Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Sản Xuất Lâm Sản Xuất Khẩu Quảng Đông

Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông, đánh giá hiệu quả và tiềm năng phát triển.

• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế
• Chuyên ngành: Tài Chính
• Đề tài: Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Sản Xuất Lâm Sản Xuất Khẩu Quảng Đông
• Loại tài liệu: luận văn
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Quảng Bình

Mục lục chi tiết

• PHẦN MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
• 1.1. NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
• 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp
• 1.1.1.1. Khái niệm
• 1.1.1.2. Nhiệm vụ
• 1.1.1.3. Đặc điểm
• 1.1.1.4. Vai trò
• 1.1.2. Nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp
• 1.1.2.1. Quản lí nguồn vốn
• 1.1.2.2. Quản lý tài sản
• 1.1.2.3. Quản lý chí phí sản xuất kinh doanh và giá thành sản phẩm
• 1.1.2.4. Quản lý doanh thu, lợi nhuận
• 1.1.3. Ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
• 2. CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT LÂM SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG ĐÔNG
• 3. CHƯƠNG 3: NHỮNG GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT LÂM SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG ĐÔNG

Tóm tắt

I. Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông

Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông là một trong những doanh nghiệp lớn trong ngành chế biến gỗ xuất khẩu tại tỉnh Quảng Bình. Tình hình tài chính của công ty phản ánh sự phát triển và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay. Để đánh giá tình hình tài chính của công ty, cần xem xét các chỉ tiêu tài chính chủ yếu như doanh thu, lợi nhuận, chi phí sản xuất và khả năng thanh toán. Theo báo cáo tài chính, tổng doanh thu hàng năm của công ty đạt trên 100 tỷ đồng, cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, bên cạnh những kết quả đạt được, công ty cũng gặp phải một số hạn chế trong việc quản lý tài chính, dẫn đến việc chưa tối ưu hóa được lợi nhuận và chi phí sản xuất. Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các nhà quản lý nhận diện được những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra các giải pháp cải thiện hiệu quả tài chính.

1.1. Đánh giá thực trạng tình hình tài chính

Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông cho thấy rằng công ty đã có những bước tiến đáng kể trong việc tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên, chi phí sản xuất vẫn còn cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Theo số liệu thống kê, tỷ lệ lợi nhuận ròng trên doanh thu của công ty chưa đạt mức mong muốn, điều này cho thấy cần có sự điều chỉnh trong chiến lược quản lý chi phí. Hơn nữa, khả năng thanh toán của công ty cũng cần được cải thiện để đảm bảo tính ổn định trong hoạt động kinh doanh. Việc phân tích các chỉ tiêu tài chính như tỷ lệ nợ, tỷ lệ thanh toán nhanh sẽ giúp công ty có cái nhìn tổng quan hơn về khả năng tài chính của mình. Đặc biệt, trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, việc nâng cao năng lực tài chính là điều cần thiết để công ty có thể tồn tại và phát triển bền vững.

1.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính

Nhiều nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông. Đầu tiên, yếu tố thị trường có vai trò quan trọng trong việc xác định doanh thu và lợi nhuận của công ty. Sự biến động của thị trường xuất khẩu gỗ có thể tác động trực tiếp đến doanh thu của công ty. Thứ hai, chính sách quản lý tài chính và chiến lược kinh doanh của công ty cũng ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính. Việc áp dụng các biện pháp tiết kiệm chi phí và tối ưu hóa quy trình sản xuất sẽ giúp công ty nâng cao lợi nhuận ròng. Cuối cùng, yếu tố con người, bao gồm trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của đội ngũ quản lý, cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định hiệu quả hoạt động tài chính của công ty. Do đó, việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực là cần thiết để nâng cao năng lực tài chính của công ty.

II. Phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ quan trọng giúp các nhà quản lý đánh giá tình hình tài chính của công ty. Qua việc phân tích các báo cáo tài chính, các nhà quản lý có thể nhận diện được những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Phân tích tài chính không chỉ giúp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn mà còn cung cấp thông tin cần thiết để đưa ra các quyết định chiến lược. Các chỉ tiêu tài chính như tỷ lệ sinh lời, tỷ lệ nợ, và khả năng thanh toán là những yếu tố quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính. Việc sử dụng các phương pháp phân tích như phân tích tỷ lệ, phân tích xu hướng sẽ giúp công ty có cái nhìn rõ ràng hơn về hiệu quả hoạt động của mình.

2.1. Các phương pháp phân tích tài chính

Có nhiều phương pháp phân tích tài chính mà công ty có thể áp dụng để đánh giá tình hình tài chính. Phân tích tỷ lệ là một trong những phương pháp phổ biến nhất, giúp so sánh các chỉ tiêu tài chính với nhau để đưa ra những nhận định về hiệu quả hoạt động. Phân tích xu hướng cho phép công ty theo dõi sự thay đổi của các chỉ tiêu tài chính qua các thời kỳ, từ đó nhận diện được các xu hướng tích cực hoặc tiêu cực trong hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, phân tích so sánh với các đối thủ cạnh tranh cũng là một cách hiệu quả để đánh giá vị thế của công ty trên thị trường. Việc áp dụng đồng bộ các phương pháp này sẽ giúp công ty có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính và đưa ra các quyết định phù hợp.

2.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính

Phân tích tài chính không chỉ giúp công ty đánh giá tình hình tài chính mà còn có ý nghĩa quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính. Thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính, công ty có thể dự đoán được khả năng sinh lời trong tương lai, từ đó xây dựng các kế hoạch đầu tư và phát triển hợp lý. Hơn nữa, phân tích tài chính còn giúp các nhà quản lý nhận diện được các rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh, từ đó có các biện pháp phòng ngừa kịp thời. Đặc biệt, trong bối cảnh nền kinh tế biến động, việc phân tích tài chính càng trở nên cần thiết để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho công ty.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển, việc nâng cao hiệu quả kinh doanh và duy trì sự tồn tại bền vững của doanh nghiệp trở thành yêu cầu cấp thiết. Tài chính doanh nghiệp được ví như dòng máu chảy trong cơ thể doanh nghiệp, phản ánh chính xác “sức khỏe” tài chính và ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình kinh doanh. Công tác phân tích tài chính giúp các nhà quản trị nhận diện điểm mạnh, điểm yếu, tiềm năng và hạn chế trong hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đề xuất các giải pháp cải thiện năng lực tài chính. Đặc biệt, trong các công ty cổ phần – hình thức tổ chức kinh tế phổ biến và chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế thị trường – phân tích tài chính càng có ý nghĩa quan trọng.

Luận văn tập trung phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sản xuất Lâm sản Xuất khẩu Quảng Đông, một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực chế biến gỗ xuất khẩu tại tỉnh Quảng Bình với tổng doanh thu hàng năm trên 100 tỷ đồng. Nghiên cứu phân tích dữ liệu tài chính giai đoạn 2008-2011, đánh giá thực trạng tài chính, các nhân tố ảnh hưởng và đề xuất giải pháp nâng cao năng lực tài chính đến năm 2013. Qua đó, luận văn góp phần cung cấp thông tin hữu ích cho công tác quản lý tài chính, giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động và vị thế cạnh tranh trên thị trường.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết cơ bản về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính, bao gồm:

• Khái niệm tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt mục tiêu kinh doanh.

• Quản lý tài chính doanh nghiệp: Bao gồm quản lý nguồn vốn, tài sản, chi phí sản xuất kinh doanh, doanh thu và lợi nhuận. Quản lý hiệu quả các yếu tố này giúp doanh nghiệp bảo đảm vốn, sử dụng vốn hiệu quả, kiểm soát chi phí và nâng cao lợi nhuận.

• Phân tích tài chính doanh nghiệp: Là quá trình sử dụng các phương pháp, công cụ để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện tại, dự báo tương lai, từ đó hỗ trợ ra quyết định quản lý. Các chỉ tiêu tài chính quan trọng như hệ số tài trợ, hệ số khả năng thanh toán, tỷ suất đầu tư, suất sinh lời vốn chủ sở hữu, đòn bẩy tài chính được sử dụng để đánh giá toàn diện.

