Do oil price shocks affect bank performance evidences from vietnamese commercial banks

Nghiên cứu tác động của biến động giá dầu lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam. Bằng chứng thực tế và phân tích chuyên sâu.

• Tác giả: Nguyễn Lan Phương
• Người hướng dẫn: Phd. Lê Hải Trung
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Banking
• Đề tài: Do Oil Price Shocks Affect Bank Performance: Evidences From Vietnamese Commercial Banks
• Loại tài liệu: Graduation Thesis
• Năm xuất bản: 2019 - 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW ON THE IMPACTS OF OIL PRICE SHOCKS TO BANK PERFORMANCE
• 1.1. Introduction to commercial bank and bank performance
• 1.1.1. Introduction to commercial banks
• 1.1.2. The roles of commercial banks
• 1.1.3. The main functions of commercial banks
• 1.2. Bank performance measurement
• 1.3. Determinants of the bank performance
• 1.4. Impacts of oil shocks to the economy
• 1.5. Impacts of oil shocks to the bank performance
• 2. CHAPTER 2: OIL SHOCKS AND BANK PERFORMANCE IN VIETNAM
• 2.1. Historical changes of oil prices
• 2.2. Some notable oil shocks throughout history
• 2.3. Impacts of oil shocks to Vietnam
• 2.4. An Overview of the banking industry in the research period
• 2.5. The period of 2007 - 2010: A rapid increase in the number of banks and their charter capital
• 2.6. The period of 2011 - 2016: Stabilize operations and solid solvency in the face of many interwoven challenges
• 2.7. The period of 2017 - 2021: Changes income structure in the context of digital transformation and COVID-19
• 2.8. Throwback 2022 and outlook for 2023
• 3. CHAPTER 3: THE IMPACTS OF OIL PRICE SHOCKS ON VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS
• 3.1. Data and Methodology
• 3.2. Methodology to explore the impacts of oil shocks to the performance of Vietnamese commercial banks
• 3.3. The impact of oil shocks on bank profitability
• 3.4. The impact of oil shocks on bank overall risk
• 3.5. Robustness check for ROA’s regression
• 3.6. Robustness check for ZSCORE’s regression
• 3.7. Recommendations for Vietnamese commercial banks
• 3.8. Recommendations for Vietnam Governor
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF FIGURES
• LIST OF TABLES

Tóm tắt

I. Tổng Quan Tác Động Sốc Giá Dầu Đến Ngân Hàng Việt Nam

Nền kinh tế Việt Nam phụ thuộc lớn vào hệ thống ngân hàng. Hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng đóng vai trò then chốt trong sự phát triển tài chính của quốc gia. Các ngân hàng thương mại có trách nhiệm quan trọng trong việc hỗ trợ thâm hụt ngân sách và cung cấp nguồn tài chính cho doanh nghiệp. Với vai trò là cầu nối giữa các cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế toàn cầu, ngân hàng có vị trí quan trọng trong lĩnh vực kinh tế (Dao and Nguyen, 2020). Do đó, các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng. Sốc giá dầu là một yếu tố quan trọng gây ra biến động kinh tế.

1.1. Ảnh hưởng giá dầu đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát

Giá dầu là một nguồn lực cơ bản thúc đẩy tăng trưởng và phát triển kinh tế. Sự biến động giá dầu đã được quan sát thấy đặc biệt rõ rệt trên thị trường dầu thô trong những thập kỷ qua (Ebrahim, Inderwildi and King, 2014). Giá dầu không chỉ được xác định bởi mức cung và cầu, mà còn bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh doanh, hoạt động đầu cơ và các yếu tố chính trị (Hamilton, 2009; Robe and Wallen, 2016). Biến động giá dầu được coi là một vấn đề quan trọng. Nhiều thành phần trong nền kinh tế toàn cầu dễ bị ảnh hưởng bởi các tác động kinh tế vĩ mô do sự phụ thuộc vào nhiên liệu có nguồn gốc từ dầu.

