Giải Pháp Hiệu Quả Để Tăng Cường Quản Trị Vốn Lưu Động Tại Công Ty Xây Dựng Số 4 Thăng Long

Khám phá các giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động cho Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long trong luận văn học viện tài chính AOF.

• Tác giả: Lê Thị Lan
• Trường học: Học viện Tài chính
• Chuyên ngành: Quản trị vốn lưu động
• Đề tài: Giải Pháp Tăng Cường Quản Trị Vốn Lưu Động Cho Công Ty Xây Dựng Số 4 Thăng Long
• Loại tài liệu: luận văn tốt nghiệp
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG
• 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động
• 1.1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động
• 1.1.2. Phân loại vốn lưu động
• 1.1.3. Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.2. Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.2.1. Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.2.2. Mục tiêu
• 1.2.3. Nội dung Quản trị vốn lưu động
• 1.2.3.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp
• 1.2.3.2. Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

Tóm tắt

I. Giới thiệu về vốn lưu động

Vốn lưu động là một trong những yếu tố quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để phục vụ cho việc sản xuất, doanh nghiệp cần có tài sản cố định và tài sản lưu động. Vốn lưu động được hình thành từ các khoản đầu tư vào tài sản lưu động, bao gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm. Đặc điểm của vốn lưu động là nó luôn thay đổi hình thái biểu hiện trong quá trình chu chuyển. Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động chuyển từ tiền sang vật tư, sản phẩm và cuối cùng trở lại hình thái tiền. Điều này cho thấy sự tuần hoàn của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh. Việc quản lý và sử dụng vốn lưu động hiệu quả là rất cần thiết để đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp diễn ra liên tục và hiệu quả.

1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động

Vốn lưu động được định nghĩa là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư vào các tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Đặc điểm của vốn lưu động bao gồm sự thay đổi hình thái trong quá trình chu chuyển, tính tuần hoàn và khả năng hoàn lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Vốn lưu động có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau, giúp doanh nghiệp đánh giá mức độ dự trữ hàng tồn kho và khả năng thanh toán. Việc phân loại này cũng giúp doanh nghiệp lựa chọn cơ cấu vốn đầu tư hợp lý, đảm bảo sự cân đối giữa các giai đoạn trong quá trình sản xuất.

II. Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long

Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long đã có những bước tiến trong việc quản trị vốn lưu động. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều vấn đề cần cải thiện. Việc phân tích tình hình tài chính trong ba năm qua cho thấy công ty gặp khó khăn trong việc duy trì mức vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất. Các khoản phải thu và hàng tồn kho vẫn ở mức cao, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và dòng tiền của công ty. Để cải thiện tình hình, công ty cần có những biện pháp cụ thể nhằm tối ưu hóa quy trình quản lý vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

2.1 Đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động

Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long cho thấy sự thiếu hụt trong việc quản lý các khoản phải thu và hàng tồn kho. Công ty cần có những biện pháp cụ thể để giảm thiểu rủi ro tài chính và cải thiện khả năng thanh toán. Việc áp dụng các công cụ quản lý tài chính hiện đại có thể giúp công ty theo dõi và điều chỉnh kịp thời các khoản chi tiêu, từ đó tối ưu hóa việc sử dụng vốn lưu động.

III. Các giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động

Để tăng cường quản trị vốn lưu động, Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long cần thực hiện một số giải pháp chủ yếu. Đầu tiên, công ty cần xác định rõ nhu cầu vốn lưu động của mình thông qua việc phân tích tình hình tài chính và dự báo nhu cầu trong tương lai. Thứ hai, việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động là rất quan trọng. Công ty cần xây dựng kế hoạch tài chính chi tiết, bao gồm việc huy động vốn từ các nguồn khác nhau như vay ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu. Cuối cùng, công ty cần thường xuyên đánh giá và điều chỉnh các chính sách quản lý vốn lưu động để phù hợp với tình hình thực tế.

