Khóa luận nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Techcombank Ba Đình

Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động, thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại (NHTM) trở thành yếu… 107 trang · Học viện Ngân hàng · 2013.

• Tác giả: Trịnh Thị Hồng Nga
• Người hướng dẫn: ThS. Đào Thanh Tú
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Ngân hàng
• Đề tài: Nâng Cao Chất Lượng Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư Tại Ngân Hàng Thương Mại
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• LỜI CAM ĐOAN
• DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU – SƠ ĐỒ
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• MỤC LỤC
• LỜI NÓI ĐẦU
• 0.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 0.2. Mục đích nghiên cứu đề tài
• 0.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 0.4. Phương pháp nghiên cứu
• 0.5. Kết luận của khóa luận
• 1. CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. Thẩm định dự án đầu tư tại các NHTM
• 1.1.1. Thẩm định và sự cần thiết phải thẩm định DAĐT
• 1.1.1.1. Khái niệm DAĐT
• 1.1.1.2. Sự cần thiết phải thẩm định DAĐT tại NHTM
• 1.1.2. Nội dung thẩm định DAĐT
• 1.1.2.1. Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư
• 1.1.2.2. Thẩm định phương diện thị trường của dự án
• 1.1.2.3. Thẩm định phương diện kỹ thuật của dự án
• 1.1.2.4. Thẩm định phương diện tổ chức quản trị nhân sự của dự án
• 1.1.2.5. Thẩm định tài chính của dự án
• 1.1.2.6. Thẩm định kinh tế - xã hội của dự án
• 1.2. THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
• 1.2.1. Khái niệm thẩm định tài chính DAĐT
• 1.2.2. Nội dung thẩm định tài chính DAĐT
• 1.2.2.1. Xác định tổng mức vốn đầu tư cho dự án
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DAĐT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH BA ĐÌNH
• 2.1. Khái quát về Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 2.2. Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 2.2.1. Các căn cứ thẩm định DAĐT tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - Chi nhánh Ba Đình
• 2.2.2. Quy trình thẩm định DAĐT vay vốn tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 2.2.3. Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính DAĐT
• 2.2.4. Ví dụ minh họa về thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 2.2.5. Đánh giá về chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 2.2.6. Những kết quả đạt được. Những tồn tại và nguyên nhân trong thẩm định tài chính DAĐT
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH BA ĐÌNH
• 3.1. Chiến lược phát triển và định hướng công tác thẩm định tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 3.1.1. Chiến lược phát triển chung của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam- Chi nhánh Ba Đình
• 3.1.2. Định hướng công tác thẩm định DAĐT tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - Chi nhánh Ba Đình
• 3.2. Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 3.2.1. Hoàn thiện nội dung thẩm định dự án đầu tư
• 3.2.2. Hoàn thiện các phương pháp thẩm định dự án đầu tư
• 3.2.3. Đào tạo, nâng cao năng lực trình độ của cán bộ thẩm định
• 3.2.4. Nâng cao chất lượng nguồn thông tin
• 3.2.5. Hiện đại hóa công nghệ và cơ sở vật chất phục vụ công tác thẩm định của Chi nhánh Ba Đình
• 3.2.6. Hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động thẩm định DAĐT
• 3.3. Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi nhánh Ba Đình
• 3.3.1. Kiến nghị với Chính phủ và các Bộ ngành liên quan
• 3.3.2. Đối với Ngân hàng Nhà nước
• 3.3.3. Kiến nghị với Ngân hàng Kỹ Thương Việt Nam
• 3.3.4. Kiến nghị với các chủ đầu tư

Tóm tắt

I. Tổng Quan Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư NHTM

Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động, thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại (NHTM) trở thành yếu tố then chốt đảm bảo an toàn vốn và hiệu quả hoạt động. Đây là quá trình đánh giá khách quan, toàn diện tính khả thi về mặt tài chính của một dự án đầu tư, trước khi quyết định cấp vốn. Thẩm định không chỉ giúp NHTM giảm thiểu rủi ro dự án mà còn là cơ sở để tư vấn cho chủ đầu tư hoàn thiện dự án. Theo khóa luận tốt nghiệp của Học viện Ngân hàng, nợ xấu của các DAĐT rất đáng báo động. Chính vì thế việc nâng cao chất lượng thẩm định là việc cần thiết để đảm bảo an toàn.

1.1. Tầm quan trọng của Thẩm Định Dự Án tại Ngân Hàng

Ngân hàng là tổ chức kinh doanh tiền tệ đặc biệt, tiềm ẩn nhiều rủi ro. Thẩm định dự án đầu tư giúp ngân hàng đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn, giảm thiểu rủi ro tín dụng. Thẩm định cũng giúp kiểm tra việc sử dụng vốn đúng mục đích, tiết kiệm vốn, và xác định khả năng hoàn vốn, trả nợ đúng hạn. Ngoài ra, ngân hàng có thể tư vấn cho chủ đầu tư để hoàn thiện dự án. Mục tiêu quan trọng là tối đa hóa lợi nhuận từ tổng vốn đầu tư, tăng cường khả năng cạnh tranh của sản phẩm.

1.2. Các Yếu Tố Cần Thiết trong Thẩm Định DAĐT

Thẩm định dự án đầu tư cần xem xét nhiều yếu tố, bao gồm sự cần thiết của dự án, thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản trị nhân sự và tài chính. Thẩm định thị trường đánh giá khả năng tồn tại và phát triển của dự án, thẩm định kỹ thuật lựa chọn công nghệ phù hợp, và thẩm định tổ chức quản trị nhân sự đảm bảo hiệu quả quản lý. Việc xem xét các khía cạnh giúp dự án thành công và giảm thiểu rủi ro. Phân tích một cách khách quan về tính hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư.

II. Thách Thức Nâng Cao Chất Lượng Thẩm Định Tài Chính DA

Mặc dù thẩm định tài chính dự án đóng vai trò quan trọng, nhưng vẫn còn nhiều thách thức trong việc nâng cao chất lượng thẩm định. Thực trạng thẩm định ở nhiều ngân hàng thương mại chưa đáp ứng được yêu cầu, dẫn đến nhiều dự án đầu tư kém hiệu quả, gây ra nợ xấu. Các vấn đề bao gồm: thiếu chuyên môn của cán bộ thẩm định, thông tin không đầy đủ, quy trình thẩm định chưa hoàn thiện, và ứng dụng công nghệ còn hạn chế. Điều này đòi hỏi các NHTM phải có giải pháp toàn diện để khắc phục.