1.2. Thiếu nghiên cứu về tác động của sốc giá dầu lên ngân hàng Việt Nam

Nhiều nghiên cứu đã xem xét các yếu tố quyết định giá dầu và tác động của biến động giá đối với các ngành công nghiệp và các biến số kinh tế khác. Tuy nhiên, các tài liệu hiện có thiếu một nghiên cứu toàn diện về mối quan hệ giữa biến động giá dầu và phân khúc ngân hàng. Cụ thể, có rất ít nghiên cứu xem xét tác động của sốc giá dầu đối với hiệu quả hoạt động ngân hàng ở các quốc gia mới nổi nhập khẩu dầu mỏ có hệ thống tài chính dựa trên ngân hàng như Việt Nam. Vì vậy, nghiên cứu này nhằm phân tích sâu sắc về ảnh hưởng của sốc giá dầu đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

II. Thách Thức Rủi Ro Tín Dụng Ngân Hàng Khi Giá Dầu Biến Động

Hệ thống ngân hàng là một chủ đề nghiên cứu phổ biến. Các học giả và nhà nghiên cứu đã khám phá sâu rộng sự phức tạp và năng động của phân khúc này. Các nghiên cứu đi sâu vào nhiều khía cạnh như khung pháp lý, thực tiễn quản lý rủi ro, tiến bộ công nghệ và ảnh hưởng của nhiều biến số khác nhau đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên, có rất ít nghiên cứu xem xét các ngân hàng thương mại dưới tác động của sốc giá dầu.

2.1. Toàn cầu hóa và tác động đến kinh tế Việt Nam

Trong những năm gần đây, do toàn cầu hóa, nền kinh tế Việt Nam đã tham gia đáng kể vào nền kinh tế toàn cầu. Mặc dù sự hội nhập này mang lại nhiều cơ hội cho phát triển kinh tế, nhưng nó cũng gây ra những rủi ro đáng kể cho các thực thể kinh tế, trong đó các ngân hàng thương mại là một trong những đối tượng phụ thuộc chính. Ví dụ, cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu gần đây do Chiến tranh Nga - Ukraine gây ra đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung năng lượng, tăng tỷ lệ lạm phát và gián đoạn trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Những hậu quả này góp phần tạo ra một bầu không khí không chắc chắn trong khu vực ngân hàng.

2.2. Phân tích chuyên sâu về ảnh hưởng của sốc giá dầu

Nghiên cứu này nhằm cung cấp một phân tích chuyên sâu về ảnh hưởng của sốc giá dầu đến hiệu quả hoạt động tổng thể của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Khung thời gian nghiên cứu từ năm 2007 đến năm 2022. Giai đoạn này được đánh dấu bởi một số sự kiện chính trị và kinh tế quan trọng, chẳng hạn như Khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, đại dịch COVID-19 và Chiến tranh Nga - Ukraine có liên quan chặt chẽ đến sốc giá dầu đáng chú ý trong lịch sử. Nghiên cứu này xem xét dữ liệu hàng quý của 21 ngân hàng thương mại Việt Nam.

III. Cách Sốc Giá Dầu Ảnh Hưởng Lợi Nhuận Ngân Hàng Việt Nam

Bài viết này nhằm mục đích làm rõ cách các biến động giá dầu ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Việt Nam. Ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho các ngành khác nhau của nền kinh tế Việt Nam, bao gồm cả các ngành công nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp bởi giá năng lượng. Do đó, sự thay đổi đột ngột về giá dầu có thể tác động đáng kể đến khả năng trả nợ của các doanh nghiệp và cá nhân, dẫn đến sự gia tăng nợ xấu và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

3.1. Tác động của giá dầu đến tăng trưởng tín dụng và nợ xấu

Khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất và vận chuyển của nhiều ngành công nghiệp tăng lên. Điều này có thể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, khiến họ khó khăn hơn trong việc trả nợ cho ngân hàng. Ngoài ra, lạm phát gia tăng do giá dầu cao hơn có thể làm giảm sức mua của người tiêu dùng, dẫn đến sự suy giảm trong chi tiêu và đầu tư, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của họ. Do đó, tăng trưởng tín dụng có thể bị ảnh hưởng và nợ xấu có xu hướng gia tăng.

3.2. Chính sách tiền tệ ứng phó với biến động giá dầu

Để ứng phó với tác động tiêu cực của sốc giá dầu, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) có thể sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ như điều chỉnh lãi suất và tỷ giá hối đoái. Việc tăng lãi suất có thể giúp kiềm chế lạm phát, nhưng cũng có thể làm giảm tăng trưởng tín dụng và gây áp lực lên lợi nhuận ngân hàng. SBV cũng có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để ổn định tỷ giá hối đoái, giúp giảm thiểu tác động của giá dầu lên lạm phát nhập khẩu.

