Nghiên cứu về sự đa dạng giới trong phòng hội đồng và ảnh hưởng đến việc tránh thuế tại các công ...

Luận văn thạc sĩ phân tích ueh gender diversity in corporate boardroom and tax avoidance the evidence in hose listed firms, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Dao Thi Han
• Người hướng dẫn: Nguyen Thi Thuy Linh
• Trường học: University Of Economics Erasmus Unversity Rotterdam Ho Chi Minh City Institute Of Social Studies Vietnam The Netherlands
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Gender Diversity In Corporate Boardroom And Tax Avoidance The Evidence In Hose Listed Firms
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER ONE: INTRODUCTION
• 1.1. Female labor and pay gap in Vietnam
• 1.2. Women participation in firm management in Vietnam
• 1.3. Tax avoidance in Vietnam
• 2. CHAPTER TWO: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Gender diversity and corporate governance
• 2.2. Resource-dependence theory
• 2.3. Gender equality reaction in corporate boardroom
• 2.4. Tax avoidance and corporate governance
• 2.5. Gender diversity in boardroom and tax avoidance
• 2.6. Women’ participation in boardroom and tax avoidance
• 2.7. Chairwomen and tax avoidance
• 2.8. Female executive in boardroom and tax avoidance
• 3. CHAPTER THREE: METHODOLOGY
• 3.1. Data and data source
• 3.2. Robust standard Errors
• 4. CHAPTER FOUR: EMPIRICAL RESULT
• 4.1. Summary descriptive statistic
• 4.2. Women board directors in HOSE listed firms
• 4.3. Tax expense in HOSE listed firms having women board directors
• 4.4. GAAP effective tax rate
• 4.5. CASH effective tax rate
• 4.6. Book-tax differences
• 5. CHAPTER FIVE: CONCLUSION
• APPENDIX A: SELECTED FIRMS LISTED IN HOSE
• APPENDIX B: CORRELATION MATRIX
• APPENDIX C: MULTICOLLINEARITY TEST
• APPENDIX D: PANEL DATA REGRESSION RESULTS – FEM
• APPENDIX E: PANEL DATA REGRESSION RESULTS – REM
• APPENDIX F: HETEROSKEDASTICITY AND AUTOCORRELATION TEST
• APPENDIX G: REGRESSION WITH ADJUSTED STANDARD ERRORS

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của sự đa dạng giới trong phòng hội đồng

Sự đa dạng giới trong phòng hội đồng đang trở thành một chủ đề nóng hổi trong lĩnh vực quản trị doanh nghiệp. Nghiên cứu cho thấy rằng sự hiện diện của phụ nữ trong các vị trí lãnh đạo có thể ảnh hưởng tích cực đến quyết định tài chính và chiến lược của công ty. Đặc biệt, trong bối cảnh các công ty niêm yết, sự đa dạng giới không chỉ giúp cải thiện hình ảnh công ty mà còn có thể giảm thiểu các hành vi tránh thuế.

1.1. Định nghĩa và tầm quan trọng của sự đa dạng giới

Sự đa dạng giới trong phòng hội đồng được định nghĩa là sự hiện diện của cả nam và nữ trong các vị trí lãnh đạo. Tầm quan trọng của sự đa dạng này không chỉ nằm ở việc tạo ra một môi trường làm việc công bằng mà còn ở khả năng cải thiện hiệu suất tài chính của công ty.

1.2. Tình hình hiện tại của sự đa dạng giới tại các công ty niêm yết

Theo số liệu từ các nghiên cứu gần đây, tỷ lệ phụ nữ trong các phòng hội đồng của các công ty niêm yết tại Việt Nam vẫn còn thấp. Điều này đặt ra thách thức lớn cho việc thúc đẩy sự bình đẳng giới trong môi trường doanh nghiệp.

II. Vấn đề tránh thuế tại các công ty niêm yết và sự liên quan đến đa dạng giới

Tránh thuế là một vấn đề nghiêm trọng mà nhiều công ty niêm yết phải đối mặt. Nghiên cứu cho thấy rằng sự đa dạng giới trong phòng hội đồng có thể ảnh hưởng đến các quyết định liên quan đến thuế. Các công ty có sự hiện diện của phụ nữ trong ban lãnh đạo thường có xu hướng tuân thủ các quy định thuế tốt hơn.

2.1. Các hình thức tránh thuế phổ biến tại Việt Nam

Tránh thuế có thể diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau, bao gồm việc sử dụng các lỗ hổng pháp lý hoặc chuyển giá. Những hành vi này không chỉ gây thiệt hại cho ngân sách nhà nước mà còn ảnh hưởng đến uy tín của công ty.

2.2. Tác động của sự đa dạng giới đến hành vi tránh thuế

Nghiên cứu cho thấy rằng các công ty có sự tham gia của phụ nữ trong phòng hội đồng có xu hướng giảm thiểu các hành vi tránh thuế. Điều này có thể do phụ nữ thường có xu hướng tuân thủ các quy định và đạo đức kinh doanh cao hơn.

III. Phương pháp nghiên cứu về tác động của sự đa dạng giới đến tránh thuế

Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ 296 công ty niêm yết trên sàn HOSE từ năm 2010 đến 2015. Phương pháp hồi quy hiệu ứng cố định được áp dụng để phân tích mối quan hệ giữa sự đa dạng giới và hành vi tránh thuế.

3.1. Thiết kế nghiên cứu và dữ liệu sử dụng

Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của các công ty niêm yết. Nghiên cứu tập trung vào sự hiện diện của phụ nữ trong các vị trí lãnh đạo và các chỉ số tránh thuế như tỷ lệ thuế hiệu quả.

3.2. Phân tích hồi quy và kết quả

Kết quả hồi quy cho thấy sự đa dạng giới trong phòng hội đồng có mối quan hệ tiêu cực với hành vi tránh thuế, điều này cho thấy rằng sự hiện diện của phụ nữ có thể thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm trong quản lý tài chính.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng sự đa dạng giới không chỉ có lợi cho công ty mà còn cho cả xã hội. Các công ty có sự hiện diện của phụ nữ trong phòng hội đồng thường có kết quả tài chính tốt hơn và ít có khả năng tham gia vào các hành vi tránh thuế.

4.1. Lợi ích của sự đa dạng giới trong quản trị doanh nghiệp

Sự đa dạng giới trong phòng hội đồng giúp cải thiện quyết định kinh doanh và tăng cường sự sáng tạo. Các công ty này thường có khả năng thích ứng tốt hơn với các thay đổi trong môi trường kinh doanh.

4.2. Kết quả từ các công ty niêm yết tại Việt Nam

Nghiên cứu cho thấy rằng các công ty niêm yết có sự tham gia của phụ nữ trong ban lãnh đạo có tỷ lệ tránh thuế thấp hơn. Điều này cho thấy rằng sự đa dạng giới có thể là một yếu tố quan trọng trong việc cải thiện tính minh bạch và trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp.

V. Kết luận và tương lai của sự đa dạng giới trong phòng hội đồng

Sự đa dạng giới trong phòng hội đồng là một yếu tố quan trọng trong việc cải thiện hiệu suất và trách nhiệm của các công ty niêm yết. Tương lai của sự đa dạng giới trong quản trị doanh nghiệp tại Việt Nam cần được thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa.

5.1. Đề xuất chính sách thúc đẩy sự đa dạng giới

Cần có các chính sách hỗ trợ và khuyến khích sự tham gia của phụ nữ trong các vị trí lãnh đạo. Điều này không chỉ giúp cải thiện tình hình kinh tế mà còn thúc đẩy sự bình đẳng giới trong xã hội.

