Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng

Tài liệu nghiên cứu cải thiện kết quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần công trình giao thông hải phòng, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu về .

• Tác giả: Bùi Thu Trang
• Trường học: Trường Đại học Dân lập Hải Phòng
• Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh
• Đề tài: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng
• Loại tài liệu: bài luận
• Địa điểm: Hải Phòng

Mục lục chi tiết

• 1. PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG KINH DOANH
• 1.1. Tổng quan về vốn sản xuất kinh doanh trong Doanh nghiệp
• 1.2. Vai trò của vốn trong Doanh nghiệp
• 1.3. Phân loại vốn kinh doanh
• 1.3.1. Phân loại theo hình thái biểu hiện
• 1.3.2. Phân loại theo nguồn hình thành
• 1.3.3. Phân loại theo phương thức chu chuyển
• 1.3.4. Phân loại theo thời gian
• 1.3.5. Phân loại theo nội dung vật chất
• 1.4. Phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn
• 1.5. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Hiệu Quả Sử Dụng Vốn tại CTGT Hải Phòng

Trong bối cảnh kinh tế thị trường, mọi doanh nghiệp, bao gồm cả Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng (CTGT Hải Phòng), đều phải đối mặt với bài toán quản lý vốn hiệu quả. Vốn là huyết mạch của doanh nghiệp, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục và mở rộng. Hiệu quả sử dụng vốn không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn quyết định khả năng cạnh tranh và sự tồn tại của doanh nghiệp. Theo tài liệu gốc, vốn sản xuất kinh doanh là 'quỹ tiền tệ đặc biệt, là tiềm lực về tài chính của Doanh nghiệp'. Việc khai thác mọi tiềm năng vốn, đồng thời tìm cách huy động các nguồn khác là vô cùng quan trọng. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cần xem xét đến nhiều yếu tố như vòng quay vốn, tỷ suất sinh lời và khả năng thanh toán.

1.1. Khái niệm và bản chất của vốn trong doanh nghiệp

Vốn trong doanh nghiệp được hiểu là toàn bộ giá trị ứng ra cho quá trình sản xuất kinh doanh. Nó bao gồm cả vốn lưu động và vốn cố định, thể hiện dưới nhiều hình thức khác nhau. Theo tài liệu gốc, tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn, để biến thành vốn thì tiền phải đưa vào sản xuất kinh doanh và sinh lời. Quản lý vốn hiệu quả đòi hỏi doanh nghiệp phải có khả năng bảo toàn, bổ sung và phát triển vốn sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Mỗi đồng vốn phải gắn liền với một chủ sở hữu nhất định để tránh lãng phí và thất thoát.

1.2. Vai trò quan trọng của vốn đối với CTGT Hải Phòng

Vốn đóng vai trò then chốt trong sự tồn tại và phát triển của CTGT Hải Phòng. Nó đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị, đầu tư công nghệ, và mở rộng quy mô hoạt động. Hơn nữa, vốn giúp CTGT Hải Phòng nâng cao năng lực cạnh tranh, tạo ra sản phẩm/dịch vụ chất lượng cao với giá thành hợp lý. Thiếu vốn, doanh nghiệp khó có thể tái sản xuất mở rộng, thâm nhập thị trường mới và nâng cao uy tín.

II. Thực Trạng Quản Lý Vốn và Thách Thức tại CTGT Hải Phòng

Mặc dù CTGT Hải Phòng đã có những nỗ lực trong quản lý vốn, song vẫn còn tồn tại một số hạn chế và thách thức. Các vấn đề thường gặp bao gồm cơ cấu vốn chưa hợp lý, hiệu quả sử dụng vốn chưa cao, và rủi ro tài chính tiềm ẩn. Việc phân tích tài chính định kỳ là cần thiết để đánh giá chính xác thực trạng và đưa ra các giải pháp cải thiện. Ngoài ra, việc huy động vốn cũng cần được chú trọng, đảm bảo nguồn lực tài chính dồi dào cho các dự án và hoạt động kinh doanh.

2.1. Phân tích cơ cấu vốn hiện tại của CTGT Hải Phòng

Phân tích cơ cấu vốn giúp xác định tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ phải trả của CTGT Hải Phòng. Một cơ cấu vốn cân đối sẽ giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính và tối ưu hóa chi phí vốn. Cần đánh giá xem tỷ lệ nợ vay có vượt quá ngưỡng an toàn hay không, và nguồn vốn chủ sở hữu có đủ mạnh để đảm bảo sự ổn định của doanh nghiệp hay không.

2.2. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động và vốn cố định

Vốn lưu động và vốn cố định có vai trò khác nhau trong quá trình sản xuất kinh doanh. Hiệu quả sử dụng vốn của từng loại cần được đánh giá riêng biệt. Đối với vốn lưu động, cần xem xét vòng quay vốn, khả năng thanh toán và quản lý hàng tồn kho. Đối với vốn cố định, cần xem xét mức độ khấu hao, hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị và khả năng sinh lời từ các tài sản cố định.

2.3. Nhận diện các rủi ro tài chính tiềm ẩn tại CTGT Hải Phòng

CTGT Hải Phòng có thể đối mặt với nhiều loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản và rủi ro hối đoái (nếu có giao dịch ngoại tệ). Việc nhận diện và đánh giá các rủi ro này là bước quan trọng để xây dựng các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu thiệt hại.

III. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Cho CTGT Hải Phòng

Để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, CTGT Hải Phòng cần triển khai một loạt các giải pháp đồng bộ, từ quản lý vốn chặt chẽ hơn đến tối ưu hóa chi phí vốn và tăng cường khả năng sinh lời. Các giải pháp này cần phù hợp với đặc thù ngành nghề và quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, việc áp dụng các công cụ phân tích tài chính hiện đại cũng sẽ giúp doanh nghiệp đưa ra các quyết định đầu tư và sử dụng vốn sáng suốt hơn.

3.1. Tối ưu hóa cơ cấu vốn giảm chi phí vốn vay

Việc tối ưu hóa cơ cấu vốn đòi hỏi CTGT Hải Phòng phải xem xét lại tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ vay. Nếu tỷ lệ nợ vay quá cao, doanh nghiệp có thể xem xét tăng vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phiếu hoặc giữ lại lợi nhuận. Đồng thời, cần chủ động tìm kiếm các nguồn vốn vay với lãi suất ưu đãi và kỳ hạn phù hợp.

3.2. Nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động đẩy nhanh vòng quay vốn

Quản lý vốn lưu động hiệu quả là chìa khóa để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tổng thể. CTGT Hải Phòng cần tập trung vào việc quản lý hàng tồn kho, thu hồi công nợ và thanh toán các khoản phải trả. Việc áp dụng các chính sách chiết khấu thanh toán sớm có thể giúp đẩy nhanh vòng quay vốn và giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

3.3. Tăng cường kiểm soát chi phí đầu tư đảm bảo hiệu quả đầu tư

Các dự án đầu tư cần được thẩm định kỹ lưỡng về tính khả thi và hiệu quả. CTGT Hải Phòng cần xây dựng quy trình kiểm soát chi phí đầu tư chặt chẽ, đảm bảo các dự án được thực hiện đúng tiến độ và trong phạm vi ngân sách cho phép. Ngoài ra, cần thường xuyên đánh giá hiệu quả của các dự án đã triển khai để rút kinh nghiệm cho các dự án sau này.

IV. Ứng Dụng Phân Tích Tài Chính để Đánh Giá Hiệu Quả Tại CTGT

Phân tích tài chính là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và đưa ra các quyết định kinh doanh sáng suốt. CTGT Hải Phòng nên sử dụng các chỉ số tài chính như tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và vòng quay vốn để theo dõi và so sánh hiệu quả sử dụng vốn theo thời gian và so với các đối thủ cạnh tranh. Các phương pháp phân tích SWOT, phân tích PEST cũng giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về môi trường kinh doanh và đưa ra các chiến lược phù hợp.

4.1. Sử dụng các chỉ số tài chính để đánh giá hiệu quả sinh lời

Các chỉ số như ROE, ROA, và tỷ suất lợi nhuận gộp giúp đánh giá hiệu quả sinh lời từ vốn và tài sản của CTGT Hải Phòng. ROE cho biết khả năng sinh lời từ vốn chủ sở hữu, ROA cho biết khả năng sinh lời từ tổng tài sản, và tỷ suất lợi nhuận gộp cho biết khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.

4.2. Phân tích khả năng thanh toán đảm bảo an toàn tài chính

Phân tích khả năng thanh toán giúp CTGT Hải Phòng đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn và dài hạn. Các chỉ số như hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Việc đảm bảo khả năng thanh toán giúp doanh nghiệp tránh khỏi rủi ro phá sản và duy trì an toàn tài chính.

4.3. Áp dụng phân tích SWOT để xác định điểm mạnh yếu cơ hội thách thức

Phân tích SWOT giúp CTGT Hải Phòng xác định điểm mạnh (Strengths), điểm yếu (Weaknesses), cơ hội (Opportunities) và thách thức (Threats) liên quan đến quản lý vốn. Kết quả phân tích SWOT sẽ giúp doanh nghiệp xây dựng các chiến lược tận dụng điểm mạnh, khắc phục điểm yếu, nắm bắt cơ hội và đối phó với thách thức.

V. Kết Luận và Triển Vọng Nâng Cao Hiệu Quả Vốn CTGT Hải Phòng

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là một quá trình liên tục và đòi hỏi sự nỗ lực không ngừng từ CTGT Hải Phòng. Bằng cách áp dụng các giải pháp quản lý vốn hiệu quả, kết hợp với các công cụ phân tích tài chính hiện đại, CTGT Hải Phòng có thể tối ưu hóa việc sử dụng vốn, tăng cường năng lực tài chính và đạt được sự phát triển bền vững. Trong tương lai, doanh nghiệp cần tiếp tục theo dõi và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời chủ động điều chỉnh các chiến lược để phù hợp với sự thay đổi của môi trường kinh doanh.

5.1. Tầm quan trọng của việc duy trì và cải thiện hiệu quả vốn

Việc duy trì và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố then chốt để đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững của CTGT Hải Phòng. Hiệu quả vốn tốt giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng cạnh tranh, thu hút đầu tư và tạo ra giá trị cho cổ đông.

