Hoạt Động Mua Bán và Sáp Nhập Ngân Hàng Thương Mại Tại Việt Nam

Khám phá hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Nam, những xu hướng, thách thức và cơ hội trong ngành tài chính.

• Tác giả: Vương Thị Minh Đức
• Người hướng dẫn: TS. Lê Thị Tuấn Nghĩa
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Tài chính, Ngân hàng
• Đề tài: Hoạt Động Mua Bán và Sáp Nhập Ngân Hàng Thương Mại Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận án tiến sĩ
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• MỤC LỤC
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. Đặc điểm hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.2. Các phương thức mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.3. Trình tự thực hiện mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.4. Tác động của hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.5. Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.6. Chỉ tiêu đánh giá hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại
• 1.7. KINH NGHIỆM MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TỪ MỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI
• 1.7.1. Kinh nghiệm của Mỹ
• 1.7.2. Kinh nghiệm của Trung Quốc
• 1.7.3. Kinh nghiệm của Thái Lan
• 1.7.4. Bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam
• 1.8. KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 2.1. BỐI CẢNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG QUÁ TRÌNH MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP
• 2.1.1. Số lượng ngân hàng
• 2.1.2. Về quy mô vốn
• 2.1.3. Về quy mô tài sản
• 2.1.4. Về năng lực quản trị
• 2.1.5. Khả năng sinh lời
• 2.1.6. Về tình hình thanh khoản
• 2.1.7. Về tình hình nợ xấu
• 2.2. ĐỘNG LỰC THỰC HIỆN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM
• 2.3. KHUNG PHÁP LÝ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM
• 2.3.1. Các văn bản pháp lý liên quan đến hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 2.3.2. Những ưu điểm và bất cập của hệ thống các văn bản pháp luật liên quan hoạt động mua bán - sáp nhập các NHTM ở Việt Nam
• 2.4. CÁC PHƯƠNG THỨC THỰC HIỆN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 2.4.1. Các thương vụ mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại từ 2011 đến 2016
• 2.4.2. Các phương thức mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Nam
• 2.4.3. Đo lường hiệu quả các thương vụ mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại nổi bật tại Việt Nam
• 2.5. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 2.5.1. Những kết quả đạt được
• 2.5.2. Những tồn tại
• 2.5.3. Nguyên nhân của những tồn tại
• 2.6. KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 3.1. ĐỊNH HƯỚNG VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 3.1.1. Định hướng phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đến năm 2025
• 3.1.2. Những cơ hội và thách thức đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong thời gian tới
• 3.1.3. Định hướng về hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
• 3.2. GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
• 3.2.1. Các ngân hàng thương mại tiếp tục thúc đẩy quá trình mua bán và sáp nhập
• 3.2.2. Ngân hàng thương mại đẩy mạnh việc tự cơ cấu lại, nâng cao năng lực hoạt động
• 3.2.3. Xây dựng kế hoạch các thương vụ một cách chặt chẽ, cụ thể
• 3.2.4. Đa dạng hóa phương thức mua bán sáp nhập
• 3.2.5. Tiếp tục xử lý nợ xấu
• 3.2.6. Quản lý tốt hậu mua bán và sáp nhập
• 3.2.7. Kiến nghị với Chính phủ
• 3.2.8. Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước
• 3.3. KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
• DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG
• DANH MỤC HÌNH VẼ

Tóm tắt

I. Tổng quan Hoạt động M A Ngân hàng tại Việt Nam Giới thiệu

Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng (M&A) là một xu hướng tất yếu trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam và nâng cao năng lực cạnh tranh. M&A không chỉ giúp các ngân hàng giảm chi phí đầu tư, tập trung nguồn lực mà còn tận dụng thế mạnh của các bên để đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Trên thế giới, M&A được xem là giải pháp tổ chức lại các doanh nghiệp và tạo ra xu thế tập trung nguồn lực. Lịch sử M&A ngân hàng trên thế giới cho thấy, hoạt động này mang lại lợi ích trong việc nâng cao năng lực tài chính, gia tăng lợi nhuận, tinh giản bộ máy hoạt động và tiết kiệm chi phí xâm nhập thị trường. Tại Việt Nam, M&A xuất hiện từ năm 1997 và phát triển từ năm 2006. Hoạt động này đóng vai trò quan trọng trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng.

