Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Dịch vụ Du lịch Khánh Minh Long

Khóa luận phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Du lịch Khánh Minh Long giai đoạn 2021-2023

• Tác giả: Nguyễn Thị Phương Anh
• Người hướng dẫn: PGS.TS. Trịnh Văn Sơn
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế, Đại học Huế
• Chuyên ngành: Kiểm toán
• Đề tài: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Dịch vụ Du lịch Khánh Minh Long
• Loại tài liệu: Khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Huế

Tóm tắt

I. Tổng quan phân tích báo cáo tài chính tại Du lịch Khánh Minh Long

Phân tích báo cáo tài chính đóng vai trò nòng cốt trong công tác quản lý doanh nghiệp. Hoạt động này cung cấp cái nhìn chân thực về thực trạng tài sản, nguồn vốn và kết quả kinh doanh. Đối với Công ty Du lịch Khánh Minh Long, báo cáo tài chính thể hiện năng lực thích ứng của đơn vị sau các biến động thị trường. Doanh nghiệp dịch vụ du lịch thường có chi phí vận hành biến động mạnh theo mùa. Việc đọc hiểu các chỉ số tài chính giúp ban điều hành xác định chính xác các điểm nghẽn tiền tệ. Báo cáo tài chính bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ. Mỗi tài liệu phản ánh một khía cạnh vận hành riêng biệt. Phân tích tài chính định kỳ hỗ trợ doanh nghiệp duy trì dòng tiền ổn định. Công tác này cũng bảo vệ uy tín tín dụng trước các đối tác và ngân hàng thương mại. Sự minh bạch về sổ sách kế toán tạo nền tảng vững chắc cho mọi quyết định đầu tư mở rộng. Nắm bắt xu hướng tài chính giúp doanh nghiệp du lịch bảo toàn nguồn lực.

1.1. Khái niệm và vai trò phân tích tài chính

Phân tích tài chính là phương pháp phân loại và đối chiếu các chỉ tiêu kinh tế trên hệ thống sổ sách. Mục tiêu chính là làm rõ năng lực thanh toán, khả năng sinh lời và mức độ độc lập tài chính của công ty. Đối với ban lãnh đạo, dữ liệu tài chính là cơ sở xây dựng kế hoạch kinh doanh. Nhà đầu tư dựa vào báo cáo để đánh giá mức độ rủi ro vốn. Các tổ chức tín dụng sử dụng kết quả thẩm định để phê duyệt hạn mức vay. Phân tích tài chính phản ánh chân thực hiệu quả sử dụng tài sản hiện có. Doanh nghiệp kịp thời phát hiện nguy cơ mất cân đối ngân sách để điều chỉnh chi tiêu.

1.2. Môi trường kinh doanh của Du lịch Khánh Minh Long

Công ty Khánh Minh Long hoạt động chuyên sâu trong lĩnh vực dịch vụ lữ hành và du lịch. Doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp từ tính mùa vụ và biến động kinh tế vĩ mô. Tài sản cố định đòi hỏi vốn bảo trì cao nhằm duy trì chất lượng dịch vụ. Doanh thu của đơn vị có sự chênh lệch lớn giữa mùa cao điểm và mùa thấp điểm. Tình hình này đặt ra áp lực lớn đối với năng lực quản lý dòng tiền ngắn hạn. Doanh nghiệp cần cơ chế kiểm soát chi phí linh hoạt theo từng quý. Việc đánh giá cơ cấu vốn định kỳ hỗ trợ công ty chủ động nguồn tiền mặt. Nhờ đó, đơn vị duy trì vận hành ổn định và giảm thiểu chi phí phát sinh.

II. Phân tích báo cáo tài chính và áp lực nợ ở Du lịch Khánh Minh Long

Số liệu giai đoạn 2021 - 2023 bộc lộ nhiều điểm nghẽn trong cơ cấu tài chính của Công ty Khánh Minh Long. Nợ phải trả tăng liên tục qua các năm nghiên cứu. Năm 2021, nợ phải trả ở mức 232,11 triệu đồng. Con số này tăng lên 244,92 triệu đồng vào năm 2022 với mức tăng 5,09%. Đến năm 2023, nợ tiếp tục tăng lên 257,59 triệu đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 5,33%. Trái lại, vốn chủ sở hữu biến động thất thường và có xu hướng suy giảm vào năm cuối kỳ. Năm 2021, vốn chủ sở hữu đạt 4.823 triệu đồng, sau đó tăng nhẹ lên 4.835 triệu đồng trong năm 2022. Tuy nhiên, năm 2023 ghi nhận mức sụt giảm mạnh xuống còn 4.570 triệu đồng. Tổng nguồn vốn vì thế biến động thiếu ổn định. Doanh nghiệp phụ thuộc ngày càng lớn vào vốn vay từ bên ngoài. Đòn bẩy tài chính gia tăng làm đội chi phí lãi vay và bào mòn lợi nhuận ròng. Nếu tình trạng này kéo dài, doanh nghiệp sẽ đối mặt với rủi ro mất cân đối dòng tiền và kiệt quệ thanh khoản.

