Ứng dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật trong định giá cổ phiếu FPT Telecom

• Tác giả: Vũ Thị Yến
• Người hướng dẫn: ThS. Dao Bùi Kiên Trung
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
• Chuyên ngành: Toán Kinh Tế
• Đề tài: Định Giá Cổ Phiếu FPT Telecom: Phân Tích Cơ Bản Và Kỹ Thuật
• Loại tài liệu: Chuyên Đề Tốt Nghiệp
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
• 1.1. Thị trường chứng khoán Việt Nam
• 1.1.1. Khái niệm về thị trường chứng khoán
• 1.1.2. Chủ thể tham gia thị trường chứng khoán
• 1.1.3. Cấu trúc thị trường chứng khoán
• 1.2. Vai trò của thị trường chứng khoán
• 1.3. Lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam
• 1.4. Giới thiệu chung về cổ phiếu
• 1.4.1. Khái niệm về cổ phiếu
• 1.4.2. Đặc điểm của cổ phiếu
• 1.4.3. Phân loại cổ phiếu
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT TRONG PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU
• 2.1. Phương pháp phân tích cơ bản
• 2.1.1. Phương pháp Top – Down trong phân tích
• 2.1.2. Phương pháp định giá cổ phiếu
• 2.1.2.1. Phương pháp định giá cổ phiếu bằng mô hình chiết khấu cổ tức (DDM)
• 2.1.2.2. Phương pháp định giá cổ phiếu dựa trên hệ số P/E
• 2.1.3. Bộ chỉ số đánh giá khả năng tài chính
• 2.1.3.1. Nhóm chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
• 2.1.3.2. Nhóm chỉ số phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp
• 2.1.3.3. Nhóm chỉ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản
• 2.1.3.4. Nhóm chỉ số phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp
• 2.2. Phương pháp phân tích kỹ thuật
• 2.2.1. Các giả định trong phân tích kỹ thuật
• 2.2.2. Các chỉ báo của phân tích kỹ thuật
• 3. CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG FPT
• 3.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Viễn thông FPT
• 3.1.1. Lịch sử ra đời và quá trình hình thành của Công ty
• 3.1.2. Lĩnh vực kinh doanh
• 3.2. Phân tích môi trường kinh tế vi mô
• 3.2.1. Toàn cảnh bức tranh kinh tế vĩ mô
• 3.2.2. Triển vọng nền kinh tế Việt Nam trong những năm tới
• 3.3. Phân tích môi trường ngành viễn thông
• 3.3.1. Tình hình ngành viễn thông tại Việt Nam
• 3.3.2. Triển vọng ngành viễn thông tại Việt Nam
• 3.4. Phân tích tài chính Công ty Cổ phần Viễn thông FPT
• 3.4.1. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn
• 3.4.2. Nhóm chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
• 3.4.3. Chỉ số phản ánh nguồn vốn và cơ cấu tài sản
• 3.4.4. Nhóm chỉ số hiệu quả hoạt động
• 3.4.5. Nhóm chỉ số khả năng sinh lời của doanh nghiệp
• 4. CHƯƠNG 4: ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG FPT
• 4.1. Ứng dụng phân tích cơ bản trong định giá cổ phiếu
• 4.1.1. Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM)
• 4.1.2. Kết luận về phương pháp phân tích cơ bản
• 4.2. Ứng dụng phân tích kỹ thuật trong định giá cổ phiếu
• 4.2.1. Nhóm chỉ báo xu hướng
• 4.2.2. Kết luận về phương pháp phân tích kỹ thuật
• 4.3. Khuyến nghị từ hai phương pháp phân tích
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi diễn ra các giao dịch mua bán chứng khoán, bao gồm cổ phiếu và trái phiếu. TTCK Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, từ khi thành lập Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vào năm 1996 đến nay. Vai trò của TTCK không chỉ trong việc huy động vốn cho doanh nghiệp mà còn trong việc tạo ra môi trường đầu tư minh bạch. Theo một nghiên cứu, "TTCK là một trong những đặc trưng của nền kinh tế hiện đại, giúp các doanh nghiệp huy động vốn hiệu quả". Tuy nhiên, TTCK cũng đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là trong bối cảnh đại dịch COVID-19.

1.1. Khái niệm về thị trường chứng khoán

TTCK được hiểu là nơi trao đổi, mua bán các giấy tờ chứng khoán. Các chứng khoán này có thể được giao dịch trên thị trường sơ cấp hoặc thứ cấp. Thị trường sơ cấp là nơi phát hành chứng khoán lần đầu, trong khi thị trường thứ cấp cho phép nhà đầu tư mua bán chứng khoán đã phát hành. Việc này tạo ra tính thanh khoản cho các chứng khoán, giúp nhà đầu tư dễ dàng chuyển nhượng tài sản của mình.

