Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Thiên Phát Thịnh

Khóa luận phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần ĐTXD và TM Thiên Phát Thịnh

• Tác giả: Nguyễn Thị Thanh Ngân
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Đình Chiến
• Trường học: Đại học Huế - Trường Đại học Kinh tế
• Chuyên ngành: Kế toán
• Đề tài: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Thiên Phát Thịnh
• Loại tài liệu: Khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Huế

Tóm tắt

I. Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính tại Thiên Phát Thịnh

Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty CP ĐTXD & TM Thiên Phát Thịnh giữ vai trò then chốt trong quản trị doanh nghiệp. Hoạt động này phản ánh bức tranh tổng thể về sức khỏe tài chính. Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực đầu tư xây dựng và thương mại. Đặc thù ngành đòi hỏi lượng vốn lưu động lớn và chu kỳ luân chuyển dài. Các báo cáo tài chính cung cấp dữ liệu định lượng về tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu và lưu chuyển tiền tệ. Thông qua hệ thống chỉ tiêu kế toán, nhà quản lý nắm bắt chính xác thực trạng phân bổ nguồn lực. Việc phân tích định kỳ giúp phát hiện kịp thời các điểm nghẽn thanh khoản. Doanh nghiệp chủ động ngăn ngừa nguy cơ mất cân đối dòng tiền. Đồng thời, đối tác kinh doanh và ngân hàng sử dụng kết quả phân tích để đánh giá mức độ uy tín tín dụng. Đây là cơ sở cốt lõi để xây dựng kế hoạch mở rộng quy mô sản xuất. Hoạt động phân tích cũng tạo nền tảng vững chắc cho quá trình hoạch định chiến lược dài hạn.

1.1. Giới thiệu tổng quan về Công ty Thiên Phát Thịnh

Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Thiên Phát Thịnh thành lập và vận hành tại Việt Nam. Doanh nghiệp chuyên sâu trong lĩnh vực thi công xây dựng công trình và kinh doanh thương mại vật liệu. Quy mô hoạt động của doanh nghiệp liên tục mở rộng qua các năm. Thị trường mục tiêu bao gồm nhiều dự án dân dụng và công nghiệp trọng điểm. Bộ máy quản lý được tổ chức tinh gọn nhằm tối ưu hóa chi phí vận hành. Phòng kế toán đóng vai trò tham mưu quan trọng cho ban giám đốc. Các quy trình hạch toán và kiểm soát chứng từ luôn tuân thủ nghiêm ngặt Luật Kế toán Việt Nam. Doanh nghiệp duy trì cam kết nâng cao chất lượng công trình và bảo đảm tiến độ thi công.

1.2. Mục tiêu và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính

Mục tiêu cốt lõi của việc phân tích báo cáo tài chính là cung cấp thông tin trung thực về thực trạng doanh nghiệp. Dữ liệu phân tích giúp đo lường chính xác hiệu quả sử dụng tài sản và khả năng bảo toàn vốn. Ban lãnh đạo dựa vào kết quả này để nhận diện rủi ro tiềm ẩn trong cơ cấu nợ. Phân tích tài chính định kỳ còn nâng cao tính minh bạch đối với các chủ nợ và cổ đông. Doanh nghiệp nắm rõ chu kỳ thu tiền và vòng quay hàng tồn kho. Từ đó, các quyết định điều chuyển ngân sách diễn ra kịp thời và chính xác hơn. Ý nghĩa học thuật và thực tiễn của công tác này góp phần thúc đẩy doanh nghiệp phát triển bền vững.

II. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Thiên Phát Thịnh

Thực trạng tài chính tại Công ty CP ĐTXD & TM Thiên Phát Thịnh giai đoạn 2020-2022 ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô tài sản. Tổng tài sản năm 2021 tăng 51,40% so với năm 2020. Đà tăng tiếp tục duy trì trong năm 2022 với mức tăng trưởng 27,74%. Đến năm 2022, tổng tài sản đạt 88.287 triệu đồng. Cơ cấu tài sản có sự chênh lệch rõ nét giữa ngắn hạn và dài hạn. Tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng áp đảo trên 90% tổng tài sản. Cụ thể vào năm 2022, tài sản ngắn hạn chiếm 90,21%, trong khi tài sản dài hạn chỉ chiếm 9,79%. Sự áp đảo này phản ánh đặc thù kinh doanh thương mại và xây lắp cần nhiều vốn lưu động. Tuy nhiên, việc tỷ trọng tài sản ngắn hạn quá lớn đặt ra thách thức quản trị nghiêm trọng. Khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho chiếm phần lớn giá trị tài sản lưu động. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền thường xuyên ở mức thấp. Tình trạng này khiến công ty đối mặt với rủi ro chậm luân chuyển dòng tiền. Khả năng thanh toán nhanh gặp áp lực mỗi khi phát sinh công nợ đến hạn.

