Luận văn: Vi mô tài chính và phát triển hộ kinh doanh tại Việt Nam

Bài viết phân tích tác động của vi mô tài chính đến sự phát triển hộ kinh doanh Việt Nam, từ đó đề xuất các giải pháp và chính sách hỗ trợ hiệu quả.

• Tác giả: Duong Linh Phuong
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Thi Hoai Thu
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Finance
• Đề tài: Microfinance and the development of household businesses in Vietnam
• Loại tài liệu: Dissertation
• Năm xuất bản: 2018

Tóm tắt

I. Tổng Quan Vi Mô Tài Chính Và Hộ Kinh Doanh Việt Nam 55 Ký Tự

Số lượng hộ kinh doanh ở Việt Nam đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi được công nhận là một đơn vị kinh tế độc lập vào năm 1998. Các hoạt động sản xuất và kinh doanh của các hộ kinh doanh tại Việt Nam hiện nay có nhiều ưu điểm như thủ tục thành lập đơn giản, nộp thuế theo hình thức khoán, không cần thu thập hóa đơn hoặc lưu giữ sổ sách. Khu vực này cũng đóng góp tích cực vào nền kinh tế trong nước bằng cách tạo cơ hội việc làm, giúp giải quyết các vấn đề xã hội và tạo ra sự đa dạng về sản phẩm và hàng hóa. Do quy mô nhỏ và phổ biến trên khắp cả nước, các hộ kinh doanh là một kênh phân phối quan trọng cho thương mại, giúp cân bằng quá trình giao dịch và phát triển kinh tế địa phương. Ngoài ra, hộ kinh doanh là một trong những động lực thúc đẩy tinh thần khởi nghiệp, phát triển thị trường và là khu vực tiềm năng để thành lập các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa. Tuy nhiên, với đặc điểm của một doanh nghiệp nhỏ, hộ kinh doanh phải đối mặt với nhiều hạn chế về năng lực kinh doanh, ứng dụng công nghệ, trình độ quản lý; hậu quả là năng suất lao động và hiệu quả kinh doanh giảm sút. Một lựa chọn khác mà các hộ kinh doanh sử dụng để huy động vốn là các đơn vị tài chính vi mô. Bên cạnh việc cung cấp các khoản vay nhỏ, dịch vụ tiết kiệm, một số trong số đó còn cung cấp các dịch vụ phi tài chính như quản lý rủi ro, hướng dẫn khởi nghiệp, chia sẻ kinh nghiệm và kiến thức. Rõ ràng, đây là cơ hội để hộ kinh doanh vay vốn, nâng cao kiến thức và kỹ năng quản lý kinh doanh của mình. Tuy nhiên, đối tượng chính của các công ty này là người nghèo, người cận nghèo, người lao động có thu nhập thấp và những người thụ hưởng phúc lợi xã hội khác. Do đó, nguồn cung tín dụng và cách tiếp cận đối với các công ty hộ kinh doanh vẫn còn nhiều hạn chế. Để đáp ứng các yêu cầu đã đề cập ở cả khía cạnh lý thuyết và thực tiễn, dự án nghiên cứu "Vi mô tài chính và sự phát triển của hộ kinh doanh ở Việt Nam" là cấp thiết.

1.1. Vai Trò Của Hộ Kinh Doanh Trong Nền Kinh Tế 40 Ký Tự

Các hộ kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam. Theo Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Việt Nam có hơn 1,5 triệu hộ kinh doanh, sử dụng hơn 3 triệu lao động và chiếm khoảng 9% tổng năng lực sản xuất xã hội vào năm 1999. Tính đến ngày 1 tháng 10 năm 2016, theo Tổng cục Thống kê, cả nước có tổng cộng 4,91 triệu cơ sở kinh doanh cá thể, cần tới hơn 8,2 triệu lao động, tăng mạnh so với năm 1999. Các hộ kinh doanh là một kênh phân phối quan trọng cho thương mại, giúp cân bằng quá trình giao dịch và phát triển kinh tế địa phương. Ngoài ra, hộ kinh doanh là một trong những động lực thúc đẩy tinh thần khởi nghiệp, phát triển thị trường và là khu vực tiềm năng để thành lập các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (CIEM, 2017).