5.2. Các bước tiếp theo để tối ưu hóa quản lý vốn tại công ty

Để tiếp tục tối ưu hóa quản lý vốn, CTGT Hải Phòng nên tập trung vào việc xây dựng hệ thống báo cáo hiệu quả sử dụng vốn định kỳ, đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn cho đội ngũ quản lý tài chính, và áp dụng các công nghệ thông tin vào quản lý vốn.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong nền kinh tế thị trường, vốn sản xuất kinh doanh là điều kiện tiên quyết và là tiềm lực tài chính quyết định sự tồn tại, năng lực cạnh tranh cũng như khả năng mở rộng quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng công trình giao thông – ngành nghề mang tính đặc thù với chu kỳ sản xuất dài, nhu cầu vốn lớn và chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động giá cả nguyên vật liệu – việc quản lý, bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là nhiệm vụ sống còn. Khóa luận tốt nghiệp "Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng" do sinh viên Bùi Thu Trang (Lớp QT 901N, Trường Đại học Dân lập Hải Phòng) thực hiện nhằm giải quyết yêu cầu thực tiễn về tối ưu hóa nguồn lực tài chính tại doanh nghiệp sau quá trình chuyển đổi cổ phần hóa.

Bối cảnh nghiên cứu xuất phát từ thực tế hoạt động của Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng sau khi chuyển đổi từ mô hình doanh nghiệp nhà nước sang công ty cổ phần. Doanh nghiệp phải tự chủ hoàn toàn về mặt tài chính, đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường xây dựng hạ tầng, đồng thời chịu áp lực từ chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao và tình trạng vốn bị khách hàng chiếm dụng.

Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu của đề tài được xác định gồm 3 nội dung trọng tâm:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận cơ bản về vốn sản xuất kinh doanh, phân loại vốn, các tiêu chuẩn và phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
2. Phân tích, đánh giá thực trạng tổ chức quản lý, tình hình tài chính, cơ cấu tài sản, nguồn vốn và hiệu quả sử dụng các loại vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng trong giai đoạn 2007 – 2008.
3. Nhận diện các nhân tố ảnh hưởng, phát hiện hạn chế tồn tại trong công tác quản lý vốn của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Đối tượng nghiên cứu của khóa luận là hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh và các quan hệ kinh tế - tài chính phát sinh trong quá trình vận động của đồng vốn. Phạm vi nghiên cứu về không gian được giới hạn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng; phạm vi về thời gian tập trung vào số liệu hoạt động sản xuất kinh doanh và báo cáo tài chính trong 2 năm 2007 và 2008.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận thiết lập hệ thống lý luận hoàn chỉnh về tài chính doanh nghiệp, tập trung vào bản chất của vốn kinh doanh, phương pháp luân chuyển vốn và hệ thống chỉ tiêu lượng hóa hiệu quả tài chính.

Khung lý thuyết và khái niệm sử dụng

Vốn sản xuất kinh doanh được xác định là quỹ tiền tệ đặc biệt, biểu hiện giá trị của toàn bộ tài sản hữu hình và vô hình thuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp ứng ra cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. Tác giả phân loại vốn theo nhiều tiêu thức quản trị:

• Theo hình thái biểu hiện: Vốn hữu hình (tiền, giấy tờ có giá, đất đai, nhà xưởng, máy móc thiết bị) và vốn vô hình (quyền sử dụng đất, quyền phát hành, bản quyền bằng sáng chế, nhãn hiệu hàng hóa, phần mềm vi tính).
• Theo nguồn hình thành: Vốn chủ sở hữu (vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, thặng dư vốn cổ phần, các quỹ doanh nghiệp, nguồn kinh phí) và Nợ phải trả (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khác).
• Theo phương thức chu chuyển: Vốn cố định (ứng trước cho tư liệu lao động, luân chuyển dần từng bộ phận vào giá trị sản phẩm qua trích khấu hao) và Vốn lưu động (ứng trước cho đối tượng lao động và tiền lương, luân chuyển toàn bộ giá trị trong một chu kỳ sản xuất).
• Theo thời gian huy động: Vốn ngắn hạn (dưới 1 năm) và Vốn dài hạn (từ 1 năm trở lên).
• Theo nội dung vật chất: Vốn thực (vốn phi tài chính tham gia trực tiếp vào sản xuất) và Vốn tài chính (tiền, chứng khoán, công cụ tài chính tham gia gián tiếp qua đầu tư).

Phương pháp nghiên cứu và công cụ phân tích

Tác giả sử dụng các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp chuẩn mực:

