Chuyên đề nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh Sở giao dịch 1 BIDV

Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam, thúc đẩy hiệu quả đầu tư.

• Tác giả: Nguyễn Thị Thủy An
• Trường học: Khoa Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng
• Loại tài liệu: chuyên đề thực tập tốt nghiệp

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG 1: THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NHTM - NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN
• 1.1. Sự cần thiết thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
• 1.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
• 1.2.1. Thẩm định tổng mức vốn đầu tư và nguồn tài trợ cho dự án
• 1.2.2. Thẩm định dạng tiền của dự án
• 1.2.3. Các chỉ tiêu tài chính của dự án
• 1.2.3.1. Giá trị hiện tại ròng (NPV)
• 1.2.3.2. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR)
• 1.2.3.3. Thời gian hoàn vốn (PP)
• 1.2.3.4. Chỉ số khả năng sinh lời (PI)

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư Ngân Hàng

Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, là trung gian tài chính thực hiện hoạt động cho vay và đầu tư. Tín dụng là nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu, tạo ra lợi nhuận cao nhất, chiếm khoảng 2/3 lợi tức nghiệp vụ. Tuy nhiên, nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, dẫn đến việc không trả được nợ, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế. Việc thẩm định tài chính dự án đầu tư là khâu quan trọng để đảm bảo an toàn và hiệu quả nguồn vốn. "NHTM ngày càng đóng vai trò là trung tâm tiền tệ, tín dụng và thanh toán của các thành phần kinh tế, là định chế tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế" (trích tài liệu gốc).

1.1. Khái niệm và vai trò của Thẩm Định Dự Án Đầu Tư

Thẩm định dự án đầu tư là quá trình đánh giá toàn diện các khía cạnh của dự án, bao gồm kỹ thuật, tài chính, kinh tế, xã hội, và môi trường. Mục đích của thẩm định là phát hiện và ngăn chặn các dự án xấu, đồng thời không bỏ sót các dự án tốt trong bối cảnh nguồn lực ngày càng khan hiếm. Thẩm định dự án giúp ngân hàng có cái nhìn tổng quan về chủ đầu tư và dự án, đánh giá năng lực pháp lý, tài chính, trình độ, tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại của chủ dự án.

1.2. Sự cần thiết của Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Trong quá trình phát triển kinh tế, việc triển khai ngày càng nhiều các dự án đầu tư đòi hỏi nguồn vốn lớn từ nhiều nguồn. Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho các dự án này. Tuy nhiên, các dự án đầu tư thường đòi hỏi số vốn lớn, thời gian kéo dài và rủi ro cao. Thẩm định tài chính dự án giúp ngân hàng đánh giá khả năng trả nợ và lãi vay của dự án, đảm bảo an toàn nguồn vốn cho vay. "Để đi đến chấp nhận cho vay, thì thẩm định dự án đầu tư về mặt tài chính dự án đầu tư là khâu quan trọng, quyết định chất lượng cho vay theo dự án của ngân hàng" (trích tài liệu gốc).

II. Thách Thức Trong Thẩm Định Chất Lượng Dự Án Ngân Hàng

Mặc dù các ngân hàng đã chú trọng đến công tác thẩm định, kết quả đạt được chưa cao, chưa đem lại sự phát triển xứng đáng cho nền kinh tế. Các ngân hàng thương mại thường đối mặt với nhiều thách thức trong quá trình thẩm định tài chính dự án đầu tư, bao gồm: thiếu thông tin chính xác, dự báo dòng tiền không sát thực tế, đánh giá rủi ro chưa đầy đủ và áp lực giải ngân. Việc đánh giá hiệu quả dự án đầu tư một cách khách quan và toàn diện là vô cùng quan trọng.

2.1. Rủi ro Thông Tin và Tính Khách Quan trong Thẩm Định

Một trong những thách thức lớn nhất là đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của thông tin do chủ đầu tư cung cấp. Ngân hàng cần có quy trình kiểm tra và xác minh thông tin chặt chẽ để tránh bị lừa dối hoặc cung cấp thông tin sai lệch. Việc duy trì tính khách quan trong quá trình thẩm định cũng rất quan trọng, đặc biệt khi có mối quan hệ đặc biệt giữa ngân hàng và chủ đầu tư.

2.2. Khó Khăn trong Dự Báo Dòng Tiền Dự Án Đầu Tư

Dự báo dòng tiền là một yếu tố then chốt trong thẩm định tài chính dự án. Tuy nhiên, việc dự báo chính xác dòng tiền trong tương lai là rất khó khăn, do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khách quan như biến động kinh tế, chính sách thay đổi, và rủi ro thị trường. Ngân hàng cần sử dụng các phương pháp dự báo dòng tiền tiên tiến và đánh giá độ nhạy của dự án đối với các yếu tố rủi ro.

2.3. Áp lực Thời Gian và Giải Ngân Tín Dụng Dự Án

Trong môi trường cạnh tranh, các ngân hàng thường chịu áp lực phải giải ngân nhanh chóng để thu hút khách hàng và tăng trưởng tín dụng. Điều này có thể dẫn đến việc bỏ qua các bước thẩm định quan trọng hoặc đánh giá rủi ro một cách sơ sài. Cần cân bằng giữa tốc độ giải ngân và chất lượng thẩm định để đảm bảo an toàn nguồn vốn.

III. Phương Pháp Nâng Cao Chất Lượng Thẩm Định Dự Án Ngân Hàng

Để nâng cao chất lượng thẩm định dự án, ngân hàng cần áp dụng các phương pháp và công cụ tiên tiến, tăng cường đào tạo nhân viên, và xây dựng quy trình thẩm định chặt chẽ. Sử dụng phân tích tài chính dự án chuyên sâu và phân tích rủi ro dự án đầu tư là cần thiết để đưa ra quyết định chính xác. Việc đánh giá tỷ suất sinh lời dự án cũng giúp xác định hiệu quả đầu tư.