5.2. Tương lai của sự đa dạng giới trong doanh nghiệp

Sự đa dạng giới trong phòng hội đồng sẽ tiếp tục là một chủ đề quan trọng trong quản trị doanh nghiệp. Các công ty cần nhận thức rõ ràng về lợi ích của sự đa dạng này để phát triển bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS ERASMUS UNVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS GENDER DIVERSITY IN CORPORATE BOARDROOM AND TAX AVOIDANCE THE EVIDENCE IN HOSE LISTED FIRMS BY DAO THI HAN MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS HO CHI MINH CITY, December 2016 i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS ERASMUS UNVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS GENDER DIVERSITY IN CORPORATE BOARDROOM AND TAX AVOIDANCE THE EVIDENCE IN HOSE LISTED FIRMS A thesis submitted in partial fulfilment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS BY DAO THI HAN Academic Supervisor: Nguyen Thi Thuy Linh HO CHI MINH CITY, December 2016 ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT Using data set of 296 publicly listed firms in Ho Chi Minh Stock Exchange from 2010 to 2015, the study analyses the engagement of female board members, also in case of being leader of board and executive manager, on tax avoidance activities, measured by three proxies. The fixed effect regression results indicate gender diversity in boardroom is negatively associated with tax avoidance measured by effective tax rate but chairwomen are more engaged in tax avoidance measured by book-tax difference. As a result, the presence of women in boardroom of HOSE listed firms is important to shareholders who consider about firms’ transparency or profit. iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENT LIST OF ABBREVIATIONS . iv LIST OF FIGURE. v LIST OF TABLE . vi CHAPTER ONE INTRODUCTION . Female labor and pay gap in Vietnam . Women participation in firm management in Vietnam . Tax avoidance in Vietnam . 7 CHAPTER TWO LITERATURE REVIEW . Gender diversity and corporate governance . Resource-dependence theory . Gender equality reaction in corporate boardroom . Tax avoidance and corporate governance . Tax avoidance and corporate governance . Gender diversity in boardroom and tax avoidance . Women’ participation in boardroom and tax avoidance . Chairwomen and tax avoidance . Female executive in boardroom and tax avoidance . 18 i LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. 19 CHAPTER THREE METHODOLOGY. Data and data source . Robust standard Errors . 27 CHAPTER FOUR EMPIRICAL RESULT. Summary descriptive statistic . Women board directors in HOSE listed firms . Tax expense in HOSE listed firms having women board directors . GAAP effective tax rate . CASH effective tax rate . Book-tax differences . 38 CHAPTER FIVE CONCLUSION. 41 ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. 43 APPENDIX A SELECTED FIRMS LISTED IN HOSE . 48 APPENDIX B CORRELATION MATRIX . 50 APPENDIX C MULTICOLLINEARITY TEST . 52 APPENDIX D PANEL DATA REGRESSION RESULTS – FEM . 54 APPENDIX E PANEL DATA REGRESSION RESULTS – REM . 59 APPENDIX F HETEROSKEDASTICITY AND AUTOCORRELATION TEST . 64 APPENDIX G REGRESSION WITH ADJUSTED STANDARD ERRORS. 66 iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF ABBREVIATIONS BTD: book-tax different CEO(s): Chief of Executive officer(s) CFO(s): Chief of Finance officer(s) CIT: Corporate Income Tax ETR: effective tax rate EU: European Union FDI: Foreign directed investment FEM: Fixed effect model GAAP: Generally Accepted Accounting Principle GSO: General Statistics Office HNX: Hanoi Stock Exchange HOSE: Ho Chi Minh Stock Exchange ILO: International Labor Organization OECD: Organization for Economic Co-operation and Development REM: Random effect model ROA: Return on asset ROE: Return on equity ROI: Return on investment SG&A: Selling, general and administration VAT: Value-added tax VCCI: Vietnam Chamber of Commerce and Industry VWEC: Vietnam Women Entrepreneurs Council iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURE FIGURE 1.1 LABOR FORCE PARTICIPATION RATES (%) .2: NATIONWIDE FEMALE EMPLOYED POPULATION .1: THE SCOPE OF CORPORATE GOVERNANCE.1: GRAPH HISTOGRAM OF TAX AVOIDANCE MEASURES.2: GRAPH HISTOGRAM OF CORPORATE BOARD SIZE AND WOMEN MEMBERS .3: HOSE LISTED FIRMS HAVING WOMEN PARTICIPATING BOARDROOM .4: NUMBER OF EXECUTIVE AND NON-EXECUTIVE FEMALE BOARD DIRECTOR .5: CURRENT TAX EXPENSE IN HOSE LISTED FIRMS (BILLION VND) .6: CASH TAX PAID IN FIRMS IN HOSE LISTED FIRMS (BILLION VND) . 