan trọng trong việc phát triển kinh tế - xã hội, nhưng vẫn còn nhiều thách thức tài chính mà các tổ chức này phải đối mặt. Một trong những thách thức lớn nhất là việc duy trì tính bền vững tài chính trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác. Ngoài ra, việc thiếu khung pháp lý rõ ràng và sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý cũng làm giảm khả năng hoạt động hiệu quả của TCTCVM. Theo nghiên cứu của Abate và cộng sự (2014), sự thương mại hóa của TCTCVM có thể dẫn đến việc giảm chất lượng dịch vụ và làm mất đi mục tiêu xã hội của tổ chức.

3.1. Khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn

Nhiều TCTCVM gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn ổn định để duy trì hoạt động. Việc phụ thuộc vào nguồn tài trợ từ các tổ chức phi chính phủ và các nhà tài trợ quốc tế có thể làm cho các tổ chức này trở nên không bền vững trong dài hạn. Hơn nữa, áp lực từ việc duy trì lãi suất thấp để cạnh tranh với Ngân hàng Chính sách Xã hội cũng tạo ra thách thức lớn cho TCTCVM trong việc đảm bảo hiệu quả tài chính. Do đó, việc tìm kiếm các nguồn vốn mới và phát triển các sản phẩm tài chính phù hợp là rất cần thiết để nâng cao khả năng hoạt động của TCTCVM.

IV. Khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động

Để nâng cao hiệu quả hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam, cần có những khuyến nghị cụ thể nhằm cải thiện tình hình hiện tại. Trước hết, các TCTCVM cần tập trung vào việc phát triển các sản phẩm tài chính đa dạng và phù hợp với nhu cầu của khách hàng. Việc tăng cường đào tạo cho nhân viên và nâng cao năng lực quản lý cũng là yếu tố quan trọng để cải thiện hiệu quả hoạt động. Hơn nữa, cần có sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý để xây dựng khung pháp lý rõ ràng và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của TCTCVM.

4.1. Tăng cường hợp tác với các tổ chức khác

Việc tăng cường hợp tác với các tổ chức tài chính khác, bao gồm cả ngân hàng thương mại và các tổ chức phi chính phủ, có thể giúp TCTCVM mở rộng khả năng tiếp cận nguồn vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động. Hợp tác này không chỉ giúp chia sẻ rủi ro mà còn tạo ra cơ hội để phát triển các sản phẩm tài chính mới, đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Đồng thời, việc xây dựng mối quan hệ chặt chẽ với cộng đồng cũng sẽ giúp TCTCVM hiểu rõ hơn về nhu cầu của khách hàng và từ đó cải thiện dịch vụ của mình.

Trích đoạn nội dung tài liệu

đặt vấn đề khái niệm về TCVM, cụ thể hướng tiếp cận theo xu hướng hoặc theo chương trình mục tiêu TCVM. Về bản chất, thì TCTCVM được định nghĩa là định chế tài chính trung gian, với hoạt động chính là cung cấp các dịch vụ tài chính vi mô cho đối tượng khách hàng là người nghèo, những người sản xuất nhỏ, các nhóm cá nhân kinh doanh, các doanh nghiệp nhỏ hoặc siêu nhỏ (Legerwood, 1999). Các tổ chức cung cấp các dịch vụ TCVM được gọi là các TCTCVM. Ờ chiều ngược lại, không phải tổ chức tài chính cũng được gọi là tổ chức TCVM, chỉ khi các tổ chức hoạt động chủ yếu cung cấp dịch vụ TCVM, tạo ra nguồn thu nhập chủ yếu từ đây và thực hiện các sứ mạng, mục tiêu gắn liền với các tổ chức TCVM (Nguyễn Kim Anh và cộng sự, 2010).

Như các định chế trung gian khác, các TCTCVM thực hiện chức năng trung gian tài chính như chủ thể độc lập trong nền kinh tế thị trường. Việc huy động vốn của các tổ chức TCVM là từ các nguồn khác nhau trong xã hội và sử dụng nguồn vốn đó cung cấp tín dụng cho người nghèo. Như vậy, có thể coi TCTCVM như là cầu nối, giúp người nghèo có thể tiếp cận được các nguồn vốn tín dụng, để họ thỏa mãn nhu cầu vốn và phát triển hoạt động kinh tế, từ đó nâng cao thu nhập và gia tăng tài sản. Ngay từ khi thành lập, thì nhiệm vụ quan trọng của TCTCVM phải giảm người nghèo, tăng thoát nghèo, giúp người có thu nhập thấp có khả năng tiếp cận với dịch vụ tài chính.

