Khóa luận phân tích tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Cổ phần Trường Thịnh

Phân tích tình hình tài chính là một công cụ thiết yếu để đánh giá hiệu quả hoạt động và sự ổn định của một doanh… 61 trang · Trường Đại Học Kinh Tế · 2023.

• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế
• Chuyên ngành: Tài Chính
• Đề tài: Phân Tích Tình Hình Tài Chính và Khả Năng Thanh Toán tại Công Ty Cổ Phần Trường Thịnh
• Loại tài liệu: báo cáo
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP
• 1.1. Những vấn đề cơ bản về tình hình tài chính
• 1.1.1. Khái niệm, bản chất, vai trò của tài chính doanh nghiệp
• 1.1.2. Phương pháp phân tích tài chính
• 1.1.3. Những vấn đề chung về khả năng thanh toán
• 1.2. Thực trạng tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty cổ phần Trường Thịnh
• 1.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty
• 1.2.2. Đánh giá khả năng độc lập, tự chủ về tài chính của công ty
• 1.2.3. Phân tích tình hình thừa (thiếu) vốn của công ty
• 1.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty
• 1.2.5. Phân tích khả năng thanh toán của công ty
• 1.2.6. Đánh giá tình hình biến động các khoản phải thu và phải trả của công ty
• 1.2.7. Phân tích các hệ số tài chính chủ yếu của công ty
• 1.2.8. Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của công ty
• 1.3. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Trường Thịnh
• 1.3.1. Giải pháp về vốn
• 1.3.2. Giải pháp giảm chi phí
• 1.3.3. Giải pháp về công tác tổ chức quản lý
• DANH MỤC BIỂU
• DANH MỤC VIẾT TẮT

Tóm tắt

I. Hướng dẫn đánh giá sức khỏe tài chính Công ty Trường Thịnh

Phân tích tình hình tài chính là một công cụ thiết yếu để đánh giá hiệu quả hoạt động và sự ổn định của một doanh nghiệp. Đối với Công ty Cổ phần Trường Thịnh, việc này càng trở nên quan trọng trong bối cảnh thị trường vật liệu xây dựng có nhiều biến động. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc phân tích các báo cáo tài chính giai đoạn 2011-2013 để làm rõ sức khỏe tài chính doanh nghiệp. Mục tiêu là nhận diện các điểm mạnh, điểm yếu, và những rủi ro tài chính tiềm ẩn, từ đó cung cấp một cái nhìn toàn diện về thực trạng của công ty. Việc đánh giá hiệu quả hoạt động không chỉ giúp ban lãnh đạo đưa ra quyết định chiến lược mà còn cung cấp thông tin giá trị cho nhà đầu tư và các bên liên quan. Phân tích sẽ tập trung vào các khía cạnh cốt lõi như cơ cấu vốn, hiệu quả sử dụng vốn, và đặc biệt là khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ.

1.1. Tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính

Việc phân tích báo cáo tài chính Công ty Trường Thịnh là nền tảng để hiểu rõ hoạt động của doanh nghiệp. Các báo cáo chính như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, và báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp những con số biết nói. Thông qua các phương pháp so sánh và phân tích tỷ lệ, nhà phân tích có thể nhận diện xu hướng biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu và lợi nhuận. Điều này giúp xác định mức độ tự chủ tài chính, khả năng sinh lời và các vấn đề tiềm ẩn trong quản lý dòng tiền. Một bản phân tích chi tiết sẽ là cơ sở vững chắc để xây dựng các chiến lược kinh doanh phù hợp, tối ưu hóa chi phí và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.

1.2. Bối cảnh hoạt động kinh doanh tại Trường Thịnh 2011 2013

Giai đoạn 2011-2013, Công ty Trường Thịnh hoạt động trong lĩnh vực khai thác và chế biến vật liệu xây dựng, một ngành đòi hỏi vốn đầu tư lớn và có chu kỳ thu hồi vốn dài. Theo tài liệu nghiên cứu, công ty đã có sự tăng trưởng mạnh về doanh thu, phản ánh nỗ lực mở rộng quy mô sản xuất và thị trường. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại biến động không ổn định, cho thấy những thách thức trong việc quản lý chi phí, đặc biệt là giá vốn hàng bán và chi phí quản lý. Sự phụ thuộc vào các hợp đồng xây dựng lớn cũng khiến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty gặp nhiều áp lực, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán.

II. Top rủi ro tài chính và thách thức thanh toán của Trường Thịnh

Mặc dù có sự tăng trưởng về quy mô, Công ty Trường Thịnh phải đối mặt với nhiều thách thức và rủi ro tài chính nghiêm trọng. Vấn đề nổi cộm nhất là áp lực từ các khoản nợ phải trả ngắn hạn ngày càng tăng, trong khi khả năng thu hồi công nợ lại chậm. Tình trạng vốn bị chiếm dụng kéo dài đã tạo ra sự mất cân đối trong cơ cấu tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán ngắn hạn. Báo cáo cho thấy công ty phụ thuộc nhiều vào vốn vay ngân hàng và chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp để tài trợ cho hoạt động. Điều này đặt doanh nghiệp vào tình thế bị động, dễ bị tổn thương trước những biến động của lãi suất và chính sách tín dụng. Việc quản lý các khoản công nợ chưa hiệu quả là nguyên nhân chính dẫn đến các rủi ro thanh khoản.

2.1. Phân tích vấn đề công nợ phải thu và vốn bị chiếm dụng

Một trong những thách thức lớn nhất là tình trạng công nợ phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng tài sản ngắn hạn. Cụ thể, số liệu cho thấy khoản phải thu của khách hàng chiếm hơn một nửa tài sản ngắn hạn trong cả ba năm. Điều này đồng nghĩa với việc một lượng vốn lớn của công ty đang bị các đối tác chiếm dụng. Tình trạng này không chỉ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn mà còn tiềm ẩn rủi ro nợ xấu. Việc thu hồi nợ chậm trễ gây áp lực lên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, khiến công ty thiếu hụt tiền mặt để thanh toán các khoản nợ phải trả đúng hạn, buộc phải tìm đến các nguồn vay ngắn hạn với chi phí cao.

