Báo cáo nghiên cứu khoa học financial fragility and financial wellbeing among generation z university students evidence from viet nam

Nghiên cứu về sự mong manh tài chính và phúc lợi tài chính của sinh viên thế hệ Z tại Việt Nam, cung cấp bằng chứng và phân tích sâu sắc.

• Tác giả: Nguyễn Ngọc Mai
• Người hướng dẫn: Do Phuong Huyen, PhD
• Trường học: Vietnam National University, Hanoi International School
• Chuyên ngành: Accounting, Auditing and Analyzing
• Đề tài: Tình Trạng Tài Chính Và Sự An Lành Tài Chính Của Sinh Viên Đại Học Thế Hệ Z Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: student research report
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• TEAM LEADER INFORMATION
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Background of the study
• 1.2. Research Objectives and Research Questions
• 1.3. Research Methods
• 1.5. Structure Of The Study
• 2. CHAPTER 2: THEORETICAL BACKGROUND AND LITERATURE REVIEW
• 2.1. Financial Well-being
• 2.2. Outcomes of Financial Well-being
• 3. CHAPTER 3: DATA AND METHODOLOGY
• 3.1. Data collecting methods
• 3.2. Cronbach's Alpha test
• 3.3. Exploratory Factor Analysis (EFA)
• 3.4. Confirmatory Factor Analysis (CFA)
• 3.5. T Test and ANOVA
• 4. CHAPTER 4: DATA ANALYSIS AND DISCUSSION
• 4.1. Structural Equation Modeling (SEM)
• 4.2. Exploratory factor analysis
• 4.3. Confirmatory Factor Analysis
• 4.4. Structural Model Test Results (SEM)
• 4.5. Individual demographic characteristics that linkaged with Financial Fragility, Financial Attitude and Behavior and Financial Well-being
• 4.6. Gender and Financial Well-being
• 4.7. Financial Fragility and Financial Well-being with the Monthly income
• 4.8. Financial Well-being has linkage with the Reduction of living
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSION AND LIMITATION
• 5.1. Conclusion and Recommendations
• 5.2. Limitations and directions
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURE
• INTRODUCTION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• DECLARATION

Tóm tắt

I. Tổng quan về tình trạng tài chính của sinh viên đại học thế hệ Z tại Việt Nam

Tình trạng tài chính của sinh viên đại học thế hệ Z tại Việt Nam đang trở thành một vấn đề đáng quan tâm. Nhiều sinh viên phải đối mặt với áp lực tài chính do chi phí học tập và sinh hoạt ngày càng tăng. Theo một nghiên cứu gần đây, sinh viên thường gặp khó khăn trong việc quản lý tài chính cá nhân, dẫn đến tình trạng tài chính không ổn định. Việc hiểu rõ về tình hình tài chính của nhóm sinh viên này là cần thiết để đưa ra các giải pháp hỗ trợ hiệu quả.

1.1. Tình hình tài chính hiện tại của sinh viên đại học

Nghiên cứu cho thấy rằng nhiều sinh viên đại học hiện nay phải làm thêm để trang trải chi phí học tập. Điều này dẫn đến việc họ không có đủ thời gian để tập trung vào việc học. Hơn nữa, mức thu nhập từ công việc làm thêm thường không đủ để đáp ứng nhu cầu sinh hoạt hàng ngày.

1.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng tài chính của sinh viên

Các yếu tố như chi phí học tập, chi phí sinh hoạt và thu nhập từ gia đình đều ảnh hưởng đến tình trạng tài chính của sinh viên. Ngoài ra, sự thiếu hụt kiến thức về quản lý tài chính cá nhân cũng là một nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này.

II. Thách thức trong việc đạt được sự an lành tài chính của sinh viên

Sự an lành tài chính của sinh viên đại học thế hệ Z tại Việt Nam đang bị đe dọa bởi nhiều thách thức. Tình trạng tài chính không ổn định có thể dẫn đến căng thẳng và lo âu, ảnh hưởng đến sức khỏe tâm lý của sinh viên. Việc thiếu hụt kiến thức tài chính cũng làm cho sinh viên khó khăn trong việc đưa ra quyết định tài chính đúng đắn.

2.1. Tác động của áp lực tài chính đến sức khỏe tâm lý

Nghiên cứu cho thấy rằng sinh viên thường xuyên phải đối mặt với áp lực tài chính có nguy cơ cao hơn về các vấn đề sức khỏe tâm lý. Căng thẳng tài chính có thể dẫn đến lo âu và trầm cảm, ảnh hưởng đến hiệu suất học tập.

2.2. Thiếu kiến thức về quản lý tài chính cá nhân

Nhiều sinh viên không được trang bị kiến thức cần thiết về quản lý tài chính cá nhân. Điều này dẫn đến việc họ không biết cách lập kế hoạch chi tiêu hợp lý, gây ra tình trạng nợ nần và khó khăn tài chính.

III. Phương pháp cải thiện tình trạng tài chính cho sinh viên đại học

Để cải thiện tình trạng tài chính và sự an lành tài chính của sinh viên, cần có những phương pháp hiệu quả. Việc giáo dục tài chính cho sinh viên là một trong những giải pháp quan trọng. Các chương trình đào tạo về quản lý tài chính cá nhân có thể giúp sinh viên nâng cao nhận thức và kỹ năng tài chính.

