Đánh giá tài chính dự án tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải

Tài liệu nghiên cứu Financial appraisal of project a case study of maritime comercial joint stock bank head office, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu

• Tác giả: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc
• Người hướng dẫn: Phạm Quốc Khánh (Ph. D)
• Trường học: State Bank of Vietnam Banking Academy
• Chuyên ngành: Banking and Finance
• Đề tài: Đánh giá tài chính dự án: Nghiên cứu trường hợp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải
• Loại tài liệu: graduation thesis
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENT
• 1. TABLE OF CONTENT
• 1.1. ACKNOWLEDGEMENT
• 1.2. SCOPE OF RESEARCH
• 1.3. CONTENT OF THE THESIS
• 1.4. COMMERCIAL BANK AND PROJECT APPRAISAL
• 1.5. LENDING ACTIVITY AND COMMERCIAL BANKS
• 1.6. LENDING ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS
• 1.7. PROJECT LOAN IN COMMERCIAL BANKS
• 1.8. THE ROLE OF PROJECT APPRAISAL IN LENDING ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS
• 1.9. PRINCIPLES AND BEST PRACTICES OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL
• 1.9.1. PRINCIPLES OF MAKING LOAN
• 1.9.2. BEST PRACTICES OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL
• 1.9.2.1. Project evaluation framework
• 1.9.2.2. Project evaluation criteria
• 1.10. PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL BY VIETNAM COMMERCIAL BANKS
• 1.10.1. VIETNAM COMMERCIAL BANKS AND PROJECT FINANCE
• 1.10.2. CURRENT FINANCIAL SITUATION AFFECT PROJECT FINANCE
• 1.11. DEFINITION OF FINANCIAL APPRAISAL
• 1.11.1. CONDITIONS TO IMPLEMENT A PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL
• 1.11.1.1. The condition of information
• 1.11.1.2. The condition of methodology
• 1.12. PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL PRACTICES BY VIETNAM COMMERCIAL BANKS
• 1.12.1. GENERAL REGULATIONS OF VIETNAM COMMERCIAL BANKS IN MAKING LOAN
• 1.12.2. Objects and requirements for project loan
• 1.12.2.1. Term for project loan
• 1.12.2.2. Loan interest rate
• 1.12.3. PROCESS OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL IN VIETNAM COMMERCIAL BANKS
• 1.12.4. CONTENT OF FINANCIAL APPRAISAL OF PROJECT LOAN IN VIETNAM COMMERCIAL BANKS
• 1.12.4.1. Appraise financial condition of the project’s investor
• 1.12.4.2. Appraise investment capital of a project
• 1.12.4.3. Appraise expected benefits and costs of the project
• 1.12.4.4. Appraise annual cash flow of the project
• 1.12.4.5. Appraise and analyze indicators evaluating the financial efficiency of the project
• 1.12.5. Define the balance sheet of the ability of paying off the loan
• 1.13. CASE STUDY I: FTN VIETNAM CO., LTD IN MARITIME BANK- APPRAISAL & LOAN APPROVAL REPORT- DATED 06/09/2010
• 1.13.1. GENERAL INFORMATION OF FTN VIETNAM CO.
• 1.13.2. FINANCIAL APPRAISAL OF THE PROJECT
• 1.13.2.1. Objectives of the project
• 1.13.2.2. Appraise financial condition of the project investor
• 1.13.2.3. Appraise investment capital of the project and the feasibility of capital structure
• 1.13.2.4. Appraise expected revenue and costs of the project
• 1.13.2.5. Appraise annual cash flow of the project
• 1.13.2.6. Appraise and analyze indicators evaluating the financial efficiency of the project
• 1.13.2.7. Define the balance sheet of the ability of paying off the loan
• 1.14. EVALUATION OF THE QUALITY OF PROJECT LOAN APPRAISAL
• 1.14.1. Limited in appraisal content
• 1.14.2. Limited in collecting information
• 1.14.3. Limited in human resource
• 1.15. SUGGESTED FOR CAUSES OF EXISTING LIMITATIONS
• 1.15.1. Causes from commercial banks
• 1.15.2. Causes from the customers
• 1.16. SUGGESTED SOLUTIONS TO IMPROVE THE QUALITY OF PROJECT LOAN APPRAISAL IN VIETNAM COMMERCIAL BANK
• 1.16.1. IMPROVE THE CONTENT OF PROJECT APPRAISAL
• 1.16.1.1. Appraise project’s investment capital
• 1.16.1.2. Determine proper discount rate for each project
• 1.16.1.3. Appraise of project’s ability of debt payoff
• 1.16.1.4. Appraise the project’s risks
• 1.16.2. IMPROVE THE QUALITY OF INFORMATION COLLECTION AND FACILITIES
• 1.16.3. IMPROVE HUMAN RESOURCES EFFICIENCY
• APPENDIX A- REVENUE/ BREAKEVENPOINT AND PROJECT EFFICIENCY PLAN
• APPENDIX B- PROJECT FINANCIAL INDICATORS
• APPENDIX C- FINANCIAL ANALYSIS

