Quản Trị Rủi Ro Lãi Suất Tại Ngân Hàng TMCP Công Thương VN Chi Nhánh 8

Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam chi nhánh 8 tp hcm, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Lê Thị Yến
• Người hướng dẫn: TS. Lại Tiến Đĩnh
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Quản Trị Rủi Ro Lãi Suất Tại Ngân Hàng TMCP Công Thương VN Chi Nhánh 8
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Tóm tắt

I. Tổng Quan Rủi Ro Lãi Suất Tác Động Đến Ngân Hàng

Trong bối cảnh hiện nay, vấn đề lãi suất luôn là mối quan tâm hàng đầu của hệ thống ngân hàng và toàn xã hội. Các ngân hàng đã phải đối mặt với những hậu quả nghiêm trọng, ảnh hưởng đến sự an toàn trong kinh doanh do biến động lãi suất. Đây là một loại rủi ro đặc thù và khó phòng ngừa nhất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng. Chính sách điều hành lãi suất của NHNN cũng thường xuyên thay đổi, tạo ra những biến động do yếu tố cung cầu vốn. Vì vậy, các NHTM cần quan tâm thích đáng đến quản trị rủi ro lãi suất. Tuy nhiên, công tác này tại các NHTM hiện nay vẫn chưa toàn diện và còn nhiều hạn chế.

1.1. Định Nghĩa Rủi Ro Lãi Suất Trong Ngân Hàng TMCP

Theo Timothi W.Koch, rủi ro lãi suất là sự thay đổi tiềm tàng về thu nhập lãi ròng và giá trị thị trường của vốn ngân hàng do sự thay đổi của mức lãi suất. Fitch định nghĩa đây là rủi ro khi thay đổi lãi suất thị trường dẫn đến tài sản sinh lời giảm giá trị. Các định nghĩa này đều thống nhất rằng rủi ro lãi suất xuất hiện khi có sự thay đổi lãi suất thị trường hoặc các yếu tố liên quan, gây tổn thất tài sản hoặc giảm thu nhập của ngân hàng. Đây là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.

1.2. Các Nguyên Nhân Chính Gây Ra Rủi Ro Lãi Suất

Rủi ro lãi suất có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân. Đầu tiên là sự không cân xứng về kỳ hạn giữa Tài sản Nợ và Tài sản Có. Thứ hai, do các ngân hàng áp dụng lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay. Thứ ba, do không phù hợp về khối lượng giữa nguồn vốn huy động và cho vay. Thứ tư, do không phù hợp về thời hạn. Cuối cùng, do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế, khiến vốn của ngân hàng không được bảo toàn sau khi cho vay.

1.3. Ảnh Hưởng Của Rủi Ro Lãi Suất Đến Ngân Hàng TMCP

Rủi ro lãi suất gây ra nhiều ảnh hưởng tiêu cực đến ngân hàng TMCP. Cụ thể, nó có thể dẫn đến giảm lợi nhuận, giảm giá trị tài sản, và ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản. Ngoài ra, rủi ro lãi suất còn tác động đến uy tín của ngân hàng và khả năng cạnh tranh trên thị trường. Ngân hàng cần chủ động kiểm soát rủi ro lãi suất để bảo vệ lợi ích của mình và khách hàng. Đặc biệt quan trọng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.

II. Thách Thức Quản Lý Rủi Ro Lãi Suất Tại VietinBank CN8

Việc quản lý rủi ro lãi suất là một thách thức lớn đối với các ngân hàng, đặc biệt là VietinBank chi nhánh 8. Nguyên nhân là do sự phức tạp của thị trường tài chính, sự biến động khó lường của lãi suất, và sự đa dạng của các sản phẩm dịch vụ ngân hàng. Ngoài ra, việc thiếu hụt nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao về quản lý rủi ro cũng là một trở ngại lớn. Thực trạng quản trị rủi ro cần được đánh giá chính xác để có giải pháp phù hợp.

2.1. Biến Động Lãi Suất Thị Trường Tác Động Đến Lợi Nhuận

Biến động lãi suất thị trường là một yếu tố khách quan, tác động trực tiếp đến lợi nhuận của VietinBank CN8. Khi lãi suất tăng, chi phí huy động vốn tăng, làm giảm biên lợi nhuận. Ngược lại, khi lãi suất giảm, thu nhập từ cho vay giảm. Do đó, ngân hàng cần phải có chiến lược quản lý rủi ro lãi suất linh hoạt để ứng phó với các biến động này. Lãi suất thị trường cần được theo dõi sát sao.

2.2. Áp Lực Cạnh Tranh Lãi Suất Từ Các Ngân Hàng Khác

Áp lực cạnh tranh từ các ngân hàng khác cũng là một thách thức lớn trong quản lý rủi ro lãi suất. Các ngân hàng thường xuyên điều chỉnh lãi suất để thu hút khách hàng, tạo ra một cuộc đua lãi suất. VietinBank CN8 cần phải cân bằng giữa việc duy trì lợi nhuận và việc giữ chân khách hàng. Cạnh tranh lãi suất đòi hỏi sự nhạy bén và chiến lược phù hợp.

2.3. Thiếu Hụt Nguồn Nhân Lực Quản Lý Rủi Ro Chuyên Nghiệp

Một vấn đề quan trọng khác là sự thiếu hụt nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao về quản lý rủi ro. Việc đào tạo và phát triển đội ngũ cán bộ quản lý rủi ro là rất cần thiết để nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất tại VietinBank CN8. Cần tập trung vào đào tạo chuyên sâu về quản lý rủi ro, đặc biệt là rủi ro lãi suất.

III. Phương Pháp Đo Lường Rủi Ro Lãi Suất Hiệu Quả Cho VietinBank

Để phòng ngừa rủi ro lãi suất, các ngân hàng cần tăng cường công tác quản lý, đặc biệt là áp dụng phương pháp hiện đại để lượng hoá rủi ro lãi suất có ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh không và ảnh hưởng đến mức độ nào. Hiện nay, có 3 mô hình đo lường rủi ro lãi suất đang được áp dụng: mô hình kỳ hạn đến hạn, mô hình định giá lại và mô hình thời lượng. Việc lựa chọn mô hình phù hợp giúp ngân hàng đưa ra quyết định chính xác.

3.1. Mô Hình Kỳ Hạn Đến Hạn Ưu Điểm và Hạn Chế

Mô hình kỳ hạn đến hạn là một phương pháp trực quan để đo lường rủi ro lãi suất qua đánh giá sự cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản nợ và tài sản có. Ưu điểm của mô hình này là đơn giản và dễ hiểu. Tuy nhiên, nó có hạn chế là không tính đến sự khác biệt về thời gian đáo hạn của các tài sản và nợ phải trả trong cùng một kỳ hạn. Do đó, độ chính xác của mô hình này không cao. Cần xem xét kỹ ưu điểm và hạn chế trước khi áp dụng.

3.2. Mô Hình Định Giá Lại Repricing Model Cách Tính và Ứng Dụng

Mô hình định giá lại tập trung vào việc phân tích sự khác biệt giữa tài sản nhạy cảm với lãi suất và nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất. Mô hình này giúp ngân hàng xác định được mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất đến thu nhập lãi ròng. Tuy nhiên, mô hình này không tính đến ảnh hưởng của lãi suất đến giá trị thị trường của tài sản và nợ phải trả. Việc định giá lại cần được thực hiện thường xuyên.

3.3. Mô Hình Thời Lượng Duration Model Độ Nhạy Với Lãi Suất

Mô hình thời lượng là một phương pháp đo lường rủi ro lãi suất tiên tiến hơn. Mô hình này tính đến độ nhạy cảm của giá trị thị trường của tài sản và nợ phải trả đối với sự thay đổi lãi suất. Thời lượng là một chỉ số quan trọng cho biết mức độ rủi ro lãi suất của một danh mục đầu tư. Cần hiểu rõ về thời lượng để quản lý rủi ro hiệu quả.

IV. Công Cụ Chiến Lược Phòng Ngừa Rủi Ro Lãi Suất Tại CN8

Ngân hàng có thể sử dụng nhiều công cụ quản trị rủi ro lãi suất để giảm thiểu tác động tiêu cực của biến động lãi suất. Các công cụ phổ biến bao gồm: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi lãi suất và quyền chọn lãi suất. Việc lựa chọn công cụ phù hợp phụ thuộc vào tình hình cụ thể của ngân hàng và dự báo về xu hướng lãi suất.

