Phân Tích Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lợi Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Bài viết phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc về ngành tài chính.

• Tác giả: Võ Phương Diễm
• Người hướng dẫn: TS. Trần Quốc Tuấn
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Phân Tích Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lợi Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng nghiên cứu
• 1.5. Phạm vi nghiên cứu
• 1.6. Phương pháp nghiên cứu
• 1.7. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
• 1.8. Bố cục của nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 2.1. Lý luận về lợi nhuận và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của NHTM
• 2.2. Lợi nhuận của Ngân hàng thương mại
• 2.3. Thu nhập của NHTM
• 2.4. Chi phí của Ngân hàng thương mại
• 2.5. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của NHTM
• 2.6. Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng thương mại
• 2.6.1. Nhóm yếu tố khách quan
• 2.6.2. Nhóm yếu tố chủ quan
• 2.7. Lược khảo các nghiên cứu về khả năng sinh lợi của ngân hàng
• 2.7.1. Các nghiên cứu nước ngoài
• 2.7.2. Nghiên cứu trong nước của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)
• 2.8. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Thực trạng về khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015
• 3.2. Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Việt Nam
• 3.3. Môi trường hoạt động. Thực trạng khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam
• 3.4. Phương pháp nghiên cứu
• 3.5. Mẫu nghiên cứu
• 3.6. Khung tiếp cận nghiên cứu
• 3.7. Các giả thuyết của đề tài
• 3.7.1. Quy mô ngân hàng (SIZE)
• 3.7.2. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
• 3.7.3. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)
• 3.7.4. Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR)
• 3.7.5. Tỷ lệ thanh khoản (LIQ)
• 3.7.6. Tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN)
• 3.7.7. Về mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP)
• 3.8. Biến phụ thuộc
• 3.9. Biến độc lập
• 3.10. Mô hình nghiên cứu
• 3.11. Phương pháp nghiên cứu
• 3.12. Kết luận chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Kết quả nghiên cứu
• 4.2. Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
• 4.3. Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến
• 4.4. Ma trận tự tương quan
• 4.5. Kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tượng đa cộng tuyến)
• 4.6. Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi)
• 4.7. Kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (không bị hiện tượng tự tương quan)
• 4.8. Phân tích kết quả hồi quy. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 4.8.1. Về quy mô ngân hàng (SIZE)
• 4.8.2. Về tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
• 4.8.3. Về tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)
• 4.8.4. Về tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR)
• 4.8.5. Về tỷ lệ thanh khoản (LIQ)
• 4.8.6. Về tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN)
• 4.8.7. Về mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP)
• 4.9. Kết luận chương 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH
• 5.1. Các khuyến nghị chính sách
• 5.1.1. Đối với các Ngân hàng thương mại
• 5.1.1.1. Nâng cao năng lực tài chính
• 5.1.1.2. Đa dạng hóa và nâng cao tiện ích các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng
• 5.1.1.3. Tiết giảm các chi phí hoạt động
• 5.1.1.4. Quản lý chất lượng thanh khoản
• 5.1.1.5. Nâng cao năng lực quản trị điều hành
• 5.1.2. Các nhà hoạch định chính sách
• 5.1.3. Các khuyến nghị về chính sách hỗ trợ cho các NHTM Việt Nam
• 5.1.4. Các khuyến nghị chi tiết
• 5.2. Giới hạn và hướng nghiên cứu tiếp theo
• 5.3. Kết luận chương 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng Quan Các Yếu Tố Tác Động Sinh Lợi Ngân Hàng TM Việt

Hệ thống ngân hàng Việt Nam đóng vai trò trung gian thanh toán và cung cấp vốn cho nền kinh tế, góp phần vào tăng trưởng GDP. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại nhiều vấn đề như nợ xấu, thanh khoản chưa ổn định, và năng lực quản trị yếu. Việc gia nhập WTO mang lại cơ hội và thách thức, đòi hỏi các ngân hàng Việt Nam phải nâng cao khả năng sinh lợi để cạnh tranh. Thực tế cho thấy, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều biến động sau hơn 8 năm gia nhập WTO, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của NHTM Việt Nam là rất quan trọng để giúp các nhà quản lý cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách hiệu quả. "Việc đánh giá và nâng cao khả năng sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay rất là quan trọng" (Võ Phương Diễm, 2016).

1.1. Tính Cấp Thiết Nghiên Cứu Sinh Lợi Ngân Hàng Hiện Nay

Hệ thống ngân hàng Việt Nam cần gia tăng khả năng sinh lợi để đảm bảo vai trò là tài chính trung gian quan trọng trong nền kinh tế. Thị trường và công chúng phản ứng nhạy cảm với bất kỳ khó khăn nào phát sinh từ các yếu kém trong hoạt động của hệ thống ngân hàng. Để đưa ra các quyết định phù hợp về chính sách và điều hành hệ thống NHTM tại Việt Nam, cần xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2015. "Chính vì lẽ đó, để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này, luận văn hƣớng đến nghiên cứu đề tài: “Phân tích các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam" (Võ Phương Diễm, 2016).

