Bộ giáo dục và đào tạo

Bộ giáo dục và đào tạo đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển hệ thống giáo dục Việt Nam, nâng cao chất lượng đào tạo và hội nhập quốc tế.

• Tác giả: Bùi Đình Phương Dung
• Người hướng dẫn: TS. Mai Thanh Loan
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh tế tài chính - ngân hàng
• Đề tài: Ứng Dụng Basel III Trong Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản Tại Ngân Hàng Thương Mại
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• Lời cam đoan
• Lời cảm ơn
• Danh mục các từ viết tắt
• Danh mục bảng và hình vẽ
• Tóm tắt
• 1. Phần 1: Giới thiệu
• 2. Phần 2: Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây
• 3. Phần 3: Phương pháp nghiên cứu
• 4. Phần 4: Nội dung và kết quả nghiên cứu
• 4.1. Lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản
• 4.1.1. Rủi ro thanh khoản
• 4.1.2. Quản trị thanh khoản
• 4.1.3. Các nguyên nhân dẫn đến thanh khoản có vấn đề
• 4.1.4. Các phương pháp quản trị rủi ro thanh khoản
• 4.2. Các quy định của Basel III trong việc tính LCR và NSFR
• 4.2.1. Quy định của Basel III trong việc tính LCR
• 4.2.2. Quy định của Basel III trong việc tính NSFR
• 4.3. Mô hình Stress-testing thanh khoản của Van Den End
• 4.3.1. Cơ sở lý thuyết của mô hình
• 4.3.2. Mô hình Stress-testing thanh khoản của Van Den End
• 4.3.3. Những bước chạy của mô hình
• 4.4. Đánh giá hoạt động quản trị thanh khoản của các ngân hàng thương mại theo hai tiêu chí thanh khoản của Basel III
• 4.5. Kết quả chạy mô hình cho ACB và VCB
• 4.5.1. Phân loại tài sản và nợ của ACB và VCB
• 5. Phần 5: Kết luận
• 5.1. Một số kiến nghị
• 5.2. Thảo luận và hướng phát triển
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục 1: 100 mô phỏng cho VCB
• Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán hợp nhất năm 2011 của Ngân hàng ACB
• Phụ lục 3: Bảng cân đối kế toán hợp nhất năm 2011 của Ngân hàng VCB
• Phụ lục 4: Mẫu B05/TCTD-HN: Thuyết minh báo cáo tài chính Hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2011 của ngân hàng ACB
• Phụ lục 5: Mẫu B05/TCTD-HN: Thuyết minh báo cáo tài chính Hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2011 của ngân hàng VCB

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Ứng Dụng Basel III Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản

Hệ thống ngân hàng vững mạnh là nền tảng cho tăng trưởng kinh tế. Ngân hàng cung cấp dịch vụ thiết yếu cho cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ. Để đảm bảo sự ổn định của hệ thống, Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS) ra đời năm 1974. Năm 1988, Hiệp ước Basel I giới thiệu khung đo lường rủi ro tín dụng với tiêu chuẩn vốn tối thiểu 8%. Basel I, dù được sửa đổi năm 1996, vẫn còn hạn chế. Basel II ra đời năm 2004 để khắc phục, nhưng cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 cho thấy việc thiếu chú trọng đến thanh khoản đã gây sụp đổ hàng loạt ngân hàng. Basel III, ra đời để khắc phục, đưa ra quy định nghiêm ngặt hơn về vốn và thanh khoản, giúp ngân hàng ứng phó tốt hơn với khủng hoảng. Mục tiêu của Basel III là tăng khả năng hấp thụ các cú sốc tài chính và kinh tế, giảm nguy cơ lan truyền từ khu vực tài chính đến nền kinh tế thực. Tỷ lệ thanh khoản mới đảm bảo đủ vốn duy trì trong trường hợp khủng hoảng. Theo Latham & Watkins [9], việc thực hiện nghiêm túc Basel III sẽ giúp cải thiện vốn cho các hoạt động kinh doanh của ngân hàng, giúp ngân hàng hoạt động ổn định hơn.

1.1. Giới Thiệu Khung Basel III Cho Ngân Hàng Thương Mại

Basel III là một bộ quy tắc quốc tế được phát triển để tăng cường quản lý, giám sát và quy định của ngành ngân hàng. Mục tiêu chính là cải thiện khả năng của ngân hàng trong việc ứng phó với các cú sốc tài chính và kinh tế. Các trụ cột chính của Basel III bao gồm các yêu cầu về vốn, các tỷ lệ thanh khoản (LCR, NSFR) và các quy tắc về đòn bẩy. Việc áp dụng Basel III đòi hỏi ngân hàng thương mại phải thay đổi đáng kể trong cách quản lý rủi ro thanh khoản.

1.2. Tầm Quan Trọng Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản Theo Basel III

Quản trị rủi ro thanh khoản là quá trình đảm bảo rằng một ngân hàng có đủ tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn. Basel III nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý thanh khoản một cách thận trọng, đặc biệt trong bối cảnh khủng hoảng tài chính. Các quy định về LCR và NSFR được thiết kế để đảm bảo rằng ngân hàng thương mại có đủ nguồn lực để vượt qua các giai đoạn khó khăn về thanh khoản.

II. Phân Tích Rủi Ro Thanh Khoản Tại Ngân Hàng Thương Mại Hiện Nay

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn mà không gây ra tổn thất đáng kể. Nguyên nhân bao gồm sự mất cân đối giữa tài sản và nợ phải trả, sự phụ thuộc quá mức vào nguồn vốn ngắn hạn và khả năng tiếp cận thị trường vốn bị hạn chế. Các ngân hàng thương mại Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức trong quản trị rủi ro thanh khoản, bao gồm sự biến động của thị trường tiền tệ, sự cạnh tranh gay gắt và sự thay đổi liên tục của các quy định. Sự kết hợp giữa cung thanh khoản và cầu thanh khoản sẽ quyết định vị thế thanh khoản ròng của một ngân hàng thương mại. Đảm bảo mức thanh khoản phù hợp là công việc của các nhà quản trị ngân hàng.

2.1. Các Nguyên Nhân Gây Rủi Ro Thanh Khoản Cho Ngân Hàng

Nhiều yếu tố có thể gây ra rủi ro thanh khoản cho ngân hàng thương mại. Các yếu tố bên trong bao gồm các quyết định quản lý kém, sự tập trung quá mức vào một số loại tài sản nhất định và sự thiếu đa dạng hóa trong các nguồn vốn. Các yếu tố bên ngoài bao gồm sự thay đổi trong điều kiện kinh tế vĩ mô, sự suy giảm lòng tin của thị trường và các quy định mới của chính phủ. Stress testing là một công cụ quan trọng để đánh giá mức độ vững chắc của hệ thống tài chính trước các cú sốc của nền kinh tế, theo Philip Bunn [14].

2.2. Tác Động Của Khủng Hoảng Tài Chính Đến Rủi Ro Thanh Khoản

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã làm nổi bật tầm quan trọng của quản trị rủi ro thanh khoản hiệu quả. Nhiều ngân hàng đã phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng khi thị trường tín dụng đóng băng và người gửi tiền rút tiền ồ ạt. Khủng hoảng này cho thấy sự cần thiết phải có các quy định chặt chẽ hơn về thanh khoản và các công cụ giám sát hiệu quả hơn để phát hiện và giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Basel III ra đời chính là để khắc phục những thiếu sót này.

2.3. Thách Thức Đo Lường Rủi Ro Thanh Khoản Tại Việt Nam

Việc đo lường rủi ro thanh khoản hiệu quả là một thách thức đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam. Dữ liệu lịch sử có thể không đủ để dự đoán chính xác các cú sốc thanh khoản trong tương lai. Ngoài ra, các mô hình định lượng có thể bỏ qua các yếu tố định tính quan trọng, chẳng hạn như lòng tin của thị trường và tác động của các sự kiện bất ngờ. Do đó, việc quản lý thanh khoản cần kết hợp cả các phương pháp định lượng và định tính.

III. Cách Ứng Dụng LCR và NSFR Trong Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản

Basel III giới thiệu hai tỷ lệ thanh khoản chính: Tỷ lệ Khả năng Chi trả Thanh khoản (LCR) và Tỷ lệ Nguồn vốn Ổn định Ròng (NSFR). LCR yêu cầu ngân hàng thương mại duy trì đủ tài sản có tính thanh khoản cao (HQLA) để trang trải dòng tiền ra ròng trong vòng 30 ngày. NSFR yêu cầu ngân hàng có đủ nguồn vốn ổn định để tài trợ cho tài sản dài hạn và các hoạt động kinh doanh. Hai tỷ lệ này cung cấp một khung tham chiếu để ngân hàng đánh giá và quản lý rủi ro thanh khoản một cách toàn diện. Veronika Bučková – Svend Reuse [17] đã trình bày một tỷ lệ thanh khoản mới thể hiện tình trạng thanh khoản thực tế của các ngân hàng bằng cách kết hợp các quy định về vốn chủ sở hữu và hai tỷ lệ thanh khoản đã được công bố trong Basel III.

3.1. Hướng Dẫn Tính Toán Tỷ Lệ LCR Theo Quy Định Basel III

LCR được tính bằng cách chia tài sản có tính thanh khoản cao (HQLA) cho tổng dòng tiền ra ròng trong vòng 30 ngày. HQLA bao gồm tiền mặt, trái phiếu chính phủ và một số loại chứng khoán có tính thanh khoản cao khác. Dòng tiền ra ròng được tính bằng tổng dòng tiền ra trừ đi tổng dòng tiền vào, với các trọng số áp dụng cho từng loại dòng tiền để phản ánh mức độ ổn định của chúng.

3.2. Phương Pháp Xác Định Tỷ Lệ NSFR Trong Ngân Hàng Thương Mại

NSFR được tính bằng cách chia nguồn vốn ổn định hiện có (ASF) cho nguồn vốn ổn định cần thiết (RSF). ASF bao gồm vốn chủ sở hữu, tiền gửi ổn định và các nguồn vốn dài hạn khác. RSF được tính bằng cách gán trọng số cho các loại tài sản khác nhau dựa trên mức độ thanh khoản của chúng. Ngân hàng cần duy trì NSFR trên 100% để đảm bảo rằng họ có đủ nguồn vốn ổn định để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.

3.3. Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tỷ Lệ LCR và NSFR Của Ngân Hàng

Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến LCR và NSFR của ngân hàng, bao gồm sự thay đổi trong lãi suất, sự biến động của thị trường tiền tệ và sự thay đổi trong lòng tin của thị trường. Các ngân hàng cần theo dõi chặt chẽ các yếu tố này và điều chỉnh chiến lược quản lý thanh khoản của họ để đảm bảo tuân thủ các quy định của Basel III.

IV. Giải Pháp Ứng Dụng Stress Testing Đánh Giá Rủi Ro Thanh Khoản

Stress testing là một công cụ quan trọng để đánh giá khả năng phục hồi của ngân hàng trước các cú sốc thanh khoản. Stress testing liên quan đến việc mô phỏng các kịch bản bất lợi và đánh giá tác động của chúng đối với thanh khoản của ngân hàng. Các kịch bản có thể bao gồm sự suy giảm đột ngột trong tiền gửi, sự đóng băng của thị trường tín dụng và sự suy giảm kinh tế. Stress testing giúp ngân hàng xác định các điểm yếu trong quản lý thanh khoản và phát triển các kế hoạch ứng phó khẩn cấp. Mizuho Kida [11] cho rằng stress testing là một công cụ dùng để phân tích khả năng phục hồi của hệ thống tài chính sau những cú sốc lớn.

4.1. Xây Dựng Kịch Bản Stress Test Rủi Ro Thanh Khoản Phù Hợp

Việc xây dựng các kịch bản stress test phù hợp là rất quan trọng để đảm bảo rằng stress test phản ánh các rủi ro thực tế mà ngân hàng có thể phải đối mặt. Các kịch bản nên bao gồm cả các yếu tố vĩ mô và vi mô, cũng như các yếu tố định lượng và định tính. Các kịch bản cũng nên được điều chỉnh để phản ánh các đặc điểm cụ thể của ngân hàng và môi trường hoạt động của nó.

4.2. Hướng Dẫn Triển Khai Mô Hình Stress Test Rủi Ro Thanh Khoản

Việc triển khai một mô hình stress test hiệu quả đòi hỏi sự tham gia của nhiều bộ phận khác nhau trong ngân hàng, bao gồm bộ phận quản lý rủi ro, bộ phận tài chính và bộ phận kinh doanh. Mô hình cần được kiểm tra và đánh giá thường xuyên để đảm bảo rằng nó vẫn phù hợp và chính xác. Kết quả của stress test nên được sử dụng để cải thiện chiến lược quản lý thanh khoản của ngân hàng.

4.3. Ứng Dụng Kết Quả Stress Test Để Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản

Kết quả của stress test có thể được sử dụng để xác định các mức độ thanh khoản tối thiểu mà ngân hàng cần duy trì, cũng như để phát triển các kế hoạch ứng phó khẩn cấp trong trường hợp xảy ra khủng hoảng thanh khoản. Kết quả cũng có thể được sử dụng để điều chỉnh các chiến lược kinh doanh và đầu tư của ngân hàng để giảm thiểu rủi ro thanh khoản.

V. Nghiên Cứu Thực Tiễn Ứng Dụng Basel III Tại Ngân Hàng Việt Nam

Để đánh giá mức độ đáp ứng các tiêu chí thanh khoản Basel III của các ngân hàng thương mại Việt Nam, cần thực hiện nghiên cứu thực tiễn. Nghiên cứu có thể tập trung vào việc phân tích LCR và NSFR của các ngân hàng, cũng như đánh giá hiệu quả của các chiến lược quản lý thanh khoản hiện tại. Dữ liệu có thể được thu thập từ báo cáo tài chính, khảo sát và phỏng vấn. Kết quả nghiên cứu sẽ cung cấp thông tin hữu ích cho các ngân hàng để cải thiện quản trị rủi ro thanh khoản. Hiện tại các ngân hàng thương mại của Việt Nam chưa áp dụng Basel III, và chưa có một công cụ stress test hiệu quả nào.

5.1. Phân Tích Tình Hình Thanh Khoản Ngân Hàng ACB Theo Basel III

Việc phân tích tình hình thanh khoản của Ngân hàng ACB theo Basel III cần tập trung vào việc tính toán LCR và NSFR dựa trên dữ liệu tài chính thực tế. Phân tích cũng cần xem xét các yếu tố đặc thù của ACB, chẳng hạn như cơ cấu nguồn vốn và danh mục tài sản của ngân hàng.

5.2. Đánh Giá Tuân Thủ Basel III Tại Ngân Hàng Vietcombank VCB

Tương tự như ACB, việc đánh giá tuân thủ Basel III tại Ngân hàng Vietcombank (VCB) cần dựa trên việc tính toán LCR và NSFR, cũng như phân tích các chiến lược quản lý thanh khoản của VCB. So sánh kết quả của VCB với ACB có thể cung cấp thông tin hữu ích về sự khác biệt trong cách tiếp cận quản lý thanh khoản giữa các ngân hàng.

5.3. So Sánh và Đề Xuất Giải Pháp Cải Thiện Quản Lý Thanh Khoản

Dựa trên kết quả phân tích, có thể so sánh hiệu quả quản lý thanh khoản của ACB và VCB, cũng như đề xuất các giải pháp để cải thiện quản lý thanh khoản tại cả hai ngân hàng. Các giải pháp có thể bao gồm việc đa dạng hóa nguồn vốn, cải thiện quản lý tài sản và tăng cường khả năng stress testing.

VI. Triển Vọng và Giải Pháp Nâng Cao Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản

Việc áp dụng Basel III và các công cụ quản lý rủi ro thanh khoản tiên tiến là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và bền vững của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. Cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng để triển khai Basel III một cách hiệu quả. Các ngân hàng cần đầu tư vào việc nâng cao năng lực quản lý rủi ro và phát triển các hệ thống thông tin hiện đại để hỗ trợ việc đo lường và giám sát rủi ro thanh khoản. Việc nghiên cứu, học tập, ứng dụng kinh nghiệm và các thông lệ thực hành về quản trị rủi ro nói chung và đặc biệt là quản trị rủi ro thanh khoản nói riêng từ các nước phát triển là một nhu cầu tất yếu đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay.

6.1. Vai Trò Ngân Hàng Nhà Nước Trong Áp Dụng Basel III

Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc hướng dẫn, giám sát và hỗ trợ các ngân hàng thương mại trong việc áp dụng Basel III. Vai trò bao gồm việc xây dựng các quy định chi tiết, cung cấp đào tạo và hỗ trợ kỹ thuật, cũng như giám sát việc tuân thủ các quy định.

6.2. Đề Xuất Chính Sách Tiền Tệ Hỗ Trợ Quản Lý Thanh Khoản

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước có thể ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng thương mại. Cần có sự phối hợp giữa chính sách tiền tệ và các quy định về quản lý thanh khoản để đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng các kịch bản ứng phó khi có khủng hoảng tài chính.

6.3. Nâng Cao Năng Lực Quản Lý Rủi Ro Thanh Khoản Của Ngân Hàng

Các ngân hàng thương mại cần đầu tư vào việc nâng cao năng lực quản lý rủi ro thanh khoản thông qua việc đào tạo nhân viên, phát triển các hệ thống thông tin hiện đại và áp dụng các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến. Các ngân hàng cần xây dựng các quy trình kiểm soát chặt chẽ và đảm bảo tuân thủ các quy định của Ngân hàng Nhà nước và Basel III.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã phơi bày những điểm yếu nghiêm trọng trong hệ thống ngân hàng thương mại quốc tế, đặc biệt là lỗ hổng về thanh khoản mà khuôn khổ Basel II chưa bao quát toàn diện. Tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2012, thị trường tiền tệ biến động mạnh mẽ với cuộc đua lãi suất huy động và tình trạng căng thẳng thanh khoản cục bộ tại nhiều tổ chức tín dụng. Đề tài nghiên cứu ứng dụng Basel III trong quản trị rủi ro thanh khoản do tác giả Bùi Đình Phương Dung thực hiện tại Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh tập trung giải quyết bài toán cấp thiết: Đo lường và đánh giá khả năng chống chịu rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua các chuẩn mực định lượng tiên tiến của Ủy ban Basel.

Mục tiêu cụ thể của luận văn là khảo sát mức độ đáp ứng hai chỉ số an toàn thanh khoản cốt lõi gồm Tỷ số đảm bảo khả năng thanh khoản ngắn hạn (LCR) và Tỷ lệ đảm bảo nguồn tài trợ ổn định dài hạn (NSFR). Đồng thời, tác giả ứng dụng mô hình kiểm tra sức chịu đựng (stress-testing) của chuyên gia Van Den End từ Ngân hàng Trung ương Hà Lan để kiểm tra phản ứng của hệ thống ngân hàng trước các cú sốc bất lợi. Phạm vi nghiên cứu bao gồm số liệu tài chính năm 2011 của 17 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, đi sâu phân tích trường hợp điển hình của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB). Kết quả định lượng sơ bộ ghi nhận chỉ có 7 trên 17 ngân hàng (đạt tỷ lệ khoảng 41,18%) thỏa mãn cả hai tiêu chí Basel III. Điển hình, ACB đạt chỉ số LCR ở mức 102,59% và VCB đạt 101,80%, vừa đủ vượt ngưỡng an toàn tối thiểu 100%. Nghiên cứu mang lại ý nghĩa then chốt trong việc cung cấp công cụ cảnh báo sớm và hoạch định chính sách an toàn vĩ mô cho ngành ngân hàng trước thềm hội nhập sâu rộng.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn kết hợp hai trụ cột lý thuyết tài chính hiện đại: Khung chuẩn mực quản trị thanh khoản Basel III của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel và Mô hình kiểm tra sức chịu đựng thanh khoản bốn giai đoạn do Van Den End phát triển vào năm 2010.

Các khái niệm chuyên ngành nền tảng được chuẩn hóa và vận dụng xuyên suốt công trình gồm:

• Tài sản có tính thanh khoản cao (High-Quality Liquid Assets - LA): Bao gồm tiền mặt, dự trữ tại Ngân hàng Nhà nước và trái phiếu chính phủ có trọng số rủi ro 0%.
• Tổng dòng tiền ra ròng trong 30 ngày (Total Net Cash Outflow - TNCOF): Chênh lệch giữa dòng tiền ra và giá trị nhỏ hơn giữa dòng tiền vào với 75% dòng tiền ra.
• Nguồn tài trợ ổn định hiện có (Available Stable Funding - ASF) và Nguồn tài trợ ổn định cần phải có (Required Stable Funding - RSF): Xác định dựa trên trọng số kỳ hạn của các khoản mục nợ và tài sản trên bảng cân đối kế toán.

Hai tỷ số bắt buộc của Basel III được thiết lập gồm LCR (bằng LA chia cho TNCOF, yêu cầu lớn hơn 100% nhằm đảm bảo khả năng tồn tại qua 30 ngày khủng hoảng nghiêm trọng) và NSFR (bằng ASF chia cho RSF, yêu cầu lớn hơn 100% nhằm kiểm soát sự mất cân đối kỳ hạn trên 1 năm).

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng thực nghiệm. Nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập trực tiếp từ bảng cân đối kế toán hợp nhất và thuyết minh báo cáo tài chính kiểm toán năm tài khóa 2011 của 17 ngân hàng thương mại Việt Nam. Mẫu nghiên cứu chuyên sâu được phân tích trên hai ngân hàng tiêu biểu là ACB và VCB thông qua việc bóc tách toàn bộ tài sản và công nợ theo ba kỳ hạn: dưới 1 tháng, từ 1 đến 12 tháng, và trên 12 tháng.

Lý do lựa chọn mô hình stress-testing của Van Den End bắt nguồn từ khả năng lượng hóa chi tiết hành vi nội tại của ngân hàng và hiệu ứng lan truyền hệ thống mà không đòi hỏi chuỗi dữ liệu lịch sử quá dài. Tác giả áp dụng thuật toán mô phỏng Monte Carlo với 100 kịch bản ngẫu nhiên để mô hình hóa các cú sốc tác động lên hệ số cắt (haircut factors). Các trọng số mô phỏng tuân theo phân phối logarit chuẩn, phản ánh chính xác bản chất phi tuyến tính, lệch phải của các biến cố thanh khoản cực đoan trong thực tế.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, mức độ sẵn sàng đáp ứng chuẩn mực thanh khoản quốc tế của hệ thống ngân hàng Việt Nam còn rất hạn chế. Trong mẫu khảo sát 17 ngân hàng thương mại tại thời điểm cuối năm 2011, chỉ có 7 tổ chức đạt yêu cầu với LCR và NSFR trên 100% (chiếm 41,18%). Nhóm dẫn đầu gồm Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Tây đạt 197,26% và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng đạt 166,68%. Ngược lại, có tới 10 ngân hàng không đạt chuẩn (chiếm 58,82%), trong đó Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Nam ghi nhận mức thấp nhất toàn hệ thống với 22,22%, các ngân hàng quy mô lớn như BIDV chỉ đạt 80,94% và Sacombank đạt 65,70%.