2.1. Gia tăng nợ phải trả và rủi ro đòn bẩy

Tỷ trọng nợ phải trả tăng đều qua ba năm thể hiện sự phụ thuộc vào tín dụng đối tác. Nợ tăng nhanh tạo áp lực trả nợ lớn khi đến hạn. Việc sử dụng nợ giúp công ty duy trì vốn lưu động phục vụ du khách. Tuy vậy, nợ vay luôn đi kèm chi phí tài chính cố định. Doanh thu dịch vụ biến động theo mùa khiến khả năng chi trả định kỳ chịu nhiều rủi ro. Đòn bẩy tài chính không được quản lý tốt sẽ trở thành gánh nặng kinh tế. Công ty đối mặt với nguy cơ suy giảm xếp hạng tín nhiệm nếu nợ quá hạn xuất hiện. Ban điều hành cần tính toán ngưỡng an toàn của nợ vay để phòng ngừa rủi ro phá sản.

2.2. Biến động vốn chủ sở hữu và tính tự chủ tài chính

Vốn chủ sở hữu của Khánh Minh Long sụt giảm vào năm 2023 làm suy yếu hệ số tự tài trợ. Chỉ số tự tài trợ tài sản dài hạn sụt giảm phản ánh sự lệ thuộc vào nguồn vốn ngắn hạn. Nguồn vốn ổn định giảm sút khiến doanh nghiệp gặp trở ngại khi nâng cấp cơ sở vật chất. Tình trạng lấy nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn tiềm ẩn rủi ro thanh khoản nghiêm trọng. Khả năng trang trải chi phí vận hành bằng vốn tự có bị thu hẹp đáng kể. Doanh nghiệp mất đi tấm đệm an toàn trước các cú sốc thị trường dịch vụ. Sự suy giảm này đòi hỏi lãnh đạo công ty phải tái cấu trúc nguồn vốn kịp thời.

III. Giải pháp phân tích báo cáo tài chính của Du lịch Khánh Minh Long

Để giải quyết triệt để các rủi ro cấu trúc, Khánh Minh Long cần triển khai hệ thống giải pháp tài chính đồng bộ. Doanh nghiệp cần thiết lập quy trình kiểm soát nợ phải trả theo chu kỳ chặt chẽ. Đàm phán kéo dài kỳ hạn nợ với các nhà cung cấp dịch vụ giúp giảm tải áp lực chi trả tức thời. Song song đó, công ty cần xây dựng quỹ dự phòng tiền mặt để bù đắp thâm hụt vào mùa thấp điểm du lịch. Phương pháp phân tích tài chính phải chuyển từ bị động sang chủ động dự báo. Bộ phận kế toán cần ứng dụng các mô hình đánh giá khả năng thanh toán thường xuyên. Việc giám sát chặt chẽ hệ số tự tài trợ giúp công ty bảo toàn tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Doanh nghiệp cũng nên đa dạng hóa sản phẩm du lịch để kích thích dòng tiền thu về nhanh chóng. Thắt chặt chi phí quản lý doanh nghiệp giúp bảo toàn biên lợi nhuận ròng. Những bước đi này tạo nền móng vững chắc giúp đơn vị phục hồi năng lực tự chủ tài chính.

3.1. Tái cơ cấu danh mục nợ và giãn thời hạn thanh toán

Khánh Minh Long cần đàm phán phân kỳ công nợ với các khách sạn, đơn vị vận tải và nhà hàng đối tác. Biện pháp này giảm tải đáng kể áp lực thanh toán dồn dập vào mùa vắng khách. Doanh nghiệp cần chủ động chuyển dần các khoản nợ vay ngắn hạn có lãi suất cao sang kỳ hạn trung hạn nếu có tài sản thế chấp phù hợp. Việc xác lập hạn mức tín dụng dự phòng với ngân hàng cũng cung cấp nguồn vốn cứu trợ khi xảy ra biến cố. Giữ gìn hệ số khả năng thanh toán tổng quát trên mức an toàn là điều kiện sống còn. Nhờ đó, doanh nghiệp củng cố được uy tín giao dịch với đối tác lâu năm.

3.2. Quản trị dòng tiền thu và gia tăng tích lũy vốn

Doanh nghiệp dịch vụ du lịch cần siết chặt chính sách thu tiền tạm ứng từ khách hàng và đại lý tour. Thu tiền trước giúp doanh nghiệp bổ sung vốn lưu động mà không tốn chi phí lãi vay. Mặt khác, đơn vị cần đẩy mạnh chính sách chiết khấu thanh toán sớm để thu hồi nợ đọng. Lợi nhuận hàng năm cần được trích lập một phần vào quỹ dự phòng tài chính thay vì phân phối toàn bộ. Tích lũy lợi nhuận giữ lại là giải pháp hữu hiệu nhất để khôi phục và gia tăng vốn chủ sở hữu. Vốn tự có vững mạnh sẽ nâng cao tính tự chủ và khả năng tài trợ tài sản dài hạn.

IV. Kết luận phân tích báo cáo tài chính tại Du lịch Khánh Minh Long

Phân tích báo cáo tài chính là công cụ sống còn giúp Du lịch Khánh Minh Long nhìn rõ nội lực và các nguy cơ tiềm ẩn. Bức tranh tài chính giai đoạn 2021 - 2023 phản ánh rõ sức ép từ xu hướng gia tăng nợ phải trả. Sự sụt giảm của vốn chủ sở hữu trong năm 2023 là lời cảnh báo nghiêm túc về mức độ an toàn tài chính. Để duy trì vị thế cạnh tranh trên thị trường du lịch, doanh nghiệp phải lập tức cân bằng lại nguồn vốn. Cải thiện công tác quản lý tài chính giúp kiểm soát tốt các dòng tiền ra vào từng mùa vụ. Việc chuẩn hóa hệ thống chỉ số phân tích tạo điểm tựa tin cậy cho ban lãnh đạo đưa ra các chiến lược kinh doanh mới. Doanh nghiệp dịch vụ muốn phát triển bền vững cần coi trọng an ninh tài chính bên cạnh mục tiêu tăng trưởng doanh số. Kiểm soát chặt chẽ đòn bẩy là chìa khóa duy trì sức bật dài hạn. Khánh Minh Long hoàn toàn có thể bứt phá nếu giải quyết dứt điểm các nút thắt tài chính hiện nay.