3.1. Áp Dụng Phân Tích Độ Nhạy và Điểm Hòa Vốn Dự Án

Phân tích độ nhạy giúp xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau (ví dụ: doanh thu, chi phí, lãi suất) đến hiệu quả tài chính của dự án. Phân tích điểm hòa vốn giúp xác định mức sản lượng hoặc doanh thu tối thiểu cần thiết để dự án không bị lỗ. Sử dụng các công cụ này giúp ngân hàng đánh giá rủi ro và đưa ra quyết định cho vay phù hợp.

3.2. Tăng Cường Đào Tạo và Nâng Cao Năng Lực Thẩm Định

Ngân hàng cần đầu tư vào đào tạo nhân viên thẩm định, cung cấp kiến thức chuyên sâu về tài chính, kỹ thuật, và quản lý dự án. Cần có chương trình đào tạo thường xuyên để cập nhật kiến thức mới và nâng cao kỹ năng thẩm định. Tạo điều kiện cho nhân viên tham gia các khóa học, hội thảo chuyên ngành để nâng cao trình độ chuyên môn.

3.3. Xây Dựng Quy Trình Thẩm Định Tín Dụng Dự Án Chuẩn Hóa

Xây dựng quy trình thẩm định tín dụng dự án chi tiết và chuẩn hóa, bao gồm các bước rõ ràng từ tiếp nhận hồ sơ, phân tích thông tin, đánh giá rủi ro, đến phê duyệt và giám sát dự án. Quy trình này cần được tuân thủ nghiêm ngặt và thường xuyên cập nhật để phù hợp với tình hình thực tế. Sử dụng phần mềm quản lý dự án để theo dõi tiến độ thẩm định và đảm bảo tính minh bạch.

IV. Ứng Dụng Công Nghệ Trong Thẩm Định Tài Chính Dự Án

Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào quy trình thẩm định dự án có thể giúp nâng cao hiệu quả và giảm thiểu rủi ro. Các phần mềm phân tích tài chính, hệ thống quản lý dữ liệu, và công cụ dự báo dòng tiền có thể giúp ngân hàng đánh giá dự án một cách nhanh chóng và chính xác. Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định đòi hỏi sự đầu tư vào công nghệ.

4.1. Sử dụng Phần Mềm Phân Tích Tài Chính Dự Án Chuyên Dụng

Các phần mềm phân tích tài chính có thể giúp ngân hàng tự động hóa các phép tính phức tạp, tạo báo cáo tài chính, và phân tích độ nhạy của dự án. Sử dụng phần mềm giúp tiết kiệm thời gian và giảm thiểu sai sót trong quá trình thẩm định. Một số phần mềm phổ biến bao gồm: Project Expert, COMFAR, và các phần mềm do chính ngân hàng phát triển.

4.2. Ứng Dụng Big Data và AI trong Dự Báo Dòng Tiền Dự Án

Sử dụng big data và trí tuệ nhân tạo (AI) để phân tích dữ liệu lịch sử, dự báo xu hướng thị trường, và đánh giá rủi ro dự án. AI có thể giúp ngân hàng phát hiện các dấu hiệu bất thường hoặc gian lận trong hồ sơ dự án. Ứng dụng công nghệ giúp nâng cao độ chính xác của dự báo dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tín dụng.

V. Tiêu Chí Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Ngân Hàng Hiệu Quả

Để đảm bảo thẩm định dự án đầu tư hiệu quả, ngân hàng cần xác định rõ các tiêu chí thẩm định dự án đầu tư cụ thể và khách quan. Các tiêu chí này cần bao gồm: khả năng trả nợ, hiệu quả tài chính, rủi ro, và tác động kinh tế xã hội của dự án. Việc tuân thủ nghiêm ngặt các tiêu chí này giúp ngân hàng đưa ra quyết định cho vay sáng suốt.

5.1. Đánh Giá Khả Năng Trả Nợ và Nguồn Thu Nhập Dự Án

Khả năng trả nợ là tiêu chí quan trọng nhất trong thẩm định dự án. Ngân hàng cần đánh giá kỹ lưỡng nguồn thu nhập của dự án, khả năng sinh lời, và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến dòng tiền. Sử dụng các chỉ số tài chính như hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu, hệ số thanh toán lãi vay để đánh giá khả năng trả nợ.

5.2. Phân Tích Rủi Ro và Đảm Bảo An Toàn Vốn Đầu Tư

Đánh giá rủi ro là một phần không thể thiếu trong thẩm định dự án. Ngân hàng cần xác định các loại rủi ro tiềm ẩn, đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng loại rủi ro, và đề xuất các biện pháp phòng ngừa. Đảm bảo an toàn vốn đầu tư bằng cách yêu cầu tài sản thế chấp hoặc bảo lãnh tín dụng.

VI. Kết Luận và Tương Lai Thẩm Định Tài Chính Dự Án Ngân Hàng

Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư là yếu tố then chốt để đảm bảo an toàn và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Việc áp dụng các phương pháp tiên tiến, tăng cường đào tạo nhân viên, và ứng dụng công nghệ thông tin là những giải pháp quan trọng để đạt được mục tiêu này. Tương lai của thẩm định tài chính dự án sẽ gắn liền với sự phát triển của công nghệ và sự thay đổi của môi trường kinh doanh. Các nghiệp vụ thẩm định sẽ chú trọng hơn vào thẩm định dự án bất động sản, thẩm định dự án năng lượng hay thẩm định dự án cơ sở hạ tầng

6.1. Vai trò của Thẩm Định Dự Án trong Phát Triển Bền Vững

Thẩm định dự án không chỉ đảm bảo hiệu quả tài chính mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển bền vững. Ngân hàng cần đánh giá tác động môi trường và xã hội của dự án, khuyến khích các dự án thân thiện với môi trường và có lợi cho cộng đồng.