Thứ hai, tại trạng thái ban đầu trước cú sốc, hai ngân hàng khảo sát chuyên sâu là ACB (102,59%) và VCB (101,80%) đều vượt ngưỡng tiêu chuẩn 100%. Tuy nhiên, hệ số đệm an toàn thực tế rất mong manh khi chỉ cao hơn giới hạn quy định từ 1,80% đến 2,59%.

Thứ ba, kết quả chạy 100 kịch bản mô phỏng Monte Carlo chỉ ra rằng khi xuất hiện cú sốc thị trường ở vòng 1, chỉ số LCR của cả ACB và VCB đều suy giảm nghiêm trọng xuống dưới ngưỡng an toàn 100% do sự sụt giảm giá trị tài sản thanh khoản và áp lực gia tăng của các dòng tiền rút vốn.

Thứ tư, khi các ngân hàng thực hiện biện pháp giảm nhẹ ở vòng 2 bằng cách tái cấu trúc kỳ hạn, hành vi phản ứng bầy đàn xuất hiện ở vòng 3 khiến thị trường tài sản kém thanh khoản bị thắt chặt, rủi ro mất uy tín danh tiếng gia tăng và đẩy chỉ số LCR tiếp tục lao dốc. Hệ thống không thể tự phục hồi nếu thiếu vắng sự can thiệp tái cấp vốn khẩn cấp từ Ngân hàng Trung ương ở vòng 4.

Thảo luận kết quả

Kết quả mô phỏng khẳng định sự tương đồng với các nghiên cứu của Van Den End tại Ngân hàng Trung ương Hà Lan và các khảo sát tại thị trường Cộng hòa Séc. Nguyên nhân sâu xa khiến phần lớn ngân hàng thương mại Việt Nam không đạt chuẩn Basel III nằm ở cơ cấu bảng cân đối kế toán mất cân đối nghiêm trọng: Phụ thuộc quá lớn vào nguồn vốn huy động ngắn hạn dưới 12 tháng để tài trợ cho các khoản vay trung và dài hạn.

Dữ liệu nghiên cứu có thể được trực quan hóa qua biểu đồ cột thể hiện mức độ phân tán của chỉ số LCR trên toàn bộ 17 ngân hàng, làm nổi bật khoảng cách chênh lệch lên tới 175,04% giữa đơn vị cao nhất và thấp nhất. Đồng thời, bảng tổng hợp lộ trình 4 giai đoạn từ trạng thái ban đầu đến khi Ngân hàng Nhà nước can thiệp giúp minh chứng rõ nét rằng nỗ lực tự thân của từng ngân hàng đơn lẻ là không đủ để bảo vệ sự ổn định hệ thống trong điều kiện căng thẳng thanh khoản liên ngân hàng.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu định lượng, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm tăng cường năng lực quản trị thanh khoản:

• Tái cấu trúc cơ cấu kỳ hạn nguồn vốn và tài sản: Hội đồng quản trị và Ban điều hành các ngân hàng thương mại cần chủ động thu hẹp khe hở kỳ hạn, đặt mục tiêu nâng tỷ trọng nguồn vốn huy động ổn định có kỳ hạn trên 12 tháng thêm tối thiểu 10% đến 15% trong vòng 18 đến 24 tháng tới, giảm thiểu sự phụ thuộc vào vốn vay ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng.
• Nâng cao quy mô và chất lượng bộ đệm tài sản thanh khoản: Khối Nguồn vốn và Quản lý thanh khoản tại các ngân hàng cần thiết lập hạn mức đệm an toàn nội bộ với chỉ số LCR mục tiêu từ 115% đến 120%, duy trì tỷ trọng trái phiếu chính phủ và tiền gửi thanh khoản cao chiếm ít nhất 20% tổng tài sản trong vòng 12 tháng.
• Thiết lập hệ thống kiểm tra sức chịu đựng thanh khoản định kỳ: Bộ phận Quản trị rủi ro tại từng ngân hàng phải triển khai mô hình stress-testing nhiều kịch bản, chạy mô phỏng Monte Carlo định kỳ hàng quý với tối thiểu 100 kịch bản giả định để định lượng tổn thất thanh khoản tiềm ẩn và xây dựng kế hoạch dự phòng vốn khẩn cấp.
• Hoàn thiện khung khổ giám sát an toàn vĩ mô của Ngân hàng Nhà nước: Cơ quan quản lý cần sớm ban hành thông tư hướng dẫn lộ trình áp dụng từng bước hai chỉ số LCR và NSFR theo chuẩn Basel III cho giai đoạn 2015-2018, đồng thời hoàn thiện công cụ cho vay tái cấp vốn và nghiệp vụ thị trường mở để hỗ trợ thanh khoản kịp thời khi thị trường xuất hiện cú sốc hệ thống.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và phương pháp luận của công trình nghiên cứu mang lại giá trị thiết thực cho 4 nhóm đối tượng chính:

• Ban điều hành và Giám đốc Quản trị rủi ro (CRO) tại các ngân hàng thương mại: Nắm bắt phương pháp tính toán chuẩn xác hai chỉ số LCR và NSFR, từ đó tái cơ cấu danh mục tài sản nợ - tài sản có và xây dựng các phương án ứng phó khủng hoảng thanh khoản nội bộ hiệu quả.
• Cơ quan thanh tra, giám sát Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: Sử dụng mô hình kiểm tra sức chịu đựng 4 giai đoạn làm công cụ đo lường mức độ dễ tổn thương của toàn hệ thống, phục vụ việc ban hành các chính sách tiền tệ và quy định an toàn vốn phù hợp với thực tiễn.
• Chuyên viên phân tích tài chính và định giá ngân hàng: Vận dụng các tiêu chí thanh khoản khắt khe của Basel III để đánh giá chính xác sức khỏe tài chính, chất lượng quản trị rủi ro và khả năng tạo lập giá trị bền vững của các tổ chức tín dụng niêm yết trên thị trường chứng khoán.
• Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học chuyên ngành Kinh tế, Tài chính - Ngân hàng: Tiếp cận tài liệu tham khảo học thuật chuyên sâu về kỹ thuật mô phỏng Monte Carlo, lý thuyết quản trị rủi ro thanh khoản hiện đại và phương pháp chuyển giao chuẩn mực quốc tế vào các nền kinh tế đang phát triển.

Câu hỏi thường gặp

• Tỷ số LCR và NSFR theo quy định của Basel III có điểm gì khác biệt về mục tiêu quản trị?
  LCR tập trung vào mục tiêu phòng thủ ngắn hạn, đo lường tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao so với tổng dòng tiền ra ròng trong vòng 30 ngày dưới điều kiện căng thẳng. Trong khi đó, NSFR hướng tới mục tiêu an toàn dài hạn, đo lường tỷ lệ giữa nguồn tài trợ ổn định hiện có và nguồn tài trợ ổn định cần thiết trong khoảng thời gian trên 1 năm. Cả hai chỉ số đều bắt buộc phải đạt tối thiểu từ 100% trở lên.

• Tại sao chỉ có khoảng 41,18% số ngân hàng thương mại Việt Nam khảo sát năm 2011 đạt tiêu chuẩn Basel III?
  Nguyên nhân chủ yếu do tập quán kinh doanh thời kỳ này của đa số ngân hàng là sử dụng nguồn vốn ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn để tài trợ cho các khoản vay trung và dài hạn có lợi suất cao. Cấu trúc này tạo ra sự mất cân đối kỳ hạn nghiêm trọng, trong khi danh mục tài sản thanh khoản cao cấp 1 như trái phiếu chính phủ chưa được tích lũy đủ lớn để bù đắp dòng tiền ra ròng.

• Mô hình stress-testing thanh khoản của Van Den End vận hành qua các giai đoạn nào?
  Mô hình hoạt động theo thuật toán 4 giai đoạn logic: Giai đoạn 1 đo lường tác động của cú sốc thị trường ban đầu qua mô phỏng Monte Carlo; Giai đoạn 2 ghi nhận các hành động tự vệ giảm nhẹ của ngân hàng; Giai đoạn 3 lượng hóa hiệu ứng lan truyền hệ thống vòng hai và rủi ro tổn hại danh tiếng; Giai đoạn 4 kích hoạt cơ chế can thiệp bơm thanh khoản từ Ngân hàng Trung ương.

• Tại sao phản ứng tự cứu của từng ngân hàng đơn lẻ lại có thể đẩy toàn bộ hệ thống vào khủng hoảng sâu hơn?
  Khi gặp căng thẳng thanh khoản, các ngân hàng có xu hướng đồng loạt bán tháo tài sản kém thanh khoản và cạnh tranh huy động nguồn vốn dài hạn. Hành vi phản ứng tập thể mang tính bầy đàn này làm sụt giảm nghiêm trọng giá trị thị trường của tài sản, đẩy chi phí vốn lên cao và phát đi tín hiệu tiêu cực về tình trạng tài chính, khiến thanh khoản toàn thị trường bị đóng băng.

• Vai trò can thiệp của Ngân hàng Nhà nước trong giai đoạn cuối của mô hình thể hiện như thế nào?
  Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò là người cho vay cuối cùng thông qua việc mở rộng hoạt động tái cấp vốn và mua lại tài sản kém thanh khoản trên thị trường mở. Sự can thiệp này thiết lập mức giá sàn cho tài sản, giảm áp lực dòng tiền ra ròng và khôi phục chỉ số LCR của các ngân hàng thương mại quay trở lại trên ngưỡng an toàn 100%.

Kết luận

• Luận văn hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản theo Basel III và phương pháp stress-testing hiện đại của Van Den End.
• Đánh giá thực trạng thanh khoản của 17 ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2011, ghi nhận tỷ lệ tuân thủ LCR và NSFR chỉ đạt mức khiêm tốn 41,18%.
• Kết quả mô phỏng 100 kịch bản Monte Carlo cho ACB và VCB chứng minh tính mong manh của bộ đệm thanh khoản trước các cú sốc dòng tiền ngắn hạn.
• Khẳng định vai trò thiết yếu của Ngân hàng Nhà nước trong việc chặn đứng nguy cơ đổ vỡ dây chuyền xuất phát từ phản ứng tự vệ bầy đàn của các tổ chức tín dụng.
• Đề xuất hệ thống giải pháp tái cấu trúc kỳ hạn bảng cân đối và xây dựng lộ trình áp dụng Basel III đồng bộ cho ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015-2018.

Để củng cố năng lực quản trị rủi ro và hội nhập vững chắc với các chuẩn mực quốc tế, các ngân hàng thương mại cần chủ động rà soát cơ cấu nguồn vốn và chuẩn hóa hệ thống stress-testing nội bộ ngay từ hôm nay. Quý độc giả và các nhà quản trị có thể tham khảo toàn văn công trình nghiên cứu để áp dụng các mô hình định lượng chuyên sâu vào thực tiễn quản lý rủi ro thanh khoản ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH BÙI ĐÌNH PHƢƠNG DUNG ỨNG DỤNG BASEL III TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh tháng 09/2012 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH BÙI ĐÌNH PHƢƠNG DUNG ỨNG DỤNG BASEL III TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Chuyên ngành: Kinh tế tài chính - ngân hàng Mã số 60.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS. MAI THANH LOAN TP Hồ Chí Minh tháng 09/2012 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC Mục lục. Lời cam Ďoan. Danh mục các từ viết tắt.

Danh mục bảng và hình vẽ. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trƣớc Ďây…………………………………. Phƣơng pháp nghiên cứu……………………………………………………… 10 4. Nội dung và kết quả nghiên cứu……………………………………………….

13 Lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản ………………………………….1 Rủi ro thanh khoản ……………………………………………………… 13 4.2 Quản trị thanh khoản …………………………………………………….3 Các nguyên nhân dẫn Ďến thanh khoản có vấn Ďề ……………………….4 Các phƣơng pháp quản trị rủi ro thanh khoản …………………………… 14 4.2 Các quy Ďịnh của Basel III trong việc tính LCR và NSFR………………….1 Quy Ďịnh của Basel III trong việc tính LCR……………………………… 15 4.2 Quy Ďịnh của Basel III trong việc tính NSFR……………………….3 Mô hình Stress-testing thanh khoản của Van Den End ……………….1 Cơ sở lý thuyết của mô hình …………………………………………….2 Mô hình Stress-testing thanh khoản của Van Den End……………… 22 4.3 Những bƣớc chạy của mô hình……………………………………….4 Đánh giá hoạt Ďộng quản trị thanh khoản của câc ngân hàng thƣơng mại theo hai tiêu chí thanh khoản của Basel III ……………………………………………….5 Kết quả chạy mô hình cho ACB và VCB…………………………………….1 Phân loại tài sản và nợ của ………………………………………………. 40 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.2 Một số kiến nghị …………………………………………………………….3 Thảo luận và hƣớng phát triển……………………………………………… 50 Tài liệu tham khảo Phụ lục 1: 100 mô phỏng cho VCB Phụ lục 2: Bảng cân Ďối kế toán hợp nhất năm 2011 của Ngân hàng ACB Phụ lục 3: Bảng cân Ďối kế toán hợp nhất năm 2011 của Ngân hàng VCB Phụ lục 4: Mẫu B05/TCTD-HN: Thuyết minh báo cáo tài chính Hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2011 của ngân hàng ACB Phụ lục 5: Mẫu B05/TCTD-HN: Thuyết minh báo cáo tài chính Hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2011 của ngân hàng VCB TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam Ďoan nội dung và số liệu phân tích trong Luận văn này là kết quả nghiên cứu Ďộc lập của tác giả với sự giúp Ďỡ của Cô hƣớng dẫn. Số liệu trong Luận văn có nguồn gốc rõ ràng, Ďáng tin cậy và kết quả nghiên cứu của Luận văn chƣa Ďƣợc công bố trong bất kỳ công trình khoa học nào. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 24 tháng 9 năm 2012.

Tác giả Bùi Đình Phƣơng Dung bo.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CẢM ƠN Tôi chân thành cảm ơn các thầy cô Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Ďã tạo Ďiều kiện tốt cho tôi học và hoàn thành luận văn. Tôi chân thành cảm ơn TS. Mai Thanh Loan, vì những gì Cô hƣớng dẫn và giúp Ďỡ tôi hoàn thành luận văn này. Tôi gửi lời cảm ơn Ďến những ngƣời bạn luôn Ďộng viên, lắng nghe, và dành cho tôi những giây phút trải lòng quý giá mỗi lúc tôi thấy mệt mỏi.

Tôi dành tặng cho ba mẹ và tất cả những ngƣời tôi yêu thƣơng! Bùi Đình Phƣơng Dung bo.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] I would like to thank Van Den End at De Nederlandsche Bank, Chantal Comanne at Zanders, Treasury and Finance Solutions for the helpful discussions about liquidity stress testing, Basel III, LCR and NSFR. Bui Dinh Phuong Dung bo.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT LCR Tỷ số Ďảm bảo khả năng thanh khoản (Liquidity Coverage Ratio). NSFR Tỷ lệ Ďảm bảo của nguồn tài trợ ổn Ďịnh (Net Stable Funding Ratio). ASF Nguồn tài trợ ổn Ďịnh hiện có (Available stable funding).

RSF Nguồn tài trợ ổn Ďịnh cần phải có (Required stable funding). LA Tài sản có tính thanh khoản cao (stocks of hight-quality Liquid assets). CO Dòng tiền ra theo Basel III (Cash outflow). CI Dòng tiền vào theo Basel III (Cash inflow).

ACB Ngân hàng Thƣơng Mại Cổ Phần Á Châu. VCB Ngân hàng Thƣơng Mại Cổ Phần Ngoại Thƣơng Việt Nam.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH VẼ Bảng 4.1 Trọng số của dòng tiền vào (cash inflow) ………………………… 17 Bàng 4.2 Trọng số của dòng tiền ra (cash outflow).3 Trọng số của ASF và RSF.4 Tóm tắt các tham số trong stress-testing.5 Bảng tổng hợp tính thanh khoản của một số ngân hàng………….6 Tài sản của VCB.7 Nợ của VCB.8 Tài sản của ACB.9 Nợ của ACB.10 Các giá trị trọng số của tài sản theo Basel III cho ACB .11 Các giá trị trọng số của nợ theo Basel III cho ACB.12 Giá trị của các trọng số cho tài sản của VCB.13 Các giá trị trọng số của nợ theo Basel III cho VCB.14 Các giá trị St2, Rt2 của ngân hàng ACB.15 Các giá trị St2, Rt2 của ngân hàng VCB.16 100 kịch bản mô phỏng cho ACB.1 Mô hình Stress-testing thanh khoản của Van Den End …………… 23 bo.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 TÓM TẮT Trong luận văn này, tác giả tìm hiểu và ứng dụng các quy Ďịnh của Basel III Ďối với vấn Ďề thanh khoản của Ngân hàng. Qua Ďó, tác giả bƣớc Ďầu kiểm tra mức Ďộ Ďáp ứng các tiêu chí thanh khoản Basel III của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam dựa trên 2 biến LCR và NSFR. Tác giả sử dụng mô hình stress-testing thanh khoản Ďƣợc Ďề xuất bởi Van den End1 Ďể khảo sát Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu và Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Ngoại Thƣơng dựa trên các bảng cân Ďối kế toán năm 2011 của chúng.