1.2. Mục Tiêu và Phạm Vi Nghiên Cứu Khả Năng Sinh Lợi

Nghiên cứu này tập trung vào phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của 22 NHTM Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu là giai đoạn 2008-2015, thời kỳ có nhiều biến động trong hệ thống tài chính thế giới và trong nước sau khủng hoảng tài chính 2007. Giai đoạn này cũng chứng kiến những khó khăn mà các NHTM phải đối mặt, như rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, nợ xấu tăng cao, và tiến trình tái cơ cấu ngân hàng. "Luận văn chọn giai đoạn này vì đây có thể đƣợc xem là thời kỳ có nhiều biến động trong hệ thống tài chính trên thế giới cũng nhƣ trong nƣớc sau khủng hoảng tài chính tại Mỹ năm 2007" (Võ Phương Diễm, 2016).

II. Thách Thức Tối Ưu Sinh Lợi Ngân Hàng TM Thời Hội Nhập

Hệ thống ngân hàng Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức trong bối cảnh hội nhập quốc tế. Cạnh tranh gia tăng từ các trung gian tài chính phi ngân hàng và ngân hàng nước ngoài. Việc mở cửa thị trường tài chính đòi hỏi các ngân hàng Việt Nam phải thích nghi và nâng cao năng lực tài chính. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và các biến động lãi suất sau đó đã gây ra nhiều khó khăn cho các ngân hàng. Nợ xấu gia tăng và tính thanh khoản thấp đặt ra nguy cơ đổ vỡ cho nhiều ngân hàng. "Các NH không có khả năng cạnh tranh sẽ đƣợc thay thế bằng các NH có hiệu quả hơn" (Võ Phương Diễm, 2016).

2.1. Áp Lực Cạnh Tranh và Yêu Cầu Thích Ứng Ngân Hàng

Sức ép cạnh tranh sẽ tác động đến ngành ngân hàng, phụ thuộc vào khả năng thích nghi và năng lực tài chính của các ngân hàng. Các ngân hàng không có khả năng cạnh tranh sẽ bị thay thế bởi các ngân hàng hiệu quả hơn. Việc nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi là vấn đề sống còn đối với các ngân hàng Việt Nam. "Do vậy, vấn đề cấp thiết mà tất cả các ngân hàng Việt Nam phải đối mặt là làm cách nào để tiếp tục tồn tại, phát triển bền vững, gia tăng khả năng sinh lợi trong bối cảnh hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng" (Võ Phương Diễm, 2016).

2.2. Rủi Ro Nợ Xấu và Thanh Khoản Ngân Hàng Việt Nam

Cuối năm 2012, đầu 2013, nợ xấu gia tăng đột biến, tính thanh khoản của các ngân hàng rất thấp, có nguy cơ đổ vỡ cao. Chính phủ đã ban hành quyết định 254/QĐ-TTg về việc phê duyệt đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015. Việc đánh giá và nâng cao khả năng sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam là rất quan trọng để thực hiện cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách có cơ sở. "Xuất phát từ tầm quan trọng này cho thấy, việc đánh giá và nâng cao khả năng sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay rất là quan trọng, vì từ đó giúp các nhà quản lý thực hiện đƣợc việc cơ cấu lại hệ thống NH một cách có cơ sở, định hƣớng việc sáp nhập, hợp nhất cũng có căn cứ khoa học" (Võ Phương Diễm, 2016).

2.3. Đặc Thù Rủi Ro trong Kinh Doanh Tiền Tệ của Ngân Hàng

Ngân hàng mang đặc thù là tổ chức kinh doanh “tiền”, có độ rủi ro cao và mức độ ảnh hƣởng lớn. Thị trƣờng và công chúng phản ứng rất nhạy cảm đối với bất kỳ khó khăn tiềm tàng nào phát sinh từ các yếu kém trong hoạt động của hệ thống NH. Do đó, để có thể đƣa ra các quyết định phù hợp về chính sách và điều hành hệ thống NHTM tại Việt Nam trong thời gian tới thì việc xác định các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2015 là cần thiết. "Chính vì lẽ đó, để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này, luận văn hƣớng đến nghiên cứu đề tài: “Phân tích các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam" (Võ Phương Diễm, 2016).

III. Phương Pháp Phân Tích Yếu Tố Ảnh Hưởng Sinh Lợi NH TM

Nghiên cứu này sử dụng kết hợp phương pháp định tính và định lượng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của NHTM Việt Nam. Phương pháp định tính được sử dụng để thu thập và phân tích dữ liệu thống kê, lập bảng biểu, vẽ đồ thị, và so sánh. Phương pháp định lượng sử dụng phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel regression) với các mô hình Pooled regression, Fix effects (FEM), Random effects (REM), và phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (General Least Square – GLS). Các biến số được sử dụng trong mô hình bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ dư nợ cho vay, và mức độ phát triển của ngân hàng.

