I. Chuyên đề thực tập
Chuyên đề thực tập là một phần quan trọng trong chương trình đào tạo của sinh viên chuyên ngành Toán tài chính tại Trường Đại học Kinh tế Quốc dân. Đề tài 'Phân tích đầu tư và định giá cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ' được thực hiện bởi sinh viên Trương Đại Nam dưới sự hướng dẫn của ThS. Nguyễn Thị Liên. Chuyên đề này tập trung vào việc phân tích và đánh giá giá trị cổ phiếu DVP, từ đó đưa ra các khuyến nghị đầu tư cho nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp.
1.1. Mục đích nghiên cứu
Mục đích chính của chuyên đề thực tập là phân tích triển vọng đầu tư và định giá cổ phiếu DVP. Bằng cách sử dụng các phương pháp phân tích tài chính và mô hình định giá, chuyên đề nhằm đưa ra các khuyến nghị đầu tư chiến lược cho nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp. Đồng thời, việc định giá chính xác cổ phiếu giúp doanh nghiệp xác định giá trị thực và đề ra các giải pháp phát triển.
1.2. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu bao gồm báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ từ năm 2016 đến 2020. Ngoài ra, giá cổ phiếu DVP được thu thập từ Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HOSE) từ ngày 1/3/2011 đến 1/3/2021. Các dữ liệu này là cơ sở quan trọng để thực hiện phân tích và định giá cổ phiếu một cách chính xác.
II. Phân tích đầu tư
Phân tích đầu tư là quá trình đánh giá các yếu tố kinh tế, tài chính và kỹ thuật để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả. Trong chuyên đề thực tập, quy trình phân tích đầu tư cổ phiếu DVP được thực hiện thông qua các bước: xác định mã cổ phiếu, phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và quản lý rủi ro. Phân tích đầu tư giúp nhà đầu tư hiểu rõ giá trị thực của cổ phiếu và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
2.1. Quy trình phân tích đầu tư
Quy trình phân tích đầu tư bao gồm việc xác định mã cổ phiếu, theo dõi biến động giá và đưa ra quyết định mua/bán. Các nhà đầu tư sử dụng phương pháp phân tích cơ bản để đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu và phân tích kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá. Quản lý rủi ro cũng là một phần quan trọng trong quy trình này, giúp nhà đầu tư hạn chế thua lỗ.
2.2. Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản tập trung vào việc đánh giá các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu. Các yếu tố như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và chính sách kinh tế được xem xét kỹ lưỡng. Phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư xác định giá trị thực của cổ phiếu và so sánh với giá thị trường để đưa ra quyết định đầu tư.
III. Định giá cổ phiếu
Định giá cổ phiếu là quá trình xác định giá trị thực của cổ phiếu dựa trên các mô hình tài chính. Trong chuyên đề thực tập, các mô hình định giá như P/E, DDM và FCFE được áp dụng để định giá cổ phiếu DVP. Định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư đánh giá xem cổ phiếu đang được định giá thấp hay cao so với giá trị thực, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
3.1. Mô hình định giá P E
Mô hình định giá P/E sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập để đánh giá giá trị cổ phiếu. Tỷ lệ P/E được so sánh với mức trung bình ngành để xác định xem cổ phiếu đang được định giá thấp hay cao. Mô hình P/E là một công cụ phổ biến trong việc định giá cổ phiếu, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư dài hạn.
3.2. Mô hình chiết khấu cổ tức DDM
Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) dựa trên nguyên tắc chiết khấu dòng tiền cổ tức trong tương lai để xác định giá trị cổ phiếu. Mô hình này phù hợp với các công ty có chính sách chi trả cổ tức ổn định. DDM giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị cổ phiếu dựa trên dòng tiền cổ tức mà họ có thể nhận được trong tương lai.