2.2. Áp lực từ nợ phải trả và sự phụ thuộc vào vốn vay

Bên cạnh nợ phải thu, cơ cấu nguồn vốn của Trường Thịnh cũng cho thấy sự mất cân đối. Nợ phải trả, đặc biệt là nợ ngắn hạn, chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng. Trong đó, vay ngắn hạn ngân hàng và phải trả người bán là hai khoản mục lớn nhất. Tỷ số đòn bẩy tài chính cao cho thấy công ty đang sử dụng nhiều vốn vay để tài trợ cho hoạt động. Mặc dù điều này có thể khuếch đại lợi nhuận trong điều kiện kinh doanh thuận lợi, nó cũng làm gia tăng rủi ro tài chính. Khi doanh thu hoặc lợi nhuận không đạt kỳ vọng, gánh nặng lãi vay và áp lực trả nợ gốc có thể đẩy công ty vào tình trạng khó khăn về thanh khoản.

III. Phương pháp phân tích cơ cấu vốn và hiệu quả hoạt động

Để có cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính doanh nghiệp, cần tiến hành phân tích các chỉ số tài chính quan trọng dựa trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh. Phân tích này tập trung vào hai khía cạnh chính: cơ cấu vốn và hiệu quả sử dụng vốn. Cơ cấu vốn cho biết tỷ lệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, phản ánh mức độ tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của công ty. Trong khi đó, các chỉ số về hiệu quả sử dụng vốn (cả vốn cố định và vốn lưu động) lại cho thấy khả năng tạo ra doanh thu và lợi nhuận từ mỗi đồng vốn đầu tư. Kết quả phân tích giai đoạn 2011-2013 của Trường Thịnh cho thấy những tín hiệu trái chiều, đòi hỏi sự đánh giá cẩn trọng.

3.1. Đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty

Phân tích bảng cân đối kế toán của Trường Thịnh cho thấy tổng tài sản tăng, thể hiện sự mở rộng quy mô. Tuy nhiên, cơ cấu vốn bộc lộ nhiều điểm đáng lo ngại. Tỷ suất nợ có xu hướng tăng từ 0,39 năm 2011 lên 0,47 năm 2013, trong khi tỷ suất tài trợ (vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn) giảm từ 0,61 xuống 0,53. Điều này cho thấy mức độ tự chủ tài chính của công ty giảm sút, ngày càng phụ thuộc vào các nguồn vốn bên ngoài. Nguồn vốn chủ yếu được tài trợ bởi nợ ngắn hạn, trong khi công ty không có nợ dài hạn, tạo ra áp lực thanh toán rất lớn trong ngắn hạn và ảnh hưởng đến sự ổn định lâu dài.

3.2. Đo lường hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động

Về hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ số cho thấy sự cải thiện nhưng vẫn ở mức thấp. Hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng từ 0,51 (năm 2011) lên 1,45 (năm 2013), cho thấy máy móc thiết bị đang được khai thác tốt hơn. Tương tự, vòng quay vốn lưu động tăng từ 0,56 vòng lên 1,77 vòng, giúp rút ngắn kỳ luân chuyển vốn từ 645 ngày xuống còn 203 ngày. Tuy nhiên, tỷ số khả năng sinh lời trên vốn (cả cố định và lưu động) vẫn rất thấp. Điều này chứng tỏ dù doanh thu tăng, công ty vẫn chưa chuyển hóa hiệu quả thành lợi nhuận, có thể do chi phí hoạt động còn cao hoặc biên lợi nhuận mỏng.

IV. Cách phân tích khả năng thanh toán qua các chỉ số tài chính

Khả năng thanh toán là chỉ tiêu sống còn, quyết định sự tồn tại của doanh nghiệp. Để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của Công ty Trường Thịnh, việc phân tích sâu các tỷ số thanh khoản là không thể thiếu. Các hệ số này đo lường khả năng của công ty trong việc sử dụng tài sản ngắn hạn để chi trả cho các khoản nợ sắp đến hạn. Dựa trên báo cáo tài chính công ty Trường Thịnh, các chỉ số thanh toán trong giai đoạn 2011-2013 cho thấy một bức tranh đáng báo động. Mặc dù hệ số thanh toán tổng quát vẫn lớn hơn 1, các chỉ số quan trọng hơn về khả năng thanh toán ngắn hạn lại liên tục suy giảm, đẩy công ty đến gần hơn với rủi ro mất thanh khoản.

4.1. Phân tích các tỷ số thanh khoản hiện hành và thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán tạm thời (hiện hành) của Trường Thịnh đã giảm từ mức 1,18 (năm 2011) xuống dưới ngưỡng an toàn, chỉ còn 0,98 (năm 2012) và 0,90 (năm 2013). Điều này có nghĩa là tổng tài sản ngắn hạn không còn đủ để trang trải cho toàn bộ nợ ngắn hạn. Tương tự, hệ số thanh toán nhanh (sau khi đã loại trừ hàng tồn kho) cũng giảm còn 0,77 vào năm 2013. Các con số này khẳng định tình trạng căng thẳng về thanh khoản, cho thấy công ty sẽ gặp rất nhiều khó khăn nếu các chủ nợ đồng loạt yêu cầu thanh toán. Nguyên nhân chính là do tài sản ngắn hạn bị "đóng băng" trong các khoản phải thu và hàng tồn kho.

4.2. Đánh giá khả năng thanh toán tức thời và dòng tiền

Hệ số thanh toán tức thời, đo lường bằng lượng tiền mặt và tương đương tiền so với nợ ngắn hạn, tuy có cải thiện nhưng vẫn ở mức rất thấp, chỉ đạt 0,17 vào năm 2013. Điều này phản ánh sự thiếu hụt tiền mặt nghiêm trọng, khiến công ty khó có thể phản ứng linh hoạt trước các nhu cầu chi tiêu đột xuất. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ làm rõ hơn vấn đề này. Một dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm hoặc không ổn định sẽ là dấu hiệu cảnh báo mạnh mẽ về sức khỏe tài chính doanh nghiệp. Sự suy yếu của các tỷ số thanh khoản là hệ quả tất yếu của việc quản lý công nợ và vốn lưu động chưa hiệu quả.

V. Bí quyết cải thiện sức khỏe tài chính tại Công ty Trường Thịnh

Dựa trên kết quả phân tích, việc cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Trường Thịnh đòi hỏi một loạt các giải pháp đồng bộ và quyết liệt. Các giải pháp này cần tập trung vào việc tái cấu trúc vốn, quản trị công nợ hiệu quả và tối ưu hóa chi phí hoạt động. Việc thực hiện một phân tích SWOT tài chính sẽ giúp công ty xác định rõ các điểm mạnh để phát huy và các điểm yếu cần khắc phục. Mục tiêu cuối cùng là tạo ra một nền tảng tài chính vững mạnh, giảm thiểu sự phụ thuộc vào nợ vay ngắn hạn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đảm bảo sự phát triển bền vững trong dài hạn.

5.1. Giải pháp quản trị vốn và tái cấu trúc các khoản nợ

Trước hết, công ty cần xây dựng chính sách quản trị công nợ chặt chẽ hơn. Cần áp dụng các biện pháp đôn đốc thu hồi công nợ phải thu một cách quyết liệt, như đưa ra chính sách chiết khấu thanh toán sớm hoặc các điều khoản thanh toán nghiêm ngặt hơn trong hợp đồng. Về nguồn vốn, công ty nên tìm kiếm các nguồn vay dài hạn để tái cấu trúc nợ, giảm áp lực trả nợ trong ngắn hạn. Tăng vốn chủ sở hữu thông qua lợi nhuận giữ lại hoặc phát hành thêm cổ phần cũng là một giải pháp cần cân nhắc để cải thiện cơ cấu vốn và tăng cường tính tự chủ tài chính. Việc cân đối giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu là yếu tố then chốt.

5.2. Giải pháp tối ưu hóa chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động

Để cải thiện tỷ số khả năng sinh lời, Trường Thịnh phải tập trung vào việc kiểm soát chi phí. Cần rà soát lại quy trình sản xuất để cắt giảm giá vốn hàng bán, tìm kiếm nhà cung cấp với giá tốt hơn nhưng vẫn đảm bảo chất lượng. Đồng thời, cần có biện pháp quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng cách tăng công suất hoạt động của máy móc, thiết bị và quản lý hàng tồn kho một cách khoa học để giảm vốn ứ đọng. Việc cải thiện lợi nhuận sẽ tạo ra nguồn vốn nội tại, giúp công ty giảm bớt sự phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bên ngoài và cải thiện khả năng thanh toán dài hạn.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong nền kinh tế thị trường, năng lực tài chính và khả năng thanh toán đóng vai trò then chốt quyết định sự tồn tại, phát triển bền vững cũng như vị thế cạnh tranh của mỗi doanh nghiệp. Hoạt động phân tích tài chính giúp các nhà quản trị nhận diện rõ thực trạng huy động, phân bổ và sử dụng các nguồn lực vốn, đồng thời đánh giá chính xác nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố nội tại lẫn ngoại cảnh để hoạch định chiến lược kinh doanh phù hợp. Đối với Công ty Cổ phần Trường Thịnh – một doanh nghiệp hoạt động trên địa bàn tỉnh Nghệ An trong lĩnh vực khai thác, chế biến vật liệu xây dựng và thi công công trình – việc duy trì một cơ cấu vốn hợp lý và nâng cao hiệu quả thanh toán là yêu cầu cấp thiết để thích ứng với quy mô sản xuất ngày càng mở rộng.

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Hồ Thị Phẩm (chuyên ngành Kế toán, Trường Đại học Lâm nghiệp) tập trung giải quyết các nhiệm vụ và mục tiêu nghiên cứu cụ thể:

1. Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tài chính và hệ thống chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán.
2. Khảo sát đặc điểm tổ chức bộ máy, tình hình lao động và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Trường Thịnh.
3. Đi sâu phân tích thực trạng cơ cấu tài sản, nguồn vốn, hiệu quả sử dụng vốn cố định, vốn lưu động và tình hình công nợ của doanh nghiệp.
4. Đánh giá chi tiết các hệ số khả năng thanh toán và phân tích tương quan giữa nhu cầu thanh toán với khả năng thanh toán thực tế của công ty.
5. Đề xuất hệ thống giải pháp tài chính và quản lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, kiểm soát công nợ và cải thiện khả năng chi trả.

• Đối tượng nghiên cứu: Tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty.
• Phạm vi nghiên cứu:
  • Không gian: Công ty Cổ phần Trường Thịnh (địa chỉ: Xóm 4, xã Quỳnh Văn, huyện Quỳnh Lưu, tỉnh Nghệ An).
  • Thời gian: Chuỗi số liệu tài chính và hoạt động thực tế qua 3 năm từ năm 2011 đến năm 2013.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận xây dựng trên nền tảng lý luận quản trị tài chính doanh nghiệp và hệ thống chế độ kế toán hiện hành. Tác giả phân tích tài chính thông qua ba chức năng cốt lõi: chức năng tổ chức tạo lập vốn, chức năng phân phối tài chính và chức năng giám đốc tài chính. Khung phân tích sử dụng hệ thống báo cáo tài chính chuẩn mực theo quy định của Bộ Tài chính, bao gồm:

• Bảng cân đối kế toán (Mẫu B01-DN).
• Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (Mẫu B02-DN).
• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu B03-DN).
• Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu B09-DN) cùng sổ sách chi tiết các tài khoản liên quan.

