Đề tài nghiên cứu dịch covid 19 và sự dịch chuyển trong cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu trên thị trường chứng khoán việt nam tiếp cận bằng machine learning

Nghiên cứu tác động của dịch Covid-19 đến cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng machine learning.

• Người hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Minh
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
• Chuyên ngành: Kinh Tế - Xã Hội
• Đề tài: Tác Động Của Dịch COVID-19 Đến Cơ Cấu Danh Mục Đầu Tư Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
• Loại tài liệu: Đề Tài Nghiên Cứu
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
• 1.1. Một số khái niệm
• 1.2. Tổng quan nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ TÁC ĐỘNG CỦA DỊCH BỆNH COVID
• 2.1. Dịch bệnh COVID-19 và tình hình kinh tế quốc tế
• 2.2. Tình hình kinh tế quốc tế
• 2.3. Tình hình kinh tế quốc tế trước dịch
• 2.4. Diễn biến dịch bệnh covid-19 và tác động lên nền kinh tế việt nam
• 2.5. Thị trường chứng khoán việt nam
• 2.6. Phân tích thống kê số liệu
• 2.7. Thu thập và xử lý dữ liệu
• 2.8. Tính lợi suất cổ phiếu
• 3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG
• 3.1. Phương pháp nghiên cứu
• 3.2. Phương pháp học máy
• 3.3. Mô hình thống kê nhiều chiều
• 3.4. Kết quả phân tích cụm và tối ưu danh mục đầu tư trước và trong dịch sử dụng Học máy
• 3.4.1. Kết quả phân cụm sử dụng K-means Clustering
• 3.4.2. Kết quả phân cụm sử dụng Hierarchical Clustering
• 3.4.3. Kết quả tối ưu danh mục sử dụng K-means Clustering
• 3.4.4. Kết quả tối ưu danh mục sử dụng Hierarchical Clustering
• 3.5. Kết quả phân tích cụm và tối ưu danh mục đầu tư trước và trong dịch sử dụng mô hình thống kê nhiều chiều
• 3.5.1. Kết quả phân cụm sử dụng Kmeans clustering
• 3.5.2. Kết quả phân cụm sử dụng Hierarchical clustering
• 3.5.3. Kết quả tối ưu danh mục sử dụng K-means
• 3.5.4. Kết quả tối ưu danh mục sử dụng Hierarchical clustering
• 4. CHƯƠNG 4: KIẾN NGHỊ VÀ HẠN CHẾ
• 4.1. Kiến nghị với cơ quan chính phủ
• 4.2. Kiến nghị với các nhà đầu tư
• 4.3. Hạn chế của đề tài
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Tác Động COVID 19 Đến Thị Trường Chứng Khoán

Trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay, sự phát triển kinh tế phụ thuộc lớn vào các kênh đầu tư và hệ thống ngân hàng. Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng, là kênh đầu tư và lưu chuyển tiền tệ lớn. Sau gần 20 năm phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng khẳng định vị thế, không chỉ là môi trường đầu tư mà còn là kênh huy động vốn cho doanh nghiệp. Các cơ hội đầu tư và khả năng kiếm lời thu hút sự quan tâm của công chúng và nhà đầu tư. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán đầy thách thức với rủi ro cao và biến động lớn. Những biến động gần đây từ ảnh hưởng của dịch COVID-19 đã làm chao đảo nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng. Sự lây lan toàn cầu gây ra hoảng loạn, tê liệt thị trường chứng khoán. Nỗi sợ hãi về dịch bệnh khiến thị trường chứng khoán quốc tế rơi vào khủng hoảng tồi tệ chưa từng có từ cuộc khủng hoảng kinh tế 2008. Tăng trưởng kinh tế suy giảm mạnh. Các nhà đầu tư bán cổ phiếu do tâm lý e ngại về "sức khỏe" của nền kinh tế để thu hồi vốn hoặc đầu tư vào tài sản an toàn hơn.

1.1. Vai Trò Của Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn cho doanh nghiệp và tạo ra cơ hội đầu tư cho công chúng. Với khối lượng giao dịch hàng trăm đến hàng nghìn tỷ đồng mỗi ngày, thị trường này là một kênh lưu chuyển tiền tệ lớn, kết nối nhà đầu tư với các công ty niêm yết. Sự phát triển của thị trường chứng khoán góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tạo ra sự minh bạch trong hoạt động tài chính. Tuy nhiên, thị trường cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh biến động thị trường do các yếu tố bên ngoài như COVID-19.