4.1. Sử Dụng Hợp Đồng Hoán Đổi Lãi Suất Interest Rate Swap

Hợp đồng hoán đổi lãi suất là một công cụ phái sinh cho phép ngân hàng trao đổi dòng tiền lãi cố định và dòng tiền lãi thả nổi. Công cụ này giúp ngân hàng chuyển đổi rủi ro lãi suất từ lãi suất cố định sang lãi suất thả nổi hoặc ngược lại. Đây là một công cụ linh hoạt và hiệu quả để quản lý rủi ro lãi suất. Cần nắm vững nghiệp vụ hoán đổi lãi suất.

4.2. Chiến Lược Quản Lý Tài Sản Nợ Tài Sản Có ALM

Quản lý tài sản nợ - tài sản có (ALM) là một chiến lược toàn diện để quản lý rủi ro lãi suất. Chiến lược này bao gồm việc phân tích và điều chỉnh kỳ hạn, lãi suất và quy mô của tài sản và nợ phải trả để đạt được mục tiêu lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. ALM đòi hỏi sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận trong ngân hàng. Quản lý tài sản nợ hiệu quả là yếu tố then chốt.

4.3. Các Biện Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Thanh Khoản Liên Quan

Rủi ro lãi suất có thể ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng. Khi lãi suất tăng, giá trị tài sản giảm, ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản. Do đó, ngân hàng cần có các biện pháp phòng ngừa rủi ro thanh khoản phù hợp, chẳng hạn như duy trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao, đa dạng hóa nguồn vốn và quản lý dòng tiền hiệu quả.

V. Đánh Giá Thực Trạng Quản Trị Rủi Ro Lãi Suất Tại CN8

Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại VietinBank CN8 là bước quan trọng để xác định những điểm mạnh, điểm yếu và đề xuất giải pháp cải thiện. Cần xem xét các yếu tố như: cơ cấu tổ chức quản lý rủi ro, quy trình quản lý rủi ro, hệ thống đo lường rủi ro và các công cụ phòng ngừa rủi ro. Đồng thời, cần so sánh với các ngân hàng khác để xác định vị thế cạnh tranh.

5.1. Cơ Cấu Tổ Chức Quản Lý Rủi Ro Tính Hiệu Quả

Cơ cấu tổ chức quản lý rủi ro đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất. Cần đánh giá xem cơ cấu tổ chức hiện tại có phù hợp với quy mô và hoạt động của VietinBank CN8 hay không. Đồng thời, cần xem xét tính độc lập và quyền hạn của bộ phận quản lý rủi ro. Cơ cấu tổ chức cần được thiết kế khoa học.

5.2. Quy Trình Quản Lý Rủi Ro Lãi Suất Chi Tiết

Quy trình quản lý rủi ro lãi suất cần được xây dựng chi tiết và rõ ràng, bao gồm các bước: nhận diện rủi ro, đo lường rủi ro, kiểm soát rủi ro và giám sát rủi ro. Cần đánh giá xem quy trình hiện tại có đầy đủ và hiệu quả hay không. Đồng thời, cần đảm bảo rằng quy trình được thực hiện nghiêm túc và thường xuyên. Quy trình quản trị rủi ro cần được tuân thủ chặt chẽ.

5.3. Ứng Dụng Công Nghệ Trong Quản Lý Rủi Ro Hiện Đại

Ứng dụng công nghệ thông tin đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro. Các phần mềm quản lý rủi ro hiện đại có thể giúp ngân hàng tự động hóa quy trình đo lường và báo cáo rủi ro. Cần đánh giá xem VietinBank CN8 đã ứng dụng công nghệ thông tin vào quản lý rủi ro như thế nào và có thể cải thiện như thế nào. Công nghệ quản lý rủi ro ngày càng trở nên quan trọng.

VI. Giải Pháp Hoàn Thiện Quản Trị Rủi Ro Lãi Suất Tại VietinBank

Để nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất, VietinBank CN8 cần thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp, bao gồm: hoàn thiện mô hình quản trị rủi ro, nâng cao năng lực đo lường rủi ro, tăng cường kiểm soát và giám sát rủi ro, và đầu tư vào công nghệ thông tin. Đồng thời, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận trong ngân hàng và sự hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nước.