2.1. Thực Trạng Quy Trình Thẩm Định Tài Chính Hiện Nay

Nhiều ngân hàng thương mại vẫn sử dụng quy trình thẩm định truyền thống, thiếu tính linh hoạt và khả năng thích ứng với sự thay đổi của thị trường. Quy trình này thường kéo dài, tốn kém chi phí, và chưa đánh giá đầy đủ các rủi ro dự án. Việc thiếu sót trong quy trình thẩm định làm gia tăng khả năng ra quyết định sai lầm và ảnh hưởng đến hiệu quả dự án. Hiện nay các dự án có rất nhiều mục tiêu khác nhau cần phải đạt được, mà mục tiêu quan trọng nhất là tối đa hóa lợi nhuận từ tổng vốn đầu tư.

2.2. Rủi Ro và Hậu Quả của Thẩm Định Thiếu Hiệu Quả

Thẩm định dự án đầu tư thiếu hiệu quả dẫn đến nhiều hậu quả nghiêm trọng. Nợ xấu tăng cao, ảnh hưởng đến tình hình tài chính của ngân hàng thương mại. Uy tín của ngân hàng bị giảm sút, mất lòng tin từ khách hàng. Ngoài ra, còn gây lãng phí nguồn lực xã hội và kìm hãm sự phát triển kinh tế. Ngân hàng cần có các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro có thể xảy ra. Thẩm định tốt nội dung thị trường và kỹ thuật của dự án là cơ sở quan trọng để đảm bảo cho thẩm định tài chính được tiến hành thuận lợi.

III. Phương Pháp Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư Hiệu Quả

Để nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án, cần áp dụng các phương pháp hiện đại và toàn diện. Các phương pháp này bao gồm: phân tích dòng tiền dự án, tính toán các chỉ số tài chính quan trọng như NPV, IRR, và thời gian hoàn vốn. Ngoài ra, cần thực hiện phân tích độ nhạy và phân tích kịch bản để đánh giá tác động của các yếu tố khác nhau đến hiệu quả dự án. Việc sử dụng kết hợp các phương pháp này sẽ giúp đưa ra quyết định chính xác và giảm thiểu rủi ro.

3.1. Phân Tích Dòng Tiền và Các Chỉ Số Tài Chính

Phân tích dòng tiền là phương pháp quan trọng nhất trong thẩm định tài chính. Phương pháp này giúp dự báo các dòng tiền vào và ra của dự án trong tương lai, từ đó tính toán các chỉ số tài chính như giá trị hiện tại ròng (NPV), tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR), và thời gian hoàn vốn (Payback Period). Các chỉ số này cho biết hiệu quả dự án và khả năng sinh lời. Thẩm định tài chính dự án là quá trình kiểm tra đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của dự án.

3.2. Phân Tích Độ Nhạy và Kịch Bản Quản Lý Rủi Ro Dự Án

Phân tích độ nhạy giúp xác định các yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu quả dự án, chẳng hạn như doanh thu, chi phí, lãi suất. Phân tích kịch bản đánh giá tác động của các tình huống khác nhau đến dự án đầu tư, từ đó xây dựng các kế hoạch ứng phó phù hợp. Việc sử dụng các công cụ này giúp quản lý rủi ro và đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Cơ sở để ra quyết định đầu tư vốn vay của Ngân hàng.

IV. Ứng Dụng Công Nghệ Nâng Cao Thẩm Định Tài Chính Xu Hướng

Ứng dụng công nghệ thẩm định là xu hướng tất yếu trong nâng cao chất lượng thẩm định. Các phần mềm, hệ thống phân tích dữ liệu lớn (Big Data), và trí tuệ nhân tạo (AI) giúp tự động hóa quy trình, giảm thiểu sai sót, và đưa ra dự báo chính xác hơn. Sử dụng công nghệ cho phép ngân hàng thương mại đánh giá rủi ro dự án nhanh chóng, tiết kiệm thời gian và chi phí. Ngoài ra, giúp tăng cường tính minh bạch và khách quan trong quá trình thẩm định.

4.1. Sử Dụng Phần Mềm Phân Tích Tài Chính Chuyên Dụng

Hiện nay, có nhiều phần mềm phân tích tài chính chuyên dụng hỗ trợ thẩm định dự án đầu tư. Các phần mềm này cung cấp các công cụ phân tích dòng tiền, tính toán chỉ số tài chính, và xây dựng các mô hình dự báo. Việc sử dụng phần mềm giúp cán bộ thẩm định tiết kiệm thời gian, giảm thiểu sai sót, và đưa ra kết luận chính xác. Các NHTM nên đầu tư vào các công nghệ nhằm tăng cường hiệu quả.

4.2. Ứng Dụng Big Data và AI trong Đánh Giá Rủi Ro Dự Án

Big Data và AI có khả năng phân tích lượng lớn dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau, từ đó xác định các yếu tố rủi ro tiềm ẩn của dự án đầu tư. Công nghệ này giúp ngân hàng thương mại đưa ra các quyết định sáng suốt hơn, giảm thiểu nợ xấu, và nâng cao hiệu quả hoạt động. Việc áp dụng công nghệ giúp giảm thiểu được các sai sót do yếu tố con người gây ra.

V. Đào Tạo Thẩm Định Tài Chính Dự Án Yếu Tố Then Chốt

Nâng cao năng lực cán bộ thẩm định là yếu tố then chốt để nâng cao chất lượng thẩm định. Đào tạo thẩm định cần tập trung vào các kiến thức chuyên môn về phân tích tài chính, quản lý rủi ro, và ứng dụng công nghệ. Ngoài ra, cần trang bị cho cán bộ thẩm định các kỹ năng mềm như giao tiếp, đàm phán, và tư vấn. Việc đầu tư vào nguồn nhân lực sẽ giúp ngân hàng thương mại có đội ngũ chuyên gia giỏi, đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của thị trường.

5.1. Chương Trình Đào Tạo Chuyên Sâu Về Thẩm Định Tài Chính

Các ngân hàng thương mại cần xây dựng các chương trình đào tạo chuyên sâu về thẩm định tài chính. Chương trình cần bao gồm các nội dung như: phân tích báo cáo tài chính, định giá dự án đầu tư, quản lý rủi ro, và luật pháp liên quan. Ngoài ra, cần tổ chức các buổi hội thảo, workshop để chia sẻ kinh nghiệm và cập nhật kiến thức mới. Trang bị kiến thức chuyên môn về phân tích tài chính, quản lý rủi ro và ứng dụng công nghệ.