1.2. Khó Khăn Trong Tiếp Cận Tín Dụng Của Hộ Kinh Doanh 56 Ký Tự

Các hộ kinh doanh gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng chính thức (Phạm Văn Hồng, 2016). Nguồn cung cấp vốn kinh doanh của khu vực này chủ yếu dựa vào lợi nhuận giữ lại và tín dụng từ bạn bè và người thân. Các hộ kinh doanh gặp khó khăn trong việc vay vốn từ các tổ chức tín dụng vì họ không thể đảm bảo giá trị tài sản thế chấp hoặc cung cấp các kế hoạch kinh doanh hợp lý, v.v. Theo Thông tư 39/2016 / TT-NHNN, từ ngày 15 tháng 3 năm 1977, các đối tượng không đáp ứng tiêu chí pháp lý (chẳng hạn như hộ kinh doanh, hộ gia đình, tổ hợp tác hoặc các tổ chức khác không có tư cách pháp nhân) không đủ điều kiện vay tiền. Để vay vốn, hộ kinh doanh phải chuyển đổi thành doanh nghiệp hoặc chủ hộ kinh doanh phải chịu trách nhiệm cá nhân về việc trả nợ. Thông thường, lãi suất cho một cá nhân sẽ được tính như các khoản vay cho mục đích tiêu dùng, do đó chi phí vốn có thể tăng lên.

II. Phương Pháp Hỗ Trợ Tài Chính Vi Mô Cho Hộ Kinh Doanh 58 Ký Tự

Một kênh tài trợ khác cho hộ kinh doanh là các tổ chức tài chính vi mô. Bên cạnh việc cung cấp các khoản vay nhỏ, dịch vụ tiết kiệm, một số tổ chức tài chính vi mô còn cung cấp các dịch vụ phi tài chính như quản lý rủi ro, hướng dẫn khởi nghiệp, chia sẻ kinh nghiệm và kiến thức. Rõ ràng, đây là cơ hội để hộ kinh doanh vay vốn, nâng cao kiến thức và kỹ năng quản lý kinh doanh. Hệ thống vi mô tài chính ở Việt Nam hiện bao gồm ba tổ chức vi mô tài chính chính thức, khoảng 70 chương trình vi mô tài chính bán chính thức tại 23 tỉnh, hệ thống quỹ tín dụng nhân dân, Ngân hàng Hợp tác xã và Ngân hàng Chính sách Xã hội. Tuy nhiên, đối tượng chính của các tổ chức này là người nghèo, người cận nghèo, người lao động có thu nhập thấp và những người thụ hưởng phúc lợi xã hội khác. Do đó, nguồn cung tín dụng và cách tiếp cận đối với các doanh nghiệp quy mô hộ kinh doanh vẫn còn hạn chế.

2.1. Các Hình Thức Cho Vay Vi Mô Phổ Biến 45 Ký Tự

Cho vay theo nhóm: Các cá nhân có thể tập hợp theo nhóm, đồng thời thực hiện các hoạt động trong một hệ thống tự giám sát. Một phần của nhóm được ưu tiên vay vốn, sau đó phần còn lại có thể tăng giá trị của khoản vay. Nếu một người không thực hiện trách nhiệm thanh toán của mình, nhóm phải chịu trách nhiệm thực hiện. Họ làm việc với các tổ chức tín dụng theo nhóm, do đó chi phí giao dịch và quản lý thấp hơn so với cho vay cá nhân. Cho vay lũy tiến (cho vay theo bước): Theo cách này, tổ chức tài chính vi mô ban đầu sẽ cung cấp cho người vay các khoản vay nhỏ và siêu nhỏ, sau đó họ dần dần tăng các khoản vay này. Cùng với đó, ban đầu thời gian đáo hạn ngắn, sau đó kéo dài sau đó. Thanh toán thường xuyên: Phương pháp này được sử dụng để kiểm soát việc thanh toán đúng hạn của người vay. Bất kỳ sự chậm trễ nào có thể được coi là vấn đề và yêu cầu các giải pháp ngay lập tức. Lịch thanh toán có thể được điều chỉnh theo mùa: các hộ kinh doanh nghèo thường chăn nuôi động vật, thủ công mỹ nghệ, v.v., do đó tính thời vụ là hiển nhiên.

