KHOA TAI CHINH NGAN HANG. MON NGAN HANG CHUNG KHOAN | -- - -. ` : CAUHOIVABAITAP _ TH] TRUONG CHUNG KHOAN (Lưu hành nội bộ) HÀ NỘI - 2015 fae LỜI GIỚI THIỆU Orn muc,(lich gitp cho sinh vién cé thé van dung các kiến thức đã học để giải quyết các tình huống lý thuyết và thực tiễn về chứng khoán và thị trường chứng khoán đang diễn ra hiện nay, bộ môn Ngân hàng- Chứng khoán biên soạn và trân trọng giới thiệu cing ban doc “Cau hdi va Bai tập Thị trường chứng khoán” làm tài liệu học tập. Trong quá trình biên soạn, mặc dù tập thể đã TẤT cố gắng, song chắc chắn sẽ không thể tránh khỏi những sai sót, khiếm khuyết nhất định.
Chúng tôi rất mong nhận được ý kiến đóng góp của bạn đọc để lần tái bản sau được hoãn - thiện hơn. BO MON wate” NGAN HANG - CHUNG KHOAN: NA - PHAN I Sa HE THONG CAU HOI ON TAP Chuong 1: NHUNG VAN DE CO BAN VE THI TRUONG CHUNG KHOAN Câu1 Phân tích khái niệm và các đặc điểm của TTCK? Ÿ- nghĩa của việc nghiên cứu? Câu 2. i: $t Phân tích các chức năng của TTCK? Lién hé viéc van dụng các chức năng này trong thực tế phát triển nền kinh tế. thị trường ở Việt Nam? Câu 3 _ Phân tích các vai trò của TTCK? Liên hệ thực tế về.
việc phát huy các vai trò của TTCK Việt Nam? Câu4 Trình bày khái niệm và các đặc điểm của TTCK sơ cấp va TTCK thứ cấp? Phân tích mối quan hệ giữa TTCK so cấp và TTCK thứ cấp? Ý nghĩa của việc nghiên cứu? Cau 5 Phân tích các điều kiện hình thành và phát triển TTCK?. Cau 6 Các chủ thể tham gia TTCK? Liên hệ thực tế về các chủ thể tham gia TTCK Việt Nam hiện nay? Câu7 Trình bày các cách phân loại TTCK? Ý nghĩa của việc nghiên cứu? —~ Câu 8 Trình bày khái niệm và các đặc điểm của TTCK tập trung và thị trường OTC? Chỉ ra những điểm khác nhau giữa hai loại thị trường này? Chương 27: CHỨNG KHOẢN Câu 11 Trình bày khái niệm và các đặc trưng cơ bản của chứng khoán? Câu2 Trái phiếu là gì? Phân tích các đặc trưng cơ bản của - trái phiếu? Câu 3 Cổ phiếu là gì? Phân tích các đặc trưng cơ bản của cổ phiếu? Câu4 Trình bày các cách phân loại trái phiếu? Liên hệ thực tế về việc phát hành các loại trái phiếu ở Việt Nam hiện nay? Câu5 Phân loại cỗ phiếu ưu đãi? Liên hệ thực tế về các loại cổ phiếu ưu đãi được phép phát hành ở Việt Nam hiện nay? Câu 6 Phân tích những điểm giống nhau và khác nhau giữa cổ phiếu thường và cỗ phiếu ưu đãi? Câu7 Phân tích những điểm giống nhau và khác nhau giữa -cỗ phiếu thường và trái phiếu đoanh nghiệp? Câu§ Thế nào là mệnh giá, giá trị số sách và thị giá của cỗ phiếu? Phân tích các yếu tế tác động đến giá trị số sách của cô phiếu thường? Câu 9 Phân tích các yếu tố tác động đến số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành của một công ty? Cổ phiếu quỹ có đặc điểm gì khác biệt so với cổ phiếu đang lưu hành? Cau 10 Nêu khái niệm và phân tích các đặc điểm của "Quyền mua cỗ phiếu- Rights"? “Quyền mua