1.1. Lịch sử phát triển hoạt động M A tại Việt Nam

Thị trường cho hoạt động M&A tại Việt Nam phát triển kể từ năm 2006, khi Luật Doanh nghiệp 2005 có hiệu lực. Trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, hoạt động M&A đóng vai trò hết sức quan trọng. Vấn đề tái cấu trúc nền kinh tế nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng đã trở thành điểm nóng ở Việt Nam. Nghị quyết số 05- NQ/TW Hội nghị lần thứ tư Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII đưa ra các mục tiêu về cơ cấu lại thị trường tài chính, trọng tâm là các TCTD với mục tiêu cụ thể là tiếp tục lành mạnh hoá tình hình tài chính, nâng cao năng lực quản trị của các TCTD theo quy định của pháp luật và phù hợp với thông lệ quốc tế.

1.2. Vai trò của M A ngân hàng thương mại trong tái cấu trúc

Trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, hoạt động M&A đóng vai trò hết sức quan trọng, vấn đề tái cấu trúc nền kinh tế nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng đã trở thành điểm nóng ở Việt Nam trong thời gian qua. Nghị quyết số 05- NQ/TW Hội nghị lần thứ tư Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII với những nội dung chính về một số chủ trương, chính sách lớn nhằm tiếp tục đổi mới mô hình tăng trưởng, nâng cao chất lượng tăng trưởng, năng suất lao động, sức cạnh tranh của nền kinh tế trong đó đưa ra các mục tiêu về cơ cấu lại thị trường tài chính, trọng tâm là các TCTD với mục tiêu cụ thể là tiếp tục lành mạnh hoá tình hình tài chính, nâng cao năng lực quản trị của các TCTD theo quy định của pháp luật và phù hợp với thông lệ quốc tế.

II. Thách thức từ Nợ xấu và Yếu kém Vấn đề M A Ngân hàng

Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế vĩ mô khó khăn, yếu kém tích tụ trong thời gian dài và cạnh tranh ngày càng khắt khe. Điều này khiến hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng trở thành xu thế tất yếu. Hoạt động M&A ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã phát triển cả về số lượng và giá trị, tuy nhiên, quy mô và phương thức thực hiện còn khiêm tốn so với các nước trong khu vực và trên thế giới. Quá trình triển khai M&A cũng xuất hiện nhiều bất cập và khó khăn. Một trong những vấn đề lớn nhất là tình trạng nợ xấu ngân hàng và sự yếu kém trong quản trị điều hành của một số ngân hàng.

2.1. Tình hình nợ xấu ảnh hưởng đến hoạt động M A

Đứng trước thách thức lớn khi mà tình hình kinh tế vĩ mô đất nước gặp nhiều khó khăn, những yếu kém của hệ thống NH tích tụ trong một thời gian dài đã lộ rõ, cạnh tranh giữa các NHTM ngày càng khắt khe hơn, khiến hoạt động mua bán sáp nhập NHTM trở thành một xu thê tất yếu. Hoạt động M&A NHTM tại Việt Nam đã bước đầu phát triển cả về số lượng và giá trị, tuy nhiên quy mô, phương thức thực hiện vẫn còn khiêm tốn so với các nước trong khu vực và trên thế giới, trong quá trình triển khai hoạt động M&A NHTM cũng xuất hiện nhiều bất cập, khó khăn.

2.2. Yếu kém trong quản trị điều hành và sở hữu chéo ngân hàng

Ngoài ra, tình trạng sở hữu chéo ngân hàng và thiếu minh bạch trong hoạt động cũng là một rào cản lớn. Các ngân hàng yếu kém thường gặp khó khăn trong việc tìm kiếm đối tác M&A phù hợp, đặc biệt là các nhà đầu tư nước ngoài. Điều này đòi hỏi sự can thiệp mạnh mẽ hơn từ phía Ngân hàng Nhà nước để thúc đẩy quá trình tái cấu trúc ngân hàng thông qua M&A.

III. Giải pháp thúc đẩy M A Ngân hàng Cách nào hiệu quả

Để thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng thương mại tại Việt Nam, cần có những giải pháp đồng bộ từ phía cơ quan quản lý nhà nước và các ngân hàng. Các giải pháp này tập trung vào việc hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao tính minh bạch, giải quyết vấn đề nợ xấu và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch M&A diễn ra. Đồng thời, các ngân hàng cũng cần chủ động tái cơ cấu, nâng cao năng lực tài chính và quản trị điều hành để trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

3.1. Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động M A

Cần hoàn thiện khung pháp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch M&A ngân hàng diễn ra một cách minh bạch và hiệu quả. Điều này bao gồm việc sửa đổi, bổ sung các quy định liên quan đến Luật M&A, quy định về sở hữu chéo ngân hàng và các quy định về thẩm định giá ngân hàng.

3.2. Xử lý nợ xấu và nâng cao năng lực định giá ngân hàng

Giải quyết vấn đề nợ xấu là yếu tố then chốt để thúc đẩy M&A ngân hàng. Các giải pháp có thể bao gồm việc thành lập một công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp (tương tự VAMC) để mua lại nợ xấu từ các ngân hàng. Nâng cao năng lực thẩm định giá ngân hàng một cách khách quan và minh bạch.

3.3. Tăng cường minh bạch và tái cấu trúc ngân hàng chủ động

Tăng cường tính minh bạch trong hoạt động của các ngân hàng, bao gồm việc công khai thông tin về tình hình tài chính, nợ xấu và sở hữu chéo. Các ngân hàng cần chủ động tái cấu trúc, nâng cao năng lực tài chính và quản trị điều hành để trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

IV. Kinh nghiệm M A quốc tế Bài học cho Ngân hàng Việt Nam

Nghiên cứu kinh nghiệm M&A ngân hàng từ các quốc gia khác như Mỹ, Trung Quốc và Thái Lan có thể cung cấp những bài học quý giá cho Việt Nam. Các bài học này bao gồm việc xây dựng khung pháp lý phù hợp, quản lý rủi ro trong quá trình M&A và đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng sau M&A. Kinh nghiệm quốc tế cũng cho thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn đối tác M&A phù hợp và xây dựng kế hoạch tích hợp hiệu quả.

4.1. Bài học từ Mỹ về quản lý rủi ro và ổn định hệ thống

Kinh nghiệm của Mỹ trong các thương vụ sáp nhập ngân hàng giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008-2016 cho thấy, quản lý rủi ro và đảm bảo sự ổn định của hệ thống là yếu tố then chốt. Cần có các quy định chặt chẽ về vốn và thanh khoản để đảm bảo các ngân hàng sau M&A có đủ khả năng chống chịu với các cú sốc kinh tế.

4.2. Kinh nghiệm Trung Quốc trong việc tái cấu trúc ngân hàng

Trung Quốc đã thành công trong việc tái cấu trúc ngân hàng thông qua M&A với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ chính phủ. Bài học từ Trung Quốc là cần có sự can thiệp kịp thời và hiệu quả từ phía nhà nước để giải quyết các vấn đề tồn đọng trong hệ thống ngân hàng.

4.3. Bài học từ Thái Lan về lựa chọn đối tác và tích hợp sau M A

Thái Lan đã trải qua nhiều thương vụ M&A ngân hàng thành công và thất bại. Kinh nghiệm từ Thái Lan cho thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn đối tác M&A phù hợp và xây dựng kế hoạch tích hợp chi tiết để đảm bảo sự thành công của thương vụ.

V. Đánh giá hiệu quả và Rủi ro trong M A Ngân hàng Phân tích

Đánh giá hiệu quả và rủi ro của các thương vụ M&A ngân hàng là rất quan trọng để rút ra những bài học kinh nghiệm và cải thiện quá trình M&A trong tương lai. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả bao gồm tăng trưởng lợi nhuận, cải thiện hiệu quả hoạt động và tăng cường năng lực cạnh tranh. Rủi ro trong M&A có thể bao gồm rủi ro tích hợp, rủi ro hoạt động và rủi ro pháp lý.

5.1. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính sau M A

Cần có các chỉ tiêu cụ thể để đánh giá hiệu quả tài chính của các ngân hàng sau M&A, bao gồm tăng trưởng lợi nhuận (ROA, ROE), cải thiện hiệu quả chi phí (Cost-to-income ratio) và tăng trưởng tín dụng.

5.2. Rủi ro hoạt động và rủi ro pháp lý trong quá trình M A

Rủi ro trong M&A có thể bao gồm rủi ro tích hợp hệ thống công nghệ thông tin, rủi ro mất khách hàng do thay đổi sau M&A và rủi ro pháp lý liên quan đến việc tuân thủ các quy định của pháp luật.

