Khóa luận: Phân tích tình hình tài chính CTCP Dịch vụ Giáo dục Việt Nam

Tài liệu nghiên cứu Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần dịch vụ giáo dục việt nam, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu về kinh tế.

• Tác giả: Nguyễn Thu Trang
• Người hướng dẫn: Cô Giáo Nguyễn Thị Thùy
• Trường học: Đại học Lâm Nghiệp Việt Nam
• Chuyên ngành: Tài chính
• Đề tài: Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần dịch vụ Giáo dục Việt Nam
• Loại tài liệu: Khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Hướng dẫn phân tích tài chính Công ty Dịch vụ Giáo dục Việt Nam

Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan và chi tiết về việc phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam (VES.,JSC) trong giai đoạn 2015-2017. Mục tiêu chính là hệ thống hóa cơ sở lý luận, đánh giá thực trạng và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện năng lực tài chính. Việc phân tích không chỉ quan trọng đối với ban lãnh đạo công ty mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, chủ nợ và các bên liên quan khác. Thông qua việc xem xét các báo cáo tài chính như bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chúng ta có thể nhận diện các điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức. Phương pháp nghiên cứu chủ yếu dựa trên việc thu thập số liệu thứ cấp và sử dụng các phương pháp so sánh, thống kê mô tả để làm rõ sự biến động của các chỉ tiêu tài chính quan trọng. Các chỉ số về cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, khả năng thanh toán và khả năng sinh lời sẽ được mổ xẻ để đưa ra những kết luận xác đáng nhất về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Qua đó, bài phân tích hướng đến việc cung cấp một bức tranh tài chính toàn diện, làm cơ sở cho các quyết định quản trị và đầu tư trong tương lai.

1.1. Mục tiêu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính

Mục tiêu cốt lõi của việc phân tích là đánh giá chính xác tình hình tài chính của công ty, từ đó xác định các yếu tố ảnh hưởng và đề xuất giải pháp cải thiện. Phương pháp chính được áp dụng là phương pháp so sánh và phân tích chỉ số. Phương pháp so sánh bao gồm so sánh số tuyệt đối và số tương đối, giúp nhận diện sự biến động của các chỉ tiêu qua các năm. Cụ thể, số liệu tài chính của công ty trong giai đoạn 2015-2017 được đối chiếu để thấy rõ xu hướng tăng trưởng hoặc suy giảm. Phương pháp phân tích chỉ số tài chính sử dụng các công cụ như hệ số nợ, hệ số thanh toán, và các tỷ suất sinh lời (ROA, ROE, ROS) để đo lường các khía cạnh khác nhau của hiệu quả hoạt động. Các dữ liệu được thu thập chủ yếu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam, đảm bảo tính chính xác và tin cậy.

1.2. Giới thiệu về Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam

Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam, tên viết tắt là VES.,JSC, được thành lập vào ngày 17/07/2012. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực giáo dục, bao gồm đào tạo nghề, hướng nghiệp, và các dịch vụ hỗ trợ giáo dục. Mặc dù phải đối mặt với môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt, công ty đã có những bước tiến nhất định, xây dựng được đội ngũ nhân sự có trình độ chuyên môn cao. Tuy nhiên, áp lực về tăng trưởng, đặc biệt là tỷ trọng nợ phải trả cao, là một trong những thách thức lớn. Việc hiểu rõ đặc điểm hoạt động và cơ cấu tổ chức của công ty là nền tảng quan trọng để tiến hành phân tích tình hình tài chính một cách hiệu quả và xác thực, từ đó nhận diện đúng các vấn đề nội tại.

II. Giải mã cơ cấu tài sản nguồn vốn công ty giáo dục Việt Nam

Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn là bước đi nền tảng để hiểu rõ quy mô và mức độ ổn định tài chính của doanh nghiệp. Tại Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam, tổng tài sản cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2015-2017, phản ánh sự mở rộng quy mô hoạt động. Cụ thể, tổng tài sản tăng từ 1.291 tỷ đồng năm 2015 lên 1.558 tỷ đồng năm 2017. Về phía nguồn vốn, một điểm đáng chú ý là vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, cho thấy mức độ tự chủ tài chính tốt. Tuy nhiên, sự biến động của nợ phải trả, đặc biệt là nợ ngắn hạn, cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để đánh giá rủi ro thanh khoản. Việc duy trì một cơ cấu vốn hợp lý, cân bằng giữa nợ vay và vốn chủ sở hữu, là yếu tố then chốt quyết định sự phát triển bền vững. Phân tích sâu hơn về từng khoản mục trong tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, cũng như nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, sẽ làm rõ chiến lược sử dụng vốn và khả năng đối mặt với các nghĩa vụ tài chính của công ty.