3.1. Giáo dục tài chính cho sinh viên

Các trường đại học nên tổ chức các khóa học về quản lý tài chính cá nhân để trang bị cho sinh viên kiến thức cần thiết. Những khóa học này có thể bao gồm các chủ đề như lập ngân sách, tiết kiệm và đầu tư.

3.2. Hỗ trợ tài chính từ chính phủ và tổ chức

Chính phủ và các tổ chức phi lợi nhuận có thể cung cấp các chương trình hỗ trợ tài chính cho sinh viên. Những chương trình này có thể bao gồm học bổng, vay vốn ưu đãi và các dịch vụ tư vấn tài chính.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về tài chính sinh viên

Nghiên cứu cho thấy rằng việc cải thiện tình trạng tài chính có thể dẫn đến sự gia tăng sự an lành tài chính cho sinh viên. Các chương trình giáo dục tài chính đã giúp sinh viên nâng cao nhận thức và cải thiện kỹ năng quản lý tài chính cá nhân. Kết quả này cho thấy tầm quan trọng của việc đầu tư vào giáo dục tài chính.

4.1. Kết quả từ các chương trình giáo dục tài chính

Nhiều sinh viên đã báo cáo rằng họ cảm thấy tự tin hơn trong việc quản lý tài chính cá nhân sau khi tham gia các chương trình giáo dục tài chính. Họ cũng cho biết rằng họ đã cải thiện khả năng lập ngân sách và tiết kiệm.

4.2. Tác động tích cực đến sự an lành tài chính

Sự gia tăng kiến thức tài chính đã giúp sinh viên giảm bớt căng thẳng tài chính. Họ cảm thấy an tâm hơn về khả năng chi trả cho các chi phí học tập và sinh hoạt hàng ngày.

V. Kết luận và hướng đi tương lai cho tài chính sinh viên

Tình trạng tài chính và sự an lành tài chính của sinh viên đại học thế hệ Z tại Việt Nam cần được chú trọng hơn nữa. Việc cải thiện kiến thức và kỹ năng quản lý tài chính cá nhân là rất quan trọng. Các chính sách hỗ trợ tài chính từ chính phủ và các tổ chức cũng cần được triển khai để giúp sinh viên vượt qua khó khăn tài chính.

5.1. Tầm quan trọng của giáo dục tài chính

Giáo dục tài chính không chỉ giúp sinh viên quản lý tài chính cá nhân mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Sinh viên có kiến thức tài chính sẽ trở thành những công dân có trách nhiệm và có khả năng đóng góp tích cực cho xã hội.

5.2. Đề xuất chính sách hỗ trợ tài chính

Chính phủ cần xem xét việc triển khai các chính sách hỗ trợ tài chính cho sinh viên, bao gồm học bổng và các chương trình vay vốn ưu đãi. Điều này sẽ giúp sinh viên giảm bớt gánh nặng tài chính và tập trung vào việc học tập.

Nội dung chính

BÁO CÁO NGHIÊN CỨU KHOA HỌC: TÌNH TRẠNG DỄ TỔN THƯƠNG TÀI CHÍNH VÀ SỰ AN LÀNH TÀI CHÍNH CỦA SINH VIÊN THẾ HỆ Z TẠI VIỆT NAM

Mã số đề tài: KT.23_30
Đơn vị thực hiện: Trường Quốc tế – Đại học Quốc gia Hà Nội (VNU-IS)
Nhóm tác giả: Nguyễn Ngọc Mai (Trưởng nhóm), Nguyễn Thùy Linh, Đỗ Minh Ngọc
Giảng viên hướng dẫn: TS. Đỗ Phương Huyền (Khoa Kinh tế & Quản lý)
Từ khóa chính: Financial Fragility (Tổn thương tài chính), Financial Well-being (Sự an lành tài chính), Financial Literacy (Hiểu biết tài chính), Financial Attitude and Behavior (Thái độ và hành vi tài chính), Gen Z, Sinh viên đại học.