• Phương pháp phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn: Quy trình 3 bước gồm lập bảng biến động từ Bảng cân đối kế toán (tăng tài sản/giảm nguồn vốn xếp vào cột sử dụng vốn; giảm tài sản/tăng nguồn vốn xếp vào cột nguồn vốn), tổng hợp biểu kê và rút ra kết luận về sự dịch chuyển dòng vốn.
• Phương pháp so sánh: Áp dụng so sánh theo thời gian và không gian; sử dụng kỹ thuật so sánh số tuyệt đối (xác định quy mô biến động), số tương đối (xác định tốc độ tăng trưởng và tỷ trọng kết cấu), số bình quân; kết hợp phân tích so sánh theo chiều dọc (cơ cấu nội bộ báo cáo) và so sánh theo chiều ngang (xu hướng qua các kỳ).
• Phương pháp phân tích tỷ lệ tài chính: Thiết lập hệ thống tỷ số trên 4 nhóm năng lực:
  • Hiệu quả sử dụng tổng vốn: Vòng quay tổng vốn, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), kết hợp mô hình phân tích DuPont.
  • Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: Số vòng quay vốn lưu động, số ngày một vòng quay vốn lưu động, mức doanh lợi vốn lưu động, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động.
  • Hiệu quả sử dụng vốn cố định: Hiệu suất sử dụng vốn cố định, hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ), sức sinh lời của TSCĐ, tỷ suất đầu tư TSCĐ, suất hao phí TSCĐ.
  • Khả năng thanh toán và quản lý nợ: Hệ số nợ ($H_v$), tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất tự tài trợ TSCĐ, hệ số đảm bảo nợ, hệ số thanh toán tổng quát ($H_1$), hệ số thanh toán nhanh ($H_2$), hệ số thanh toán nợ dài hạn ($H_3$), hệ số thanh toán tức thời, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số thanh toán lãi vay (EBIT/Lãi vay).
  • Chỉ số hoạt động: Số vòng quay hàng tồn kho, số ngày một vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu, kỳ thu tiền trung bình.

Nguồn dữ liệu nghiên cứu thu thập trực tiếp từ hệ thống sổ sách kế toán, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2007 – 2008 của Phòng Kế toán tài vụ, hồ sơ nhân sự từ Phòng Tổ chức hành chính và danh mục máy móc thiết bị từ Phòng Thiết bị của công ty.

Nội dung chính theo từng phần

Phần I: Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn trong kinh doanh

Phần này trình bày hệ thống lý thuyết toàn diện về vốn và quản trị vốn. Vốn có vai trò xác lập tư cách pháp lý (đáp ứng mức vốn pháp định theo quy định pháp luật) và đảm bảo điều kiện vật chất kinh tế để duy trì quá trình sản xuất kinh doanh liên tục, đổi mới công nghệ, nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.

Khóa luận xác định hiệu quả sử dụng vốn là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác các nguồn nhân lực, vật lực nhằm đạt lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu, đảm bảo khả năng tự tài trợ và tăng trưởng bền vững. Tác giả chỉ rõ các nhân tố chi phối hiệu quả sử dụng vốn:

• Nhân tố khách quan: Chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước (chế độ thuế, quy chế đầu tư, khung trích khấu hao); môi trường thị trường và cạnh tranh ngành; các biến cố bất khả kháng (thiên tai, dịch họa).
• Nhân tố chủ quan: Đặc điểm kỹ thuật sản phẩm và độ dài chu kỳ sản xuất; cơ cấu vốn, nhu cầu vốn và phương thức lựa chọn nguồn tài trợ (nội bộ hay vay ngoài); trình độ công nghệ thiết bị thi công; trình độ tổ chức quản lý bộ máy; chính sách duy trì mối quan hệ thương mại với khách hàng và nhà cung ứng.

Phần II: Thực trạng tình hình sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng

Nội dung phần này tập trung phân tích tổng quan doanh nghiệp và thực trạng tài chính qua các số liệu kế toán giai đoạn 2007 – 2008.

Quá trình hình thành, tổ chức và nguồn lực doanh nghiệp

• Lịch sử hình thành: Tiền thân là Công ty Cầu đường Hải Phòng (thành lập ngày 16/01/1970 theo Quyết định số 2214/UBND), đổi tên thành Công ty Công trình Giao thông Hải Phòng ngày 12/01/1992 (Quyết định số 129QĐ/TCCQ), tiến hành cổ phần hóa theo Quyết định số 216/QĐ-UB ngày 14/02/2005 của UBND TP. Hải Phòng. Đăng ký kinh doanh số 0203001308 do Sở Kế hoạch và Đầu tư TP. Hải Phòng cấp ngày 04/04/2005. Trụ sở đặt tại số 708 Nguyễn Văn Linh, quận Lê Chân, TP. Hải Phòng.
• Cơ cấu vốn điều lệ: Tổng vốn điều lệ gồm 1.200.000 cổ phần (mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần), trong đó Cổ đông Nhà nước nắm giữ 680.400 cổ phần (chiếm 54%), Cổ đông trong doanh nghiệp nắm giữ 526.000 cổ phần (chiếm tỷ lệ lớn còn lại), phần nhỏ thuộc Cổ đông ngoài doanh nghiệp.
• Ngành nghề hoạt động: Xây dựng công trình giao thông (cầu, đường, thoát nước, sân bay, bến bãi); sản xuất cấu kiện bê tông đúc sẵn, bê tông nhựa nóng, đá dăm; kinh doanh máy móc thiết bị, vật tư; kinh doanh bất động sản, thiết kế bản vẽ thi công; kiểm định thí nghiệm chỉ tiêu kỹ thuật công trình; tư vấn quản lý dự án và thiết kế kỹ thuật.
• Nguồn nhân lực: Tổng số cán bộ công nhân viên giảm từ 230 người (năm 2007) xuống 191 người (năm 2008). Trong đó, năm 2008 gồm 44 cán bộ quản lý và KHKT (chiếm 23,04%), 117 công nhân kỹ thuật (chiếm 61,25%), 30 công nhân phổ thông (chiếm 15,71%). Về trình độ: 44 người có trình độ đại học (21 kỹ sư/cử nhân cơ hữu), 18 người có trình độ cao đẳng - trung cấp, 129 công nhân trực tiếp phân bổ từ bậc 1 đến bậc 6.
• Cơ sở vật chất và thiết bị: Tổng diện tích kho bãi, nhà xưởng quản lý là 26.657,60 m² (Niệm Nghĩa: 3.512,30 m²; Quán Toan: 2.557,90 m²; Quán Trữ: 20.605,40 m²). Hệ thống máy móc chuyên dụng gồm trạm trộn bê tông nhựa nóng công suất 130 tấn/h (Hàn Quốc), máy trải thảm Dynapac (Đức) và Sumitomo (Nhật) công suất 600 tấn/h, các loại lu rung, lu bánh thép, lu bánh lốp, máy ủi Nga, máy xúc đào Solav Hàn Quốc, búa đóng cọc và ô tô tự đổ.
• Mô hình tổ chức: Vận hành theo mô hình trực tuyến - chức năng gồm Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Tổng Giám đốc, 02 Phó Tổng Giám đốc (Nội chính và Điều hành sản xuất), 05 phòng ban nghiệp vụ (Tài chính kế toán, Tổ chức hành chính, Kế hoạch vật tư, Dự án & KTKT, Thiết bị) và các đơn vị trực thuộc (Xí nghiệp Cầu đường 1+2, Xí nghiệp Cầu đường 3+4, Xí nghiệp Cầu đường 5+6, Xí nghiệp Bê tông Asphalt).