1.2. Ảnh Hưởng Của Đại Dịch Đến Tâm Lý Nhà Đầu Tư

Đại dịch COVID-19 đã gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế, lo ngại về sức khỏe và các biện pháp giãn cách xã hội đã khiến nhiều nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Điều này dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu, làm giảm giá trị thị trường và tăng tính rủi ro thị trường chứng khoán. Theo tài liệu gốc, nỗi sợ hãi về dịch bệnh khiến thị trường chứng khoán quốc tế rơi vào những khủng hoảng tồi tệ chưa từng xảy ra từ cuộc khủng hoảng kinh tế 2008.

II. Phân Tích Thực Trạng Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam Thời COVID

Thị trường Việt Nam không nằm ngoài ảnh hưởng của dịch COVID-19. Nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa tạm thời do tình hình kinh doanh không khả quan. Thị trường lao động giảm, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Bên cạnh những ảnh hưởng đáng lo ngại về sức khỏe, COVID-19 mang đến một cú sốc kinh tế lớn không chỉ trên nền kinh tế Trung Quốc mà còn trên phạm vi toàn cầu. Các nền kinh tế lớn như Mỹ, Trung Quốc, Anh, Đức, Pháp, Ý,…cũng đứng trước hoàn cảnh rơi vào tình trạng suy thoái kinh tế. Theo đánh giá của ông Ray Dalio, một tỷ phú quỹ phòng hộ, ông đã đánh giá rằng nền kinh tế tại Mỹ hiện tại có thể rơi vào viễn cảnh giống cuộc đại suy thoái năm 1929 – 1930 dựa trên việc Mỹ thiết lập khoản vay kỉ lục hơn 3 nghìn tỷ đô la trong quý I năm 2020 để hỗ trợ nền kinh tế. Khi đó, khoản nợ quốc gia lên tới 25 nghìn đô la và điều này khiến cho cục dự trữ liên bang thâm hụt nặng nề chưa từng có kể từ Thế chiến thứ II.

2.1. Tác Động Đến Các Ngành Bị Ảnh Hưởng Bởi COVID 19

Dịch COVID-19 đã tác động mạnh mẽ đến nhiều ngành kinh tế tại Việt Nam. Các ngành như du lịch, hàng không, dịch vụ và sản xuất chịu ảnh hưởng nặng nề do các biện pháp giãn cách xã hội và hạn chế đi lại. Doanh thu của các doanh nghiệp trong các ngành này giảm sút, dẫn đến việc cắt giảm nhân sự và đóng cửa tạm thời. Điều này gây ra những hệ lụy lớn đối với thị trường lao động và tăng trưởng kinh tế. Theo tài liệu gốc, nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa tạm thời do tình hình kinh doanh không khả quan bởi ảnh hưởng của dịch.

2.2. Phản Ứng Của Chính Phủ Và Chính Sách Hỗ Trợ

Trước những tác động tiêu cực của dịch COVID-19, Chính phủ Việt Nam đã triển khai nhiều chính sách hỗ trợ để giảm thiểu thiệt hại cho doanh nghiệp và người dân. Các chính sách này bao gồm giảm thuế, giãn nợ, hỗ trợ lãi suất và các gói kích cầu kinh tế. Mục tiêu là duy trì ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn và đảm bảo an sinh xã hội. Tuy nhiên, hiệu quả của các chính sách này còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm khả năng tiếp cận nguồn vốn và sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu.

III. Phương Pháp Phân Tích Danh Mục Đầu Tư Trong Đại Dịch

Lúc này 1 việc tối ưu hóa danh mục để tối thiểu hóa rủi ro và hiệu ứng lây lan cho nhà đầu tư là việc hết sức quan trọng. Chính vì vậy, nghiên cứu này được ra đời để phân tích rõ hơn những tác động của Covid – 19 đến thị trường chứng khoán thông qua ứng dụng các phương pháp Học máy vào việc phân cụm các nhóm cổ phiếu theo trước và trong dịch, để từ đó giúp các nhà đầu tư, Nhà Nước có cái nhìn khái quát hơn về thị trường chứng khoán trong nước và đưa ra những sách lược phù hợp. Chúng em xin cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Minh đã tận tình hướng dẫn chúng em thực hiện bài nghiên cứu này.