Khi khách hàng sử dụng các dịch vụ tài chính, thì các TCTCVM thu được lợi nhuận từ hoạt động này để duy trì và phát triển HĐKD, đồng thời khách hàng của chúng nâng cao vị thế trong xã hội, như chia sẻ kinh nghiệm sản xuất kinh doanh, kỹ năng sống, đưa kinh tế gia đình thoát khỏi khó khăn v. cải thiện cuộc sống cho người nghèo. Các TCTCVM là các tổ chức tài chính chuyên biệt được thiết kế để cung cấp các dịch vụ tài chính cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ có thu nhập thấp, chủ 10 yếu ở các khu vực đang phát triển (Srinivasa, Babu. Sứ mệnh cốt lõi của họ là thúc đẩy hòa nhập tài chính bằng cách cung cấp các khoản vay nhỏ, tài khoản tiết kiệm và các sản phẩm bảo hiểm, qua đó giúp những người có hoàn cảnh kinh tế khó khăn cải thiện sinh kế và đạt được quyền năng kinh tế (Niels, Hermes.

Các TCTCVM đều hướng đến mục tiêu cân bằng các mục tiêu xã hội với tính bền vững về tài chính, đảm bảo họ có thể hoạt động hiệu quả mà không phụ thuộc quá nhiều vào các khoản đóng góp. Như vậy, trong nghiên cứu này TCTCVM được hiểu là các tổ chức cung cấp các dịch vụ tài chính như cho vay, tiết kiệm, bảo hiểm, và các sản phẩm tài chính khác cho những người có thu nhập thấp hoặc những người không có khả năng tiếp cận các dịch vụ ngân hàng truyền thống. Mục tiêu chính của các tổ chức này là giúp đỡ các cá nhân hoặc doanh nghiệp nhỏ, đặc biệt ở các khu vực nông thôn hoặc những nơi khó khăn, có cơ hội tiếp cận nguồn vốn và các dịch vụ tài chính để cải thiện cuộc sống và điều kiện kinh tế của họ. Vai trò của tổ chức tài chính vi mô TCVM đóng góp các vai trò quan trọng sau đây đối với nền kinh tế: Vai trò thứ nhất, TCVM góp phần đáng kể trong việc tăng thu nhập cho các hộ gia đình, dẫn đến bảo đảm lương thực, tích lũy tài sản, tự chủ trong HĐKD nhỏ và đặc biệt tiếp cận dịch vụ giáo dục.

TCVM góp phần quan trọng trong việc hỗ trợ người nghèo tự thân hoạt động tự tạo thu nhập cho chính bản thân; nhờ đó nâng cao tính bền vững về kinh tế, hạn chế rủi ro trước những khó khăn bất ngờ trong cuộc sống như bệnh tật, thiên tai, biến đổi khí hậu. Vai trò thứ hai, TCVM là trở thành một trong những giải pháp xã hội trong việc nâng cao vị thế của phụ nữ .Tài chính vi mô với quan niệm cho rằng hoạt động phi lợi nhuận và quản lý bởi tổ chức phi lợi nhuận. Ở các quốc gia đang phát triển, dịch vụ TCVM quan tâm đến đại đa số là phụ nữ - những chủ thể được cho là có mức độ RRTD thấp, bởi họ có chữ tín cao hơn, họ là là người đi vay có khả năng trả nợ tốt hơn và đặc biệt họ tham gia vào hoạt động kinh tế để mang lại thu nhập trong gia đình của họ. Với khách hàng nữ, khi sử dụng dịch vụ tài chính này đã giúp họ cải thiện năng lực tài chính tốt hơn, mà còn giúp họ cải thiện các vấn đề trong 11 gia đình và ngoài xã hội, tăng lòng tự trọng, tự tin và có tiếng nói hơn, nhiều quyền ra quyết định hơn.

Vai trò thứ ba, Hoạt động TCVM góp phần rút ngắn khoảng cách giàu nghèo trong xã hội, hướng tới một nền kinh tế phát triển hài hòa, tại các quốc gia đang phát triển. TCVM được xây dựng cho những nhóm đối tượng khác ngoài đối tượng phục vụ của các NHTM. Những người có mức sống thấp khi tiếp cận nguồn vốn của các TCVN sẽ có sự cải thiện về mức sống, đưa một hộ gia đình thoát nghèo và có cuộc sống tự chủ, độc lập. Việc các TCVM đã giải quyết vấn đề mang tính thiên niên kỷ đó là xóa đói, giảm nghèo không những giúp những người nghèo không những cải thiện tài chính mà cải thiện cả vị thế của họ trong xã hội.

Mục tiêu của các tổ chức tài chính vi mô Mục tiêu của các TCTCVM được đề cập chủ yếu thông qua mục tiêu tiếp cận cộng đồng mà tự bền vững hoạt động. Tiếp cận cộng đồng Singh và Padhi (2019) cho rằng tiếp cận cộng đồng của các TCTCVM được coi là một cơ chế công cụ hiệu quả để tạo điều kiện thuận lợi cho những bộ phận dân cư vốn trước đây thường bị loại khỏi các tổ chức tài chính chính thức. Woller và Schreiner (2004) cho rằng bản chất của cuộc tranh luận giữa mục tiêu bền vững hoạt động và mục tiêu tiếp cận cộng đồng là mối quan hệ giữa chiều sâu tiếp cận và tính bền vững hoạt động của TCTCVM. Nghiên cứu tập trung vào chiều sâu tiếp cận như là thước đo chính của lợi tức xã hội và lập luận rằng sự tiếp cận là nhiều chiều và mỗi chiều tạo thành một thước đo lợi nhuận xã hội riêng biệt.