Phân tích kết quả kinh doanh và cơ cấu tài chính 2007 – 2008

Chỉ tiêu tài chính	Năm 2007 (VNĐ)	Năm 2008 (VNĐ)	Biến động số tuyệt đối	Tỷ lệ biến động (%)
Doanh thu thuần	113.502.xxx	Tăng trưởng	+3.777.xxx	+2,96%
Giá vốn hàng bán	99.xxx.xxx	Tăng trưởng	+12.985.xxx	+13,07%
Lợi nhuận gộp	14.xxx.xxx	Giảm mạnh	-9.208.xxx	-68,18%
Chi phí quản lý DN	5.xxx.xxx	Tiết giảm	-2.876.xxx	-49,05%
Lợi nhuận trước thuế	Ghi nhận	Tăng	+202.649	Tăng trưởng
Lợi nhuận sau thuế	1.671.xxx	1.349.xxx	-322.551	-19,30%

Sự sụt giảm của lợi nhuận sau thuế năm 2008 (-19,30%) chịu tác động trực tiếp từ việc gia tăng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp phát sinh (gồm thuế hiện hành 524.xxx đồng và thuế hoãn lại) kết hợp với áp lực giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu.

Phân tích cơ cấu tài sản của công ty

Khoản mục tài sản	Tỷ trọng năm 2007 (%)	Tỷ trọng năm 2008 (%)	Đặc điểm biến động
A. Tài sản ngắn hạn	85,76%	89,43%	Tăng tỷ trọng thêm 3,67%
- Vốn bằng tiền	0,66%	0,88%	Tăng 336.623 VNĐ (+36,21%); tiền gửi ngân hàng chiếm 96,87%
- Các khoản phải thu	51,51%	52,32%	Đạt 74.369.xxx VNĐ (+2,56%); phải thu khách hàng chiếm 73,34%
- Hàng tồn kho	32,42%	34,19%	Tăng 2.341.xxx VNĐ (+6,49%); chi phí SXKD dở dang chiếm 97,03%
- Tài sản ngắn hạn khác	1,17%	2,05%	Tăng nhẹ
B. Tài sản dài hạn (TSCĐ)	14,24%	10,57%	Giảm tỷ trọng do trích khấu hao tích lũy
Tổng cộng tài sản	100,00%	100,00%	Tăng trưởng tổng tài sản đạt 0,98%

Chỉ số cơ cấu tài sản ($\frac{\text{Tài sản ngắn hạn}}{\text{Tài sản dài hạn}}$) tăng từ 6,02 lần (năm 2007) lên 8,46 lần (năm 2008), phản ánh đặc thù vốn lưu động chiếm phần lớn giá trị tài sản trong mô hình thi công xây lắp hạ tầng.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã phản ánh chi tiết bức tranh tài chính và cơ chế vận hành nguồn vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng giai đoạn 2007 – 2008 với các kết quả cụ thể:

• Xác định thực trạng dịch chuyển tài sản: Doanh nghiệp duy trì tỷ trọng tài sản ngắn hạn rất cao (89,43% năm 2008), tập trung lớn vào các khoản phải thu (52,32%) và hàng tồn kho (34,19%). Khoản mục phải thu khách hàng tuy đã giảm 67,61% so với năm 2007 nhưng vẫn chiếm 73,34% tổng các khoản phải thu, chứng minh vốn của công ty vẫn bị đối tác chiếm dụng ở mức cao.
• Đánh giá kiểm soát chi phí: Công ty đạt hiệu quả tốt trong việc tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp (giảm 49,05% năm 2008). Tuy nhiên, giá vốn hàng bán tăng 13,07% do giá vật liệu tăng cao đã làm xói mòn lợi nhuận gộp (-68,18%).
• Cơ cấu hàng tồn kho: 97,03% giá trị hàng tồn kho nằm ở chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các công trình đang thi công, phản ánh tiến độ nghiệm thu, bàn giao thanh quyết toán công trình kéo dài.
• Bảo đảm an toàn thanh toán tức thời: Vốn bằng tiền tăng 36,21% trong năm 2008, trong đó 96,87% duy trì dưới dạng tiền gửi ngân hàng, giúp công ty duy trì tính chủ động trong thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn.

