Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng Công Ty Tài Chính Cổ Phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC)

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu some solutions to enhance the performance of capital utilization in petrovietnam finance, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Phan Thu Ha
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Việt Dũng
• Trường học: Hanoi School Of Business
• Chuyên ngành: Business Administration
• Đề tài: Một Số Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Tại Tổng Công Ty Tài Chính Cổ Phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC)
• Loại tài liệu: Master Of Business Administration Thesis
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW ON THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN FINANCE COMPANY
• 1.1. Introduction to finance company
• 1.2. The definition and classification of finance companies
• 1.3. The role of finance companies
• 1.4. The major activities of finance company
• 1.5. Improve the performance of capital use in finance companies
• 1.5.1. Definition of capital efficiency
• 1.5.2. The needs to improve the performance of capital use in finance companies
• 1.5.3. Assessment on the performance of capital use in finance company
• 1.6. Factors affect the performance of capital use in finance company
• 1.6.1. The impacts of State policies and regulations
• 1.6.2. Impacts of the development strategies and mechanism of the parent company
• 1.6.3. The internal factors of the finance company
• 2. CHAPTER 2: ASSESSMENTS ON THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PVFC
• 2.1. Overview of PetroVietnam Finance Joint Stock Corporation (PVFC)
• 2.2. Scope of business
• 2.3. Business performance of PVFC in recent years
• 2.4. Assessment on the performance of capital utilization in PVFC
• 2.4.1. Assessment of capital mobilization activities
• 2.4.2. Assessment of capital utilization
• 2.4.3. Analysis of performance indicators of capital efficiency
• 2.5. Achievements, limitations and causes
• 2.5.1. Achievements
• 2.5.2. Limitations and causes
• 3. CHAPTER 3: SOLUTIONS TO ENHANCE THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PVFC
• 3.1. Opportunities and challenges for PVFC and its development orientation
• 3.1.1. Opportunities and challenges
• 3.1.2. PVFC’s development orientation
• 3.2. Solutions to improve the efficiency of capital use at PVFC
• 3.2.1. Solutions to enhance capital mobilization activities
• 3.2.2. Solutions to improve the performance of credit activities
• 3.2.3. Solutions to improve the performance of financial investment, project investment
• 3.3. The overall solutions for PVFC
• 3.3.1. Investment, innovation, improvement in banking technologies
• 3.3.2. Improve the capability of assets- liabilities management
• 3.3.3. Enhancing the capacity of the internal control system
• 3.4. Focus on developing human resources
• 3.5. Recommendations
• 3.5.1. Recommendations for SBV
• 3.5.2. Recommendations for PVN

Tóm tắt

I. Tổng quan về giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại PVFC

PetroVietnam Finance Corporation (PVFC) là một trong những công ty tài chính hàng đầu tại Việt Nam, đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả. Trong bối cảnh nền kinh tế đang trong quá trình tái cấu trúc, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại PVFC trở thành một nhiệm vụ cấp thiết. Các giải pháp được đề xuất không chỉ giúp PVFC cải thiện hiệu suất hoạt động mà còn góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế quốc gia.

1.1. Tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không chỉ giúp PVFC tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro tài chính. Các chỉ số như tỷ lệ nợ xấu và tính thanh khoản cần được cải thiện để đảm bảo sự phát triển bền vững.

1.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn tại PVFC

Nhiều yếu tố như chính sách của Nhà nước, chiến lược phát triển của PVN và các yếu tố nội bộ của PVFC ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Việc phân tích các yếu tố này sẽ giúp xác định các giải pháp phù hợp.

II. Vấn đề và thách thức trong việc sử dụng vốn tại PVFC

Mặc dù PVFC đã đạt được một số thành tựu trong việc sử dụng vốn, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết. Tỷ lệ nợ xấu gia tăng và tính thanh khoản thấp là những thách thức lớn mà PVFC phải đối mặt.

2.1. Tình trạng nợ xấu và tính thanh khoản

Tỷ lệ nợ xấu tại PVFC đã tăng lên đáng kể trong những năm qua, điều này cho thấy sự cần thiết phải cải thiện quy trình cho vay và quản lý rủi ro. Tính thanh khoản thấp cũng gây khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu vốn của khách hàng.

2.2. Cấu trúc tài sản và nguồn vốn chưa hợp lý

Cấu trúc tài sản và nguồn vốn của PVFC chưa được tối ưu hóa, dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả. Cần có các giải pháp để cải thiện sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.

III. Phương pháp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn tại PVFC

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, PVFC cần áp dụng một số phương pháp cụ thể. Các giải pháp này bao gồm cải thiện quy trình huy động vốn, nâng cao năng lực quản lý và kiểm soát nội bộ.

3.1. Cải thiện quy trình huy động vốn

PVFC cần đa dạng hóa các nguồn huy động vốn, từ đó giảm thiểu sự phụ thuộc vào thị trường liên ngân hàng. Việc phát triển các sản phẩm tài chính mới cũng sẽ giúp thu hút thêm vốn.

3.2. Nâng cao năng lực quản lý và kiểm soát nội bộ

Cần cải thiện năng lực quản lý và kiểm soát nội bộ để giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Việc đào tạo nhân sự và áp dụng công nghệ mới sẽ là những yếu tố quan trọng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại PVFC

Các giải pháp được đề xuất đã được áp dụng thử nghiệm tại PVFC và đã mang lại một số kết quả tích cực. Việc cải thiện quy trình cho vay và quản lý rủi ro đã giúp giảm tỷ lệ nợ xấu.

4.1. Kết quả từ việc cải thiện quy trình cho vay

Sau khi áp dụng các giải pháp cải thiện quy trình cho vay, tỷ lệ nợ xấu đã giảm đáng kể, cho thấy hiệu quả của các biện pháp này trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

4.2. Đánh giá tác động của các giải pháp đến hiệu quả tài chính

Các giải pháp đã giúp PVFC cải thiện hiệu suất tài chính, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững của công ty trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng.

V. Kết luận và tương lai của việc sử dụng vốn tại PVFC

Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại PVFC là một nhiệm vụ quan trọng và cần thiết. Các giải pháp đã được đề xuất không chỉ giúp PVFC cải thiện hiệu suất mà còn góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế.

5.1. Tương lai của PVFC trong bối cảnh hội nhập kinh tế

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế, PVFC cần tiếp tục đổi mới và cải tiến để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Việc áp dụng công nghệ mới và cải thiện quy trình sẽ là chìa khóa cho sự phát triển bền vững.

5.2. Khuyến nghị cho các chính sách hỗ trợ từ Nhà nước

Cần có các chính sách hỗ trợ từ Nhà nước để tạo điều kiện thuận lợi cho PVFC trong việc huy động và sử dụng vốn hiệu quả. Điều này sẽ giúp PVFC phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI HANOI SCHOOL OF BUSINESS PHAN THU HA SOME SOLUTIONS TO ENHANCE THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PETROVIETNAM FINANCE CORPORATION (PVFC) Major: Business Administration Code: 60 34 05 MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION THESIS SUPERVISOR: DR. NGUYEN VIET DUNG HANOI - 2012 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENTS I would like to express my deepest gratitude to my supervisor, Dr. Nguyen Viet Dung for his constructive suggestions, for his patience, enthusiasm, immense knowledge, and also continuous encouragement throughout my research. I would like to take this opportunity to express my faithful thanks to all members at Hanoi School of Business for their incessant support during my study.

I also deeply appreciate their great contribution to the success of the highly qualified MBA course which provided me invaluable knowledge and assistance to complete my research topic. Last but not least, I owe my loving thanks to my parents for supporting me spiritually throughout my life. Without their encouragement and understanding it would have been impossible for me to finish this work. 28/08/2012 Phan Thu Ha i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT SOME SOLUTIONS TO ENHANCE THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PETROVIETNAM FINANCE CORPORATION (PVFC) Phan Thu Ha MBA candidate, 2009-2011 Hanoi School of Business – Vietnam National University, Hanoi Supervisor: Dr.

Nguyen Viet Dung August 2012,104 pages Currently, many State Economic Groups have established their finance company aiming at a more efficient use and allocation of capital. However, the operation in practice still demonstrates the insufficient capital use. In the context of the overall restructuring the economy, the restructuring of the entire financial and banking system is considered a key issue. For a large-scale finance company as PVFC, there is a the big question about how to enhance the performance of capital use in PVFC to contribute to the development of the Group, thereby contributing to common national economic development goals in the context of economic integration.