3.1. Ứng Dụng Học Máy Để Phân Cụm Cổ Phiếu

Nghiên cứu sử dụng các phương pháp học máy để phân cụm các nhóm cổ phiếu theo trước và trong dịch COVID-19. Việc phân cụm này giúp nhà đầu tư nhận diện các nhóm cổ phiếu có đặc điểm tương đồng về lợi nhuận thị trường chứng khoán và rủi ro thị trường chứng khoán, từ đó đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Các thuật toán học máy như K-means Clustering và Hierarchical Clustering được sử dụng để phân tích dữ liệu và tạo ra các cụm cổ phiếu có tính chất tương đồng.

3.2. Mô Hình Thống Kê Nhiều Chiều Để Tối Ưu Danh Mục

Bên cạnh học máy, nghiên cứu cũng sử dụng mô hình thống kê nhiều chiều để tối ưu hóa danh mục đầu tư. Mô hình này xem xét nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, bao gồm các chỉ số kinh tế vĩ mô, tình hình tài chính của doanh nghiệp và các yếu tố thị trường. Mục tiêu là xây dựng một danh mục đầu tư có khả năng sinh lời cao và giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh biến động thị trường do dịch COVID-19.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Sự Thay Đổi Cơ Cấu Danh Mục Đầu Tư

Nghiên cứu cho thấy sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam do tác động của dịch COVID-19. Các nhà đầu tư có xu hướng chuyển dịch từ các cổ phiếu có tính rủi ro cao sang các cổ phiếu phòng thủ, như cổ phiếu của các công ty dược phẩm, công nghệ và hàng tiêu dùng thiết yếu. Điều này phản ánh sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và mong muốn bảo toàn vốn trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

4.1. Dịch Chuyển Sang Cổ Phiếu Phòng Thủ Trong Đại Dịch

Trong bối cảnh dịch COVID-19, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm sự an toàn bằng cách chuyển dịch sang các cổ phiếu phòng thủ. Các cổ phiếu này thường có tính ổn định cao, ít bị ảnh hưởng bởi các biến động kinh tế và có khả năng sinh lời ổn định. Ví dụ, cổ phiếu của các công ty dược phẩm, công nghệ và hàng tiêu dùng thiết yếu thường được coi là các lựa chọn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng.

4.2. Ảnh Hưởng Đến Các Ngành Hưởng Lợi Từ COVID 19

Ngược lại, một số ngành lại hưởng lợi từ dịch COVID-19, như ngành công nghệ thông tin, thương mại điện tử và logistics. Các doanh nghiệp trong các ngành này có cơ hội tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận do nhu cầu sử dụng dịch vụ trực tuyến tăng cao. Điều này tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.

V. Kiến Nghị Cho Nhà Đầu Tư Và Cơ Quan Quản Lý Thị Trường

Nghiên cứu đưa ra một số kiến nghị cho nhà đầu tư và cơ quan quản lý thị trường nhằm ứng phó với những thách thức do dịch COVID-19 gây ra. Đối với nhà đầu tư, cần đa dạng hóa danh mục đầu tư, tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng tài chính vững chắc và có khả năng chống chịu tốt trong bối cảnh khủng hoảng. Đối với cơ quan quản lý thị trường, cần tăng cường giám sát, minh bạch hóa thông tin và hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn.

5.1. Lời Khuyên Cho Nhà Đầu Tư Cá Nhân Trong Bối Cảnh Dịch Bệnh

Trong bối cảnh dịch bệnh, nhà đầu tư cá nhân nên thận trọng và có chiến lược đầu tư rõ ràng. Cần đa dạng hóa danh mục đầu tư, tránh tập trung quá nhiều vào một loại cổ phiếu hoặc một ngành. Nên tìm hiểu kỹ thông tin về các doanh nghiệp trước khi quyết định đầu tư và tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính. Quan trọng nhất là phải giữ vững tâm lý và không hoảng loạn trước những biến động thị trường.

5.2. Giải Pháp Cho Cơ Quan Quản Lý Ổn Định Thị Trường

Cơ quan quản lý thị trường cần tăng cường giám sát và minh bạch hóa thông tin để đảm bảo tính công bằng và hiệu quả của thị trường. Cần có các biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn, như giảm thuế, giãn nợ và cung cấp các gói kích cầu kinh tế. Đồng thời, cần tăng cường tuyên truyền và giáo dục tài chính cho nhà đầu tư để nâng cao kiến thức và kỹ năng đầu tư.