2.1. Phân tích chi tiết biến động cơ cấu tài sản giai đoạn 2015 2017

Dựa trên Bảng 3.2, tổng tài sản của công ty tăng trưởng với tốc độ bình quân 109.8% mỗi năm. Năm 2017, tổng tài sản tăng mạnh 14.77% so với năm 2016. Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản ngắn hạn, dao động từ 52% đến 55%, phù hợp với đặc thù của một doanh nghiệp dịch vụ cần đầu tư vào cơ sở vật chất. Đáng chú ý, tài sản cố định (TSCĐ) tăng mạnh 24.73% trong năm 2017, cho thấy công ty đã đẩy mạnh đầu tư để nâng cao năng lực hoạt động. Trong khi đó, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong tài sản ngắn hạn, điều này có thể tiềm ẩn rủi ro về dòng tiền nếu công tác thu hồi nợ không hiệu quả. Hàng tồn kho tăng nhẹ qua các năm, cho thấy việc quản lý kho vận tương đối ổn định.

2.2. Đánh giá cơ cấu nguồn vốn Vốn chủ sở hữu và nợ phải trả

Phân tích Bảng 3.3 cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng áp đảo trong tổng nguồn vốn, từ 70% đến 72%. Điều này khẳng định mức độ tự chủ tài chính cao và ít phụ thuộc vào các nguồn vốn vay bên ngoài. Vốn chủ sở hữu tăng trưởng đều đặn, với tốc độ bình quân 110.9% mỗi năm, chủ yếu đến từ lợi nhuận giữ lại. Ngược lại, nợ phải trả chiếm tỷ trọng thấp (khoảng 28-30%) và có xu hướng biến động nhẹ. Mặc dù tỷ trọng nợ thấp làm giảm rủi ro tài chính, nó cũng cho thấy công ty có thể chưa tận dụng tối đa đòn bẩy tài chính để tối ưu hóa lợi nhuận. Trong cơ cấu nợ, nợ ngắn hạn chiếm phần lớn, đòi hỏi công ty phải luôn đảm bảo khả năng thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn.

III. Bí quyết đánh giá hiệu quả kinh doanh sử dụng vốn tại VES

Hiệu quả hoạt động là thước đo sau cùng cho sự thành công của một doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính của VES cho thấy một bức tranh tích cực về kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn. Doanh thu và lợi nhuận đều ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong giai đoạn 2015-2017. Lợi nhuận sau thuế năm 2017 đạt 492.9 triệu đồng, tăng 52.6% so với năm 2016. Sự tăng trưởng này đến từ việc mở rộng quy mô và quản lý tốt chi phí, đặc biệt là giá vốn hàng bán. Bên cạnh đó, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động cũng rất quan trọng. Các chỉ số như hiệu suất sử dụng vốn cố định và số vòng quay vốn lưu động đều cho thấy sự cải thiện. Điều này chứng tỏ công ty không chỉ mở rộng quy mô mà còn đang vận hành ngày càng hiệu quả hơn, biết cách biến mỗi đồng vốn đầu tư thành doanh thu và lợi nhuận. Tuy nhiên, vẫn còn những dư địa để tối ưu hóa, đặc biệt trong việc tăng tốc độ luân chuyển vốn và cải thiện sức sinh lời của tài sản.

3.1. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh qua các năm

Theo Bảng 3.1, doanh thu thuần của công ty tăng trưởng bình quân 120.3% mỗi năm. Năm 2017, doanh thu tăng vọt 25.25% so với năm 2016. Quan trọng hơn, tốc độ tăng của lợi nhuận gộp (139.6% năm 2017) cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán (114.16%), cho thấy biên lợi nhuận được cải thiện. Lợi nhuận sau thuế cũng tăng trưởng mạnh mẽ, đạt tốc độ bình quân 141.3% mỗi năm. Kết quả này là minh chứng rõ ràng cho hiệu quả trong chiến lược kinh doanh và khả năng kiểm soát chi phí của công ty. Các chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng tương ứng với quy mô, nhưng vẫn trong tầm kiểm soát, không gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận chung.