4.1. Tổng kết thực trạng tài chính Khánh Minh Long

Báo cáo tài chính cho thấy Khánh Minh Long đã duy trì được hoạt động kinh doanh liên tục qua các giai đoạn khó khăn. Tuy nhiên, sự gia tăng của nợ phải trả đang đe dọa khả năng thanh toán. Vốn chủ sở hữu có xu hướng bào mòn làm suy giảm hệ số an toàn tài chính. Doanh nghiệp cần tái thiết lập thế cân bằng giữa nợ vay và vốn tự có để giảm áp lực trả lãi. Hoạt động kiểm soát chi phí dịch vụ cần được siết chặt hơn nữa. Chỉ khi lành mạnh hóa bảng cân đối kế toán, công ty mới sẵn sàng đón nhận các cơ hội đầu tư kinh doanh mới một cách an toàn.

4.2. Bài học kinh nghiệm cho doanh nghiệp du lịch lữ hành

Trường hợp thực tiễn tại Khánh Minh Long đem lại nhiều bài học giá trị cho các doanh nghiệp du lịch vừa và nhỏ. Đầu tiên, doanh nghiệp không nên lạm dụng nợ ngắn hạn để tài trợ các hoạt động dài hạn. Thứ hai, việc dự phóng dòng tiền phải tính kỹ yếu tố chu kỳ khách du lịch. Thứ ba, việc thiết lập các quỹ dự phòng tiền mặt là giải pháp bảo hộ tài chính thiết yếu. Phân tích tài chính định kỳ giúp nhận diện sớm các nguy cơ mất khả năng chi trả. Nắm vững nghệ thuật quản trị vốn giúp các đơn vị du lịch vượt qua biến động thị trường và khẳng định thương hiệu bền vững.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thị Phương Anh được thực hiện tại Khoa Kế toán – Tài chính, Trường Đại học Kinh tế – Đại học Huế dưới sự hướng dẫn của PGS. Trịnh Văn Sơn. Đề tài đi sâu vào bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang đẩy mạnh quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa và hội nhập quốc tế sâu rộng. Quá trình này đem lại nhiều tiềm năng phát triển nhưng đồng thời đặt các doanh nghiệp trước môi trường cạnh tranh gay gắt giữa các đơn vị nội địa cũng như với doanh nghiệp nước ngoài. Bên cạnh đó, các biến động tiêu cực từ đại dịch COVID-19 trong những năm gần đây đã ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh và công tác quản lý tài chính doanh nghiệp.

Đối với Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long – đơn vị hoạt động chính trong lĩnh vực dịch vụ lưu trú ngắn hạn và các dịch vụ ăn uống, phục vụ tiệc, hội họp tại thành phố Huế – áp lực cạnh tranh trên địa bàn ngày càng gia tăng. Việc phân tích báo cáo tài chính trở thành yêu cầu cấp thiết giúp doanh nghiệp nhận định chính xác thực trạng "sức khỏe" tài chính, phát hiện các rủi ro tiềm tàng, từ đó kịp thời xây dựng chiến lược kinh doanh và giải pháp tài chính phù hợp nhằm duy trì khả năng cạnh tranh.

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận được phân định thành mục tiêu chung và hệ thống mục tiêu cụ thể:

1. Mục tiêu chung: Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính của công ty, nhận diện thực trạng năng lực tài chính, từ đó đề xuất hệ thống giải pháp chủ yếu nhằm góp phần hoàn thiện và nâng cao năng lực tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long.
2. Mục tiêu cụ thể:
   • Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp.
   • Phân tích thực trạng báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long trong giai đoạn 3 năm 2021 – 2023.
   • Đề xuất các nhóm giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty trong giai đoạn tiếp theo.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu được xác định cụ thể:

• Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính và hệ thống các báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long.
• Phạm vi không gian: Nghiên cứu được thực hiện tại Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long, trực tiếp thu thập số liệu tại phòng Kế toán – Tài chính của đơn vị.
• Phạm vi thời gian: Dữ liệu và thông tin tài chính phục vụ nghiên cứu được thu thập trong giai đoạn 3 năm, từ năm 2021 đến năm 2023.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận xây dựng hệ thống cơ sở lý luận dựa trên các quy định pháp lý và chuẩn mực kế toán hiện hành của Việt Nam. Khung pháp lý chủ đạo bao gồm Luật Kế toán Việt Nam, Chuẩn mực Kế toán Việt Nam và chế độ kế toán doanh nghiệp nhỏ và vừa ban hành theo Thông tư 133/2016/TT-BTC ngày 26 tháng 08 năm 2016 của Bộ Tài chính. Hệ thống báo cáo tài chính được phân tích gồm: Báo cáo tình hình tài chính (Mẫu số B01-DNN), Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DNN), Bảng cân đối kế toán (Mẫu số F01-DNN), Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu B09-DNN) và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DNN).