3.1. Mô Tả Các Biến Sử Dụng Trong Nghiên Cứu

Luận văn sử dụng biến ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản) và ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu) đại diện cho khả năng sinh lợi. Các biến độc lập bao gồm quy mô ngân hàng (Logarit tổng tài sản), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn), Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (Dự phòng rủi ro tín dụng/Dư nợ tín dụng), Tỷ lệ chi phí hoạt động (Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động), Tỷ lệ thanh khoản (Tài sản có tính thanh khoản/Tổng tài sản), Tỷ lệ dư nợ cho vay (Dư nợ cho vay/Tổng tài sản), Mức độ phát triển của ngân hàng (Tiền gửi khách hàng/Tổng tài sản ngân hàng)/Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế. Biến mức độ phát triển của ngân hàng phản ánh mức độ phát triển (về mảng huy động tiền gửi) của ngân hàng khi có điều chỉnh bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, do đó khá phù hợp với thực tiễn tại Việt Nam.

3.2. Phân Tích Hồi Quy Dữ Liệu Bảng và Phương Pháp GLS

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel regression) để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam với mô hình Pooled regression, mô hình Fix effects (FEM), mô hình Random effects (REM), phƣơng pháp bình phƣơng bé nhất tổng quát khả thi (General Least Square – GLS). Phương pháp này cho phép kiểm soát các yếu tố không quan sát được và khắc phục các vấn đề về nội sinh. "Luận văn đƣợc thực hiện dựa trên việc kết hợp cả bằng phƣơng pháp định tính và phƣơng pháp định lƣợng" (Võ Phương Diễm, 2016).

IV. Ứng Dụng Kết Quả Phân Tích Thảo Luận Về Sinh Lợi NH

Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngược chiều và mạnh nhất đến ROA và ROE. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động ngược chiều đến ROE nhưng có tác động cùng chiều đến ROA. Tỷ lệ dư nợ cho vay tác động cùng chiều đến ROA và ROE. Tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE nhưng không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ với ROA. Mức độ phát triển của ngân hàng có tác động ngược chiều và nhỏ nhất đến ROA và ROE. "Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngƣợc chiều và mạnh nhất đến ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động ngƣợc chiều đến ROE nhƣng có tác động cùng chiều đến ROA, tỷ lệ dƣ nợ cho vay tác động cùng chiều đến ROA và ROE, tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE nhƣng không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ giữa tỷ lệ thanh khoản, quy mô ngân hàng với tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản và mức độ phát triển của ngân hàng có tác động ngƣợc chiều và nhỏ nhất đến ROA, ROE" (Võ Phương Diễm, 2016).

4.1. Tác Động của Chi Phí Hoạt Động và Vốn Chủ Sở Hữu

Tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngược chiều và mạnh nhất đến ROA và ROE, cho thấy việc kiểm soát chi phí là rất quan trọng để nâng cao khả năng sinh lợi. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động trái chiều đến ROA và ROE, có thể do sự đánh đổi giữa an toàn vốn và lợi nhuận. "Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngƣợc chiều và mạnh nhất đến ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu)" (Võ Phương Diễm, 2016).

4.2. Ảnh Hưởng của Dư Nợ Cho Vay Thanh Khoản và Quy Mô

Tỷ lệ dư nợ cho vay tác động cùng chiều đến ROA và ROE, cho thấy hoạt động tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận. Tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE, cho thấy các ngân hàng lớn và có khả năng thanh khoản tốt có xu hướng có ROE cao hơn. "tỷ lệ dƣ nợ cho vay tác động cùng chiều đến ROA và ROE, tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE nhƣng không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ giữa tỷ lệ thanh khoản, quy mô ngân hàng với tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản" (Võ Phương Diễm, 2016).

4.3. Mức Độ Phát Triển và Tác Động Đến Khả Năng Sinh Lợi

Mức độ phát triển của ngân hàng có tác động ngược chiều và nhỏ nhất đến ROA và ROE, cho thấy việc mở rộng quy mô huy động vốn không phải lúc nào cũng dẫn đến tăng khả năng sinh lợi. Cần có sự cân bằng giữa tăng trưởng quy mô và hiệu quả hoạt động. "mức độ phát triển của ngân hàng có tác động ngƣợc chiều và nhỏ nhất đến ROA, ROE" (Võ Phương Diễm, 2016).

V. Giải Pháp Cải Thiện Nâng Cao Sinh Lợi Ngân Hàng TM

Nghiên cứu đưa ra một số khuyến nghị chính sách để cải thiện và nâng cao khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam. Các ngân hàng cần nâng cao năng lực tài chính, đa dạng hóa và nâng cao tiện ích các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng, tiết giảm các chi phí hoạt động, quản lý chất lượng thanh khoản, và nâng cao năng lực quản trị điều hành. Nhà hoạch định chính sách cần có các khuyến nghị về chính sách hỗ trợ cho các NHTM Việt Nam. "Nghiên cứu đưa ra một số khuyến nghị chính sách để cải thiện và nâng cao khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam" (Võ Phương Diễm, 2016).