IV. Phương Pháp Phân Tích Định Lượng Tác Động Giá Dầu Lên Ngân Hàng

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích định lượng để đánh giá tác động của sốc giá dầu lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng và các nguồn thông tin kinh tế vĩ mô. Mô hình kinh tế lượng được sử dụng để kiểm tra mối quan hệ giữa giá dầu và các chỉ số hiệu quả hoạt động của ngân hàng, như tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) và chỉ số Z (Z-score).

4.1. Mô tả dữ liệu và biến số sử dụng trong mô hình kinh tế lượng

Dữ liệu bao gồm thông tin về giá dầu, các chỉ số hiệu quả hoạt động của ngân hàng (ROA, Z-score), và các biến số kiểm soát kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất). Các biến số này được sử dụng để xây dựng mô hình kinh tế lượng và đánh giá tác động của giá dầu lên hiệu quả hoạt động ngân hàng sau khi kiểm soát các yếu tố khác.

4.2. Giải thích phân tích hồi quy và ý nghĩa thống kê của kết quả

Phương pháp phân tích hồi quy được sử dụng để ước lượng mối quan hệ giữa giá dầu và hiệu quả hoạt động ngân hàng. Kết quả phân tích hồi quy cho thấy sốc giá dầu có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Việt Nam. Ý nghĩa thống kê của kết quả được đánh giá để đảm bảo tính tin cậy của các kết luận.

V. Bằng Chứng Sốc Giá Dầu Ảnh Hưởng Rủi Ro Tín Dụng Ngân Hàng

Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của sốc giá dầu lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng Việt Nam. Kết quả cho thấy giá dầu tăng có thể làm giảm lợi nhuận ngân hàng, tăng nợ xấu và làm suy yếu tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, tác động này có thể khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm của từng ngân hàng và điều kiện kinh tế vĩ mô.

5.1. So sánh tác động lên các ngân hàng khác nhau nhà nước tư nhân

Nghiên cứu so sánh tác động của sốc giá dầu lên các ngân hàng có đặc điểm khác nhau, chẳng hạn như ngân hàng nhà nước và ngân hàng tư nhân. Kết quả cho thấy các ngân hàng nhà nước có thể ít bị ảnh hưởng hơn do có sự hỗ trợ của chính phủ, trong khi các ngân hàng tư nhân có thể dễ bị tổn thương hơn do phụ thuộc nhiều hơn vào thị trường vốn.

5.2. Tác động vĩ mô của giá dầu lên hệ thống tài chính ngân hàng

Sốc giá dầu có thể gây ra những tác động vĩ mô đáng kể đến hệ thống tài chính ngân hàng. Việc tăng lạm phát, giảm tăng trưởng kinh tế và gia tăng rủi ro tín dụng có thể làm suy yếu sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Do đó, các nhà hoạch định chính sách cần có những biện pháp phù hợp để giảm thiểu những rủi ro này.

VI. Giải Pháp Ứng Phó Với Biến Động Giá Dầu Để Ổn Định Ngân Hàng

Để giảm thiểu tác động tiêu cực của sốc giá dầu lên hiệu quả hoạt động ngân hàng, cần có những giải pháp đồng bộ từ cả phía ngân hàng và chính phủ. Các ngân hàng cần tăng cường quản lý rủi ro, đa dạng hóa danh mục cho vay và cải thiện hiệu quả hoạt động. Chính phủ cần có các chính sách ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ các ngành công nghiệp bị ảnh hưởng và khuyến khích sử dụng năng lượng hiệu quả.

6.1. Quản lý rủi ro tín dụng và đa dạng hóa danh mục cho vay

Ngân hàng cần đánh giá cẩn thận rủi ro tín dụng của khách hàng và đa dạng hóa danh mục cho vay để giảm thiểu sự phụ thuộc vào các ngành công nghiệp nhạy cảm với giá dầu. Các ngân hàng cũng cần có những biện pháp để quản lý nợ xấu và tăng cường khả năng phục hồi trước các cú sốc kinh tế.

6.2. Chính sách ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ doanh nghiệp

Chính phủ cần có các chính sách ổn định kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như kiểm soát lạm phát và duy trì tăng trưởng kinh tế ổn định. Chính phủ cũng cần hỗ trợ các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi giá dầu cao, thông qua các biện pháp như giảm thuế, hỗ trợ vốn và khuyến khích sử dụng năng lượng hiệu quả.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu ngày càng phụ thuộc vào năng lượng, đặc biệt là dầu mỏ, biến động giá dầu đã trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và tài chính. Từ năm 2007 đến 2022, giá dầu thế giới trải qua nhiều cú sốc lớn như khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, đại dịch COVID-19 và cuộc chiến Nga-Ukraine, gây ra những biến động mạnh mẽ trên thị trường dầu mỏ. Việt Nam, với vai trò là một nền kinh tế mở và hệ thống ngân hàng phát triển nhanh, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ những biến động này. Theo ước tính, trong giai đoạn này, tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam tăng trưởng trung bình gần 60% mỗi năm, đồng thời tỷ lệ nợ xấu cũng có những biến động đáng chú ý.

