Luận văn thạc sĩ the implication of economic freedom on bank efficiency an empirical evidence of vietnamese commercial banksevidence of vietnamese commercial banks

Nghiên cứu tác động của tự do kinh tế đến hiệu quả ngân hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam. Cung cấp bằng chứng thực tiễn.

• Tác giả: Phung Thi Lan Nhi
• Người hướng dẫn: Dr. Le Dat Chi
• Trường học: University of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Banking and Finance
• Đề tài: Tác Động Của Tự Do Kinh Tế Đến Hiệu Quả Ngân Hàng Việt Nam
• Loại tài liệu: Master Thesis
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• TABLE OF CONTENTS
• ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• ABSTRACT
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Research scope and methods
• 1.2. Research objectives
• 1.3. Research questions
• 1.4. Research Structure
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Theory of economic freedom
• 2.2. The concept of economic freedom
• 2.3. Economic freedom Indicators
• 3. CHAPTER 3: DATA AND METHODOLOGY
• 3.1. Data Envelopment Analysis (DEA)
• 3.2. The bootstrap DEA method
• 3.3. Variables for DEA
• 3.4. Variables for truncated regression
• 4. CHAPTER 4: RESULTS AND DISCUSSION
• 4.1. Truncated regression estimates
• 4.2. Vietnam economic freedom overview
• 4.3. First stage result - Bank efficiency
• 4.4. Second stage result - Truncated regression result
• 4.5. Conclusion and policy implication
• REFERENCES
• APPENDIX

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của tự do kinh tế đến hiệu quả ngân hàng Việt Nam

Tự do kinh tế là một yếu tố quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Nghiên cứu này sẽ phân tích mối quan hệ giữa tự do kinh tế và hiệu quả ngân hàng trong giai đoạn 2010-2018. Các chỉ số về tự do kinh tế sẽ được xem xét để hiểu rõ hơn về cách mà chúng ảnh hưởng đến hoạt động của các ngân hàng. Việc hiểu rõ tác động này không chỉ giúp cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn góp phần vào sự phát triển kinh tế chung của đất nước.

1.1. Khái niệm tự do kinh tế và hiệu quả ngân hàng

Tự do kinh tế được định nghĩa là khả năng của cá nhân và doanh nghiệp trong việc thực hiện các hoạt động kinh tế mà không bị can thiệp quá mức từ chính phủ. Hiệu quả ngân hàng, ngược lại, là khả năng của ngân hàng trong việc sử dụng tài nguyên một cách tối ưu để tạo ra lợi nhuận. Nghiên cứu này sẽ làm rõ mối liên hệ giữa hai khái niệm này.

1.2. Tầm quan trọng của tự do kinh tế đối với ngân hàng

Tự do kinh tế không chỉ tạo ra môi trường thuận lợi cho các ngân hàng hoạt động mà còn khuyến khích sự cạnh tranh và đổi mới. Các ngân hàng có thể phát triển dịch vụ và sản phẩm mới, từ đó nâng cao hiệu quả ngân hàng. Nghiên cứu sẽ chỉ ra các yếu tố cụ thể của tự do kinh tế ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.

II. Vấn đề và thách thức trong việc áp dụng tự do kinh tế tại Việt Nam

Mặc dù tự do kinh tế mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc áp dụng nó tại Việt Nam cũng gặp phải nhiều thách thức. Các vấn đề như tham nhũng, thiếu minh bạch trong quản lý ngân hàng và sự can thiệp của chính phủ có thể làm giảm hiệu quả của tự do kinh tế. Nghiên cứu sẽ phân tích các thách thức này và đề xuất giải pháp để cải thiện tình hình.

2.1. Tham nhũng và quản lý ngân hàng

Tham nhũng là một trong những vấn đề lớn nhất ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng. Nó không chỉ làm giảm lòng tin của nhà đầu tư mà còn cản trở sự phát triển của các ngân hàng. Nghiên cứu sẽ chỉ ra các ví dụ cụ thể về cách mà tham nhũng ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng tại Việt Nam.

2.2. Sự can thiệp của chính phủ

Sự can thiệp của chính phủ vào hoạt động của ngân hàng có thể dẫn đến những quyết định không hợp lý và làm giảm hiệu quả ngân hàng. Nghiên cứu sẽ phân tích các chính sách hiện tại và đề xuất các biện pháp để giảm thiểu sự can thiệp này.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của tự do kinh tế đến hiệu quả ngân hàng

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích hồi quy để đánh giá tác động của tự do kinh tế đến hiệu quả ngân hàng. Dữ liệu từ 39 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2018 sẽ được sử dụng để thực hiện phân tích. Phương pháp này cho phép xác định mối quan hệ giữa các biến số một cách chính xác.