5.2. Phát Triển Kỹ Năng Mềm cho Cán Bộ Thẩm Định Dự Án

Ngoài kiến thức chuyên môn, cán bộ thẩm định cần được trang bị các kỹ năng mềm như giao tiếp, đàm phán, tư vấn, và làm việc nhóm. Kỹ năng này giúp cán bộ thẩm định xây dựng mối quan hệ tốt với khách hàng, thu thập thông tin chính xác, và đưa ra các giải pháp phù hợp. Kỹ năng mềm giúp cán bộ giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình làm việc.

VI. Hoàn Thiện Quy Trình Thẩm Định Tài Chính DA Giải Pháp

Để hoàn thiện quy trình thẩm định, các ngân hàng thương mại cần rà soát, đánh giá, và cập nhật quy trình hiện tại. Quy trình cần đảm bảo tính khoa học, minh bạch, và tuân thủ pháp luật. Các bước trong quy trình cần được thực hiện một cách chặt chẽ, từ thu thập thông tin, phân tích dữ liệu, đến ra quyết định. Ngoài ra, cần có cơ chế kiểm tra, giám sát để đảm bảo quy trình được thực hiện đúng quy định.

6.1. Xây Dựng Quy Trình Thẩm Định Rõ Ràng và Minh Bạch

Quy trình thẩm định cần được xây dựng rõ ràng, minh bạch, và dễ hiểu. Các bước trong quy trình cần được mô tả chi tiết, từ thu thập thông tin, phân tích dữ liệu, đến ra quyết định. Ngoài ra, cần có các hướng dẫn cụ thể về cách thức thực hiện từng bước. Quy trình nên được công khai và dễ dàng tiếp cận.

6.2. Cơ Chế Kiểm Tra và Giám Sát Quy Trình Thẩm Định

Cần có cơ chế kiểm tra, giám sát để đảm bảo quy trình thẩm định được thực hiện đúng quy định. Việc kiểm tra, giám sát có thể được thực hiện bởi các bộ phận kiểm soát nội bộ hoặc các chuyên gia độc lập. Kết quả kiểm tra, giám sát cần được báo cáo cho lãnh đạo ngân hàng để có các biện pháp xử lý kịp thời. Cơ chế này giúp hạn chế các sai sót, gian lận.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Khóa luận được thực hiện trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam giai đoạn 2011 - 2012 bộc lộ nhiều khó khăn sau giai đoạn tăng trưởng tín dụng quá nóng của hệ thống ngân hàng. Áp lực lạm phát cao (năm 2010 lên tới 11,75%), chính sách tiền tệ thắt chặt và sự đóng băng của thị trường bất động sản đã khiến nhiều doanh nghiệp suy kiệt tài chính, đối mặt với nguy cơ phá sản. Tình trạng nợ quá hạn và nợ xấu gia tăng nhanh chóng buộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải ban hành chỉ thị giãn nợ, trong khi các ngân hàng thương mại ráo riết xử lý tài sản bảo đảm để thu hồi vốn. Đáng chú ý, nợ xấu phát sinh từ các dự án đầu tư trung và dài hạn chiếm tỷ trọng lớn và tiềm ẩn nhiều rủi ro nghiêm trọng đe dọa sự an toàn hoạt động của toàn hệ thống.

Ngân hàng Thương mại Cổ phần (TMCP) Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình tuy là một trong những đơn vị xuất sắc của Vùng 3 trong giai đoạn trước đó, nhưng bước sang năm 2013 cũng ghi nhận tình trạng nợ quá hạn từ các khoản tín dụng trung và dài hạn tài trợ cho dự án đầu tư ở mức cao. Thực trạng này trực tiếp làm suy giảm hiệu quả kinh doanh, đặt ra yêu cầu phải rà soát, đánh giá lại toàn diện công tác thẩm định tài chính dự án nhằm ngăn chặn rủi ro từ khâu ra quyết định cấp tín dụng.

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận được xác định cụ thể qua ba nhiệm vụ:

1. Hệ thống hóa và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận cơ bản về chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư của ngân hàng thương mại.
2. Phân tích thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình giai đoạn 2010 - 2012, chỉ rõ những kết quả đạt được, những mặt tồn tại và nguyên nhân dẫn đến các hạn chế.
3. Đề xuất các giải pháp nghiệp vụ và kiến nghị chính sách nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh trong thời gian tiếp theo.

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là nội dung và chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình. Phạm vi nghiên cứu về không gian tập trung tại Chi nhánh Ba Đình; phạm vi thời gian bao quát hoạt động giai đoạn 2008 - 2012, trong đó các dữ liệu thống kê tài chính và tín dụng được đào sâu phân tích từ năm 2010 đến năm 2012.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận thiết lập khung lý thuyết dựa trên các khái niệm chuẩn mực về thẩm định dự án đầu tư và thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng ngân hàng. Tác giả xác định thẩm định tài chính là khâu trọng tâm, phân biệt rõ hiệu quả tài chính của dự án với hiệu quả kinh tế - xã hội tổng thể cũng như tình hình tài chính chung của doanh nghiệp. Nội dung thẩm định tài chính bao gồm: xác định tổng mức vốn đầu tư (vốn cố định, vốn lưu động và vốn dự phòng tính từ 5% đến 10%); cơ cấu nguồn vốn tài trợ và hệ số tự tài trợ; doanh thu, chi phí và lợi nhuận ròng hàng năm; dòng tiền ròng sau thuế (Net Cash Flow) xác định theo phương pháp trực tiếp hoặc gián tiếp; các chỉ tiêu tài chính chiết khấu gồm Giá trị hiện tại ròng (NPV), Tỷ suất thu hồi nội bộ (IRR), Thời gian hoàn vốn (T); nhóm chỉ tiêu an toàn gồm điểm hòa vốn (sản lượng, doanh thu, công suất hoạt động) và tỷ số khả năng trả nợ; cùng các kỹ thuật phân tích rủi ro như phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis), phân tích tình huống (Scenario Analysis) và mô phỏng Monte Carlo.