Tác giả hệ thống hóa các nhóm chỉ tiêu tài chính phục vụ cho phân tích:

• Cơ cấu tài chính và tính tự chủ: Đánh giá cơ cấu nguồn vốn, hệ số tự tài trợ (Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản), hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn (Vốn chủ sở hữu / Tài sản dài hạn), hệ số tự tài trợ từ nguồn vốn ổn định ((Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn) / Tài sản dài hạn).
• Khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán tổng quát (Tổng tài sản / Tổng nợ phải trả), hệ số thanh toán nhanh ((Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn), hệ số thanh toán tức thời (Tiền và tương đương tiền / Nợ ngắn hạn), hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn), hệ số thanh toán nợ dài hạn (Tài sản dài hạn / Nợ dài hạn).
• Khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời của vốn ROI (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay / Tổng vốn bình quân), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân), tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ROS (gồm tỷ lệ lãi ròng và tỷ lệ lãi gộp trên doanh thu thuần).
• Hiệu quả sử dụng tài sản: Vòng quay hàng tồn kho (Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân), thời gian tồn kho bình quân, tỷ suất sinh lời của tài sản ROA (Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân), số vòng quay tài sản (Doanh thu thuần / Tổng tài sản bình quân), suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần và so với lợi nhuận sau thuế.
• Mô hình lượng hóa rủi ro phá sản: Mô hình Z-Score của Edward Altman (1968) với 5 biến số ($X_1$: Vốn lưu động/Tổng tài sản; $X_2$: Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản; $X_3$: EBIT/Tổng tài sản; $X_4$: Giá trị thị trường hoặc giá trị sổ sách của VCSH/Tổng nợ; $X_5$: Doanh thu/Tổng tài sản). Tác giả dẫn chiếu công thức gốc $Z$ cho doanh nghiệp sản xuất niêm yết, mô hình $Z'$ cho doanh nghiệp sản xuất chưa niêm yết và mô hình $Z''$ ($Z'' = 6,56X_1 + 3,26X_2 + 6,72X_3 + 1,05X_4$) áp dụng cho các doanh nghiệp phi sản xuất và dịch vụ, với các ngưỡng đánh giá: an toàn ($Z'' > 2,6$), cảnh báo rủi ro ($1,2 < Z'' < 2,6$), và nguy cơ phá sản cao ($Z'' < 1,1$).

Các phương pháp nghiên cứu thực tế được tác giả triển khai gồm:

• Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Thu thập sách báo, giáo trình, văn bản pháp quy để hệ thống hóa lý luận.
• Phương pháp quan sát: Khảo sát thực tế cơ cấu vận hành tại doanh nghiệp.
• Phương pháp thống kê mô tả: Thu thập, tổng hợp số liệu thứ cấp từ hệ thống sổ sách, báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
• Phương pháp so sánh: So sánh theo chiều ngang (đánh giá biến động số tuyệt đối và số tương đối theo thời gian) và so sánh theo chiều dọc (phân tích biến động cơ cấu).
• Phương pháp phân tích tỷ số và lượng hóa nguy cơ phá sản: Tính toán hệ thống chỉ số tài chính và ứng dụng chỉ số Z-Score.

Nguồn dữ liệu chính là số liệu kế toán nội bộ do Phòng Kế toán – Tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long cung cấp qua 3 năm tài chính 2021, 2022 và 2023.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp

Chương này tập trung trình bày hệ thống khái niệm, vai trò, ý nghĩa và nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính đối với các đối tượng sử dụng thông tin (chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, chủ nợ, tổ chức tín dụng, cơ quan kiểm toán, cán bộ nhân viên). Tác giả phân tích kết cấu và ý nghĩa của từng báo cáo kế toán theo Thông tư 133/2016/TT-BTC, đồng thời chuẩn hóa hệ thống công thức xác định các tỷ số tài chính về khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, hiệu quả quản lý tài sản, cấu trúc vốn và phương pháp dự báo rủi ro phá sản bằng mô hình Altman Z-Score.

Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long

Nội dung chương 2 mở đầu bằng phần giới thiệu thông tin đơn vị: Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long thành lập theo Giấy chứng nhận ĐKKD số 3301627015 ngày 23/04/2018 tại phường Vỹ Dạ, thành phố Huế; người đại diện pháp luật là ông Lê Khánh Minh Long; bộ máy quản lý gồm Giám đốc, Phó Giám đốc và 3 phòng chức năng (Phòng Kinh doanh, Phòng Kế toán, Phòng Hành chính). Về chính sách kế toán, công ty áp dụng Thông tư 133/2016/TT-BTC, hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên, tính giá bình quân gia quyền, khấu hao đường thẳng, tính thuế GTGT theo phương pháp khấu trừ và vận hành phần mềm kế toán Việt Nam.