5.3. Quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi ích sau M A

Cần có kế hoạch quản lý rủi ro chi tiết và triển khai các biện pháp phòng ngừa để giảm thiểu các tác động tiêu cực của M&A. Đồng thời, cần tập trung vào việc tối ưu hóa lợi ích từ M&A, bao gồm tăng cường năng lực cạnh tranh, mở rộng thị trường và cải thiện hiệu quả hoạt động.

VI. Tương lai M A Ngân hàng Cơ hội và Thách thức mới nhất

Hoạt động M&A ngân hàng thương mại tại Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục diễn ra trong thời gian tới, với nhiều cơ hội và thách thức mới. Cơ hội bao gồm việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài, nâng cao năng lực cạnh tranh và mở rộng thị trường. Thách thức bao gồm việc đối phó với nợ xấu, tuân thủ các quy định pháp luật và quản lý rủi ro trong quá trình M&A.

6.1. Xu hướng M A xuyên biên giới và cơ hội thu hút vốn

Xu hướng M&A xuyên biên giới sẽ tiếp tục gia tăng, mang lại cơ hội thu hút vốn đầu tư nước ngoài và nâng cao năng lực quản trị cho các ngân hàng Việt Nam. Cần có chính sách khuyến khích và tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào quá trình M&A.

6.2. Thách thức từ cạnh tranh ngân hàng và rủi ro hệ thống

Hoạt động M&A có thể làm gia tăng cạnh tranh ngân hàng và tạo ra những rủi ro mới cho hệ thống ngân hàng. Cần có sự giám sát chặt chẽ từ phía Ngân hàng Nhà nước để đảm bảo sự ổn định và an toàn của hệ thống.

6.3. Định hướng phát triển ngân hàng số và M A trong tương lai

Sự phát triển của ngân hàng số sẽ tạo ra những cơ hội mới cho M&A ngân hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ và dịch vụ tài chính. Các ngân hàng cần chủ động đầu tư vào công nghệ và hợp tác với các công ty Fintech để tận dụng những lợi thế của ngân hàng số.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1. 82 CHƯƠNG 2: THỤC TRẠNG HOẠT ĐỌNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. BỐI CẢNH HỆ THỐNG NGẢN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG QUÁ TRÌNH MƯA BÁN VÀ SÁP NHẬP. Số lượng ngân hàng.

về quy mô vốn. về quy mô tài sản. về năng lực quản trị. Khả năng sinh lời.

về tình hình thanh khoản. về tình hình nợ xấu. ĐỘNG Lực THỰC HIỆN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM. KHUNG PHÁP LÝ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM.

Các văn bản pháp lý liên quan đến hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thưong mại. Những ưu điểm và bất cập của hệ thống các văn bản pháp luật liên quan hoạt động mua bán - sáp nhập các NHTM ở Việt Nam. CÁC PHƯƠNG THỨC THựC HIỆN MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI.Các thương vụ mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại từ 2011 đên 2016107 2. Các phương thức mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Naml 11 2.

Đo lường hiệu quả các thương vụ mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại nổi bật tại Việt Nam. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HẢNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. Những kết quả đạt được. Những tồn tại.

Nguyên nhân của những tồn tại. 136 KÉT LUẬN CHƯƠNG 2.148 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MƯA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. ĐỊNH HƯỚNG VỀ HOẠT DỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. Định hướng phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đến năm 2025.

Những cơ hội và thách thức đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong thời gian tới. Định hướng về hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại. GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. Các ngân hàng thương mại tiếp tục thúc đẩy quá trình mua bán và sáp nhập 157 3.

Ngân hàng thương mại đẩy mạnh việc tự cơ cấu lại, nâng cao năng lực hoạt động. Xây dựng kế hoạch các thương vụ một cách chặt chẽ, cụ thể. Đa dạng hóa phương thức mua bán sáp nhập. Tiếp tục xử lý nợ xấu.

Quản lý tốt hậu mua bán và sáp nhập. Kiến nghị với Chính phủ. Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước. 180 KÉT LUẬN CHƯƠNG 3.