Khung căn cứ pháp lý được tác giả hệ thống hóa từ hai cấp độ:

• Văn bản quy phạm pháp luật nhà nước: Luật Các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12; Luật Doanh nghiệp năm 2005; Nghị định số 12/2009/NĐ-CP và Nghị định số 83/2009/NĐ-CP của Chính phủ về quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình; Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN về quy chế cho vay; Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN về phân loại nợ.
• Quy định nội bộ của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam: Chính sách tín dụng số 0063/HĐQT; Quy định về khẩu vị rủi ro tín dụng số 0010/2011/QDD1; Quy định về phê duyệt tín dụng số 0002/HĐQT; Quy chế cho vay trung, dài hạn theo Quyết định số 0048/2012/HĐQT; và Sổ tay tín dụng của ngân hàng.

Phương pháp nghiên cứu được vận dụng là phương pháp luận duy vật biện chứng và duy vật lịch sử của chủ nghĩa Mác - Lênin, kết hợp với các phương pháp nghiên cứu cụ thể: thống kê mô tả, phân tích so sánh chuỗi số liệu theo thời gian, phân tích tỷ trọng cơ cấu và phương pháp tổng hợp định tính. Nguồn dữ liệu sử dụng phục vụ nghiên cứu là các báo cáo tài chính nội bộ, báo cáo dư nợ, văn bản quy chế và quy trình nghiệp vụ lưu trữ tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình.

Nội dung chính theo từng chương

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Chương 1 khái quát vai trò của việc thẩm định dự án đầu tư đối với quyết định cấp tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng thương mại. Tác giả trình bày sáu nội dung thẩm định tổng thể một dự án: sự cần thiết đầu tư, phương diện thị trường, phương diện kỹ thuật - công nghệ, phương diện tổ chức quản trị nhân sự, phương diện tài chính và phương diện kinh tế - xã hội.

Đi sâu vào nội dung thẩm định tài chính, chương này trình bày chi tiết phương pháp xác định dòng tiền ròng hàng năm theo công thức:

$$CF_i = EBIT_i \times (1 - t) - \text{Chi phí đầu tư vốn năm } i + \text{Khấu hao năm } i \pm \text{Thay đổi vốn lưu động ròng năm } i$$

Cùng với đó là công thức tính dòng tiền thu hồi ở năm cuối dự án khi thanh lý tài sản cố định. Tác giả luận giải cơ chế đánh giá qua các chỉ tiêu chiết khấu dòng tiền (NPV, IRR, thời gian hoàn vốn) và chỉ tiêu kiểm soát an toàn tài chính. Điểm hòa vốn được chỉ ra là ngưỡng sàng lọc quan trọng, trong đó dự án có công suất hòa vốn dưới 60% được coi là khả thi, trong khi mức trên 80% thể hiện rủi ro cao. Khả năng trả nợ được lượng hóa bằng tỷ số giữa tổng nguồn trả nợ hàng năm (lợi nhuận, khấu hao, nguồn khác) chia cho tổng nghĩa vụ nợ gốc và lãi phải trả. Các công cụ định lượng rủi ro như tính chỉ số độ nhạy $E = \Delta F_i / \Delta X_i$, phân tích kịch bản xác định giá trị kỳ vọng, độ lệch chuẩn và hệ số biến thiên $CV_{NPV}$, cùng phương pháp mô phỏng ngẫu nhiên Monte Carlo được hệ thống hóa làm cơ sở đánh giá chất lượng thẩm định.

Chất lượng thẩm định tài chính được tiếp cận qua hai nhóm tiêu chí:

• Nhóm định tính: thời gian thẩm định, chi phí thẩm định, mức độ tuân thủ quy trình, sự phù hợp của phương pháp thẩm định, chất lượng nguồn dữ liệu đầu vào và mức độ hài lòng của khách hàng.
• Nhóm định lượng: tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ nợ xấu phát sinh từ các khoản cho vay theo dự án đầu tư theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN. Các yếu tố ảnh hưởng được phân loại thành nhóm chủ quan (năng lực, phẩm chất cán bộ thẩm định, hạ tầng công nghệ thông tin, tổ chức bộ máy) và nhóm khách quan (môi trường kinh tế vĩ mô, khung pháp lý, tính minh bạch của thông tin do chủ đầu tư cung cấp).

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DAĐT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH BA ĐÌNH

Chương 2 giới thiệu Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình, thành lập tháng 10/2004 tại số 132 - 138 Kim Mã, quận Ba Đình, Hà Nội trên cơ sở nâng cấp từ Phòng Giao dịch Thăng Long. Năm 2012, đơn vị được chuyển đổi thành một trong bốn "Siêu chi nhánh" thuộc Vùng 3. Cơ cấu bộ máy gồm Ban Giám đốc (một Giám đốc và hai Phó Giám đốc) điều hành bốn phòng chức năng: Phòng Dịch vụ khách hàng, Phòng Dịch vụ ngân hàng Doanh nghiệp, Phòng Dịch vụ ngân hàng Cá nhân và Phòng Khách hàng Ưu tiên.

Tác giả phân tích kết quả kinh doanh của chi nhánh giai đoạn 2010 - 2012 với các bảng dữ liệu tổng hợp:

Chỉ tiêu	Năm 2010	Năm 2011	Năm 2012
Tổng nguồn vốn huy động (tỷ đồng)	1.688,00	1.890,29	2.131,90
- Tỷ trọng tiền gửi từ dân cư (%)	> 65%	> 65%	69,00%
- Tỷ trọng tiền gửi ngắn hạn (dưới 12 tháng) (%)	~ 50%	53,00%	46,00%
- Tỷ trọng tiền gửi trên 12 tháng (%)	-	-	23,00%
Tổng dư nợ tín dụng theo kỳ hạn (tỷ đồng)	785,00	1.151,00	1.278,00
- Tỷ trọng dư nợ ngắn hạn (%)	84,50%	85,00%	85,00%
- Tỷ trọng dư nợ trung và dài hạn (%)	15,50%	15,00%	15,00%
Chất lượng tín dụng chung
- Dư nợ quá hạn (tỷ đồng)	24,00	63,00	160,00
- Tỷ lệ dư nợ quá hạn (%)	2,16%	-	11,20%
- Tỷ lệ nợ xấu (%)	0,10%	-	> 2,00% (< 3%)

Cơ cấu dư nợ theo thành phần kinh tế phản ánh phân khúc khách hàng doanh nghiệp chiếm tỷ trọng chi phối (xấp xỉ 80% tổng dư nợ), trong khi khách hàng cá nhân chiếm khoảng 21,5%. Trong danh mục doanh nghiệp năm 2012, dư nợ phân bổ rải đều vào ngành kinh doanh làng nghề (20%), ngành thép (19%), xây dựng công trình (15%), sản xuất may mặc (14%) và dược phẩm - thiết bị y tế (12%). Ở phân khúc cá nhân, cho vay mua bất động sản có xu hướng giảm dần tỷ trọng từ 55% năm 2010 xuống 45% năm 2012; ngược lại vay tiêu dùng có tài sản bảo đảm tăng lên 49%.

Năm 2012, lợi nhuận trước thuế của chi nhánh giảm 7,76 tỷ đồng (tương đương giảm hơn 28%) do chi phí trả lãi chiếm tới 73% tổng chi phí, biên lãi thuần thu hẹp và áp lực trích lập dự phòng gia tăng khi nợ quá hạn tăng mạnh.

Về thực trạng nghiệp vụ, quy trình thẩm định dự án đầu tư của khối doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tại chi nhánh được thực hiện theo 7 bước chuẩn hóa:

• Bước 1: Tiếp nhận và kiểm tra tính hợp lệ, đầy đủ của hồ sơ xin vay vốn.
• Bước 2: Cán bộ thẩm định trực tiếp tiếp xúc khách hàng, thẩm tra thực địa địa điểm xây dựng, nguồn cung nguyên vật liệu và đánh giá năng lực của chủ đầu tư.
• Bước 3: Xem xét, thẩm định chi tiết nội dung dự án và hồ sơ khách hàng theo các chỉ tiêu chuyên môn.
• Bước 4: Cán bộ thẩm định lập báo cáo thẩm định, đề xuất cho vay hoặc từ chối để trình Chuyên gia phê duyệt cấp chi nhánh.
• Bước 5: Chuyên gia phê duyệt cấp chi nhánh kiểm tra hồ sơ, cho ý kiến và đẩy toàn bộ dữ liệu qua hệ thống quản lý nội dung doanh nghiệp (ECM) lên Hội sở.
• Bước 6: Trung tâm phê duyệt tín dụng tập trung (CCA) tại Hội sở tiến hành tái thẩm định độc lập và ra quyết định.
• Bước 7: Nhận thông báo phê duyệt từ CCA, cán bộ thẩm định tiến hành hoàn thiện hồ sơ, ký kết hợp đồng và thực hiện giải ngân theo điều kiện phê duyệt.

Tác giả đánh giá quy trình 7 bước đã phân tách rõ thẩm quyền và giảm rủi ro đạo đức thông qua hệ thống ECM và trung tâm CCA. Tuy nhiên, công tác thẩm định tài chính dự án vẫn tồn tại các khuyết điểm: tỷ lệ nợ quá hạn các khoản vay dự án tăng cao; cán bộ thẩm định chủ yếu phụ thuộc vào số liệu do khách hàng tự lập mà thiếu công cụ kiểm chứng độc lập; các phương pháp phân tích độ nhạy, phân tích tình huống chưa được ứng dụng thường xuyên trong hồ sơ thực tế; thời gian luân chuyển hồ sơ giữa Chi nhánh và CCA đôi khi kéo dài làm giảm tốc độ xử lý.

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH BA ĐÌNH

Chương 3 xác định định hướng của Chi nhánh Ba Đình là tái cơ cấu danh mục nợ vay, thận trọng mở rộng tín dụng trung và dài hạn, lấy an toàn thanh khoản và kiểm soát rủi ro làm trọng tâm. Từ đó, tác giả đề xuất 6 nhóm giải pháp nghiệp vụ tại chi nhánh:

1. Hoàn thiện nội dung thẩm định dự án: Siết chặt việc kiểm tra cơ cấu tổng mức đầu tư, thẩm tra tính khả thi của vốn tự có, tính toán chuẩn xác dòng tiền ròng sau thuế và đánh giá kỹ thị trường tiêu thụ đầu ra của dự án.
2. Hoàn thiện các phương pháp thẩm định: Bắt buộc áp dụng đồng bộ các chỉ tiêu chiết khấu dòng tiền (NPV, IRR) cùng các chỉ tiêu an toàn (điểm hòa vốn, hệ số trả nợ); đưa phân tích độ nhạy và phân tích kịch bản vào hồ sơ thẩm định tiêu chuẩn.
3. Đào tạo, nâng cao năng lực cán bộ thẩm định: Tổ chức tập huấn chuyên sâu về kỹ thuật thẩm định ngành nghề đặc thù, nâng cao kỹ năng phân tích báo cáo tài chính và tăng cường giáo dục đạo đức nghề nghiệp.
4. Nâng cao chất lượng nguồn thông tin: Đa dạng hóa nguồn dữ liệu kiểm chứng thông qua Trung tâm Thông tin Tín dụng (CIC), đối tác trong ngành, nhà cung cấp vật tư và các cơ quan quản lý chuyên ngành.
5. Hiện đại hóa công nghệ và cơ sở vật chất: Nâng cấp hệ thống phần mềm tính toán tài chính tự động, tối ưu hóa đường truyền và thao tác nghiệp vụ trên hệ thống ECM.
6. Hoàn thiện tổ chức hoạt động thẩm định: Phân định rành mạch trách nhiệm giữa các cấp tác nghiệp, nâng cao tính phản hồi nhanh giữa chi nhánh và trung tâm CCA, đồng thời siết chặt khâu kiểm tra sau giải ngân.

Bên cạnh giải pháp nội bộ, khóa luận đưa ra 4 nhóm kiến nghị:

• Với Chính phủ và các Bộ ngành: Giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát và hoàn thiện hệ thống văn bản pháp lý về quản lý đầu tư xây dựng, bảo đảm tính nhất quán trong các quy định về phá sản và xử lý tài sản bảo đảm.
• Với Ngân hàng Nhà nước: Điều hành chính sách tiền tệ và lãi suất linh hoạt, tăng cường chất lượng và tốc độ cập nhật thông tin tín dụng của hệ thống CIC.
• Với Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam: Hoàn thiện sổ tay tín dụng, thường xuyên điều chỉnh chính sách khẩu vị rủi ro phù hợp với biến động thị trường và mở rộng quyền phê duyệt linh hoạt cho các siêu chi nhánh.
• Với các chủ đầu tư: Nâng cao năng lực lập dự án, tính trung thực trong việc lập báo cáo tài chính và chủ động minh bạch thông tin về tiến độ sử dụng vốn.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp hệ thống số liệu thực tế phản ánh toàn diện hoạt động của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình giai đoạn 2010 - 2012:

• Tăng trưởng nguồn vốn huy động đạt 2.131,9 tỷ đồng vào năm 2012, tăng 24% so với năm 2011; tỷ trọng tiền gửi dân cư đạt 69%.
• Dư nợ tín dụng năm 2012 đạt 1.278 tỷ đồng, trong đó tín dụng trung và dài hạn chiếm tỷ trọng ổn định khoảng 15% (đạt 192 tỷ đồng), phản ánh định hướng hạn chế rủi ro kỳ hạn của ngân hàng.
• Phản ánh trung thực tình hình suy giảm chất lượng nợ trong giai đoạn kinh tế suy thoái: nợ quá hạn tăng từ 24 tỷ đồng (năm 2010) lên 160 tỷ đồng (năm 2012), đưa tỷ lệ nợ quá hạn lên mức 11,2%; nợ xấu tăng từ 0,1% (năm 2010) lên mức trên 2% (năm 2012), kéo theo lợi nhuận trước thuế năm 2012 giảm hơn 28%.

Về mặt giải pháp, tác giả xây dựng 6 giải pháp nghiệp vụ nội bộ gắn liền với thực tế vận hành tại Chi nhánh Ba Đình và 4 nhóm kiến nghị chính sách hướng tới các cơ quan quản lý và hội sở ngân hàng.

Đóng góp của khóa luận thể hiện ở việc mô tả chi tiết cơ chế vận hành quy trình phê duyệt tín dụng tập trung 7 bước có sự tương tác trực tuyến giữa Chi nhánh và Trung tâm thẩm định tín dụng CCA tại Hội sở thông qua phần mềm ECM. Công trình phân tích thực chứng mối quan hệ mật thiết giữa công tác thẩm định tài chính dự án ban đầu với sự gia tăng đột biến của nợ quá hạn trung và dài hạn trong giai đoạn kinh tế biến động sau chu kỳ tăng trưởng nóng.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận có phạm vi khảo sát giới hạn tại một đơn vị duy nhất là Chi nhánh Ba Đình trên địa bàn Hà Nội, với quy mô tín dụng ở mức trung bình khá, do đó các kết luận chưa bao quát được toàn bộ đặc thù hoạt động của hệ sinh thái Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam trên toàn quốc. Các dữ liệu chi tiết về từng dự án đầu tư cụ thể chỉ được trích dẫn ở dạng ví dụ minh họa và phân loại nhóm ngành do yêu cầu bảo mật thông tin tín dụng khách hàng của ngân hàng.

Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng khảo sát đối sánh trên nhiều chi nhánh hoặc so sánh mô hình thẩm định tài chính dự án của Techcombank với các ngân hàng thương mại cổ phần khác cùng quy mô; đồng thời nghiên cứu ứng dụng các mô hình kinh tế lượng để đo lường định lượng mức độ ảnh hưởng của từng tiêu chí thẩm định tới xác suất vỡ nợ của các dự án đầu tư trung và dài hạn sau thời kỳ tái cơ cấu kinh tế.

Giá trị tham khảo

Khóa luận là nguồn tài liệu tham khảo hữu ích cho sinh viên các chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế đầu tư và Quản trị rủi ro tài chính khi thực hiện các đồ án, khóa luận tốt nghiệp về nghiệp vụ cấp tín dụng trung và dài hạn.

Đối với cán bộ tín dụng và nhân viên thẩm định tại các ngân hàng thương mại, tài liệu cung cấp giá trị thực tiễn qua:

• Khung lý thuyết và công thức tính toán dòng tiền ròng sau thuế, điểm hòa vốn, phân tích độ nhạy rủi ro tại Chương 1.
• Sơ đồ hóa quy trình luân chuyển hồ sơ 7 bước giữa cấp chi nhánh và trung tâm thẩm định tập trung (CCA) qua phần mềm ECM tại Chương 2, hỗ trợ đối chiếu và cải tiến quy trình công việc thực tế.

Câu hỏi thường gặp

1. Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình gồm các bước nào?
Quy trình gồm 7 bước: (1) Tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ; (2) Tiếp xúc khách hàng và thẩm tra thực địa các yếu tố kỹ thuật, vật tư; (3) Thẩm định chi tiết dự án và năng lực pháp lý, tài chính của khách hàng; (4) Cán bộ thẩm định lập báo cáo đề xuất cho vay/từ chối; (5) Chuyên gia phê duyệt cấp chi nhánh kiểm tra và chuyển hồ sơ qua hệ thống ECM; (6) Trung tâm tín dụng CCA tại Hội sở tái thẩm định độc lập và phê duyệt; (7) Nhận kết quả phê duyệt từ CCA, cán bộ thẩm định hoàn thiện thủ tục, ký hợp đồng và giải ngân theo điều kiện tín dụng đi kèm.

2. Tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu tại Chi nhánh Ba Đình giai đoạn 2010 - 2012 có biến động như thế nào?
Nợ quá hạn tăng nhanh từ 24 tỷ đồng năm 2010 lên 63 tỷ đồng năm 2011 và đạt 160 tỷ đồng năm 2012, đưa tỷ lệ nợ quá hạn năm 2012 lên 11,2%. Tỷ lệ nợ xấu cũng tăng từ 0,1% năm 2010 lên mức trên 2% năm 2012 (dưới ngưỡng trần 3% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước).

3. Khóa luận trình bày các phương pháp phân tích rủi ro tài chính nào cho dự án đầu tư?
Ba phương pháp được hệ thống hóa trong khóa luận gồm: (1) Phương pháp phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis) thông qua chỉ số độ nhạy $E$; (2) Phương pháp phân tích tình huống (Scenario Analysis) tính toán giá trị kỳ vọng, độ lệch chuẩn và hệ số biến thiên $CV_{NPV}$; (3) Phương pháp mô phỏng Monte Carlo phân tích biến động ngẫu nhiên có tính đến phân phối xác suất.

4. Cơ cấu dư nợ tín dụng theo kỳ hạn và thành phần kinh tế tại Chi nhánh Ba Đình giai đoạn 2010 - 2012 có đặc điểm gì?
Về kỳ hạn, dư nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ đạo (khoảng 84,5% đến 85%), trong khi dư nợ trung và dài hạn chiếm tỷ trọng khiêm tốn khoảng 15% (đạt 192 tỷ đồng năm 2012). Về thành phần kinh tế, khách hàng doanh nghiệp chiếm tới gần 80% tổng dư nợ (tập trung ở ngành làng nghề, thép, xây dựng, may mặc, dược phẩm), còn khách hàng cá nhân chiếm khoảng 21,5%.

5. Căn cứ pháp lý nội bộ nào của Techcombank được sử dụng trong công tác thẩm định tại chi nhánh?
Chi nhánh áp dụng: Chính sách tín dụng số 0063/HĐQT; Quy định khẩu vị rủi ro tín dụng số 0010/2011/QDD1; Quy định phê duyệt tín dụng số 0002/HĐQT; Quy chế cho vay trung, dài hạn theo Quyết định số 0048/2012/HĐQT; và Sổ tay tín dụng Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Trịnh Thị Hồng Nga đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về thẩm định tài chính dự án đầu tư và phản ánh chi tiết thực trạng vận hành nghiệp vụ tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Chi nhánh Ba Đình giai đoạn 2010 - 2012. Công trình làm rõ phương thức phối hợp tác nghiệp theo mô hình phê duyệt tập trung qua hệ thống ECM và trung tâm CCA, đồng thời chỉ ra áp lực nợ quá hạn gia tăng trong bối cảnh suy thoái kinh tế. Các giải pháp và kiến nghị được xây dựng mang tính đồng bộ từ đổi mới phương pháp, nâng cấp công nghệ đến đào tạo nhân lực, tạo giá trị tư liệu thực tiễn cho công tác quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC NHTM 1. Thẩm định và sự cần thiết phải thẩm định DAĐT a. Khái niệm DAĐT “Thẩm định DAĐT là việc tổ chức xem xét đánh giá một cách khách quan, có cơ sở khoa học và toàn diện mọi nội dung liên quan trực tiếp đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư” b.

Sự cần thiết phải thẩm định DAĐT tại NHTM Ngân hàng Thương mại với bản chất là tổ chức kinh doanh tiền tệ - hàng hóa đặc biệt và luôn tiền ẩn rủi ro cao. Rủi ro có thể xảy ra dưới nhiều mặt như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro hoạt động, rủi ro thị trường, …Trong đó rủi ro về tín dụng, đặc biệt là các khoản tín dụng trung và dài hạn là rủi ro là rủi ro cơ bản, khó lường trước và để lại hậu quả nặng nề tới hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, thậm chí đe dọa sự tồn tại của Ngân hàng. Đối với các NHTM, thẩm định dự án có ý nghĩa - Ra các quyết định bỏ vốn đầu tư đúng đắn, có cơ sở đảm bảo hiệu quả của việc sử dụng vốn đầu tư - Phát hiện và tìm giải pháp nâng cao tính khả thi cho việc triển khai thực hiện dự án, hạn chế giảm bớt yếu tố rủi ro. - Tạo ra căn cứ để kiểm tra việc sử dụng vốn đúng mục đích, đối tượng và tiết kiệm vốn trong quá trình thực hiện.

- Có cơ sở tương đối vững chắc để xác định được hiệu quả đầu tư của dự án cũng như khả năng hoàn vốn, trả nợ đúng hạn. - Rút kinh nghiệm và đưa ra bài học để thực hiện các dự án được tốt hơn. - Tư vấn cho chủ đầu tư để hoàn thiện nội dung của dự án 1. Nội dung thẩm định DAĐT 1.

Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư Sinh viên: Trịnh Thị Hồng Nga Lớp: NHTMM – K12 Khóa luận tốt nghiệp 4 Học viện Ngân hàng Một DAĐT khi được thực hiện phải đem lại lợi ích cho chủ đầu tư, cho địa phương, cho ngành và cho nền kinh tế quốc dân. Nhìn một cách tổng thể, các dự án có rất nhiều mục tiêu khác nhau cần phải đạt được. Đối với một dự án SXKD, mục tiêu quan trọng nhất là tối đa hóa lợi nhuận từ tổng vốn đầu tư. Bên cạnh đó dự án còn phải giải quyết nhiều mục tiêu khác như tăng cường khả năng cạnh tranh của sản phẩm, mở rộng thị phần, giải quyết công ăn việc làm cho người lao động, hoặc tạo sản phẩm thay thế nhập khẩu, xuất khẩu tăng thu ngoại tệ.

Thẩm định phương diện thị trường của dự án Thẩm định thị trường được hiểu là phân tích các vấn đề có liên quan đến thị trường của dự án nhằm đảm bảo khả năng tồn tại và phát triển của dự án. Nghiên cứu thị trường xuất phát từ việc nắm bắt các thông tin về nhu сầu của giới tiêu thụ để quvết định sản xuất mặt hàng gì, quy cách phẩm chất thế nào, khối lượng bao nhiêu, lựa chọn phương thức bán, phương thức tiếp cận thị trường như thế nào để tạo chỗ đứng cho sản phẩm trên thị trường ở hiện tại và tương lai. Ngoài ra nó cũng giúp đánh giá mức độ thành công và dự kiến rủi ro có thể xảy ra nếu dự án được đầu tư. Thẩm định phương diện kỹ thuật của dự án Mục đích nghiên cứu về kỹ thuật công nghệ của dự án là nhằm lựa chọn công nghệ và trang thiết bị, nguyên liệu phù hợp, lựa chọn địa điểm xây dựng dự án tối ưu, vừa thỏa mãn các yêu cầu kinh tế kỹ thuật vừa tránh ô nhiễm môi trường và thuận lợi trong việc tiêu thụ sản phẩm.

Các dự án không khả thi về mặt kỹ thuật cần phải được loại bỏ để tránh những tổn thất trong quá trình thực hiện đầu tư và vận hành kết quả đầu tư sau này. Thẩm định phương diện tổ chức quản trị nhân sự của dự án Con người và bộ máy tổ chức hoạt động của nó là những yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của kinh doanh. Việc thực thi dự án sẽ gặp khó khăn, thậm chí không có hiệu quả, nếu khâu tổ chức và quản lý yếu kém. Nghiên cứu tổ chức quản trị dự án bao gồm nghiên cứu sơ đồ tổ chức bộ máy, phân rõ chức năng nhiệm vụ của các bộ phận, các cấp lãnh đạo điều hành, thực hiện bố trí lao động và đào tạo cán bộ thực hiện công tác thẩm định.