3.1 Giải pháp xác định nhu cầu vốn lưu động

Giải pháp xác định nhu cầu vốn lưu động bao gồm việc phân tích các yếu tố như hàng tồn kho, khoản phải thu và khoản phải trả. Công ty cần sử dụng các phương pháp như phương pháp trực tiếp và gián tiếp để xác định nhu cầu vốn một cách chính xác. Việc này sẽ giúp công ty có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình tài chính và từ đó đưa ra các quyết định hợp lý trong việc quản lý vốn lưu động.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế phát triển không ngừng, việc quản trị vốn lưu động trở thành một yếu tố sống còn đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Vốn lưu động là toàn bộ số tiền mà doanh nghiệp ứng ra để đầu tư hình thành các tài sản lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Theo ước tính, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán, luân chuyển vốn và hiệu quả kinh doanh. Đề tài nghiên cứu tập trung vào công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long trong giai đoạn 2011-2013, nhằm phân tích thực trạng và đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động.

Mục tiêu nghiên cứu là đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động, xác định các nhân tố ảnh hưởng và đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm tăng cường hiệu quả sử dụng vốn lưu động, góp phần nâng cao năng lực tài chính và sức cạnh tranh của doanh nghiệp. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào số liệu tài chính và hoạt động kinh doanh của Công ty trong ba năm liên tiếp, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ý nghĩa của nghiên cứu thể hiện qua việc cung cấp cơ sở khoa học cho công tác quản trị vốn lưu động, giúp doanh nghiệp tối ưu hóa nguồn vốn, giảm thiểu rủi ro tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết quản trị tài chính doanh nghiệp, đặc biệt tập trung vào quản trị vốn lưu động. Hai mô hình lý thuyết chính được áp dụng gồm:

1. Mô hình chu trình vốn lưu động: Mô tả quá trình luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông, với hình thái vốn chuyển đổi từ tiền sang nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và quay trở lại tiền. Chu trình này giúp hiểu rõ tính tuần hoàn và biến đổi hình thái của vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất.

2. Mô hình quản trị vốn lưu động Baumol: Áp dụng trong quản trị vốn bằng tiền, mô hình này cân bằng giữa chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt và chi phí giao dịch khi chuyển đổi tài sản thành tiền mặt, nhằm xác định mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu.

Các khái niệm chuyên ngành được sử dụng bao gồm: vốn lưu động thường xuyên và tạm thời, vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động như số vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động, hệ số khả năng thanh toán nhanh và hiện thời.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích định lượng dựa trên số liệu tài chính thực tế của Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long trong giai đoạn 2011-2013. Cỡ mẫu là toàn bộ số liệu tài chính của công ty trong ba năm, được thu thập từ Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Phương pháp chọn mẫu là phương pháp toàn bộ mẫu (census) nhằm đảm bảo tính đầy đủ và chính xác của dữ liệu. Phân tích số liệu được thực hiện bằng các công cụ thống kê mô tả, phân tích xu hướng và so sánh các chỉ tiêu tài chính qua các năm. Ngoài ra, phương pháp phân tích SWOT được sử dụng để đánh giá các yếu tố thuận lợi và khó khăn ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của công ty.

Timeline nghiên cứu kéo dài trong vòng 6 tháng, bao gồm các bước thu thập số liệu, phân tích thực trạng, đánh giá các chỉ tiêu tài chính, xây dựng giải pháp và hoàn thiện luận văn.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tình hình doanh thu và lợi nhuận giảm sút: Doanh thu thuần của công ty giảm từ 130.750 triệu đồng năm 2011 xuống còn 89.750 triệu đồng năm 2013, tương đương mức giảm khoảng 31,4%. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2013 âm 497,695 triệu đồng, tuy có cải thiện so với năm 2012 nhưng vẫn phản ánh hiệu quả kinh doanh còn thấp.