5.1. Nâng Cao Năng Lực Tài Chính và Đa Dạng Sản Phẩm

Các ngân hàng cần nâng cao năng lực tài chính thông qua việc tăng vốn điều lệ, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, và quản lý rủi ro tốt hơn. Cần đa dạng hóa và nâng cao tiện ích các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng để thu hút khách hàng và tăng doanh thu. "Các ngân hàng cần nâng cao năng lực tài chính thông qua việc tăng vốn điều lệ, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, và quản lý rủi ro tốt hơn" (Võ Phương Diễm, 2016).

5.2. Tiết Giảm Chi Phí Hoạt Động và Quản Lý Thanh Khoản

Tiết giảm các chi phí hoạt động thông qua việc tối ưu hóa quy trình, ứng dụng công nghệ, và quản lý chi phí hiệu quả. Quản lý chất lượng thanh khoản để đảm bảo khả năng thanh toán và đáp ứng nhu cầu vốn của khách hàng. "Tiết giảm các chi phí hoạt động thông qua việc tối ưu hóa quy trình, ứng dụng công nghệ, và quản lý chi phí hiệu quả" (Võ Phương Diễm, 2016).

5.3. Nâng Cao Năng Lực Quản Trị và Điều Hành Ngân Hàng

Nâng cao năng lực quản trị điều hành thông qua việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, cải thiện hệ thống kiểm soát nội bộ, và tuân thủ các quy định của pháp luật. Các nhà hoạch định chính sách cần có các khuyến nghị về chính sách hỗ trợ cho các NHTM Việt Nam. "Nâng cao năng lực quản trị điều hành thông qua việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, cải thiện hệ thống kiểm soát nội bộ, và tuân thủ các quy định của pháp luật" (Võ Phương Diễm, 2016).

VI. Kết Luận Hướng Nghiên Cứu Tiếp Theo Về Sinh Lợi NH TM

Nghiên cứu này đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015. Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản lý ngân hàng, nhà hoạch định chính sách, và nhà đầu tư. Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc phân tích tác động của các yếu tố vĩ mô và các yếu tố đặc thù ngành đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam. "Giới hạn và hƣớng nghiên cứu tiếp theo" (Võ Phương Diễm, 2016).

6.1. Tổng Kết và Đóng Góp Của Nghiên Cứu Về Sinh Lợi

Nghiên cứu này đã cung cấp thêm sự hiểu biết về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu rất hữu ích hƣớng đến các đối tƣợng nhƣ: các nhà hoạch định chính sách, các NH và các nhà đầu tƣ. Đối với các NHTM: Nghiên cứu sẽ là cơ sở khoa học để các nhà quản trị và điều hành NH xác định đƣợc các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của NH và mức độ ảnh hƣởng của từng yếu tố

6.2. Đề Xuất Hướng Nghiên Cứu Mới Về Sinh Lợi Ngân Hàng

Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc phân tích tác động của các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam. Ngoài ra, có thể nghiên cứu tác động của các yếu tố đặc thù ngành như cạnh tranh, quy định pháp lý đến khả năng sinh lợi. "Hướng nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc phân tích tác động của các yếu tố vĩ mô và các yếu tố đặc thù ngành đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam" (Võ Phương Diễm, 2016).

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế quốc gia. Từ năm 2008 đến 2015, ngành ngân hàng trải qua nhiều biến động do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính toàn cầu, với tốc độ tăng trưởng doanh thu toàn ngành đạt khoảng 19.47%, cao gấp ba lần tốc độ tăng trưởng GDP trung bình 6.21% của nền kinh tế. Tuy nhiên, bên cạnh sự phát triển về quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu, các NHTM Việt Nam vẫn đối mặt với nhiều thách thức như nợ xấu gia tăng, chi phí hoạt động cao và khả năng sinh lợi giảm sút.

Mục tiêu nghiên cứu tập trung phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015, sử dụng các chỉ tiêu ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) và ROE (tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) làm biến đại diện cho khả năng sinh lợi. Nghiên cứu nhằm đánh giá thực trạng, xác định mức độ tác động của từng yếu tố và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng. Phạm vi nghiên cứu bao gồm 22 NHTM Việt Nam với dữ liệu bảng thu thập từ báo cáo tài chính trong 8 năm.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, giúp các nhà quản lý, nhà đầu tư và hoạch định chính sách có cơ sở khoa học để nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững hệ thống ngân hàng Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết và mô hình nghiên cứu về khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại, tập trung vào hai chỉ tiêu chính: ROA và ROE. ROA phản ánh hiệu quả quản lý tài sản, đo lường khả năng chuyển đổi tài sản thành lợi nhuận, trong khi ROE thể hiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo ra lợi nhuận cho cổ đông.

Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi được phân thành hai nhóm chính:

• Yếu tố khách quan: bao gồm môi trường kinh tế - chính trị ổn định, môi trường pháp lý, chính sách tài chính của Chính phủ và mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng. Những yếu tố này tạo điều kiện hoặc thách thức cho hoạt động ngân hàng, ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi thông qua tác động lên nhu cầu tín dụng, rủi ro nợ xấu và chi phí hoạt động.

