Nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn ngân hàng thương mại Việt Nam

TÓM TẮT LUẬN VĂN

THE ABSTRACT OF GRADUATION THESIS

LỜI CAM ĐOAN

LỜI CÁM ƠN

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC HÌNH

DANH MỤC BẢNG

1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1. Mục tiêu tổng quát

1.2.2. Mục tiêu cụ thể

1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

1.4. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.5. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

1.5.1. Phương pháp nghiên cứu

1.5.2. Nguồn số liệu

1.6. ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN VĂN

1.7. KẾT CẤU KHÁI QUÁT

2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM

2.1. TỔNG QUAN VỀ CƠ CẤU VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1.1. Khái niệm và đặc trưng ngân hàng thương mại

2.1.2. Khái niệm cơ cấu vốn ngân hàng thương mại

2.1.3. Nguồn vốn của ngân hàng thương mại

2.1.3.1. Vốn chủ sở hữu

2.1.3.2. Nguồn vốn huy động

2.1.4. Sử dụng vốn của ngân hàng thương mại

2.2. CÁC LÝ THUYẾT VỀ CƠ CẤU VỐN

2.2.1. Quan điểm truyền thống

2.2.2. Lý thuyết lợi nhuận hoạt động ròng (The Net Operating Income Approach)

2.2.3. Lý thuyết M&M về cơ cấu vốn

2.2.3.1. Lý thuyết M&M trong trường hợp không có thuế

2.2.3.2. Lý thuyết M&M trong môi trường có thuế

2.2.4. Lý thuyết đánh đổi (Trade off theory)

2.2.5. Lý thuyết trật tự phân hạng (Pecking order theory)

2.2.6. Lý thuyết chi phí đại diện (Agency theory)

2.3. CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC NHTM

2.3.1. Nhân tố lợi nhuận

2.3.2. Nhân tố quy mô

2.3.3. Nhân tố tăng trưởng

2.3.4. Nhân tố tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội

2.3.5. Nhân tố lạm phát

2.4. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM

2.4.1. Các nghiên cứu ngoài nước

2.4.2. Các nghiên cứu trong nước

2.4.3. Thảo luận các nghiên cứu thực nghiệm

2.4.4. Khoảng trống nghiên cứu

2.5. KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.1. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.2. BIẾN NGHIÊN CỨU VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU

3.2.1. Biến phụ thuộc – biến tỷ lệ nợ (LEV)

3.2.2. Biến độc lập. Tăng trưởng (GROW)

3.2.3. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

3.3. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

3.4. QUY MÔ NGHIÊN CỨU

3.5. PHƯƠNG PHÁP VÀ QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

3.6. KẾT LUẬN CHƯƠNG 3

4. CHƯƠNG 4 THẢO LUẬN VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

4.1. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC NHTM

4.2. PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM

4.2.1. Biến lợi nhuận (PROF)

4.2.2. Biến quy mô (SIZE)

4.2.3. Biến tăng trưởng (GROW)

4.3. KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY

4.3.1. Phân tích tương quan

4.3.2. Lựa chọn mô hình phù hợp

4.3.3. Kiểm định các khuyết tật của mô hình

4.3.3.1. Kiểm định đa cộng tuyến

4.3.3.2. Kiểm định phương sai sai số thay đổi

4.3.3.3. Kiểm định tự tương quan

4.3.4. Tổng hợp kết quả phân tích

4.3.5. Mô hình ước lượng sai số chuẩn vững (Robust standard errors)

4.4. THẢO LUẬN KẾT QUẢ

4.5. KẾT LUẬN CHƯƠNG 4

5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ

5.1. KẾT LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

5.1.1. Nhân tố lợi nhuận (PROF)

5.1.2. Nhân tố quy mô (SIZE)

5.1.3. Nhân tố tăng trưởng (GROW)

5.1.4. Nhân tố tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

5.1.5. Nhân tố lạm phát (CPI)

5.2. MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ

5.2.1. Khuyến nghị về cơ cấu vốn của các ngân hàng thương mại

5.2.1.1. Giải pháp cụ thể trong ngắn hạn

5.3. NHỮNG HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO

5.4. KẾT LUẬN CHƯƠNG 5

KẾT LUẬN CHUNG

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

1. PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU

2. PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

3. PHỤ LỤC 3: THỐNG KÊ CƠ BẢN CÁC BIẾN TRONG MÔ HÌNH

4. PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO POOLED OLS, MÔ HÌNH TÁC ĐỘNG CỐ ĐỊNH VÀ MÔ HÌNH TÁC ĐỘNG NGẪU NHIÊN

4.1. Mô hình Pooled OLS

4.2. Mô hình tác động cố định

4.3. Mô hình tác động ngẫu nhiên

5. PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH

5.1. Kiểm định lựa chọn mô hình

5.2. Kiểm định đa cộng tuyến

5.3. Kiểm định phương sai sai số thay đổi

5.4. Kiểm định tự tương quan

6. PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ MÔ HÌNH ƯỚC LƯỢNG SAI SỐ CHUẨN VỮNG (ROBUST STANDARD ERRORS)

I. Cơ cấu vốn ngân hàng thương mại

Cơ cấu vốn ngân hàng thương mại là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính ngân hàng. Nó đề cập đến sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một ngân hàng sử dụng để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của mình. Ngân hàng thương mại là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt, nơi mà nguồn vốn chủ yếu đến từ các khoản tiền gửi của khách hàng. Điều này làm cho việc quản lý cơ cấu vốn trở nên phức tạp và đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng để đảm bảo tính ổn định và hiệu quả. Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó đưa ra các khuyến nghị để cải thiện hiệu quả quản lý vốn.

