Các yếu tố quyết định hiệu suất của ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, kết nối nguồn vốn dư thừa và thiếu hụt trong… 102 trang · Banking Academy · 2021.

• Tác giả: Tran Thi Thao
• Người hướng dẫn: Ph.D Nguyen Hong Yen
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Banking
• Đề tài: The Determinants of Commercial Banks Performance in Viet Nam
• Loại tài liệu: Graduation Thesis
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• DECLERATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: THEORETICAL BASIS OF BANK PERFORMANCE
• 1.1. Overview of commercial banks
• 1.2. Commercial bank and the role of commercial banks in the economy
• 1.3. Basic operations of commercial banks
• 1.4. The determinants of commercial bank performance
• 1.5. The efficiency and nature of the performance of commercial banks
• 1.6. Factors affecting the performance of commercial banks
• 1.7. Methods of evaluating the performance of commercial banks
• 2. CHAPTER 2: THE CURRENT STATUS OF THE VIETNAMESE BANKING SYSTEM
• 2.1. An overview of the development of the Vietnam commercial bank system
• 2.2. The current status of operational efficiency of the system of Vietnam's commercial banks in the period 2010-2020
• 2.3. The industry average of the ROE and ROA
• 2.4. Credit growth and economic growth in Vietnam
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH METHODS
• 3.1. Object range, timing and data collections
• 3.2. Research model building
• 3.3. Determine the variables of the model
• 3.4. Descriptive statistics of the variables in the model
• 3.5. Regression method used
• 3.6. Check for defects in the model
• 3.7. Autocorrelation Phenomenon Test
• 4. CHAPTER 4: RESULTS AND DISCUSSION
• 4.1. Discuss research results
• 4.2. Equity Ratio - ETA
• 4.3. Funding Efficiency-DTA
• 4.4. Loan to Assets -LTA
• 4.5. Non-performing Loan - NPL
• 4.6. Operating Costs - CI
• 4.7. Bank Size - SIZE
• 4.8. Economic Growth - GDP
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS
• 5.1. Trends in the banking industry 2021-2030
• 5.2. For State Bank and Government
• 5.3. For Commercial Banks
• 5.4. Limitations of topic
• 5.5. Suggestions for next research
• ABBREVIATION
• LIST OF TABLES AND FIGURES
• INTRODUCTION

Tóm tắt

I. Tổng Quan Hiệu Suất Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, kết nối nguồn vốn dư thừa và thiếu hụt trong nền kinh tế. Hiệu quả hoạt động của NHTM có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng kinh tế. Trong bối cảnh hội nhập và cạnh tranh gay gắt, nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng là vấn đề sống còn. Nghiên cứu về các yếu tố quyết định hiệu suất của NHTM tại Việt Nam là vô cùng cần thiết. Các NHTM cạnh tranh lẫn nhau và cả với các tổ chức tài chính phi ngân hàng, vì vậy các ngân hàng không thể cạnh tranh sẽ bị loại và thay thế bằng những ngân hàng hiệu quả hơn. Một ngân hàng hoạt động hiệu quả, kỷ luật sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế.

Theo Mat-Nor và cộng sự (2006), hiệu quả là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi của nền kinh tế. Theo nghiên cứu về dự đoán thất bại của ngân hàng, Barr, Seifor & Siems (1994) tuyên bố rằng hiệu quả hoạt động luôn là yếu tố ảnh hưởng đến sự thất bại của một ngân hàng.

1.1. Vai Trò Của Ngân Hàng Thương Mại Trong Nền Kinh Tế

NHTM là cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư, cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng. Hoạt động hiệu quả của NHTM thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, tạo việc làm và hỗ trợ phát triển doanh nghiệp. Thị trường tài chính Việt Nam phụ thuộc rất nhiều vào các NHTM. Các NHTM đóng một vai trò quan trọng và tích cực trong sự phát triển kinh tế của một quốc gia. Nếu hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu quả và kỷ luật, nó sẽ mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế.