186 DANH MỤC CHỮ CÁI VIÉT TÁT Từ viết tắt Tên đầy đủ bằng Tiếng Việt Tên đầy đủ bằng Tiếng Anh ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam A Association of Southeast Asian Nations CN Chi nhánh Branch BHTG Bảo hiểm tiền gửi Deposit insurance DN Doanh nghiệp Enterprises FED Cục dự trữ liên bang Mỹ Federal Reserve System GDP Tổng sản phẩm quốc nội Gross Domestic Product IMF Quỳ tiền tệ quốc tế International Monetary Fund KH Khách hàng Customers NH Ngân hàng Banks NHNN Ngân hàng nhà nước The State bank of Vietnam NHTM Ngân hàng thương mại Commercial banks NHTM Ngân hàng thương mại nhà nước State owned commercial banks NHTM CP Ngân hàng thương mại cố phẩn Joint stock commercial banks NHTW Ngân hàng trung ương Central Bank ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản Return On Assets ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở Return On Equity VAMC Công ty quản lý tài sản Vietnam Asset Management Company VNĐ Việt Nam đồng Vietnamese dong UBGSTCQG ủy ban giám sát tài chính quốc gia National financial supervision commission USD Đôla Mỹ United State dollar TD Tín dụng Credit TCTD Tổ chức tín dụng Credit institutions WB Ngân hàng thế giới World Bank WTO Tổ chức thương mại thế giới World Trade Bank DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Các chủ thể tham gia quá trình mua bán và sáp nhập.2: Phân biệt hoạt động M&A doanh nghiệp và M&A NHTM.3: Những thưong vụ sáp nhập NH điển hình tại Mỹ giai đoạn 2008-2016.4: Một số thuơng vụ M&A NH điển hình tại Thái Lan.1: số lượng các NH thương mại tại Việt Nam từ 2008 đến 2016.2: Sở hữu của tập đoàn, tổng công ty tại một số NHTM năm 2014.3: Những thương vụ sáp nhập của các NHTM trong nước.4: Các thương vụ mua bán cổ phần của các NHTM Việt Nam.5: Một số thương vụ mua bán và sáp nhập NHTM tự nguyện.6: Khối lượng giao dịch nổi bật của cổ phiếu Sacombank.7: Kết quả kinh doanh của Eximbank và Sacombank.8: Thông tin mã hóa các NHTM thực hiện M&A.9: Tổng hợp thay đổi hiệu quả kỹ thuật cố định (crste), hiệu quả kỹ thuật biến đổi (vrste) hiệu quả quy mô (scale) của các NHTM thực hiện M&A giai đoạn 2010 - 2016. 125 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1: Thu nhập ròng của các NHTM tại Mỹ.2: Tỷ lệ ROA, ROE của các NHTM tại Mỹ.3: sổ lượng NH thương mại tại Mỹ.4: Hệ thống các NHTM ở Trung Quốc.5: ROA của các NH Thái Lan.1: Qui mô vốn tự có của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2011-2016.2: Hệ số an toàn vốn tối thiểu của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2011- 2016.3: Qui mô tổng tài sản của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2011-2016.4: Tỷ lệ ROA, ROE của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2011-2016.5: Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2016.6: Diễn biến giá cổ phiếu EIB và STB tại thời điểm cuối 2011.7: Đánh giá chất lượng sản phẩm dịch vụ của NH sau M&A.8: Hạn mức chi trả bảo hiểm tiền gửi tại một số quốc gia trên thế giới.1: Nhận định về sự phát triển hoạt động M&A NHTM ở Việt Nam.2: Nhận'định xu hướng phát triển hoạt động M&A NHTM ở Việt Nam. Tính cấp thiết của đề tài Hoạt động mua bán và sáp nhập (Mergers and Acquisitions - M&A) được bắt đầu vào cuối thể kỷ 19, đầu thế kỷ 20, M&A là thuật ngữ để chỉ sự kết hợp giữa hai hay nhiều doanh nghiệp với nhau thông qua hình thức sáp nhập, hợp nhât hay mua lại. M&A mang lại lợi ích to lớn cho tất cả các bên tham gia.

Nó giúp các doanh nghiệp giảm chi phí đầu tư, tập trung các nguồn lực và tận dụng mọi thê mạnh của các bên tham gia đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Trên thế giới, hoạt động mua bán, sáp nhập được coi là một trong những giải pháp tổ chức lại các doanh nghiệp, đồng thời cũng tạo ra xu thê tập trung lại đê thống nhất, tập hợp các nguồn lực về tài chính, công nghệ, nhân lực, thương hiệu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. 1 rong lĩnh vực tài chính ngân hang, hoạt động mua bán và sáp nhập NHTM là xu hướng phô biên nhăm cải tô hệ thông NHTM. tăng cường tính cạnh tranh và khai thác các lợi thể kinh tế.