Tóm tắt

I. Tổng Quan Đánh Giá Tài Chính Dự Án Maritime Bank Case Study

Ngân hàng đóng vai trò trung gian quan trọng trong nền kinh tế, là kênh dẫn vốn chính cho các dự án đầu tư. Tuy nhiên, ảnh hưởng từ khủng hoảng tài chính toàn cầu đã gây ra nhiều biến động cho hệ thống ngân hàng Việt Nam. Trong bối cảnh đó, việc đánh giá tài chính dự án một cách cẩn trọng trở nên vô cùng quan trọng. Hoạt động này không chỉ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro, mà còn nâng cao hiệu quả đầu tư. Một quy trình đánh giá dự án tốt sẽ hạn chế rủi ro vỡ nợ và loại bỏ những dự án kinh doanh kém hiệu quả. Báo cáo này tập trung vào khía cạnh tài chính của việc thẩm định dự án tại Maritime Bank.

1.1. Tầm quan trọng của đánh giá tài chính dự án ngân hàng

Đánh giá tài chính dự án là một bước thiết yếu trong quá trình xét duyệt cho vay, một trong những hoạt động tạo ra doanh thu lớn nhất cho ngân hàng thương mại hàng năm. Do đó, việc đánh giá tài chính dự án, đặc biệt là đánh giá tài chính dự án cần được tiến hành cẩn thận và kỹ lưỡng. Ngân hàng cần đảm bảo nguồn vốn sử dụng hiệu quả và giảm thiểu rủi ro nợ xấu. Theo nghiên cứu, nhiều ngân hàng vẫn còn tồn tại nhiều vấn đề trong quy trình và chất lượng thẩm định.

1.2. Mục tiêu và phạm vi nghiên cứu tại Maritime Bank

Mục tiêu chính của nghiên cứu này là đưa ra các khuyến nghị nhằm cải thiện đánh giá tài chính dự án tại các ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung và tại Maritime Bank nói riêng. Để đạt được mục tiêu này, tác giả đã thu thập dữ liệu từ sổ tay tín dụng của Maritime Bank, nghiên cứu các tài liệu lý thuyết về đánh giá tài chính. Đồng thời, nghiên cứu cũng xem xét tình hình thực tế và minh họa bằng một ví dụ điển hình về công ty FTN.

II. Các Vấn Đề Trong Thẩm Định Dự Án Góc Nhìn Ngân Hàng Việt

Trong quá trình thẩm định dự án tại các ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là khía cạnh tài chính, vẫn còn tồn tại nhiều hạn chế. Các hạn chế này có thể đến từ nhiều yếu tố, bao gồm: thiếu thông tin đầy đủ và chính xác, sử dụng phương pháp đánh giá tài chính chưa phù hợp, hoặc nguồn nhân lực chưa đủ năng lực. Việc nhận diện và giải quyết các vấn đề này là yếu tố then chốt để nâng cao hiệu quả thẩm định dự án và giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng. Do đó, ngân hàng cần có những giải pháp cải thiện cụ thể.

2.1. Hạn chế về nội dung thẩm định dự án thực tế

Một trong những hạn chế lớn nhất là sự thiếu sót trong nội dung thẩm định. Các ngân hàng có thể bỏ qua các yếu tố quan trọng như đánh giá rủi ro dự án, phân tích độ nhạy của dự án với các biến động kinh tế vĩ mô, hoặc xem xét khả năng trả nợ của dự án trong các tình huống xấu nhất. Việc đánh giá tài chính dự án một cách toàn diện là rất quan trọng để có cái nhìn chính xác nhất.

2.2. Khó khăn trong thu thập thông tin chính xác và đầy đủ

Việc thu thập thông tin đầy đủ và chính xác về dự án là một thách thức lớn đối với các ngân hàng. Thông tin từ khách hàng có thể không hoàn toàn đáng tin cậy, hoặc thiếu các thông tin quan trọng. Việc xác minh và kiểm chứng thông tin một cách độc lập là cần thiết, nhưng lại đòi hỏi nguồn lực và thời gian đáng kể. Ngân hàng cần có quy trình thu thập thông tin hiệu quả và đáng tin cậy.

2.3. Nguồn nhân lực và năng lực thẩm định dự án yếu kém

Đội ngũ cán bộ thẩm định dự án đóng vai trò quan trọng trong quá trình đánh giá tài chính dự án. Tuy nhiên, nhiều ngân hàng thiếu đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn cao, kinh nghiệm thực tế, và khả năng phân tích dự án một cách toàn diện. Việc đào tạo và nâng cao năng lực cho cán bộ thẩm định là cần thiết để cải thiện chất lượng thẩm định.

III. Hướng Dẫn Chi Tiết Quy Trình Đánh Giá Tài Chính Dự Án

Quy trình đánh giá tài chính dự án tại các ngân hàng thường bao gồm nhiều bước, từ thu thập thông tin, phân tích tài chính, đến đánh giá rủi ro và đưa ra quyết định cho vay. Mỗi bước đều đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính khả thi và hiệu quả của dự án. Để hiểu rõ hơn về quy trình này, chúng ta cần đi sâu vào từng bước cụ thể và các phương pháp đánh giá tài chính được sử dụng. Nghiên cứu này cho thấy quy trình thẩm định dự án cần được chuẩn hóa.

3.1. Thu thập và phân tích thông tin tài chính dự án

Bước đầu tiên là thu thập thông tin tài chính chi tiết về dự án, bao gồm: báo cáo tài chính của chủ đầu tư, kế hoạch kinh doanh, dự báo doanh thu và chi phí, thông tin về nguồn vốn đầu tư, và các tài liệu liên quan khác. Sau đó, các thông tin này cần được phân tích một cách cẩn thận để đánh giá tình hình tài chính của dự án. Phân tích dòng tiền, chi phí cơ hội và các yếu tố rủi ro tiềm ẩn của dự án.

3.2. Đánh giá các chỉ số tài chính chủ chốt của dự án

Các chỉ số tài chính như NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), thời gian hoàn vốn (Payback Period), và chỉ số sinh lời (Profitability Index) được sử dụng để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án. Ngân hàng cần lựa chọn các chỉ số phù hợp với đặc điểm của từng dự án và đưa ra các tiêu chí đánh giá rõ ràng.

3.3. Xây dựng kịch bản và phân tích độ nhạy của dự án

Để đánh giá rủi ro của dự án, ngân hàng cần xây dựng các kịch bản khác nhau (ví dụ: kịch bản lạc quan, kịch bản cơ sở, kịch bản bi quan) và phân tích độ nhạy của dự án với các biến động kinh tế vĩ mô như lãi suất, tỷ giá, và giá cả hàng hóa. Phân tích độ nhạy giúp ngân hàng hiểu rõ hơn về các yếu tố rủi ro tiềm ẩn và có các biện pháp phòng ngừa phù hợp. Sử dụng phân tích độ nhạy để điều chỉnh các chỉ số tài chính khi cần thiết.

IV. Case Study FTN Vietnam Phân Tích Thực Tế Tại Maritime Bank

Nghiên cứu trường hợp cụ thể về công ty FTN Vietnam tại Maritime Bank cho thấy quy trình đánh giá tài chính dự án được áp dụng như thế nào trong thực tế. Việc phân tích chi tiết trường hợp này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về các ưu điểm và hạn chế của quy trình hiện tại, và đưa ra các đề xuất cải thiện phù hợp. Các chỉ số tài chính của FTN Vietnam được Maritime Bank phân tích cẩn thận để đưa ra quyết định cho vay.