2.2. Phân Loại Sản Phẩm Dịch Vụ Tín Dụng Vi Mô 52 Ký Tự

Các tổ chức tài chính vi mô thường cung cấp ba loại sản phẩm tín dụng như sau: cho vay cá nhân; cho vay theo nhóm và cho vay gián tiếp theo nhóm của bên thứ ba. Các khoản vay cá nhân thường có các đặc điểm sau: Các bảo đảm cho các khoản vay thường ở dạng thế chấp truyền thống như tài sản cố định, bảo lãnh của bên thứ ba. Các tổ chức tài chính vi mô đánh giá khách hàng thông qua các yếu tố cá nhân như tính cách, năng lực và tỷ lệ tài chính của khách hàng. Các điều khoản cho vay được xác định và thay đổi để phù hợp với nhu cầu của khách hàng. Mối quan hệ giữa các cán bộ tín dụng và khách hàng rất chặt chẽ. Các cán bộ tín dụng thường dành nhiều thời gian và nỗ lực để nghiên cứu về khách hàng của họ, tiếp thị và thực hiện dịch vụ tùy chỉnh nếu cần thiết. Chi phí ít hơn nói chung và cũng cho nguồn nhân lực so với cho vay theo nhóm, vì mỗi nhân viên có thể quản lý nhiều hồ sơ của khách hàng cá nhân cùng một lúc. Các tổ chức tài chính vi mô thường cung cấp các khoản vay cho khách hàng như các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở nông thôn.

III. Tác Động Của Tài Chính Vi Mô Đến Tăng Trưởng Kinh Tế 57 Ký Tự

Từ góc độ lý thuyết, có nhiều nghiên cứu ở Việt Nam phân tích tác động của vi mô tài chính đối với các khía cạnh khác nhau của nền kinh tế. Nguyễn Kim Anh và cộng sự (2011) đã chỉ ra rằng vi mô tài chính đóng góp đáng kể vào việc giảm nghèo và cải thiện mức sống của người dân. Nghiên cứu của Mai Thị Hồng Đào (2016) cho thấy tín dụng vi mô có tác động tích cực đến doanh thu của các gia đình có thu nhập thấp và trung bình. Tuy nhiên, không có bất kỳ nghiên cứu đầy đủ và toàn diện nào về tác động của tài chính vi mô đối với khu vực hộ kinh doanh.

3.1. Tài Chính Vi Mô Và Giảm Nghèo 35 Ký Tự

Tài chính vi mô đóng một vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu vốn của những người không có khả năng tiếp cận tín dụng từ ngân hàng. Bằng cách đáp ứng các nhu cầu đa dạng của các khách hàng này (ví dụ: vốn cho sản xuất, kinh doanh, giáo dục, chăm sóc sức khỏe, v.v.), tín dụng từ các tổ chức tài chính vi mô đã góp phần cải thiện đời sống vật chất và tinh thần của người dân.