---

1. Tóm tắt nghiên cứu (Executive Summary)

• Câu hỏi nghiên cứu trọng tâm: Đề tài tập trung giải quyết câu hỏi: Mức độ tổn thương tài chính (Financial Fragility - FF), hiểu biết tài chính (Financial Literacy - FL), cùng thái độ và hành vi tài chính (Financial Attitude and Behavior - FAB) tương tác như thế nào nhằm định hình sự an lành tài chính (Financial Well-being - FW) của sinh viên thế hệ Z (Gen Z) tại Việt Nam trong bối cảnh kinh tế hậu đại dịch?
• Phương pháp nghiên cứu tinh gọn: Khảo sát định lượng trên mẫu thực tế gồm 337 phản hồi hợp lệ từ sinh viên đại học Việt Nam (từ tổng số 396 mẫu thu thập). Nghiên cứu ứng dụng thang đo chuẩn hóa của OECD/INFE (2022) và Lusardi et al. (2011), xử lý dữ liệu thông qua hệ thống kiểm định độ tin cậy Cronbach's Alpha, phân tích nhân tố khám phá (EFA), phân tích nhân tố khẳng định (CFA), mô hình phương trình cấu trúc tuyến tính (SEM), kết hợp kiểm định T-test và One-way ANOVA trên nền tảng SPSS 27 & AMOS.
• Phát hiện cốt lõi: Kết quả SEM chỉ ra rằng tính dễ tổn thương tài chính tác động tiêu cực mạnh mẽ đến sự an lành tài chính ($\beta = -0.384, p < 0.001$). Đồng thời, thái độ và hành vi tài chính có mối liên kết thuận chiều rõ nét với mức độ tổn thương tài chính ($\beta = 0.383, p < 0.001$). Ngược lại, vai trò trực tiếp của hiểu biết tài chính (FL) lên sự an lành tài chính lại không đạt ý nghĩa thống kê rõ rệt. Đáng chú ý, nghiên cứu phát hiện hiện tượng "Tự tin thái quá" (Overconfidence Bias) khi hơn 70% sinh viên tự đánh giá cao năng lực tài chính dù điểm kiểm tra thực tế ở mức thấp.
• Hàm ý thực tiễn: Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học xác đáng cho các nhà hoạch định chính sách giáo dục, tổ chức tài chính và các trường đại học trong việc tái cấu trúc các chương trình giáo dục tài chính số, quản lý rủi ro chi tiêu và thiết lập mạng lưới an sinh hỗ trợ sinh viên trước các cú sốc kinh tế.

---

2. Bối cảnh và tầm quan trọng (Context & Significance)

2.1. Tổng quan tri thức hiện thời

Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 và làn sóng suy thoái kinh tế sau đại dịch COVID-19 đã đặt ra thách thức chưa từng có đối với tính bền vững tài chính của cá nhân và hộ gia đình. Theo các nghiên cứu kinh điển của Lusardi et al. (2011) và CFPB (2017), tính dễ tổn thương tài chính (Financial Fragility) phản ánh sự bất lực của một cá nhân trong việc huy động một khoản tiền khẩn cấp để xử lý các biến cố thu nhập đột xuất. Tại các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, thị trường lao động biến động, tình trạng cắt giảm việc làm và thu nhập giảm sút bình quân giai đoạn hậu đại dịch đã làm gia tăng căng thẳng tài chính trong giới trẻ.

2.2. Khoảng trống nghiên cứu (Research Gaps)

Mặc dù các chủ đề về kiến thức tài chính đã được đề cập rải rác, các công trình học thuật tại Việt Nam trước đây chủ yếu tập trung vào nhóm chủ hộ gia đình hoặc khu vực nông thôn (Doan et al., 2020; Tran, 2020; Sang, 2021). Có một khoảng trống tri thức lớn liên quan đến:

1. Đối tượng nghiên cứu chuyên biệt: Thiếu vắng các nghiên cứu định lượng sâu về thế hệ Gen Z – nhóm đối tượng lần đầu tiên tiếp cận các sản phẩm tài chính số, Fintech, ví điện tử và dịch vụ "Mua trước trả sau" (BNPL).
2. Khung lý thuyết cập nhật: Khái niệm Financial Fragility theo chuẩn OECD/INFE 2022 chưa được tích hợp đầy đủ vào mô hình giải thích Financial Well-being trong môi trường học đường Việt Nam.

2.3. Tính cấp thiết và Tác động lan tỏa

Thế hệ Z là lực lượng lao động và tiêu dùng nòng cốt trong kỷ nguyên số. Việc nghiên cứu tình trạng tài chính của nhóm này có ý nghĩa sống còn nhằm ngăn ngừa rủi ro nợ xấu tiêu dùng, nâng cao chỉ số hạnh phúc xã hội và kiến tạo một thế hệ công dân có trách nhiệm tài chính, thúc đẩy mục tiêu phát triển kinh tế bền vững quốc gia.

---

3. Phương pháp luận và Tiếp cận nghiên cứu (Methodology & Approach)

3.1. Thiết kế nghiên cứu và Thu thập dữ liệu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp khảo sát cắt ngang định lượng (cross-sectional quantitative survey) thông qua bảng hỏi trực tuyến (Google Form) phân phối qua mạng xã hội (Facebook, Zalo, Instagram) từ tháng 01 đến tháng 02 năm 2024. Mẫu nghiên cứu được chọn theo phương pháp thuận tiện (convenience sampling) đảm bảo tính đại diện đa dạng về giới tính, độ tuổi, chuyên ngành và trải nghiệm việc làm.

• Tổng số phản hồi thu thập: 396
• Tổng số mẫu hợp lệ đưa vào phân tích: 337 (đã loại trừ các phiếu không đạt tiêu chuẩn làm sạch).

3.2. Cấu trúc thang đo (5 Trụ cột nghiên cứu)

Hệ thống biến quan sát được chuyển ngữ chuẩn xác và kế thừa từ các công trình quốc tế uy tín:

• Trụ cột 1 - Nhân khẩu học tài chính (FD - 11 biến): Giới tính, độ tuổi, kinh nghiệm làm việc, học vấn/tình trạng việc làm của cha mẹ, mức thu nhập hàng tháng, biến động thu nhập và mức suy giảm chất lượng sống (Philippas & Avdoulas, 2020).
• Trụ cột 2 - Tình trạng tổn thương tài chính (FF - 6 biến): Thang đo Likert 5 mức độ đánh giá khả năng ứng phó với chi phí phát sinh đột xuất tương đương 2.000 EUR/tháng và áp lực chi phối của đồng tiền (Lusardi et al., 2011).
• Trụ cột 3 - Sự an lành tài chính (FW - 10 biến): Khả năng chi trả, dự phòng tương lai và sự thoải mái trong cuộc sống (She et al., 2022; Sabri et al., 2020).
• Trụ cột 4 - Thái độ và hành vi tài chính số (FAB - 6 biến): Thói quen mua sắm bốc đồng trực tuyến, mức độ cẩn trọng khi giao dịch trên Wi-Fi công cộng, đọc điều khoản hợp đồng (OECD, 2022).
• Trụ cột 5 - Hiểu biết tài chính (FL - 11 câu hỏi): Đánh giá khách quan năng lực tính toán lãi suất, lạm phát, rủi ro đầu tư, đa dạng hóa chứng khoán và kiến thức về hợp đồng số/tiền mã hóa (OECD/INFE 2022).

3.3. Kỹ thuật phân tích dữ liệu và Độ tin cậy

• Cronbach’s Alpha: Đánh giá tính nhất quán nội tại của thang đo. Các biến quan sát không đạt hệ số tương quan biến - tổng (Corrected Item-Total Correlation < 0.3) như FF1, FW1, FAB1, FAB5 đã được loại bỏ để tối ưu độ tin cậy thang đo (FL sau tinh chỉnh đạt 0.714).
• EFA & CFA: Phân tích nhân tố khám phá (trích Principal Component Analysis / Varimax) đạt KMO = 0.600, kiểm định Bartlett có ý nghĩa thống kê ($p = 0.000 < 0.05$), tổng phương sai trích đạt 57.03% (> 50%). Mô hình CFA khẳng định tính đơn hướng, giá trị hội tụ và giá trị phân biệt.
• Mô hình SEM: Kiểm định các mối quan hệ tác động với chỉ số thích ứng mô hình tối ưu: CMIN/df = 1.954 (< 3.0), RMSEA và TLI đạt chuẩn tương thích dữ liệu thực nghiệm.
• T-test & ANOVA: Sử dụng kiểm định Levene và kiểm định Welch (Robust Tests of Equality of Means) để xác thực sự khác biệt có ý nghĩa giữa các nhóm nhân khẩu học.

---

4. Phát hiện chính và Thảo luận chuyên sâu (Key Findings & Discussion)

Giả thuyết	Mối quan hệ tác động	Hệ số hồi quy ($\beta$) / Giá trị kiểm định	Giá trị P-value	Kết luận thực nghiệm
H1	Thái độ & Hành vi (FAB) $\rightarrow$ Hiểu biết tài chính (FL)	$\beta = \text{Không đáng kể}$	$p = 0.246 > 0.10$	Không chấp nhận
H2	Hiểu biết tài chính (FL) $\rightarrow$ Tổn thương tài chính (FF)	$\beta = \text{Không đáng kể}$	$p > 0.10$	Không chấp nhận
H3	Thái độ & Hành vi (FAB) $\rightarrow$ Tổn thương tài chính (FF)	$\beta = +0.383$	$p < 0.001\ (***)$	Chấp nhận
H4	Tổn thương tài chính (FF) $\rightarrow$ An lành tài chính (FW)	$\beta = -0.384$	$p < 0.001\ (***)$	Chấp nhận
H5	Thái độ & Hành vi (FAB) $\rightarrow$ An lành tài chính (FW)	$\beta = \text{Không đáng kể}$	$p > 0.10$	Không chấp nhận
H6	Hiểu biết tài chính (FL) $\rightarrow$ An lành tài chính (FW)	$\beta = \text{Không đáng kể}$	$p > 0.10$	Không chấp nhận
H7	Nhân khẩu học (FD) $\rightarrow$ Tổn thương tài chính (FF)	Thu nhập ($F=3.32, p<0.05$), Giảm mức sống ($F=3.85, p<0.05$)	$p < 0.05$	Chấp nhận
H8	Nhân khẩu học (FD) $\rightarrow$ An lành tài chính (FW)	Giới tính ($t=1.896, p=0.05$), Thu nhập ($F=2.75, p<0.05$)	$p \le 0.05$	Chấp nhận

Chi tiết các phát hiện nổi bật:

1. Mối quan hệ đánh đổi: Tổn thương tài chính bóp nghẹt sự an lành cá nhân

Hệ số hồi quy chuẩn hóa $\beta = -0.384$ ($p < 0.001$) khẳng định mức độ tổn thương tài chính cao chính là "rào cản số 1" tước đoạt sự an tâm và tự do lựa chọn trong cuộc sống của sinh viên Gen Z. Khi sinh viên không có quỹ đệm phòng ngừa rủi ro, áp lực thanh toán các chi phí sinh hoạt thường nhật biến thành stress mãn tính, làm suy giảm trực tiếp sức khỏe thể chất và kết quả học tập.