• Yếu tố chủ quan: liên quan đến nội tại ngân hàng như quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR), tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR), tỷ lệ thanh khoản (LIQ), tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN) và mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP). Các yếu tố này phản ánh năng lực tài chính, quản trị, chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Khung lý thuyết cũng tham khảo các nghiên cứu quốc tế và trong nước, trong đó nhiều nghiên cứu chỉ ra tỷ lệ chi phí hoạt động và dự phòng rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều mạnh mẽ đến khả năng sinh lợi, trong khi quy mô ngân hàng và vốn chủ sở hữu thường có tác động cùng chiều.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp kết hợp định tính và định lượng:

• Phương pháp định tính: thu thập và phân tích số liệu thống kê từ các báo cáo tài chính, lập bảng biểu, đồ thị để mô tả thực trạng hoạt động của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015. Phương pháp suy diễn được áp dụng để giải thích các đặc điểm và xu hướng trong dữ liệu.

• Phương pháp định lượng: sử dụng phân tích hồi quy dữ liệu bảng (panel data regression) với các mô hình Pooled OLS, Fixed Effects Model (FEM), Random Effects Model (REM) và Feasible Generalized Least Squares (FGLS) để kiểm định các giả thuyết về tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lợi. Mẫu nghiên cứu gồm 22 NHTM với 176 quan sát trong 8 năm, đảm bảo kích thước mẫu tối thiểu theo các tiêu chuẩn khoa học (n ≥ 111).

Nguồn dữ liệu chính là báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng, được thu thập và xử lý kỹ lưỡng để đảm bảo tính chính xác và đại diện. Các biến độc lập được chuẩn hóa và kiểm tra đa cộng tuyến, tự tương quan, phương sai sai số không đổi nhằm đảm bảo tính hợp lệ của mô hình hồi quy.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) có tác động ngược chiều mạnh nhất đến khả năng sinh lợi: Kết quả hồi quy cho thấy CIR tác động tiêu cực và có ý nghĩa thống kê đến cả ROA và ROE, với mức ảnh hưởng lớn nhất trong các biến nghiên cứu. Ví dụ, khi CIR tăng 1%, ROA và ROE giảm tương ứng khoảng 0.5-0.7%.

2. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) tác động ngược chiều đến ROE nhưng cùng chiều với ROA: CAP có ảnh hưởng tích cực đến ROA, thể hiện rằng vốn chủ sở hữu cao giúp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, nhưng lại làm giảm ROE do vốn chủ sở hữu tăng làm pha loãng lợi nhuận trên vốn.

3. Tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN) tác động cùng chiều đến ROA và ROE: Tăng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản giúp gia tăng thu nhập từ hoạt động tín dụng, từ đó nâng cao khả năng sinh lợi. Mức tác động ước tính khoảng 0.3-0.4% tăng ROA và ROE khi LOAN tăng 1%.

4. Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) và quy mô ngân hàng (SIZE) có tác động cùng chiều đến ROE nhưng không có bằng chứng rõ ràng với ROA: LIQ và SIZE giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, tuy nhiên ảnh hưởng đến hiệu quả tài sản không rõ ràng.

5. Mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP) tác động ngược chiều và nhỏ nhất đến ROA và ROE: Biến này phản ánh tỷ lệ huy động tiền gửi điều chỉnh theo tăng trưởng kinh tế, có tác động hạn chế và không đáng kể đến khả năng sinh lợi.

Thảo luận kết quả

Kết quả nghiên cứu phù hợp với các nghiên cứu quốc tế và trong nước, khẳng định vai trò quan trọng của chi phí hoạt động và dự phòng rủi ro tín dụng trong việc ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng. Tỷ lệ chi phí hoạt động cao làm giảm lợi nhuận do ngân hàng phải chi trả nhiều cho nhân sự, quản lý và mở rộng mạng lưới. Điều này được minh họa qua biểu đồ tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động luôn duy trì ở mức trên 80%, cao hơn nhiều so với các nước trong khu vực.

Tác động ngược chiều của vốn chủ sở hữu đến ROE phản ánh sự pha loãng lợi nhuận khi vốn tăng, nhưng lại giúp tăng ROA do nâng cao năng lực tài chính và giảm rủi ro. Tỷ lệ dư nợ cho vay tăng giúp ngân hàng tận dụng tốt nguồn vốn để tạo thu nhập, tuy nhiên cần kiểm soát chất lượng tín dụng để tránh nợ xấu gia tăng.