Đóng góp của khóa luận thể hiện ở việc áp dụng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp vào một đơn vị xây dựng giao thông cụ thể sau cổ phần hóa, chỉ ra các điểm nghẽn trong khâu thu hồi công nợ và quản lý chi phí dở dang của công trình.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế: Phạm vi số liệu thực nghiệm trong văn bản chỉ giới hạn trong 2 năm tài chính (2007 và 2008), chưa phản ánh được chu kỳ kinh doanh dài hạn qua nhiều năm. Phân tích dừng lại ở số liệu tổng hợp toàn công ty, chưa bóc tách chi tiết hiệu quả sử dụng vốn theo từng dự án hoặc từng xí nghiệp xây lắp trực thuộc.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng chuỗi số liệu tài chính từ 3 đến 5 năm; áp dụng mô hình phân tích định lượng để đánh giá độ nhạy của hiệu quả sử dụng vốn trước sự biến động của giá nguyên vật liệu và lãi suất vay ngân hàng; nghiên cứu chuyên sâu phương thức quản trị vốn lưu động cho từng gói thầu xây lắp công trình giao thông.

Giá trị tham khảo

Khóa luận là tài liệu tham khảo hữu ích cho:

• Sinh viên chuyên ngành Quản trị kinh doanh, Tài chính - Ngân hàng, Kế toán doanh nghiệp khi thực hiện đồ án, khóa luận về phân tích tài chính và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
• Cán bộ quản lý tài chính tại các doanh nghiệp xây dựng công trình giao thông trong việc tham khảo phương pháp phân tích cơ cấu tài sản, quy trình lập biểu kê nguồn vốn - sử dụng vốn và kiểm soát các khoản chi phí dở dang, công nợ phải thu.

Câu hỏi thường gặp

1. Tác giả và đơn vị đào tạo của khóa luận là ai?
Khóa luận do sinh viên Bùi Thu Trang thực hiện, thuộc lớp QT 901N, Trường Đại học Dân lập Hải Phòng.

2. Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng được thành lập và cổ phần hóa theo các quyết định nào?
Tiền thân là Công ty Cầu đường Hải Phòng thành lập ngày 16/01/1970 theo Quyết định số 2214/UBND. Ngày 12/01/1992 đổi tên thành Công ty Công trình Giao thông Hải Phòng theo Quyết định số 129QĐ/TCCQ. Doanh nghiệp thực hiện cổ phần hóa theo Quyết định số 216/QĐ-UB ngày 14/02/2005 của UBND TP. Hải Phòng và được cấp Giấy chứng nhận ĐKKD lần đầu ngày 04/04/2005.

3. Cơ cấu sở hữu vốn điều lệ của công ty tại thời điểm cổ phần hóa gồm những thành phần nào?
Vốn điều lệ của công ty gồm 1.200.000 cổ phần (mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần), trong đó Cổ đông Nhà nước nắm 680.400 cổ phần (chiếm 54%), Cổ đông trong doanh nghiệp nắm 526.000 cổ phần, còn lại thuộc Cổ đông ngoài doanh nghiệp.

4. Cơ cấu tài sản của công ty có sự thay đổi như thế nào trong năm 2008 so với năm 2007?
Tài sản ngắn hạn tăng tỷ trọng từ 85,76% (năm 2007) lên 89,43% (năm 2008), trong khi tài sản dài hạn giảm từ 14,24% xuống 10,57%. Tỷ lệ $\frac{\text{Tài sản ngắn hạn}}{\text{Tài sản dài hạn}}$ tăng từ 6,02 lần lên 8,46 lần.

5. Vì sao lợi nhuận sau thuế năm 2008 của công ty giảm dù tổng lợi nhuận trước thuế tăng?
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2008 tăng 202.649 VNĐ so với năm 2007, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 322.551 VNĐ (-19,30%) do trong năm 2008 công ty bắt đầu áp dụng nghĩa vụ trích nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (bao gồm thuế TNDN hiện hành 524.xxx VNĐ và thuế TNDN hoãn lại).

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Bùi Thu Trang đã xây dựng hệ thống cơ sở lý thuyết đầy đủ về quản trị vốn sản xuất kinh doanh và phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp. Thông qua phân tích số liệu thực tế giai đoạn 2007 – 2008 tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng, công trình đã làm rõ thực trạng cơ cấu tài sản nghiêng mạnh về tài sản ngắn hạn, nhận diện áp lực gia tăng giá vốn và tình trạng ứ đọng vốn tại các khoản phải thu cùng chi phí xây lắp dở dang. Các phát hiện thực nghiệm cung cấp luận cứ thực tiễn quan trọng cho công tác quản trị và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng nguồn vốn tại doanh nghiệp xây dựng hạ tầng giao thông.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG KINH DOANH 1.Tổng quan về vốn sản xuất kinh doanh trong Doanh nghiệp. Khái niệm về vốn trong Doanh nghiệp: Bất kỳ một Doanh nghiệp nào muốn tiến hành sản xuất kinh doanh, trước tiên phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định để thực hiện những khoản đầu tư ban đầu cho việc xây dựng nhà xưởng, mua nguyên vật liệu, trả lương cho công nhân viên, trả lãi suất và nộp thuế hoặc mua sắm thiết bị mới, mở rộng Doanh nghiệp nhằm đáp ứng sự tăng trưởng của Doanh nghiệp, người ta gọi chung các loại vốn tiền tệ này là vốn sản xuất kinh doanh hay có thể nói toàn bộ giá trị ứng ra cho quá trình sản xuất kinh doanh được gọi là vốn. Vốn sản xuất kinh doanh là một quỹ tiền tệ đặc biệt, là tiềm lực về tài chính của Doanh nghiệp. Trong điều kiện tồn tại một nền kinh tế thị trường, vốn sản xuất kinh doanh được biểu hiện dưới hai hình thức hiện vật và giá trị, nó có những đặc trưng sau: Vốn được biểu hiện giá trị của toàn bộ tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của một Doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, là lượng giá trị thực của tài sản hữu hình và vô hình.

Để đầu tư sản xuất kinh doanh, vốn được tích tụ thành những món tiền lớn. Các nhà quản lý, các nhà đầu tư không chỉ khai thác mọi tiềm năng vốn của Doanh nghiệp mà phải cân nhắc tính toán tìm cách huy động các nguồn khác đủ đảm bảo yêu cầu của sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh tế của đồng vốn. Tiền tệ là hình thái vốn ban đầu của Doanh nghiệp nhưng chưa hẳn có tiền là có vốn. Tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn, để biến thành vốn thì tiền phải đưa vào sản xuất kinh doanh và sinh lời.

Đồng thời vốn không ngừng được bảo toàn, bổ sung và phát triển sau mỗi quá trình vận động để thực hiện việc tái sản xuất giản đơn và mở rộng của Doanh nghiệp. Mỗi đồng vốn phải gắn liền với một chủ sở hữu nhất định. Bởi lẽ ở đâu có những đồng vốn vô chủ thì ở đó có sự chi tiêu lãng phí, thất thoát và kém hiệu quả. 1 Sinh viên: Bùi Thu Trang - Lớp QT 901N -Trường Đại học Dân lập Hải Phòng.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng 1. Vai trò của vốn trong Doanh nghiệp: - Mỗi Doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh ở bất kì quy mô, lĩnh vực nào cũng cần có một lượng vốn nhất định. Trên mỗi góc độ khác nhau thì vốn lại có vai trò khác nhau: * Về mặt pháp lý: - Mỗi Doanh nghiệp khi muốn thành lập thì điều kiện đầu tiên là Doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định. Lượng vốn đó tối thiểu phải bằng lượng vốn pháp định, khi đó địa vị pháp lý của Doanh nghiệp mới được xác lập.

- Vốn hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp nhà nước là do nhà nước giao cho và đề ra phương hướng, đường lối chiến lược hoạt động dài hạn cho Doanh nghiệp. - Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn của Doanh nghiệp không đạt được những điều kiện mà pháp luật quy định thì Doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản, giải thể hoặc sát nhập. Như vậy vốn có thể xem như là một trong những cơ sở quan trọng nhất để đảm bảo cho sự tồn tại tư cách pháp nhân của Doanh nghiệp trước pháp luật. * Về mặt kinh tế: - Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là một trong những yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của Doanh nghiệp.

Vốn không những đảm bảo khả năng mua sắm máy móc, thiết bị dây chuyền công nghệ phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh mà còn đảm bảo cho quá trình này được diễn ra thường xuyên liên tục. - Vốn là một yếu tố quan trọng quyết định đến quá trình năng lực sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp và xác lập vị thế của Doanh nghiệp trên thị trường. Điều này càng được thể hiện rõ hơn trong nền kinh tế thị trường hiện nay với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, các Doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc thiết bị, đầu tư hiện đại hoá công nghệ sản xuất để từ đó Doanh nghiệp có được những sản phẩm, dịch vụ mới phong phú, đa dạng với chất lượng cao và giá thành hạ nhằm phục vụ khách hàng tốt hơn. - Vốn cũng là một yếu tố quyết định đến việc mở rộng quy mô hoạt động của Doanh nghiệp.

Để có thể tiến hành tái sản xuất mở rộng thì mỗi chu kỳ kinh doanh, 2 Sinh viên: Bùi Thu Trang - Lớp QT 901N -Trường Đại học Dân lập Hải Phòng. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng vốn của Doanh nghiệp phải được sinh lời tức là hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp phải có lãi, đảm bảo đồng vốn kinh doanh được bảo toàn và phát triển. Đó là cơ sở để Doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất thâm nhập vào thị trường mới, từ đó mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, nâng cao uy tín vị thế của Doanh nghiệp trên trị trường. Như vậy vốn có vai trò rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp.