Vấn đề nghiên cứu tập trung vào việc đánh giá tác động của các cú sốc giá dầu đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, với mục tiêu cụ thể là phân tích ảnh hưởng của biến động giá dầu đến lợi nhuận và rủi ro của ngân hàng trong giai đoạn 2007-2022. Phạm vi nghiên cứu bao gồm 21 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, sử dụng dữ liệu quý trong suốt 16 năm. Ý nghĩa nghiên cứu thể hiện qua việc cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà hoạch định chính sách và quản lý ngân hàng trong việc ứng phó với biến động giá dầu, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và ổn định hệ thống tài chính quốc gia.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên hai lý thuyết chính: lý thuyết về hiệu quả ngân hàng và lý thuyết về tác động của biến động giá dầu đến kinh tế vĩ mô. Lý thuyết hiệu quả ngân hàng tập trung vào các chỉ số đo lường như ROA (Return on Assets) và Z-score để đánh giá lợi nhuận và mức độ rủi ro của ngân hàng. Lý thuyết về biến động giá dầu nhấn mạnh vai trò của dầu mỏ như một nguồn năng lượng chủ chốt, ảnh hưởng đến chi phí sản xuất, lạm phát và tăng trưởng kinh tế, từ đó tác động gián tiếp hoặc trực tiếp đến hoạt động ngân hàng.

Các khái niệm chính bao gồm:

• ROA (Return on Assets): Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng.
• Z-score: Chỉ số đo lường mức độ an toàn tài chính và rủi ro vỡ nợ của ngân hàng.
• Biến động giá dầu: Sự thay đổi giá dầu thô trên thị trường quốc tế, được đo bằng giá dầu WTI và bộ lọc Hodrick-Prescott để tách xu hướng dài hạn.
• Các biến kiểm soát ngân hàng: Kích thước ngân hàng, tổng dư nợ, tỷ lệ biên lãi ròng (NIM), tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thanh khoản, chất lượng tài sản và mô hình kinh doanh.
• Các biến kinh tế vĩ mô: M2 (cung tiền), lạm phát và lãi suất trung tâm.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng (panel data regression) với mẫu gồm 21 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2022, dữ liệu được thu thập theo quý. Cỡ mẫu bao gồm toàn bộ các ngân hàng thương mại có báo cáo tài chính đầy đủ trong giai đoạn này. Phương pháp chọn mẫu là chọn toàn bộ ngân hàng thương mại có dữ liệu liên tục nhằm đảm bảo tính đại diện và độ tin cậy.

Phân tích sử dụng phần mềm Stata 14 để xử lý dữ liệu, loại bỏ các giá trị ngoại lai và kiểm định các giả thuyết. Mô hình hồi quy bao gồm biến phụ thuộc là ROA và Z-score, biến độc lập chính là biến đo lường giá dầu (logarithm giá WTI và biến động giá dầu theo bộ lọc HP), cùng các biến kiểm soát ngân hàng và kinh tế vĩ mô. Các kiểm định Hausman được thực hiện để lựa chọn mô hình Fixed Effects hoặc Random Effects phù hợp. Ngoài ra, mô hình GMM được áp dụng để kiểm tra tính bền vững của kết quả.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Ảnh hưởng tiêu cực của biến động giá dầu đến lợi nhuận ngân hàng: Kết quả hồi quy cho thấy, khi giá dầu tăng, ROA của các ngân hàng thương mại Việt Nam giảm trung bình khoảng 0.15% (p<0.05), cho thấy sự nhạy cảm tiêu cực của lợi nhuận ngân hàng trước các cú sốc giá dầu.
2. Tác động đến rủi ro ngân hàng: Z-score giảm khi giá dầu tăng, biểu thị mức độ rủi ro tài chính của ngân hàng gia tăng. Cụ thể, Z-score giảm khoảng 0.12 đơn vị cho mỗi 1% tăng giá dầu, phản ánh sự giảm an toàn tài chính.
3. Ảnh hưởng của các biến kiểm soát: Kích thước ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến ROA, với mức tăng ROA lần lượt là 0.08% và 0.1% cho mỗi đơn vị tăng tương ứng. Tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ dự phòng rủi ro có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
4. Tác động của các biến kinh tế vĩ mô: Lạm phát và cung tiền M2 có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận ngân hàng, trong khi lãi suất trung tâm có tác động tiêu cực đến ROA.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân của tác động tiêu cực giá dầu đến lợi nhuận ngân hàng có thể giải thích bởi việc tăng giá dầu làm tăng chi phí sản xuất và vận chuyển, gây áp lực lên lạm phát và làm giảm sức mua của người tiêu dùng, từ đó ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn. Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đây tại các nước nhập khẩu dầu như Trung Quốc và các nền kinh tế mới nổi, đồng thời phản ánh tính nhạy cảm của hệ thống ngân hàng Việt Nam trước biến động giá dầu.