3.2. Đo lường hiệu quả sử dụng vốn cố định VCĐ

Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) có xu hướng cải thiện. Chỉ số này, được tính bằng doanh thu thuần chia cho VCĐ bình quân, đã tăng từ 2.77 lần (năm 2015) lên 3.25 lần (năm 2017). Điều này có nghĩa là mỗi đồng vốn cố định đầu tư tạo ra ngày càng nhiều doanh thu hơn. Tương tự, sức sinh lời của VCĐ, đo bằng lợi nhuận thuần trên VCĐ bình quân, cũng tăng từ 0.60 (năm 2015) lên 0.94 (năm 2017). Mặc dù có sự cải thiện, tốc độ tăng trưởng của các chỉ số này vẫn còn khiêm tốn, cho thấy công ty cần tiếp tục khai thác hiệu quả hơn nữa tài sản cố định đã đầu tư, đặc biệt là các trang thiết bị và máy móc mới.

3.3. Tối ưu hiệu quả sử dụng vốn lưu động VLĐ

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ) được thể hiện qua số vòng quay VLĐ. Chỉ số này đã tăng từ 1.84 vòng (năm 2015) lên 2.22 vòng (năm 2017). Tốc độ luân chuyển vốn nhanh hơn giúp giảm lượng vốn bị ứ đọng và tăng hiệu quả sinh lời. Kỳ luân chuyển VLĐ theo đó cũng giảm từ 198 ngày xuống còn 164 ngày. Sức sinh lợi của VLĐ cũng tăng đáng kể, từ 0.39 lên 0.65. Những con số này cho thấy công tác quản trị vốn lưu động, bao gồm quản lý hàng tồn kho và các khoản phải thu, đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, kỳ luân chuyển vốn vẫn còn khá dài, cho thấy tiềm năng cải thiện vẫn còn lớn.

IV. Phân tích chuyên sâu khả năng thanh toán và sinh lời của công ty

Hai trong số những chỉ số quan trọng nhất khi phân tích tình hình tài chính là khả năng thanh toán và khả năng sinh lời. Đây là những thước đo trực tiếp phản ánh sự lành mạnh và hiệu quả của doanh nghiệp. Đối với Công ty Cổ phần Dịch vụ Giáo dục Việt Nam, các chỉ số thanh toán cho thấy một vị thế tài chính an toàn. Hệ số thanh toán tổng quát và hệ số thanh toán ngắn hạn đều ở mức cao, vượt xa ngưỡng an toàn, cho thấy công ty hoàn toàn đủ khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ. Về khả năng sinh lời, các tỷ suất lợi nhuận như ROS (tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu), ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) và ROE (tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) đều có xu hướng tăng trưởng tích cực. Đặc biệt, chỉ số ROE tăng mạnh, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của các cổ đông ngày càng cao. Sự kết hợp giữa khả năng thanh toán vững chắc và khả năng sinh lời cải thiện tạo ra một nền tảng tài chính vững mạnh cho sự phát triển của công ty trong tương lai.

4.1. Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn và tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, đo lường bằng tổng tài sản trên tổng nợ phải trả, luôn duy trì ở mức rất cao, trên 3.3 lần trong cả giai đoạn. Điều này có nghĩa là mỗi đồng nợ được đảm bảo bằng hơn 3.3 đồng tài sản. Tương tự, hệ số thanh toán ngắn hạn (tài sản ngắn hạn / nợ ngắn hạn) cũng ở mức an toàn, dao động từ 1.99 đến 2.44. Các chỉ số này vượt xa mức khuyến nghị (thường là 1 cho thanh toán tổng quát và 1.5-2 cho thanh toán ngắn hạn), khẳng định công ty không gặp áp lực về thanh khoản. Hệ số thanh toán nhanh, sau khi loại trừ hàng tồn kho, vẫn ở mức cao (trên 2.1), cho thấy công ty có thể trả nợ ngắn hạn mà không cần phải thanh lý hàng tồn kho.