Phương pháp nghiên cứu được triển khai bao gồm:

• Phương pháp thu thập dữ liệu: Kế thừa các tài liệu, báo cáo tài chính, báo cáo quản trị nội bộ đã công bố của công ty giai đoạn 2011–2013; kết hợp phương pháp chuyên gia thông qua phỏng vấn, tham khảo ý kiến ban giám đốc và cán bộ kế toán.
• Phương pháp xử lý và phân tích số liệu: Sử dụng phương pháp so sánh (so sánh tuyệt đối, tương đối, so sánh theo chiều dọc phản ánh tỷ trọng và chiều ngang phản ánh xu hướng phát triển liên hoàn, định gốc, bình quân); phương pháp tỷ lệ tài chính để xác định các hệ số cơ cấu vốn, hệ số luân chuyển và các chỉ tiêu khả năng thanh toán; phương pháp lập bảng biểu tổng hợp dữ liệu.

Các nhóm chỉ tiêu đánh giá trọng tâm trong mô hình nghiên cứu:

• Chỉ tiêu cơ cấu và tự chủ tài chính: Tỷ suất tài trợ chung ($\text{Vốn chủ sở hữu} / \text{Tổng nguồn vốn}$), Tỷ suất nợ ($\text{Nợ phải trả} / \text{Tổng nguồn vốn}$), Vốn lưu động thường xuyên ($\text{VLĐTX} = \text{Nguồn vốn dài hạn} - \text{Tài sản dài hạn}$), Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên ($\text{NCVLĐTX} = \text{Hàng tồn kho} + \text{Phải thu} - \text{Nợ ngắn hạn}$).
• Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn: Hiệu suất sử dụng vốn cố định, hệ số đảm nhiệm vốn cố định, tỷ suất lợi nhuận vốn cố định, số vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động, sức sinh lời của vốn lưu động.
• Chỉ tiêu khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán tổng quát ($H_{tq}$), hệ số thanh toán tạm thời/ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời, hệ số thanh toán vốn lưu động ($H_{vlđ}$), tỷ suất thanh toán thực tế so với nhu cầu.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Lý luận chung về tài chính và khả năng thanh toán trong doanh nghiệp

Chương này tổng kết có hệ thống cơ sở lý thuyết về bản chất kinh tế của tài chính doanh nghiệp, khẳng định tài chính phản ánh tổng thể các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập và phân phối các quỹ tiền tệ. Tác giả làm rõ ý nghĩa của việc phân tích tài chính đối với từng chủ thể liên quan: nhà quản trị doanh nghiệp, ngân hàng thương mại, nhà cung ứng vật tư, nhà đầu tư và người lao động. Đồng thời, chương 1 chuẩn hóa các công thức tính toán và tiêu chuẩn đánh giá đối với hệ thống chỉ số tài chính về cơ cấu tài sản - nguồn vốn, hiệu quả khai thác vốn cố định, tốc độ luân chuyển vốn lưu động và các thang đo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, nợ tổng quát.

Chương 2: Đặc điểm cơ bản của Công ty Cổ phần Trường Thịnh

Tác giả giới thiệu tổng quan về Công ty Cổ phần Trường Thịnh (thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 27000087 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Nghệ An cấp ngày 19/12/2002; mã số thuế 2900576449). Ngành nghề kinh doanh chính gồm: khai thác, chế biến và mua bán vật liệu xây dựng (đá, cát, sỏi); vận tải hàng hóa đường bộ, đường sông, đường biển; mua bán hàng nông lâm sản (nhựa thông); xây dựng công trình giao thông và thủy lợi vừa và nhỏ.

Cơ cấu quản lý công ty được vận hành theo mô hình trực tuyến tham mưu, đứng đầu là Đại hội đồng cổ đông, Ban kiểm soát, Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc (1 Giám đốc, 2 Phó Giám đốc) và 4 phòng chức năng (Kế toán, Vật tư, Xây dựng cơ bản, Kỹ thuật) cùng các đội sản xuất trực thuộc. Tính đến ngày 31/12/2013, tổng số lao động là 140 người, trong đó trình độ đại học có 13 người (9,29%), cao đẳng 15 người (10,71%), trung cấp và lao động phổ thông 112 người (80,00%); lao động trực tiếp chiếm 75,00% (105 người), lao động nam chiếm 90,00% do đặc thù ngành khai khoáng và xây dựng.

Chỉ tiêu kết quả kinh doanh	Năm 2011 (Đồng)	Năm 2012 (Đồng)	Năm 2013 (Đồng)	TĐPT bình quân (%)
1. Tổng doanh thu thuần	8.273.603.628	26.016.794.664	30.038.834.086	190,54
2. Giá vốn hàng bán	7.237.911.661	22.073.394.825	23.882.313.835	181,43
3. Lợi nhuận gộp	1.035.691.967	3.943.399.839	6.156.520.251	243,95
4. Chi phí quản lý kinh doanh	599.718.403	2.606.929.674	3.780.546.730	251,58
5. Chi phí tài chính	87.816.888	43.533.221	50.831.800	76,08
6. Lợi nhuận sau thuế TNDN	40.882.231	28.796.627	43.849.180	90,05

Nguồn: Trích xuất từ Báo cáo tài chính Công ty CP Trường Thịnh

Giai đoạn 2011–2013, doanh thu thuần tăng trưởng mạnh với tốc độ bình quân 190,54%/năm nhờ việc mở rộng khai thác đá và bổ sung dịch vụ vận tải hàng hóa. Tuy nhiên, tốc độ tăng chi phí quản lý kinh doanh (bình quân 251,58%) vượt xa tốc độ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận sau thuế biến động thiếu ổn định, tốc độ phát triển lợi nhuận bình quân chỉ đạt 90,05%.