6.2. Xu Hướng Phát Triển và Cơ Hội Cho Ngành Thẩm Định Dự Án

Xu hướng phát triển của ngành thẩm định dự án là ứng dụng công nghệ thông tin, tăng cường phân tích rủi ro, và chú trọng đến phát triển bền vững. Đây là cơ hội cho các ngân hàng nâng cao năng lực thẩm định, cung cấp dịch vụ chất lượng cao, và góp phần vào sự phát triển kinh tế xã hội.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong hệ thống tài chính, ngân hàng thương mại giữ vai trò trung gian huyết mạch, chi phối các dòng chu chuyển tiền tệ, tín dụng và thanh toán của nền kinh tế. Nghiệp vụ tín dụng, đặc biệt là cấp tín dụng trung và dài hạn cho các dự án đầu tư, là hoạt động mang lại nguồn thu nhập lớn nhất (chiếm khoảng 2/3 tổng lợi tức của ngân hàng) nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn mức độ rủi ro cao nhất. Xuất phát từ định hướng công nghiệp hóa - hiện đại hóa đất nước theo chiến lược phát triển kinh tế - xã hội đến năm 2020 của Đảng và Nhà nước, nhu cầu huy động và sử dụng vốn đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng, sản xuất và dịch vụ gia tăng mạnh mẽ. Do các dự án đầu tư thường đòi hỏi quy mô vốn lớn, thời gian thu hồi vốn kéo dài và chịu nhiều tác động từ biến động kinh tế vĩ mô, công tác thẩm định tài chính dự án đóng vai trò quyết định đến việc kiểm soát rủi ro, bảo toàn vốn và tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại.

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thị Thùy An (Lớp NHK – K9, Khoa Tài chính – Ngân hàng) tập trung giải quyết các nhiệm vụ nghiên cứu sau:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận về dự án đầu tư và phương pháp thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cấp tín dụng của ngân hàng thương mại.
2. Khảo sát, phân tích thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Sở Giao dịch 1 trong giai đoạn 2007 – 2009.
3. Đánh giá chi tiết quy trình thẩm định qua một dự án cụ thể ("Mở rộng kho nhựa đường Thượng Lý tại Hải Phòng" của Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex), từ đó chỉ ra các thành tựu, hạn chế và nguyên nhân tồn tại trong công tác thẩm định tại chi nhánh.

• Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư trong nghiệp vụ cho vay của ngân hàng thương mại.
• Không gian nghiên cứu: Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) – Chi nhánh Sở Giao dịch 1 (địa chỉ: Tháp A Vincom, 191 Bà Triệu, Hà Nội).
• Phạm vi thời gian và dữ liệu: Dữ liệu hoạt động tín dụng, huy động vốn và tài chính của chi nhánh giai đoạn 2007 – 2009, cùng hồ sơ thẩm định dự án thực tế năm 2009.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khung lý thuyết của đề tài dựa trên các nguyên lý tài chính doanh nghiệp và nghiệp vụ ngân hàng thương mại hiện đại:

• Bản chất của thẩm định tài chính: Đánh giá tính khả thi về mặt tài chính, xác định chính xác nhu cầu vay vốn, tiến độ giải ngân, cơ cấu nguồn tài trợ và năng lực hoàn trả nợ gốc lẫn lãi của dự án dựa trên nguyên tắc giá trị thời gian của tiền tệ (Time Value of Money).
• Phân biệt dòng tiền và thu nhập kế toán: Tác giả nhấn mạnh dòng tiền ròng của dự án được xác định theo công thức: $$\text{Dòng tiền ròng năm } i = \text{Lợi nhuận sau thuế năm } i + \text{Khấu hao năm } i$$ Quá trình thẩm định đòi hỏi bóc tách rõ ràng giữa doanh thu với dòng thu thực tế, chi phí kế toán với dòng chi bằng tiền mặt, đồng thời loại trừ thuế thu nhập doanh nghiệp để xác định chính xác dòng tiền sau thuế.
• Hệ thống chỉ tiêu tài chính thẩm định:
  • Giá trị hiện tại ròng (NPV): Đo lường quy mô sinh lời tuyệt đối của dự án theo tỷ lệ chiết khấu $r$: $$NPV = -C_0 + \sum_{t=1}^{n} \frac{C_t}{(1+r)^t}$$
  • Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR): Mức lãi suất chiết khấu làm cho $NPV = 0$, được tính toán qua phương pháp nội suy từ hai mức lãi suất thử nghiệm $r_1$ và $r_2$: $$IRR = r_1 + \frac{NPV_1}{NPV_1 - NPV_2} \times (r_2 - r_1)$$
  • Thời gian hoàn vốn (PP): Đánh giá tốc độ thu hồi vốn đầu tư ban đầu: $$PP = \frac{\text{Tổng vốn đầu tư}}{\text{Dòng thu bình quân hàng năm}}$$
  • Chỉ số sinh lời (PI): Tỷ số lợi ích trên chi phí ($PI = PV / P$).
  • Hệ số khả năng trả nợ (DSCR): Tỷ lệ giữa nguồn trả nợ hàng năm (khấu hao + lợi nhuận sau thuế) so với nghĩa vụ trả nợ (gốc + lãi) đến hạn.
  • Phân tích độ nhạy: Đánh giá mức độ thay đổi của NPV và IRR khi các biến số đầu vào (sản lượng, giá bán, chi phí hoạt động, tỷ giá) biến thiên giả định.

Phương pháp nghiên cứu kết hợp giữa phân tích thống kê mô tả, phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), mô hình hóa tài chính trên bảng tính điện tử Microsoft Excel theo quy trình 6 bước chuẩn mực, và phương pháp nghiên cứu tình huống điển hình (Case study). Nguồn dữ liệu sử dụng là các báo cáo tài chính nội bộ của BIDV Chi nhánh Sở Giao dịch 1 và hồ sơ dự án của khách hàng vay vốn.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM - những vấn đề cơ bản

Chương 1 hệ thống hóa toàn diện các khái niệm, vai trò và nội dung kỹ thuật của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư:

• Sự cần thiết và mục tiêu thẩm định: Thẩm định dự án giúp ngân hàng đánh giá năng lực pháp lý, tài chính của chủ đầu tư và sàng lọc dự án khả thi. Trong đó, thẩm định tài chính là trọng tâm hàng đầu nhằm đảm bảo an toàn vốn và xác định nguồn trả nợ vay.
• Nội dung thẩm định tài chính:
  1. Thẩm định tổng mức vốn đầu tư và nguồn tài trợ: Bóc tách chi phí vốn cố định (bao gồm chi phí thiết bị, xây lắp, lưu ý loại trừ các chi phí chìm không liên quan) và nhu cầu vốn lưu động ban đầu; kiểm tra cơ cấu nguồn tài trợ (vốn tự có, vốn ngân sách, vốn vay thương mại) cùng tiến độ huy động vốn.
  2. Thẩm định dòng tiền dự án: Dự báo dòng tiền vào (sản lượng, giá bán, công suất thiết kế, doanh thu sau thuế) và dòng tiền ra (chi phí nguyên vật liệu, nhân công, quản lý, bán hàng, phương pháp trích khấu hao tài sản).
  3. Hệ thống chỉ tiêu định lượng: Trình bày chi tiết công thức, ưu điểm và nhược điểm của các chỉ tiêu NPV, IRR, PP, PI. Văn bản chỉ rõ nguyên tắc xử lý xung đột: khi có sự mâu thuẫn giữa tiêu chuẩn NPV và IRR trong việc lựa chọn dự án loại trừ nhau, ngân hàng coi trọng tiêu chuẩn NPV hơn nhằm tối đa hóa giá trị tuyệt đối.
  4. Thẩm định an toàn tài chính và độ nhạy: Đánh giá tỷ số khả năng trả nợ, điểm hòa vốn và phân tích độ nhạy để thiết lập biên độ an toàn trước các rủi ro biến động giá cả và thị trường.

Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Sở Giao dịch 1

Chương 2 tập trung phản ánh thực tiễn tác nghiệp thẩm định tài chính dự án tại BIDV Chi nhánh Sở Giao dịch 1:

• Lịch sử và cơ cấu tổ chức: Tiền thân của BIDV thành lập ngày 26/4/1957 (Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam). Chi nhánh Sở Giao dịch 1 được thành lập ngày 28/3/1991 (theo Quyết định số 76 QĐ/TCCB), trải qua các giai đoạn phát triển và tách lập các chi nhánh cấp 1 (Bắc Hà Nội năm 2002, Hà Thành năm 2003, Đông Đô năm 2004, Quang Trung năm 2005). Từ tháng 10/2008, chi nhánh vận hành mô hình quản trị TA2, tách bạch rõ ràng giữa ba khâu: Khởi tạo tín dụng (Khối Quản hệ khách hàng), Quản lý rủi ro tín dụng (Khối Quản lý rủi ro) và Tác nghiệp.

Chỉ tiêu tài chính chủ yếu	Năm 2007 (Triệu đồng)	Năm 2008 (Triệu đồng)	Năm 2009 (Triệu đồng)
Tổng tài sản	17.899.521	30.125.642	20.456.321
Tiền gửi và huy động khác	15.304.462	28.919.460	20.328.495
Dư nợ tín dụng ròng	5.099.321	5.807.045	8.008.509
Lợi nhuận trước thuế	321.000	428.000	300.000

• Quy trình thẩm định kỹ thuật 6 bước trên phần mềm bảng tính:

  • Bước 1: Lập bảng thông số cơ bản (tổng mức đầu tư, cơ cấu vốn, chi phí sử dụng vốn, sản lượng, định mức chi phí, chế độ khấu hao, thuế suất).
  • Bước 2: Xây dựng lịch đầu tư theo tiến độ thực tế (chia theo quý/năm).
  • Bước 3: Lập các bảng tính trung gian: Bảng 1 (Sản lượng và doanh thu), Bảng 2 (Chi phí hoạt động), Bảng 3 (Khấu hao tài sản cố định), Bảng 4 (Tính tiền lãi vay vốn dài hạn và ngắn hạn), Bảng 5 (Nhu cầu vốn lưu động).
  • Bước 4: Lập Báo cáo kết quả kinh doanh (Bảng 6), tính toán lợi nhuận sau thuế, tích lũy và các chỉ số ROE, ROI.
  • Bước 5: Lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và khả năng trả nợ (Bảng 7), phân loại theo 3 luồng: hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư và tài chính.
  • Bước 6: Phân tích độ nhạy đối với các biến số rủi ro chính.

• Thẩm định dự án thực tế: "Mở rộng kho nhựa đường Thượng Lý tại Hải Phòng"

  • Chủ đầu tư: Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex (thuộc Công ty Cổ phần Hóa dầu Petrolimex).
  • Tổng mức đầu tư: Hồ sơ đề xuất ban đầu của doanh nghiệp là 25.830 triệu đồng (Vốn tự có: 7.749 triệu đồng - 30%, Vốn vay BIDV: 18.081 triệu đồng - 70%).
  • Kết quả thẩm định lại của Phòng Quan hệ khách hàng 2: Điều chỉnh tổng mức đầu tư xuống 23.383,8 triệu đồng. Trong đó: Vốn tự có tham gia là 7.383 triệu đồng (chiếm 32%), Vốn vay BIDV là 16.000 triệu đồng (chiếm 68%).
  • Cơ cấu các hạng mục chi phí điều chỉnh:
    • Móng bể 250m³ (2 bể): 6,5 triệu đồng (giai đoạn 2009)
    • Móng bể 200m³ (4 bể): 1.129,0 triệu đồng
    • Thí nghiệm móng cọc: 98,0 triệu đồng; Chi phí lán trại: 64,0 triệu đồng và 70,0 triệu đồng
    • Gia công lắp bể 250m³ (2 bể): 7.252,0 triệu đồng; Bể 200m³ (4 bể): 1.918,0 triệu đồng
    • Gia công lắp đặt hệ thống công nghệ, thiết bị phụ trợ: 1.551,0 triệu đồng
    • Dây chuyền sản xuất nhựa đường polymer: 6.276,0 triệu đồng
    • Chi phí lập dự án, thiết kế: 336,0 triệu đồng; Bảo hiểm công trình: 41,6 triệu đồng
    • Dự phòng phí: 3.522,6 triệu đồng; Lãi vay trong thời gian xây dựng: 363,8 triệu đồng
  • Năng lực vốn tự có: Cân đối nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp tại thời điểm 31/12/2008 đạt 59.841 triệu đồng (Vốn chủ sở hữu 88.232 triệu + Nợ dài hạn 139 triệu - TSCĐ 28.557 triệu), đảm bảo khả năng góp 7.383 triệu đồng vốn tự có.
  • Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sau thẩm định (Tỷ giá tính toán 18.000 VND/USD, thời hạn vay 6 năm):
    • Quan điểm tổng mức đầu tư: $NPV = 44.667\text{ triệu đồng}$, $IRR = 20,4%$.
    • Quan điểm chủ đầu tư: $NPV = 44.415\text{ triệu đồng}$, $IRR = 21,1%$.
  • Kết quả phân tích độ nhạy: Dự án sẽ không hiệu quả nếu xảy ra một trong các trường hợp đơn biến: Sản lượng giảm 12%, Doanh thu giảm 5%, hoặc Chi phí tăng 1,5%. Trường hợp đa biến: Sản lượng giảm 2% đồng thời chi phí tăng/giảm 1,2% cũng làm dự án mất tính khả thi.

• Đánh giá thành tựu và hạn chế trong công tác thẩm định tại chi nhánh:

  • Thành tựu: Góp phần đưa dư nợ cho vay trung dài hạn năm 2009 đạt 2.321 tỷ đồng (tăng 82%); thẩm định dựa trên phương pháp khoa học có tính đến giá trị thời gian của tiền; triển khai phân cấp thẩm định rõ ràng theo hạn mức và kiểm soát đạo đức cán bộ nhờ mô hình TA2.
  • Hạn chế: Cán bộ thẩm định mang tính đa năng, thiếu kiến thức chuyên môn sâu về mặt kỹ thuật công nghệ đối với các ngành nghề hẹp; chính sách tín dụng còn nặng về yêu cầu tài sản thế chấp đối với khối công ty TNHH khiến bỏ lỡ các dự án tốt; thời gian thẩm định đối với các dự án lớn theo phương thức đồng tài trợ còn kéo dài do khó thống nhất kết quả giữa các ngân hàng thành viên; chất lượng thông tin ngành và dữ liệu tài chính nội bộ từ doanh nghiệp còn thiếu hụt và sai lệch.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận ghi nhận các kết quả nghiên cứu thực chứng và đóng góp chuyên môn cụ thể:

1. Kết quả rà soát định lượng dự án: Thẩm định độc lập giúp BIDV Chi nhánh Sở Giao dịch 1 loại bỏ các khoản dự toán chưa hợp lý, điều chỉnh giảm tổng mức đầu tư dự án Kho nhựa đường Thượng Lý từ 25.830 triệu đồng xuống 23.383,8 triệu đồng, giảm quy mô vay vốn tín dụng từ 18.081 triệu đồng xuống 16.000 triệu đồng (tương ứng giảm tỷ trọng vay từ 70% xuống 68%), qua đó kiểm soát chặt chẽ hạn mức rủi ro cấp tín dụng.
2. Chuẩn hóa kỹ năng tính toán tài chính: Hệ thống hóa chi tiết bảng biểu 6 bước trên Microsoft Excel kết nối logic từ dữ liệu đầu vào, bảng tính trung gian đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo kết quả kinh doanh, giúp lượng hóa chính xác các chỉ tiêu NPV, IRR, DSCR.
3. Đóng góp vào thực tiễn tác nghiệp: Làm rõ mối quan hệ giữa việc phân tích độ nhạy đa biến với việc thiết lập ngưỡng an toàn trong hợp đồng tín dụng ngân hàng, đồng thời chứng minh hiệu quả của mô hình tổ chức TA2 trong việc giảm thiểu rủi ro đạo đức của cán bộ tín dụng.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế: Phạm vi khảo sát thực tế mới dừng lại ở một đơn vị kinh doanh (Chi nhánh Sở Giao dịch 1) trong giai đoạn 2007 – 2009; ca nghiên cứu thực tế tập trung vào dự án mở rộng kho bãi - sản xuất công nghiệp ngành hóa dầu, chưa phản ánh hết tính phức tạp của các loại hình dự án đặc thù khác (bất động sản, cơ sở hạ tầng BOT/BT).
• Hướng nghiên cứu mở rộng: Nghiên cứu cơ chế thu thập và mua bán thông tin dự báo ngành kinh tế chuyên sâu tại Hội sở chính; hoàn thiện phương pháp thẩm định phi tài chính và mô hình xếp hạng tín dụng nội bộ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (khối TNHH) nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào tài sản bảo đảm.

Giá trị tham khảo

Tài liệu cung cấp nguồn tư liệu học thuật và thực tiễn hữu ích cho:

• Sinh viên, học viên ngành Tài chính – Ngân hàng: Tham khảo phương pháp xây dựng mô hình tài chính 6 bước, cách thức lập bảng dự phóng dòng tiền và công thức tính toán các chỉ tiêu thẩm định (NPV, IRR, PI, DSCR) trên bảng tính.
• Cán bộ tín dụng, chuyên viên thẩm định ngân hàng thương mại: Tham khảo kinh nghiệm bóc tách chi phí dự toán, kiểm tra năng lực vốn tự có dài hạn của doanh nghiệp và quy trình xử lý thẩm định dự án theo mô hình quản trị rủi ro TA2.

Câu hỏi thường gặp

1. Mô hình tổ chức vận hành tại BIDV Chi nhánh Sở Giao dịch 1 từ tháng 10/2008 có đặc điểm gì nổi bật?
Chi nhánh vận hành theo mô hình TA2 với cơ cấu tách bạch hoàn toàn giữa 3 chức năng độc lập: Khởi tạo tín dụng (Khối Quản hệ khách hàng), Quản lý rủi ro tín dụng (Khối Quản lý rủi ro) và Tác nghiệp, nhằm xác định rõ quyền hạn, trách nhiệm cá nhân và kiểm soát tốt rủi ro đạo đức.

2. Tổng mức đầu tư dự án Kho nhựa đường Thượng Lý đã được chi nhánh điều chỉnh như thế nào?
Từ mức đề xuất ban đầu 25.830 triệu đồng (vốn vay 70%, vốn tự có 30%), phòng Quan hệ khách hàng 2 đã thẩm định lại và hạ tổng mức đầu tư xuống 23.383,8 triệu đồng; cơ cấu vốn được xác định lại gồm 7.383 triệu đồng vốn tự có (32%) và 16.000 triệu đồng vốn vay BIDV (68%).

3. Các chỉ số NPV và IRR của dự án Kho nhựa đường Thượng Lý sau khi thẩm định đạt bao nhiêu?
Theo quan điểm tổng mức đầu tư, dự án đạt $NPV = 44.667\text{ triệu đồng}$ và $IRR = 20,4%$. Theo quan điểm chủ đầu tư, dự án đạt $NPV = 44.415\text{ triệu đồng}$ và $IRR = 21,1%$ (thời hạn vay 6 năm, tỷ giá tính toán 18.000 VND/USD).

4. Dự án Kho nhựa đường Thượng Lý trở nên không hiệu quả trong những điều kiện biến động nào theo phân tích độ nhạy?
Dự án mất tính khả thi khi sản lượng giảm từ 12%, doanh thu giảm từ 5%, chi phí tăng từ 1,5%, hoặc khi sản lượng giảm 2% đồng thời chi phí biến động 1,2%.

5. Những nguyên nhân chủ quan nào làm hạn chế chất lượng thẩm định tại chi nhánh?
Nguyên nhân chủ quan chủ yếu gồm: sự thiếu hụt thông tin ngành chuyên sâu và việc mua thông tin dự báo chưa được thực hiện bài bản; chất lượng báo cáo tài chính nội bộ từ phía khách hàng có tỷ lệ sai lệch lớn; cán bộ thẩm định phải xử lý đa năng nhiều lĩnh vực nên thiếu kiến thức kỹ thuật chuyên sâu theo từng ngành nghề hẹp.

Kết luận

Chuyên đề tốt nghiệp đã hệ thống hóa đầy đủ khung lý luận về thẩm định tài chính dự án đầu tư và phản ánh chi tiết thực trạng triển khai nghiệp vụ tại BIDV Chi nhánh Sở Giao dịch 1 giai đoạn 2007 – 2009. Thông qua trường hợp thẩm định thực tế dự án Kho nhựa đường Thượng Lý, công trình làm rõ quy trình phân tích 6 bước trên mô hình tài chính, chỉ ra giá trị của việc bóc tách tổng mức đầu tư và đánh giá độ nhạy dòng tiền. Các phát hiện về hạn chế thông tin và năng lực thẩm định kỹ thuật là căn cứ thực tiễn quan trọng cho việc nâng cao chất lượng quản trị tín dụng tại các ngân hàng thương mại.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 1 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng Lêi nãi ®Çu Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ hÖ thÇn kinh, tr¸i tim cña nÒn kinh tÕ, lµ dÊu hiÖu b¸o hiÖu tr¹ng th¸i søc khoÎ cña nÒn kinh tÕ. C¸c ng©n hµng m¹nh, nÒn kinh tÕ m¹nh. Ngîc l¹i, c¸c ng©n hµng yÕu, nÒn kinh tÕ sÏ yÕu kÐm. ThËm chÝ nÕu ng©n hµng ®æ vì nÒn kinh tÕ sÏ l©m vµo khñng ho¶ng vµ sôp ®æ.

Víi t c¸ch lµ tæ chøc trung gian tµi chÝnh nhËn tiÒn göi vµ tiÕn hµnh c¸c ho¹t ®éng cho vay vµ ®Çu t. NHTM ®· th©m nhËp vµo mäi lÜnh vùc kinh tÕ - x· héi nh lµ ngêi më ®êng, ngêi tham gia, ng- êi quyÕt ®Þnh ®èi víi mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. NHTM ngµy cµng ®ãng vai trß lµ trung t©m tiÒn tÖ, tÝn dông vµ thanh to¸n cña c¸c thµnh phÇn kinh tÕ, lµ ®Þnh chÕ tµi chÝnh quan träng nhÊt cña nÒn kinh tÕ. NHTM lµ mét doanh nghiÖp ®Æc biÖt kinh doanh trªn lÜnh vùc tiÒn tÖ.

Trong sè c¸c nghiÖp vô kinh doanh cña m×nh th× tÝn dông lµ nghiÖp vô kinh doanh chñ yÕu vµ còng lµ néi dung chñ yÕu cña b¶n th©n c¸c nh©n viªn cña toµn hÖ thèng. §©y lµ nghiÖp vô t¹o ra lîi nhuËn cao nhÊt, nã chiÕm kho¶ng 2/3 lîi tøc nghiÖp vô ng©n hµng cã tõ tiÒn l·i cho vay. Nhng ®©y còng lµ nghiÖp vô chøa ®ùng nhiÒu rñi ro nhÊt. Cã v« sè c¸c rñi ro kh¸c nhau khi cho vay, xuÊt ph¸t tõ nhiÒu yÕu tè vµ cã thÓ dÉn ®Õn viÖc kh«ng chi tr¶ ®îc nî khi ®Õn h¹n lµm cho ng©n hµng bÞ ph¸ s¶n g©y ¶nh hëng nghiªm träng cho toµn bé nÒn kinh tÕ.

Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña ViÖt Nam theo híng CNH - H§H theo chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi ®Õn n¨m 2020 cña §¶ng, Nhµ níc ®ßi hái viÖc triÓn khai ngµy cµng nhiÒu c¸c dù ¸n ®Çu t, víi nguån NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 2 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng vèn trong vµ ngoµi níc, thuéc mäi thµnh phÇn kinh tÕ. Trong ®ã, nguån vèn cho vay theo dù ¸n ®Çu t cña NHTM ngµy cµng phæ biÕn, c¬ b¶n vµ quan träng ®èi víi mçi c¸ nh©n, doanh nghiÖp vµ ChÝnh phñ. §ã còng ®Æt ra mét th¸ch thøc kh«ng nhá ®èi víi c¸c NHTM vÒ sù an toµn vµ hiÖu qu¶ cña nguån vèn cho vay theo dù ¸n. Bëi v×, c¸c dù ¸n ®Çu t thêng ®ßi hái sè vèn lín, thêi gian kÐo dµi vµ rñi ro rÊt cao.

§Ó ®i ®Õn chÊp nhËn cho vay, th× thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t vÒ mÆt tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ kh©u quan träng, quyÕt ®Þnh chÊt lîng cho vay theo dù ¸n cña ng©n hµng. ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ngµy cµng cã ý nghÜa v« cïng to lín, ®¶m b¶o lîi nhuËn, sù an toµn cho ng©n hµng. Nh÷ng n¨m võa qua, mÆc dï c¸c NHTM ®· chó träng ®Õn c«ng t¸c thÈm ®Þnh nhng nh×n chung kÕt qu¶ ®¹t ®îc cha cao, cha ®em l¹i cho nÒn kinh tÕ mét sù ph¸t triÓn xøng ®¸ng. ChÝnh v× vËy, trong thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh së giao dÞch 1 ng©n hµng ®Çu t vµ ph¸t triÓn ViÖt Nam, em ®· chän ®Ò tµi: " Gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i ".

Víi nh÷ng kiÕn thøc tÝch luü ®îc trong thêi gian thùc tËp thùc tÕ t¹i Chi nh¸nh vµ trong thêi gian häc tËp t¹i trêng, em mong muèn sÏ ®ãng gãp mét phÇn c«ng søc ®Ó hoµn thiÖn vµ n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi chung t¹i Chi nh¸nh. Do giíi h¹n vÒ tr×nh ®é, kinh nghiÖm vµ thêi gian t×m hiÓu thùc tÕ, v× vËy bµi viÕt cña em kh«ng tr¸nh khái nh÷ng h¹n chÕ, thiÕu sãt. Em rÊt mong nhËn ®îc sù ®ãng gãp gióp ®ì, ®ãng NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 3 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng gãp ý kiÕn vµ chØ b¶o tËm t×nh cña c¸c thÇy c« gi¸o vµ c¸c c«, chó c¸n bé t¹i Chi nh¸nh ®Ó bµi viÕt thªm hoµn thiÖn. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n! NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 4 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng Ch¬ng 1 ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n trong ho¹t ®éng cho vay cña NHTM - nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n 1.

Sù cÇn thiÕt thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n trong ho¹t ®éng cho vay cña NHTM 1. C¸c vÊn ®Ò vÒ dù ¸n vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t 1. Dù ¸n ®Çu t Tríc hÕt, chóng ta ph¶i hiÓu kh¸i niÖm vÒ ®Çu t. §Çu t theo nghÜa réng, nãi chung, lµ sù hy sinh c¸c nguån lùc ë hiÖn t¹i ®Ó tiÕn hµnh c¸c ho¹t ®éng nµo ®ã nh»m thu vÒ cho ngêi ®Çu t c¸c kÕt qu¶ nhÊt ®Þnh trong t¬ng lai lín h¬n c¸c nguån lùc ®· bá ra ®Ó ®¹t ®îc c¸c kÕt qu¶ ®ã.

Nguån lùc ®ã cã thÓ lµ tiÒn, lµ tµi nguyªn thiªn nhiªn, lµ søc lao ®éng vµ trÝ tuÖ. §èi víi doanh nghiÖp, ®Çu t lµ ho¹t ®éng chñ yÕu, quyÕt ®Þnh sù ph¸t triÓn vµ kh¶ n¨ng t¨ng trëng cña doanh nghiÖp. Trong ho¹t ®éng ®Çu t, doanh nghiÖp bá vèn dµi h¹n nh»m h×nh thµnh vµ bæ sung nh÷ng tµi s¶n cÇn thiÕt ®Ó thùc hiÖn nh÷ng môc tiªu kinh doanh. Ho¹t ®éng nµy ®îc thÓ hiÖn tËp trung th«ng qua viÖc thùc hiÖn c¸c dù ¸n ®Çu t.

Dù ¸n ®Çu t: lµ mét tËp hîp nh÷ng ®Ò xuÊt vÒ nhu cÇu vèn, c¸ch thøc sö dông vèn, kÕt qu¶ t¬ng øng thu ®îc trong mét kho¶ng thêi gian x¸c ®Þnh ®èi víi ho¹t ®éng cô thÓ ®Ó s¶n xuÊt kinh doanh, dÞch vô, ®Çu t ph¸t triÓn hoÆc phôc vô ®êi sèng. C¸c vÊn ®Ò vÒ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n trong ho¹t ®éng cho vay cña Ng©n hµng NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 5 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng Môc ®Ých cña thÈm ®Þnh dù ¸n lµ nh»m ph¸t hiÖn ng¨n chÆn nh÷ng dù ¸n xÊu, kh«ng bá sãt c¸c dù ¸n tèt trong quy luËt ngµy cµng khan hiÕm c¸c nguån lùc. Th«ng qua thÈm ®Þnh dù ¸n Ng©n hµng cã ®îc c¸i nh×n tæng qu¸t nhÊt vÒ chñ ®Çu t vµ vÒ dù ¸n. VÒ chñ ®Çu t Ng©n hµng ®¸nh gi¸ ®îc n¨ng lùc ph¸p lý, n¨ng lùc tµi chÝnh, tr×nh ®é, t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn t¹i cña chñ dù ¸n.

Cßn vÒ dù ¸n, Ng©n hµng ®¸nh gi¸ mét c¸ch toµn diÖn mét dù ¸n vÒ c¸c mÆt: kü thuËt, hiÖu qu¶ tµi chÝnh, hiÖu qu¶ kinh tÕ, hiÖu qu¶ x· héi vµ ph©n phèi xuÊt ph¸t tõ quan ®iÓm cña nhµ ®Çu t, nhµ tµi trî vèn hay quan ®iÓm cña c¶ nÒn kinh tÕ. Tuy nhiªn, ®èi víi Ng©n hµng th× thÈm ®Þnh tµi chÝnh vÉn lµ môc tiªu quan t©m hµng ®Çu. Bëi v×, trong khi tiÕn hµnh thÈm ®Þnh dù ¸n, Ng©n hµng ®Æc biÖt quan t©m tíi hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n, nhÊt lµ thêi gian vµ c¸c nguån dïng ®Ó tr¶ nî cho Ng©n hµng. V× vËy, cã thÓ hiÓu ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nh sau: ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ thÈm ®Þnh c¸c yÕu tè ¶nh hëng tíi hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n.

Hay nãi c¸ch kh¸c, thÈm ®Þnh tµi chÝnh lµ thÈm ®Þnh tÝnh kh¶ thi vÒ mÆt tµi chÝnh cña dù ¸n, nhu cÇu vay vèn cña dù ¸n còng nh kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ l·i vay cña dù ¸n. NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 6 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng 1. Néi dung thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n trong ho¹t ®éng cho vay cña NHTM Ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n diÔn ra theo mét quy tr×nh thèng nhÊt víi c¸c bíc cô thÓ. Th«ng thêng, thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®îc tiÕn hµnh th«ng qua mét sè bíc sau: 1.

ThÈm ®Þnh tæng møc vèn ®Çu t vµ nguån tµi trî cho dù ¸n 1. ThÈm ®Þnh tæng møc vèn ®Çu t Tæng møc vèn ®Çu t cña dù ¸n bao gåm toµn bé sè vèn cÇn thiÕt ®Ó thiÕt lËp vµ ®a dù ¸n vµo ho¹t ®éng. Tæng møc vèn nµy ®îc chia ra thµnh hai lo¹i: Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh vµ vèn lu ®éng ban ®Çu. Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh bao gåm: ®Çu t vµo trang thiÕt bÞ, d©y truyÒn s¶n xuÊt tuy nhiªn, còng cÇn ph¶i chó ý ®Õn chi phÝ "ch×m" - tøc lµ chi phÝ mµ doanh nghiÖp bá ra kh«ng liªn quan ®Õn viÖc dù ¸n cã kh¶ thi hay kh«ng.

§iÓn h×nh lµ c¸c chi phÝ kh¶o s¸t ®Þa ®iÓm x©y dùng dù ¸n, chi phÝ t vÊn thiÕt kÕ dù ¸n… Vèn lu ®éng ban ®Çu bao gåm: vèn ®Çu t vµo tµi s¶n lu ®éng ban ®Çu nh»m ®¶m b¶o cho dù ¸n cã thÓ ®i vµo ho¹t ®éng b×nh thêng theo c¸c ®iÒu kiÖn kinh tÕ, kü thuËt ®· dù tÝnh. Nã bao gåm: nguyªn vËt liÖu, ®iÖn níc, nhiªn liÖu, phô tïng, tiÒn l¬ng, hµng dù tr÷,… vµ vèn dù phßng. ThÈm ®Þnh nguån tµi trî cho dù ¸n Trªn c¬ së tæng vèn ®Çu t cho dù ¸n, ng©n hµng tiÕn hµnh xem xÐt c¸c nguån tµi trî cho dù ¸n, trong ®ã ph¶i t×m hiÓu vÒ kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vèn tõ mçi nguån vÒ quy m« vµ tiÕn ®é. C¸c NguyÔn ThÞ Thïy An Líp NHK – K9 Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp 7 Khoa Tµi chÝnh – Ng©n hµng nguån tµi trî cho dù ¸n cã thÓ do chÝnh phñ tµi trî, ng©n hµng cho vay, vèn tù cã cña chñ ®Çu t, vèn huy ®éng tõ c¸c nguån kh¸c.

§Ó ®¶m b¶o tiÕn ®é thùc hiÖn ®Çu t cña dù ¸n, võa ®Ó tr¸nh ø ®äng vèn, nªn c¸c nguån tµi trî ®îc xem xÐt kh«ng chØ vÒ mÆt sè lîng mµ ph¶i theo dâi c¶ vÒ thêi ®iÓm nhËn ®îc tµi trî. TiÕp ®ã ph¶i so s¸nh nhu cÇu vÒ vèn víi kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vèn cho dù ¸n tõ c¸c nguån vÒ sè lîng vµ tiÕn ®é. Kh¶ n¨ng lín h¬n hoÆc b»ng nhu cÇu th× dù ¸n ®îc chÊp nhËn. Sau khi xem xÐt c¸c nguån tµi trî cho dù ¸n cÇn xem xÐt c¬ cÊu nguån vèn cña dù ¸n.

Cã nghÜa lµ xem xÐt tû lÖ tõng nguån chiÕm trong tæng møc vèn ®Çu t dù kiÕn. VËy qua nghiªn cøu bíc nµy ng©n hµng cã thÓ cã ®îc quyÕt ®Þnh phï hîp nÕu cho vay th× ph¶i gi¶i ng©n nh thÕ nµo ®Ó ®¶m b¶o dù ¸n ®îc tiÕn hµnh mét c¸ch thuËn lîi. ThÈm ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n Sau khi thÈm ®Þnh tæng nhu cÇu vèn, c¬ cÊu nguån vèn vµ tiÕn ®é huy ®éng vèn, bíc tiÕp theo lµ thÈm ®Þnh c¸c chØ tiªu kinh tÕ tµi chÝnh cña dù ¸n, tøc lµ ng©n hµng xem xÐt c¸c tíi c¸c yÕu tè thu, chi, tõ ®ã xem xÐt ®îc dßng tiÒn cña dù ¸n.