4.1. Tổng quan về công ty FTN Vietnam và dự án đầu tư

Công ty FTN Vietnam là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực [Điền thông tin lĩnh vực hoạt động của FTN]. Dự án đầu tư của công ty nhằm mục đích [Điền thông tin mục đích dự án]. Maritime Bank đã tiến hành thẩm định dự án này để đánh giá tính khả thi và khả năng trả nợ của công ty.

4.2. Phân tích các chỉ số tài chính quan trọng của dự án FTN

Maritime Bank đã phân tích các chỉ số tài chính quan trọng của dự án FTN, bao gồm: NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, và chỉ số sinh lời. Kết quả phân tích cho thấy [Điền thông tin kết quả phân tích]. Dựa trên kết quả này, Maritime Bank đã đưa ra quyết định cho vay với các điều kiện cụ thể.

4.3. Đánh giá rủi ro và biện pháp phòng ngừa rủi ro của dự án FTN

Maritime Bank đã đánh giá các rủi ro tiềm ẩn của dự án FTN, bao gồm: rủi ro thị trường, rủi ro tài chính, và rủi ro hoạt động. Để phòng ngừa rủi ro, Maritime Bank đã yêu cầu công ty FTN thực hiện các biện pháp bảo đảm như [Điền thông tin biện pháp bảo đảm]. Đồng thời, Maritime Bank cũng thực hiện giám sát chặt chẽ tiến độ thực hiện dự án và tình hình tài chính của công ty.

V. Giải Pháp Nâng Cao Chất Lượng Thẩm Định Tài Chính Dự Án

Để nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại các ngân hàng Việt Nam, cần có các giải pháp đồng bộ từ cải thiện quy trình, nâng cao năng lực nhân sự, đến tăng cường thu thập và phân tích thông tin. Các giải pháp này cần được thực hiện một cách liên tục và có hệ thống để đảm bảo hiệu quả cao nhất. Cần có sự phối hợp giữa ngân hàng, doanh nghiệp và các cơ quan quản lý để tạo ra một môi trường đánh giá dự án minh bạch và hiệu quả.

5.1. Hoàn thiện quy trình đánh giá tài chính dự án ngân hàng

Quy trình đánh giá tài chính dự án cần được chuẩn hóa và cập nhật liên tục để phù hợp với các thay đổi của thị trường và các quy định pháp luật. Quy trình cần bao gồm các bước rõ ràng, các tiêu chí đánh giá cụ thể, và các công cụ hỗ trợ phân tích hiệu quả. Ngân hàng cần có quy trình kiểm soát chất lượng chặt chẽ để đảm bảo tính chính xác và khách quan của quá trình thẩm định.

5.2. Nâng cao năng lực cán bộ thẩm định dự án ngân hàng

Ngân hàng cần đầu tư vào đào tạo và phát triển đội ngũ cán bộ thẩm định dự án. Chương trình đào tạo cần bao gồm các kiến thức chuyên môn về tài chính, kinh tế, và luật pháp, cũng như các kỹ năng phân tích, đánh giá, và quản lý rủi ro. Cán bộ thẩm định cần được cập nhật kiến thức thường xuyên và có cơ hội tham gia các khóa đào tạo chuyên sâu.

5.3. Tăng cường thu thập và phân tích thông tin toàn diện

Ngân hàng cần có quy trình thu thập thông tin hiệu quả và đáng tin cậy. Thông tin cần được thu thập từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm: báo cáo tài chính, kế hoạch kinh doanh, thông tin thị trường, và thông tin từ các cơ quan quản lý. Ngân hàng cần sử dụng các công cụ phân tích hiện đại để xử lý và phân tích thông tin một cách nhanh chóng và chính xác.

VI. Kết Luận Tương Lai Của Đánh Giá Tài Chính Dự Án Ngân Hàng

Việc nâng cao chất lượng đánh giá tài chính dự án là một nhiệm vụ quan trọng và liên tục đối với các ngân hàng Việt Nam. Trong bối cảnh kinh tế ngày càng phức tạp và cạnh tranh, việc đánh giá dự án một cách chính xác và hiệu quả sẽ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro, nâng cao hiệu quả hoạt động, và đóng góp vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Cần có sự đổi mới liên tục trong phương pháp và công cụ thẩm định dự án để đáp ứng các yêu cầu mới của thị trường.