VI. Triển Vọng Và Xu Hướng Đầu Tư Sau Đại Dịch COVID 19

Sau khi dịch COVID-19 được kiểm soát, thị trường chứng khoán Việt Nam dự kiến sẽ phục hồi và tăng trưởng trở lại. Tuy nhiên, xu hướng đầu tư có thể sẽ thay đổi, với sự tập trung vào các ngành có tiềm năng tăng trưởng cao, như công nghệ, y tế và năng lượng tái tạo. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú trọng hơn đến các yếu tố ESG (môi trường, xã hội và quản trị) khi đưa ra quyết định đầu tư.

6.1. Các Ngành Tiềm Năng Sau Phục Hồi Kinh Tế

Sau khi dịch bệnh được kiểm soát và nền kinh tế phục hồi, một số ngành dự kiến sẽ có tiềm năng tăng trưởng cao. Các ngành như công nghệ thông tin, y tế, năng lượng tái tạo và thương mại điện tử được kỳ vọng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ do nhu cầu sử dụng dịch vụ trực tuyến tăng cao và xu hướng chuyển đổi số ngày càng rõ rệt.

6.2. Tầm Quan Trọng Của Yếu Tố ESG Trong Đầu Tư Bền Vững

Các yếu tố ESG (môi trường, xã hội và quản trị) ngày càng trở nên quan trọng trong quyết định đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh bền vững, thân thiện với môi trường và có trách nhiệm xã hội thường được đánh giá cao hơn và có khả năng thu hút vốn đầu tư lớn hơn. Điều này tạo ra động lực cho các doanh nghiệp cải thiện hoạt động và đóng góp vào sự phát triển bền vững của xã hội.

Trích đoạn nội dung tài liệu

LỜI MỞ ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, sự phát triển của nền kinh tế phụ thuộc rất lớn vào sự vận hành trơn tru của các kênh đầu tư và hệ thống ngân hàng đưa tiền nhàn rỗi đi vào trong nền kinh tế. Chính nhờ những đơn vị này hoạt động trơn tru mới giúp cho nền kinh tế ngày càng phát triển hơn. Thị trường chứng khoán là một kênh đầu tư và lưu chuyển tiền tệ rất lớn với khối lượng giao dịch hàng trăm đến hàng nghìn tỷ đồng mỗi ngày đưa tiền từ các nhà đầu tư vào thị trường đến với các công ty niêm yết trên sàn và chuyển đổi tiền tệ giữa các nhà đầu tư trên thị trường. Sau gần 20 năm thành lập và phát triển, thị trường chứng khoán ngày càng khẳng định rõ vị thế trong việc đóng góp cho nền kinh tế Việt Nam.

Không chỉ là mở ra một môi trường đầu tư mà đây còn là kênh huy động nguồn vốn cho doanh nghiệp để phát triển nền kinh tế. Các cơ hội đầu tư và khả năng kiếm lời từ thị trường chứng khoán thu hút không ít sự quan tâm của công chứng và các nhà đầu. Nhằm nâng cao hiểu biết cũng như cơ hội tham gia vào thị trường chứng khoán, các thông tin liên quan đang ngày càng được cung cấp đầy đủ. Các thông tin đưa ra sẽ giúp đánh giá một cách khách quan về cơ hội cũng như thách thức của thị trường chứng khoán.

Thị trường chứng khoán là một thị trường đầy thách thức với rủi ro cao và biến động lớn. Những biến động gần đây từ ảnh hưởng của dịch bệnh Covid – 19 không chỉ làm chao đảo nền kinh tế thế giới nói chung mà còn cả là nền kinh tế Việt Nam nói riêng. Sự lây lan của dịch bệnh toàn cầu gây ra sự hoảng loạn nghiêm trọng gây ra tình trạng tê liệt thị trường chứng khoán. Nỗi sợ hãi về dich bệnh khiến thị trường chứng khoán quốc tế rơi vào những khủng hoảng tồi tệ chưa từng xảy ra từ cuộc khủng hoảng kinh tế 2008.

Tăng trưởng của các nền kinh tế sẽ bị suy giảm mạnh. Các nhà đầu tư bán cổ phiếu đang nắm giữ do tâm lý e ngại về “sức khỏe” của nền kinh tế để thu hồi vốn tìm cách cứu mình “tháo chạy” khỏi thị trường chứng khoán hay đầu tư vào những tài sản an toàn hơn. Tuy nhiên, cho đến thời gian xảy ra dịch đến bây giờ, những thông tin về ảnh hưởng của dịch bệnh đến thị trường chứng khoán Việt Nam khá đa chiều và khách quan. Những công ty gặp khó khăn và những nhà đầu tư dễ gặp phải rủi ro.