3.2. Tài Chính Vi Mô Và Tăng Năng Suất Lao Động 46 Ký Tự

Tín dụng vi mô cung cấp nhiều hơn cho người nghèo, người có thu nhập thấp với các nguồn lực tài chính về đầu tư và kinh doanh, gián tiếp giúp mọi người tăng năng suất. Cùng với việc sử dụng hiệu quả nguồn lực bổ sung này và các nguồn lực sẵn có cho các cá nhân, hộ gia đình, nhiều người đã thoát khỏi đói nghèo, tăng thu nhập của họ bằng cách tăng năng suất lao động và với các thành viên khác trong gia đình.

IV. Nghiên Cứu Ứng Dụng Thực Tiễn Hiệu Quả Vốn Vay Ưu Đãi 59 Ký Tự

Nghiên cứu này được thực hiện để khảo sát các chủ hộ kinh doanh đã vay tín dụng từ các tổ chức tài chính vi mô tại tám tỉnh được chọn trong giai đoạn 2013-2017. Dữ liệu thu được ở định dạng dữ liệu bảng. Nhóm nghiên cứu sử dụng GIS (Generalized Least Squares) để kiểm tra tác động của tín dụng từ các tổ chức tài chính vi mô đối với sự phát triển của hộ kinh doanh. Trong quá trình khảo sát, nhóm đã tiến hành phỏng vấn sâu các hộ kinh doanh tại một số xã / phường thực hiện các hoạt động tín dụng vi mô điển hình ở hai tỉnh phía bắc để thu thập thông tin cơ bản, thông tin tín dụng cũng như lắng nghe ý kiến và nguyện vọng của hộ kinh doanh về các khoản vay vi mô. Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng các phương pháp phân tích, mô tả và quy nạp để trình bày các nội dung nghiên cứu trong chủ đề.

4.1. Phương Pháp Thu Thập Dữ Liệu Nghiên Cứu 43 Ký Tự

Các nguồn dữ liệu sơ cấp được sử dụng trong nghiên cứu thực nghiệm được thu thập từ việc phân phối các phiếu khảo sát tại ba tỉnh ở Bắc, Trung và Nam Việt Nam: Bắc Giang, Vĩnh Phúc, Phú Yên Bình, Bình Thuận, Giang Thuận, Bình Dương và Thành phố Hồ Chí Minh. Họ đã chọn các tỉnh này tùy thuộc vào cơ sở phản ánh thực tế sử dụng tín dụng vi mô cho các doanh nghiệp hộ kinh doanh cá nhân ở các khu vực và trên khắp đất nước với các đặc điểm và trình độ phát triển khác nhau. Thời gian khảo sát là từ năm 2013 đến 2017. Tổng số phiếu bầu là 320, với 40 phiếu bầu ở mỗi tỉnh, được phân phối ở hai quận khác nhau. Số lượng phiếu bầu được ghi lại là 235, trong đó 171 phiếu bầu hợp lệ đã được sử dụng và có mô hình thực nghiệm.

4.2. Các Biến Số Trong Mô Hình Nghiên Cứu 40 Ký Tự

Việc kiểm tra mô hình nhằm trả lời câu hỏi về cách tín dụng vi mô ảnh hưởng đến sự phát triển của các doanh nghiệp hộ kinh doanh cá nhân. Sự phát triển của hộ kinh doanh được đặc trưng bởi lợi nhuận kinh doanh và năng suất lao động (Williams et al., 2016; Babajide, 2012, Rahmat et al. Bên trong: Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí kinh doanh. Năng suất = Doanh thu (theo năm) / số lượng nhân viên trong hộ gia đình trong năm. Biến phụ thuộc ở đây là lợi nhuận và năng suất lao động của hộ kinh doanh. Biến giải thích chính của mô hình là tín dụng vi mô, là một biến liên tục đại diện cho quy mô vay vốn của hộ gia đình tính bằng triệu đồng Việt Nam.

4.3. Kết Quả Phân Tích Và Ước Lượng 40 Ký Tự

Trong số 11 biến giải thích được đưa vào mô hình (1), nghiên cứu ghi nhận chín biến có hệ số đáng kể từ 1-10%. Tuy nhiên, với mô hình (2), chỉ có bảy biến có hệ số ý nghĩa ở mức ý nghĩa. Hệ số hồi quy của biến số tài chính vi mô (microcredit) là 0,584, có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, phù hợp với kỳ vọng của các tác giả. Theo đó, nếu số tiền vay vi mô tài chính tăng thêm 1 triệu đồng, lợi nhuận của hộ kinh doanh sẽ tăng thêm 0,58 triệu đồng mỗi năm. Trong mô hình (2), với mỗi triệu đồng VND vay vi mô, năng suất lao động của hộ gia đình sẽ tăng thêm 0,74 triệu đồng mỗi năm.

V. Chính Sách Hỗ Trợ Và Giải Pháp Phát Triển Hộ Kinh Doanh 59 Ký Tự

Để bắt đầu, chúng ta phải tiếp tục nghiên cứu, bổ sung và cải thiện khuôn khổ pháp lý để hỗ trợ sự phát triển của tín dụng vi mô cho hộ kinh doanh. Đồng thời, các quy định về quyền tự chủ và trách nhiệm giải trình của việc cho vay, các quy định về năng lực của khách hàng vi mô tài chính cũng góp phần đảm bảo mục đích và hiệu quả của việc sử dụng các khoản vay. Do đó, để tạo động lực cho sự phát triển kinh tế hộ gia đình, Chính phủ nên có một chương trình hoặc một dự án giải quyết vi mô tài chính với quy mô khoản vay cuối cùng cho hộ kinh doanh để đáp ứng nhu cầu về nguồn vốn. Nên có các hạn ngạch khác nhau phù hợp cho từng loại khách hàng, bao gồm hộ kinh doanh, khu vực, giới tính, độ tuổi của chủ hộ, v.v.

5.1. Hoàn Thiện Khung Pháp Lý Về Vi Mô Tài Chính 51 Ký Tự

Chính phủ nên có một chương trình hoặc một dự án giải quyết vi mô tài chính với quy mô khoản vay cuối cùng cho hộ kinh doanh để đáp ứng nhu cầu về nguồn vốn. Nên có các hạn ngạch khác nhau phù hợp cho từng loại khách hàng, bao gồm hộ kinh doanh, khu vực, giới tính, độ tuổi của chủ hộ, v.v.

5.2. Xây Dựng Mô Hình Cho Vay Phù Hợp Với Địa Phương 54 Ký Tự

Các tổ chức tài chính vi mô ở Việt Nam thường học hỏi và thực hiện các hoạt động cho vay dựa trên các mô hình thành công trong quá khứ của vi mô tài chính trên khắp thế giới. Tuy nhiên, như đã được phân tích, có nhiều tổ chức tài chính vi mô ở Việt Nam đã thành công, nhưng cũng có một số ít tổ chức tài chính vi mô đã gặp khó khăn và cuối cùng phải đối mặt với thất bại. Do đó, mỗi tổ chức tài chính vi mô cần thực hiện một quy trình khảo sát và nghiên cứu thị trường tốt, tập trung vào việc hiểu các yếu tố văn hóa và xã hội của từng địa phương nơi đặt trụ sở của các tổ chức tài chính vi mô.

VI. Phát Triển Kinh Nghiệm Quốc Tế Về Hiệu Quả Tín Dụng Vi Mô 60 Ký Tự

Theo mô hình của AIM, các khoản tín dụng vi mô được cung cấp ở các cấp độ khác nhau. Để bắt đầu, các khoản vay không lãi suất, với thời hạn trả góp hàng tuần, được sử dụng để hỗ trợ các hộ kinh doanh cá nhân phát triển một kế hoạch kinh doanh nhất định (chăn nuôi hoặc trồng trọt). Khi bạn đã trả hết khoản vay của mình, các khoản tín dụng có giá trị cao hơn sẽ được cung cấp, tất nhiên, với lãi suất cao hơn. Các khoản vay ở cấp cao nhất có thể dao động từ RM5000 - RM100. Cách tiếp cận này giải quyết nhiều vấn đề vốn có của tín dụng vi mô: một mô hình dân số với các hoàn cảnh tương tự có xu hướng chia sẻ trách nhiệm và lợi ích, đồng thời hỗ trợ các cán bộ tín dụng trong công việc, tự giám sát và đánh giá.