4.2. Phân tích các chỉ số sinh lời cốt lõi ROS ROA và ROE

Các chỉ số sinh lời đều cho thấy sự cải thiện rõ rệt. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) tăng từ 18.9% năm 2015 lên 26.0% năm 2017, cho thấy công ty quản lý chi phí hiệu quả hơn để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn từ mỗi đồng doanh thu. Tỷ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA) tăng từ 19.1% lên 31.6%, phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản để tạo ra lợi nhuận ngày càng cao. Đặc biệt, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng mạnh từ 27.3% lên 44.3%. Chỉ số ROE cao cho thấy công ty đang tạo ra giá trị lớn cho các cổ đông, là một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm Tài chính là một bộ phận cấu thành trong các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Nó có mối quan hệ hữu cơ và tác động qua lại với các hoạt động kinh tế khác.

Mối quan hệ tác động qua lại này phản ánh và thể hiện sự tác động gắn bó thường xuyên giữa phân phối sản xuất và tiêu thụ sản phẩm. Tài chính doanh nghiệp là tài chính của các tổ chức sản xuất kinh doanh có tư cách pháp nhân và là một khâu tài chính cơ sở trong hệ thống tài chính. Vì tại đây diễn ra quá trình tạo lập và chu chuyển vốn gắn liền với quá trình sản xuất, đầu tư, tiêu thụ và phân phối. Chức năng của tài chính doanh nghiệp  Tổ chức huy động chu chuyển vốn, đảm bảo cho sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục: - Căn cứ vào nhiệm vụ sản xuất, định mức tiêu chuẩn để xác định nhu cầu vốn cần thiết cho sản xuất kinh doanh.

- Cân đối giữa nhu cầu và khả năng về vốn. Nếu nhu cầu lớn hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp phải huy động thêm vốn (tìm nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp nhưng đảm bảo có hiệu quả). Nếu nhu cầu nhỏ hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất hoặc tìm kiếm thị trường để đầu tư mang lại hiệu quả. - Lựa chọn nguồn vốn và phân phối sử dụng vốn hợp lý để sao cho với số vốn ít nhất nhưng mang lại hiệu quả cao nhất.

 Chức năng phân phối thu nhập của tài chính doanh nghiệp: - Thu nhập bằng tiền từ bán sản phẩm, hàng hoá, lao vụ, dịch vụ, lợi tức cổ phiếu, lãi cho vay, thu nhập khác của doanh nghiệp được tiến hành phân phối như sau: 5 + Bù đắp hao phí vật chất, lao động đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh bao gồm: + Chi phí vật tư như nguyên vật liệu, nhiên liệu, động lực, công cụ lao động nhỏ. + Chi phí khấu hao tài sản cố định. + Chi phí tiền lương và các khoản trích theo lương. + Chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí khác bằng tiền (kể cả các khoản thuế gián thu).

- Phần còn lại là lợi nhuận trước thuế được phân phối tiếp. Bản chất của tài chính doanh nghiệp - Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các nhu cầu chung của xã hội. - Hay, tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh. Phân tích tình hình tài chính 1.

Khái niệm phân tích tài chính Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.2 Ý nghĩa, mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp  Ý nghĩa của phân tích tài chính: Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác 6 động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp và các đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp.

 Mục đích của phân tích tài chính: - Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự. Thông tin phải dễ hiểu đối với những người có một trình độ tương đối về kinh doanh và về các hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu các thông tin này. - Phân tích tình hình tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi. Vì các dòng tiền của các nhà đầu tư liên quan với các dòng tiền của doanh nghiệp nên quá trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của các dòng tiền thu thuần dự kiến của doanh nghiệp.

- Phân tích tình hình tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. Đồng thời qua đó cho biết thêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và các tác động của những nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trình phát triển doanh nghiệp trong tương lai. Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Đánh giá khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp Khi đánh giá khái quát tình hình tài chính và khả năng thanh toán ta sử dụng kết hợp hai phương pháp.

Phương pháp phân tích biến động theo thời gian và biến động theo kết cấu. Phân tích biến động theo thời gian được thực hiện bằng cách so sánh giá trị của chỉ tiêu ở các kỳ khác nhau và so sánh cả số tuyệt đối và số tương đối. 7 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu nhằm đánh giá tỷ trọng của các chỉ tiêu trong tổng số và thay đổi về mặt kết cấu. Phân tích biến động theo thời gian cho thấy sự tăng (giảm) của tài sản, nguồn vốn và từng khoản mục tài sản, nguồn vốn nhưng chưa thấy được mối quan hệ của các khoản mục đó với nhau.