Tác giả thống kê tình hình nhân sự của công ty qua 3 năm 2021 – 2023:

Chỉ tiêu	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	So sánh 2022/2021 (±)	So sánh 2022/2021 (%)	So sánh 2023/2022 (±)	So sánh 2023/2022 (%)
Tổng số lao động (Người)	10	9	11	(1)	(10,00)	2	22,22
Phân theo giới tính:
- Nam	6	5	6	(1)	(16,67)	1	20,00
- Nữ	4	4	5	0	0,00	1	25,00
Phân theo trình độ:
- Đại học, Cao đẳng	4	4	4	0	0,00	0	0,00
- Lao động phổ thông	6	5	7	(1)	(16,67)	2	40,00

Tiếp đó, tác giả phân tích chi tiết quy mô và cơ cấu tài sản:

• Tổng tài sản năm 2022 tăng 22.804 đồng (+0,50%) so với năm 2021, nhưng sang năm 2023 giảm 27.654 đồng (-0,60%) so với năm 2022.
• Khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng áp đảo: năm 2021 chiếm 98,52% tổng tài sản; năm 2022 chiếm 98,66% (tăng 28.854 đồng, tương ứng +0,63%); năm 2023 giảm 18.523 đồng (-0,40%).
• Hàng tồn kho của công ty (chủ yếu là vật tư đồ dùng phục vụ lưu trú như kem đánh răng, giấy vệ sinh) giảm mạnh 1.182 đồng vào năm 2022 (-100%) và giữ tỷ trọng 0% trong tổng tài sản ở năm 2022 và 2023 do công ty không chủ trương dự trữ.
• Tài sản ngắn hạn khác giảm mạnh trong năm 2022 với mức giảm 2.612 đồng (-89,02%), duy trì ở mức 329.388 đồng trong năm 2022 và 2023 (chiếm 0,01% tổng tài sản).
• Tài sản dài hạn khác suy giảm liên tục: năm 2021 đạt 63.346 đồng, năm 2022 giảm 1.256 đồng (-2,89%) xuống còn 61.090 đồng, năm 2023 tiếp tục giảm 9.131 đồng (-15,30%) xuống 52.959 đồng.

Về quy mô và cơ cấu nguồn vốn:

• Nợ phải trả liên tục gia tăng qua các năm: năm 2021 ghi nhận 232.113 đồng (chiếm 5,05% tổng nguồn vốn); năm 2022 tăng 11.811 đồng (+5,09%) lên 244.924 đồng (chiếm 5,28%); năm 2023 tăng lên 257.592 đồng (chiếm 5,60% tổng nguồn vốn, tăng 5,33% so với 2022). Toàn bộ nợ phải trả là nợ ngắn hạn, chủ yếu gồm phải trả người bán và thuế/các khoản phải nộp Nhà nước.
• Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chi phối: năm 2021 chiếm 94,95% (4.823 đồng); năm 2022 tăng 11.993 đồng (+0,26%) lên 4.816 đồng (chiếm 94,72%); năm 2023 giảm 40.246 đồng (-0,93%) xuống còn 4.570 đồng (chiếm 94,40% tổng nguồn vốn).
• Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn được tác giả tính toán cụ thể qua hệ thống tỷ số:

Chỉ tiêu phân tích	ĐVT	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	So sánh 2022/2021 (±)	So sánh 2022/2021 (%)	So sánh 2023/2022 (±)	So sánh 2023/2022 (%)
Hệ số nợ trên tổng tài sản	Lần	0,051	0,053	0,056	0,002	4,92	0,003	5,66
Hệ số tài sản trên VCSH	Lần	1,053	1,056	1,059	0,003	0,24	0,004	0,33
Hệ số nợ trên VCSH	Lần	0,053	0,056	0,059	0,003	4,82	0,004	6,32

Các hệ số trên phản ánh mức độ tự chủ tài chính của công ty đang có chiều hướng giảm dần khi tỷ trọng nợ vay và nợ chiếm dụng từ bên ngoài gia tăng đều qua 3 năm.

Chương 3: Giải pháp nhằm hoàn thiện và nâng cao năng lực tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long

Trên cơ sở kết quả phân tích ở chương 2, tác giả nhận xét tổng thể về những kết quả đạt được (duy trì tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao, thanh khoản tiền mặt lớn) và chỉ rõ các hạn chế (sự sụt giảm vốn chủ sở hữu năm 2023, việc không dự trữ hàng tồn kho tiềm ẩn rủi ro gián đoạn cung cấp dịch vụ, gia tăng hệ số nợ). Từ đó, chương 3 thiết kế 4 nhóm giải pháp:

1. Nhóm giải pháp nâng cao khả năng huy động vốn của Công ty.
2. Nhóm giải pháp hoàn thiện và nâng cao khả năng thanh toán của Công ty.
3. Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn.
4. Nhóm giải pháp khác (hoàn thiện bộ máy, quản trị nhân lực và chính sách kinh doanh). Phần cuối đề tài đưa ra các kiến nghị trực tiếp đối với doanh nghiệp nhằm đưa các giải pháp vào triển khai thực tế.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp và chỉ ra bức tranh tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long trong giai đoạn 2021 – 2023 với các số liệu thực chứng cụ thể:

• Tài sản công ty có đặc điểm dị biệt khi tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ lệ gần như tuyệt đối (98,52% năm 2021, 98,66% năm 2022). Hàng tồn kho bị triệt tiêu hoàn toàn về mức 0% trong năm 2022 và 2023 sau khi giảm 1.182 đồng.
• Về nguồn vốn, công ty duy trì tỷ lệ tự chủ cao khi vốn chủ sở hữu chiếm trên 94% tổng nguồn vốn (94,95% năm 2021; 94,72% năm 2022; 94,40% năm 2023). Tuy nhiên, năm 2023 vốn chủ sở hữu đã giảm 40.246 đồng (-0,93%), phản ánh kết quả kinh doanh gặp khó khăn hoặc phát sinh lỗ lũy kế (thể hiện qua chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm 633.246 đồng trên bảng cân đối).
• Cơ cấu nợ phải trả tăng liên tục từ 232.113 đồng (2021) lên 244.924 đồng (2022) và 257.592 đồng (2023), đẩy hệ số nợ trên tổng tài sản tăng từ 0,051 lần lên 0,056 lần, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu tăng từ 0,053 lần lên 0,059 lần.
• Đóng góp của đề tài: Tác giả đã hệ thống hóa hoàn chỉnh quy trình phân tích báo cáo tài chính áp dụng riêng cho một doanh nghiệp dịch vụ lưu trú quy mô nhỏ hoạt động theo Thông tư 133/2016/TT-BTC tại địa bàn Thừa Thiên Huế. Đề tài cung cấp các bằng chứng số liệu giúp ban giám đốc nhìn nhận rõ tình trạng phân bổ tài sản chưa hợp lý và xu hướng gia tăng đòn bẩy nợ, từ đó đưa ra các giải pháp cải thiện khả năng huy động vốn và quản lý dòng tiền.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận tồn tại một số hạn chế do tác giả tự nhận định và phản ánh qua phạm vi thực hiện:

• Dữ liệu nghiên cứu bị giới hạn trong phạm vi 3 năm (2021 – 2023), đây là giai đoạn doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bất thường từ đại dịch COVID-19 và bước đầu phục hồi, do đó một số biến động mang tính thời điểm chưa phản ánh được chu kỳ kinh doanh dài hạn.
• Đề tài tập trung vào một doanh nghiệp cụ thể (Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long) với đặc thù quy mô siêu nhỏ, tính đại diện cho toàn bộ ngành du lịch – khách sạn chưa cao.
• Tác giả tự nhận thức vốn kiến thức thực tế và kinh nghiệm phân tích còn hạn chế, dẫn đến việc nghiên cứu tập trung nhiều vào các bảng biểu tài chính cơ bản, các phân tích chuyên sâu về quản trị chi phí hay so sánh với trung bình ngành chưa được thể hiện đầy đủ.
• Hướng mở rộng tiếp theo: Cần kéo dài chuỗi thời gian phân tích, kết hợp phân tích đối sánh với các doanh nghiệp cùng ngành trên địa bàn Thừa Thiên Huế và ứng dụng trọn vẹn mô hình Altman Z'' để dự báo nguy cơ phá sản bằng số liệu thực nghiệm chi tiết.

Giá trị tham khảo

Báo cáo khóa luận mang lại giá trị tham khảo hữu ích cho các nhóm đối tượng:

• Sinh viên chuyên ngành Kế toán, Kiểm toán, Tài chính doanh nghiệp: Tài liệu cung cấp ví dụ thực tế về phương pháp xử lý, đọc hiểu và lập bảng phân tích báo cáo tài chính cho doanh nghiệp áp dụng chế độ kế toán theo Thông tư 133/2016/TT-BTC.
• Nhà quản trị tại các doanh nghiệp dịch vụ lưu trú, du lịch quy mô vừa và nhỏ: Cung cấp góc nhìn về các rủi ro khi duy trì tỷ trọng tiền mặt quá cao, việc cắt giảm hoàn toàn hàng tồn kho dự trữ và áp lực khi nợ chiếm dụng tăng dần.
• Phần đáng tham khảo nhất của khóa luận là hệ thống lý thuyết về các chỉ số tài chính, phương pháp xây dựng bảng so sánh ngang – dọc và cách thức tiếp cận chỉ số Altman Z'' cho doanh nghiệp ngành dịch vụ.

Câu hỏi thường gặp

1. Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long đang áp dụng chế độ và chính sách kế toán nào?
Công ty áp dụng Chuẩn mực Kế toán Việt Nam và Chế độ kế toán doanh nghiệp nhỏ và vừa theo Thông tư 133/2016/TT-BTC. Niên độ kế toán theo năm dương lịch (01/01 – 31/12), đơn vị tiền tệ là VNĐ. Phương pháp hạch toán hàng tồn kho là kê khai thường xuyên, tính giá hàng tồn kho theo phương pháp bình quân gia quyền, phương pháp tính thuế GTGT theo phương pháp khấu trừ, trích khấu hao TSCĐ theo phương pháp đường thẳng và sử dụng phần mềm kế toán Việt Nam.

2. Quy mô nhân sự và cơ cấu lao động của công ty biến đổi ra sao trong giai đoạn 2021 – 2023?
Tổng số lao động biến động nhẹ: năm 2021 có 10 người, năm 2022 giảm xuống 9 người (-10%), năm 2023 tăng lên 11 người (+22,22%). Lao động nam chiếm tỷ lệ từ 54,55% đến 60%. Về trình độ chuyên môn, lao động có trình độ đại học/cao đẳng giữ nguyên mức 4 người qua cả 3 năm, trong khi lao động phổ thông chiếm đa số (6 người năm 2021; 5 người năm 2022; 7 người năm 2023).

3. Cơ cấu tài sản của công ty có đặc điểm gì nổi bật qua phân tích 3 năm?
Đặc điểm nổi bật nhất là khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng áp đảo toàn bộ tài sản (98,52% năm 2021 và 98,66% năm 2022). Trong khi đó, hàng tồn kho giảm 100% trong năm 2022 và duy trì tỷ trọng 0% trong năm 2022 – 2023. Tài sản dài hạn khác liên tục sụt giảm từ 63.346 đồng năm 2021 xuống còn 52.959 đồng năm 2023.