Sinh viên: Trịnh Thị Hồng Nga Lớp: NHTMM – K12 Khóa luận tốt nghiệp 5 Học viện Ngân hàng 1. Thẩm định tài chính của dự án Tài chính là nội dung quan trọng của dự án vì xét cho cùng, nó thể hiện được hiệu quả của việc sử dụng vốn trong đầu tư dự án. Vấn đề tài chính của dự án phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, mà trước hết là yếu tố thị trường, các giải pháp công nghệ - kỹ thuật và quản trị quá trình thực hiện dự án. Như vậy thẩm định tốt nội dung thị trường và kỹ thuật của dự án là cơ sở quan trọng để đảm bảo cho thẩm định tài chính được tiến hành thuận lợi.

Khi nghiên cứu phương diện tài chính của dự án cần xem xét các nội đung sau: Xác định tổng vốn đầu tư và nguồn tài trợ; nghiên cứu doanh thu, chi phí, lợi nhuận của dự án; nghiên cứu các chỉ tiêu hiệu quả tài chính chủ yếu của dự án; đánh giá khả năng trả nợ và phân tích rủi ro của dự án. Thẩm định kinh tế - xã hội của dự án Quá trình nghiên cứu đánh giá lợi ích kinh tế – xã hội của dự án là xem xét các lợi ích mà toàn nền kinh tế quốc dân và xã hội thu được so với các chi phí mà xã hội phải gánh chịu khi dự án được thực hiện. Phân tích lợi ích kinh tế - xã hội là căn cứ để nhà đầu tư thuyết phục và các cơ quan quản lý nhà nước xem xét và tư vấn cho các cấp có thẩm quyền ra quyết định đầu tư. Khi nghiên cứu về lợi ích kinh tế – xã hội thường dựa vào các chỉ tiêu sau: chỉ tiêu tạo công ăn việc làm; chỉ tiêu đóng góp cho Ngân sách; chỉ tiêu tiết kiệm tăng thu ngoại tệ,.

và những tác động đến môi trường. THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1. Khái niệm thẩm định tài chính DAĐT Nội dung tài chính của dự án được chủ đầu tư và NHTM tài trợ vốn đặc biệt quan tâm nên thẩm định tài chính DAĐT được xem là nội dung quan trọng nhất của thẩm định dự án. Trên quan điểm không đồng nghĩa hiệu quả của dự án với hiệu quả tài chính của dự án, vì hiệu quả dự án mang nghĩa rộng bao hàm hiệu quả tài chính của dự án và hiệu quả kinh tế xã hội, và cũng không đồng nghĩa hiệu quả tài chính của dự án với tình hình tài chính của doanh nghiệp thực hiện dự án.

Hiệu quả tài chính của dự án phản ánh về phương diện tài chính mà dự án có thể đạt được qua các chỉ tiêu được tính toán về: tổng vốn đầu tư, vòng đời của dự án, Sinh viên: Trịnh Thị Hồng Nga Lớp: NHTMM – K12 Khóa luận tốt nghiệp 6 Học viện Ngân hàng dòng tiền vào, ra của dự án, lợi nhuận, khấu hao, lãi vay, khả năng trả nợ và lãi suất chiết khấu trong vòng đời của dự án, hay phụ thuộc vào dòng tiền của dự án. Thẩm định tài chính dự án là mối quan tâm hàng đầu đối với các NHTM, bởi đây là một trong những căn cứ vững chắc để đảm bảo Ngân hàng có thể thu được vốn và lãi đúng hạn. Như vậy có thể hiểu: “Thẩm định tài chính DAĐT là quá trình kiểm tra đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của dự án, là cơ sở cho những quyết định đầu tư vốn vay của Ngân hàng” 1. Nội dung thẩm định tài chính DAĐT 1.

Xác định tổng mức vốn đầu tư cho dự án Tổng mức vốn đầu tư là toàn bộ số vốn tối thiểu cần thiết để lập và đưa dự án đi vào hoạt động. Hiện nay tổng mức vốn đầu tư cho một dự án bao gồm Vốn đầu tư = Vốn cố định + Vốn lưu động + Vốn dự phòng  Vốn cố định là toàn bộ chi phí có liên quan đến việc hình thành TSCĐ từ giai đoạn chuẩn bị đầu tư đến khi dự án đi vào hoạt động.  Chi phí chuẩn bị đầu tư: Chi phí soạn thảo nghiên cứu lập hồ sơ, chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư,…  Chi phí xây dựng: chi phí xây dựng các công trình, chi phí phá vỡ và tháo dỡ các vật kiến trúc cũ, chi phí san lấp mặt bằng xây dựng, chi phí xây dựng tạm nhà ở cho công nhân, các công trình phục vụ thi công khác,…  Chi phí thiết bị: Chi phí mua sắm máy móc, trang thiết bị sản xuất, phương tiện vận tải, chi phí chuyển giao công nghệ,… Tất cả vốn cố định đều phải tính khấu hao.  Vốn lưu động là toàn bộ vốn tối thiểu cần thiết để tạo ra các tài sản lưu động ban đầu ban đầu đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt động theo các điều kiện kinh tế kỹ thuật đã dự tính.

Vốn lưu động = Phải thu – Phải trả + Tiền mặt tại quỹ + Hàng tồn kho Vốn lưu động gồm: Sinh viên: Trịnh Thị Hồng Nga Lớp: NHTMM – K12 Khóa luận tốt nghiệp 7 Học viện Ngân hàng  Vốn sản xuất: Là những tài sản phục vụ cho quá trình sản xuất như nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, điện, nước, phụ tùng, bao bì,…  Vốn lưu thông: Là tài sản dự trù cho quá trình lưu thông như sản phẩm dở dang, hàng tồn kho, hàng hóa bán chịu, vốn bằng tiền, chi phí tiếp thị .…  Vốn dự phòng là quỹ tiền tệ dự kiến để phòng ngừa những rủi ro, những tình huống bất lợi có thể xảy ra để đảm bảo dự án hoạt động bình thường. Vốn dự phòng được tính bằng 5-10% tổng vốn cố định và vốn lưu động. Vốn dự phòng được xác định dựa trên một số dự án tương tự. Cơ sở xác định tổng mức vốn đầu tư: Dựa trên năng lực sản xuất theo thiết kế (công suất, quy mô của dự án); khối lượng các công việc chủ yếu; mức giá chuẩn (đơn giá) do cơ quan Nhà nước có thẩm quyển cung cấp.