6.1. Thực Hành Thành Công Tín Dụng Vi Mô Ở Malaysia 45 Ký Tự

Đối với một quốc gia đang phát triển như Malaysia, sự thành công của việc giảm nghèo có liên quan chặt chẽ đến sự thành công của vi mô tài chính, với tín dụng vi mô. Thành công này đánh dấu sự ra đời của Amanah Ikhtiar Malaysia (AIM), một tổ chức vi mô tài chính được thành lập năm 1987, dựa trên mô hình của Ngân hàng Grameen tập trung vào việc phân bổ tín dụng rộng hơn và sâu hơn, giúp tăng thu nhập cho người nghèo.

6.2. Bài Học Kinh Nghiệm Cho Việt Nam 32 Ký Tự

Phân tích thành công của AIM đã giúp rút ra những bài học quan trọng cho sự phát triển của vi mô tài chính để phát triển hộ kinh doanh tại Việt Nam: Thứ nhất, việc phân loại và đánh giá các đặc điểm nhân khẩu học là rất quan trọng, dựa trên các đặc điểm của khách hàng tín dụng vi mô có xu hướng hành vi theo tiêu chí khu vực và văn hóa. Thứ hai, kiến thức về lĩnh vực xã hội cũng là một tiêu chí quan trọng đối với lĩnh vực vi mô tài chính, vì các yếu tố như giáo dục, y tế, làm sạch nước, điện, đường xá, v.v., sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến tiềm năng giảm nghèo của từng hộ gia đình.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Dissertation submitted in partial fulfillment of the Requirement for the MSc in Finance FINANCE DISSERTATION ON MICROFINANCE AND THE DEVELOPMENT OF HOUSEHOLD BUSINESSES IN VIETNAM NAME OF STUDENT: DUONG LINH PHUONG ID No: 17047727 Intake 1 Supervisor: Dr. NGUYEN THI HOAI THU September 2018 1 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong Executive Summary After being recognized as an economically independent unit in 1998, the number of Vietnamese household businesses has risen rapidly. The production and trading activities of Businesses in Vietnam now have many advantages such as simple incorporation procedures, payment of taxes in the form of capitation; without collecting invoices or keeping records. This section has also contributed positively to the domestic economy in creating jobs opportunities, helping to solve social problems and creating a variety of products and goods diversity.

Due to its small size and popularity all over the country, the household businesses is an important distribution channel for trades, which helps balance trading process and develops the local economy. In addition, household businesses are one of the driving forces for entrepreneurship, market development, and the potential area for founding micro, small and medium enterprises. However, with the characteristics of a small business, household - scaled businesses have to face many limitations in business capacity, technology application, management level; the consequence here is decreasing labor productivity and business efficiency. Another option that household businesses used for capital mobilization is microfinance units.

Besides providing small loans, savings services, some of them also provide non-financial services such as risk management, start-up guidance, experience and knowledge sharing. Obviously, this is an opportunity for household businesses to ask for a loan, improve their knowledge and skills in business management. However, the main targets of these firms are the poor, the near poor, the low-income employees and other social welfare beneficiaries. As a result, the credit supplies and approaches to the household firms are still under many restrictions.

To meet these mentioned requirements in both theoretical and practical aspects, the research project "Microfinance and the development of household businesses in Vietnam" is urgent. 2 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong Acknowledgements For the successful accomplishment of this dissertation, I would like to express my deepest appreciation to all those who provided me the possibility to complete this thesis. At the very beginning, I greatly appreciated all the teachers in International School of Business at Banking Academy in general for basic theoretic knowledge which is the precious foundation for me to conduct my dissertation. Especially, I would like to express my deepest appreciation to Dr Hoai Thu, my outstanding supervisor, for instructing and encouraging me to complete this internship report.