3.1. Phân tích hồi quy và các biến số

Phân tích hồi quy sẽ được thực hiện để xác định mối quan hệ giữa tự do kinh tế và hiệu quả ngân hàng. Các biến số như chỉ số tự do tài chính, tự do kinh doanh và quyền sở hữu sẽ được đưa vào mô hình để đánh giá tác động của chúng.

3.2. Dữ liệu và nguồn thông tin

Dữ liệu sẽ được thu thập từ các báo cáo tài chính của các ngân hàng và các chỉ số từ các tổ chức như Heritage Foundation. Nguồn thông tin này sẽ đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy cho nghiên cứu.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động của tự do kinh tế đến hiệu quả ngân hàng

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tự do kinh tế có tác động tích cực đến hiệu quả ngân hàng tại Việt Nam. Các ngân hàng hoạt động trong môi trường có mức độ tự do cao thường có hiệu suất tốt hơn. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các yếu tố như quyền sở hữu và tự do kinh doanh có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

4.1. Tác động của quyền sở hữu đến hiệu quả ngân hàng

Quyền sở hữu rõ ràng và được bảo vệ giúp các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn. Nghiên cứu sẽ chỉ ra các ví dụ cụ thể về cách mà quyền sở hữu ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và cho vay của ngân hàng.

4.2. Tác động của tự do kinh doanh đến hiệu quả ngân hàng

Tự do kinh doanh tạo ra môi trường cạnh tranh, từ đó thúc đẩy các ngân hàng cải thiện dịch vụ và sản phẩm. Nghiên cứu sẽ phân tích các chỉ số cụ thể để chứng minh mối liên hệ này.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của tự do kinh tế tại Việt Nam

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng tự do kinh tế là yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả ngân hàng tại Việt Nam. Để duy trì và phát triển hơn nữa, cần có các chính sách hỗ trợ và cải cách trong lĩnh vực ngân hàng. Triển vọng tương lai cho thấy rằng nếu các ngân hàng có thể hoạt động trong môi trường tự do hơn, hiệu quả hoạt động sẽ được cải thiện đáng kể.

5.1. Đề xuất chính sách cho ngân hàng

Các chính sách cần được thiết lập để giảm thiểu sự can thiệp của chính phủ và khuyến khích tự do kinh tế. Nghiên cứu sẽ đề xuất các biện pháp cụ thể để cải thiện môi trường hoạt động của ngân hàng.

5.2. Triển vọng phát triển ngân hàng trong tương lai

Triển vọng cho thấy rằng với sự gia tăng tự do kinh tế, các ngân hàng sẽ có cơ hội phát triển mạnh mẽ hơn. Nghiên cứu sẽ chỉ ra các xu hướng và thách thức mà ngân hàng có thể gặp phải trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HOCHIMINH CITY ------------------------------- PHUNG THI LAN NHI THE IMPLICATIONS OF ECONOMIC FREEDOM ON BANK EFFICIENCY: EMPIRICAL EVIDENCE OF VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS MASTER THESIS IN ECONOMICS HoChiMinh City – 2020 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HOCHIMINH CITY ------------------------------- PHUNG THI LAN NHI THE IMPLICATIONS OF ECONOMIC FREEDOM ON BANK EFFICIENCY: EMPIRICAL EVIDENCE OF VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS Major: Banking and Finance (Research Orientation) Major code: 8340201 MASTER THESIS IN ECONOMICS Supervisor: DR. LE DAT CHI HoChiMinh City – 2020 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DECLARATION This is to certify that this thesis entitled: “the implication of economic freedom on bank efficiency: an empirical evidence of Vietnamese commercial banks” which I submitted to fulfill the requirements for the degree of master in finance. This thesis is only my original work and due supervision as well as acknowledgment have been made in the text to material used. Ho Chi Minh City, 6th December 2019 Author Phung Thi Lan Nhi TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS DECLARATION TABLE OF CONTENTS ABBREVIATIONS LIST OF TABLES LIST OF FIGURES ABSTRACT CHAPTER 1: INTRODUCTION.

Research scope and methods. 3 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW. Theory of economic freedom. The concept of economic freedom.

Economic freedom Indicators. Theory of bank efficiency. The definition of Bank efficiency. Bank efficiency - financial ratios approach.

Bank efficiency - Production Possibility frontier (PPF) approach. Economic freedom and bank efficiency. Freedom from corruption. 26 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.

Loans/ Total assets (Credit risk). 26 CHAPTER 3: DATA AND METHODOLOGY. Data Envelopment Analysis (DEA). The bootstrap DEA method.

Variables for DEA. Variables for truncated regression. 41 CHAPTER 4: RESULTS AND DISCUSSION. Truncated regression estimates.

Vietnam economic freedom overview. First stage result - Bank efficiency. Second stage result - Truncated regression result. Conclusion and policy implication.

66 REFERENCES APPENDIX TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABBREVIATIONS GCC Gulf Cooperation Council BE Bank efficiency EF Economic freedom FF Financial freedom PCBs Private Commercial Banks SOBs State Owned Banks SSA Sub- Saharan African TE Technical efficiency TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLES Table 3.1: The overview of input and output variables to estimate bank efficiency scores (DEA) in first stage .2: The overview of explanatory variables to regress in second stage .1: A summary statistics of variables used to estimate the bank efficiency (first stage) in Vietnamese commercial banks from 2010 to 2018 .2: A summary statistics of variables used for truncated regression (second stage) to investigate economic freedom effects on bank efficiency during period 2010- 2018 .3: Viet Nam economic freedom index 2010-2018 .4: Correlation matrix among variables in truncated regression .5: Banking efficiency (TE) scores in the period 2009-2018 .6: the distribution of Vietnamese bank Technical Efficiency scores 2010- 2018 .7: Second stage result - Truncated regression result .8: Merger and Acquisition in Viet Nam commercial banks 2012-2015 .10: Summarize result between second step regression and sensitivity test. 64 LIST OF FIGURES Figure 2.2: Input- Oriented approach (IO) .3: Output- Oriented approach (OO).1: Variable Returns to scale Model (VRS) and constant Returns to scale Model (CRS) .1: Graph of average efficiencies of Viet Nam banks 2010-2018. 52 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] THE IMPLICATIONS OF ECONOMIC FREEDOM ON BANK EFFICIENCY: AN EMPIRICAL EVIDENCE OF VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS Abstract The effect of economic freedom on the economy’s well-being has been widely documented. However, it is absent from the literature of empirical evidence about effect of economic freedom on the banking sector.

This study employs the overall economic freedom index and the index’s components which are derived from Heritage Foundation to examine their effect on Vietnamese commercial bank’s effieciency. In first procedure, we obtain efficiency scores of 39 banks in Viet Nam using Data Envelopment Analysis (DEA), over the period 2010-2018 with 299 observations. Then second step, the efficiency scores estimated from DEA method will be regressed on economic freedom indexes, applying truncated regression model combined with bootstrapped confidence intervals while controlling for bank specific characteristics. Additionally, we carry out a sensitive analysis using a fractional logit estimator as a robustness check.

We find strong evidence supporting that far greater economic freedom positively impacts the efficiency of banks in Vietnamese banking sector. However, the influence of different economic freedom counterparts on efficiency banking sector is not as uniform as economic freedom overall index such as the higher the degree of property rights, business freedom and freedom from corruption, the better the bank’s performance while negative effects of financial freedom on bank efficiency. Besides, the empirical findings also show the positive relationship between capitalization and bank efficiency as well as credit risk and bank efficiency Keywords: Banks, economic freedom, bank efficiency, DEA, truncated regression bootstrap, Viet Nam TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 CHAPTER 1: INTRODUCTION Efficiency is the most important aim of most business including banks, and bank efficiency is a widely discussed topic because of its vital roles in creating a stable and profitable banking sector then impact on economic growth in each country. As a perspective that individual’s liberty to pursue its own economic goals will lead to efficient outcomes is as instinctive as the economics theory itself, we have seen that most countries trying to close to economic freedom.

However, most of studies recently just focus on the relationship between economic freedom (EF) and economic growth, less studies have been carried about effect of economic freedom on banking sector, which is one of the most important financial intermediary playing an important role in providing funding sources for economic growth (Ferreira,2015). EF plays a vital role for the banking sector’s development which categorizes of priority for developing nations and improving efficient banking system in a globalized economy. Theoretically argued, EF helps to motivate the environment leading to efficiency financial system’s establishment or being innovative ideas and producing capacities, but the relationship between EF and financial activities still remains vague (Terpilih, 2010). For example, one of component in economic freedom is financial freedom, and the effect of financial freedom (FF) in emerging markets of financial markets is not easily determined as it relies on kind of reform and conditions of financial constrains in the market (Ağca et al.