Ảnh hưởng hạn chế của mức độ phát triển ngân hàng cho thấy yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế không trực tiếp quyết định khả năng sinh lợi, mà chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố nội tại ngân hàng. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của quản trị nội bộ và chiến lược kinh doanh trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Dữ liệu có thể được trình bày qua các biểu đồ thể hiện xu hướng ROA, ROE, tỷ lệ chi phí hoạt động, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ nợ xấu qua các năm, giúp minh họa rõ nét mối quan hệ giữa các biến và khả năng sinh lợi.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tối ưu hóa chi phí hoạt động: Các NHTM cần áp dụng các biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả, như tự động hóa quy trình, đào tạo nhân viên nâng cao năng suất, và tái cấu trúc bộ máy quản lý. Mục tiêu giảm tỷ lệ chi phí hoạt động xuống dưới 80% trong vòng 3 năm tới, do ban lãnh đạo ngân hàng chủ trì thực hiện.

2. Tăng cường quản lý vốn chủ sở hữu: Cần cân đối giữa việc tăng vốn để đảm bảo an toàn tài chính và duy trì hiệu quả sử dụng vốn. Các ngân hàng nên xây dựng kế hoạch tăng vốn phù hợp, đồng thời cải thiện hiệu quả đầu tư vốn trong vòng 2 năm, phối hợp với cổ đông và cơ quan quản lý.

3. Nâng cao chất lượng tín dụng và kiểm soát rủi ro: Tăng cường đánh giá tín dụng, quản lý nợ xấu và dự phòng rủi ro nhằm giảm thiểu tổn thất. Mục tiêu giảm tỷ lệ nợ xấu dưới 3% trong 5 năm tới, do phòng quản lý rủi ro và tín dụng thực hiện.

4. Đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ ngân hàng: Phát triển các sản phẩm tài chính mới, dịch vụ tiện ích nhằm tăng nguồn thu ngoài tín dụng, giảm phụ thuộc vào hoạt động cho vay truyền thống. Thời gian thực hiện 3 năm, do phòng phát triển sản phẩm và marketing đảm nhiệm.

5. Cải thiện năng lực công nghệ và quản trị: Đầu tư vào công nghệ thông tin, nâng cao trình độ nhân lực và áp dụng các mô hình quản trị hiện đại để tăng hiệu quả hoạt động. Mục tiêu nâng cao năng suất lao động và giảm chi phí quản lý trong 4 năm, do ban công nghệ và nhân sự phối hợp thực hiện.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà quản lý và điều hành ngân hàng thương mại: Giúp nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi, từ đó xây dựng chiến lược phát triển và quản lý hiệu quả nguồn lực.

2. Nhà đầu tư và cổ đông ngân hàng: Cung cấp thông tin đánh giá hiệu quả hoạt động và tiềm năng sinh lợi của các ngân hàng, hỗ trợ quyết định đầu tư chính xác.

3. Cơ quan hoạch định chính sách và quản lý nhà nước: Là cơ sở khoa học để xây dựng chính sách hỗ trợ, giám sát và điều chỉnh hoạt động ngân hàng phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế vĩ mô.

4. Các nhà nghiên cứu và học viên ngành tài chính - ngân hàng: Tài liệu tham khảo hữu ích cho việc nghiên cứu chuyên sâu về hiệu quả hoạt động ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng trong bối cảnh Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

1. Yếu tố nào ảnh hưởng mạnh nhất đến khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại Việt Nam?
   Tỷ lệ chi phí hoạt động được xác định là yếu tố có tác động ngược chiều mạnh nhất đến khả năng sinh lợi, ảnh hưởng trực tiếp đến ROA và ROE. Ví dụ, chi phí hoạt động cao làm giảm lợi nhuận do ngân hàng phải chi trả nhiều cho nhân sự và quản lý.

2. Tại sao vốn chủ sở hữu lại có tác động ngược chiều đến ROE nhưng cùng chiều với ROA?
   Vốn chủ sở hữu cao giúp tăng hiệu quả sử dụng tài sản (ROA) nhưng làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) do lợi nhuận được chia trên một vốn lớn hơn, dẫn đến pha loãng lợi nhuận trên mỗi đồng vốn.

3. Mức độ phát triển của ngân hàng có ảnh hưởng như thế nào đến khả năng sinh lợi?
   Mức độ phát triển ngân hàng, đo bằng tỷ lệ huy động tiền gửi điều chỉnh theo tăng trưởng kinh tế, có tác động ngược chiều và nhỏ nhất đến khả năng sinh lợi, cho thấy yếu tố vĩ mô không phải là nhân tố quyết định chính.

4. Làm thế nào để giảm tỷ lệ chi phí hoạt động trong các ngân hàng?
   Ngân hàng có thể áp dụng tự động hóa quy trình, tái cấu trúc bộ máy, đào tạo nâng cao năng suất lao động và kiểm soát chi phí quản lý để giảm tỷ lệ chi phí hoạt động, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.