2.1. Biến động quy mô và cơ cấu tài sản giai đoạn 2020 2022

Quy mô tài sản của doanh nghiệp mở rộng liên tục qua 3 năm khảo sát. Tốc độ tăng trưởng năm 2021 đạt đỉnh cao với mức tăng hơn 51% nhờ mở rộng hợp đồng xây lắp. Năm 2022 tiếp tục ghi nhận đà tăng trưởng trên 27%. Tài sản ngắn hạn tăng nhanh chủ yếu do gia tăng tồn kho vật tư và công nợ khách hàng. Tài sản dài hạn chỉ biến động nhẹ và duy trì ở mức dưới 10% tổng tài sản. Việc tập trung nguồn lực vào tài sản ngắn hạn cho phép đơn vị xoay vòng vốn linh hoạt. Tuy vậy, cơ sở hạ tầng và máy móc chuyên dụng phục vụ thi công chưa được đầu tư tương xứng với quy mô doanh thu.

2.2. Vấn đề công nợ phải thu và thanh khoản tiền mặt

Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty. Khách hàng chiếm dụng vốn trong thời gian dài gây căng thẳng nguồn tiền mặt. Việc nghiệm thu và quyết toán công trình xây dựng thường kéo dài qua nhiều quý. Hàng tồn kho tích trữ lớn nhằm phục vụ các dự án dở dang làm tăng chi phí lưu kho. Lượng tiền mặt thực tế tại quỹ và tài khoản ngân hàng giảm sút đáng kể. Doanh nghiệp phải phụ thuộc nhiều vào các khoản vay ngân hàng ngắn hạn để bù đắp thâm hụt tiền mặt. Điều này làm tăng gánh nặng lãi vay và ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận ròng.

III. Phương pháp tối ưu phân tích báo cáo tài chính tại Thiên Phát Thịnh

Để giải quyết các hạn chế tài chính, doanh nghiệp cần kết hợp đồng bộ các phương pháp phân tích chuyên sâu. Phương pháp so sánh theo chiều ngang giúp nhận diện tốc độ biến động của từng khoản mục tài sản và nguồn vốn. Phương pháp so sánh theo chiều dọc hỗ trợ đánh giá sự thay đổi cơ cấu nội bộ của bảng cân đối kế toán. Bên cạnh đó, phân tích tỷ số tài chính cung cấp cái nhìn định lượng về hệ số khả năng thanh toán, vòng quay tồn kho và hiệu suất sử dụng vốn. Doanh nghiệp cần thiết lập quy trình thu hồi công nợ chặt chẽ hơn. Ban điều hành nên phân loại khách hàng theo mức độ rủi ro tín dụng. Các điều khoản hợp đồng cần bổ sung quy định phạt trả chậm rõ ràng. Đồng thời, phòng kế toán phải ứng dụng phần mềm quản trị tài chính hiện đại. Hệ thống tự động cảnh báo tuổi nợ và mức tồn kho tối thiểu. Nhờ vậy, dòng tiền được luân chuyển nhịp nhàng, giảm bớt sự phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng bên ngoài.

3.1. Phương pháp phân tích tài chính hiện đại

Doanh nghiệp cần áp dụng linh hoạt phương pháp phân tích xu hướng và phân tích tỷ số. Phân tích Dupont giúp bóc tách mối quan hệ giữa biên lợi nhuận, vòng quay tài sản và đòn bẩy tài chính. Nhờ đó, lãnh đạo nhận biết chính xác động lực thúc đẩy tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Mô hình phân tích lưu chuyển tiền tệ gián tiếp hỗ trợ theo dõi dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Kế toán viên có thể phát hiện sự chênh lệch bất thường giữa lợi nhuận kế toán và dòng tiền thực tế. Các công cụ phân tích này tạo nền tảng vững chắc cho việc lập dự báo tài chính ngắn hạn.

3.2. Giải pháp kiểm soát công nợ và hàng tồn kho

Thiên Phát Thịnh cần thành lập tổ chuyên trách theo dõi và đôn đốc công nợ theo từng tuần. Chính sách bán hàng cần gắn liền với hạn mức tín dụng thương mại cụ thể cho từng đối tác. Doanh nghiệp nên áp dụng chiết khấu thanh toán để khuyến khích nhà thầu trả tiền trước hạn. Đối với hàng tồn kho, việc triển khai nguyên tắc Just-in-Time giúp giảm lượng vật tư lưu kho dư thừa. Quản lý kho định kỳ kiểm kê thực tế để loại bỏ nguyên vật liệu kém phẩm chất hoặc hư hỏng. Việc giải phóng hàng tồn đọng sẽ chuyển hóa tài sản thành tiền mặt, gia tăng thanh khoản tức thời cho công ty.