The study includes the following contents:  This Thesis has presented the theoretical framework of the capital using activities in finance companies and described some assessment criteria on the performance of those activities. At the same time, this Thesis has explained the different types of risk which affect the capital using process, together with the quantitative indicators in order to develop proper assessments on the concerned risks.  Providing detailed analysis on the status of current activities of capital use in PVFC, besides some achievements, author’s analysis has proven the weaknesses in performance of PVFC, which can be observed through the increasing NPL ratio, ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] poor liquidity, strong reliance on inter-bank market, inappropriate assets-liabilities structure  Making proposal of some solutions including specific solutions for capital mobilization, credit, and investment activities, besides, the author has presented the overall solutions, for instance, improvement and innovation in technology, enhancement of management capability and internal control, marketing, human resources solutions. and a number of recommendations to improve the efficiency of the capital use in PVFC.

iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TÓM TẮT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Phan Thu Hà Khoa Quản trị Kinh doanh- Đại học Quốc gia Hà Nội Hướng dẫn: Tiến sỹ Nguyễn Việt Dũng Tháng 8 năm 2012, 104 trang Hiện nay nhiều Tập đoàn Kinh tế Nhà nước đã thành lập công ty tài chính nhằm mục đích sử dụng nguồn vốn hiệu quả hơn. Tuy nhiên, thực tế hoạt động cho thấy vấn đề hiệu quả sử dụng vốn còn nhiều bất cập. Trong bối cảnh tái cấu trúc tổng thể nền kinh tế, nội dung tái cấu trúc hệ thống tài chính ngân hàng được xem là một vấn đề trọng tâm. Đối với một công ty tài chính có quy mô tài sản lớn như PVFC, một câu hỏi lớn được đặt ra là làm sao để tăng cường hiệu quả sử dụng nguồn vốn của PVFC để góp phần vào sự phát triển của toàn Tập đoàn, từ đó góp phần thực hiện mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia trong thời kỳ hội nhập kinh tế.

Đề tài nghiên cứu bao gồm những nội dung chính sau đây:  Luận văn đã làm rõ khung lý thuyết nền tảng về hoạt động sử dụng vốn của công ty tài chính và đưa ra các nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động này, đồng thời làm rõ các yếu tố rủi ro ảnh hưởng đến quá trình sử dụng vốn của công ty tài chính cùng với các chỉ tiêu định lượng để đánh giá các loại rủi ro này.  Đưa ra phân tích cụ thể về thực trạng hoạt động sử dụng vốn hiện nay tại PVFC, bên cạnh một số kết quả đạt được, phân tích của tác giả chứng minh được hiệu quả hoạt động yếu kém của PVFC được thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu tăng, tính thanh khoản thấp, lệ thuộc vào thị trường liên ngân hàng, cơ cấu tài sản- nguồn vốn chưa hợp lý. iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail]  Đề xuất các giải pháp bao gồm giải pháp cụ thể đối với từng hoạt động huy động vốn, tín dụng, và đầu tư, bên cạnh đó là các giải pháp tổng thể như giải pháp đổi mới hoàn thiện công nghệ, nâng cao năng lực quản trị- kiểm soát nội bộ, marketing, giải pháp nguồn nhân lực… và một số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sử dụng vốn tại PVFC. v LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEDGEMENTS.