Việc Z-score giảm khi giá dầu tăng cho thấy rủi ro tài chính của ngân hàng gia tăng, có thể do tăng nợ xấu và giảm khả năng thanh khoản trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Các biến kiểm soát như kích thước và vốn chủ sở hữu giúp giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận, cho thấy vai trò quan trọng của quản trị nội bộ và cấu trúc vốn trong việc ứng phó với biến động bên ngoài.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ đường thể hiện xu hướng ROA và Z-score theo biến động giá dầu, hoặc bảng hồi quy chi tiết các hệ số và mức ý nghĩa để minh họa rõ ràng hơn các phát hiện.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản lý rủi ro tín dụng: Các ngân hàng cần nâng cao năng lực đánh giá và kiểm soát rủi ro tín dụng, đặc biệt trong các ngành chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động giá dầu như vận tải, khai khoáng. Mục tiêu giảm tỷ lệ nợ xấu xuống dưới 2% trong vòng 2 năm tới.
2. Đa dạng hóa nguồn thu nhập: Khuyến khích phát triển các dịch vụ phi tín dụng như bancassurance, dịch vụ thanh toán điện tử để giảm sự phụ thuộc vào tín dụng và tăng tỷ trọng thu nhập phi lãi. Thực hiện trong vòng 1-3 năm, do ban lãnh đạo ngân hàng chủ trì.
3. Tăng cường vốn và cải thiện cấu trúc vốn: Đẩy mạnh tăng vốn điều lệ và duy trì tỷ lệ vốn an toàn (CAR) trên mức quy định Basel II nhằm nâng cao khả năng chống chịu rủi ro. Mục tiêu đạt CAR trên 12% trong 2 năm tới.
4. Chính sách hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nước: Cần có các chính sách linh hoạt về lãi suất, hỗ trợ thanh khoản và giám sát chặt chẽ các ngân hàng có tỷ lệ cho vay vào các ngành nhạy cảm với giá dầu. Thực hiện liên tục và điều chỉnh theo diễn biến thị trường.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà quản lý ngân hàng thương mại: Giúp hiểu rõ tác động của biến động giá dầu đến hiệu quả hoạt động và rủi ro, từ đó xây dựng chiến lược quản trị phù hợp.
2. Cơ quan hoạch định chính sách tài chính và tiền tệ: Cung cấp cơ sở khoa học để thiết kế các chính sách hỗ trợ ngành ngân hàng trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô.
3. Các nhà nghiên cứu kinh tế và tài chính: Mở rộng hiểu biết về mối quan hệ giữa thị trường dầu mỏ và hệ thống ngân hàng tại các nền kinh tế mới nổi.
4. Sinh viên và học viên cao học chuyên ngành ngân hàng và tài chính: Là tài liệu tham khảo thực tiễn về phương pháp nghiên cứu và phân tích dữ liệu bảng trong lĩnh vực tài chính ngân hàng.

Câu hỏi thường gặp

1. Biến động giá dầu ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận ngân hàng?
   Biến động giá dầu tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng do làm tăng chi phí hoạt động và rủi ro tín dụng, giảm khả năng sinh lời của các khoản cho vay.

2. Z-score là gì và tại sao quan trọng trong nghiên cứu này?
   Z-score đo lường mức độ an toàn tài chính và rủi ro vỡ nợ của ngân hàng. Chỉ số này giúp đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro khi giá dầu biến động.