IV. Kết luận phân tích báo cáo tài chính tại Thiên Phát Thịnh

Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty CP ĐTXD & TM Thiên Phát Thịnh mang lại bức tranh đa chiều về năng lực hoạt động. Giai đoạn 2020-2022 chứng kiến sự bứt phá vượt bậc về quy mô tài sản và mở rộng doanh thu. Tuy nhiên, doanh nghiệp còn tồn tại nhiều điểm nghẽn về cấu trúc vốn và an toàn thanh khoản. Việc phụ thuộc quá mức vào tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đòi hỏi những điều chỉnh quản trị quyết liệt. Khi ứng dụng các giải pháp kiểm soát dòng tiền và tái cơ cấu nợ, doanh nghiệp sẽ củng cố nền tảng tài chính lành mạnh. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được cải thiện rõ rệt, giảm thiểu rủi ro phát sinh nợ khó đòi. Khả năng thanh toán tức thời gia tăng tạo uy tín vững chắc với các đối tác thương mại và tổ chức tín dụng. Nhờ đó, Thiên Phát Thịnh có thể tự tin đấu thầu các dự án xây dựng quy mô lớn hơn. Công tác phân tích tài chính trở thành kim chỉ nam cho sự phát triển hưng thịnh và bền vững.

4.1. Đánh giá tổng hợp vị thế tài chính doanh nghiệp

Tổng kết các chỉ số phân tích khẳng định Thiên Phát Thịnh sở hữu tiềm năng tăng trưởng tốt trong ngành xây lắp. Quy mô tài sản tăng đều đặn qua các năm là minh chứng cho năng lực mở rộng thị phần. Khả năng tìm kiếm hợp đồng và triển khai dự án duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, hiệu quả sinh lời chưa tương xứng với tốc độ tăng tài sản. Tỷ suất lợi nhuận chịu sức ép từ chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp. Doanh nghiệp cần nhanh chóng tái cân bằng tỷ trọng nợ vay để bảo vệ tỷ suất sinh lời dài hạn.

4.2. Ứng dụng thực tiễn trong công tác quản trị tài chính

Kết quả phân tích tài chính là căn cứ thực tiễn để ban giám đốc xây dựng kế hoạch kinh doanh thường niên. Doanh nghiệp cần chủ động lập kế hoạch ngân sách bằng tiền mặt theo từng tháng. Biện pháp này giúp ngăn ngừa tình trạng mất khả năng chi trả tạm thời khi đến kỳ đáo hạn nợ. Đồng thời, việc ứng dụng các chỉ số cảnh báo sớm hỗ trợ kiểm soát chặt chẽ các hợp đồng mua bán chịu. Mối quan hệ hợp tác với các định chế tài chính và ngân hàng thương mại được củng cố dựa trên tính minh bạch. Hoạt động quản trị tài chính bài bản sẽ tạo đòn bẩy vững vàng cho sự thịnh vượng của doanh nghiệp.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Nguyễn Thị Thanh Ngân (ngành Kế toán, Trường Đại học Kinh tế – Đại học Huế) tiếp cận bài toán quản trị tài chính tại một doanh nghiệp xây lắp cụ thể trên địa bàn miền Trung. Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam chuyển đổi theo cơ chế thị trường, mở cửa và hội nhập quốc tế, các doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực đa dạng hóa mô hình sở hữu và nâng cao năng lực cạnh tranh. Thực tiễn vận hành đòi hỏi các nhà quản trị doanh nghiệp, chủ sở hữu cùng các đối tác liên quan phải thấu hiểu sâu sắc tình hình tài chính thực tế, nhận diện chính xác các điểm mạnh và điểm yếu nhằm đưa ra quyết định kinh tế kịp thời.

Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh là đơn vị có thâm niên hoạt động trong ngành xây dựng tại tỉnh Thừa Thiên Huế. Tuy nhiên, doanh nghiệp đang gặp phải một số khó khăn nhất định trong quá trình vận hành; ban lãnh đạo chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng của công tác phân tích báo cáo tài chính định kỳ, dẫn đến việc chưa nắm bắt toàn diện thực trạng tài sản, nguồn vốn cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh. Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn đó, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài nhằm làm rõ bức tranh tài chính và đề xuất các giải pháp hoàn thiện công tác quản lý cho đơn vị.

Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu được văn bản xác định cụ thể như sau:

1. Mục tiêu tổng quát: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh giai đoạn 3 năm (2020 – 2022), từ đó đưa ra đánh giá khách quan và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2. Mục tiêu cụ thể:
   • Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong điều kiện kinh tế thị trường.
   • Phân tích thực trạng báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh qua các năm 2020, 2021 và 2022; xác định các nguyên nhân ảnh hưởng và làm rõ các kết quả đạt được cùng những hạn chế tài chính còn tồn tại.
   • Đánh giá tổng quát năng lực tài chính, hiệu quả kinh doanh và đề xuất hệ thống giải pháp cụ thể góp phần hoàn thiện hoạt động tài chính tại đơn vị.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Bản thuyết minh báo cáo tài chính, cùng các mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu kinh tế - tài chính.
• Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh (địa chỉ trụ sở tại Ecogarden Camellia CM3-12A, Phường Thủy Vân, Thành phố Huế, Tỉnh Thừa Thiên Huế).
• Phạm vi thời gian: Thời gian thực hiện nghiên cứu, thực tập từ ngày 01/10/2023 đến ngày 07/01/2024; chuỗi số liệu tài chính thu thập và phân tích trải dài trong 3 năm tài chính: 2020, 2021 và 2022.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khóa luận xây dựng hệ thống cơ sở lý thuyết dựa trên các chuẩn mực và chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành tại Việt Nam. Về mặt pháp lý và chuẩn mực, nghiên cứu căn cứ vào Chế độ Kế toán doanh nghiệp ban hành theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014 của Bộ Tài chính. Hệ thống tài liệu phân tích gồm 4 biểu mẫu báo cáo tài chính bắt buộc:

• Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN);
• Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN);
• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN);
• Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN).

Khung lý thuyết phân tích tài chính được thiết lập dựa trên việc đo lường 4 nhóm chỉ số trọng yếu:

1. Nhóm chỉ số về tính thanh khoản của tài sản và khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời, hệ số khả năng thanh toán của tài sản ngắn hạn, chất lượng tài sản ngắn hạn và số lần hoàn trả lãi vay ngắn hạn (EBIT / Chi phí lãi vay).
2. Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán nợ dài hạn: Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu, hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn tổng quát, hệ số nợ so với tổng tài sản, hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản, hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả, số lần thanh toán lãi vay dài hạn.
3. Nhóm chỉ số về hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản: Số vòng quay tài sản ngắn hạn, kỳ luân chuyển tài sản ngắn hạn, số vòng quay hàng tồn kho, số ngày dự trữ hàng tồn kho, số vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân (DOS), số vòng luân chuyển các khoản phải trả, thời gian quay vòng khoản phải trả, sức sản xuất của tài sản cố định và sức sản xuất của tài sản dài hạn.
4. Nhóm chỉ số về khả năng sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận gộp biên, tỷ suất lợi nhuận ròng biên (ROS), khả năng sinh lời cơ bản (BEF), tỷ suất sinh lời trên tài sản cố định, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE).

Phương pháp nghiên cứu thực tế được tác giả triển khai bao gồm:

• Phương pháp thu thập tài liệu: Thu thập, kế thừa các tài liệu nghiên cứu chuyên ngành kế toán, tài chính trong và ngoài nước để xây dựng hệ thống khái niệm và khung lý luận.
• Phương pháp thu thập số liệu: Trích xuất dữ liệu trực tiếp từ hệ thống báo cáo tài chính, chứng từ kế toán của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh giai đoạn 2020 – 2022, kết hợp tham khảo các trang thông tin điện tử, báo chí và tạp chí chuyên ngành.
• Phương pháp so sánh số liệu:
  • Phân tích theo chiều ngang: Xác định mức biến động tuyệt đối và tỷ lệ phần trăm thay đổi của từng chỉ tiêu qua các năm liên tiếp (2021 so với 2020, 2022 so với 2021).
  • Phân tích theo chiều dọc: Tính toán tỷ trọng của từng khoản mục bộ phận cấu thành so với chỉ tiêu tổng thể (tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn) để xác định sự chuyển biến trong cơ cấu.
• Phương pháp loại trừ: Ứng dụng phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch trong phân tích tài chính nhằm xác định mức độ tác động của từng nhân tố riêng lẻ tới sự biến động của chỉ tiêu tổng hợp khi loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.

Nội dung chính theo từng chương

Phần I: Đặt vấn đề

Phần này trình bày tính cấp thiết của đề tài trong bối cảnh quản trị doanh nghiệp xây dựng, xác lập mục tiêu tổng quát và 3 mục tiêu cụ thể, xác định đối tượng nghiên cứu là hệ thống báo cáo tài chính của công ty, giới hạn phạm vi không gian tại trụ sở doanh nghiệp ở Thừa Thiên Huế và phạm vi thời gian từ năm 2020 đến năm 2022. Đồng thời, tác giả khái quát các phương pháp nghiên cứu áp dụng và kết cấu gồm 3 chương chính của khóa luận.

Chương 1: Cơ sở lí luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Tác giả hệ thống hóa các định nghĩa nền tảng về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính, khẳng định báo cáo tài chính là phương tiện phản ánh thực trạng tài chính, khả năng sinh lời và an ninh tài chính của doanh nghiệp. Nội dung chương làm rõ ý nghĩa của việc phân tích đối với các nhóm chủ thể: chủ sở hữu, nhà quản trị, người lao động, nhà đầu tư, tổ chức tín dụng - ngân hàng, nhà cung cấp và cơ quan quản lý nhà nước (thuế, thống kê).

Chương 1 cũng giới thiệu cấu trúc của 4 biểu mẫu báo cáo tài chính theo quy định nhà nước; phân tích chi tiết quy trình thực hiện so sánh ngang, so sánh dọc, phương pháp loại trừ; đồng thời thiết lập công thức tính toán và giải thích ý nghĩa kinh tế của toàn bộ các chỉ tiêu thuộc 4 nhóm tỷ số tài chính (thanh khoản, thanh toán nợ dài hạn, hiệu suất quản lý tài sản và tỷ suất sinh lời).

Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh

Chương này đi vào phân tích thực trạng tài chính của đơn vị thông qua các dữ liệu thực tế:

• Giới thiệu tổng quan doanh nghiệp: Thành lập ngày 01/09/2011, người đại diện pháp lý là ông Trần Ngọc Sự, tổng số lao động gồm 20 người, vốn điều lệ ghi nhận trên hồ sơ là 20.000 đồng, lĩnh vực hoạt động chính là thi công xây dựng. Bộ máy quản lý gồm Giám đốc, 4 phòng ban chức năng (Kỹ thuật; Hành chính; Kế hoạch - Kế toán; Kế hoạch vật tư - thiết bị) và 7 đội thi công chuyên môn (cơ giới; nề, bê tông; cốp pha; sắt, cơ khí; điện nước; sơn hoàn thiện; các công tác khác). Bộ máy kế toán gồm 4 nhân sự: Kế toán trưởng kiêm kế toán tổng hợp, Kế toán kho, Kế toán tiền lương, Kế toán công nợ. Doanh nghiệp áp dụng Thông tư 200/2014/TT-BTC, kỳ kế toán năm theo năm dương lịch, hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên, khấu hao tài sản cố định theo phương pháp đường thẳng và nộp thuế GTGT theo phương pháp khấu trừ.
• Phân tích cơ cấu và biến động tài sản: Phản ánh sự chuyển dịch rõ rệt từ tài sản dài hạn sang tài sản ngắn hạn qua 3 năm. Năm 2020, tổng tài sản đạt 45.895 đồng (trong đó tài sản ngắn hạn chiếm 78,47%, tài sản dài hạn chiếm 21,53%). Năm 2021, tổng tài sản tăng lên 69.139 đồng (tài sản ngắn hạn chiếm 86,08%, tài sản dài hạn chiếm 13,92%). Năm 2022, tổng tài sản đạt 88.287 đồng (tài sản ngắn hạn chiếm 90,21%, tài sản dài hạn chiếm 9,79%).
• Phân tích cơ cấu nguồn vốn, kết quả kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ: Đánh giá sự biến động của nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, cấu trúc doanh thu thuần, chi phí sản xuất kinh doanh, lợi nhuận gộp, lợi nhuận sau thuế và dòng tiền thuần từ 3 hoạt động (kinh doanh, đầu tư, tài chính).
• Phân tích hệ thống các tỷ số tài chính: Đánh giá định lượng về hệ số thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh, thanh toán tức thời; các vòng quay tồn kho, vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân; đòn bẩy tài chính và các hệ số sinh lời ROS, ROA, ROE qua chuỗi số liệu từ năm 2020 đến 2022.

Chương 3: Giải pháp cải thiện tình trạng tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh

Dựa trên kết quả phân tích ở Chương 2, tác giả tổng hợp các điểm mạnh và điểm yếu tài chính của công ty, từ đó đề xuất 3 nhóm giải pháp trọng tâm:

1. Hoàn thiện hơn về cơ cấu tài sản: Điều chỉnh sự phân bổ giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn nhằm bảo đảm tính cân đối và nâng cao hiệu quả sinh lời của tài sản cố định.
2. Cải thiện công tác quản lý khoản phải thu: Rà soát chính sách tín dụng thương mại, thắt chặt quy trình thu hồi công nợ, rút ngắn kỳ thu tiền bình quân nhằm hạn chế tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn.
3. Xem xét và tái cơ cấu nguồn vốn của công ty: Đánh giá lại tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu, cân đối giữa nguồn tài trợ ngắn hạn và dài hạn để kiểm soát rủi ro thanh toán và tối ưu hóa chi phí sử dụng vốn.

Phần III: Kết luận và kiến nghị

Tác giả tóm kết các nội dung nghiên cứu đã giải quyết và đưa ra các kiến nghị cụ thể:

• Kiến nghị đối với nhà trường (Trường Đại học Kinh tế – Đại học Huế) trong việc cập nhật chương trình đào tạo gắn liền với thực tiễn phân tích doanh nghiệp.
• Kiến nghị đối với đơn vị thực tập (Công ty Thiên Phát Thịnh) về việc ứng dụng kết quả phân tích BCTC vào công tác quản trị và ra quyết định kinh doanh thường niên.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã trích xuất, xử lý và làm rõ xu hướng vận động của quy mô cũng như cơ cấu tài sản tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh qua giai đoạn 2020 – 2022. Dữ liệu bảng biểu trong văn bản thể hiện các chỉ tiêu tổng hợp như sau:

Chỉ tiêu tài sản	Năm 2020 (Đồng)	Tỷ trọng 2020 (%)	Năm 2021 (Đồng)	Tỷ trọng 2021 (%)	Năm 2022 (Đồng)	Tỷ trọng 2022 (%)	Biến động 2021/2020 (± Đồng)	Tốc độ tăng 2021/2020 (%)	Biến động 2022/2021 (± Đồng)	Tốc độ tăng 2022/2021 (%)
A. Tài sản ngắn hạn	35.825	78,47%	59.772	86,08%	79.806	90,21%	+23.947	+66,84%	+20.034	+33,52%
B. Tài sản dài hạn	9.070	21,53%	9.367	13,92%	8.481	9,79%	+297	+3,27%	-886	-9,46%
Tổng cộng tài sản	45.895	100,00%	69.139	100,00%	88.287	100,00%	+23.244	+51,40%	+19.148	+27,74%

(Ghi chú: Số liệu tổng hợp và trích xuất nguyên văn từ các bảng mục và phân tích tại Bảng 2.1, Bảng 2.2 của khóa luận).

Các kết quả và đóng góp chính của đề tài bao gồm:

• Làm rõ sự biến động về quy mô: Tổng tài sản của công ty liên tục tăng trưởng mạnh qua các năm; năm 2021 tăng 23.244 đồng (+51,40%) so với năm 2020, năm 2022 tiếp tục tăng 19.148 đồng (+27,74%) so với năm 2021.
• Làm rõ sự chuyển dịch cơ cấu: Tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng áp đảo trên 50% tổng tài sản và có xu hướng gia tăng liên tục từ 78,47% (2020) lên 86,08% (2021) và đạt 90,21% (2022). Ngược lại, tài sản dài hạn sụt giảm tỷ trọng từ 21,53% xuống còn 9,79% vào năm 2022. Tác giả chỉ ra rằng doanh nghiệp tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn để gia tăng tính thanh khoản và khả năng chuyển hóa thành tiền.
• Đóng góp về mặt giải pháp: Đề xuất hệ thống các giải pháp gắn liền với đặc thù của doanh nghiệp thi công xây lắp nhỏ và vừa: tối ưu cơ cấu tài sản, thắt chặt công tác thu hồi nợ phải thu của khách hàng, và kiểm soát cấu trúc nguồn vốn nhằm nâng cao tính tự chủ tài chính.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận tồn tại một số giới hạn nghiên cứu xuất phát từ phạm vi dữ liệu và điều kiện thực hiện:

• Giới hạn chuỗi thời gian: Dữ liệu tài chính phân tích chỉ tập trung trong phạm vi 3 năm (2020 – 2022). Giai đoạn này chịu tác động của những biến động kinh tế vĩ mô đặc thù nên chưa phản ánh được toàn diện chu kỳ dài hạn của ngành xây dựng.
• Phạm vi đơn vị nghiên cứu: Đề tài được thực hiện dưới dạng nghiên cứu trường hợp điển hình (case study) tại một doanh nghiệp xây dựng duy nhất tại Thừa Thiên Huế, chưa đối chiếu so sánh trực tiếp với các chỉ số trung bình ngành hoặc các doanh nghiệp đối thủ cùng quy mô.
• Đặc điểm hiển thị dữ liệu văn bản: Các số liệu trích dẫn trên bảng biểu của bản toàn văn được trình bày ở dạng số rút gọn, dẫn đến việc đánh giá độ lớn tuyệt đối của các nghiệp vụ kinh tế quy mô lớn cần được tham chiếu thêm với các tài liệu kế toán chi tiết gốc.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng chuỗi số liệu tài chính sang các năm 2023 và 2024 để cập nhật thực trạng hậu phục hồi; đồng thời kết hợp phương pháp phân tích so sánh chéo với các doanh nghiệp xây lắp cùng ngành trên địa bàn khu vực miền Trung.

Giá trị tham khảo

Bản khóa luận mang lại giá trị tham khảo học thuật và ứng dụng thực hành cho các nhóm đối tượng:

• Sinh viên ngành Kế toán, Tài chính - Ngân hàng: Là tài liệu tham khảo về phương pháp luận và quy trình thực hiện một đề tài phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp hoàn chỉnh, từ việc hệ thống cơ sở lý thuyết, lập công thức chỉ số, đến phân tích so sánh ngang, so sánh dọc theo quy định Thông tư 200/2014/TT-BTC.
• Học viên, người nghiên cứu về doanh nghiệp xây dựng: Cung cấp cách tiếp cận thực tế về cấu trúc tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong doanh nghiệp thi công, phản ánh đặc thù chi phí thi công dở dang, hàng tồn kho và các khoản phải thu từ chủ đầu tư.
• Bộ phận quản trị tài chính doanh nghiệp: Phần phân tích chỉ số tài chính và các nhóm giải pháp cải thiện công nợ, nguồn vốn ở Chương 3 có thể dùng làm tài liệu tham khảo cho các nhà quản lý doanh nghiệp xây lắp vừa và nhỏ trong việc rà soát an toàn tài chính.