Doanh nghiệp cần phải nhận thức vấn đề này một cách rõ ràng, từ đó phải có một chính sách huy động vốn nhanh chóng, hiệu quả để có thể tồn tại và không ngừng phát triển trên thương trường. Nhận thức được vai trò quan trọng của vốn như vậy Doanh nghiệp mới có thể sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả hơn và luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Phân loại vốn kinh doanh. Nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của Doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng ở Doanh nghiệp.

Để có thể quản lý vốn một cách có hiệu quả thì Doanh nghiệp cần phải phân loại vốn. Tuỳ theo loại hình Doanh nghiệp và đặc điểm cụ thể mà mỗi Doanh nghiệp có thể lựa chọn phương thức phù hợp nhất cho mỗi Doanh nghiệp của mình. Việc nghiên cứu các phương pháp phân loại vốn cho thấy mỗi phương pháp có những ưu nhược điểm khác nhau, từ đó các Doanh nghiệp có thể tìm được các giải pháp khác nhau để huy động, quản lý và sử dụng vốn một cách có hiệu quả hơn. Có nhiều tiêu thức khác nhau để phân loại vốn như theo nguồn hình thành, theo phương thức chu chuyển, theo thời gian huy động và sử dụng vốn…Tuỳ theo mỗi tiêu thức phân loại mà vốn của Doanh nghiệp có các loại khác nhau.

Phân loại theo hình thái biểu hiện: - Vốn hữu hình: gồm tiền, các giấy tờ có giá trị như tiền và những tài sản biểu hiện bằng hiện vật như đất đai, nhà xưởng, máy móc thiết bị… - Vốn vô hình: gồm giá trị những tài sản cố định vô hình như: + Quyền sử dụng đất. + Quyền phát hành. + Bản quyền bằng sáng chế. 3 Sinh viên: Bùi Thu Trang - Lớp QT 901N -Trường Đại học Dân lập Hải Phòng.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng + Nhãn hiệu hàng hoá. + Phần mềm vi tính… 1. Phân loại theo nguồn hình thành: - Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc về các chủ sở hữu của Doanh nghiệp. Nếu chia nhỏ hơn thì vốn chủ sở hữu bao gồm các bộ phận như: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, vốn do phát hành cổ phiếu mới… Phản ánh toàn bộ nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ Doanh nghiệp (thành viên trong công ty liên doanh, thành viên công ty TNHH, công ty hợp danh, chủ Doanh nghiệp tư nhân hoặc chủ sở hữu là nhà nước với các Doanh nghiệp nhà nước).

Vốn chủ sở hữu bao gồm: + Nguồn vốn, quỹ: là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ Doanh nghiệp và các quỹ Doanh nghiệp bao gồm nguồn vốn kinh doanh, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính vá các khoản chênh lệch giá, chênh lệch tỷ giá. + Nguồn kinh phí, quỹ khác: chỉ tiêu này phản ánh tổng số kinh phí được lập để chi tiêu cho các hoạt động ngoài kinh doanh như kinh phí sự nghiệp được ngân sách nhà nước cấp hoặc kinh phí quản lý do các đơn vị cấp dưới nộp lên (chưa sử dụng hoặc đã sử dụng nhưng chưa được quyết toán); nguồn kinh phí đã hình thành tài sản cố định cùng với quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi, quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm. - Nợ phải trả: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ số nợ mà Doanh nghiệp có trách nhiệm phả trả tại thời điểm báo cáo. Nói cách khác đây là các khoản vốn lưu động được hình thành từ tiền vay ngân hàng và các tổ chức kinh tế khác, vốn vay thông qua việc phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán.

Nợ phải trả bao gồm: + Nợ ngắn hạn: Là các khoản nợ mà Doanh nghiệp còn phải trả có thời hạn trả trong vòng một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh tại thời điểm báo cáo. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản vay ngắn hạn, thương phiếu phải trả, lương và phụ cấp phải trả cho công nhân viên, thuế phải nộp nhà nước, một phần của khoản nợ 4 Sinh viên: Bùi Thu Trang - Lớp QT 901N -Trường Đại học Dân lập Hải Phòng. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Hải Phòng dài hạn đến hạn trả, tiền phải trả người cung cấp, người nhận thầu, tiền ứng trước của khách hàng, các khoản phải trả khác. + Nợ dài hạn: Là các khoản nợ dài hơn một năm hoặc phải trả sau một chu kỳ kinh doanh, không phân biệt đối tượng cho vay, nợ và mục đích vay, nợ.

+ Nợ khác: Là khoản nợ không thuộc các khoản đã nêu ở trên như: chi phí phải trả, giá trị tài sản thừa chờ xử lý, các khoản nhận ký cược, ký quỹ. Phân loại theo phương thức chu chuyển: - Vốn cố định: Là số vốn ứng trước về những tư liệu lao động chủ yếu mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần từng bộ phận giá trị vào sản phẩm mới cho đến khi tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng thì vốn cố định mới hoàn thành một lần luân chuyển (hoặc hoàn thành một vòng tuần hoàn).