Lịch sử hoạt động M&A NHTM trên thế giới cho thấy hoạt động này, ngoài việc đem lại lợi ích giúp các NHTM nâng cao năng lực tài chính còn mang đến những kết quả khả quan khác như gia tăng lọi nhuận, tinh giảm bộ máy hoạt động, tiết kiệm chi phí xâm nhập thị trường hay giải cứu các NHTM bên bờ vực phá sản. / Tại Việt Nam, hoạt động M&A xuất hiện từ năm 1997 và thị trường cho hoạt động này phát triển kể từ năm 2006. khi mà Luật doanh nghiệp 2005 có hiệu lực và đi vào đời sổng. Trong quá trình tái cơ cấu hệ thống NH, hoạt động M&A đóng vai trò hết sức quan trọng, vấn đề tái cấu trúc nền kinh tê nói chung và hệ thông NH nói riêng đã trở thành điểm nóng ở Việt Nam trong thời gian qua.

Nghị quyết số 05- NQ/TW Hội nghị lần thứ tư Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII với những nội dung chính về một số chủ trương, chính sách lớn nhằm tiếp tục đổi mới mô hình tăng trưởng, nâng cao chất lượng tăng trưởng, năng suất lao động, sức cạnh tranh của nền kinh tể trong đó đưa ra các mục tiêu về cơ cấu lại thị trường tài chính, trọng tâm là các TCTD với mục tiêu cụ thể là tiếp tục lành mạnh hoá tình hình tài chính, nâng cao năng lực quản trị của các TCTD theo quy định của pháp luật và phù hợp 2 với thông lệ quốc tể. Đối với hệ thống NHTM Việt Nam, đứng trước thách thức lớn khi mà tình hình kinh tế vĩ mô đất nước gặp nhiều khó khăn, những yếu kém của hệ thống NH tích tụ trong một thời gian dài đã lộ rõ, cạnh tranh giữa các NHTM ngày càng khắt khe hơn, khiến hoạt động mua bán, sáp nhập NHTM trở thành một xu thê tất yếu. Hoạt động M&A NHTM tại Việt Nam đã bước đầu phát triển cả về số lượng và giá trị, tuy nhiên quy mô, phương thức thực hiện vẫn còn khiêm tốn so với các nước trong khu vực và trên thế giới, trong quá trình triển khai hoạt động M&A NHTM cũng xuất hiện nhiều bất cập, khó khăn. Xuất phát từ bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng diễn ra ngày càng sâu rộng, từ tính tất yếu của khuynh hướng mua bán sáp nhập toàn cầu nhằm tạo sức mạnh cho các NHTM trên thế giới, việc tiếp tục nghiên cứu những vấn đề lý luận và thực tiễn giúp đẩy mạnh hoạt động M&A NHTM ở Việt Nam là một điêu vô cùng cần thiết.

Nhận thức được tính bức thiết của vấn đề tôi đã lựa chọn nghiên cứu đe tài “Hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Nam ” làm đê tài nghiên cứu của mình. Tổng quan tình hình nghiên cứu 2. Tình hình nghiên cứu trên thế giới Hoạt động mua bán và sáp nhập đã xuất hiện từ rất lâu trên thế giới, cho đên nay đã có khá nhiều các công trình nghiên cứu lý thuyêt và thực nghiệm liên quan đến hoạt động mua bán sáp nhập nói chung và hoạt động mua bán và sáp nhập NH nói riêng.L trong nghiên cứu ‘‘Financial characteristics of merged linns”, (1973), Journal of financial and quantitative analysis [94] nghiên cứu các nhân to ảnh hưởng đến việc ra quyết định thưc hiện mua bản sáp nhập. Trong nghiên cứu này tác giả thực hiện phân tích định lượng trên cơ sở các yếu tố: Mức độ tăng trưởng, quy mô vốn, chính sách cổ tức, tình hình thanh khoản, lợi nhuận, đòn bây tài chính, quy mô thị trường chứng khoán là những nhân tố có tác động đến chiến lược M&A của doanh nghiệp.

Thông qua việc nghiên cứu các yếu tố độc lập này tác giả đưa ra kết luận rằng trong các nhân tố đó thì yếu tố quy mô vôn và lợi nhuận 3 chính là 2 nhân tố căn bản tác động tới việc thực hiện M&A của doanh nghiệp.