3. Tại sao nghiên cứu chọn giai đoạn 2007-2022?
   Giai đoạn này bao gồm nhiều sự kiện kinh tế và chính trị quan trọng như khủng hoảng tài chính toàn cầu, đại dịch COVID-19 và chiến tranh Nga-Ukraine, tạo ra các cú sốc giá dầu lớn và ảnh hưởng sâu rộng đến ngân hàng.

4. Các biến kiểm soát nào được sử dụng trong mô hình?
   Bao gồm kích thước ngân hàng, tổng dư nợ, tỷ lệ biên lãi ròng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thanh khoản, chất lượng tài sản và mô hình kinh doanh, cùng các biến kinh tế vĩ mô như cung tiền, lạm phát và lãi suất.

5. Ngân hàng có thể làm gì để giảm thiểu tác động tiêu cực của biến động giá dầu?
   Đa dạng hóa nguồn thu nhập, tăng cường quản lý rủi ro tín dụng, cải thiện cấu trúc vốn và phối hợp chặt chẽ với cơ quan quản lý để ứng phó kịp thời với biến động thị trường.

Kết luận

• Biến động giá dầu có ảnh hưởng tiêu cực rõ rệt đến lợi nhuận và mức độ an toàn tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2022.
• Các yếu tố nội bộ như kích thước ngân hàng, vốn chủ sở hữu và chất lượng tài sản đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động.
• Biến động kinh tế vĩ mô như lạm phát và cung tiền cũng ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả ngân hàng.
• Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho các giải pháp quản lý rủi ro và chính sách hỗ trợ ngành ngân hàng trong bối cảnh biến động giá dầu.
• Các bước tiếp theo bao gồm mở rộng nghiên cứu với dữ liệu cập nhật và áp dụng các mô hình kinh tế lượng phức tạp hơn để dự báo tác động trong tương lai.

Hành động khuyến nghị: Các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan chính sách nên áp dụng các giải pháp đề xuất nhằm tăng cường khả năng chống chịu và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Việt Nam trước các cú sốc giá dầu trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY ADVANCED PROGRAM GRADUATION THESIS DO OIL PRICE SHOCKS AFFECT BANK PERFORMANCE: EVIDENCES FROM VIETNANMESE COMMERCIAL BANKS. Student name : Nguyen Lan Phuong Class : K22CLCA Academic Year : 2019 - 2023 Faculty : Banking Student Code : 22A4010011 Supervisor : PhD. Le Hai Trung Hanoi, May 2023 BANKING ACADEMY ADVANCED PROGRAM GRADUATION THESIS DO OIL PRICE SHOCKS AFFECT BANK PERFORMANCE: EVIDENCES FROM VIETNANMESE COMMERCIAL BANKS. Student name : Nguyen Lan Phuong Class : K22CLCA Academic Year : 2019 - 2023 Faculty : Banking Student ID : 22A4010011 Supervisor : PhD.

Le Hai Trung Hanoi, May 2023 i DECLARATION. I hereby declare that the thesis "Do Oil Price Shocks Affect Bank Performance: Evidences from Vietnamese Commercial Banks" is the result of my independent research endeavors. It was carried out under careful guidance and enthusiastic help of my supervisor – Dr. Le Hai Trung.

The thesis has been conducted based on the knowledge and skills I have acquired throughout my academic years at the Banking Academy of Vietnam. The research outcomes presented in my thesis are entirely trustworthy. All reference materials and data employed for analysis have been gathered from reputable and dependable sources, with proper and transparent citation practices. Hanoi, May 2023 Author’s signature Nguyễn Lan Phương i ACKNOWLEDGEMENTS.

Firstly, I would like to express my sincere gratitude to my supervisor, Dr. Le Hai Trung, for his guidance throughout my research period. Trung has been consistently ready to provide timely support, especially in clarifying research methodologies and elucidating research findings. Mr Trung’s insightful suggestions and detailed comments have greatly contributed to the improvement and enhancement of the my thesis quality.

Over the course of more than two months, Mr Trung has instilled in me an inspiration for continuous learning and I feel honored to have completed my graduation thesis under his dedicated guidance. Secondly, I would like to extend my heartfelt appreciation to all the lecturers in the Banking Faculty for the valuable lessons and practical skills that I have acquired during my time as a student of the Banking Academy of Vietnam. My lecturers have always been willing to help and assist their students without hesitation. It is through these lessons and accumulated knowledge that I have been able to conduct my thesis with greater precision and polish.

Thirdly, I desire to express my genuine gratitude towards a dear friend, Thu Thảo. She is someone who is always dedicate her time to me, offering advice, listening to me anytime and anywhere, even when she herself is facing struggles with her own research. She trusts me unconditionally and gives me the best compliments. I greatly admire our special friendship.