Để thấy được mối quan hệ giữa các khoản mục tài sản, nguồn vốn trong tổng số tài sản, nguồn vốn nhằm đánh giá việc sử dụng vốn, cơ cấu vốn….của doanh nghiệp, phải thực hiện phân tích kết cấu và biến động kết cấu.  Đánh giá khái quát dựa vào bảng cân đối kế toán  Phân tích tài sản:  Phân tích sự biến động của tài sản Từ số liệu trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, lập bảng phân tích tài sản. Xem xét tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm tăng hay giảm (cả số tuyệt đối và số tương đối) để đánh giá quy mô tài sản của doanh nghiệp. So sánh về mặt quy mô của tổng tài sản và của từng loại tài sản giữa cuối kỳ so với đầu kỳ để đưa ra nhận xét.

 Phân tích cơ cấu tài sản Là đánh giá tương quan tỷ lệ giữa các loại tài sản thông qua tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng số tài sản. Nguyên tắc chung khi thiết lập chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản thể hiện qua công thức sau: Yi Di = ∑ Yi Trong đó: Di: tỷ trọng của tài sản i Yi: giá trị tài sản loại i ∑Yi: tổng giá trị tài sản - Phân tích chung kết cấu tài sản DN: phân tích tương quan tỷ lệ của tài sản lưu động với tài sản cố định và đầu tư ngắn hạn với đầu tư dài hạn. Tương quan này phản ánh tính chất hoạt động của doanh nghiệp. 8 - Phân tích kết cấu tài sản cố định và đầu tư dài hạn: phân tích chi tiết từng mục tạo thành tài sản cố định, trong đó giá trị tài sản cố định chiếm tỷ trọng cao, đặc biệt là tài sản cố định hữu hình.

+ Nếu đầu tư tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng tương đối cao chứng tỏ sự phong phú đa dạng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. + Chi phí xây dựng cơ bản dở dang thường chiếm tỷ trọng thấp hoặc không có. Nếu mục này chiếm tỷ trọng tương đối cao, doanh nghiệp cần kiểm tra, đánh giá sự hợp lý của xây dựng cơ bản dở dang. + Ký cược, ký quỹ dài hạn không đáng kể, ở nhiều doanh nghiệp không có.

Nếu xuất hiện cần theo dõi kỹ và có biện pháp thu hồi sớm. -Phân tích cơ cấu tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn: Khi phân tích kết cấu tài sản lưu động cần phân tích chi tiết các khoản mục cấu thành nó: + Vốn bằng tiền: bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. Nếu chiếm tỷ trọng thấp sẽ không đủ chi tiêu, khả năng thanh toán tiền mặt hạn chế. Nếu chiếm tỷ trọng cao, khả năng huy động vốn vào luân chuyển bị hạn chế, ảnh hưởng đến tốc độ chu chuyển vốn.

+ Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: bao gồm đầu tư chứng khoán ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn khác, dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn, tại doanh nghiệp thường chiếm tỷ trọng thấp hoặc không có. + Các khoản phải thu: các khoản này thường chiếm tỷ trọng nhất định tùy theo loại hình doanh nghiệp. + Hàng tồn kho: khi phân tích hàng tồn kho cần phân tích kết cấu hàng tồn kho, số lượng, chất lượng và thời gian. Từ tỷ trọng và biến động của nó, đánh gái mức độ hợp lý, tác động tích cực, tiêu cực của hàng tồn kho, nguyên nhân biến động và đưa ra các giải pháp cần thiết để khắc phục sự bất hợp lý.

 Phân tích nguồn vốn  Phân tích biến động nguồn vốn Từ số liệu trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, lập bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn. 9 + Nếu tổng nguồn vốn tăng, tài sản của doanh nghiệp được mở rộng và có điều kiện mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh và ngược lại. + Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp phản ánh sức mạnh về tài chính và sức mạnh chung của doanh nghiệp. + Nợ phải trả phản ánh khả năng tận dụng nguồn vốn từ bên ngoài để phục vụ cho hoạt động kinh doanh.

Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có kinh nghiệm, nghệ thuật kinh doanh và biết tận dụng các cơ hội để phát triển hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.