• Mô hình dự báo rủi ro tài chính: Áp dụng chỉ số Z của Giáo sư Edward I. Altman để đánh giá nguy cơ phá sản dựa trên các chỉ tiêu tài chính trọng yếu.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử kết hợp với các phương pháp phân tích định lượng:

• Nguồn dữ liệu: Số liệu tài chính của Công ty Cổ phần Sản xuất Lâm sản Xuất khẩu Quảng Đông giai đoạn 2008-2011, bao gồm báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị và các tài liệu liên quan.

• Phương pháp phân tích: Phân tích thống kê, so sánh số liệu qua các năm, phương pháp số chênh lệch để lượng hóa ảnh hưởng các nhân tố, phương pháp thay thế liên hoàn và kết hợp các phương pháp phân tích tài chính truyền thống.

• Cỡ mẫu và chọn mẫu: Toàn bộ số liệu tài chính của công ty trong giai đoạn nghiên cứu được sử dụng để đảm bảo tính toàn diện và chính xác.

• Timeline nghiên cứu: Thu thập và phân tích dữ liệu từ năm 2008 đến 2011, đề xuất giải pháp nâng cao năng lực tài chính đến năm 2013.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Cơ cấu tài sản và tỷ trọng tài sản lưu động: Tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong tổng tài sản dao động từ 56% đến 71% trong giai đoạn 2008-2011. Năm 2009, tài sản lưu động tăng 46% trong khi tổng tài sản tăng 23%, chủ yếu do hàng tồn kho và khoản phải thu tăng đột biến (khoảng 36 lần so với năm trước), dẫn đến rủi ro chiếm dụng vốn cao. Năm 2011, tỷ trọng tài sản lưu động đạt mức cao nhất 71%, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ tài chính không an toàn.

2. Tỷ suất đầu tư tài sản cố định giảm: Tỷ suất đầu tư tổng quát giảm từ 46% năm 2008 xuống còn 30% năm 2011, phản ánh sự giảm sút trong đầu tư tài sản cố định, ảnh hưởng đến năng lực sản xuất và mở rộng quy mô.

3. Cơ cấu nguồn vốn và tỷ suất nợ: Tỷ suất nợ phải trả trên tổng nguồn vốn giảm từ 45% năm 2009 xuống còn 17% năm 2011, cho thấy doanh nghiệp hoạt động với mức độ an toàn tài chính cao, ít phụ thuộc vào vốn vay. Tỷ suất tự tài trợ (vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn) tăng từ 55% lên 83%, thể hiện sự gia tăng tính tự chủ về vốn.

4. Tình hình các khoản phải thu và phải trả: Khoản phải thu tăng đột biến năm 2009 (gấp 36 lần) và năm 2011 (gấp 11 lần), chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động (73% năm 2009, 31% năm 2011), gây áp lực chiếm dụng vốn. Ngược lại, khoản phải trả giảm từ 76% xuống 25% trong cùng giai đoạn, cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn là chiếm dụng vốn của người khác.

Thảo luận kết quả

Sự gia tăng đột biến các khoản phải thu và hàng tồn kho trong năm 2009 và 2011 phản ánh doanh nghiệp mở rộng thị trường và nhận đơn hàng lớn, nhưng cũng dẫn đến rủi ro tài chính do vốn bị chiếm dụng quá mức, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và hiệu quả sử dụng vốn. Việc giảm tỷ suất đầu tư tài sản cố định cho thấy doanh nghiệp chưa đầu tư đủ cho mở rộng và nâng cao năng lực sản xuất, có thể làm giảm sức cạnh tranh lâu dài.