1.2. Vai trò của thị trường chứng khoán

TTCK đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn cho nền kinh tế. Nó cho phép các doanh nghiệp và chính phủ huy động vốn để đầu tư vào các dự án phát triển. Hơn nữa, TTCK thúc đẩy sự minh bạch trong hoạt động kinh doanh, buộc các doanh nghiệp phải công khai thông tin tài chính. Điều này giúp nhà đầu tư có thể phân tích và đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.

II. Cơ sở lý thuyết trong phân tích cổ phiếu

Phân tích cổ phiếu bao gồm hai phương pháp chính: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản tập trung vào việc đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu thông qua các chỉ số tài chính, trong khi phân tích kỹ thuật dựa vào các biểu đồ và chỉ báo để dự đoán xu hướng giá. Theo một chuyên gia, "Phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của công ty, trong khi phân tích kỹ thuật giúp họ nắm bắt xu hướng thị trường".

2.1. Phương pháp phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản tập trung vào việc đánh giá các yếu tố tài chính của công ty như doanh thu, lợi nhuận, và các chỉ số tài chính khác. Các nhà đầu tư sử dụng phương pháp này để xác định giá trị thực của cổ phiếu và so sánh với giá thị trường. Việc này giúp họ đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Một trong những chỉ số quan trọng là hệ số P/E, cho thấy mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

2.2. Phương pháp phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật sử dụng các biểu đồ và chỉ báo để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai. Các chỉ báo như MACD, RSI, và Bollinger Bands thường được sử dụng để xác định điểm vào và ra. Theo một nghiên cứu, "Phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư nắm bắt được tâm lý thị trường và đưa ra quyết định kịp thời".

III. Tổng quan về Công ty Cổ phần Viễn thông FPT

Công ty Cổ phần Viễn thông FPT (FPT Telecom) là một trong những công ty viễn thông lớn nhất tại Việt Nam. Công ty này cung cấp các dịch vụ Internet và viễn thông, đóng góp quan trọng vào sự phát triển của ngành viễn thông Việt Nam. Theo báo cáo tài chính, "FPT Telecom đã có sự tăng trưởng ổn định trong doanh thu và lợi nhuận trong những năm qua, cho thấy tiềm năng phát triển bền vững".

3.1. Lịch sử hình thành và phát triển

FPT Telecom được thành lập vào năm 1997, là một thành viên của Tập đoàn FPT. Công ty đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, từ việc cung cấp dịch vụ Internet ban đầu đến việc mở rộng sang các dịch vụ viễn thông khác. Sự phát triển này không chỉ giúp FPT Telecom khẳng định vị thế trên thị trường mà còn đóng góp vào sự phát triển chung của ngành viễn thông Việt Nam.

3.2. Phân tích môi trường kinh tế vĩ mô

Môi trường kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của FPT Telecom. Các yếu tố như tăng trưởng GDP, lạm phát, và chính sách của chính phủ đều tác động đến nhu cầu sử dụng dịch vụ viễn thông. Theo một nghiên cứu, "Sự phát triển của công nghệ thông tin và viễn thông trong thời đại 4.0 đã tạo ra nhiều cơ hội cho FPT Telecom phát triển".

IV. Định giá cổ phiếu Công ty Cổ phần Viễn thông FPT

Định giá cổ phiếu FPT Telecom được thực hiện thông qua cả hai phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Việc này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về giá trị cổ phiếu. Theo một chuyên gia, "Việc kết hợp cả hai phương pháp sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn". Kết quả định giá cho thấy cổ phiếu FPT có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

4.1. Ứng dụng phân tích cơ bản trong định giá cổ phiếu

Phân tích cơ bản được sử dụng để đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu FPT. Các chỉ số tài chính như doanh thu, lợi nhuận, và hệ số P/E được xem xét kỹ lưỡng. Kết quả cho thấy cổ phiếu FPT đang được định giá hợp lý so với giá trị thực của nó. Một báo cáo cho biết, "Cổ phiếu FPT có tiềm năng tăng trưởng nhờ vào sự phát triển của ngành viễn thông".

4.2. Ứng dụng phân tích kỹ thuật trong định giá cổ phiếu

Phân tích kỹ thuật được áp dụng để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu FPT trong tương lai. Các chỉ báo như MACD và RSI cho thấy tín hiệu mua vào. Theo một nghiên cứu, "Phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư nắm bắt được xu hướng thị trường và đưa ra quyết định kịp thời". Kết quả cho thấy cổ phiếu FPT có khả năng tăng giá trong thời gian tới.