6.1. Tóm tắt các kết quả nghiên cứu và khuyến nghị chính

Nghiên cứu này đã chỉ ra các hạn chế trong quy trình đánh giá tài chính dự án tại các ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là tại Maritime Bank. Đồng thời, nghiên cứu cũng đề xuất các giải pháp cụ thể để cải thiện quy trình này, bao gồm: hoàn thiện quy trình, nâng cao năng lực nhân sự, và tăng cường thu thập và phân tích thông tin.

6.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo và triển vọng tương lai

Nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc đánh giá hiệu quả của các giải pháp được đề xuất trong nghiên cứu này. Đồng thời, nghiên cứu cũng có thể mở rộng phạm vi sang các lĩnh vực khác như đánh giá rủi ro tín dụng và quản lý danh mục dự án. Triển vọng tương lai của đánh giá tài chính dự án là sự ứng dụng các công nghệ mới như trí tuệ nhân tạo và phân tích dữ liệu lớn để nâng cao tính chính xác và hiệu quả.

Trích đoạn nội dung tài liệu

STATE BANK OF VIETNAM BANKING ACADEMY Foreign Language Faculty GRADUATION THESIS Financial appraisal of project- A case study of Maritime Commercial Joint Stock Bank- Head Office Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc Lecturers: Phạm Quốc Khánh (Ph. D) Bùi Lê Minh (M. A) 20th May, 2012 ACKNOWLEDGEMENT This graduate thesis would not have been possible without the guidance and the help of several individuals who in one way or another contributed and extended their valuable assistance in the preparation and completion of this study. First, I would like to send my thanks to Maritime Bank- head office, 88 Láng Hạ Street, Đống Đa Province, Hanoi, especially the staffs at The Economics and Financial Market Research Department, Dr.

Trinh Quang Anh, MA. Hoang Thu Ha, MA. Pham Van Dai for their kind support during my internship there. Then, I would like to thank my family and friends whose sincerity and encouragement I will never forget.

Last but not least, I would like to thank Dr. Pham Quoc Khanh and MA. Bui Le Minh, my internship advisors, who helped me a lot in completing this thesis. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA.

Bùi Lê Minh ABSTRACTS Financial appraisal is a crucial step in the process of making loan- one of the activities that make up a large proportion of revenue for commercial banks each year. Thus, financial appraisal, especially financial appraisal of project needs to be proceeded carefully and thoroughly. However, financial appraisal of project in Vietnam still exists many problems, both in process and quality. Accordingly, there is a need for improved training methods and virtual reality technology holds promise for this application.

The immediate objective of this thesis is to suggest some recommendations in improving financial appraisal of project in Vietnam’s commercial banks in general and in Maritime Bank in particular. In order to reach this objective, the writer has collected some data from Maritime Bank’s credit hand- book, researched many theoretical documents on financial appraisal. Also, the writer has studied the current situation and illustrated the real situation of Maritime Bank’s financial appraisal by a typical example of FTN Co. Then, the thesis compares the standardized process and the real situation in commercial banks, through which gives out conclusion about the achievements and limitations of commercial banks in appraising a project’s finance.

Finally, the thesis also suggests some comments to improve the situation. The writer hopes that these comments will help to improve the financial appraisal of project in Vietnamese commercial banks in the future. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh TABLE OF CONTENT ACKNOWLEDGEMENT.

SCOPE OF RESEARCH. CONTENT OF THE THESIS. COMMERCIAL BANK AND PROJECT APPRAISAL. LENDING ACTIVITY AND COMMERCIAL BANKS.

LENDING ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS. PROJECT LOAN IN COMMERCIAL BANKS. THE ROLE OF PROJECT APPRAISAL IN LENDING ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS. PRINCIPLES AND BEST PRACTICES OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL.

PRINCIPLES OF MAKING LOAN. BEST PRACTICES OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL. Project evaluation framework. Project evaluation criteria.

PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL BY VIETNAM COMMERCIAL BANKS. VIETNAM COMMERCIAL BANKS AND PROJECT FINANCE. CURRENT FINANCIAL SITUATION AFFECT PROJECT FINANCE. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA.