I would also like to thank MA. Ngoc Duong, the Deputy Director of Agribank at Bac Giang Branch, for giving me the opportunity to do my thesis. The experience and knowledge gained in Agribank Bac Giang helped me to understand different aspects related to my study. Moreover, a special gratitude I give is to the staffs at Agribank Bac Giang, from whom I have achieved a lot of practical experience, and gave me a huge amount of knowledge, which was exceptionally valuable to me.

In all, I am extremely grateful to my family and my friends for sharing their experiences, time and encouragement throughout the process of completing this internship program. 3 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong Table of Contents CHAPTER I: INTRODUCTION. Review of literature. 11 CHAPTER II: THEORITICAL FRAMEWORK.

Overview of credit from microfinance institutions. The concept of credit from microfinance institutions. Classification of credit from microfinance institutions. Characteristics and role of credit from microfinance institutions.

Characteristics of credit from microfinance institutions. The role of credit from microfinance institutions. Overview of household business and household business development. Definition of household business.

Characteristics and role of household business. Characteristics of production and business activities of household businesses. The role of household businesses in the economy. Factors affecting the development of household businesses.

Characteristics of household head. Characteristics of household business. The geographic area in which the household business operates. The level of technology and e-commerce application in the operation of business establishments.

Indicators assessing the development of household businesses. The impact of credit from microfinance institutions on the development of household businesses. International experience to improve the efficiency of microcredit for household business development. The successful practice of microcredit for household businesses development in Malaysia.

Lessons learned for Vietnam. 24 CHAPTER III: METHODOLOGY OF THE RESEARCH. Primary data collection .25 4 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong 2. Basic estimates with table data.

Accurate selection of models. Self-correlation testing and variance. GLS regression method .31 CHAPTER IV: EMPIRICAL FINDINGS AND ANALYSIS. Statistics describe the data.

Pearson correlation matrix. Accurate selection of models. Model results by GLS regression. 37 CHAPTER IV : RECOMMENDATIONS.

Recommended to the Government. Recommendations for microfinance institutions. Recommended for household businesses. 47 5 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong LIST OF TABLES TABLES PAGES Table 1: AIM Micro Credit Products 23 Table 2: Characteristics of the sample 25 Table 3: Description variable and control variable in the model 27 Table 4: Descriptive Statistics Results 31 Table 5: Pearson correlation matrix results 34 Table 6: Hausman test results with model (1) 35 Table 7: Hausman test results with model (2) 35 Table 8: Results of the variance test Models (1) 36 Table 9: Self-correlation test results Models (1) (2) 36 Table 10: Results of the analysis of the effect of microcredit on the 38 profitability of household businesses Table 11: Results of the analysis of the effect of microcredit on labor 38 productivity of household business 6 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong CHAPTER I: INTRODUCTION 1.

The overview background Since being recognized as an economically independent unit in 1998, the number of Vietnamese household businesses has risen rapidly. According to the Ministry of Planning and Investment, Vietnam had more than 1.5 million household businesses, employing more than 3 million workers and accounting for about 9% of total social production capacity in 1999. By October 1, 2016, according to the General Statistics Office, the country had a total of 4.91 million individual firms, required for an over 8,2-million workforce, a sharp increase compared to 1999. The production and business activities of household businesses in Vietnam now have many advantages such as simple incorporation procedures, payment of taxes in the form of capitation without collecting invoices or keeping records.