iv TABLE OF CONTENTS. vi LIST OF FIGURES. ix LIST OF TABLES .x LIST OF ABBRIVIATIONS .1 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW ON THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN FINANCE COMPANY .1 Introduction to finance company .1 The definition and classification of finance companies .2 The role of finance companies .3 The major activities of finance company .2 Improve the performance of capital use in finance companies .1 Definition of capital efficiency .2 The needs to improve the performance of capital use in finance companies .3 Assessment on the performance of capital use in finance company .3 Factors affect the performance of capital use in finance company .1 The impacts of State policies and regulations .2 Impacts of the development strategies and mechanism of the parent company .3 The internal factors of the finance company .27 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 2: ASSESSMENTS ON THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PVFC.1 Overview of PetroVietnam Finance Joint Stock Corporation (PVFC) .2 Scope of business .3 Business performance of PVFC in recent years.2 Assessment on the performance of capital utilization in PVFC .1 Assessment of capital mobilization activities .2 Assessment of capital utilization .3 Analysis of performance indicators of capital efficiency .3 Achievements, limitations and causes .2 Limitations and causes .68 CHAPTER 3: SOLUTIONS TO ENHANCE THE PERFORMANCE OF CAPITAL UTILIZATION IN PVFC .1 Opportunities and challenges for PVFC and its development orientation .1 Opportunities and challenges .2 PVFC’s development orientation .2 Solutions to improve the efficiency of capital use at PVFC .1 Solutions to enhance capital mobilization activities .2 Solutions to improve the performance of credit activities .3 Solutions to improve the performance of financial investment, project investment .3 The overall solutions for PVFC .1 Investment, innovation, improvement in banking technologies .2 Improve the capability of assets- liabilities management .3 Enhancing the capacity of the internal control system .92 vii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.5 Focus on developing human resources .1 Recommendations for SBV.2 Recommendations for PVN .102 viii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2.1: The structure of capital contribution of PVFC .2: The chartered capital of finance companies under Vietnam economic groups .3: Growth of total assets over the years .4: Asset structure of PVFC in 2011 .5: Capital structure of PVFC in 2011 .6: PVFC’s revenue growth and structure over the years .7: PVFC’s growth of profit before tax over the years .8: Growth of mobilization activities from customers’ deposits and issuance of valuable papers .9: Growth and structure of loans by term over the years .10: Growth of investment activities over the years .11: Profit/ loss of PVFC’s investment activities over the years .12: Growth of total assets and ROE of PVFC, VPB, and SHB.13: Loan classification by quality in 2011.61 ix LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 2.1: Growth of total assets over the years .2: Some business indicators of PVFC .3: PVFC’s revenue structure over the years .4: Capital structure by mobilized sources .5: Structure of trusted funds .6: Growth rate of loan balances over the years .7: Structure of loans and advances to customers by term .8: Investment securities of PVFC .9: Long-term investment and capital contribution .10: Comparison table of performance indicators between PVFC and VPB, SHB, and banking sector’s average data in two year 2009 and 2011 .11: Quality classification of loans.12: NPL and overdue debt ratios .13: Some indicators for liquidity assessment.63 x LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF ABBRIVIATIONS PVFC PetroVietnam Finance Corporation PVN PetroVietnam SBV State Bank of Vietnam MSIHI Morgan Stanley International Holdings Inc VPB Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank SHB Sai Gon-Ha Noi Commercial Jointstock Bank ROA Return on Assets ROE Return on Equity NIM Net Interest Margin CAR Capital Adequacy Ratio LDR Loan to Deposit Ratio NPL Non performing loans ICRRS Internal credit risk rating system xi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Necessity of the thesis Vietnam has been shifting from the centralized economy towards the market economy and continues its integration into the global economy.

The development and utilization of financial resources plays an important role in developing Vietnam economy. The establishment of financial intermediaries including finance companies in recent decades has contributed significantly to provide a more efficient allocation of capital, channeling the capital from people who lack of effective investment opportunity to the person who are capable of investing such capital resource to produce goods and service in a more effective way. Regarding the development of economy, it should be aware of the strong development and contribution of State economic groups that are engaged in multi- sectors businesses. However, together with the development and expansion of those businesses, there is a big question of how to mobilize and utilize the capital resources effectively.

As the result, this leads to the establishment of finance company under the State economic groups to facilitate the capital allocation among the member companies as well as individuals and organizations from different economic sectors. Vietnam Oil and Gas Group is the leading State own economic group with numerous successful projects which bring remarkable benefit to our country’s society and contribute significantly to state budget. In order to better manage the capital resources from the capital-surplus area to the capital-shortage areas as well as attracting more capital from outside the Group, in 2000, the PetroVietnam Finance Company, now known as PetroVietnam Finance Corporation, was established to perform this essential function. With more than ten years of experience, besides some achievements that the Corporation accomplished, there are still difficulties and challenges ahead that require the Company seeks appropriate measures to overcome such limitations.

1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Among the continuously fluctuated situation of global finance, with the purpose of conducting the research on the operations of mobilizing and using capital of PVFC as well as figure out some practical solutions to promote its performance in order to contribute to the development of Petrovietnam, I choose the topic “Some solutions to enhance the performance of capital utilization in PetroVietnam Finance Corporation (PVFC)”.