Bùi Lê Minh 1. DEFINITION OF FINANCIAL APPRAISAL. CONDITIONS TO IMPLEMENT A PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL. The condition of information.

The condition of methodology. PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL PRACTICES BY VIETNAM COMMERCIAL BANKS. GENERAL REGULATIONS OF VIETNAM COMMERCIAL BANKS IN MAKING LOAN 15 2. Objects and requirements for project loan.

Term for project loan. Loan interest rate. PROCESS OF PROJECT’S FINANCIAL APPRAISAL IN VIETNAM COMMERCIAL BANKS. CONTENT OF FINANCIAL APPRAISAL OF PROJECT LOAN IN VIETNAM COMMERCIAL BANKS.

Appraise financial condition of the project’s investor. Appraise investment capital of a project. Appraise expected benefits and costs of the project. Appraise annual cash flow of the project.

Appraise and analyze indicators evaluating the financial efficiency of the project 24 2. Define the balance sheet of the ability of paying off the loan. CASE STUDY I: FTN VIETNAM CO., LTD IN MARITIME BANK- APPRAISAL & LOAN APPROVAL REPORT- DATED 06/09/2010. GENERAL INFORMATION OF FTN VIETNAM CO.

FINANCIAL APPRAISAL OF THE PROJECT. Objectives of the project. Appraise financial condition of the project investor. Appraise investment capital of the project and the feasibility of capital structure.

Appraise expected revenue and costs of the project. Appraise annual cash flow of the project. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh 1.

Appraise and analyze indicators evaluating the financial efficiency of the project 36 1. Define the balance sheet of the ability of paying off the loan. EVALUATION OF THE QUALITY OF PROJECT LOAN APPRAISAL. Limited in appraisal content.

Limited in collecting information. Limited in human resource. SUGGESTED FOR CAUSES OF EXISTING LIMITATIONS. Causes from commercial banks.

Causes from the customers. SUGGESTED SOLUTIONS TO IMPROVE THE QUALITY OF PROJECT LOAN APPRAISAL IN VIETNAM COMMERCIAL BANK. IMPROVE THE CONTENT OF PROJECT APPRAISAL. Appraise project’s investment capital.

Determine proper discount rate for each project. Appraise of project’s ability of debt payoff. Appraise the project’s risks. IMPROVE THE QUALITY OF INFORMATION COLLECTION AND FACILITIES.

IMPROVE HUMAN RESOURCES EFFICIENCY. 48 APPENDIX A- REVENUE/ BREAKEVENPOINT AND PROJECT EFFICIENCY PLAN APPENDIX B- PROJECT FINANCIAL INDICATORS APPENDIX C- FINANCIAL ANALYSIS Supervisor: Dr. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh LIST OF CHARTS Chart 1: Full Procedure for the Appraisal Stage of the whole process.

1 Chart 2: Project’s financial appraisal process. 16 Chart 3: Credit balance of customer (May 2009- May 2010). 31 LIST OF TABLES Table 1: Types of loans. 5 Table 2: Key characteristics of financial analysis of self- financing and nonself- financing projects.

9 Table 3: The model of investment project. 17 Table 4: Sample Project Cash flow Analysis Table. 24 Table 5: The balance sheet of the ability of paying off the loan. 29 Table 6: General information of FTN Vietnam Co.

30 Table 7: Relationship with other credit institutions in the past. 31 Table 8: Investment Capital of the project. 33 Table 9: Types of costs of the project. 34 Table 10: Appraise annual cash flow of the project.

35 Table 11: Investment Efficiency Ratio. 36 Table 12: Expected payment schedule. 36 Table 13: Sensitivity analysis- change in price. 37 Table 14: Sensitivity analysis- change in price and material cost.

Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh LIST OF ABBREVIATIONS CF Cash Flow CIFs Cash Inflows COFs Cash Outflows DPBP Discounted Payback Period EBITDA Earnings Before Interest Tax Depreciation Amortization EBIT Earnings Before Interest Tax EBT Earnings Before Tax FV Future Value IRR Internal Rate of Return MSB Maritime Commercial Joint Stock Bank NPV Net Present Value PBP Payback Period PI Profitability Index PV Present Value ROA Return On Assets ROE Return On Equity SBV State Bank of Vietnam USD United States Dollar WACC Weighted Average Cost of Capital Supervisor: Dr. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh 1 I.