Lúc này 1 việc tối ưu hóa danh mục để tối thiểu hóa rủi ro và hiệu ứng lây lan cho nhà đầu tư là việc hết sức quan trọng. Chính vì vậy, nghiên cứu này được ra đời để phân tích rõ hơn những tác động của Covid – 19 đến thị trường chứng khoán thông qua ứng dụng các phương pháp Học máy vào việc phân cụm các nhóm cổ phiếu theo trước và trong dịch, để từ đó giúp các nhà đầu tư, Nhà Nước có cái nhìn khái quát hơn về thị trường chứng khoán trong nước và đưa ra những sách lược phù hợp. Chúng em xin cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Minh đã tận tình hướng dẫn chúng em thực hiện bài nghiên cứu này. Tính cấp thiết của đề tài Bên cạnh những ảnh hưởng đáng lo ngại về sức khỏe, Covid – 19 đang mang đến một cú sốc kinh tế lớn không chỉ trên nền kinh tế Trung Quốc mà còn trên phạm vi toàn cầu.

Các nền kinh tế lớn như Mỹ, Trung Quốc, Anh, Đức, Pháp, Ý,…cũng đứng trước hoàn cảnh rơi vào tình trạng suy thoái kinh tế. Theo đánh giá của ông Ray Dalio, một tỷ phú quỹ phòng hộ, ông đã đánh giá rằng nền kinh tế tại Mỹ hiện tại có thể rơi vào viễn cảnh giống cuộc đại suy thoái năm 1929 – 1930 dựa trên việc Mỹ thiết lập khoản vay kỉ lục hơn 3 nghìn tỷ đô la trong quý I năm 2020 để hỗ trợ nền kinh tế. Khi đó, khoản nợ quốc gia lên tới 25 nghìn đô la và điều này khiến cho cục dự trữ liên bang thâm hụt nặng nề chưa từng có kể từ Thế chiến thứ II. Thị trường Việt Nam không nằm ngoài ảnh hưởng DO dịch Covid – 19 gây ra.

Nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa tạm thời do tình hình kinh doanh không khả quan bởi ảnh hưởng của dịch. Kéo theo đó là hệ lụy khiến cho thị trường lao động giảm còn khoảng 75.4% về tỷ lệ tham gia lực lượng lao động theo kết quả Điều tra lao động quý I năm 2020. Bên cạnh đó, tỷ lệ thất nghiệp cũng gia tăng so với quý trước và cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận ở mức 2.22% do nhiều công ty, doanh nghiệp phải sa thải bớt nhân viên để duy trì hoạt động. Do đó, Nhà nước cũng kịp thời đưa ra gói hỗ trợ an sinh xã hội 62 nghìn tỷ đến nhân dân và lực lượng lao động.

Đối các doanh nghiệp, các ngân hàng Việt Nam đưa ra đề xuất với các gói vay hỗ trợ mức lãi suất thấp nhằm hỗ trợ cho doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng chịu nhiều ảnh hưởng của dịch bệnh Covid – 19. Có thể nói, các chỉ số như VNIndex, VN30 đã nhiều lần chịu giảm điểm mạnh, thậm chí chạm sàn do những tình hình tiêu cực tác động đến tâm lý của các nhà đầu tư trong nước và nước ngoài. Việc ảnh hưởng và tác động nặng nhất được thể hiện trên nhóm ngành du lịch khi tình hình dịch diễn ra phức tạp với tốc độ lây lan nhanh 3 khiến cho nhiều quốc gia phải đóng cửa biên giới.

Do đó, kéo theo là nhóm ngành vận tải cũng chịu nhiều ảnh hưởng, lượng khách di chuyển giảm do chỉ thị về cách ly toàn xã hội. Bên cạnh đó, nhóm ngành như ngân hàng, bảo hiểm cũng chịu ảnh hưởng gián tiếp từ phía khách hàng như nguy cơ nợ xấu có nguy cơ tăng cao, giảm khả năng sử dụng dịch vụ,…Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng chịu thiệt hại nặng nề không chỉ vì tình hình dịch bệnh mà còn do tình hình căng thẳng giữa OPEC và Nga. Tuy nhiên, bên cạnh đó, khẩu mà nguyên liệu có thể tự cung cấp. Các cổ phiếu công nghệ ít bị ảnh hưởng do nhu cầu tiến độ số hóa vẫn được đẩy mạnh trong dài hạn, nhu cầu trực tuyến tại nhà cũng được đẩy mạnh do số hạn chế đến các trung tâm giải trí công cộng.