Câu hỏi thường gặp

1. Khóa luận phân tích số liệu tài chính của Công ty Thiên Phát Thịnh trong giai đoạn nào?
Khóa luận tập trung phân tích số liệu báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh trong chuỗi thời gian 3 năm liên tiếp: 2020, 2021 và 2022. Thời gian sinh viên thực hiện đợt thực tập và hoàn thành đề tài là từ ngày 01/10/2023 đến ngày 07/01/2024.

2. Công ty Thiên Phát Thịnh áp dụng chế độ và chính sách kế toán nào?
Theo thông tin tại mục 2.2 của khóa luận, công ty áp dụng Chế độ Kế toán doanh nghiệp ban hành theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính. Các chính sách kế toán cụ thể bao gồm: niên độ kế toán từ 01/01 đến 31/12, đơn vị tiền tệ ghi chép là Đồng Việt Nam (VND), phương pháp tính thuế GTGT là phương pháp khấu trừ, hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên, và trích khấu hao tài sản cố định theo phương pháp đường thẳng.

3. Cơ cấu tài sản của công ty có xu hướng dịch chuyển như thế nào qua 3 năm 2020 – 2022?
Cơ cấu tài sản dịch chuyển mạnh theo hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn. Cụ thể: tài sản ngắn hạn chiếm 78,47% tổng tài sản năm 2020, tăng lên 86,08% năm 2021 và đạt 90,21% năm 2022. Ngược lại, tỷ trọng tài sản dài hạn giảm từ 21,53% năm 2020 xuống 13,92% năm 2021 và còn 9,79% năm 2022.

4. Mô hình tổ chức bộ máy kế toán của công ty gồm những vị trí nào?
Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo mô hình tập trung gồm 4 vị trí nhân sự: Kế toán trưởng kiêm kế toán tổng hợp, Kế toán kho, Kế toán tiền lương, và Kế toán công nợ.

5. Tác giả đề xuất những nhóm giải pháp cụ thể nào tại Chương 3?
Tác giả đề xuất 3 nhóm giải pháp trọng tâm nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty:

• Hoàn thiện hơn về cơ cấu tài sản;
• Cải thiện công tác quản lý các khoản phải thu;
• Xem xét và tái cơ cấu nguồn vốn của công ty.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thị Thanh Ngân đã hoàn thành nhiệm vụ hệ thống hóa cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp theo Thông tư 200/2014/TT-BTC và áp dụng vào nghiên cứu thực tế tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Thiên Phát Thịnh giai đoạn 2020 – 2022. Nghiên cứu chỉ ra sự gia tăng về quy mô tổng tài sản đi kèm xu hướng dịch chuyển tỷ trọng tập trung cao vào tài sản ngắn hạn, đồng thời nhận diện các vấn đề cần hoàn thiện trong quản trị công nợ và cơ cấu vốn. Các giải pháp đề xuất tại Chương 3 bám sát thực trạng hoạt động của doanh nghiệp xây lắp, đóng góp nguồn tài liệu tham khảo phục vụ công tác đào tạo và quản trị tài chính thực tiễn.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Các khái niệm cơ bản 1. Báo cáo tài chính Báo cáo tài chính là các những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốnchủ sở hữu và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ củadoanh nghiệp.

Nói cách khác, báo cáo tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinhlợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm. Thông quabáo cáo tài chính, những người sử dụng thông tin có thể đánh giá, phân tích và chuẩnđoán được thực trạng và an ninh tài chính, năm bắt được kết quả và hiệu quả hoạt độngkinh doanh, dự báo được nhu câu tài chính trong tương lai của doanh nghiệp. Báo cáotài chính mang tính bắt buộc, do Nhà nước quy định với mục đích chủ yếu là cung cấpthông tin cho các đối tượng quan tâm ngoài doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính là quá trình phân chia, phân loại hệ thống chỉ tiêu phản ánh trên báo cáo tài chính theo nhiều hướng khác nhau rồi sử dụng các phươngpháp liên hệ, so sánh, đối chiếu, tổng hợp nhằm cung cấp thông tin tài chính hữu ích cho quản lý.

Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thông tin có thể đánh giá doanh nghiệp, tiềm năng và hiệu quả kinh doanh cũng như dự đoán được nhu cầu tài chính cũng như những rủi ro trong tương lại mà doanh nghiệp có thể phải đương đầu. Mục đích, ý nghĩa của việc phân tích tài chính 1. Mục đích của việc phân tích tài chính Có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của đoanh nghiệp như các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp. Mỗi đối tượng sẽ quan tâm trên những góc độ khác nhau.

Bởi vậy phân tích tài chính doanh nghiệp phải đạt được các mục đích sau: 4 - Cung cấp đẩy đủ những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chú nợ và người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết địnhtương tự. - Cung cấp thông tin quan trọng nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rúi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi. - Cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biển đối các nguốn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. Tóm lại, phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp với quá khứ để định hướng trong tương lai.