2. Cơ cấu vốn lưu động chưa hợp lý: Tỷ trọng vốn lưu động trong tổng nguồn vốn có sự biến động, trong đó vốn lưu động thường xuyên chiếm phần lớn nhưng chưa được phân bổ hiệu quả giữa các khâu dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông. Tỷ lệ vốn bằng tiền so với vốn lưu động thấp, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh của công ty.

3. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm: Số vòng quay vốn lưu động giảm qua các năm, dẫn đến kỳ luân chuyển vốn lưu động kéo dài, làm tăng chi phí vốn và giảm hiệu quả sử dụng vốn. Ví dụ, số vòng quay vốn lưu động năm 2013 thấp hơn năm 2011 khoảng 15%, kéo dài thời gian vốn bị chiếm dụng.

4. Quản lý các khoản phải thu và tồn kho còn nhiều hạn chế: Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động, với hệ số nợ phải thu trên doanh thu cao, làm tăng rủi ro nợ khó đòi. Hàng tồn kho cũng duy trì ở mức cao, gây áp lực về chi phí lưu giữ và giảm tính thanh khoản.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính của các vấn đề trên xuất phát từ tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu và sự đóng băng của thị trường bất động sản, làm giảm nhu cầu xây dựng và đầu tư công. Bên cạnh đó, chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao, trong khi khả năng tiếp cận vốn vay bị hạn chế, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh.

So sánh với một số nghiên cứu trong ngành xây dựng, tình trạng giảm sút doanh thu và lợi nhuận là phổ biến, tuy nhiên công ty cần cải thiện quản lý vốn lưu động để giảm thiểu tác động tiêu cực. Việc phân bổ vốn lưu động chưa hợp lý làm giảm khả năng thanh toán và tăng rủi ro tài chính, điều này được minh họa qua các biểu đồ tỷ lệ vốn bằng tiền trên vốn lưu động và hệ số khả năng thanh toán nhanh.

Quản lý tồn kho và các khoản phải thu chưa hiệu quả làm tăng chi phí lưu giữ và rủi ro mất vốn, ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng tài chính của công ty. Việc áp dụng các mô hình quản trị vốn lưu động hiện đại và tăng cường kiểm soát các khoản phải thu sẽ giúp công ty nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường phân bổ vốn lưu động hợp lý: Doanh nghiệp cần điều chỉnh tỷ trọng vốn lưu động giữa các khâu dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông, ưu tiên tăng vốn bằng tiền để nâng cao khả năng thanh toán nhanh. Mục tiêu đạt tỷ lệ vốn bằng tiền trên vốn lưu động tối thiểu 20% trong vòng 12 tháng, do phòng tài chính kế toán chủ trì thực hiện.

2. Rút ngắn kỳ luân chuyển vốn lưu động: Áp dụng các biện pháp cải tiến quy trình sản xuất và bán hàng nhằm tăng số vòng quay vốn lưu động lên ít nhất 10% trong năm tới. Ban giám đốc phối hợp với phòng kinh doanh và kỹ thuật thi công triển khai kế hoạch này.

3. Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu: Xây dựng chính sách bán chịu rõ ràng, phân tích uy tín khách hàng và áp dụng biện pháp thu hồi nợ hiệu quả nhằm giảm tỷ lệ nợ khó đòi xuống dưới 5% tổng khoản phải thu trong 6 tháng tới. Phòng kế toán thanh toán và phòng kinh doanh chịu trách nhiệm thực hiện.

4. Tối ưu hóa quản lý tồn kho: Áp dụng mô hình EOQ để xác định mức tồn kho tối ưu, giảm chi phí lưu giữ và tránh ứ đọng hàng hóa. Mục tiêu giảm tồn kho bình quân ít nhất 15% trong năm tài chính tiếp theo, do phòng vật tư và kỹ thuật thi công phối hợp thực hiện.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Nhà quản trị doanh nghiệp xây dựng: Giúp hiểu rõ về quản trị vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và khả năng thanh toán, giảm thiểu rủi ro tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

2. Chuyên viên tài chính kế toán: Cung cấp các chỉ tiêu đánh giá và phương pháp phân tích tình hình vốn lưu động, hỗ trợ công tác lập kế hoạch tài chính và kiểm soát chi phí hiệu quả.

3. Nhà nghiên cứu và sinh viên ngành tài chính – kế toán: Là tài liệu tham khảo bổ ích về lý thuyết và thực tiễn quản trị vốn lưu động trong doanh nghiệp xây dựng, giúp nâng cao kiến thức chuyên môn và kỹ năng phân tích.

4. Các nhà đầu tư và cổ đông: Giúp đánh giá năng lực quản trị tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác và hiệu quả hơn.

Câu hỏi thường gặp

1. Vốn lưu động là gì và tại sao quan trọng?
   Vốn lưu động là số tiền doanh nghiệp dùng để đầu tư vào tài sản lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh. Nó quan trọng vì ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán, duy trì hoạt động liên tục và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.

2. Làm thế nào để xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp?
   Có thể xác định bằng phương pháp trực tiếp (tính tổng nhu cầu vốn hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản phải trả) hoặc phương pháp gián tiếp dựa trên tỷ lệ phần trăm vốn lưu động so với doanh thu và tốc độ luân chuyển vốn.

3. Những chỉ tiêu nào dùng để đánh giá hiệu quả quản trị vốn lưu động?
   Các chỉ tiêu phổ biến gồm số vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động, hệ số khả năng thanh toán nhanh và hiện thời, tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động.

4. Tại sao quản lý các khoản phải thu lại quan trọng?
   Quản lý tốt các khoản phải thu giúp giảm rủi ro nợ khó đòi, cải thiện dòng tiền và tăng hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng.

5. Giải pháp nào giúp tối ưu hóa quản lý tồn kho?
   Áp dụng mô hình EOQ để xác định mức đặt hàng tối ưu, giảm chi phí lưu giữ và tránh tồn kho ứ đọng, đồng thời phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận sản xuất và kinh doanh để điều chỉnh tồn kho phù hợp với nhu cầu thị trường.

Kết luận

• Vốn lưu động là yếu tố then chốt quyết định hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long trong giai đoạn 2011-2013.
• Tình hình quản trị vốn lưu động còn nhiều hạn chế, thể hiện qua doanh thu giảm sút, tốc độ luân chuyển vốn chậm và quản lý các khoản phải thu, tồn kho chưa hiệu quả.
• Các nhân tố khách quan như khủng hoảng kinh tế và khó khăn thị trường đầu vào, đầu ra ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
• Đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm tăng cường phân bổ vốn, rút ngắn kỳ luân chuyển vốn, quản lý chặt chẽ khoản phải thu và tối ưu hóa tồn kho sẽ giúp nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động.
• Tiếp tục nghiên cứu mở rộng phạm vi và áp dụng các công cụ quản trị hiện đại là bước đi cần thiết để nâng cao năng lực tài chính và sức cạnh tranh của doanh nghiệp trong tương lai.

Các nhà quản trị và chuyên viên tài chính doanh nghiệp xây dựng nên áp dụng các giải pháp quản trị vốn lưu động được đề xuất để cải thiện hiệu quả hoạt động và đảm bảo sự phát triển bền vững trong môi trường kinh doanh đầy biến động hiện nay.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1 Khái niệm vốn lưu động Để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tài sản cố định và tài sản lưu động. Căn cứ vào phạm vi sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp thường được chia làm hai bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động kinh doanh. Tài sản lưu động sản xuất bao gồm: Nguyên vật liệu chính,nguyên vật liêuh phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang,bán thành phẩm đang trong quá trình sản xuất… Tài sản lưu động lưu thông bao gồm: Thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền… Do đó, để hình thành nên các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó. Số vốn này được coi là vốn lưu động của doanh nghiệp.