1.2. Tầm Quan Trọng Của Hiệu Suất Trong Môi Trường Cạnh Tranh

Toàn cầu hóa và sự phát triển của công nghệ đã gia tăng cạnh tranh trong ngành ngân hàng. Các NHTM cần liên tục cải thiện hiệu suất để duy trì lợi thế cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng ngân hàng. Việc nâng cao hiệu quả hoạt động là một vấn đề sống còn đối với các ngân hàng thương mại. Rất nhiều nghiên cứu ở cả trong và ngoài nước đã được thực hiện để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

II. Thách Thức Đo Lường Đánh Giá Hiệu Suất Ngân Hàng

Việc đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng gặp nhiều khó khăn do tính đa dạng của dịch vụ, sự phức tạp trong định giá và các quy định pháp lý chặt chẽ. Các phương pháp đánh giá truyền thống như ROA, ROE có những hạn chế nhất định. Cần có các phương pháp tiếp cận toàn diện hơn để đánh giá chính xác năng lực tài chính ngân hàng. Để đo lường hiệu quả kinh tế của một đơn vị hoặc công ty, Farrel (1957) là người đầu tiên sử dụng phương pháp DEA. Charnes, Cooper và Rhodes (1978) và các nhà nghiên cứu sau này đã dựa trên nghiên cứu của Farrel để tiếp tục nghiên cứu và phát triển phương pháp này.

2.1. Sự Đa Dạng Của Dịch Vụ Ngân Hàng Khó Khăn Đo Lường

NHTM cung cấp nhiều loại dịch vụ khác nhau, từ tín dụng, thanh toán đến đầu tư và tư vấn. Việc đo lường hiệu quả của từng dịch vụ và tổng thể ngân hàng trở nên phức tạp. Bất bình đẳng về những dịch vụ mà ngân hàng cung cấp và cách đo lường chúng. Các dịch vụ ngân hàng thường không được định giá công khai mà thông qua lãi suất thị trường dưới số dư tiền gửi, khiến dòng doanh thu quan sát được không chính xác để chọn đầu ra quan trọng để đưa vào sản phẩm.

2.2. Hạn Chế Của Các Chỉ Số Tài Chính Truyền Thống ROA ROE

Các chỉ số ROA, ROE chỉ phản ánh một phần hiệu suất của ngân hàng, bỏ qua các yếu tố như rủi ro, hiệu quả hoạt động và quản trị rủi ro ngân hàng. Cần kết hợp nhiều chỉ số và phương pháp phân tích để có cái nhìn toàn diện. Phương pháp này có hai nhược điểm chính: Thứ nhất, không thể đánh giá giá trị thị trường của tài sản, mức độ rủi ro; Thứ hai, phương pháp này chỉ phù hợp khi ngân hàng sử dụng một đầu vào hoặc tạo ra một đầu ra duy nhất.

III. Phương Pháp Phân Tích Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Ngân Hàng

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích định lượng, kết hợp dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020. Mô hình hồi quy được sử dụng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời ngân hàng, bao gồm các yếu tố nội tại (tỷ lệ vốn, hiệu quả hoạt động, chất lượng tín dụng) và yếu tố vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát). Việc chọn biến đầu vào và đầu ra, phương pháp DEA khá phổ biến và được nhiều tác giả sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Các đặc điểm cụ thể của ngành ngân hàng là các yếu tố đầu ra và đầu vào có tác động đa chiều, do đó mối tương quan của các biến nghiên cứu sẽ cho kết quả phản ánh thực tế và giúp người đọc có cái nhìn toàn diện để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.

3.1. Mô Hình Hồi Quy Với Các Biến Nội Tại Vĩ Mô

Mô hình hồi quy đa biến được xây dựng để đánh giá tác động của các yếu tố nội tại (ví dụ: tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu, chi phí hoạt động) và các yếu tố vĩ mô (ví dụ: tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất) đến hiệu suất của NHTM. Các biến này được lựa chọn dựa trên cơ sở lý thuyết và kết quả nghiên cứu trước đây.

3.2. Sử Dụng Dữ Liệu Thứ Cấp Từ Báo Cáo Tài Chính

Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của các NHTM Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán trong giai đoạn 2010-2020. Dữ liệu được xử lý và phân tích bằng phần mềm thống kê chuyên dụng (ví dụ: Stata, Eviews).

IV. Kết Quả Tác Động Của Các Yếu Tố Lên Hiệu Suất Ngân Hàng

Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, hiệu quả hoạt động, chất lượng tín dụng và tăng trưởng GDP có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của NHTM Việt Nam. Tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời. Các NHTM có quy mô lớn thường có hiệu suất tốt hơn. Các yếu tố khách quan của môi trường kinh tế vĩ mô Việt Nam cũng tác động trực tiếp đến năng lực cạnh tranh của các NHTM.

4.1. Ảnh Hưởng Của Tỷ Lệ Vốn Chủ Sở Hữu Hiệu Quả Hoạt Động

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao giúp NHTM tăng cường khả năng chống chịu rủi ro và cải thiện khả năng thanh khoản ngân hàng. Hiệu quả hoạt động tốt giúp giảm chi phí và tăng doanh thu, từ đó cải thiện khả năng sinh lời. Ukrainian ngân hàng bị ảnh hưởng bởi các khoản vay chất lượng thấp và thiếu quản lý để thu được lợi nhuận đáng kể từ khối lượng tiền gửi ngày càng tăng.

4.2. Tác Động Của Chất Lượng Tín Dụng Tăng Trưởng GDP

Chất lượng tín dụng tốt (tỷ lệ nợ xấu thấp) giúp giảm thiểu rủi ro và tăng doanh thu từ hoạt động tín dụng. Tăng trưởng GDP tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của NHTM và cải thiện khả năng trả nợ của khách hàng. Nghiên cứu cho thấy rằng lợi nhuận của các ngân hàng ở Latvia chủ yếu bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế, vận tải, ngân sách và cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng ở quốc gia này.

V. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Suất Ngân Hàng Việt Nam

Để nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, các NHTM cần tập trung vào tăng cường năng lực quản trị rủi ro, nâng cao hiệu quả hoạt động, cải thiện chất lượng tín dụng và tận dụng công nghệ ngân hàng. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) cần tiếp tục hoàn thiện khuôn khổ pháp lý và chính sách tiền tệ để hỗ trợ sự phát triển ổn định và bền vững của ngành ngân hàng. Các yếu tố như quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, rủi ro, chi phí hoạt động thường được sử dụng làm yếu tố nội bộ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Ngân hàng Thương mại (Athanasoglou et al., 2008; Dietrich and Wanzenried, 2011, Batten and Vinh, 2019).

5.1. Tăng Cường Quản Trị Rủi Ro Cải Thiện Chất Lượng Tín Dụng

NHTM cần áp dụng các chuẩn mực Basel II/III và các phương pháp quản trị rủi ro tiên tiến để giảm thiểu rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường. Cần tăng cường công tác thẩm định tín dụng và quản lý nợ xấu. Chất lượng tín dụng tốt (tỷ lệ nợ xấu thấp) giúp giảm thiểu rủi ro và tăng doanh thu từ hoạt động tín dụng.

5.2. Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Ứng Dụng Công Nghệ

NHTM cần tối ưu hóa quy trình hoạt động, giảm chi phí và tăng doanh thu thông qua việc ứng dụng công nghệ thông tin và các giải pháp số hóa. Cần đầu tư vào đào tạo và phát triển chất lượng nguồn nhân lực ngân hàng. Nghiên cứu cho thấy rằng lợi nhuận của các ngân hàng ở Latvia chủ yếu bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế, vận tải, ngân sách và cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng ở quốc gia này.

VI. Kết Luận Tương Lai Hướng Nghiên Cứu Hiệu Suất Ngân Hàng

Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố quyết định hiệu suất của NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu có thể giúp các nhà quản lý ngân hàng và các nhà hoạch định chính sách đưa ra các quyết định phù hợp để nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng và đảm bảo sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng. Cần có thêm các nghiên cứu sâu hơn về tác động của hội nhập kinh tế quốc tế và chính sách tiền tệ đến hiệu suất của NHTM.