As a study from Kose et al., (2003), the influence of FF and integration on banking sector and economic growth is hard to determine because it could rely on the governance’s quality and institutions. They points that the integration in developing countries is lack of experience, and government could create higher uncertainty shocks to banking sector resulting in lower efficiency. Lou et al., (2016) find that the openness with high level leads to shrink of bank performance due to the lack of technologies, skills, the high level of competition and knowledge. Higher freedom and openness also lead to the higher dependence on each others and fragility of banking sectors in the world such as credit risk, economic and information shock (Anginer and Demirguc-Kunt,2014), which can affect bank efficiency ( BE).

TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 On the other hand, Asharf (2017) finds that freedom increases the bank’s development levels by decreasing cost and bank credit risk. The author also finds that freedom helps to remove barriers of trading and stimulate lending diversification which creates more bank credit demand and banks’ chances to growth. Reducing restrictions in banking activities due to FF provides more potential chances to improve BE and profitability (Chen, 2009). Banks tend to have higher profitability, efficiency in countries that have high economic and freedom (Tennant and Sutherland 2014).

A study from Ahamed (2017) also shows that foreign Banks’s entry following freedom policies will improve the host country’s banking system because of the “technology spillover” effects which positively impact on the financial institution’s performance. In Viet Nam, particularly this time, the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) banking system has been preparation for the multilateral- liberalization before of the year 2020 and this is basing on the ASEAN Banking Integration Framework (ABIF) in 2014. Therefore, we expect Vietnamese banking system to achieve higher liberalization, freedom and integration level in 2020. This keys on that the importance to understand the impact of EF on BE to have appropriate actions for the aim of maintaining stable and efficient banking system for economic development in the long term.

This study follows this spirit by examining the impact of economic freedom on the efficiency of Vietnamese commercial banks during the period of 2010 to 2018 1. Research objectives - This study measures commercial bank’s efficiency in Viet Nam during the period of 2010-2018 - This study investigates the effects of economic freedom on banking efficiency in Viet Nam during the period of 2010-2018 1. Research questions To determine the impact of economic freedom on bank’s efficiency, this study particularly aims to answer the following questions: TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 3 - How are the Vietnamese commercial bank’s efficiency scores between 2010 and 2018? - Whether and how economic freedom affects on bank’s efficiency? 1. Research scope and methods The data sample of this study includes 39 commercial banks in Viet Nam between 2010 and 2018.

They are both listed and unlisted banks. This study employs quantitative analysis method with using a two-step approach: - First step: Estimation of efficiency scores by using DEA (Data envelopment analysis), these efficiency scores are measured by technical efficiency (TE) - Second step: Bank efficiency scores are regressed against an array of economic freedom variables and other bank specific factors in truncated regression model combined with bootstrapped confidence intervals The data is unbalanced over 9 years examining: the dependent variable is bank’s efficiency which is measure by Technical efficiency (TE) with DEA method, and independent variables are bank specific factors and economic freedom indexes derived from The Heritage Foundation 2018. Research Structure The study contains five chapters: Chapter 1: Introduction Chapter 2: Literature Review Chapter 3: Data and Methodology Chapter 4: Result and Discussion Chapter 5: Conclusion TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW This chapter provides theories about economic freedom and bank efficiency as well as previous researches the relationship between them. Theory of economic freedom 2.

The concept of economic freedom Freedom (Liberalization) thinking and capitalism ideal have been generated since classical economics like Adam smith, John Locke and recently Milton Friedman. Since Adam smith, economists have believed that freedom to choose demand and supply, competitive in business and trade with other countries and ensure the property right which is essential components for economic advances (North and Thormas, 1973). Moreover, Adam Smith, in the book “ The wealth of Nations”, who had emphasized that the invisible hand role in a free market to help an economy comparatively work and function well , then increasingly wealth of nations. Milton Friedman (1962) said “I believe that freedom society exists because of economic freedom bringing more efficiency than other solutions in controlling economic activities” Hayek foresaw decades ago in the book the road to Serfdom:“the guiding principle in any attempt to create a world of free man must be this: a policy of freedom for the individual is the only truly progressive policy” (F.

Furthermore, in “ The constitution of Liberty “ (1960) of Friedrich Hayek, he analyses that economic freedom should be understood as freedom under government’s law, and freedom does not mean that absence of all government actions. Therefore, economic freedom is not an absolute freedom, whereas government actions must have. Freedom requires forces, violence and fraudulent to be prevented, except using government forces to make sure best situations with aim for individual efficiency. If the government’s coercion is exceed limits, economic freedom will be hurt.

TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 5 In The Heritage Foundation 2014 “A comprehensive view of economic freedom encompasses all liberties and rights of production, distribution, or consumption of goods and services.