6.1. Hoàn Thiện Mô Hình Quản Trị Rủi Ro Tổng Thể

Mô hình quản trị rủi ro cần được xây dựng dựa trên các nguyên tắc: độc lập, minh bạch và hiệu quả. Cần phân định rõ trách nhiệm và quyền hạn của các bộ phận liên quan đến quản lý rủi ro. Đồng thời, cần có cơ chế kiểm soát và giám sát để đảm bảo rằng mô hình hoạt động hiệu quả. Mô hình quản trị rủi ro cần được rà soát và cập nhật thường xuyên.

6.2. Tăng Cường Đào Tạo Nâng Cao Năng Lực Cho Nhân Viên

Nâng cao năng lực của đội ngũ cán bộ quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất. Cần tổ chức các khóa đào tạo chuyên sâu về các phương pháp đo lường và phòng ngừa rủi ro lãi suất. Đồng thời, cần khuyến khích nhân viên tự học hỏi và nâng cao trình độ. Đào tạo quản lý rủi ro cần được đầu tư đúng mức.

6.3. Kiến Nghị Về Chính Sách Quản Lý Rủi Ro Từ NHNN

Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra một môi trường pháp lý và chính sách ổn định cho hoạt động ngân hàng. Cần có các chính sách khuyến khích các ngân hàng nâng cao năng lực quản lý rủi ro và tuân thủ các chuẩn mực quốc tế như Basel II và Basel III. Khung pháp lý cần được hoàn thiện để hỗ trợ các ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Cơ sở lý luận về quản trị rủi ro lãi suất của các Ngân hàng Thương mại. Tổng quan về rủi ro lãi suất tại Ngân hàng thương mại. Khái niệm Theo Timothi W.Koch (Bank Management 1995 – University of South Crolina): Rủi ro lãi suất là sự thay đổi tiềm tàng về thu nhập lãi ròng và giá trị thị trường của vốn ngân hàng xuất phát từ sự thay đổi của mức lãi suất.Fitch (Dictionary of Banking Terms 1997 – Barron’s Edutional Series Inc): Rủi ro lãi suất là rủi ro khi thay đổi lãi suất thị trường sẽ dẫn đến tài sản sinh lời giảm giá trị. [11] Tuy có nhiều khái niệm khác nhau, nhưng các khái niệm cùng có chung nội hàm như nhau là: Rủi ro lãi suất là loại rủi ro xuất hiện khi có sự thay đổi lãi suất thị trường hoặc những yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất về tài sản hoặc giảm thu nhập của ngân hàng 1.

Nguyên nhân Thứ nhất, khi xuất hiện sự không cân xứng về kỳ hạn giữa Tài sản Nợ và Tài sản Có. Trường hợp thứ nhất, kỳ hạn của Tài sản Có lớn hơn kỳ hạn của Tài sản Nợ: ngân hàng huy động vốn ngắn hạn để cho vay và đầu tư dài hạn. Rủi ro sẽ xảy ra nếu lãi suất huy động trong những năm tiếp theo tăng lên trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn không đổi. Trường hợp thứ hai, kỳ hạn của Tài sản Có nhỏ hơn kỳ hạn của Tài sản Nợ: ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài để cho vay và đầu tư với kỳ hạn ngắn.

Rủi ro sẽ xảy ra nếu lãi suất huy động trong những năm tiếp theo không đổi trong khi lãi suất cho vay và đầu tư giảm xuống. Thứ hai, do các ngân hàng áp dụng lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay. Trường hợp nếu ngân hàng huy động với lãi suất cố định để cho vay, đầu tư với lãi suất biến đổi. Khi lãi suất giảm, rủi ro lãi suất sẽ xuất hiện vì chi phí không đổi trong khi thu nhập từ lãi giảm, điều đó làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm.

Trường hợp khác, ngân hàng huy động với lãi suất biến đổi để cho vay và đầu tư với lãi suất cố định. Khi lãi suất tăng, rủi ro lãi suất sẽ xuất hiện vì chi phí (LUAN.HCM TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 13 lãi tăng theo lãi suất thị trường trong khi thu nhập lãi không đổi, do đó lợi nhuận ngân hàng cũng giảm theo. Thứ ba, do có sự không phù hợp về khối lượng giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay. Chẳng hạn ngân hàng huy động vốn 100 tỷ đồng với lãi suất 1%/tháng và kỳ hạn là 6 tháng thì chi phí lãi là 6 tỷ đồng.