Tỷ suất nợ giảm và tỷ suất tự tài trợ tăng cho thấy doanh nghiệp ưu tiên sử dụng vốn chủ sở hữu, giảm rủi ro tài chính nhưng cũng làm giảm đòn bẩy tài chính, có thể hạn chế khả năng tăng trưởng nhanh. Việc quản lý công nợ chưa hiệu quả, đặc biệt là các khoản phải thu tăng cao, cần được cải thiện để tránh ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền và hoạt động kinh doanh.

So sánh với các nghiên cứu trong ngành chế biến gỗ xuất khẩu, tình trạng chiếm dụng vốn và quản lý công nợ là thách thức phổ biến, đòi hỏi doanh nghiệp phải có chính sách quản lý tài chính chặt chẽ hơn. Biểu đồ thể hiện biến động tỷ trọng tài sản lưu động, khoản phải thu và phải trả qua các năm sẽ minh họa rõ nét xu hướng và rủi ro tài chính của công ty.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản lý công nợ và thu hồi khoản phải thu: Thiết lập hệ thống phân loại khách hàng theo khả năng thanh toán, áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ, đẩy mạnh thu hồi nợ để giảm chiếm dụng vốn. Mục tiêu giảm tỷ trọng khoản phải thu xuống dưới 20% tổng tài sản lưu động trong vòng 1 năm. Chủ thể thực hiện: Phòng kế toán tài chính phối hợp phòng kinh doanh.

2. Tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho: Áp dụng phương pháp quản lý tồn kho hiện đại, dự báo nhu cầu chính xác, giảm tồn kho không cần thiết nhằm giải phóng vốn lưu động. Mục tiêu giảm tồn kho ít nhất 15% trong 12 tháng tới. Chủ thể thực hiện: Phòng kế hoạch kỹ thuật và bộ phận sản xuất.

3. Đầu tư nâng cấp tài sản cố định: Tăng cường đầu tư máy móc thiết bị hiện đại, mở rộng quy mô sản xuất để nâng cao năng lực và hiệu quả sản xuất. Mục tiêu tăng tỷ suất đầu tư tài sản cố định lên tối thiểu 40% trong 2 năm tới. Chủ thể thực hiện: Ban giám đốc phối hợp phòng kế hoạch kỹ thuật.

4. Cân đối cơ cấu nguồn vốn và sử dụng đòn bẩy tài chính hợp lý: Xem xét tăng vay vốn có kiểm soát để tận dụng đòn bẩy tài chính, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo an toàn tài chính. Mục tiêu duy trì tỷ suất nợ trong khoảng 30-40% tổng nguồn vốn. Chủ thể thực hiện: Hội đồng quản trị và phòng kế toán tài chính.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Nhà quản lý doanh nghiệp: Giúp hiểu rõ tình hình tài chính, nhận diện rủi ro và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn, từ đó đưa ra quyết định chiến lược phù hợp.

2. Nhà đầu tư và cổ đông: Cung cấp thông tin chi tiết về năng lực tài chính và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, hỗ trợ đánh giá rủi ro và tiềm năng đầu tư.

3. Ngân hàng và tổ chức tín dụng: Đánh giá khả năng thanh toán, mức độ an toàn tài chính và rủi ro tín dụng của doanh nghiệp để quyết định cấp vốn vay.

4. Nhà nghiên cứu và sinh viên chuyên ngành tài chính doanh nghiệp: Là tài liệu tham khảo thực tiễn về phân tích tài chính doanh nghiệp trong ngành chế biến gỗ xuất khẩu, áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại.

Câu hỏi thường gặp

1. Phân tích tài chính doanh nghiệp là gì và tại sao quan trọng?
   Phân tích tài chính là quá trình đánh giá tình hình tài chính qua các chỉ tiêu và báo cáo tài chính để hỗ trợ ra quyết định quản lý. Nó giúp nhận diện điểm mạnh, điểm yếu, rủi ro và tiềm năng phát triển, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.

2. Các chỉ tiêu tài chính nào quan trọng nhất trong phân tích?
   Các chỉ tiêu như hệ số tài trợ, tỷ suất đầu tư, hệ số khả năng thanh toán, suất sinh lời vốn chủ sở hữu và đòn bẩy tài chính là những chỉ tiêu quan trọng giúp đánh giá toàn diện tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động.