Ngoài ra, một số nhóm ngành còn có chuyển biến tích cực, như nhóm ngành bán lẻ, tiêu dùng thiết yếu, vật tư ý tế,. Do tâm lý lo ngại về dịch bệnh khiến chon nhu cầu tích trữ lương thực, nhu yếu phẩm gia tăng và việc tiêu thụ các sản phẩm chức năng nhằm tăng sức đề kháng, phòng ngừa dịch bệnh. Ảnh hưởng của Covid – 19 không chỉ tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung, mà nó còn tác động thay đổi cấu trúc của thị trường. Trong đó một số ngành bị ảnh hưởng nặng nề và mang tính dài hạn, một số chỉ bị ảnh hưởng ngắn hạn,và một số ngành thì lại nhận được ảnh hưởng tích cực.

Thêm vào đó, nó còn dẫn tới sự thay đổi trong mối quan hệ giữa các cổ phiếu, thường được đo bằng hệ số tương quan – là một chỉ số quan trọng trong việc tính toán trọng số của danh mục đầu tư. Như vậy có thể nói, việc phân tích tác động của dịch COVID lên cấu trúc thị trường chứng khoán, và do đó, lên cấu trúc danh mục đầu tư là rất cần thiết cho các nhà đầu tư cũng như các nhà hoạch định chính sách ngành. Xuất phát từ vấn đề đó, nhóm lựa chọn đề tài nghiên cứu “DỊCH COVID-19 VÀ SỰ DỊCH CHUYỂN TRONG CƠ CẤU DANH MỤC ĐẦU TƯ TỐI ƯU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM: TIẾP CẬN BẰNG MACHINE LEARNING” với hướng tiếp cận bằng phương pháp mới – Machine Learning với mong muốn có thể đưa ra kết quả đáng tin cậy cung cấp cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán nguồn tham khảo khách quan cho việc đưa ra các quyết định danh mục đầu tư tối ưu. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Mục tiêu nghiên cứu chung: Đánh giá ảnh hưởng của dịch bệnh Covid – 19 đến thị trường chứng khoán Việt Nam.

Từ đó, có thể xây dựng các phương án đầu tư tối ưu và đề xuất các giải pháp hạn chế rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán tại thời điểm này Mục tiêu chi tiết: Xác định mức độ tác động của Đại dịch COVID – 19 đến thị trường chứng khoán Việt Nam, dựa vào việc thực hiện các phương pháp phân nhóm cổ phiếu trên thị trường, cụ thể như sau: Thứ nhất, khái quát sơ lược về tình hình dịch bệnh Covid – 19 và tầm ảnh hưởng vĩ mô của dịch bệnh này. Thứ hai, áp dụng phương pháp thống kê và Machine Learning để phân cụm các mã cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam Thứ ba, so sánh và đánh giá sự thay đổi giữa các nhóm cổ phiếu trong thời điểm trước và trong dịch để xác định mức độ ảnh hưởng của dịch. Thứ tư, từ những đánh giá dựa trên sự thay đổi các nhóm cổ phiếu, xây dựng lên các danh mục tối ưu trước dịch và xác định lại những danh mục tối ưu cần thiết sau cú sốc kinh tế từ ảnh hưởng của dịch. Thứ năm, đề xuất một số kiến nghị từ kết quả phân tích thu được để góp phần giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực, phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu trả lời những câu hỏi như sau: Câu hỏi 1: Covid tác động như thế nào đối với các nhóm ngành khác nhau? Và do đó dẫn đến thế nào việc phân cụm trong danh mục đầu tư? Câu hỏi 2: Dịch Covid ảnh hưởng như thế nào đến sự dịch chuyển của danh mục đầu tư tối ưu so với trước dịch? Câu hỏi 3: Giữa hai phương pháp Thống kê nhiều chiều và Machine Learning, có sự đồng nhất giữa hai phương pháp trong nghiên cứu thực nghiệm này hay không? 4. Phương pháp nghiên cứu Trong quá trình thực hiện đề tài, nhóm nghiên cứu đã áp dụng một số phương pháp nghiên cứu như sau: 5 Phương pháp định tính: Dựa vào các cơ sở lý thuyết có tính chất khoa học nhằm đề cập và trình bày cũng như phân tích kết quả phân cụm cụ thể.