Ngân hàng cho vay 60 tỷ đồng với lãi suất 1.2%/tháng với kỳ hạn 6 tháng thì thu nhập lãi là 4. Ngân hàng không sử dụng hết nguồn vốn để cho vay làm lợi nhuận giảm 1. Thứ tư, do không có sự phù hợp về thời hạn giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay. Chẳng hạn ngân hàng huy động vốn 100 tỷ đồng với lãi suất 1%/tháng và kỳ hạn là 6 tháng thì chi phí lãi là 6 tỷ đồng.

Ngân hàng cho vay 100 tỷ đồng với lãi suất 1.2%/tháng với kỳ hạn 3 tháng thì thu nhập lãi là 3. Do huy động vốn với thời gian dài nhưng cho vay với thời hạn ngắn làm lợi nhuận ngân hàng giảm 2. Thứ năm, do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế nên vốn của ngân hàng không được bảo toàn sau khi cho vay. Chẳng hạn khi dự kiến lãi suất cho vay là 8% trong đó lãi suất thực là 3% và dự kiến tỷ lệ lạm phát là 5%, nếu sau khi cho vay, tỷ lệ lạm phát thực là 7% thì lãi suất thực ngân hàng được hưởng chỉ còn là 1%.

Phân loại rủi ro và ảnh hưởng của rủi ro lãi suất đối với NHTM Thứ nhất, Rủi ro về giá (price risk): Phát sinh khi lãi suất thị trường tăng, giá trị thị trường của các trái phiếu và các khoản vay với lãi suất cố định ngân hàng đang nắm giữ sẽ bị giảm giá. Bởi lãi suất định kỳ (coupon) của trái phiếu và các khoản vay đã được ấn định từ trước, lãi suất thị trường tăng làm cho lãi suất của các trái phiếu và các khoản cho vay mà ngân hàng nắm giữ trước đó trở nên thấp hơn lãi suất thị trường hiện tại khiến chúng bị giảm giá. Trái phiếu và các khoản vay có thời gian đáo hạn càng dài thì mức giảm giá càng lớn, nếu ngân hàng muốn bán đi các tài sản này thì chấp nhận tổn thất vì giá trị của chúng bị giảm đi so với trước. Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng đang nắm giữ sẽ tăng.

Bởi lãi suất định kỳ (coupon) của trái (LUAN.HCM TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 14 phiếu và các khoản vay đã được ấn định từ trước, lãi suất thị trường giảm làm cho các trái phiếu cũ và các khoản cho vay với mức lãi suất cao trở nên hấp dẫn hơn. Trái phiếu và các khoản cho vay có thời gian đáo hạn càng dài thì mức độ tăng giá càng cao. Ngược lại, khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng đang nắm giữ sẽ giảm. Thứ hai, Rủi ro tái tài trợ (Refinancing Rish): rủi ro mà lợi nhuận của ngân hàng giảm do chi phí tái huy động vốn cao hơn tiền lãi của các khoản đầu tư khi kỳ hạn của tài sản đầu tư lớn dài hơn kỳ hạn của vốn huy động (Short Funded), trong trường hợp lãi suất thị trường tăng.

Ta có thể phân tích về loại rủi ro này thông qua một ví dụ sau: Giả sử, ngân hàng đang có nhu cầu cho vay một khoản tiền có lãi suất cố định 10% và kỳ hạn là 2 năm. Ngân hàng tìm kiếm nguồn vốn trên thị trường bằng một cách huy dộng một khoản tiền tương tự lãi suất 9% có kỳ hạn 1 năm. Sau năm thứ nhất, bằng cách vay ngắn hạn 1 năm và cho vay dài hạn 2 năm, ngân hàng thu dược lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất là 10% - 9% = 1%. Vào thời điểm này, ngân hàng phải đi vay một khoản khác để hoàn trả vốn đi vay có kỳ hạn 1 năm.