2. Tác động nghịch lý của Hành vi số đến Tính tổn thương tài chính

Thái độ và hành vi tài chính có tương quan dương mạnh mẽ với tính dễ tổn thương ($\beta = 0.383, p < 0.001$). Trong thời đại kinh tế số, thói quen tiêu dùng trên sàn thương mại điện tử, sự tiện lợi của thanh toán không chạm và xu hướng "mua sắm cảm xúc" (impulsive online buying) khiến sinh viên dễ mất kiểm soát dòng tiền, đẩy mức độ mong manh tài chính lên cao.

3. Hiện tượng "Tự tin thái quá" (Overconfidence Bias) & Sự mờ nhạt của Kiến thức lý thuyết

• Thực tế kiến thức: Kết quả kiểm tra 10 câu hỏi kiến thức tài chính khách quan cho thấy năng lực của sinh viên Gen Z ở mức rất thấp: chỉ 16% sinh viên trả lời đúng 5/10 câu và 19% đúng 6/10 câu.
• Tự đánh giá: Trái ngược hoàn toàn, có tới hơn 70% sinh viên tự đánh giá kiến thức tài chính của mình ở mức "trung bình" đến "khá cao".
• Ý nghĩa: Khoảng cách giữa nhận thức chủ quan và năng lực khách quan tạo nên sự tự tin ảo, giải thích vì sao biến hiểu biết tài chính (FL) không trực tiếp phát huy tác dụng bảo vệ sự an lành tài chính trong mô hình hồi quy.

4. Phân hóa nhân khẩu học rõ nét

• Về giới tính: Điểm an lành tài chính (FW) của sinh viên nữ trung bình đạt 3.79, cao hơn có ý nghĩa thống kê so với sinh viên nam ($p = 0.05$).
• Về thu nhập và mức sống: Nhóm sinh viên có thu nhập dưới 1 triệu VNĐ/tháng và nhóm phải đối mặt với tình trạng "giảm sút mức sống" (reduction of standard of living, chiếm 70.3% mẫu) ghi nhận điểm tổn thương tài chính (FF) trung bình là 3.286, cao hơn vượt trội so với nhóm có tài chính ổn định (2.xx).

---

5. Đóng góp khoa học và Hàm ý chính sách (Academic & Practical Contributions)

5.1. Đóng góp về mặt lý luận và phương pháp

• Làm giàu hệ thống lý thuyết: Là một trong những công trình tiên phong tại Việt Nam tích hợp đồng thời hai biến số Financial Fragility và Financial Well-being trên mẫu thuần túy thế hệ Z, mở rộng lý thuyết hành vi tài chính trong bối cảnh nền kinh tế đang phát triển hậu khủng hoảng.
• Đổi mới thang đo: Chuẩn hóa và bản địa hóa thành công bộ công cụ đo lường tài chính số theo khung OECD/INFE 2022 và Lusardi et al. (2011), tạo tiền đề tham chiếu chuẩn xác cho các nghiên cứu tiếp theo.

5.2. Hàm ý thực tiễn và Khuyến nghị chính sách

                  CÁC TRỤ CỘT GIẢI PHÁP THỰC TIỄN

1. Đối với Chính phủ và Cơ quan quản lý: Cần sớm ban hành khung chuẩn năng lực tài chính cho sinh viên; thiết lập các quy định pháp lý nghiêm ngặt bảo vệ dữ liệu cá nhân trực tuyến và kiểm soát quảng cáo tín dụng tiêu dùng rủi ro nhắm vào giới trẻ.
2. Đối với Cơ sở Giáo dục Đại học: Chuyển dịch từ việc truyền tải kiến thức hàn lâm sang rèn luyện hành vi thực tiễn; đưa các tình huống giả định về lập ngân sách khẩn cấp, đầu tư thận trọng và an toàn không gian mạng vào chương trình ngoại khóa.
3. Đối với các Fintech và Ngân hàng số: Phát triển các công cụ quản lý tài chính cá nhân tự động (Personal Finance Management - PFM), tích hợp công nghệ AI nhằm gửi thông báo cảnh báo chi tiêu vượt ngưỡng và khuyến khích hình thành thói quen tích lũy vi mô (micro-saving).

---

6. Đối tượng quan tâm và Giá trị ứng dụng (Target Audience & Benefits)

• Các nhà nghiên cứu kinh tế học hành vi & Giáo dục: Sở hữu bộ dữ liệu thực nghiệm chuẩn hóa về mối liên kết giữa tâm lý, hành vi chi tiêu số và sức khỏe tài chính của thế hệ trẻ tại Đông Nam Á.
• Các tổ chức tài chính, Ngân hàng & Công ty Fintech: Nắm bắt sâu sắc chân dung tài chính, rào cản tâm lý và "nỗi đau" (pain points) của phân khúc khách hàng Gen Z, từ đó tùy biến các sản phẩm tài chính có trách nhiệm (responsible financial products).
• Ban giám hiệu các trường Đại học & Cố vấn học tập: Nhận diện các nhóm sinh viên có nguy cơ tổn thương tài chính cao (sinh viên thu nhập thấp, gia đình gặp biến cố việc làm) để kịp thời triển khai học bổng, quỹ trợ cấp hoặc tư vấn tâm lý.
• Bản thân sinh viên Gen Z: Tự soi chiếu, nhận diện thiên kiến tự tin thái quá của bản thân, từ đó chủ động tái thiết lập kỷ luật tài chính cá nhân và xây dựng quỹ khẩn cấp.

---

7. Câu hỏi thường gặp (FAQ)

1. Phát hiện quan trọng và đột phá nhất của nghiên cứu này là gì?

Trả lời: Phát hiện mang tính đột phá là tính dễ tổn thương tài chính (FF) đóng vai trò trung gian then chốt trực tiếp triệt tiêu sự an lành tài chính (FW) ($\beta = -0.384$), đồng thời chỉ ra "nghịch lý tự tin thái quá": sinh viên có điểm kiểm tra kiến thức thực tế rất thấp nhưng lại vô cùng tự tin vào hiểu biết của mình, khiến kiến thức lý thuyết không phát huy được hiệu quả bảo vệ tài chính.

2. Phương pháp tiếp cận của nghiên cứu có điểm gì đặc biệt?

Trả lời: Nghiên cứu áp dụng đồng thời quy trình phân tích định lượng đa tầng nghiêm ngặt (Cronbach's Alpha $\rightarrow$ EFA $\rightarrow$ CFA $\rightarrow$ SEM $\rightarrow$ ANOVA/T-test) kết hợp bộ câu hỏi cập nhật mới nhất từ OECD/INFE (2022) về hành vi tài chính số, thay vì chỉ sử dụng các thang đo tài chính truyền thống cũ.

3. Kết quả nghiên cứu có khả năng tổng quát hóa (Generalizability) không?

Trả lời: Kết quả có độ tin cậy nội tại cao và phản ánh chân thực đặc điểm của sinh viên đại học tại các đô thị lớn ở Việt Nam. Tuy nhiên, do sử dụng phương pháp lấy mẫu thuận tiện ($N=337$), việc khái quát hóa lên toàn bộ thanh niên nông thôn hoặc các nhóm tuổi khác cần được bổ sung thêm các mẫu khảo sát mở rộng.

4. Hướng nghiên cứu tiếp theo (Next Steps) có thể phát triển là gì?

Trả lời: Các nghiên cứu tương lai nên mở rộng phương pháp nghiên cứu theo chuỗi thời gian (longitudinal study) để theo dõi sự chuyển biến tài chính của sinh viên từ lúc đi học đến khi đi làm, đồng thời phân tích sâu tác động của các hình thức Fintech mới như ví trả sau, tiền mã hóa và đầu tư chứng khoán phân số.

5. Sinh viên Gen Z cần hành động gì ngay sau nghiên cứu này?

Trả lời: Sinh viên cần lập tức: (1) Kiểm toán lại dòng tiền cá nhân; (2) Xóa bỏ tâm lý chủ quan về kiến thức tài chính; (3) Hạn chế mua sắm bốc đồng qua ứng dụng số; và (4) Bắt đầu xây dựng quỹ khẩn cấp tối thiểu tương đương 3-6 tháng sinh hoạt phí.

---

8. Kết luận (Conclusion)

Báo cáo nghiên cứu khoa học (Mã số KT.23_30) của nhóm tác giả Trường Quốc tế – ĐHQGHN đã đóng góp một bức tranh toàn cảnh, chân thực và giàu tính thực chứng về mối quan hệ giữa tổn thương tài chính và an lành tài chính của Gen Z Việt Nam. Bằng việc phơi bày thực trạng dễ bị tổn thương trước các cú sốc kinh tế và thiên kiến tự tin thái quá trong quản lý tiền bạc, nghiên cứu gióng lên hồi chuông cảnh báo về sự cấp thiết của giáo dục tài chính thực chiến.

Để nâng cao sức khỏe tài chính cho thế hệ tương lai, sự phối hợp đồng bộ giữa cơ quan quản lý, nhà trường, các định chế tài chính và nỗ lực tự thân của mỗi cá nhân sinh viên là chìa khóa quyết định nhằm hiện thực hóa mục tiêu tự do và an toàn tài chính bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI INTERNATIONAL SCHOOL STUDENT RESEARCH REPORT FINANCIAL FRAGILITY AND FINANCIAL WELL-BEING AMONG GENERATION-Z UNIVERSITY STUDENTS: EVIDENCE FROM VIETNAM KT.23_30 Team Leader: Nguyễn Ngọc Mai ID: 21070207 Class: AC2021B Hanoi, April 17, 2024 TEAM LEADER INFORMATION I. Student profile - Full name: Nguyễn Ngọc Mai - Date of birth: 12/03/2003 - Place of birth: Son La Province - Class: AC2021B - Program: Accouting, Auditting and Analayzing - Address: Ha Dong District, Ha Noi city. Academic Results (from the first year to now) Academic year Overall score Academic rating 2021-2022 3. Hanoi, April 17, 2024 Advisor Team Leader (Sign and write fullname) (Sign and write fullname) TABLE OF CONTENTS LIST OF ABBREVIATIONS.

5 LIST OF TABLES. 6 LIST OF FIGURE .1 Background of the study .2 Research Objectives and Research Questions .5 Structure Of The Study. 14 CHAPTER 2: THEORETICAL BACKGROUND AND LITERATURE REVIEW. Financial Well-being .1 Financial Well-being.2 Outcomes of Financial Well-being .3 Financial Well-being in the context of Vietnam .4 Financial Attitude and Financial Behavior.