These kind of business have also contributed positively to the economy in providing job opportunities, helping solve social problems and creating the product diversity. Due to the small size and its popularity all over the country, these entrepreneurs are an important distribution channel for trade, which helps balance trading and develops the local economy. In addition, household businesses are one of the driving forces for entrepreneurship, market development, and the potential area for founding micro, small and medium enterprises (CIEM, 2017). However, with the characteristics of small business, household-scaled businesses have to face many limitations in business capacity, technology application, proper knowledge in terms of business management; which lead to decreasing labor productivity and business productivity.

In particular, this area has had difficulties in accessing official loans (Pham Van Hong, 2016). The business capital providing source of this area is mainly based on retained profits and credits derived from friends and relatives. Household businesses have difficulty in asking for capitals from credit organisations because they cannot guarantee the values of collateral assets, or the providing reasonable business plans, etc. In addition, according to the provisions of the Civil Code 2015, the civil relations which the subjects are involved in are legal and personal.

As a result, the State Bank has amended the regulations on which defines the borrowers in the credit organizations must be legal and personal in Circular No. 39/2016 / TT-NHNN to comply with this Code. According to the circular, from March 15, 1977, subjects not fulfilling the legal criterium (such as household businesses, households, cooperative groups or other organizations without legal status) are not eligible for borrowing money. In order to borrow capitals, household businesses must be transformed into enterprises or the head of the household must be individually responsible for repaying the 7 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong debt.

Typically, the interest rate for an individual will be calculated as the loans for consuming purposes, therefore the cost of capital can increase. Another channel of funding for household businesses is microfinance institutions. Besides providing small loans, savings services, some microfinance institutions also provide non- financial services such as risk management, start-up guidance, experience and knowledge sharing. Obviously, this is an opportunity for household businesses to borrow capital, improve their knowledge and skills in business management.

The microfinance system in Vietnam currently includes three official microfinance organisation, about 70 semi-formal microfinance programs in 23 provinces, the system of people's credit funds, the Co-operative bank and the Bank for Social Policies. However, the main targets of these organizations are the poor, the near poor, the low-income employees and other social welfare beneficiaries. As a result, the supply of credits and approaches for the households-sized businesses is still limited. From a theoretical point of view, there are many studies in Vietnam that analyze the impact of microfinance on different aspects of the economy.

Nguyen Kim Anh et al. (2011) have shown that microfinance contributes significantly to reducing poverty and improving people‟s living standard. The research by Mai Thi Hong Dao (2016) showed that microcredit has a positive impact on the revenues of the low- and middle-income families. However, there is not any complete and comprehensive study dealing with the impact of micro finance to household business area.

In order to meet both the theoretical and practical requirements, the research project "Microfinance and the development of household businesses in Vietnam" is urgent. Review of literature In Vietnam, the definition of household businesses is clarified in the Decree 78/2015 / ND- CP in terms of enterprise registration. Particularly, "A business owned by an individual or a group of individuals who are Vietnamese citizens from the age of 18, perform full civil capacity; or one owned by a household, registed for business activities in only one location, are laid down on using less than ten employees and taking responsibility for all of their assets for business activities". In some countries all over the world, household businesses exist in the form of sole proprietorship / sole trader (as in England, France, Australia, India), where the owner also actes as the managers and operators of business establishments on their own behalf; There is no separation in terms of property ownership rights between the owner, the business itself and ones who responsible for paying personal- income taxes.

Sole-owner businesses have no legal status, usually perform on small scale, carry lots of family-related 8 Microfinance and the development of household businesses in Vietnam – Duong Linh Phuong characteristics, and are able to hire more labours.In Vietnam, is is distinguished by the fact that: household businesses can be owned by many individuals. In terms of labor size, household businesses in Vietnam may be classified as "microbusiness" / "micro-enterprise". Thus, this topic are being worked based on an international researching process in terms of the impact of microfinance on the small-sized businesses. Researches have shown that the lack of business capital and the difficulty in accessing capital lending sources are one of the major obstacles to the development of micro-, small- and medium- sized businesses (Owualah, 1999; Carpenter, 2001; Anyawwu, 2003; Lawson, 2007).