6.1. Hạn Chế Của Nghiên Cứu Hướng Nghiên Cứu Tiếp Theo

Nghiên cứu này có một số hạn chế, ví dụ như phạm vi dữ liệu và phương pháp phân tích. Các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng phạm vi dữ liệu, sử dụng các phương pháp phân tích tiên tiến hơn và tập trung vào các khía cạnh cụ thể của hiệu suất ngân hàng. Nghiên cứu này có một số hạn chế, ví dụ như phạm vi dữ liệu và phương pháp phân tích.

6.2. Tầm Quan Trọng Của Nghiên Cứu Đối Với Nhà Quản Lý Chính Sách

Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản lý ngân hàng để đưa ra các quyết định chiến lược và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Đồng thời, kết quả nghiên cứu cũng giúp các nhà hoạch định chính sách xây dựng các chính sách phù hợp để hỗ trợ sự phát triển ổn định và bền vững của ngành ngân hàng. Cần có thêm các nghiên cứu sâu hơn về tác động của hội nhập kinh tế quốc tế và chính sách tiền tệ đến hiệu suất của NHTM.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Ngân hàng thương mại (NHTM) giữ vị trí trung gian tài chính đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế thị trường, thực hiện chức năng kết nối giữa khu vực tiết kiệm (thặng dư vốn) và khu vực đầu tư (thiếu hụt vốn). Hoạt động hiệu quả và có kỷ luật của hệ thống ngân hàng là động lực thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các khu vực kinh tế khác. Tuy nhiên, trước xu thế toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, các NHTM Việt Nam đang chịu áp lực cạnh tranh gay gắt từ các định chế tài chính phi ngân hàng và các chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Dẫn chứng từ nghiên cứu của Barr, Seifor & Siems (1994) chỉ ra rằng hiệu quả hoạt động (operational efficiency) luôn là yếu tố mang tính quyết định đến sự tồn tại hoặc phá sản của một ngân hàng thương mại.

Trong tiến trình đổi mới kinh tế từ năm 1986 đến nay, hệ thống NHTM Việt Nam đã trải qua ba cuộc cải cách lớn: giai đoạn 1 (1987–1990), giai đoạn 2 (1990–2000) và giai đoạn 3 (từ năm 2000 đến nay). Giai đoạn 2010–2020 thuộc cuộc cải cách thứ ba, ghi nhận nhiều biến động phức tạp như khủng hoảng nợ xấu giai đoạn 2011–2014, tiến trình tái cơ cấu toàn diện các tổ chức tín dụng từ năm 2015 và yêu cầu áp dụng các chuẩn mực an toàn vốn mới (như Thông tư 41/2016/TT-NHNN theo chuẩn Basel II). Việc phân tích các nhân tố tác động đến hiệu suất sinh lời của ngân hàng trong giai đoạn này là yêu cầu cấp thiết nhằm giúp các nhà quản trị và cơ quan quản lý ban hành chính sách phù hợp.

Khóa luận xác định mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu cụ thể như sau:

1. Mục tiêu nghiên cứu:
   • Mục tiêu 1: Ứng dụng lý thuyết về hiệu quả hoạt động ngân hàng và kế thừa kết quả nghiên cứu trong và ngoài nước nhằm xác định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam, từ đó xây dựng mô hình nghiên cứu định lượng phù hợp.
   • Mục tiêu 2: Dựa trên kết quả thực nghiệm, đề xuất các giải pháp và kiến nghị chính sách nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam.
2. Câu hỏi nghiên cứu:
   • Câu hỏi 1: Thực trạng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam diễn ra như thế nào trong giai đoạn 2010–2020?
   • Câu hỏi 2: Các tiêu chí nào được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM?
   • Câu hỏi 3: Những nhân tố nào (bên trong và bên ngoài) tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam?
   • Câu hỏi 4: Những giải pháp nào có thể thực hiện để nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng?
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
   • Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả hoạt động và các nhân tố quyết định hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam.
   • Phạm vi không gian: Khảo sát 25 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam (bao gồm SGB, BVB, NAB, PGB, ABB, LPB, VIB, MSB, ACB, SHB, OCB...).
   • Phạm vi thời gian: Giai đoạn 11 năm từ năm 2010 đến năm 2020 (dữ liệu bảng thu thập theo năm với quy mô 275 quan sát).