Financial Attitude and Behavior in the context of Vietnam. The Impact of Financial Fragility on Financial Well-being. Research gap and hypothesis development. 23 CHAPTER 3: DATA AND METHODOLOGY.

Data collecting methods. Cronbach's Alpha test. Exploratory Factor Analysis (EFA). Confirmatory Factor Analysis (CFA).

T Test and ANOVA. 32 CHAPTER 4: DATA ANALYSIS AND DISCUSSION. Structural Equation Modeling (SEM). Exploratory factor analysis.

Confirmatory Factor Analysis. Structural Model Test Results (SEM). Individual demographic characteristics that linkaged with Financial Fragility, Financial Attitude and Behavior and Financial Well-being. Gender and Financial Well-being.

Financial Fragility and Financial Well-being with the Monthly income. Financial Well-being has linkage with the Reduction of living. 48 CHAPTER 5: CONCLUSION AND LIMITATION. Conclusion and Recommendations.

Limitations and directions. 61 LIST OF ABBREVIATIONS ABBREVIATIONS MEANING FL Financial Literacy FW Financial Wellbeing FD Financial Demographics FF Financial Fragility FAB Financial Attitude and Behaviour CFPB Consumer Financial Protection Bureau ADBI Asian Development Bank Institute’s study FIRA Financial Industry Regulatory Authority 5 LIST OF TABLES Table 1. This figure presents thestudy’s conceptual framework. The scale of Financial Demographics.

The scale of Financial Well-being. The scale of Financial Fragility. The scale of Finacial Attitudes and Behaviour. The scale of Financial Literacy (FL).

Meaning of Cronbach's Alpha. Item-Total Statistics. KMO and Bartlett's Test. Total Variance Explained.

Rotated Component Matrixa. Structural Equation Modeling. Group statistics of FF, FW, FAB. Independent Samples Test of Gender with FF,FW,FAB.

Descriptive student’s monthly income with FF, FW, FAB. Test of Homogeneity of Variances of Monthly's income with FF,FW,FAB. Robust Tests of Equality of Means of FF, FW, FAB with Monthly Income 46 Table 20. ANOVA results of FF, FW, FAB with Monthly Income.

Descriptives student’s Reduction of living with FF, FW, FAB. Robust Tests of Equality of Means of FF, FW, FAB with student’s Reduction of living. ANOVA results of FF, FW, FAB with Reduction of living. Coefficients of results – SEM.

Summary of Hypothesis .49 6 LIST OF FIGURE Figure 1. Responses to Financial Literacy questions. The percentage of student’s correct answers. Percentage of student's self - assessment .37 7 INTRODUCTION Financial Fragility and Financial Well-being among Generation –Z University Students: Evidence from Viet Nam 1.

Project Code: KT. Member List: Full Name Class ID Nguyễn Ngọc Mai AC2021B 21070207 Nguyễn Thùy Linh IB2021B 21070202 Đỗ Minh Ngọc AC2023 23071216 3. Advisor(s): Do Phuong Huyen, PhD. In Economics, Finance and Banking, Faculty of Economics and Management 4.

Abstract (300 words or less) This research aims to evaluate Financial Well-being with respect to Financial Fragility, Financial Literacy and Financial Attitude and Behaviour of the University students, particularly generation Z students, in the context of Vietnam. Additionally, the study tries to determine how other variables such as gender, age, parental education, work status, and monthly income in Vietnam affect the Financial Well-being of GenZ students. Through a structured survey administered to 396 Vietnamese university students, data was collected and analyzed using the Partial Least Squares-SEM model to estimate, predict, and assess the hypotheses. The findings show that while Financial Fragility is negatively correlated with Financial Well-being, Financial Attitude and Behavior have a positive influence on Financial Fragility.

Nonetheless, the impact of Financial Attitude and Behavior and Literacy on Financial Well-being is negligible. The findings also indicate a strong relationship between gender, monthly income, reduction of living and Financial Well-being, Fragility. Comprehending the Financial Well-being of Gen Z students in Vietnam will broaden the significance of Financial Fragility for prudent financial conduct and well-informed decision-making, ultimately leading to elevated levels of Financial Well-being. Gaps and weaknesses in the Financial Well- being and Financial Fragility of students can be more successfully identified by the government and financial institutions.

Keywords (3 – 5 words) Financial Fragility, Financial Literacy, Financial Attitude and Behavior, Financial Well-being, Gen Z, student university. 8 ACKNOWLEDGEMENTS Firstly, we would like to express our gratitude to the International School for granting us this important chance to participate in the student research contest of 2023. As students of the International School, we have received essential knowledge to finish our research report. Specifically, the Faculty of Economics and Management has given us with comprehensive education and guidance, enabling us to establish the basis of this report.

I would like to extend my gratitude to our supervisor, Dr. Do Phuong Huyen, for her guidance and support during the course of this project. We greatly appreciate her patience, passion, and profound insights in this subject, which have pushed us to consider alternative perspectives and conduct more complete evaluations. This report would not have been feasible without her assistance and direction.

Lastly, we would like want to express our gratitude to our family and friends for consistently inspiring us and being enthusiastic about providing assistance. In addition, it is necessary to acknowledge the involvement of individuals who took part in our survey and their contribution to our research. Best regards! 9 DECLARATION We have read and are aware of the policy on plagiarism. We declare that this report has been completed by ourselves and the work does not violate any requirements of academic integrity.