cổ phiêu” được phát :: hành trong trường hợp nào? Câu 11 Nêu khái niệm và phân tích các đặc điểm của “Quyển chọn mua - Call option” va "Quyền chọn bán- Put option"? ' Cho ví dụ về hai loại quyền chọn này? Cau 12 Trình bày các điều kiện để được - phép phát hành cổ phiến ra công chúng? Liên hệ thực tế về các điều kiện phát hành ở Việt Nam hiện nay? Cau 13 So với các hình thức huy động vốn khác, khi huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu thường (hoặc trái phiếu), doanh nghiệp có các lợi ích và bất lợi gì? Cau 14 Trình bày các điều kiện để công ty cổ phần được niêm yết cô phiếu trên TTCK tap trung? Liên hệ thực tế các điều kiện này ở Việt Nam hiện nay? Câu 15 Trình bày các lợi ích và bất lợi đối với doanh nghiệp khi niêm yết cỗ phiếu trên TTCK tập trung? Câu 16 Trình bày các điều kiện để được phép phát hành trái phiếu? Liên hệ thực tế về các điều kiện phát hành ở Việt Nam hiện nay? | Chương 3: OAT DONG GIAO DICH TREN TH] TRUONG CHUNG KHOAN CâuÍ Phân tích Các nguyên tắc hoạt động cơ bản của TTICK. tập trung? Câu2 Lệnh giao dịch chứng khoán là gì? Trình bày những nội dung cơ bản của lệnh giao dịch chứng khoán? Các nguyên tắc ưu tiên khi xác định các lệnh giao dịch được thực hiện? 10 Cau3 Các loại lệnh giao dịch trên TTCK? Liên hệ thực tế về các loại lệnh giao dịch trên TTCK Việt Nam hiện nay? Câu4 Phân tích nội dung “lệnh thị trường” và “lệnh giới hạn”? Cho ví dụ? Câu5 Phân tích nội dung “lệnh đừng để mua - stop order to buy”? Cho vi dụ? Cau6 Phân tích nội đung “lệnh dừng để bán - stop order to sell”? Cho vi du? Cau7 Phân tích nội dung “lệnh giới hạn dừng”? Cho ví dụ? Nêu những điểm khác nhau giữa lệnh dừng và lệnh giới hạn dừng? Câu8 - Trình bày quy trình giao dịch mua bán chứng khoán theo phương thức khớp lệnh định kì? Cau 9 sở Thế nào là bán khống? Bán khống thường được thực hiện trong trường hợp nào? Cau 10° Thé nao 1a don vi giao dich va don vi yét giá? Liên hệ. thực tế ở Việt Nam? Câu l1 Trình bày quy trình giao dịch mua bán chứng khoán theo phương thức thỏa thuận? 11 Cau 12 Nêu khái niệm, đặc điểm và các mô hịnh tổ chức của sở, giao dịch chứng khoán? Liên hệ thực tế về mô hình tổ chức của SGDCK TPHCM hiện nay? Chương 4: PHAN TiCH DAU TU CHUNG KHOAN Câu 1 Mục đích và yêu cầu của phân tích đầu tư chứng - khoán? Nêu các phương pháp cơ bản được sử dụng trong phân tích đầu tư chứng khoán? Câu2 Nêu một số nhóm chỉ tiêu tài chính cơ bản được sử dụng trong phân tích đầu tư chứng khoán? Câu3 Thế nào là chỉ số giá chứng khoán? Trình bày một số phương pháp xác định chỉ số giá chứng khoán? Chỉ số VN- INDEX được xác định theo phương pháp nào? 12 PHAN II HE THONG BAI TAP Bài 1 Trên thị trường hiện đang có trái phiếu XYZ ménh: giá 1.000 đồng, thời hạn 10 năm, đã lưu hành được 6 năm, lãi suất 15%/năm, trả lãi 6 tháng một lần vào cuối mỗi.