Từ đó, có thể đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp sát thực để tăng cường các hoạt động kinh tế. Bên cạnh đó, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp còn là căn cứ quantrọng để phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Ý nghĩa Phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp và các đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp. Đối với chủ sở hữu doanh nghiệp và nhà quản trị doanh nghiệp là người trực tiếp quản lí, điều hành doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ.

Những thông tin từ phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp nhà quản trị đánh giá được khả năng tài chính hiệu quả hoạt động của công ty trong từng giai đoạn, từng bộ phận. Từ đó ban giám độc sẽ có những quyết định phù hợp với thực tế của doanh nghiệp, đó chính là cơ sở cho các dự toán tài chính, đưa ra các quyết định trong dài hạn góp phần cũng cố uy tín, xây dựng thương hiệu doanh nghiệp trong nên kinh tế thị trưòng. Như vây, hơn ai hết, các nhà quản trị doanh nghiệp và các chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua, thực hiện cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm đề ra quyết định đúng. 5 Đối với cán bộ, công nhân viên là những người nguồn thu nhập gắn với lợi ích của doanh nghiệp, vì thế họ có nhu cầu biết được thông tin cơ bản về tình hình công ty bởi vì nó liên quan trực tiếp đến quyền lợi và trách nhiệm, đến công việc hiện tại và tương lai của họ.

Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tô như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn.Vì vậy, họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Từ những thông tin được phân tích sẽ giúp cho các nhà đầu tư dự đoán giá doanh nghiệp, giá trị cổ phiếu, dự đoán khả năng sinh lời của vốn và hạn chế các rủi ro có thể xảy ra. Đối với ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp từ những chỉ sô khả năng thanh toán ngắn hạn, trung và dài hạn, khả năng sinh lời của vốn. Đồng thời xem xét về triển vọng của công ty trong tương lai và đưa ra quyết định cho vay phù hợp với từng doanh nghiệp, hạn chế rủi ro khi cho vay.

Đối với các nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hóa và dịch vụ, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng, thanh toán chậm và có thể làm bạn hàng lâu dài hay không. Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, các nhà quản trị, các nhà đâu tư, các chủ ngân hàng. còn có nhiều nhóm người khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp. Đó là các cơ quan tài chính, thuế, thống kê, các nhà phân tích tài chính, .Những người này có nhu câu thông tin cơ bản giống như các đối tượng nêu trên bởi vì nó liên quan đến quyền lợi, trách nhiệm, đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ.

Tài liệu sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính cân sử dụng thông tin trên Báo cáo tài chính. Hiện nay thì hệ thống báo cáo tải chính áp dụng cho tất cả các công ty, thuộc mọi thành phần kinh tế trong xã hội bao gồm 4 biểu mâu báo cáo sau đây: - Bảng cân đối kế toán – Mẫu số B01-DN - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh – Mẫu số B02-DN 6 - Báo cáo lưu chuyên tiên tệ - Mẫu số B03-DN - Thuyết minh báo cáo tài chính – Mẫu số B09-DN 1. Bảng cân đối kê toán Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm theo giá trị ghi số của tài sản và nguồn hình thành tài sản. Nội dung của Bảng cân đối kê toán thế hiện qua hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản.

Các chỉ tiêu được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiêu cũng như xử lí trên máy tínhvà được phản ánh theo số đầu năm, số cuối năm. [1] Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lí. Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 phần là phân “Tài sản” và phần “Nguồn vốn”. Phần Tài sản phản ánh giá trị kế toán toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo.

Phần Tài sản được chia làm 2 loại đó là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. - Tài sản ngắn hạn: là những tài sản lưu chuyên nhanh, không ngừng chuyển đổi hình thái và hoàn thành một vòng luân chuyên sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh. - Tài sản dài hạn: là những tài sản có thời gian luân chuyển trên1 năm hoặc trên 1 chu kỳ kinh doanh (đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh trên 12 tháng). Phần Nguồn vốn phản ánh toàn bộ các nguồn vốn và cơ cấu nguôn vốn của doanh nghiệp tại thời điểm bảo cáo.

Các loại nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo thứ tự ôn định tăng dần. Nguồn vốn được chia làm 2 loại: Nợ phải trả và Nguồn vốn chủ sở hữu. - Nợ phải trả: là nguồn vốn hình thành do vay mượn, mua chịu hàng hóa của nhà cung cấp, các khoản nợ tích lũy, nợ thuế với Nhà nước, lương và bảo hiểm xã hội chưa thanh toán cho người lao động. - Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn của chủ doanh nghiệp.

Nguồn vốn chủ sở hữu do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc hình thành từ kết quả kinh doanh. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính phản ánh tóm lược các khoản doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp cho một năm kế toán nhất định, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh (hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính) và hoạt động khác. [1] Báo cáo kết quả kinh doanh gồm 3 phần: Lãi lỗ, Tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước và thuế GTGT được khấu trừ, miễn giảm. Bảo cáo lưu chuyễn tiền tệ Lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử dụng lưọng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.

Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp.