MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết phải thực hiện đề tài Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở nên gay gắt, sự cạnh tranh không còn là giữa các doanh nghiệp trong nước với nhau mà mang tính toàn cầu. Mặt khác khủng hoảng tài chính tiền tệ trên thế giới lan rộng Châu Âu và lan sang cả Châu Á kéo theo nhiều tập đoàn kinh tế hàng đầu phá sản. Việt Nam là nước đang phát triển nên phụ thuộc rất nhiều vào nguồn hàng nhập khẩu, như máy móc thiết bị nguồn nguyên liệu.
Với tác động của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ, đã góp phần không nhỏ gây ra những hậu quả nghiêm trọng như lạm phát tăng cao, để khắc phục lạm phát Nhà nước phải sử dụng các chính sách tài chính, tiền tệ thắt chặt như giảm chi tiêu công, tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc đối với ngân hàng thương mại. Hệ quả là hàng ngàn doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản hoặc giải thể do mất khả năng thanh toán. Số doanh nghiệp còn trụ lại phần lớn là hoạt động cầm chừng theo kiểu chờ thời, đa số các doanh nghiệp tư nhân nhỏ không thể tiếp cận được nguồn vốn ngân hàng. Các tập đoàn kinh tế nhà nước cũng lâm vào tình trạng khủng hoảng nợ do đầu tư tràn lan và không hiệu quả vào những lĩnh vực như tài chính và bất động sản từ những năm trước.
Sản xuất kinh doanh nội địa tăng trưởng chậm, hàng hoá ứ đọng không tiêu thụ được, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, bong bóng bất động sản xì hơi, hệ thống ngân hàng suy yếu, nợ xấu tăng cao. Câu hỏi đặt ra cho các nhà quản trị là làm thế nào để doanh nghiệp có thể đứng vững và phát triển bền vững trước sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt và sự biến động khó lường của môi trường kinh doanh. Một trong những lời giải là đòi hỏi doanh nghiệp phải có đường lối chiến lược đúng đắn trong quản trị doanh nghiệp nói chung và quản lý tài chính nói riêng. Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, giúp các nhà quản trị có cái nhìn sâu hơn, toàn diện hơn, thực chất hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp mình để từ đó nhà viii quản trị đưa ra những chính sách, quyết định tài chính hợp lý,đạt hiệu quả cao và giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là một quá trình xuyên suốt tất cả các khâu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ khi huy động vốn cho tới khâu cuối cùng là phân phối lợi nhuận thu được từ các hoạt động sản xuất kinh doanh đó. Đối với mỗi doanh nghiệp thì phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng, trong bối cảnh nguồn lực ngày càng trở nên khan hiếm. Ngày nay các quan hệ kinh tế được mở rộng, thông tin về tài chính của mỗi doanh nghiệp không chỉ được các nhà quản trị quan tâm mà các đối tượng khác cũng rất quan tâm như các nhà đầu tư, các chủ nợ, đối tác làm ăn cơ quan quản lý nhà nước, người lao động … Chính vì vậy kết quả của việc phân tích tài chính đưa ra thường xuyên sẽ giúp các đối tượng sử dụng thông tin của doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính một cách rõ ràng hơn và xác định được các nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp để đưa ra các quyết định chuẩn xác. Tuy nhiên hiện nay các doanh nghiệp nước ta nói chung các doanh nghiệp vừa và nhỏ nói riêng một mặt chưa nhận thức được đầy đủ tầm quan trọng của phân tích tài chính, mặt khác các doanh nghiệp còn chưa sẵn sàng chi phí cho hoạt động này do vậy sự ứng phó với sự biến động của môi trường kinh doanh nhất là thị trường tài chính (thị trường vốn), các chính sách kinh tế vĩ mô là rất thụ động, cụ thể như năm 2011 để chống lạm phát nhà nước đưa ra chính sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến hàng chục nghìn doanh nghiệp giải thể, phá sản sau đó do thiếu vốn và mất khả năng thanh toán.
Trong bối cảnh đó phân tích tài chính tại công ty TNHH dược Hanvet là một yêu cầu bức thiết do vậy tác giả đã lựa chọn Đề tài “Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Dược Hanvet” làm luận văn tốt nghiệp của mình nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn. Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu của đề tài là nhằm hệ thống hoá các phương pháp phân tích đánh giá tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó vận dụng vào thực tế để phân tích đánh giá tình hình tài chính của Công ty TNHH dược Hanvet, tìm ra những điểm mạnh, điểm yếu thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính theo các tiêu chí: - Phân tích khái quát tình hình tài chính (cân đối tài chính) - Khả năng sinh lời và khả năng quản lý tài sản (Hiệu quả tài chính) - Khả năng thanh khoản, khả năng quản lý nợ (Rủi ro tài chính) - Các đòn bẩy và phân tích Dupont (Phân tích tổng hợp) Từ đó đề xuất một số giải pháp để cải thiện tình tình tài chính của công ty, giúp cho các nhà quản trị có thêm thông tin để đưa ra các quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài Đối tượng nghiên cứu là hệ thống các Báo cáo tài chính của Công ty TNHH dược Hanvet. Phạm vi nghiên cứu: Thông qua việc sử dụng số liệu từ các Báo cáo tài chính của Công ty và một số tài liệu có liên quan đặc thù, các thông tin về kinh tế ngành để phân tích, đánh giá tình hình tài chính của Công ty năm 2011 và 2012.
Thời gian nghiên cứu từ tháng 3 đến tháng 9/2013 4. Phương pháp nghiên cứu Mô hình nghiên cứu được tác giả lựa chọn là nghiên cứu mô tả. Dựa trên cơ sở lý luận về tài chính tiền tệ, tài chính doanh nghiệp, phân tích tài chính, tác giả phân tích thực trạng tài chính để đưa ra một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH Dược Hanvet. x Phương pháp luận duy vật biện chứng và duy vật lịch sử là phương pháp luận chung sẽ được sử dụng trong nghiên cứu đề tài.
Bên cạnh đó, tác giả còn sử dụng một số phương pháp nghiên cứu như: Phương pháp nghiên cứu định tính, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tổng hợp và phương pháp thống kê, phương pháp dự báo. Thông qua việc sử dụng các thông tin thu thập từ dữ liệu thứ cấp trong các Báo cáo tài chính, mạng internet, tham khảo ý kiến của những người trực tiếp lập báo cáo tài chính, rồi phân loại, hệ thống, và phân tích đánh giá để rút ra kết luận cần thiết và đưa ra giải pháp phù hợp. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài Luận văn được thực hiện với mong muốn hệ thống hoá và phát triển một số vấn đề lý luận về tài chính cũng như phân tích tài chính cho doanh nghiệp, nghiên cứu các đặc điểm mang tính đặc thù trong ngành dược thú y. Dựa vào cơ sở lý thuyết và các số liệu của báo cáo tài chính của công ty năm 2011 và 2012 tác giả đã phân tích và đánh giá thực trạng, nêu ra được những ưu, nhược điểm, nguyên nhân và đề xuất một số giải pháp để cải thiện tình hình tài chính của Công ty trong hiện tại và trong tương lai.
Luận văn là một công trình nghiên cứu kết hợp lý luận với thực tiễn về vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp, giúp ban lãnh đạo Công ty có thêm công cụ đánh giá tình trạng tình hình tài chính, nhằm quản lý tài chính, quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả hơn và phục vụ đắc lực trong quá trình hoạch định, lập kế hoạch tài chính cho các năm tiếp theo của Công ty. Tôi hy vọng luận văn sẽ trở thành một tài liệu tham khảo hữu ích cho các bạn sinh viên, học viên chuyên ngành QTKD khoá sau và cho các nhà hoạch định chiến lược của Công ty sau này. 6 Kết cấu của luận văn: Nội dung của luận văn bao gồm ba phần chính Phần 1: Cơ sở lý luận về tài chính và phân tích tài chính DN Trong phần này tác giả sẽ giới thiệu chung về cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, hệ thống hoá các nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp, phân xi tích tài chính, nội dung và quy trình phân tích tài chính, các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính, phương pháp xác định các chỉ tiêu đó. Từ đó làm cơ sở lý luận trong việc phân tích tình hình tài chính tại Doanh nghiệp.
Phần 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Dược Hanvet Giới thiệu khái quát về quá trình hình thành, phát triển và phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Dược Hanvet từ năm 2011 đến năm 2012. Tóm tắt kết quả nghiên cứu quan trọng trong phần 2, đưa ra các đánh giá chung về tình hình tài chính sau khi xem xét và so sánh các chỉ tiêu của công ty với đối thủ cạnh tranh. Phần này cũng phân tích các điểm mạnh, điểm yếu, nguyên nhân và thách thức đối với Doanh nghiệp Phần 3: Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH Dược Hanvet Căn cứ vào kết quả phân tích và đánh giá về tình hình tài chính của Công ty trong phần 2 tác giả đề xuất các giải pháp để cải thiện tình hình tài chính và đưa ra những kiến nghị. Những đóng góp về mặt khoa học và thực tiễn, những mặt còn hạn chế chưa làm được của đề tài nghiên cứu.
xii Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường đại học Bách khoa Hà Nội PHẦN 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập và phân phối nguồn tài chính và các quỹ tiền tệ. Tài chính bao gồm ba lĩnh vực nhỏ có liên quan tới nhau: Một là thị trường vốn và tiền tệ hay còn gọi là tài chính vĩ mô, lĩnh vực này liên quan đến môi trường kinh tế vĩ mô.