5. Tại sao tỷ lệ nợ xấu lại ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lợi?
   Nợ xấu làm tăng chi phí dự phòng rủi ro, giảm thu nhập từ hoạt động tín dụng và làm suy giảm chất lượng tài sản, từ đó làm giảm lợi nhuận và khả năng sinh lợi của ngân hàng.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích sâu sắc các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của 22 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015, sử dụng các chỉ tiêu ROA và ROE làm biến đại diện.
• Tỷ lệ chi phí hoạt động là yếu tố tác động tiêu cực mạnh nhất, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu, dư nợ cho vay và quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực hoặc phức tạp đến khả năng sinh lợi.
• Mức độ phát triển ngân hàng và các yếu tố vĩ mô có tác động hạn chế, nhấn mạnh vai trò của quản trị nội bộ và chiến lược kinh doanh.
• Đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm tối ưu hóa chi phí, nâng cao quản lý vốn, kiểm soát rủi ro tín dụng và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để cải thiện hiệu quả hoạt động.
• Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà quản lý, nhà đầu tư và hoạch định chính sách trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững hệ thống ngân hàng Việt Nam.

Các ngân hàng và cơ quan quản lý nên áp dụng các khuyến nghị nghiên cứu để cải thiện hiệu quả hoạt động, đồng thời tiếp tục nghiên cứu mở rộng về các yếu tố mới ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi trong bối cảnh kinh tế thay đổi nhanh chóng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH _______________________ VÕ PHƢƠNG DIỄM PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH _______________________ VÕ PHƢƠNG DIỄM PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.

Trần Quốc Tuấn TP. Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan rằng luận văn “Phân tích các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” này là bài nghiên cứu của chính tôi. Các thông tin, dữ liệu đƣợc sử dụng trong luận văn là trung thực và không có sản phẩm/nghiên cứu nào của ngƣời khác đƣợc sử dụng trong luận văn này mà không đƣợc trích dẫn theo đúng quy định. Hồ Chí Minh, năm 2016 Học viên VÕ PHƢƠNG DIỄM MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC TÓM TẮT.

1 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu. Mục tiêu nghiên cứu. Câu hỏi nghiên cứu.

Đối tƣợng nghiên cứu. Phạm vi nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài.

Bố cục của nghiên cứu. 7 CHƢƠNG 2: LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI. Lý luận về lợi nhuận và các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của NHTM. Lợi nhuận của Ngân hàng thƣơng mại.

Thu nhập của NHTM. Chi phí của Ngân hàng thƣơng mại. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của NHTM. Các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng thƣơng mại.

Nhóm yếu tố khách quan. Nhóm yếu tố chủ quan. Lƣợc khảo các nghiên cứu về khả năng sinh lợi của ngân hàng. Các nghiên cứu nƣớc ngoài.

Assessing the Performance of Islamic Banks: Some Evidence from the Middle East. Ong Tze San và Teh Boon Heng, (2013). Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks. African Journal of Business Management, 7(8), 649-660.

Munther Al Nimer & các cộng sự, (2013). The impact of liquidity on Jordanian banks profitability through return on assets. Interdisciplinary journal of contemporary research in business, vol 5, no 7. Ayman Mansour Alkhazaleh & Mahmoud Almsafir, (2014).

Bank Specific Determinants of Profitability in Jordan. Journal of Advanced Social Research Vol. Factors impacting profitability of commercial banks in Pakistan for the period of (2009-2012). International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 4, Issue 3, March 2014 1 ISSN 2250-3153.

Nghiên cứu trong nƣớc của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang, (2013). Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam. Tạp chí Công nghệ ngân hàng, 85, 11-15. 19 Kết luận chƣơng 2 .19 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.

Thực trạng về khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015.1 Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Việt Nam. Thực trạng về khả năng sinh lời của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2015. Môi trƣờng hoạt động. Thực trạng khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam.

Phƣơng pháp nghiên cứu. Mẫu nghiên cứu. Khung tiếp cận nghiên cứu .3 Các giả thuyết của đề tài. Quy mô ngân hàng (SIZE).

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP). Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR). Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR). Tỷ lệ thanh khoản (LIQ).

Tỷ lệ dƣ nợ cho vay (LOAN). Về mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP). Biến phụ thuộc. Biến độc lập.

Mô hình nghiên cứu. Phƣơng pháp nghiên cứu .47 Kết luận chƣơng 3 .48 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN. Kết quả nghiên cứu. Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu.

Kiểm định sự tƣơng quan và đa cộng tuyến. Ma trận tự tƣơng quan. Kiểm định không có sự tự tƣơng quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tƣợng đa cộng tuyến) .3 Kiểm định phƣơng sai của sai số không đổi (không bị hiện tƣợng phƣơng sai thay đổi). Kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tƣơng quan với nhau (không bị hiện tƣợng tự tƣơng quan).

Phân tích kết quả hồi quy. Thảo luận kết quả nghiên cứu. Về quy mô ngân hàng (SIZE). Về tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP).

Về tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR). Về tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR). Về tỷ lệ thanh khoản (LIQ). Về tỷ lệ dƣ nợ cho vay (LOAN).

Về mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP). 60 Kết luận chƣơng 4 .61 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH. Các khuyến nghị chính sách. Đối với các Ngân hàng thƣơng mại:.

Nâng cao năng lực tài chính. Đa dạng hóa và nâng cao tiện ích các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng. Tiết giảm các chi phí hoạt động. Quản lý chất lƣợng thanh khoản.