| | Nhà đầu tư A có nhu cầu đầu tư trong thời hạn 4 năm, dự định mua ngay trái phiếu trên và giữ nó cho đến khi trái phiếu đáo hạn, đồng thời các khoản lãi nhận được ông A tiếp “tục đầu tư vào một lĩnh vực khác với lãi suất tái đầu tư đạt được 9%/6 tháng. Vậy, khi trái phiếu đáo hạn ông A thu được bao nhiêu tiền (cả gốc và lãi) trên một trái phiếu đầu tư ở hiện tại? Bài 2 Hiện trên thị trường có loại trái phiếu mệnh giá 1.000 đồng, thời hạn 20 năm, đã lưu hành được 10 năm,' lãi suất 10%0/năm, trả lãi mỗi năm một lần vào cuối mỗi năm, đang bán với giá 1. Nhà đầu tư X có nhu cầu đầu tư trong thời hạn 10: năm, dự định mua ngay trái phiếu trên và giữ nó cho đến khi trái phiếu đáo hạn, đồng thời các khoản lãi nhận được ở cuối, 13 mỗi năm ông X tiếp tục đầu tư vào một lĩnh vực khác với lãi suất tái đầu tư đạt được 15%/ năm. Vậy, khi trái phiếu đáo hạn ông X có khả nặng thu được bao nhiêu tiền (cả gốc và lãi) tính trên 1 trái phiếu? Nếu lãi suất tiền gửi kì hạn 10 năm trên thị trường là 12%/năm, lãi trả sau thì nhà đầu tư nên mua trái phiếu hay gửi ngân hàng? Bài3 Hiện trên thị trường có một loại trái phiếu coupon, mệnh giá 100.000 đồng, thời hạn 10 năm, lãi suất 10%/năm, lãi trả định ky Vào CUÔI năm.
Nhà đầu tư A có nhu cầu đầu tư trong thời hạn 10 năm dự định mua trái phiếu này và giữ nó cho tới khi đáo hạn. Đồng thời các khoản lãi nhận được ở cuối mỗi năm éng A tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực khác với lãi suất tái đầu tư đạt được như sau: + 05 năm đầu lãi suất tái đầu tư là 9%⁄/năm + Các năm tiếp theo lãi suất tái đầu tư là 10%/năm Vậy khi trái phiếu đến hạn ông A có khả năng thu được bao nhiêu tiền? Bài4 Ông X đang cân nhắc lựa chọn | trong 2 phương án đầu tư sau: 1. Đầu tư vào trái phiếu chiết khẩu kỷ hạn 5 năm mệnh giá trái phiếu 1.000 đồng, giá mua 720. Đầu tư vào trái phiếu coupon kỳ hạn 5 năm, mệnh giá trái phiếu 1.
Các khoản _14 lãi nhận được ở cuối mỗi năm ông X tiếp tục tái đầu tư vào lĩnh vực khác với lãi suất tái đầu tư là 8%/năm. Giả sử mức rủi ro tín dụng của 2 loại trái phiếu trên là như nhau. Theo anh (chị) ông X nên đầu tư vào trái phiếu nao? Tai sao? Bai 5 Hiện nay có một loại trái phiếu. coupon, mệnh giá 1.000 đồng, thoi hạn.
15 năm, lãi suất 9%/năm, trả lãi 6 tháng một lần vào cuối mỗi 6 tháng, Nhà đầu tư A có nhu cầu đầu tư trong thời hạn 10 năm dự định mua trái phiếu này và giữ nó cho tới khi đáo hạn. Đồng thời các khoản lãi nhận được ở cuối mỗi kỳ trả lãi ông A tiếp tục đầu tr vào lĩnh vực khác với lãi suất tái đầu tư đạt - được như sau: + 5 năm đầu lãi suất tái đầu tư là 10%/ năm, + Các năm tiếp theo lãi suất tái đầu tư là 12%/ năm. ' Vậy khi trái phiếu đáo hạn ông A có khả năng thu được bao nhiêu tiền? Bài 6 Một người đầu tư đang có dự định đầu tư trái phiếu với thời hạn đầu tư 5 năm, ống ta đang có hai phương án đầu tư như sau: Phuong dn I: Mua trai phiếu A, trái phiếu A có mệnh giá 1.000 đồng, lãi suất 10%/năm, thời hạn 10 năm, đã lưu hành được 5 năm và đã trả lãi 5 lần. Hiện đang bán với _.
Phương án 2: Mua trái phiêu B hiện đang phát hành. 15 Trái phiếu B có mệnh giá 500.000 đồng, thời hạn 5 năm, lãi suất 50%/5 năm, trả cả lãi và gốc khi trái phiếu đáo hạn. Giá phát hành là 450. Theo anh (chị), nhà đầu tư nên chọn phương án đầu tư nào? Tại sao? Biết rằng: Lãi suất mà người đầu tư yêu cầu là 15%/năm.