Luận án tiến sĩ UEH: Tái cấu trúc và Hiệu quả Ngân hàng tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ phân tích ueh bank restructuring and bank efficiency the case of vietnam, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp khả thi cho thực tiễn.

• Trường học: University Of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Banking
• Đề tài: Luận Văn Thạc Sĩ Ueh Bank Restructuring And Bank Efficiency The Case Of Vietnam
• Loại tài liệu: Thesis
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Tóm tắt

I. Tổng quan luận án UEH về tái cấu trúc và hiệu quả ngân hàng

Luận án tiến sĩ kinh tế của Nguyễn Hữu Huân tại Đại học Kinh tế TP.HCM (UEH) là một công trình nghiên cứu chuyên sâu, phân tích mối quan hệ giữa quá trình tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Việt Nam. Đây là một đề tài nghiên cứu khoa học UEH có giá trị thực tiễn cao, đặc biệt trong bối cảnh ngành ngân hàng Việt Nam trải qua nhiều giai đoạn cải cách mạnh mẽ để hội nhập kinh tế quốc tế. Nghiên cứu này không chỉ hệ thống hóa cơ sở lý luận về hiệu quả ngân hàng mà còn áp dụng các mô hình nghiên cứu định lượng tiên tiến để đưa ra những kết luận xác đáng. Bằng cách xem xét dữ liệu của 26 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 1999-2015, luận án cung cấp một cái nhìn toàn diện về tác động của các chính sách tái cấu trúc, từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm quý báu.

1.1. Bối cảnh Tại sao tái cấu trúc ngành ngân hàng Việt Nam là cấp thiết

Bối cảnh nghiên cứu của luận án bắt nguồn từ những yêu cầu thực tiễn của nền kinh tế Việt Nam. Sau khi gia nhập WTO năm 2006, ngành ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với áp lực cạnh tranh gay gắt. Tác động từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 càng làm bộc lộ những yếu kém cố hữu của hệ thống, như tình trạng lợi nhuận sụt giảm, tăng trưởng tín dụng thấp và nợ xấu gia tăng. Chính vì vậy, việc tái cấu trúc ngân hàng trở thành một nhiệm vụ bắt buộc nhằm xây dựng một hệ thống tài chính lành mạnh, ổn định. Luận án nhấn mạnh rằng, việc đánh giá mối liên kết giữa chương trình tái cấu trúc và hiệu quả hoạt động là cực kỳ quan trọng để đảm bảo thực thi thành công các chính sách của chính phủ, đặc biệt tại một quốc gia có nền kinh tế chuyển đổi như Việt Nam.

1.2. Mục tiêu chính của đề tài nghiên cứu khoa học UEH này là gì

Mục tiêu cốt lõi của luận văn tài chính ngân hàng này là làm sáng tỏ hai câu hỏi nghiên cứu chính. Thứ nhất, các biện pháp tái cấu trúc cụ thể như can thiệp của chính phủ, sáp nhập và mua lại ngân hàng (M&A), và cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng. Thứ hai, quá trình cải cách tổng thể tác động ra sao đến cấu trúc và hiệu suất của toàn bộ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. Luận án không chỉ dừng lại ở việc đo lường sự thay đổi hiệu quả mà còn đi sâu phân tích, tách biệt tác động của các biện pháp tái cấu trúc khỏi các yếu tố môi trường vĩ mô như khủng hoảng kinh tế, từ đó đưa ra những đánh giá khách quan và khoa học.

1.3. Cấu trúc và phương pháp luận chính được sử dụng trong luận án

Luận án sử dụng một mô hình nghiên cứu định lượng chặt chẽ và đa dạng. Để đo lường hiệu quả hoạt động, tác giả đã áp dụng hai phương pháp phân tích phi tham số và tham số hiện đại là phương pháp Phân tích màng bao dữ liệu (DEA) và mô hình Stochastic Frontier Analysis (SFA). Đặc biệt, nghiên cứu sử dụng phương pháp DEA ba giai đoạn (Three-Stage DEA) để loại bỏ ảnh hưởng của các yếu tố môi trường, giúp cô lập và đánh giá chính xác hơn tác động thực sự của quá trình tái cấu trúc. Dữ liệu bảng (panel data) của 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn dài (1999-2015) được thu thập từ các nguồn uy tín như Orbis Bank Focus và IMF, đảm bảo tính tin cậy và toàn diện cho kết quả phân tích.

II. Thách thức ngành ngân hàng Việt Nam trước giai đoạn tái cấu trúc

Trước khi triển khai các chương trình cải cách sâu rộng, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã đối mặt với hàng loạt thách thức nghiêm trọng, đe dọa đến sự an toàn hệ thống ngân hàng. Những vấn đề này xuất phát từ cả yếu kém nội tại lẫn tác động tiêu cực từ môi trường kinh tế toàn cầu. Sự non yếu trong quản trị rủi ro ngân hàng, cơ cấu sở hữu phức tạp, và đặc biệt là gánh nặng nợ xấu đã khiến năng lực cạnh tranh của ngân hàng suy giảm đáng kể. Luận án đã chỉ ra rằng, nếu không có những biện pháp can thiệp quyết liệt, hệ thống có nguy cơ rơi vào tình trạng mất thanh khoản và khủng hoảng niềm tin, ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định vĩ mô. Giai đoạn này là phép thử khắc nghiệt, đồng thời là động lực chính thúc đẩy chính phủ phải hành động.

2.1. Tác động của khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế trong nước

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và sự suy thoái kinh tế trong nước sau đó đã giáng một đòn mạnh vào hệ thống ngân hàng Việt Nam vốn còn nhiều yếu kém. Theo phân tích trong luận án, các biến số môi trường này không chỉ làm giảm hiệu quả hoạt động mà còn là nguyên nhân trực tiếp gây ra sự sụt giảm hiệu quả trong suốt giai đoạn tái cấu trúc. Các ngân hàng phải đối mặt với chi phí chuyển đổi cao trong bối cảnh môi trường kinh doanh không thuận lợi, khiến cho các nỗ lực cải cách ban đầu chưa thể phát huy tác dụng ngay lập tức. Đây là một phát hiện quan trọng, cho thấy việc lựa chọn thời điểm tái cấu trúc là một yếu tố cần được xem xét cẩn trọng.

2.2. Vấn đề nan giải về xử lý nợ xấu NPL và thanh khoản yếu kém

Một trong những thách thức lớn nhất được luận án chỉ ra là tình trạng nợ xấu (Non-Performing Loan - NPL) tăng cao và thanh khoản yếu kém tại nhiều ngân hàng thương mại. Tỷ lệ nợ xấu cao không chỉ bào mòn lợi nhuận mà còn làm suy giảm chất lượng tài sản, gây rủi ro đổ vỡ hệ thống. Việc xử lý nợ xấu trở thành bài toán hóc búa, đòi hỏi các giải pháp đồng bộ và quyết liệt, bao gồm cả việc thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC). Thanh khoản yếu cũng là một vấn đề nhức nhối, khiến một số ngân hàng phải chịu sự can thiệp trực tiếp từ Ngân hàng Nhà nước để tránh sụp đổ, điển hình là các thương vụ M&A bắt buộc.

2.3. Sự suy giảm năng lực cạnh tranh và cơ cấu sở hữu phức tạp

Luận án cũng đề cập đến sự suy giảm năng lực cạnh tranh của ngân hàng Việt Nam so với các đối thủ trong khu vực, đặc biệt sau khi thị trường mở cửa. Nhiều ngân hàng, nhất là các ngân hàng có quy mô nhỏ, thiếu chiến lược kinh doanh rõ ràng, công nghệ lạc hậu và năng lực quản trị yếu kém. Bên cạnh đó, cơ cấu sở hữu phức tạp, đặc biệt là tình trạng sở hữu chéo, đã tạo ra những rủi ro đạo đức và xung đột lợi ích, cản trở quá trình quản trị minh bạch và hiệu quả. Những yếu kém này đòi hỏi một cuộc cải tổ toàn diện về cả cấu trúc tài chính, hoạt động và quản trị doanh nghiệp.

III. Phương pháp đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng trong luận án

Để đưa ra những kết luận khoa học và đáng tin cậy về tác động của tái cấu trúc ngân hàng, luận án đã sử dụng các phương pháp phân tích định lượng tiên tiến. Việc lựa chọn mô hình phù hợp là yếu tố then chốt, giúp bóc tách các lớp ảnh hưởng phức tạp đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Thay vì chỉ dựa vào các chỉ số tài chính truyền thống, nghiên cứu này tập trung vào việc đo lường hiệu quả kỹ thuật và hiệu quả phân bổ nguồn lực. Sự kết hợp giữa phương pháp Phân tích màng bao dữ liệu (DEA) và mô hình Stochastic Frontier Analysis (SFA) cho phép tác giả có cái nhìn đa chiều, khắc phục được nhược điểm của từng phương pháp riêng lẻ, từ đó nâng cao độ chính xác của kết quả nghiên cứu.

3.1. Phân tích màng bao dữ liệu DEA để đánh giá hiệu quả tương đối

Phương pháp DEA là công cụ chính được sử dụng để đo lường điểm hiệu quả của từng ngân hàng. Đây là một kỹ thuật phi tham số, cho phép so sánh hiệu quả của một đơn vị ra quyết định (DMU - trong trường hợp này là ngân hàng) với các đơn vị khác trong cùng một mẫu. Ưu điểm của DEA là không đòi hỏi một dạng hàm sản xuất cụ thể. Luận án đã sử dụng DEA để tính toán các điểm hiệu quả ban đầu, phản ánh khả năng chuyển đổi các yếu tố đầu vào (như vốn, lao động, tiền gửi) thành các yếu tố đầu ra (như cho vay, đầu tư). Kết quả từ giai đoạn này là cơ sở để thực hiện các phân tích sâu hơn trong các bước tiếp theo của mô hình.

3.2. Mô hình SFA để tách biệt yếu tố môi trường và nhiễu ngẫu nhiên

Ở giai đoạn thứ hai của mô hình DEA ba giai đoạn, luận án áp dụng mô hình Stochastic Frontier Analysis (SFA). Mục đích của bước này là để phân tách các yếu tố ảnh hưởng đến sự kém hiệu quả của ngân hàng. SFA giúp xác định phần nào của sự kém hiệu quả là do các biến môi trường vĩ mô (như khủng hoảng tài chính, suy thoái kinh tế), phần nào là do yếu kém trong quản lý nội bộ, và phần nào là nhiễu ngẫu nhiên. Bằng cách này, nghiên cứu có thể loại bỏ tác động của các yếu tố bên ngoài mà ngân hàng không thể kiểm soát, giúp cho việc đánh giá hiệu quả ở giai đoạn cuối trở nên công bằng và chính xác hơn.

3.3. Phân tích hiệu quả kỹ thuật đã điều chỉnh sau khi loại bỏ nhiễu

Giai đoạn cuối cùng là tính toán lại điểm hiệu quả DEA sau khi đã điều chỉnh các dữ liệu đầu vào. Các điểm phân tích hiệu quả kỹ thuật mới này phản ánh năng lực quản lý và vận hành thực sự của ngân hàng, đã được lọc bỏ ảnh hưởng từ các yếu tố môi trường và may rủi. Việc so sánh điểm hiệu quả trước và sau khi điều chỉnh cho phép luận án đưa ra kết luận quan trọng: sự sụt giảm hiệu quả quan sát được trong giai đoạn tái cấu trúc không hoàn toàn do chi phí chuyển đổi, mà phần lớn là do tác động tiêu cực của môi trường kinh tế vĩ mô. Đây là một đóng góp mới, lấp đầy khoảng trống trong các nghiên cứu trước đây về tái cấu trúc ngân hàng tại Việt Nam.

IV. Cách tái cấu trúc ngân hàng 3 biện pháp chính được phân tích

Luận án tập trung phân tích sâu vào ba biện pháp tái cấu trúc ngân hàng nòng cốt mà Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã triển khai. Các biện pháp này bao gồm can thiệp của nhà nước vào các ngân hàng yếu kém, thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng (M&A), và tiến hành cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước. Mỗi biện pháp đều có mục tiêu, cách thức thực hiện và tác động riêng biệt đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Việc mổ xẻ từng phương pháp giúp làm rõ liệu các chính sách này đã thực sự mang lại kết quả như kỳ vọng hay chưa, và đâu là những tồn tại cần khắc phục để nâng cao hiệu quả trong các giai đoạn cải cách tiếp theo.

4.1. Can thiệp của nhà nước Mua lại và tái cấp vốn cho ngân hàng yếu

Can thiệp của nhà nước là biện pháp mạnh mẽ, thường được áp dụng cho các ngân hàng đối mặt với nguy cơ mất thanh khoản và sụp đổ. Hình thức phổ biến là Ngân hàng Nhà nước mua lại ngân hàng với giá 0 đồng hoặc hỗ trợ tái cấp vốn. Theo kết quả nghiên cứu của luận án, biện pháp can thiệp này chưa cải thiện đáng kể hiệu quả của các ngân hàng được tái cấu trúc. Lý do có thể là do quá trình này mang nặng tính hành chính, chưa giải quyết triệt để các vấn đề quản trị cốt lõi và cần thời gian dài hơn để phát huy tác dụng. Biện pháp này chủ yếu nhằm mục tiêu ổn định và đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng trước mắt.

4.2. Chiến lược sáp nhập và mua lại ngân hàng M A để tăng quy mô

Hoạt động M&A được khuyến khích nhằm tạo ra các định chế tài chính lớn mạnh hơn, có khả năng cạnh tranh tốt hơn và giảm số lượng các ngân hàng nhỏ, yếu kém. Luận án phân tích các thương vụ sáp nhập và mua lại ngân hàng tiêu biểu trong giai đoạn nghiên cứu. Tuy nhiên, kết quả cho thấy M&A cũng không mang lại sự cải thiện hiệu quả rõ rệt. Các thách thức sau sáp nhập như xung đột văn hóa doanh nghiệp, tích hợp hệ thống công nghệ thông tin và đặc biệt là gánh nặng xử lý nợ xấu từ ngân hàng bị sáp nhập có thể đã làm triệt tiêu những lợi ích tiềm năng về quy mô. Điều này cho thấy M&A không phải lúc nào cũng là giải pháp tối ưu.

4.3. Cổ phần hóa ngân hàng TMNN Tác động đến hiệu quả hoạt động

Cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước (TMNN) là một chủ trương lớn nhằm thay đổi cơ cấu sở hữu, thu hút vốn tư nhân và nâng cao năng lực quản trị. Quá trình này được kỳ vọng sẽ giúp các ngân hàng hoạt động hiệu quả và minh bạch hơn. Tuy nhiên, phân tích của luận án chỉ ra rằng việc cổ phần hóa cũng không cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động. Một trong những nguyên nhân chính là tỷ lệ sở hữu nhà nước vẫn còn ở mức chi phối sau cổ phần hóa, khiến cho những thay đổi về quản trị doanh nghiệp chưa thực sự triệt để và mang tính hình thức. Điều này cho thấy tốc độ và mức độ cổ phần hóa cần được xem xét cẩn trọng.

V. Kết quả nghiên cứu Tái cấu trúc ngân hàng có thực sự hiệu quả

Một trong những đóng góp giá trị nhất của luận án là đưa ra câu trả lời dựa trên bằng chứng thực nghiệm cho câu hỏi: Liệu quá trình tái cấu trúc ngân hàng tại Việt Nam có thực sự cải thiện được hiệu quả hoạt động hay không? Trái với nhiều kỳ vọng, kết quả nghiên cứu tổng thể cho thấy các biện pháp và quá trình tái cấu trúc ngân hàng trong giai đoạn 2007-2015 chưa thực sự mang lại hiệu quả như mong đợi. Hiệu quả của các ngân hàng thực hiện tái cấu trúc không có sự cải thiện đáng kể, thậm chí còn suy giảm. Luận án đã lý giải sâu sắc các nguyên nhân đằng sau kết quả này, cung cấp một góc nhìn phản biện và thực tế về chương trình cải cách.

5.1. Phân tích hiệu quả kỹ thuật Không có sự cải thiện đáng kể

Kết quả phân tích hiệu quả kỹ thuật từ mô hình DEA ba giai đoạn cho thấy, các chính sách tái cấu trúc của chính phủ trong giai đoạn đầu không mang lại lợi ích cho các ngân hàng thực hiện. Điểm hiệu quả trung bình của hệ thống có xu hướng giảm trong giai đoạn tái cấu trúc. Điều này có thể được giải thích bởi chi phí chuyển đổi lớn, sự xáo trộn trong hoạt động kinh doanh và đặc biệt là bối cảnh kinh tế vĩ mô không thuận lợi. Luận án kết luận rằng các biện pháp tái cấu trúc còn mang tính hình thức và chưa đủ quyết liệt để tạo ra sự thay đổi căn bản về hiệu quả.

5.2. So sánh hiệu quả giữa các nhóm ngân hàng tái cấu trúc và không

Khi so sánh giữa nhóm ngân hàng có thực hiện tái cấu trúc và nhóm không thực hiện, nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng cho thấy nhóm tái cấu trúc hoạt động hiệu quả hơn. Cả ba biện pháp chính là can thiệp nhà nước, M&A và cổ phần hóa đều không cho thấy tác động tích cực đáng kể đến hiệu quả. Phát hiện này đặt ra câu hỏi về cách thức triển khai các biện pháp tái cấu trúc. Có thể các vấn đề cốt lõi như quản trị rủi ro ngân hàng, minh bạch hóa thông tin và xử lý triệt để nợ xấu chưa được giải quyết một cách hiệu quả trong quá trình này.

5.3. Các yếu tố ảnh hưởng hiệu quả ngân hàng ngoài quá trình tái cấu trúc

Luận án nhấn mạnh rằng, bên cạnh các biện pháp cải cách, có nhiều các yếu tố ảnh hưởng hiệu quả ngân hàng khác cần được xem xét. Các yếu tố vĩ mô như khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế trong nước được xác định là nguyên nhân chính gây ra sự sụt giảm hiệu quả. Ngoài ra, các yếu tố đặc thù của từng ngân hàng như quy mô, cơ cấu sở hữu và chiến lược kinh doanh cũng đóng vai trò quan trọng. Điều này cho thấy để nâng cao hiệu quả, cần có một cách tiếp cận tổng thể, kết hợp giữa cải cách thể chế, ổn định kinh tế vĩ mô và nâng cao năng lực quản trị nội tại của từng ngân hàng.

VI. Hướng đi tương lai cho ngành ngân hàng Việt Nam sau luận án

Từ những kết quả phân tích sâu sắc, luận án không chỉ dừng lại ở việc đánh giá quá khứ mà còn đưa ra những hàm ý chính sách quan trọng và định hướng cho tương lai. Các phát hiện này là nguồn tham khảo quý giá cho các nhà hoạch định chính sách tiền tệ Việt Nam và lãnh đạo các ngân hàng trong việc thiết kế và triển khai các giai đoạn tái cấu trúc ngân hàng tiếp theo. Mục tiêu cuối cùng là xây dựng một hệ thống tài chính vững mạnh, minh bạch và hiệu quả, góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Luận án cũng mở ra những hướng nghiên cứu mới, khuyến khích các học giả tiếp tục đào sâu vào lĩnh vực đầy thách thức này.

6.1. Hàm ý chính sách Cần các biện pháp quyết liệt và thực chất hơn

Một hàm ý chính sách quan trọng được rút ra là quá trình tái cấu trúc cần phải quyết liệt và thực chất hơn, không chỉ dừng lại ở những thay đổi về mặt hình thức. Cần giảm sự kiểm soát của nhà nước đối với hệ thống ngân hàng để tăng tính cạnh tranh. Việc cổ phần hóa cần đi đôi với việc giảm tỷ lệ sở hữu nhà nước xuống dưới mức chi phối. Hoạt động M&A cần được giám sát chặt chẽ để đảm bảo hiệu quả sau sáp nhập. Đặc biệt, xử lý nợ xấu phải được coi là nhiệm vụ trọng tâm và cần có cơ chế pháp lý mạnh mẽ hơn. Các chính sách cần tập trung vào việc cải thiện nền tảng quản trị và quản trị rủi ro ngân hàng.

6.2. Đề xuất cho các đề tài nghiên cứu khoa học trong tương lai

Luận án cũng gợi mở nhiều hướng đi cho các đề tài nghiên cứu khoa học trong tương lai. Các nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào giai đoạn tái cấu trúc gần đây hơn (sau 2015) để đánh giá tác động của các chính sách mới. Việc phân tích sâu hơn về tác động của các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài sau khi nới room cũng là một chủ đề thú vị. Ngoài ra, có thể nghiên cứu tác động của tái cấu trúc đến các khía cạnh khác ngoài hiệu quả, như mức độ ổn định tài chính, khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa, hay sự phát triển của công nghệ tài chính (Fintech).

6.3. Xây dựng một hệ thống tài chính an toàn và cạnh tranh bền vững

Mục tiêu dài hạn là xây dựng một hệ thống tài chính ổn định và bền vững. Luận án nhấn mạnh rằng tái cấu trúc ngân hàng là một chương trình quan trọng đối với các quốc gia mới nổi. Để thành công, chương trình này cần được đặt trong một khuôn khổ pháp lý minh bạch, có sự giám sát hiệu quả và kết hợp hài hòa với các chính sách kinh tế vĩ mô khác. Việc nâng cao an toàn hệ thống ngân hàng không chỉ là trách nhiệm của Ngân hàng Nhà nước mà còn đòi hỏi sự nỗ lực tự thân của mỗi ngân hàng thương mại Việt Nam trong việc cải thiện quản trị, công nghệ và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYEN HUU HUAN BANK RESTRUCTURING AND BANK EFFICIENCY - THE CASE OF VIETNAM DOCTORAL THESIS IN ECONOMICS Ho Chi Minh City – 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYEN HUU HUAN BANK RESTRUCTURING AND BANK EFFICIENCY - THE CASE OF VIETNAM Industry: Banking and Finance Industry ID: 93.201 DOCTORAL THESIS IN ECONOMICS Instructor: AsPro.Dr Tran Huy Hoang AsPro.Dr Vo Xuan Vinh Ho Chi Minh City – 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] i STATEMENT OF AUTHORSHIP I’m hereby declare that this submission is my own work and except where due reference is made; this thesis contains no material previously published or written by another person(s). This thesis does not contain material extracted in the whole or in part from thesis or report presented for another degree of diploma in University of Economics Ho Chi Minh city or in any other education institution. Nguyen Huu Huan July 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ii TABLE OF CONTENT STATEMENT OF AUTHORSHIP. i LIST OF TABLES.

vi LIST OF FIGURES. ix TÓM TẮT LUẬN ÁN .2 MOTIVATIONS AND RESEARCH QUESTIONS .1 The method of bank restructuring .2 The structure and performance relationship in the banking system .4 DATA AND METHODOLOGY .5 STRUCTURE OF THE THESIS. Background knowledge about restructuring. The related hypothesis .22 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.

METHOD OF BANK RESTRUCTURING AND EFFICIENCY. The relationship between bank restructuring and efficiency. Bank restructuring methods and bank efficiency. THE STRUCTURE AND PERFORMANCE RELATIONSHIP IN BANKING SYSTEM.

BANK RESTRUCTURING - THE CASE OF VIETNAM. INTRODUCTION OF THE BANKING SYSTEM- THE CASE OF VIETNAM. Introduction of the Bank Restructuring in Vietnam. Types of bank restructuring in Vietnam.

The change of bank ownership. Vietnam’s bank restructuring. M&A Domestic banks sections. Establishment of Asset Management Company.

Loosen room for foreign investors. DATA AND METHODOLOGY. DATA AND SAMPLE. METHODOLOGY FOR RQ1, RQ2.

Data Envelopment Analysis. The Three-Stage Data Envelopment Analysis .72 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. RQ1: The effect of restructuring methods on banking performance. RQ2: The effects of reform to structure and performance.

Variables and descriptive statistics. RESULTS AND DISCUSSION OF THE RESULTS. EMPIRICAL RESULTS FOR RQ1. Stage 1: Initial results.

Stage 3: DEA results on adjusted data. EMPIRICAL RESULTS FOR RQ2. REVIEW OF RESEARCH QUESTIONS, HYPOTHESES AND FINDINGS. RQ1: How restructuring measures, which were introduced as the government intervention, merger and acquisition of the commercial banks and privatization of the state-owned commercial banks, affect the performance of the commercial banks in the studied period?.

RQ2: What are the effects of reform on Vietnam's commercial bank structure and performance? .110 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. FUTURE RESEARCH DIRECTIONS .125 APENDIX A - List of banks in the study .125 APPENDIX B - Model for testing the relationship of bank restructuring and efficiency .126 APPENDIX C - Model for testing on structure and performance.129 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] vi LIST OF TABLES Table 2.1: Summary of the two research questions and their hypotheses .1: Types of bank in 2003-2007 .2: Joint stock commercial bank after 2007 .3: The operational status of state bank before and after privatization .4: Banks self-restructured successfully .5: Result after banking restructuring.6: M&A of Vietnamese banks .7: Result after banking after the merger of the authorized capital.8: Banking bond and bad debt statement in 2013 and 2014 .1: Restructuring measures of Vietnamese banks .2: The control variables include six country specific factors and bank characteristic.3: Variables and definition in using model of testing structure and performance of banking system. Descriptive statistics of step 1 and step 3 DEA’s variables .5: Variables used to estimate the structure-performance interaction.1: SFA regression step 2 .2: Condition numbers - testing for multicollinearity .3: Hausman test results .4: Market-power vs.5: Necessary condition estimation for ES hypothesis in stage 1 .6: The quiet life hypothesis-estimation .103 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] vii LIST OF FIGURES Figure 3. Result after the merger of the authorized capital………………………55 Figure 3.

Result after banking consolidation and merger in 2015………………. Average banking efficiency scores in step 1 and step 3 DEA. The comparing of performances between non-restructured banks and restructured banks). 92 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] viii ABBREVIATION 2SLS: Two-stage least squares CBs: Commercial banks DEA: Data Envelopment Analysis DMU: Decision unit ESS: Scale-efficiency hypothesis ESX: X-efficiency hypothesis GLS: Generalized least squares IMF: International monetary fund NPL: Non performing loan OLS: Ordinary Least Square QLH: Quiet-life hypothesis RMP: Relative market power ROA: Return on asset ROE: Return on Equity RQ1: Research question 1 RQ2: Research question 2 SBV: State Bank of Vietnam SCP: Structure, Conduct and Performance paradigm SEFF: Scale-efficient hypothesis SFA: Stochastic Frontier Analysis VAMC: Vietnam Asset Management Company XEFF: X-Efficiency LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ix ABSTRACT The relationship between bank restructuring and bank efficiency is an attractive area that attracts a lot of attention from both academic and industry practitioners.

Vietnam offers an interesting case to analyse this link, however, this problem remains unexplored. This thesis investigates the association between bank restructuring and bank efficiency in Vietnamese banking system. The thesis uses the Data Envelope Approach and the Stochastic Frontier approach. Our sample of data includes 26 commercial banks for the period 1999-2015.

The finding indicates that the government's restructuring policies in the first phase the government's restructuring policy did not benefit the banks implementing the restructuring methods. As for the effect of different restructuring methods, the privatization of state-owned commercial banks, state intervention and mergers and acquisitions (M&As) do not substantially improve efficiency. Moreover, it appears that bank efficiency is declining during the restructuring period not only because of transition costs, but also because of changes in other environmental variables, such as financial crisis or the slowdown in the domestic economy. The thesis contributes to the banking literature by examining the allocative and technical efficiency of Vietnamese banking system in the recent period (2001- 2015).

This shows that reducing government control over the banking system makes the system more competitive. On the other hand, it makes domestic banks more vulnerable to competitive factors and effects of the global crisis. Due to the thesis, the results of the advantage indicated are the keys to finding better solutions for the restructuring of the banking system. Furthermore, it is necessary to consider the privatization rate to create the restructuring theory from the privatization of state- owned commercial banks.

The thesis has significant political implications. Bank restructuring is an important program for emerging countries to build a prudential financial system. Evaluating the relationship between restructuring program and bank efficiency is important in order to successfully implement government policy. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] x TÓM TẮT LUẬN ÁN Mối quan hệ giữa tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng luôn là mối quan tâm lớn của cả các nhà khoa học lẫn các doanh nghiệp và các nhà làm chính sách.

Chính vì thế, việc đánh giá mối quan hệ này và đo lường tính hiệu quả của quá trình tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua là một yê cầu bức thiết. Luận án nghiên cứu về mối quan hệ giữa các biện pháp tái cấu trúc hệ thống NHTM và quá trình tái cấu trúc ngân hàng thương mại tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng cũng như toàn bộ hệ thống NHTM ở Việt Nam, một nền kinh tế mở nhỏ và đang trong quá trình chuyển đổi để hội nhập. Luận án sử dụng các phương pháp DEA, SFA, Random effect, Fixed effect, 2SLS để nghiên cứu 26 NHTM Việt Nam trong khaong3 thời gian từ năm 1999 đến năm 2015. Kết quả nghiên cứu cho thấy, các biện pháp và quá trình tái cấu trúc NHTM ở Việt Nam chưa thực sự mang lại hiệu quả, vì còn mang tính hình thức và các biện pháp vẫn chưa quyết liệt.

Luận án đã bổ sung thêm vào lý thuyết tái cấu trúc NHTM ở các quốc gia có nền kinh tế mở nhỏ, trong đó chỉ ra rằng các quốc gia có nền kinh tế mở, nhỏ sẽ dễ bị tổn thương hơn trong quá trình tái cấu trúc, đồng thời việc lựa chọn thời điểm tái cấu trúc để hội nhập cũng là một vấn đề cần phải được xem xét thận trọng, vì nó có tác động lớn đến hiệu quả của việc tái cấu trúc. Tái cấu trúc ngân hàng là một chương trình quan trọng để các nước mới nổi xây dựng một hệ thống tài chính ổn định và bền vững. Do đó việc đánh giá sự liên kết giữa chương trình tái cấu trúc và hiệu quả ngân hàng là rất quan trọng để đạt được việc thực hiện thành công chính sách của chính phủ. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.1 OVERVIEW Banking system is a crucial factor that controls capital flows in the economy and contributes to promote economic and social development of the nation.

In more than sixty years of construction and development of four state-commercial banks, thirty joint-stock commercial banks, joint-venture banks and banks with 100% foreign capital, the banking system in Vietnam is gradually developing a perfect structure. In 2006, Vietnam joined WTO and started to open the market economy. Restructuring the banking system is a necessity in this time, stemming from the economic situation and the demands of the people. However, under the impact of the global financial crisis, Vietnam banking system soon faced with a number of risks and challenges to the daily evaluation of bank performance, which has deteriorated over the years as a consequence of profit slump, low credit growth, and rising bad debts.

Therefore, together with restructuring banking system to build a healthy economy, the central bank and commercial banks have been implementing measures to restructure the banking system to overcome these difficulties and improve the operational efficiency of the entire system and individual banks because of the impacts of 2008 global financial crisis. With the aim of assessing the situation to restructure the banking system in Vietnam in recent years, the subject is based on previous studies on the restructuring the banking system of other countries. The content of the specific research topic includes references of the previous studies on restructuring to build, to choose the model and the proposed research methodology; analyse the situation of Vietnam’s restructuring banking system through quantitative research models from which to propose recommendations and solutions to improve efficiency in the process of restructuring the banking system on a sustainable and effective basis. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 2 There is a close relationship between bank restructuring and efficiency.

It is proved through a number of researches in many economies in the world. With different restructuring measures, the results of the linkage between bank restructuring and efficiency may be positive or negative. The result depends on which kind of economy that country has, the status of that economy and what problems that economy suffered. A number of researches have proved that the association between bank restructuring and efficiency is positive; For example, after the banking restructuring, the bank efficiency in Turkey was significant improved (Zaim, 1995).

Accordingly, privatization is a good measure to increase banking efficiency; mergers and acquisitions also has positive effect on cost and profit efficiency.