Thuật ngữ tiếp cận chung bao hàm hai chiều: chiều sâu và chiều rộng của phạm vi tiếp cận. Theo nghiên cứu của Conning (1999) cho rằng tiếp cận cộng đồng thường được sử dụng để chỉ nỗ lực của các TCTCVM nhằm mở rộng các khoản vay và dịch vụ tài chính cho đối tượng ngày càng rộng hơn (phạm vi tiếp cận) và đặc biệt là đối với những người nghèo nhất (phạm vi tiếp cận sâu). Do đó, Brau và Woller (2004) cho rằng tiếp cận những người nghèo nhất là phạm vi tiếp cận theo chiều sâu, nhưng tiếp cận số lượng lớn khách hàng ngay cả khi họ tương đối ít nghèo hơn là phạm vi tiếp cận rộng. Nghiên cứu của Hermes, Lensink và cộng sự.

(2011) 12 cho rằng tiếp cận cộng đồng là cung cấp tín dụng cho những người nghèo không có khả năng tiếp cận với các ngân hàng thương mại, để giảm nghèo và giúp họ thành lập các doanh nghiệp tạo thu nhập của riêng mình. Bassem (2008) đã bổ sung yếu tố nữ giới đi vay như một chỉ số về khả năng tiếp cận cộng đồng của các TCTCVM. Bởi lẽ khách hàng chính của các TCTCVM đa phần phụ nữ. Schreiner (2002) đưa ra định nghĩa toàn diện hơn về phương thức tiếp cận và phương pháp tiếp cận được đề xuất có sáu khía cạnh: giá trị tiếp cận, chi phí tiếp cận, phạm vi tiếp cận, độ dài tiếp cận, độ sâu tiếp cận và chiều rộng tiếp cận.

Đo lường mục tiêu tiếp cận cộng đồng Do mục tiêu tiếp cận cộng đồng của TCTCVM có nhiều cách tiếp cận khác nhau nên sẽ có nhiều cách đo lường khác nhau. Nghiên cứu của Kereta (2007) cho rằng mục tiêu tiếp cận cộng đồng thể hiện qua số lượng khách hàng đang được tiếp cận phục vụ bởi một TCTCVM được ghi nhận, được xem như là một chỉ số hoạt động cốt lõi cho một TCTCVM. Luo và Rahman (2010) cho rằng tiếp cận TCVM đề cập đến khả năng của các TCTCVM cung cấp khả năng tiếp cận tài chính và phi tài chính cho một số lượng lớn những người đi vay bị từ chối tiếp cận trước đây. Tác giả nêu lên bảy nhân tố đo lường mức độ tiếp cận của TCTCVM : (1) giá trị danh mục dư nợ và giá trị trung bình của các khoản cho vay được gia hạn; (2) số tiền tiết kiệm và giá trị trung bình của tài khoản tiết kiệm; (3) sự đa dạng của các dịch vụ tài chính được cung cấp; (4) số lượng nhóm cho vay; (5) tỷ lệ phần trăm tổng dân số nông thôn được phục vụ; (6) tài sản của TCTCVM tăng trưởng hàng năm trong những năm gần đây và trong điều kiện thực tế và (7) Sự tham gia của phụ nữ.

Nghiên cứu của Yaron (1992) cho rằng qua thời gian, các biện pháp ước lượng mục tiêu tiếp cận cộng đồng ngày càng được mở rộng, tinh chỉnh hoặc phân loại. Nghiên cứu của Navajas, Schreiner và cộng sự (2000) đề xuất sáu khía cạnh để đo lường khả năng tiếp cận: (1) độ sâu tiếp cận, (2) giá trị tiếp cận với người dùng, (3) chi phí cho người dùng, (4) độ rộng, (5) độ dài và (6) phạm vi. Các khía cạnh chi tiết như sau: Độ sâu tiếp cận: Là mức độ tiếp cận sâu là giá trị mà xã hội nó thể hiện người đi vay, người sử dụng dịch vụ TCVM đã nhận được lợi ích gì cho họ. Vì xã hội đặt 13 nặng người nghèo hơn người giàu nên mức độ tiếp cận hộ nghèo là một đại diện tốt cho chiều sâu.

Xã hội có khả năng đánh giá lợi ích từ một khoản cho vay nhỏ cho một đứa trẻ đường phố hoặc cho một góa phụ nhiều hơn lợi nhuận tương tự đối với một người giàu hơn. Tuy nhiên, tiếp cận sâu hơn thường làm tăng giá trị xã hội mà lại làm tăng chi phí xã hội. Khi thu nhập và của cải giảm, người cho vay sẽ phải trả nhiều chi phí hơn để đánh giá rủi ro của khoản vay. Nghiên cứu của Conning (1999) cho rằng điều này xảy ra vì so với người giàu, khả năng trả nợ của người nghèo không đồng nhất và ít có khả năng thể hiện sẵn sàng trả nợ.