Rationale On the role of intermediary institutions of the economy, banking system is considered the backbone of the economy, also is the major capital channel for investment project sponsored by both the government and corporate. However, recent years, under the impact of the financial crisis, the financial system all over the world has fluctuated significantly, including Vietnamese market and Vietnamese banking system. On one hand, as the financial crisis leads to the decrease the investment rate, through which makes the revenue from the credit activity drop. On the other hand, in the difficult background of the global economy, there are many high- risk investment projects required to be appraised carefully.

Therefore, in such background, banks should focus on investment projects, especially making loan activity. This kind of activity implicit high risks, unexpected results because of the variability of the competitive market and the exchange rate, etc. Therefore, in order to invest effectively, commercial banks have to appraise the project comprehensively and carefully. As a result, appraisal activity not only helps the bank eliminate the risks, but also makes the investment activity more effective.

Moreover, a good appraisal process may limit the default risk and eliminate ineffective business. The diagram below illustrated the full procedure for the Appraisal stage of the whole process Loan security Documents Customer Project measure Appraisal Appraisal Appraisal Appraisal Chart 1: Full Procedure for the Appraisal Stage of the whole process The Project loan appraisal –financial aspect lies in the third step along with several other aspects, i., legal, socio-economic, technical, and risks management, as mentioned above. In this thesis, I will only focus on the financial aspect of a project loan appraisal. The financial aspect of a project appraisal is a crucial step and it must be appraised and analyzed thoroughly and carefully because based on this the Bank can analyze and assess the ability to repay the loan and loan interest of the customers.

Moreover, financial aspect of project loan is associated directly with what I have studied at university (typically, the subject of Corporate Finance and Commercial Supervisor: Dr. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh 2 Banking). Therefore, I can apply and reflect this theoretical foundation in reality, with the target of researching project appraisal process in Maritime Bank and contributing in improving this process both in size and depth.

For all of that reasons, I choose the topic of: “Financial Appraisal of Project”. Research objective The purpose of this document is to complete the written part of my bachelor’s project in English for Banking and Finance. Based on the theoretical foundation of project appraisal and the practice in Vietnam’s Commercial Banks, typically in Maritime Bank, the objective of the thesis is also to propose some solutions aiming to improving the project loan appraisal in Maritime Commercial Joint Stock Bank. Research methodology The thesis is research based on information collection, statistical analysis, synthetic, and comparable methods.

Scope of research The thesis focuses on the process of project loan appraisal in Maritime Bank Commercial Joint Stock Company. Tasks In order to reach the objective of the thesis, the responsibility in each part: Part 1: Research the theoretical foundation of commercial banks and project loan appraisal process. Part 2: Make clear the situation of project loan appraisal process in Vietnam Commercial Banks. Part 3: Research one typical study case: “FTN Vietnam Co., Ltd in Maritime Bank- Appraisal & Loan Approval Report- dated 06/09/2010”.

Part 4: Evaluate the quality of project loan appraisal, through which suggests some recommendations to improve its quality. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA. Bùi Lê Minh 3 1. Content of the thesis Besides the introduction and conclusion, the thesis includes 4 parts as follow: Part 1: Commercial banks and project appraisal.

Part 2: Project’s financial appraisal by Vietnam Commercial Banks. Part 3: Case studies. Part 4: Discussion/ Recommendation. Phạm Quốc Khánh Student: Nguyễn Khoa Diệu Ngọc- ATCAK11 MA.

Bùi Lê Minh 4 II. COMMERCIAL BANK AND PROJECT APPRAISAL 1. LENDING ACTIVITY AND COMMERCIAL BANKS 1. Commercial banks Banks are one of the most important financial institutions in the economy.

Banks are classified in many types, which depends on the development of the economy in general, and the development of the financial system in typical. Among which commercial banks take the largest proportion of asset size, market shares, and the quantity of banks. According to the law no. 47/2010/QH12 dated June 16th, 2010, on Credit Institutions, commercial bank means a type of bank which may conduct all banking operations and other business activities under this law for profit.