Quan trọng hơn, tác giả dùng mô hình Ďể Ďánh giá mức Ďộ chịu Ďựng của các ngân hàng Ďó trƣớc các cú sốc giả Ďịnh. Kết quả mô phỏng cho thấy khi chƣa có cú sốc, hai ngân hàng trên Ďáp ứng tốt yêu cầu của Basel III. Tuy nhiên, khi bị tác Ďộng bởi các cú sốc, hai ngân hàng này phải phản ứng thật mạnh mới có thể vƣợt qua chúng. Hơn nữa, nếu cùng lúc nhiều ngân hàng phản ứng với cú sốc thì chắc chắn các ngân hàng sẽ phải Ďối mặt với tình trạng rất xấu, không thể tự vƣợt qua nếu không nhận Ďƣợc sự hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam.

1 Tiến sĩ kinh tế, Chuyên viên của bộ phận kinh tế và nghiên cứu tại ngân hàng Hà Lan (DNB).tao TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. GIỚI THIỆU Một hệ thống ngân hàng mạnh mẽ và linh hoạt là nền tảng cho sự tăng trƣởng bền vững của nền kinh tế. Các ngân hàng cung cấp các dịch vụ quan trọng Ďể ngƣời tiêu dùng, doanh nghiệp và chính phủ sử dụng nhằm hỗ trợ cho quá trình hoạt Ďộng của họ, cả ở cấp Ďộ trong nƣớc và quốc tế. Để Ďảm bảo cho sự phát triển của hệ thống ngân hàng Ďƣợc ổn Ďịnh, năm 1974, Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng Ďã Ďƣợc thành lập bởi một nhóm các Ngân hàng Trung ƣơng và cơ quan giám sát của 10 nƣớc phát triển tại thành phố Basel, Thụy Sỹ.

Năm 1988, Ủy ban Ďã Ďề xuất Hiệp ƣớc Basel I. Hệ thống này cung cấp khung Ďo lƣờng rủi ro tín dụng với tiêu chuẩn vốn tối thiểu 8%. Basel I không chỉ Ďƣợc phổ biến ở các quốc gia thành viên mà còn Ďƣợc phổ biến ở hầu hết các quốc gia khác có các ngân hàng hoạt Ďộng quốc tế. Đến năm 1996, Basel I Ďƣợc sửa Ďổi với rất nhiều Ďiểm mới.

Tuy vậy, Hiệp ƣớc vẫn có khá nhiều Ďiểm hạn chế. Để khắc phục những hạn chế của Basel I, ngày 26/06/2004, Hiệp ƣớc quốc tế về vốn Basel II Ďã chính thức Ďƣợc ban hành. Tuy nhiên, cuộc Ďại khủng hoảng tài chính năm 2008 cho thấy chính việc không chú trọng Ďến vấn Ďề thanh khoản Ďã làm sụp Ďổ hàng loạt ngân hàng ở Mỹ và các quốc gia Châu Âu. Cuộc khủng hoảng này Ďã cho thấy những thiếu sót, bất cập cơ bản của Basel II.

Nhằm khắc phục những nhƣợc Ďiểm của Basel II, Ủy ban giám sát Basel Ďã Ďƣa ra Hiệp ƣớc Basel III với những quy Ďịnh nghiêm ngặt nhằm cải thiện chất lƣợng và số lƣợng vốn của các Ngân hàng, Ďồng thời thắt chặt các yêu cầu về thanh khoản Ďể các Ngân hàng có thể ngăn ngừa và ứng phó tốt hơn Ďối với các cuộc khủng hoảng tài chính mà không cần Ďến sự hỗ trợ từ chính phủ. Basel III Ďề xuất các tiêu chuẩn vốn, thanh khoản mới Ďể tăng cƣờng giám sát rủi ro với mục tiêu Ďảm bảo hệ thống ngân hàng phát triển vững vàng hơn. Nhƣ vậy mục tiêu của gói cải cách Basel III là tăng khả năng hấp thụ các cú sốc tài chính và kinh tế, qua Ďó góp phần giảm nguy cơ lan truyền từ khu vực tài chính Ďến nền bo.tao TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 3 kinh tế thực. Tỷ lệ thanh khoản mới Ďảm bảo Ďủ vốn Ďƣợc duy trì trong trƣờng hợp khủng hoảng.

Song song với quá trình phát triển của Hiệp ƣớc Basel, nhiều cuộc nghiên cứu tìm kiếm những khuôn khổ, công cụ và kỹ thuật Ďủ Ďể Ďánh giá sự ổn Ďịnh của hệ thống tài chính Ďã ra Ďời, trong Ďó có stress stest. Mặc dù bắt Ďầu xuất hiện từ những năm 1990 nhƣng mãi Ďến năm 2008, mô hình stress testing thanh khoản mới Ďƣợc Ďề xuất. Nó có sự kết hợp chặt chẽ với những quy Ďịnh của Basel III trong quá trình thực hiện. Hiện nay có 5 cách tiếp cận chính có sử dụng mô hình stress testing thanh khoản, tác giả có thể liệt kê nhƣ sau: Việc ứng dụng mô hình stress testing thanh khoản Ďầu tiên là vào năm 2008, Ďƣợc khảo sát cho Ngân hàng quốc gia Czech, tiếp nối hƣớng này là cách tiếp cận của Christian Schmieder năm 2009 và 2010 [4].

Cách tiếp cận của Van Den End vào năm 2008 và năm 2010, Ďƣợc khảo sát cho Ngân hàng Hà Lan [7,8]. Cách tiếp cận của Eric Wong và Cho-Hoi Hui năm 2009, ở Cơ quan tiền tệ Hồng Kông [5]. Cách tiếp cận tại IMF, bắt Ďầu từ chuyên Ďề Čihák năm 2007, Ďến nhóm của Barnhill và Schumacher năm 2010 [2]. Cách tiếp cận mới nhất là của nhóm Christian Schmieder vào Ďầu năm 2012 [4].

Ngoài ra còn có những cách tiếp cận kết hợp các cách tiếp cận trên, nhƣ vào tháng 11/2011, nhóm của Zlatuše Komárková, Ďã áp dụng mô hình của Van Den End, kếp hợp với khung mô hình của Eric Wong và Cho-Hoi Hui.