33 v LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLE TABLE 1.1: CORPORATE INCOME TAX SINCE 2013 .1: SUMMARY HYPOTHESES AND RESEARCH QUESTIONS .1: SUMMARY STATISTICS OF VARIABLES .2: RESULTS OF FEM WITH TAX AVOIDANCE MEASURED BY GAAPETR .3: RESULTS OF FEM WITH TAX AVOIDANCE MEASURED BY CASHETR .4: RESULTS OF FEM WITH TAX AVOIDANCE MEASURED BY BTD .5: SUMMARY HYPOTHESIS TEST RESULTS . 39 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER ONE INTRODUCTION 1. Female labor and pay gap in Vietnam According to Worldbank data, Vietnam keeps a very high female labor participation rate as high as male’s, not lower than 72 percent since 2000, shown in Figure 1. General Statistics Office (GSO) of Vietnam also reports more than 40 percent of the nationwide labor force are women (see Figure 1. However, the International Labor Organization (ILO) identifies that gender pay gap in Vietnam has been widened. Vietnamese women earn less than men thirteen percent in 2011 and twenty to thirty percent in 2012 while global average gender pay gap is around 17 percent. The latest Labor Force Survey Report (2012) shows that women earn less than male counterparts in all economic sectors, even the favor-female industries like healthcare, social works. Hence, the remuneration seems to reflect gender of worker instead of content of work. It is clear that the principle of “equal pay for work of equal value” stipulated in the Labor Code need to be implemented.1 Labor force participation rates (%) male rate female rate 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Source: worldbank.org) 1 (female/male) labor force participation rate = % of (female/male) population ages 15+ having a job 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2: Nationwide female employed population 60.000 - 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total Woman % (Source: gso.vn) As one of the key talent pool in total Vietnam labor, the roles and contributions of women to the economic development should be admitted soon rather than the traditional expectation in household responsibility. Madam Nguyen Thi Tuyet Minh, Chairwoman of Vietnam Women Entrepreneurs Council (VWEC) emphasizes that women are the important factor possibly solving international affairs (Women with Business and Gender Equality, 2016). This emerging subject of “Creative women, creative economies,” is discussed in the Global Summit of Women 2015 organized in Sao Paulo, Brazil. In the conference, many specialists agreed that Vietnamese women with the wisdom, insight and determination in any business or social circumstance are deserved to be promoted to leadership. Women participation in firm management in Vietnam Some representatives of richest and most powerful women in stock market like Ms. Truong Thi Le Khanh (chairwoman cum CEO of Vinh Hoan Company), Ms. Pham Thu Huong, Ms. Pham Thuy Hang (vice presidents of Vingroup), and Ms. Mai Kieu Lien (chairwoman cum CEO of Vinamilk)… are holding important positions in large corporates. However, the more opportunities women have in career, the more obstacles and pressures women have. Participating in the political or economic activities creates pressure of making decision, influencing male employees, satisfying clients…to women. Besides, they have to carry out the housewife responsibility with children, husband and her family. Moreover, the expectation to be 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] outstanding in appearance, knowledge or behavior is the other pressure to female leaders. Certainly, the long-time process to shorten the gender gap needs efforts of not only trade unions, social organization but also, and most important, female workers themselves to access education, improve skills and overcome glass ceiling2. Internationally, the ILO has worked closely with internal organizations, like Vietnam Chamber of Commerce and Industry (VCCI), to create jobs and reduce poverty. Under the valuable support of