4. Xu hướng biến động của các hệ số nợ phản ánh điều gì về cấu trúc tài chính của công ty?
Hệ số nợ trên tổng tài sản tăng từ 0,051 lần (2021) lên 0,053 lần (2022) và đạt 0,056 lần (2023). Tương ứng, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu tăng từ 0,053 lần lên 0,059 lần. Mặc dù vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng chi phối (>94%), sự gia tăng liên tục của các hệ số này cho thấy doanh nghiệp đang dần gia tăng sử dụng vốn từ bên ngoài và tính tự chủ tài chính có dấu hiệu suy giảm nhẹ.

5. Mô hình Z-Score nào được tác giả đề xuất áp dụng cho loại hình của Công ty Khánh Minh Long?
Tác giả nêu rõ đối với doanh nghiệp hoạt động ngoài ngành sản xuất (thương mại, dịch vụ), mô hình phù hợp là mô hình $Z''$ của Edward Altman: $Z'' = 6,56X_1 + 3,26X_2 + 6,72X_3 + 1,05X_4$. Mô hình này đã loại bỏ biến số doanh thu trên tổng tài sản ($X_5$) để tránh sai lệch đặc thù giữa các ngành, với ngưỡng an toàn được xác định khi $Z'' > 2,6$.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thị Phương Anh đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp theo Thông tư 133/2016/TT-BTC và đánh giá thực trạng tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Du Lịch Khánh Minh Long giai đoạn 2021 – 2023. Kết quả phân tích cho thấy công ty duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu và khả năng thanh khoản bằng tiền mặt cao, nhưng đang đối mặt với sự sụt giảm nguồn vốn tự có và gia tăng nợ ngắn hạn trong năm 2023. Các giải pháp và kiến nghị được tác giả đề xuất bám sát thực trạng, góp phần định hướng cho công tác quản trị tài chính của đơn vị trong thời gian tới.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1. Các khái niệm liên quan 1.1 Khái niệm báo cáo tài chính doanh nghiệp Báo cáo tài chính (BCTC) là những báo cáo hợp nhất về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu và nợ phải trả cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp (DN). Đồng thời, BCTC cũng là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng tài chính của DN cho những người quan tâm (chủ DN nhà đầu tư, nhà cho vay, cơ quan thuế và các cơ quan chức năng,…).

Theo chế độ quy định hiện hành, tất cả các DN thuộc các ngành, các thành phần kinh tế đều phải lập và trình bày BCTC năm. Với các công ty, tổng công ty có các đơn vị trực thuộc, ngoài BCTC năm còn phải lập BCTC tổng hợp hoặc BCTC hợp nhất vào cuối kỳ kế toán năm dựa trên BCTC của các đơn vị trực thuộc. Đối với các DN nhà nước và các DN niêm yết trên thị trường chứng khoán, ngoài BCTC năm còn phải lập BCTC giữa niên độ (báo cáo quý – trừ quý 4) dạng đầy đủ. Riêng đối với Tổng công ty Nhà nước và các DN nhà nước có các đơn vị kế toán trực thuộc còn phải lập BCTC tổng hợp hoặc BCTC hợp (BCTC hợp nhất giữa niên độ được thực hiện bắt buộc từ năm 2008).

Bắt đầu từ năm 2008, các công ty mẹ và tập đoàn phải lập BCTC hợp nhất giữa niên độ và báo cáo hợp nhất cuối niên độ kế toán và BCTC hợp nhất sau khi hợp nhất kinh doanh.2 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là quá trình phân chia, phân loại hệ thống chỉ tiêu phản ánh trên các báo cáo tài chính theo nhiều hướng khác nhau rồi sử dụng các kỹ thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu và tổng hợp nhằm cung cấp thông tin tài chính hữu ích cho quản lý. Các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo tài chính bao gồm như: Tài sản, nguồn vốn, vốn chủ sở hữu…có từ bảng cân đối kế toán; chỉ tiêu doanh thu bán hàng, lợi nhuận…có từ Báo cáo kết quả kinh doanh; chỉ tiêu ROA, ROE, ROS…nguồn thông tin có từ các báo cáo tài chính cung cấp. 5 Phân tích Báo cáo tài chính chủ yếu cung cấp thông tin cho các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp là chủ yếu đưa ra các quyết định theo những mục tiêu khác nhau.2 Vai trò, ý nghĩa và nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.1 Vai trò của báo cáo tài chính Hệ thống BCTC giữ một vai trò đặc biệt quan trọng trong doanh nghiệp, cũng như có ý nghĩa rất lớn đối với công tác quản lý doanh nghiệp như: - Báo cáo tài chính cung cấp thông tin tổng quát về kinh tế tài chính, giúp cho việc phân tích tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh, phân tích thực trạng của doanh nghiệp trong các giai đoạn. - Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin giúp cho việc phân tích các tình hình tài chính, nguồn vốn và tình hình kết quả kinh doanh trong một thời kỳ nhất định, phân tích tình hình thực trạng của doanh nghiệp.

- Những thông tin trên BCTC là những căn cứ quan trọng trong việc phân tích, phát hiện những rủi ro tiềm tàng có thể sảy ra về kinh tế. Dựa trên cơ sở đó, dự đoán tình hình SXKD cũng như xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai. - Các chỉ tiêu, số liệu tên BCTC là những cơ sở quan trọng để tính ra các chỉ tiêu kinh tế khác, giúp nhận biệt, phân tích và đánh giá tình hình kinh doanh, thực trạng tài chính, hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp thông qua các số liệu, tài liệu cần thiết, hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.2 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp Với mục đích cung cấp thông tin giúp cho những người sử dụng đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong quản lý. Có thể khái quát vai trò, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính trên các điểm sau: - Cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo cùng với những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được trong hoàn cảnh đó.