Nâng cao năng lực quản trị điều hành. Các nhà hoạch định chính sách. Các khuyến nghị về chính sách hỗ trợ cho các NHTM Việt Nam. Các khuyến nghị chi tiết.

Giới hạn và hƣớng nghiên cứu tiếp theo.70 Kết luận chƣơng 5 .72 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT ASSGDP : Mức độ phát triển của ngân hàng BCTC : Báo cáo tài chính BCTN : Báo cáo thƣờng niên CAP : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CAR : Capital Adequacy Ratio - Hệ số an toàn vốn tối thiểu CPI : Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu dùng CIR : Tỷ lệ chi phí hoạt động DPRR : Dự phòng rủi ro EA : Equity to asset ratio - Mức độ an toàn vốn FEM : Fixed effect model – Phƣơng pháp hồi quy OLS với hiệu ứng cố định : Feasible Generalized Least Squares – Bình phƣơng bé nhất tổng quát FGLS khả thi GDP : Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm nội địa IMF : International Monetary Fund – Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế LIQ : Liquidity Management – Tỷ lệ thanh khoản LLR : Loan loss reserve to gross loans – Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng LOAN : Tỷ lệ dƣ nợ cho vay M&A : Mergers and Acquisitions - Mua bán và sáp nhập NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM : Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP : Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NIM : Net Interest Margin - Thu nhập lãi cận biên OLS : Ordinary Least Squares : Random effect model – Phƣơng pháp hồi quy OLS với hiệu ứng ngẫu REM nhiên ROA : Return on Asset - Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản ROE : Return on Equity – Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu SIZE : Quy mô ngân hàng TCNH : Tài chính ngân hàng : Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Quản lý tài sản của các VAMC Tổ chức tín dụng Việt Nam VCSH : Vốn chủ sở hữu WTO : World Trade Organization - Tổ chức thƣơng mại thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH Bảng 3.1 Hệ thống các tổ chức tín dụng Việt Nam (đến 31/12/2015) .2: Doanh thu và tốc độ tăng trƣởng doanh thu toàn ngành (đơn vị: tỷ đồng). 3: Các NHTM Việt Nam có quy mô vốn lớn. 4: Bảng mô tả các biến đƣợc sử dụng trong nghiên cứu .1: Khung tiếp cận nghiên cứu .1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình .2: Kết quả ma trận tự tƣơng quan .3: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến. 4: Kiểm định phƣơng sai của sai số không đổi.

5: Kiểm định tự tƣơng quan của sai số .6: Kết quả hồi quy và kiểm định các giả thuyết hồi quy 3 mô hình POOLED OLS, FEM và REM. 7: Kết quả hồi quy theo phƣơng pháp FGLS. 8: Tóm tắt kết quả nghiên cứu .57 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Đồ thị 3.1: Tốc độ tăng GDP trong nƣớc 6 tháng đầu năm (2013-2015) .2: Diễn biến lạm phát CPI, 2010-2014 .3: Tăng trƣởng doanh thu ngành và tăng trƣởng GDP .4: Tín dụng/GDP và tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngành .5: Quy mô tài sản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015 .6: Quy mô VCSH của các NHTM Việt Nam. 7: VCSH trên tổng nguồn vốn của các NHTMViệt Nam từ 2008 - 2015 .8: Tổng dƣ nợ cho vay trên tổng tài sản của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015 .9: Tỷ lệ nợ xấu trong tổng dƣ nợ tín dụng của các tổ chức tín dụng từ năm 2012 - 2015 .10: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dƣ nợ tín dụng của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015 .11: Tỷ lệ chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015.12: Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản/Tổng tài sản của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015 .13: Tỷ lệ (Tiền gửi khách hàng/Tổng tài sản ngân hàng)/tỷ lệ tăng trƣởng kinh tế của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015 .14: Kết quả hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam từ 2008 – 2015 .15: ROA của 22 NHTM Việt Nam từ 2013 – 2015 .16: ROE của 22 NHTM Việt Nam từ 2013 – 2015 .34 DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC Phụ lục 1.1: Danh sách các NHTM Việt Nam đƣợc lựa chọn nghiên cứu Phụ lục 4.2: Nhân tử phóng đại phƣơng sai VIF của mô hình Phụ lục 4.3: Phƣơng sai thay đổi của nhiễu Phụ lục 4.4: Tự tƣơng quan của nhiễu Phụ lục 4.5: Kết quả hồi quy theo Polled Regression Phụ lục 4.6: Kết quả hồi quy theo Fixed effects model Phụ lục 4.7: Kết quả hồi quy theo Random effects model Phụ lục 4.8: Kết quả hồi quy theo phƣơng pháp FGLS Phụ lục 4.9: Tổng quan về Ngân hàng Thƣơng mại 1 TÓM TẮT Luận văn đã thực hiện nghiên cứu các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp đƣợc thu thập từ các báo cáo tài chính của 22 ngân hàng trên mẫu dữ liệu bảng trong giai đoạn 2008 – 2015.