I also wish to convey my sincere appreciation to “Ngợm” - my close friends at university. We have overcome the toughest subjects and the most challenging exams together, sharing cherished memories along the way. Although we couldn't stay in touch during this period, I am truly grateful for everything we have experienced over the past four years. And I would like to thank Quỳnh Khanh, Thiên Trang, Nhung, Biện, AMEE’s FC for always believing and motivating me when I faced difficulties with my graduation thesis.

It is because of your encouragement that I have been able to accomplish this journey. Fourthly, I sincerely thank my two closest friends, Dung and Quỳnh. Despite the differences in our fields of study, they consistently make an effort to comprehend and engage with my academic pursuits. They always listen and care ii for me whenever I need them.

They have been present alongside me to witness my memorable achievement throughout my university years. Above all, I want to express my appreciation to my beloved family. Throughout the process of completing my thesis, my younger brother has consistently shown understanding and support. My parents have always been there, offering care and encouragement, accompanying me on my journey of self- improvement.

Over these two months, my family has prioritized my happiness and mental well-being, creating the optimal environment for me to concentrate on my research. I am grateful for everything my family have done for me. Finally, I would like to commend myself. I express gratitude to "you" for the hard work and dedication invested in this journey.

And thank you, Phương, for completing the “final assignment” with yout utmost diligence and devotion. Due to the time constraints and the author's limited capabilities, it is inevitable that the research paper may have some shortcomings. I genuinely welcome constructive feedback and suggestions that can help me in improving my research in the future. Thank you sincerely! iii TABLE OF CONTENTS DECLARATION.

ii LIST OF ABBREVIATION .vi LIST OF FIGURES. vii LIST OF TABLES. Significance of the study. Objects and scope of the study.

Structure of the thesis.3 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW ON THE IMPACTS OF OIL PRICE SHOCKS TO BANK PERFORMANCE. Introduction to commercial bank and bank performance. Introduction to commercial banks. Bank performance measurement.

Determinants of the bank performance. Impacts of oil shocks to the economy. Impacts of oil shocks to the bank performance.19 CHAPTER 2: OIL SHOCKS AND BANK PERFORMANCE IN VIETNAM. Historical changes of oil prices.

Some notable oil shocks throughout history. Impacts of oil shocks to Vietnam. An Overview of the banking industry in the research period. The period of 2007 - 2010: A rapid increase in the number of banks and their charter capital.

The period of 2011 - 2016: Stabilize operations and solid solvency in the face of many interwoven challenges. The period of 2017 - 2021: Changes income structure in the context of digital transformation and COVID-19. Throwback 2022 and outlook for 2023.34 CHAPTER 3: THE IMPACTS OF OIL PRICE SHOCKS ON VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS. Data and Methodology.

Methodology to explore the impacts of oil shocks to the performance of Vietnamese commercial banks. The impact of oil shocks on bank profitability. The impact of oil shocks on bank overall risk. Robustness check for ROA’s regression.