- Đánh giá chính xác thực trạng và an ninh tài chính, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tính hợp lý của cấu trúc tài chính… Từ đó, các nhà quản lý có căn cứ tin cậy, khoa học để đề ra các quyết định quản trị đúng đắn; Giúp phát hiện tiềm năng về kinh tế, dự đoán tình hình cũng như xu hướng hoạt động của doanh nghiệp, từ đó đưa 6 ra các quyết định đúng đắn, có hiệu quả. - Phục vụ cho việc lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh, đầu tư của doanh nghiệp. - Nắm bắt được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi, dự báo được nhu cầu tài chính và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp; - Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế – tài chính cần thiết giúp cho việc kiểm tra, đánh giá một cách toàn diện và có hệ thống tình hình kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế – tài chính chủ yếu của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế – tài chính của doanh nghiệp; - Cung cấp các thông tin và căn cứ quan trọng để xây dựng các kế hoạch kinh tế – kỹ thuật, tài chính của doanh nghiệp, đề ra hệ thống các biện pháp xác thực nhằm tăng cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.3 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính Nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Với tư cách là công cụ của quản lý, phân tích báo cáo tài chính có mục đích chính là giúp người sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng của doanh nghiệp.

Từ đó, lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu nhất. Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như: - Ban giám đốc - Hội đồng quản trị - Các nhà đầu tư - Các cổ đông - Các chủ nợ - Các khách hàng chính - Những người cho vay - Các nhân viên ngân hàng - Các nhà quản lý - Các nhà bảo hiểm - Các đại lý… kể các cơ quan chính phủ và bản thân người lao động. 7 Mỗi một nhóm người có những nhu cầu thông tin kinh tế - tài chính khác nhau. Vì vậy, mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của một doanh nghiệp.

Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất và mức độ rủi ro của quyết định ban hành (quyết định mua hàng, bán hàng, cho vay, đi vay, góp vốn…) cũng như cương vị của chủ thể ra quyết định mà các chủ thể ra quyết định có những mối quan tâm khác nhau về đối tác.  Nhiệm vụ phân tích Báo cáo tài chính đối với các nhà đầu tư Các nhà đầu tư của doanh nghiệp bao gồm nhiều đối tượng: Các cổ đông mua cổ phiếu, các công ty góp vốn liên doanh…Vì vậy, phân tích BCTC cần phân tích rõ cho các nhà đầu tư nhận thấy về liên quan tâm trực tiếp đến giá trị của doanh nghiệp khả năng sinh lời của vốn, cách thức phân chia lợi nhuận.  Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính đối với những người cho vay, các tổ chức tín dụng, những đối tác kinh doanh Trong các doanh nghiệp kinh doanh thường sử dụng vốn vay thích hợp để góp phần tăng trưởng vốn chủ sở hữu. Do vậy, vốn vay thường chiếm tỷ trọng tương đối cao để đáp ứng các nhu cầu cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

Khi cho vay các ngân hàng, công ty tài chính phải đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn, dài hạn, khả năng sinh lời của vốn. Đồng thời dự đoán triển vọng của doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh đối vối khoản vay ngắn hạn và khoản vay dài hạn. Thông tin từ việc phân tích báo cáo tài chính sẽ đưa ra các quyết định cho vay phù hợp cho từng đối tượng cụ thể. Đồng thời hạn chế rủi ro thấp nhất cho các chủ cho vay.

 Nhiệm vụ phân tích Báo cáo tài chính đối vối các công ty kiểm toán Trong nền kinh tế thị trường xuất hiện nhiều loại hình kiểm toán như kiểm toán độc lập, kiểm toán Nhà nước, kiểm toán nội bộ. Các loại kiểm toán đều dựa trên các thông tin phân tích báo cáo tài chính để xác minh tính khách quan về tình hình tài chính của một tổ chức hoạt động. Các chỉ tiêu tài chính còn giúp cho các chuyên gia kiểm toán dự đoán xu hướng tài chính sẽ xảy ra để nâng cao độ tin cậy của các quyết định.  Nhiệm vụ phân tích Báo cáo tài chính đối vối cán bộ công nhân viên Đối với cán bộ, công nhân viên là những người có nguồn thu nhập gắn với lợi ích của doanh nghiệp.

Phân tích báo cáo tài chính giúp họ hiểu được tính ổn định và định hướng công việc của họ trong hiện tại và tương lai đối với doanh nghiệp. Qua đó xây 8 dựng niềm tin của cán bộ công nhân viên đối với từng quyết định kinh doanh của chủ thể quản lý.  Nhiệm vụ phân tích Báo cáo tài chính đối với chủ thể doanh nghiệp Nhà quản trị là những người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, cần phải hiểu rõ tình hình tài chính cũng như các hoạt động khác của doanh nghiệp như thế nào. Do vậy, phân tích BCTC cần cung cấp thông tin cần đáp ứng những mục tiêu sau: + Đánh giá khả năng tài chính, hiệu quả hoạt động trong từng giai đoạn, từng bộ phận, khả năng sinh lời, khả năng tích lũy lợi nhuận doanh nghiệp.

+ Hướng các quyết định của Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đấu thầu, huy động vốn, phân phối lợi nhuận.