Cách tài trợ như trên được gọi là tái tài trợ: là tình trạng trong đó kì hạn của tài sản (khoản cho vay) dài hơn kỳ hạn của nguồn tiền (khoản huy động). Như vậy, nếu lãi suất thị trường năm thứ 2 không đổi, ngân hàng có thể thu dược mức lợi nhuận năm 2 bằng với năm 1 là 1%. Tuy nhiên, trên thực tế lãi suất trị trường biến đổi liên tục cho nên ngân hàng luôn dứng trước rủi ro về sự thay đổi lãi suất. Giả sử, sang năm thứ hai, ngân hàng chỉ có thể huy động vốn với mức lãi suất hiện hành là 11% thì lợi nhuận mà ngân hàng thu được là 1 con số âm, tức là ngân hàng sẽ chịu thua lỗ 10% - 11% = - 1%và lợi nhuận của cả hai năm sẽ bằng 0.

Thậm chí, nếu lãi suất thị trường năm 2 lớn hơn 11% ngân hàng còn chịu lỗ cả 2 năm. Kết quả là, trong mọi trường hợp nếu ngân hàng duy trì tài sản Có có kỳ hạn dài hơn so với tài sản Nợ thì ngân hàng luôn đứng trước rủi ro về lãi suất trong việc tái tài trợ đối với tài sản Nợ. Rủi ro sẽ trở thành hiện thực nếu lãi suất huy động vốn bổ sung trong những năm tiếp theo lớn hơn mức lãi suất đầu tư tín dụng dài hạn Thứ hai, Rủi ro tái đầu tư (re-investment risk): Xuất hiện khi lãi suất thị trường giảm khiến ngân hàng phải chấp nhận đầu tư các nguồn vốn của mình vào (LUAN.HCM TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 15 những tài sản có mới với mức sinh lời thấp hơn. Tương tự như trường hợp trên, sau năm 1 ngân hàng thu được lợi nhuận là 1%.

Vì tài sản có chỉ có kỳ hạn 1 năm, nên sau năm 1 ngân hàng có một khoản tiền nhàn rỗi, lúc này ngân hàng tiếp tục cho vay với lãi suất thị trường. Cách đầu tư như trên gọi là tái đầu tư: là tình trạng trong đó kỳ hạn của tài sản ngắn hơn kỳ hạn của nguồn tiền. Sang năm thứ 2, nếu lãi suất tái đầu tư của thị trường giảm xuống còn 8% thì chênh lệch lãi suất là 8% - 9% = -1%, tức là ngân hàng chịu lỗ. Sau hai năm, lợi nhuận của ngân hàng bằng 0.

Kết quả là, ngân hàng gặp phải rủi ro về lãi suất tái đầu tư trong trường hợp kỳ hạn của tài sản Có ngắn hơn kỳ hạn của tài sản Nợ. Ngoài ra, trong hoạt động quản trị tài sản - nợ, rủi ro lãi suất luôn là thách thức lớn nhất, là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản trị Ngân hàng, vì khi lãi suất thay đổi, những nguồn thu nhập của ngân hàng từ nghiệp vụ “tài sản” cũng như chi phí trả cho các khoản mục nguồn vốn đều bị ảnh hưởng. Bên cạnh đó, lãi suất còn tác động đến thị giá của Tài sản và nợ, và từ đó, tác động đến thị giá của vốn chủ sở hữu ngân hàng (Rose, 2001). Đo lường rủi ro lãi suất của Ngân hàng thương mại.

Lãi suất thị trường là do quan hệ cung cầu trên thị trường quyết định, là một yếu tố thường xuyên biến đổi và khó dự đoán, điều này khiến ngân hàng phải đối mặt với nguy cơ tiềm ẩn rủi ro lãi suất. Ðể phòng ngừa rủi ro lãi suất đòi hỏi các ngân hàng phải tăng cường công tác quản lý, đặc biệt là áp dụng phương pháp hiện đại để lượng hoá rủi ro lãi suất có ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh không và ảnh hưởng đến mức độ nào? Ðây là một khâu quan trọng giúp các nhà quản trị ngân hàng xác định được quy mô của rủi ro từ đó có thể đưa ra được những biện pháp phòng ngừa và hạn chế tối ưu nhất đối với những rủi ro mà ngân hàng mình phải đối mặt. Hiện nay, trên thế giới có 3 mô hình đo lường rủi ro lãi suất đang được các ngân hàng hiện đại áp dụng, đó là: mô hình kỳ hạn đến hạn, mô hình định giá lại và mô hình thời lượng. Thứ nhất, Mô hình kỳ hạn đến hạn (LUAN.HCM TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.