1.1. Khái niệm và đặc trưng

Ngân hàng thương mại là một định chế tài chính trung gian, hoạt động chủ yếu dựa trên việc huy động vốn từ các khoản tiền gửi và sử dụng vốn này để cho vay. Cơ cấu vốn ngân hàng thương mại bao gồm hai thành phần chính: vốn chủ sở hữu và nợ. Vốn chủ sở hữu đại diện cho phần vốn mà các cổ đông đóng góp, trong khi nợ bao gồm các khoản tiền gửi và các khoản vay khác. Việc quản lý cơ cấu vốn hiệu quả là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định và tăng trưởng của ngân hàng.

1.2. Nguồn vốn và sử dụng vốn

Nguồn vốn của ngân hàng thương mại chủ yếu đến từ các khoản tiền gửi của khách hàng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn. Ngoài ra, ngân hàng cũng có thể huy động vốn từ các nguồn khác như phát hành trái phiếu hoặc vay từ các tổ chức tài chính khác. Việc sử dụng vốn của ngân hàng chủ yếu tập trung vào các hoạt động cho vay, đầu tư và các dịch vụ tài chính khác. Quản lý vốn hiệu quả giúp ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

II. Nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn

Nghiên cứu này xác định các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2019. Các nhân tố được xem xét bao gồm lợi nhuận, quy mô, tăng trưởng, tăng trưởng GDP và lạm phát. Kết quả nghiên cứu cho thấy lợi nhuận và quy mô có tác động rõ rệt nhất đến cơ cấu vốn. Lợi nhuận có tác động ngược chiều, trong khi quy mô có tác động cùng chiều với tỷ lệ nợ. Các nhân tố khác như tăng trưởng GDP và lạm phát chưa cho thấy mối tương quan rõ ràng, nhưng vẫn có giá trị gợi ý trong việc xây dựng chiến lược vốn.

2.1. Lợi nhuận và quy mô

Lợi nhuận và quy mô là hai nhân tố có tác động mạnh mẽ nhất đến cơ cấu vốn của các ngân hàng thương mại. Nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng có lợi nhuận cao thường có tỷ lệ nợ thấp hơn, điều này phù hợp với lý thuyết trật tự phân hạng. Ngược lại, các ngân hàng có quy mô lớn thường có tỷ lệ nợ cao hơn, do khả năng tiếp cận các nguồn vốn lớn và ổn định hơn.

2.2. Tăng trưởng và lạm phát

Mặc dù tăng trưởng GDP và lạm phát chưa cho thấy mối tương quan rõ ràng với cơ cấu vốn, nhưng chúng vẫn có vai trò quan trọng trong việc định hướng chiến lược vốn của ngân hàng. Tăng trưởng kinh tế cao có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng mở rộng hoạt động, trong khi lạm phát cao có thể làm tăng chi phí vốn và ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn.

III. Chiến lược vốn ngân hàng thương mại

Dựa trên kết quả nghiên cứu, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần xây dựng chiến lược vốn phù hợp để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và giảm thiểu rủi ro. Chiến lược vốn cần được điều chỉnh dựa trên các nhân tố như lợi nhuận, quy mô và điều kiện kinh tế vĩ mô. Các ngân hàng có quy mô lớn nên tập trung vào việc duy trì tỷ lệ nợ hợp lý, trong khi các ngân hàng nhỏ hơn cần chú trọng vào việc tăng cường vốn chủ sở hữu để đảm bảo sự ổn định.

3.1. Khuyến nghị cho ngân hàng lớn

Các ngân hàng thương mại có quy mô lớn nên duy trì tỷ lệ nợ ở mức hợp lý, đồng thời tận dụng lợi thế quy mô để tiếp cận các nguồn vốn lớn và ổn định. Việc quản lý rủi ro cũng cần được chú trọng để đảm bảo sự ổn định trong dài hạn.

3.2. Khuyến nghị cho ngân hàng vừa và nhỏ

Các ngân hàng thương mại vừa và nhỏ nên tập trung vào việc tăng cường vốn chủ sở hữu để đảm bảo sự ổn định và giảm thiểu rủi ro. Đồng thời, họ cần tìm kiếm các cơ hội tăng trưởng để mở rộng quy mô và nâng cao hiệu quả hoạt động.

Các nhân tố tác động đến cơ cấu vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam - Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng