phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn đƣợc kết cấu thành 4 chƣơng nhƣ sau: Chƣơng 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về Phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Phƣơng pháp và thiết kế nghiên cứu Chƣơng 3: Thực trạng Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí 2 Chƣơng 4: Giải pháp hoàn thiện Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí 3 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Để triển khai đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí” với đầy đủ luận cứ khoa học, việc tìm hiểu tình hình nghiên cứu trong và ngoài nƣớc là cần thiết. Qua đó, tác giả luận văn tổng kết đƣợc một số vấn đề cụ thể nhƣ sau: Hiện nay ở trong nƣớc có nhiều công trình cùng đề tài “Phân tích tài chính tại doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng”, nghiên cứu tại các đơn vị khác. Cụ thể: Tác giả Nguyễn Ngọc Quang (2002) trong luận án tiến sỹ “Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính trong các doanh nghiệp xây dựng của Việt Nam” đã đi sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp xây dựng và đánh giá tình hình phân tích các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp xây dựng Việt Nam, luận án đã hệ thống hóa những lý luận cơ bản của phân tích tài chính trong doanh nghiệp xây dựng, góp phần nâng cao lý luận phân tích tài chính thêm một bƣớc.
Tác giả Nguyễn Viết Lợi (2003) trong luận án tiến sỹ “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin phục vụ cho phân tích tài chính doanh nghiệp ở Việt Nam” đã nghiên cứu thực trạng hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp ở Việt Nam và đƣa ra một số giải pháp khắc phục hệ thống báo cáo tài chính giúp cho việc phân tích tài chính các doanh nghiệp ở Việt Nam đƣợc minh bạch, chính xác hơn. Tác giả Lê Thị Ánh Tuyết (2012) trong luận văn thạc sỹ Kinh doanh và quản lý: “Công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp - trƣờng hợp tại Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại 319” đã hệ thống hóa và làm sáng tỏ cơ sở lý luận về công tác phân tích báo cáo tài chính cũng nhƣ sự cần thiết phải tổ chức công tác phân tích báo cáo tài chính trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay. Khái quát công tác phân tích 4 các báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, trong đó tập trung vào phân tích số liệu của Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại 319 trong những năm qua. Đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty xây lắp.
Tác giả Phạm Ngọc Quế (2012) trong nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Lilama 10” đã Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Lilama 10 nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp cũng nhƣ các đối tƣợng sử dụng thông tin khác có cái nhìn khách quan về sức mạnh tài chính của Lilama 10 thông qua các chỉ số về khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng tài sản, hiệu quả quản lý nợ, khả năng sinh lời. Bên cạnh đó, luận văn phân tích các nhân tố bên trong và bên ngoài đã ảnh hƣởng tới tình hình tài chính của Lilama 10. Đề xuất một số giải pháp nhằm ổn định và tăng cƣờng tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10.
Đề tài “phân tích tài chính” đã đƣợc nhiều tác giả khác đề cập theo nhiều quan điểm, trên các khía cạnh và phạm vi khác nhau, đƣa ra các chỉ tiêu phân tích tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp tuy nhiên, vẫn tồn tại một số khoảng trống cần tiếp tục bổ sung nghiên cứu đặc biệt là phân tích tài chính các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. “Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí” là công trình khoa học chƣa đƣợc nghiên cứu. Sự cần thiết phân tích tài chính doanh nghiêp̣ 1. Khái quát hoạt động tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp đƣợc hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế.
Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nƣớc Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nƣớc, khi Nhà nƣớc góp vốn vào doanh nghiệp. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trƣờng tài chính 5 Quan hệ này đƣợc thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị trƣờng tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngƣợc lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ.
Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tƣ chứng khoán bằng số tiền tạm thời chƣa sử dụng. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trƣờng khác Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trƣờng hàng hóa, dịch vụ, thị trƣờng sức lao động. Đây là những thi trƣợ̀ng mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xƣởng, tìm kiếm lao động,… Điều quan trọng là thông qua thị trƣờng, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tƣ, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trƣờng.
- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, giữa cổ đông và nhà quản lý, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này đƣợc thể hiện thông qua cac chính sách của doanh nghiệp nhƣ : chính sách cổ tức, chính ́ sách đầu tƣ, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí, … Đểhoaṭđông̣ tai chinh cua doanh nghiêp̣ thƣc̣ sƣ ̣thuc đẩy hoaṭđông̣ san ̀ ́ ̉ ́ ̉ xuất kinh doanh cua doanh nghiêp̣ đaṭkết qua cao thi doanh nghiêp̣ cần tuân theo ̉ ̉ ̀ nhƣng nguyên tắc cơ ban nhƣ sƣ dung̣ vốn co muc̣ đich , tiết kiêṃ va tuân thu theo ̃ ̉ ̉ ́ ́ ̀ ̉ các quy định của Nhà nƣớc. Sự cần thiết phân tích tài chính doanh nghiêp̣ Phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm ngƣời khác nhau nhƣ nhà quản lý doanh nghiệp, các nhà đầu tƣ, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ, ngƣời lao động nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro trong tƣơng lai … Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác tài chính doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thì trƣờng có sự quản lý của 6 Nhà nƣớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đề bình đẳng trƣớc pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh.
Do vậy sẽ có nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nhƣ: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể cả các cơ quan Nhà nƣớc và ngƣời làm công , mỗi đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau, cụ thể nhƣ sau: Phân tích tài chính đối với các nhàquản trị doanh nghiêp̣ Nhà quản trị doanh nghiệp là ngƣời trực tiếp quản lý do anh nghiêp̣ , do đócó thông tin đầy đủvàhiểu rõhơn vềdoanh nghiêp̣ so với các đối tƣơng̣ bên ngoài doanh nghiêp̣ , do đóho ̣cónhiều thông tin tƣ̀ viêc̣ phân tich́ tài chinh́. Nhà quản trị phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt đông̣ tài chinh́| vàdƣạ trên cơ sởcác nghiêp̣ vu ̣ tài chính hàng ngày để đƣa ra các quyết định nhằm đạt các mục tiêu về quản lý điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh. Các quyết định của nhà quản trị đều hƣớng đến sự t ồn tại và phát triển của doanh nghiệp , có khả năng cạnh tranh trên thị trƣờng, tối đa hóa lơị nhuâṇ , tăng trƣởng môṭcách bền vƣ̃ng. Với các nhàquản trị , yếu tốcần dƣ ̣đoán làđầu tƣ dài haṇ , lâp̣ kếhoacḥ cho tƣơng lai , chiến lƣơc̣ canḥ tranh.
Doanh nghiêp̣ chi co thểhoaṭđông̣ tốt va mang laịlơị ich cho chu sơ hƣu khi ̉ ́ ̀ ́ ̉ ̉ ̃ các quyết định của nhà quản trị đƣợc đƣa ra là đúng đắn. Đểthƣc̣ hiêṇ tốt điều đó, họ cần dựa vào các thông tin đƣa r a tƣ̀ công tác phân tich́| tài chinh́|. Trên cơ sởkết quả phân tích , nhà quản trị doanh nghiệp sẽ quyết định cách thức huy động vốn và sƣ̉ dung̣ vốn đầu tƣ. Phân tich́ tài chinh́ đối với nhàquản trị doanh nghiêp̣ nhằm đáp ƣ́ng nh ững mục tiêu sau: - Kết quảphân tich́| tài chinh́| giúp nhàquản tri tạ̀i chinh́| đánh giáđƣơc̣ hoaṭ đông̣ kinh doanh của doanh nghiêp̣ trong quákhƣ́ , xác định điểm mạnh , điểm yếu của doanh nghiệp , nguyên nhân , mƣ́c đô ̣ảnh hƣởng c ủa từng nhân tố tới tình hình tài chính doanh nghiệp , tƣ̀ đóđƣa ra các giải pháp cải thiêṇ tinh̀‚ hinh̀‚ tài chinh́| của doanh nghiêp̣.
7 - Đinḥ hƣớng các quyết định vềđầu tƣ , phân phối lơị nhuâṇ theo chiều hƣớng phùhơp̣ với tinh̀ hình thực tế của doanh nghiệp. - Phân tich́| tài chinh́| là cơ sở cho các dự báo tài chính. - Phân tích tài chính là công cụ để kiểm tra, kiểm soát các hoạt động quản lý. Phân tích tài chính với các nhà đầu tƣ Các nhà đầu tƣ có thể là các cá nhân hoặc các tổ chƣ́c là cổ đông của doanh nghiệp hoặc là những ngƣời có vốn nhƣng chƣa đầu tƣ và đang có nhu cầu sử dụng vốn mua cổ phiếu của doanh nghiệp.