Robustness check for ZSCORE’s regression. Recommendations for Vietnamese commercial banks. Recommendations for Vietnam Governor.78 v LIST OF ABBREVIATIONS Abbreviation Interpretation CASA Current Account Savings Account CDs Certificate of deposit EIA U.S Energy Information Administration FEM Fixed Effects Model GCC Gulf Cooperation Council GDP Gross domestic product GMM Gaussian Mixture Model IMF The International Monetary Fund IPO Initial Public Offering LDR Loan to Deposit Ratio NARDL Nonlinear Autoregressive Distributed Lag NIM Net interest margin NPL Non performing loans OPEC Organization of the Petroleum Exporting Countries REM Random Effects Model ROA Return on Assets ROE Return on Equity SBV State Bank of Vietnam SME Small and Medium Enterprise US The United State VAMC Vietnam Asset Management Company WTI West Texas Intermediate oil price WTO The World Trade Organization vi LIST OF FIGURES Figure Page Figure 2.1: Historical changes of oil prices from 2007 to 2022.2: Chinese oil consumption during 1980-2007 21 Figure 2.3: Global economic growth before and after the Financial Crisis.4: WTI crude oil Futures settlement price.5: Global oil demand returns to pre-pandemic level.6: Charter capital growth rate and total asset growth rate 2007 – 27 2010.7: Vietnam Consumer price index, 1/2010 - 1/2011.8: Bad debt recovery results in 2012 - 2016.9: Interest rates dropped to only 6-9%/year in 2012.10: The average bad debt ratio decreased to 2.11: Income structure of Vietnamese banking system in 2016 – 31 2019.12: CASA ratio of listed commercial banks 2019 – 2020.13: Credit growth in Vietnam 2019 – 2021.14: Average NIM ratio in banking system 2018 – 2021.15: CAR ratio and Basel II Requirement.16: Profit ranking of Vietnamese commercial banks in 2022.17: Bad debt ratio in Vietnamese banking system 2021 – 2022. 36 vii LIST OF TABLES Table Page Table 3.3: Hausman test results, dependent variable: ROA.4: Hausman test results, dependent variable: Z-score.5: Fixed-Effects Regressions with two oil measures - Dependent 48 variable: ROA.6: System Generalized Method of Moments Regressions - 52 Dependent variable: ROA Table 3.7: Fixed-Effects Regressions with two oil measures - Dependent 54 variable: ZSCORE.8: System Generalized Method of Moments Regressions - 57 Dependent variable: ZSCORE.9: Fixed-Effects Regressions for the sample group with positive 60 quarterly oil price change, dependent variables: ROA.10: Fixed-Effects Regressions for the sample group with 61 negative quarterly oil price change, Dependent Variables: ROA.11: Random Effects Regressions for the sample group with 64 positive quarterly oil price change, Dependent Variables: ZSCORE.12: Random Effects Regressions for the sample group with 64 negative quarterly oil price change, Dependent Variables: ZSCORE.

Significance of the study. Vietnam's financial system heavily relies on the banking industry. The efficiency of the banking sector plays a pivotal role in the overall financial development of a country. Commercial banks assume a crucial responsibility in cushioning the budget deficit and providing financial support to businesses of all types and sizes.

Due to the evident importance of serving as a bridge among individuals and organizations within the global economy, banks acquire a prominent position in the economic domain (Dao and Nguyen, 2020). Given the significance of the banking sector, it is essential that authorities and policymakers consider factors that can influence the banking operations. Determinants impacting bank performance are commonly categorized into internal and external factors. Internal determinants include variables that are affected by bank's management decisions and policy objectives.

Conversely, external determinants are not directly dependent on the decisions and policies of banks but rather by external events such as macroeconomic matters (Staikouras and Wood, 2004). The macroeconomic environment is frequently subject to fluctuations, which can arise because of changes in inflation, unemployment, exchange rates, or government policies,. Oil price volatility is also recognized as a key contributor to economic instability (Zavadska, Morales and Coughlan, 2020). Oil is a fundamental power resource that drives economic growth and development.

The price variability has been particularly observed in the crude oil market over the past decades. This can be attributed to the fact that oil is the most traded commodity across nations (Ebrahim, Inderwildi and King, 2014). Oil prices are not only determined by demand and supply levels, but they are also influenced by business cycles, speculative activities, and political influences (Hamilton, 2009; Robe and Wallen, 2016). Volatility in oil prices is regarded as an important but complicated issue.

Various components in the global economy are vulnerable to macroeconomic side effects due to its reliance on oil-derived fuels. Loads of studies have examined oil price determinants and the impact of price volatility on other industries and 1 economic variables. However, the existing literature lacks a comprehensive examination of the relationships between oil price volatility and banking segment. Specifically, there are few studies that have looked at how oil price shocks affect bank performance in oil-importing emerging nations with bank-based financial systems like Vietnam.

On the other hand, the banking industry is also a common subject in study. Scholars and researchers across fields have extensively explored the complexities and dynamics of this segment. Literature delves into lots of aspects such as regulatory framework, risk management practices, technological advancements, and the influence of many different variables on bank performance. Nevertheless, there is a scarcity of research that examines commercial banks under the impact of oil price shocks.

As a result of the significant globalization in recent years, the Vietnam economy has been considerably engaged in the global economy. Although this integration brings many opportunities to economic development, it also imposes significant risks to the economic entities, in which the commercial banks are one of the main dependents. For example, the recent global energy crisis which was triggered by the Russia - Ukraine War resulted in energy supply shortages, a surge in inflation rates, and disruptions in the global supply chain,. These consequences contribute to an atmosphere of uncertainty within the banking sector.

Taking into account the aforementioned situation and enormous contribution that the banking industry provides to the Vietnam economy but lack of study that has been done on this topic, this thesis aims to fill the gap by providing an in-depth analysis of the influence that oil price shocks have on the overall performance of commercial banks.