Như vậy, Vốn lưu động của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Như vậy, có thể hiểu vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của các tài sản lưu động của doanh nghiệp.2 Đặc điểm của vốn lưu động Vốn lưu động có 3 đặc điểm là: SV: Lê Thị Lan 3 Lớp: CQ48/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 1. Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện. Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động từ hình thái ban đầu là tiền được chuyển sang hình thái vật tư dự trữ, sản phâm dở dang, thành phẩm hàng hoá, khi kết thúc quá trình tiêu thụ lại trở về hình thái ban đầu là tiền. Đối với doanh nghiệp thương mại, sự vận động của vốn lưu động nhanh hơn từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái hàng hoá và cuối cùng chuyển về hình thái tiền.

Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh 3. Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh. Tính tuần hoàn này được thể hiện qua 3 giai đoạn: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông (đối với doanh nghiệp sản xuất) và qua 2 giai đoạn: mua và bán (đối với doanh nghiệp thương mại). Sự vận động của vốn lưu động qua các giai đoạn được mô tả qua sơ đồ sau: T – H – SX - H’ - T’ ( Đối với doanh nghiệp sản xuất ) + Giai đoạn dự trữ sản xuất (T-H): Đây là giai đoạn khởi đầu vòng tuần hoàn, ban đầu là hình thái tiền tệ được dùng để mua sắm các đối tượng lao động để dự trữ sản xuất.

+ Giai đoạn sản xuất (H-SX-H’): Giai đoạn này doanh nghiệp tiến hành sản xuất sản phẩm, từ vốn vật tư dự trữ trải qua quá trình sản xuất trở thành sản phẩm dở dang rồi bán thành phẩm. Kết thúc quá trình sản xuất thì chuyển sang vốn thành phẩm. + Giai đoạn lưu thông (H’-T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm và thu tiền về. Ở giai đoạn này vốn lưu động từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang hình thái vốn tiền tệ.

SV: Lê Thị Lan 4 Lớp: CQ48/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính T – H – T’ ( Đối với doanh nghiệp thương mại ) + Giai đoạn mua (T-H): Từ vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ. + Giai đoạn bán (H-T’): Từ vốn hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền. Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, không ngừng nên vốn lưu động của doanh nghiệp cũng tuần hoàn liên tục, lặp đi lặp lại có tính chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn lưu động.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải phân loại vốn lưu động theo các tiêu thức khác nhau. Thông thường có một số cách phân loại chủ yếu sau: 1.

Dựa theo hình thái biểu hiện Theo cách phân loại này, vốn lưu động có thể được chia làm 2 loại: + Vốn vật tư, hàng hóa : Vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản phải thu… Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp đánh giá được mức độ dự trữ hàng tồn kho, khả năng thanh toán, tính thanh khoản của các tài sản đầu tư trong doanh nghiệp.2 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động Theo tiêu thức này có thể chia vốn lưu động thành: + Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật liệu đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ. + Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất bao gồm: vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn về chi phí trả trước SV: Lê Thị Lan 5 Lớp: CQ48/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính + Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm: Vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán (Khoản phải thu, các khoản tạm ứng), các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Cách phân loại này cho thấy vai trò của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó lựa chọn bố trí cơ cấu vốn đầu tư hợp lý, đảm bảo sự cân đối về năng lực sản xuất giữa các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp  Theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn Vốn lưu động được hình thành từ 2 nguồn: - Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là nguồn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết, bao gồm các khoản dự trữ về nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang , thành phẩm nằm trong biên độ dao động của chu kỳ kinh doanh. Đặc điểm của nguồn vốn này là thời gian sử dụng vốn kéo dài. Nguồn vốn lưu Tổng nguồn vốn Giá trị còn lại của động thường = thường xuyên của - TSCĐ và các tài xuyên DN sản dài hạn khác Trong đó: Tổng nguồn vốn thường = Vốn chủ sở hữu + Nợ Nợ dài dài hạn hạn xuyên của DN Tổng nguồn vốn thường = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn xuyên của DN - Nguồn vốn lưu động tạm thời: Là nguồn có tính chất ngắn hạn dưới 1 năm, chủ yếu là để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về vốn lưu động SV: Lê Thị Lan 6 Lớp: CQ48/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn của ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác. Tác dụng của cách phân loại này: giúp cho nhà quản trị xem xét, huy động các nguồn vốn phù hợp với thực tế của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng và tổ chức nguồn vốn. Mặt khác, đây cũng là cơ sở để lập các kế hoạch quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả lớn nhất mà chi phí nhỏ nhất. Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.

Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1 Khái niệm Thuật ngữ quản trị được giải thích bằng nhiều cách khác nhau và có thể nói là chưa có một định nghĩa nào được tất cả mọi người chấp nhận hoàn toàn. Mary Parker Follett cho rằng “quản trị là nghệ thuật đạtđược mục đích thông qua người khác”. Định nghĩa này nói lên rằng những nhà quản trị đạt được các mục tiêu của tổ chức bằng cách sắp xếp, giao việc cho những người khác thực hiện chứ không phải hoàn thành công việc bằng chính mình. Koontz và O’Donnell định nghĩa: “Có lẽ không có lĩnh vực hoạt động nào của con người quan trọng hơn là công việc quản lý, bởi vì mọi nhà quản trị ở mọi cấp độ và trong mọi cơ sở đều có một nhiệm vụ cơ bản là thiết kế và duy trì một môi trường mà trong đó các cá nhân làm việc với nhau trong các nhóm có thể hoàn thành các nhiệm vụ và các mục tiêu đã định.” Một định nghĩa giải thích tương đối rõ nét về quản trị được James Stoner và Stephen Robbins trình bày như sau: “Quản trị là tiến trình hoạch định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát những hoạt động của các thành viên trong tổ chức và sử dụng tất cả các nguồn lực khác của tổ chức nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra”.

Từ tiến trình trong định nghĩa này nói lên rằng các công việc hoạch SV: Lê Thị Lan 7 Lớp: CQ48/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát phải được thực hiện theo một trình tự nhất định. Khái niệm trên cũng chỉ ra rằng tất cả những nhà quản trị phải thực hiện các hoạt động quản trị nhằm đạt được mục tiêu mong đợi. Những hoạt động này hay còn được gọi là các chức năng quản trị bao gồm: (1) Hoạch định: Nghĩa là nhà quản trị cần phải xác định trước những mục tiêu và quyết định những cách tốt nhất để đạt được mục tiêu; (2) Tổ chức: Đây là công việc liên quan đến sự phân bổ và sắp xếp nguồn lực con người và những nguồn lực khác của tổ chức. Mức độ hiệu quả của tổ chức phụ thuộc vào sự phối hợp các nguồn lực để đạt được mục tiêu; (3) Lãnh đạo: Thuật ngữ này mô tả sự tác động của nhà quản trị đối với các thuộc cấp cũng như sự giao việc cho những người khác làm.

Bằng việc thiết lập môi trường làm việc tốt, nhà quản trị có thể giúp các thuộc cấp làm việc hiệu quả hơn; (4) Kiểm soát: Nghĩa là nhà quản trị cố gắng để đảm bảo rằng tổ chức đang đi đúng mục tiêu đã đề ra. Nếu những hoạt động trong thực tiễn đang có sự lệch lạc thì những nhà quản trị sẽ đưa ra những điều chỉnh cần thiết. Định nghĩa của Stoner và Robbins cũng chỉ ra rằng nhà quản trị sử dụng tất cả những nguồn lực của tổ chức bao gồm nguồn lực tài chính, vật chất và thông tin cũng như nguồn nhân lực để đạt được mục tiêu.