the ILO, women’s economic empowerment is promoted and starts to be guided legally. Some legal tools favor gender equity like Gender Equity Law (2007), the Directive No. 10/2007/CT-TTg of Prime Minister, Decree No. Moreover, Vietnam takes part in global/regional conferences about women to discuss and learn to encourage the engagement and contribution of women in social and economic life. Recently, in the Global Summit of Woman in 2016, an international forum for women founded in 1990, one of the four breakout sessions of leadership development is “Women on Boards Roundtable: How female board members can drive value and results”. Generally, it is essential to perceive that women prefer to be appointed as leader in business or politics on merit, not in condition of elimination discrimination. Correspondingly, Shoko Ishikawa, Country Representative for United Nations Women in Vietnam, has added on Worldbank news: "We need to highlight role models and positive images of female leaders, and highlight women’s roles in non-traditional jobs such as business leaders, scientists, architects so that we can change perceptions on tasks that women can take on. Tax avoidance in Vietnam In recent years, Vietnam General Department of taxation has improved in policies and procedures that impact positively on the business community. From 2014 to 2016, the tax declaration and administrative procedures have been simplified gradually to reduce compliance cost and time for business entities. The tax sector has enacted many tax regulations of Government and the Ministry of Finance like Circular No. 92, 96, 110 and 127/2015/TT-BTC and Resolution 19 and 35 on tax administrative simplification and preparing for electronic tax 2 Glass ceiling is invisible but real barrier prevent qualified and deserving employees developed, normally causes by age, ethnicity, political or religious affiliation, and/or sex 3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Moreover, increasing number of enterprises and enterprises’ competitiveness with reasonable tax rates also helps to acquire capital and ensuring State budget from domestic income sources. Accordingly, the General Department of Taxation will implement some measures to expand the tax base. A single rate of VAT is one proposal of tax reform. Besides, revenue from land and properties on land has been considered as an important source of State budget in future. Especially, in order to ensure the equality for both domestic and foreign business entities, the tax service has proposed a lower corporate income tax and improving legal framework for transfer prices enforcement.1: Corporate income tax since 2013 Effective time Entities CIT Documents All firms excluding below list 25% Circular 123/2012/TT- Exploration and exploitation oil and gas 32%- BTC issued on operations in Vietnam 50% 27 July, 2012 Before 01 July, 2013 Exploration and exploitation valuable resources operations Vietnam (exclude oil 50% and gas) Mines (70% locations belongs to region 40% difficult economic and social conditions Firms’ revenue less than VND 20 billion 20% Circular 141/2013/TT- Firms’ revenue from VND 20 billion 25% After 01 July, 2013 BTC issued on New established firms since 01 July, 2013 16 October, 25% (excluding tax-favored list) 2013 Firms’ revenue less than VND 20 billion 20% Circular 78/2014/TT- Firms’ revenue from VND 20 billion 22% From 01 January, 2014 BTC issued on New established firms less than 12 18 June, 2014 22% months (excluding tax-favored list) Circular 96/2015/TT- From 01 January, 2016 All firms (excluding tax-favored list) 20% BTC issued on 25 June, 2015 (Source: the author summarized from gdt.vn) 4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Corporate income tax (CIT) has been adjusted several times since 2013 as shown in Table 1. Although the CIT has been dropped 3 percent since 2013 to 2015, many experts agree that total tax expenses that companies must pay are considered very high compared to neighborhood. One of the reasons is Worldbank’s survey results show that Vietnamese business entities have to pay 39.4 to 40 percent of profit for taxes and fees, which includes CIT, land tax, health and social insurance for labors.