Chương 3: Thực trạng tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Trường Thịnh

Chương 3 tập trung phân tích sâu thực trạng tài chính của doanh nghiệp trên các phương diện:

1. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn:

• Tài sản: Tổng tài sản tăng từ 33.986.988.737 đồng (2011) lên 38.359.108.013 đồng (2012) và đạt 37.702.984.555 đồng (2013), tốc độ phát triển bình quân đạt 106,91%. Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng chi phối (53,56% năm 2011; 53,03% năm 2012; 57,94% năm 2013), chủ yếu do đầu tư mua sắm máy móc thiết bị khai thác đá và chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Tài sản ngắn hạn biến động giảm nhẹ về tỷ trọng (từ 46,44% năm 2011 xuống 42,06% năm 2013), trong đó các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ lệ rất cao trong tổng tài sản ngắn hạn (năm 2011 chiếm 62,63%; năm 2012 chiếm 73,59%; năm 2013 chiếm 66,96%). Tiền và các khoản tương đương tiền tăng từ 997.733.415 đồng (2011) lên 2.917.174.333 đồng (2013).
• Nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu duy trì ở mức trên 20 tỷ đồng (chiếm 60,74% năm 2011; 52,23% năm 2012; 53,26% năm 2013). Nợ phải trả hoàn toàn là nợ ngắn hạn (nợ dài hạn bằng 0), tăng từ 13.340.992.327 đồng (2011) lên 18.323.214.603 đồng (2012) và đạt 17.622.896.977 đồng (2013). Nợ ngắn hạn bao gồm vay nợ ngắn hạn ngân hàng (Agribank) và khoản nợ chiếm dụng từ người bán.

Chỉ tiêu cơ cấu tài chính	Năm 2011	Năm 2012	Năm 2013
Tỷ suất tài trợ chung (VCSH / Tổng NV)	0,61	0,52	0,53
Tỷ suất nợ (Nợ phải trả / Tổng NV)	0,39	0,48	0,47
Tỷ suất đầu tư TSCĐ (TSDH / Tổng TS)	0,54	0,53	0,58

2. Tình hình thừa thiếu vốn và cân đối tài chính: Phân tích tương quan giữa tài sản và nguồn vốn cho thấy trong cả 3 năm, vế tài sản luôn lớn hơn nguồn tài trợ tương ứng, công ty rơi vào tình trạng bị ứ đọng vốn và bị khách hàng chiếm dụng vốn liên tục. Số vốn bị chiếm dụng năm 2011 là 4,635 tỷ đồng, năm 2012 tăng lên gần 5 tỷ đồng và năm 2013 giảm xuống còn gần 1 tỷ đồng.

3. Hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động:

• Vốn cố định: Hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng từ 0,51 vòng (2011) lên 1,39 vòng (2012) và 1,45 vòng (2013). Hệ số đảm nhiệm vốn cố định giảm tương ứng từ 1,97 xuống 0,72 và 0,69. Tỷ suất sinh lời vốn cố định đạt 0,004 (2011), 0,002 (2012) và 0,030 (2013).
• Vốn lưu động: Số vòng quay vốn lưu động tăng từ 0,56 vòng (2011) lên 1,58 vòng (2012) và 1,77 vòng (2013). Kỳ luân chuyển vốn lưu động rút ngắn từ 645 ngày (2011) xuống còn 228 ngày (2012) và 203 ngày (2013). Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động giảm từ 1,79 xuống 0,56 lần. Tỷ suất sinh lời vốn lưu động tăng từ 0,004 lên 0,032 lần vào năm 2013.

4. Thực trạng công nợ và khả năng thanh toán:

• Tình hình công nợ: Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2013 là 10.619.549.619 đồng (trong đó phải thu khách hàng chiếm 9.941.145.793 đồng với các khách hàng lớn như Công ty CP Thông Quảng Ninh nợ 1,203 tỷ đồng, Công ty CP Văn Sơn nợ 1,523 tỷ đồng). Tổng nợ phải trả người bán năm 2013 lên tới 9.160.163.918 đồng (nợ lớn tại Công ty CP Đồng Tiến 1,342 tỷ đồng, Tổng công ty 319 Bộ Quốc Phòng 1,860 tỷ đồng). Chênh lệch giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả liên tục âm (năm 2011 âm 3,455 tỷ đồng; năm 2012 âm 5,065 tỷ đồng; năm 2013 âm 7,003 tỷ đồng), phản ánh công ty chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều hơn số vốn bị khách hàng chiếm dụng.

Hệ số khả năng thanh toán	Năm 2011	Năm 2012	Năm 2013
Hệ số thanh toán tổng quát ($H_{tq}$) (lần)	2,55	2,09	2,14
Hệ số thanh toán tạm thời/ngắn hạn (lần)	1,18	0,98	0,90
Hệ số thanh toán nhanh (lần)	0,82	0,83	0,77
Hệ số thanh toán tức thời (lần)	0,08	0,10	0,17
Hệ số thanh toán vốn lưu động ($H_{vlđ}$) (lần)	0,06	0,10	0,18
Hệ số thanh toán ngay (lần)	5,31	4,59	3,36
Hệ số thanh toán trong thời gian tới (lần)	0,53	0,62	0,61

Nguồn: Trích xuất từ Báo cáo tài chính và bảng phân tích của tác giả

Các hệ số thanh toán cho thấy: Hệ số thanh toán tổng quát luôn $> 1$ đảm bảo an toàn về mặt tổng tài sản; tuy nhiên hệ số thanh toán ngắn hạn các năm 2012–2013 đều $< 1$ (0,98 và 0,90 lần), phản ánh tài sản ngắn hạn không đủ bù đắp các nghĩa vụ nợ ngắn hạn đến hạn. Hệ số thanh toán tức thời dù tăng từ 0,08 lên 0,17 nhưng vẫn ở mức thấp, tiềm ẩn rủi ro thanh khoản khi các khoản nợ yêu cầu chi trả ngay.

Chương 4: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Trường Thịnh

Trên cơ sở các tồn tại về công nợ và chi phí, tác giả đề xuất 4 nhóm giải pháp:

1. Giải pháp về vốn: Nâng cao hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị khai thác để tránh lãng phí vốn cố định; lập kế hoạch bảo dưỡng định kỳ; tối ưu hóa vốn lưu động; xây dựng phương án trả nợ minh bạch nhằm nâng cao uy tín để tiếp cận các khoản vay dài hạn thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào nợ ngắn hạn.
2. Giải pháp về công nợ: Thiết lập quy chế quản trị tiền mặt và thu hồi công nợ; áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán để khuyến khích khách hàng trả nợ sớm; chủ động đôn đốc thu hồi các khoản nợ lớn; trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi theo quy định.
3. Giải pháp tiết giảm chi phí: Giám sát chặt chẽ tiến độ thi công công trình nhằm hạn chế chi phí sản xuất kinh doanh dở dang; đẩy nhanh công tác nghiệm thu và quyết toán; lựa chọn đối tác cung ứng nguyên nhiên liệu ổn định để hưởng chiết khấu mua hàng; tính toán lượng dự trữ hàng tồn kho tối ưu nhằm giảm chi phí lưu kho.
4. Giải pháp về tổ chức quản lý: Tinh gọn bộ máy gián tiếp; tổ chức đào tạo, tập huấn tay nghề cho công nhân khai thác và thi công; tuyển dụng nhân sự trẻ có năng lực; thực hiện chế độ lương thưởng gắn liền với năng suất lao động nhằm tạo động lực làm việc.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã lượng hóa chi tiết bức tranh tài chính của Công ty Cổ phần Trường Thịnh qua các phát hiện cụ thể:

• Xác định mức tăng trưởng quy mô doanh thu thuần ấn tượng (từ 8,27 tỷ đồng năm 2011 lên 30,03 tỷ đồng năm 2013), song chỉ ra sự thiếu hụt trong công tác kiểm soát chi phí quản lý kinh doanh (tăng từ 599,7 triệu đồng lên 3,78 tỷ đồng), khiến biên lợi nhuận ròng bị thu hẹp đáng kể.
• Minh chứng cơ cấu nguồn vốn mất cân đối khi doanh nghiệp hoàn toàn không có nợ dài hạn, toàn bộ áp lực thanh toán dồn vào nợ ngắn hạn (đạt 17,62 tỷ đồng năm 2013) và nợ người bán (9,16 tỷ đồng).
• Phản ánh trung thực rủi ro thanh khoản ngắn hạn khi hệ số thanh toán hiện hành giảm xuống dưới 1 (đạt 0,90 lần năm 2013) và hệ số thanh toán tức thời chỉ đạt 0,17 lần.
• Đóng góp thực tiễn thông qua việc lập bảng danh mục chi tiết 23 khách hàng nợ phải thu và 24 nhà cung cấp nợ phải trả năm 2013, làm căn cứ thực tế để doanh nghiệp tái cơ cấu nợ và áp dụng các giải pháp quản lý tài chính phù hợp với đặc thù ngành khai thác vật liệu xây dựng.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận phản ánh một số giới hạn xuất phát từ phạm vi nghiên cứu:

• Chuỗi dữ liệu phân tích dừng lại ở giai đoạn 3 năm (2011–2013) tại một doanh nghiệp cụ thể, chưa đối chiếu so sánh với các chỉ số trung bình ngành khai thác và xây lắp trên địa bàn tỉnh Nghệ An.
• Các phân tích về lưu chuyển tiền tệ chủ yếu dựa trên số liệu kế toán dồn tích, chưa đi sâu phân tích trực tiếp báo cáo lưu chuyển tiền tệ chi tiết theo từng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính.
• Hướng nghiên cứu mở rộng có thể áp dụng các mô hình định lượng dự báo phá sản hoặc mô hình quản trị rủi ro thanh khoản chuyên sâu cho các doanh nghiệp xây lắp vừa và nhỏ.

Giá trị tham khảo

Tài liệu là nguồn tham khảo hữu ích cho:

• Sinh viên chuyên ngành Kế toán, Kiểm toán, Tài chính doanh nghiệp đang thực hiện khóa luận tốt nghiệp về mảng đề tài phân tích báo cáo tài chính và khả năng thanh toán trong doanh nghiệp sản xuất - xây lắp.
• Giảng viên và người nghiên cứu cần cấu trúc khung phân tích tài chính mẫu mực kết hợp đầy đủ hệ thống bảng biểu so sánh chỉ tiêu ngang - dọc và phương pháp phân tích tỷ số.
• Ban quản lý và cán bộ kế toán của các công ty vừa và nhỏ trong lĩnh vực khai thác khoáng sản, xây dựng công trình giao thông thủy lợi nhằm tham khảo mô hình đánh giá công nợ và kiểm soát cân đối vốn ngắn hạn.

Câu hỏi thường gặp

1. Cơ cấu lao động tại Công ty Cổ phần Trường Thịnh năm 2013 có đặc điểm gì?
Tính đến 31/12/2013, công ty có 140 lao động. Trình độ gồm: Đại học 13 người (9,29%), Cao đẳng 15 người (10,71%), Trung cấp và phổ thông 112 người (80,00%). Lao động trực tiếp chiếm 75,00% (105 người); tỷ lệ nam giới chiếm 90,00% (126 người) do đặc thù ngành khai khoáng và thi công xây dựng.

2. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty biến động như thế nào qua 3 năm 2011–2013?
Doanh thu thuần tăng liên tục từ 8.273.603.628 đồng (2011) lên 26.016.794.664 đồng (2012) và đạt 30.038.834.086 đồng (2013), tốc độ tăng bình quân 190,54%/năm. Lợi nhuận sau thuế biến động không đều: đạt 40.882.231 đồng (2011), giảm xuống 28.796.627 đồng (2012) và tăng lên 43.849.180 đồng (2013), tốc độ phát triển bình quân đạt 90,05%.

3. Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong giai đoạn nghiên cứu ra sao?
Hệ số thanh toán tạm thời (ngắn hạn) có xu hướng giảm: năm 2011 đạt 1,18 lần; năm 2012 giảm xuống 0,98 lần và năm 2013 còn 0,90 lần. Việc hệ số này nhỏ hơn 1 trong hai năm 2012 và 2013 cho thấy tài sản ngắn hạn không đủ đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn, tiềm ẩn rủi ro thanh toán.

4. Chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả của công ty diễn biến như thế nào?
Chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả trong cả 3 năm đều mang giá trị âm và khoảng cách ngày càng mở rộng: năm 2011 âm 3.455.887.208 đồng, năm 2012 âm 5.065.042.237 đồng và năm 2013 âm 7.003.347.358 đồng. Điều này chứng tỏ công ty đang chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều hơn số vốn bị khách hàng chiếm dụng.

5. Vốn vay ngắn hạn của công ty năm 2013 là bao nhiêu và vay từ nguồn nào?
Năm 2013, tổng vay ngắn hạn của công ty là 7.830.000.000 đồng (năm 2011 là 7.654.032.650 đồng, năm 2012 là 10.030.000.000 đồng), nguồn vay chủ yếu từ Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn nhằm tài trợ vốn lưu động.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Hồ Thị Phẩm đã hệ thống hóa toàn diện phương pháp luận phân tích tài chính và đánh giá chi tiết thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phần Trường Thịnh giai đoạn 2011–2013. Mặc dù doanh nghiệp đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu cao và bảo đảm khả năng tự chủ vốn trên 50%, nghiên cứu đã chỉ rõ các hạn chế nghiêm trọng về hệ số thanh toán ngắn hạn dưới 1, áp lực nợ vay ngắn hạn lớn và tình trạng ứ đọng công nợ kéo dài. Hệ thống 4 nhóm giải pháp về quản trị vốn, xử lý công nợ, tiết giảm chi phí và kiện toàn bộ máy quản lý được đề xuất có giá trị thực tiễn cao, giúp doanh nghiệp củng cố an toàn tài chính và phát triển bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP 1. Những vấn đề cơ bản về tình hình tài chính 1. Khái niệm, bản chất, vai trò của tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm Tài chính thế hiện sự vận động của nguồn vốn; tiền tệ diễn ra ở mọi chủ thể trong xã hội.

Nó phản ánh tổng hợp các mối quan-hệ kinh tế nảy sinh trong phân phối các nguồn tài chính thông qua việc tạo lập và-sử dung các quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng các nhu cầu khác nhau của €áC chủ thể trong xã hội. Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dúng-các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp. Bản chất của tài chính doanh nghiệp Trong quá trình hình thái kinh tế xã hội nào để tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động. Trong nền kinh tế thị trường mọi vận hành đều được tiền tệ hóa.

Do vậy để có những yếu tố,frên đòi hỏi doanh nghiệp phải có một số lượng tiền ứng trước nhất định gọi là vốn sản xuất. Đặc điểm vốn trong kinh doanh là chúng luôn vận động. Cho nên phải quản lý sử dụng như thế nào để đồng vốn phát huy được hiệu quả cao nhất. Mặt khác nếu xét dưới góc độ nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường thì tận động vốn tiền tệ không chỉ bó hẹp, đóng khung trong một chu kỳ sản xuất nào đó, mà vận động trực tiếp hoặc gián tiếp có liên quan đến tất cả các khâu của chù kỳ sản xuất như sản xuất, phân phối, trao đổi và tiêu dùng.

Vậy bản chất của tài chính doanh nghiệp là tổng hợp các mối quan hệ kinh tế được biểu hiện bằng các quan hệ tiền tệ gắn liền với việc tạo lập, sử 4 dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp nhằm mục tiêu phục vụ cho các mục đích kinh doanh và nhu cầu lợi ích xã hội. Căn cứ vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể có các mối quan hệ tài chính sau: - Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với ngân sách nhà nước: - Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác, - Mối quan hệ tài chính trong nội bộ đoanh nghiệp. Vai trò và chức năng của tài chính doanh nghiệp * Vai trò: Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đảm bảo cho quá trình kinh doanh không bị ngưng trệ, gián đoạn. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, phân phối hợp lý cho quá trình sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay vốn, tránh lãng phí, ứ động vốn.

Từ đó làm cơ sở nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Kiểm tra giám sát chặt chẽ hoạt động kinh đoanh của doanh nghiệp kịp thời phát hiện khó khăn vướng mắc, tồn tại để đề xuất các quyết định đúng đắn, kịp thời nhằm đạt được các mục tiêu cảu doanh nghiệp. Vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh thông qua việc đề xuất các chính sách thu hút vốn đầu tư, huy động các yếu tố sản xuất, khai thác mở rộng thị trường tiêu thụ, nâng cao năng suất hiệu quả kinh doanh. * Chức năng tài chính của doanh nghiệp: Tài/chính doanh ñghiệp được thể hiện thông qua 3 chức năng sau: - Chức năng.tỗ chức vốn doanh nghiệp Để cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục và có hiệu quả thì vấn dé huy động đủ vốn và sử dựng hợp lý đối với từng bộ phận sản xuất là cần thiết.

: Chính vì vậy mà chức năng tổ chức vốn là vô cùng quan trọng. Đây là chức năng thu hút vốn bằng nhiều hình thức khác nhau như từ các tổ chức kinh tế 5 và các lĩnh vực kinh tế để hình thành nên quỹ tiền tệ tập trung phục vụ cho sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả. - Chức năng phân phối tài chính Phân phối tài chính là việc phân chia sản phẩm xã hội dưới hình thức giá trị. Chức năng phân phối là phải đảm bảo phân phối thu nhập và tích lũy tiền tệ.

Phân phối thu nhập cho tái sản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rong, đảm bảo vốn sở hữu thường xuyên không bị nhàn rỗi, khôn g gây căng thắng về vốn. Biết dùng lợi ích vật chất như đòn bẩy kinh tế để thúc day sản xuất phát triển và khai thác tiềm năng doanh nghiệp. Phân phối tài chính trong doanh nghiệp là việc phân phối thu nhập trong doanh nghiệp, cụ thể là nộp ngân sách nhà nước đười hình thức nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, xây dựng các,quỹ phát triển. - Chức năng giám đốc Giám đốc tài chính là thông qua tiền tệ và mối-quan hệ tiền tệ để kiểm tra, kiểm soát các hoạt động tài chính và quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm phát hiện ra những vi phạm trong công tác quản lý tài chính để đưa ra những quyết định đúng đắn; kịp thời thực hiện mục tiêu doanh nghiệp đặt ra.

Nội dung của chức năng giám đôcá tài chính: - Giám đốc sự vận động và chú chuyển tiền tệ và hiệu quả sử dụng vốn. - Giám đốc việê thực hiện các chỉ tiêu, các định mức kinh tế tài chính. - Giám đốc việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ trong đơn vị. - Giám đốc việc chấp hành các chính sách, chế độ tài chính của các luật tài chính của hà nước trong đơn vị.

Nội đung-phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm phần tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tíeh tình hình tài chính của doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu tài chính hiện hành với quá khứ nhằm đánh giá tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh đoanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. ¥ nghĩa của phân tích tài chín h doanh nghiệp Phân tích tài chính cung cấp các thông tin càn thiết và chính xác cho, các tô chức cá nhân có liên quan, Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doa nh nghiệp luôn quan tâm tới việc tìm kiếm lợi nhuận và khả năng thanh toán , do đó họ đặ€ biệt quan tâm đến những thông tỉn về kết quả phân tích tình hình tàï' chính. Đối với chủ ngân hàng và các nhà cho vây tiñ dụng tập trun g vào các thông tin về khả năng trả nợ cua doanh nghiệp.

Nếu doanh nghiệp có khả năng trả nợ tốt, nguồn tài chính dồi dào thì họ tiếp tục cho vay'và ngược lại thì họ sẽ ngừng cho vay và tìm biện pháp thu hồi nợ. Đối với các nhà cung ứng vật tư cho đoanh nghiệp cũng rất cần những thông tin về tài chính doanh nghiệp để quyết định xem có nên tiếp tục cung ứng không, có nên tiếp tục cho mua chịu hay không, Đối với nhà đầu tư quan tâm đến yếu tế rủi r0, thời gian hoàn vốn, khả năng sinh lời và khả năng thanh tán của doanh nghiệp để quyết định đầu tư hay ngừng đầu tư. Đối với các đối tượng khác: cơ quan tài chính, thuế vụ, thống kê, cơ quan chủ quản, ngay cả người lao động cũng rất quan tâm tới lợi ích và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với họ. Phương pháp phân tích tài chính 1.

Phương pháp thu thập số liệu Thông tin chủ yếu để phân tích tài chính doanh nghiệp là các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các báo cáo chủ yếu sau: - Bảng cần đổi kế toán ( B01 - DN) - Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ( B02 - DN ) - Báo cáo lưu chuyên tiền tệ ( B03 - DN) - Thuyết minh báo cáo tài chính ( B09 - DN) - Các báo cáo chỉ tiết của các tài khoản liên quan. Phương pháp phân tích * Phương pháp so sánh - Nội dung so sánh: + §o sánh số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy được mức độ và xu hướng biến động của chỉ tiêu so sánh. + §o sánh giữa số thực hiện và số kế hoạch để thấy được mức độ phần đấu hoàn thành kế hoạch của doanh nghiệp. + §o sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng chỉ tiêu cá biệt trong tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số tuyệt đối và số tương đối, cả tốc độ phát triển định gốc, tốc độ phát triển liên hoàn và tốc độ phát triển bình quân của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.

- Điều kiện so sánh:. Đảm bảo đồng nhất về không gian và thời gian, thồng nhất về nội dung kinh tế và phương pháp tính toán các chỉ tiêu, thồúg nhất về đơn vị đo lường. - Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp này dựa trên ý nghĩa, chuẩn mực, các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính, được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với các chỉ tiêu khác. Các nhóm tỷ lệ chính: - Nhóm tỷ lệ về cơ cấu Tải sảñ và Nguồn vốn.

- Nhóm tỷ lệ về chức năng hoạt động của doanh nghiệp. - Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời. - Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán. Các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông, qua iệe xem xét bảng cân đối kế toán phục vụ cho quá trình phân tích tình hình tài chính, chủ thê phân tích cũng như người sử dụng thông tin sẽ có cái nhìn chungnhất, tông thể và bao quát về thực trạng tài chính của doanh nghiệp, biết được doanh nghiệp đang hoạt động như thế nào với sự biến động của các chỉ tiêu Tài sản, Nguồn vốn.

Từ đó có thể định hướng cho việc huy động vốn và sử dụng vốn cho nhiều kỳ tiếp theo. Đánh giá khái quát tình hình tài chính thôn g qua các chỉ tiêu trên bằng cân đối kế toán Phân tích bảng cân đối kế toán cần xem xét xác định và nghiên cứu các van dé: - Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua so sánh các năm kể cả số tuyệt đối và số tương đối của tổng tài sản cũng như chỉ tiết đối với từng loại tài sản. Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh. - Xem xét tính hợp lý của cơ cấu vốn, cơ cấu vốn có tác động như thế nào đến quá trình kinh doanh.