3. Làm thế nào để giảm rủi ro chiếm dụng vốn trong doanh nghiệp?
   Doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản phải thu, phân loại khách hàng, áp dụng chính sách tín dụng nghiêm ngặt và đẩy mạnh thu hồi nợ để giảm vốn bị chiếm dụng, đồng thời tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho.

4. Tỷ suất đầu tư tài sản cố định giảm có ảnh hưởng gì?
   Tỷ suất đầu tư tài sản cố định giảm cho thấy doanh nghiệp đầu tư ít vào tài sản dài hạn, có thể làm giảm năng lực sản xuất và khả năng mở rộng kinh doanh, ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển bền vững.

5. Chỉ số Z của Altman dùng để làm gì?
   Chỉ số Z là công cụ dự báo rủi ro phá sản dựa trên các chỉ tiêu tài chính trọng yếu, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư nhận diện nguy cơ tài chính và có biện pháp quản trị phù hợp.

Kết luận

• Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sản xuất Lâm sản Xuất khẩu Quảng Đông cho thấy sự biến động lớn trong tài sản lưu động và khoản phải thu, tiềm ẩn rủi ro chiếm dụng vốn cao.
• Tỷ suất đầu tư tài sản cố định giảm dần, ảnh hưởng đến năng lực sản xuất và mở rộng quy mô.
• Cơ cấu nguồn vốn có xu hướng tăng tính tự chủ, giảm phụ thuộc vốn vay, đảm bảo an toàn tài chính nhưng hạn chế đòn bẩy tài chính.
• Các khoản phải thu tăng đột biến trong một số năm, cần cải thiện quản lý công nợ để bảo đảm dòng tiền và hiệu quả tài chính.
• Đề xuất các giải pháp quản lý công nợ, tối ưu tồn kho, đầu tư tài sản cố định và cân đối nguồn vốn nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động trong giai đoạn tiếp theo.

Next steps: Triển khai các giải pháp đề xuất trong vòng 1-2 năm tới, theo dõi và đánh giá hiệu quả qua các chỉ tiêu tài chính định kỳ.

Call to action: Các nhà quản lý và đối tượng liên quan nên áp dụng kết quả nghiên cứu để nâng cao năng lực tài chính, đảm bảo sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Tài chính doanh nghiệp a. Khái niệm Tài chính doanh nghiệp là một khâu trong hệ thống tài chính của nền kinh tế thị trường, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa-tiền tệ, tính chất và mức độ phát triển của tài chính doanh nghiệp cũng phụ thuộc vào tính chất và nhịp độ phát triển của nền kinh tế hàng hóa. Trong nền kinh tế thị trường, tài chính doanh nghiệp được đặc trưng bằng những nội dung chủ yếu sau đây: Một là, tài chính doanh nghiệp phản ánh những luồng chuyển dịch giá trị trong nền kinh tế.

Luồng chuyển dịch đó chính là sự vận động của các nguồn tài chính gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đó là sự vận động của các nguồn tài chính được diễn ra trong nội bộ doanh nghiệp để tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh và được diễn ra giữa doanh nghiệp với ngân sách nhà nước thông qua việc nộp thuế cho Nhà nước hoặc tài trợ tài chính; giữa doanh nghiệp với thị trường: thị trường hàng hoá-dịch vụ, thị trường sức lao động, thị trường tài chính.trong việc cung ứng các yếu tố sản xuất (đầu vào) cũng như bán hàng hoá, dịch vụ (đầu ra) của quá trình sản xuất kinh doanh. Hai là, sự vận động của các nguồn tài chính doanh nghiệp không phải diễn ra một cách hỗn loạn mà nó được hoà nhập vào chu trình kinh tế của nền kinh tế thị trường. Đó là sự vận động chuyển hoá từ các nguồn tài chính hình thành nên các quỹ, hoặc vốn kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại.

Sự chuyển hoá qua lại đó được điều chỉnh bằng các quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ phục vụ cho các mục tiêu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 4 Từ những đặc trưng trên của tài chính doanh nghiệp, chúng ta có thể rút ra kết luận về khái niệm tài chính doanh nghiệp như sau: “Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp. Nhiệm vụ - Một là, bảo đảm vốn và phân phối vốn hợp lý cho các nhu cầu của sản xuất kinh doanh. - Hai là, tổ chức cho vốn chu chuyển một cách liên tục và có hiệu quả.

- Ba là, phân phối doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp theo đúng các quy định của Nhà nước. - Bốn là, kiểm tra mọi quá trình vận động của các nguồn tài chính trong doanh nghiệp, đồng thời kiểm soát mọi hoạt động sản xuất kinh doanh gắn liền với các quá trình đó. Đặc điểm - Tài chính doanh nghiệp gắn liền và phục vụ cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. - Mọi sự vận động của các nguồn tài chính trong doanh nghiệp đều nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.

- Tài chính doanh nghiệp gắn liền với hình thức sở hữu doanh nghiệp. - Tài chính doanh nghiệp gắn với các chế độ hạch toán kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò - Đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bằng cách xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết và lựa chọn các hình thức huy động thích hợp với chi phí thấp nhất. - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả thông qua việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư tối ưu, huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh, 5 phân bổ hợp lý các nguồn vốn, sử dụng các biện pháp để tăng nhanh vòng quay của vốn, nâng cao khả năng sinh lời của vốn kinh doanh.

- Là đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh, thể hiện qua việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, xác định giá bán hợp lý khi phát hành cổ phiếu, hàng hoá bán, dịch vụ. - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua các chỉ tiêu tài chính, các nhà quản lý doanh nghiệp dễ dàng nhận thấy thực trạng quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, phát hiện kịp thời những vướng mắc, tồn tại để từ đó có thể đánh giá khái quát, kiểm soát được các mặt hoạt động của doanh nghiệp và đưa ra các quyết định điều chỉnh nhằm đạt tới mục tiêu đã định. Nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp Vì tài chính doanh nghiệp được biểu hiện ra bên ngoài dưới hình thức là các quan hệ giá trị, do đó để quản lý tài chính có hiệu quả, các doanh nghiệp phải tiến hành quản trị các mối quan hệ tài chính thông qua việc giải quyết ba vấn đề cơ bản sau: - Thứ nhất, nên đầu tư dài hạn vào đâu? Muốn trả lời được câu hỏi này thì doanh nghiệp phải tiến hành quá trình kế hoạch hóa và quản lý đầu tư dài hạn.

- Thứ hai, nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể khai thác để tài trợ các nhu cầu đầu tư đã được hoạch định với cơ cấu nợ - tự tài trợ ra sao? - Thứ ba, doanh nghiệp quản trị các hoạt động tài chính diễn ra hàng ngày như thế nào? Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ tới công tác quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp. Cụ thể, doanh nghiệp phải tiến hành những công việc sau: a. Quản lí nguồn vốn Nguồn vốn là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại, hoạt động và phát triển của tất cả các doanh nghiệp. Quản lý sử dụng vốn kinh doanh bao gồm nhiều khâu như xác định nhu cầu, cơ cấu vốn kinh doanh, khai thác, tạo lập vốn kinh doanh, đầu tư sử dụng và bảo toàn phát triển vốn kinh doanh.

- Xác định nhu cầu, cơ cấu vốn: Trước hết, doanh nghiệp cần căn cứ vào 6 qui mô hiện tại và định hướng phát triển qui mô trong tương lai để tính toán lượng vốn cần thiết. Bên cạnh đó, cần xem xét tất cả các cơ hội đầu tư và nhu cầu vốn của các dự án đó, so sánh với lượng vốn hiện có, khả năng huy động của mình, tình hình vốn trên thị trường cũng như chi phí của các nguồn vốn có thể huy động được. Thứ hai, cần xác định được cơ cấu vốn cần tài trợ: Bao gồm các nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn. Về nguồn vốn ngắn hạn, doanh nghiệp phải đưa ra quyết định vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại, quyết định vay ngân hàng hay phát hành các công cụ nợ như trái phiếu, tín phiếu,… Về nguồn vốn dài hạn, doanh nghiệp phải lựa chọn hình thức nợ dài hạn hay vốn cổ phần, quyết định vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty, sử dụng vốn cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi.

Các quyết định này phụ thuộc phần lớn vào chi phí của từng loại nguồn vốn. - Khai thác và tạo lập vốn: Sau khi xác định được lượng vốn cần thiết và cơ cấu vốn thích hợp, doanh nghiệp tiến hành các bước huy động. Nếu vay ngân hàng, doanh nghiệp cần chuẩn bị đầy đủ các điều kiện tín dụng như tài sản đảm bảo, kế hoạch kinh doanh,…Nếu phát hành các công cụ tài chính, doanh nghiệp cần lập kế hoạch chi tiết, xin phép các cấp quản lí để được thông qua, thông báo rộng rãi và tiến hành phát hành ra công chúng. - Sử dụng vốn: Quá trình này phải đảm bảo được các điều kiện như sử dụng vốn đúng mục đích, tiết kiệm và có hiệu quả.

Những đối tượng quan tâm có thể tìm hiểu về quá trình sử dụng vốn của doanh nghiệp thông qua các chỉ số tài chính như: Vốn lưu động ròng, vòng quay tổng tài sản… - Bảo toàn và phát triển vốn: Trong suốt quá trình hoạt động, doanh nghiệp phải đặc biệt quan tâm tới vấn đề này, không những phải bảo tồn mà các nhà quản lí còn có nhiệm vụ tăng trưởng nguồn vốn cho các nhà đầu tư. Điều này thể hiện hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hiệu quả và đang phát triển. Có như vậy, các nhà đầu tư mới đủ lòng tin và kì vọng để tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp. Quản lý tài sản Bao gồm quản lí cơ cấu và diễn biến của các khoản mục tài sản.

- Về cơ cấu tài sản, doanh nghiệp cần xác định được cơ cấu tài sản ngắn hạn 7 và dài hạn như thế nào là phù hợp với loại hình và tình hình hoạt động của mình. Ví dụ: Doanh nghiệp thương mại thường có nhu cầu vốn lưu động lớn nên tỷ trọng tài sản lưu động phải lớn hơn so với doanh nghiệp sản xuất. Bên cạnh đó, phải tính toán đến khả năng sinh lời và nhu cầu thanh toán trong doanh nghiệp. - Về diễn biến các khoản mục tài sản, doanh nghiệp cần thực hiện công tác quản trị đối với tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.

Đối với tài sản ngắn hạn, cần xác định qui mô tài sản ngắn hạn hợp lý là bao nhiêu và các tài sản này được tài trợ từ nguồn nào. Điều đáng lưu ý là qui mô tài sản ngắn hạn của một doanh nghiệp tăng giảm theo chu kì kinh doanh và xu hướng mùa vụ. Vào giai đoạn tăng trưởng của chu kì kinh doanh, doanh nghiệp thường đạt mức tài sản ngắn hạn tối đa. Qui mô tài sản ngắn hạn được duy trì khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp đạt được những mức doanh số khác nhau.

Doanh nghiệp có thể áp dụng chính sách đầu tư tài sản ngắn hạn nới lỏng bằng cách duy trì một lượng tiền mặt, chứng khoán khả mại và hàng tồn kho hoặc chính sách hạn chế bằng cách giảm thiểu lượng tiền mặt, chứng khoán khả mại và hàng tồn kho mà doanh nghiệp nắm giữ. Việc sử dụng chính sách nào liên quan tới vấn đề đánh đổi giữa thu nhập và rủi ro. Đối với tài sản dài hạn, bao gồm các quyết định mua sắm tài sản cố định mới, quyết định thay thế tài sản cố định cũ, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn… Đây thực sự là những quyết định quan trọng nhất vì nó liên quan tới hoạt động của doanh nghiệp trong dài hạn.