Tác động truyền dẫn tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam

LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1. Tính cấp thiết của đề tài

1.2. Mục tiêu của đề tài

1.2.1. Mục tiêu tổng quát

1.2.2. Mục tiêu cụ thể

1.3. Câu hỏi nghiên cứu

1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1. Đối tượng nghiên cứu

1.4.2. Phạm vi nghiên cứu

1.5. Nội dung nghiên cứu

1.6. Phương pháp nghiên cứu

1.7. Đóng góp của đề tài

1.8. Bố cục của luận văn

1.9. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TRUYỀN DẪN CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN LẠM PHÁT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC

1.9.1. Khái niệm về truyền dẫn của tỷ giá hối đoái

1.9.2. Cơ chế truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát

1.9.2.1. Kênh truyền dẫn trực tiếp

1.9.2.2. Kênh truyền dẫn gián tiếp

1.9.2.2.1. Tác động truyền dẫn của tỷ giá hối đoái thông qua tổng cầu

1.9.2.2.2. Tác động truyền dẫn của tỷ giá thông qua cán cân thanh toán và cung tiền

1.9.3. Những yếu tố ảnh hưởng đến mức độ truyền dẫn của tỷ giá hối đoái

1.9.3.1. Yếu tố vi mô

1.9.3.2. Yếu tố vĩ mô

1.9.4. Tổng quan kết quả nghiên cứu thực nghiệm trước đây

1.9.4.1. Các nghiên cứu ở nước ngoài

1.9.4.1.1. Đối với các nền kinh tế phát triển

1.9.4.1.2. Đối với các nền kinh tế mới nổi

1.9.4.2. Các nghiên cứu ở Việt Nam

2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

2.1. Phương pháp nghiên cứu

2.2. Lựa chọn mô hình phân tích

2.3. Lý thuyết về mô hình VAR

2.3.1. Giới thiệu về mô hình VAR

2.3.2. Các dạng mô hình VAR

2.3.3. Ứng dụng của mô hình VAR

2.3.4. Những điểm mạnh và hạn chế của mô hình VAR

2.4. Lựa chọn các biến và thứ tự các biến trong mô hình

2.4.1. Lựa chọn các biến

2.4.2. Thứ tự các biến trong phân rã Cholesky

2.5. Trình tự các bước thực hiện

2.6. Dữ liệu nghiên cứu

3. CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

3.1. Tổng quan diễn biến tỷ giá hối đoái và lạm phát của Việt Nam

3.1.1. Biến động tỷ giá hối đoái của Việt Nam (1995 – 2016)

3.1.2. Diễn biến lạm phát của Việt Nam (1995 – 2016)

3.1.3. Tỷ giá hối đoái và chỉ số giá nhập khẩu

3.1.4. Tỷ giá hối đoái và lạm phát CPI

3.2. Kiểm định yếu tố mùa vụ

3.3. Phân chia giai đoạn nghiên cứu

3.4. Kiểm định tính dừng của các chuỗi dữ liệu

3.5. Lựa chọn độ trễ tối ưu cho mô hình và kiểm định loại bỏ trễ

3.6. Kiểm định sự phù hợp của mô hình

3.6.1. Kiểm định tính ổn định của mô hình

3.6.2. Kiểm định tính dừng và hiện tượng tự tương quan của phần dư

3.6.3. Kiểm định phương sai thay đổi

3.7. Hàm phản ứng xung

3.7.1. Phản ứng của giá cả đối với cú sốc của tỷ giá

3.7.2. Ước tính hệ số truyền dẫn

3.7.3. Tác động của các biến số vĩ mô khác tới lạm phát

3.7.3.1. Tác động của cú sốc giá dầu

3.7.3.2. Tác động của cú sốc chênh lệch sản lượng tiềm năng

3.7.3.3. Tác động của cú sốc trong chính sách tiền tệ

3.7.3.4. Tác động của cú sốc giá nhập khẩu

3.8. Kiểm định tính vững chắc (robustness) của mô hình

3.9. Phân rã phương sai

4. CHƯƠNG IV: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ

4.1. Tóm lược những kết quả nghiên cứu

4.2. Những hàm ý về chính sách

4.3. Những hạn chế của nghiên cứu

4.3.1. Về mặt số liệu

4.3.2. Về mô hình nghiên cứu

4.4. Đề xuất hướng nghiên cứu trong tương lai

TÀI LIỆU THAM KHẢO

I. Tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát

Tỷ giá hối đoái có vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh toàn cầu hóa. Tác động truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát được nghiên cứu thông qua mô hình VAR. Kết quả cho thấy, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá nhập khẩu (IMP). Hệ số truyền dẫn của tỷ giá hối đoái vào chỉ số giá nhập khẩu là 0,76 sau 4 quý, trong khi vào CPI là 0,46 sau 5 quý. Điều này cho thấy sự nhạy cảm của lạm phát với biến động tỷ giá hối đoái. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng, sau khi Việt Nam gia nhập WTO, hệ số truyền dẫn này tăng lên, cho thấy sự thay đổi trong cơ chế truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát.

1.1. Cơ chế truyền dẫn của tỷ giá hối đoái

Cơ chế truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát diễn ra qua nhiều kênh khác nhau. Kênh trực tiếp là khi tỷ giá hối đoái thay đổi, giá hàng hóa nhập khẩu sẽ tăng, từ đó làm tăng CPI. Kênh gián tiếp liên quan đến tác động của tỷ giá đến tổng cầu và cán cân thanh toán. Nghiên cứu cho thấy, các cú sốc từ tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến sự thay đổi trong cung tiền và giá cả, ảnh hưởng đến lạm phát. Các yếu tố như giá dầu thế giới và chênh lệch sản lượng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích biến động lạm phát tại Việt Nam.

1.2. Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô khác

Ngoài tỷ giá hối đoái, lạm phát tại Việt Nam còn chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô khác. Giá dầu thế giới, cung tiền và chênh lệch sản lượng tiềm năng là những yếu tố quan trọng. Nghiên cứu cho thấy, giá dầu có tác động mạnh mẽ đến lạm phát, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu thế giới biến động mạnh. Cung tiền cũng là một yếu tố quyết định, khi tăng trưởng cung tiền vượt mức có thể dẫn đến lạm phát cao. Tỷ giá hối đoái giải thích khoảng 15,5% biến động của lạm phát, cho thấy sự cần thiết phải theo dõi và điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách linh hoạt.

II. Hàm ý chính sách

Kết quả nghiên cứu về tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam mang lại nhiều hàm ý chính sách quan trọng. Để kiểm soát lạm phát, Ngân hàng Nhà nước cần có những điều chỉnh tỷ giá hối đoái hợp lý, đồng thời phối hợp với các công cụ chính sách tiền tệ khác. Việc theo dõi sát sao các yếu tố kinh tế vĩ mô như giá dầu và cung tiền là cần thiết để đưa ra các quyết định kịp thời. Chính sách tiền tệ cần linh hoạt và chủ động hơn trong việc ứng phó với các cú sốc từ bên ngoài, nhằm bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô.

2.1. Điều chỉnh chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ cần được điều chỉnh linh hoạt để ứng phó với biến động tỷ giá hối đoái. Việc tăng cường quản lý cung tiền và tín dụng sẽ giúp kiểm soát lạm phát hiệu quả hơn. Ngân hàng Nhà nước cần có các biện pháp cụ thể để ổn định tỷ giá, từ đó giảm thiểu tác động tiêu cực đến lạm phát. Các chính sách cần được xây dựng dựa trên các phân tích thực tiễn và dự báo chính xác về tình hình kinh tế vĩ mô.

2.2. Tăng cường nghiên cứu và dự báo

Để có những quyết định chính sách chính xác, cần tăng cường nghiên cứu và dự báo về tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát. Việc xây dựng các mô hình dự báo chính xác sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách có cái nhìn rõ hơn về mối quan hệ giữa tỷ giá và lạm phát. Đồng thời, cần có các nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến lạm phát để có những giải pháp toàn diện hơn.

Tác động truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam: Phân tích từ luận văn thạc sĩ kinh tế