Hanoi, April 15th, 2024 Student, 10 CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.1 Background of the study The global financial crisis in 2008 and the latest, COVID – 19, have emphasized that Financial Fragility is a vital factor that affects the Financial Well-being of individuals and the whole economy as well (Lusardi et al. The COVID - 19 pandemic has taken a heavy toll on Vietnam’s economy and society, even though Vietnam overcame the economic challenges better than most countries. Beginning 2022 with the challenges in recovering the economy to the pre-COVID level, the business in every sector has to be more innovative and competitive than ever. Hence, it leads to layoffs and unemployment.

The unemployment rate in Vietnam is 2.73% in the second quarter of 2020, which is the highest from 2011 to 2020. A survey conducted by Vietnam’s Chamber of Commerce and Industry (VCCI) has illustrated that 76% of businesses had decreased their personnel in different ways: different types of working form, flexible work hours, or layoffs. Besides unemployment, Vietnamese laborers also have to deal with a decrease in their income, which severely impacts the standard of living quality. According to Tuoi Tre News (2020), in the fourth quarter of 2020, the average salary of Vietnamese workers was 5.95 million dong, which is even lower than the same period of 2021.

The government has implemented various policies to enhance economic growth, but there are still has many long-term risks like unemployment and financial failure. The situation of Vietnam, as previously said is a risky circumstance that many economies have to face, especially in developing countries. The situation of unemployment rate rises and income levels decreases lead to a notice in Financial Fragility. Financial Fragility refers to a person’s ability to cover an unexpected expense in the event of uncertainty (Lusardi et al.

Financial Fragility was first introduced by (Lusardi et al., 2011) right after the financial crisis in 2008 to understand one’s ability to cope with shocks and fundamental factors contributing to financial risk and instability. This Financial Fragility measurement has been used in many previous studies and it has become an approved measure (Demertzis et al., 2020; Lusardi et al. Both objective and subjective measure has been focused on in existing empirical study, objective measure often gauges the Financial Fragility level or debt levels (Holló & Papp, 2007; Brown & Taylor, 2008; Jappelli et al., 2008; Anderloni & Vandone, 2011; Ampudia et al., 2016; Johansson & Persson, 2006; Bankowska et al., 2017, Enzinger et al., 2022) and subjective measure typically indicate an individual’s financial fragile depend on the ability to cope with unexpected expenses or income shocks (Lusardi et 11 al. (2011), Anderloni et al.

(2012), Brunetti et al. These studies have illustrated important factors that affected to Financial Fragility: demographics like educational level, income and assets level, socioeconomics factors namely financial services (Skiba & Tobacman, 2009), debt levels (Jappelli et al., 2008; Albacete & Fessler, 2010; Ampudia et al., 2016), institutional factors, income and unpredictability (Morduch and Schneider, 2017). However, the amount of study of Financial Fragility in Vietnam is still poor due to the lack of comprehensive and trustworthy data on research indicators and Financial Fragility may not be perceived as a controversial issue for study. There were some studies about Financial Fragility in Vietnam by (Doan et al.

2020) and (Le et al. Due to the lack of research on the Financial Fragility of individuals and Generation Z in particular, there is still more work to be done in Vietnam to increase knowledge about Financial Fragility, Financial Well-being, and Financial Literacy. This study is a new approach to Financial Fragility with an aim to provide a broader point of view of Generation Z’s Financial Fragility, Financial Well-being and an examination of how Financial Fragility influences Financial Well-being.2 Research Objectives and Research Questions The objective of the study is to gain insights into how Financial Fragility and financial attitude and behavior affect the Financial Well-being in Vietnam. Additionally, the study aims to identify the key factors that influence this relationship.

The goal is to provide research-based solutions to the issues that policymakers encounter in this regard. To achieve these objectives, the study addresses the following research questions: ● Whether Financial Fragility is a key determinant of Financial Well-being? ● How do the levels of Financial Fragility, Financial Well-being influence GenZ university students in Vietnam? ● What actions can be proposed in Vietnam to formulate a new generation of financially educated citizens? 1.3 Research Methods Our research process comprises four main stages. First, we established a survey questionnaire, including 44 key questions to collect data on Financial Fragility, Financial Well-being, Financial Literacy, Financial Attitute and Behaviour and related characteristics. The standardized survey tool allows for accurate comparisons of key 12 Financial Fragility, Financial Well-being indicators and related variables, through the questionnaire found in Appendix A of this report.

In the second data collection stage, we gathered data from 396 participants between January and February 2024, using convenience sampling methods. The third stage involved cleaning the dataset to ensure data quality, resulting in 337 valid responses. We conducted data analysis and descriptive statistics to summarize the variable distributions. Subsequently, we calculated scores for Financial Fragility (FF), Financial Well-being (FW), Financial Literacy (FL), and Financial Attitudes and Behaviors (FAB) to assess correlations.

In the final stage, we evaluated the model using SPSS software. We enter the data into SPSS 27 and AMOS software, then identify and analyze the data through Cronbach’s Alpha, EFA, CFA, and SEM tests.