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khung lý thuyết và khái niệm đo lường hiệu quả

Theo lý thuyết kinh tế (Farrell, 1957; Nguyễn Khắc Minh, 2004), hiệu quả phản ánh mối tương quan giữa các yếu tố đầu vào khan hiếm với kết quả đầu ra. Đo lường hiệu quả ngân hàng gồm hai hướng tiếp cận chính:

• Tiếp cận cấu trúc (Structural approach): Dựa vào hàm chi phí, doanh thu hoặc lợi nhuận để ước lượng biên hiệu quả, bao gồm phương pháp tham số (SFA, TFA, DFA) và phương pháp phi tham số (DEA, FDH).
• Tiếp cận phi cấu trúc (Nonstructural approach): Sử dụng các chỉ số tài chính kế toán truyền thống như ROA (lợi nhuận ròng trên tổng tài sản), ROE (lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (C/I).

Về việc xác định biến đầu vào và đầu ra trong hoạt động ngân hàng, lý thuyết tài chính đưa ra 5 hướng tiếp cận:

1. Phương pháp sản xuất (Production approach): Ngân hàng đóng vai trò cung cấp dịch vụ; tiền gửi là đầu ra, chi phí lãi không tính vào chi phí hoạt động.
2. Phương pháp trung gian (Intermediation approach): Ngân hàng huy động và phân bổ vốn; tiền gửi là đầu vào, các khoản cho vay và đầu tư là đầu ra.
3. Phương pháp tài sản (Asset approach): Nợ phải trả là đầu vào, tài sản sinh lời là đầu ra.
4. Phương pháp giá trị gia tăng (Value-added approach): Các khoản mục tạo ra giá trị gia tăng được xem là đầu ra.
5. Phương pháp sử dụng chi phí (Cost-use approach): Đóng góp ròng vào doanh thu quyết định vai trò đầu vào hay đầu ra.

Phương pháp nghiên cứu và mô hình kinh tế lượng

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng trên dữ liệu bảng (Panel Data) thu thập từ 25 NHTM trong giai đoạn 2010–2020 (275 quan sát). Các bước xử lý dữ liệu và kiểm định mô hình gồm:

• Nguồn dữ liệu: Dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính kiểm toán của các ngân hàng, niên giám và báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV), Bộ Tài chính, Tổng cục Thuế và Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE).
• Công cụ phân tích: Microsoft Excel XP để nhập liệu và phần mềm STATA để thống kê mô tả (lệnh summarize) cùng các kỹ thuật hồi quy bảng.
• Kỹ thuật ước lượng: Hồi quy OLS gộp (Pooled OLS), Mô hình hiệu ứng cố định (Fixed Effects Model - FEM), Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effects Model - REM). Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa FEM và REM.
• Kiểm định khuyết tật mô hình: Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến qua ma trận hệ số tương quan (ngưỡng 0,8 theo Kennedy, 2008) và hệ số phóng đại phương sai (VIF); kiểm định tự tương quan (Wooldridge test); kiểm định phương sai sai số thay đổi. Sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để khắc phục các khuyết tật của mô hình.

Mô hình hồi quy thực nghiệm tổng quát được thiết lập với 2 phương trình:

• Mô hình 1: $\text{ROA}{it} = \beta_0 + \beta_1 \text{ETA}{it} + \beta_2 \text{DTA}{it} + \beta_3 \text{LTA}{it} + \beta_4 \text{NPL}{it} + \beta_5 \text{CI}{it} + \beta_6 \text{SIZE}_{it} + \beta_7 \text{GDP}_t + \beta_8 \text{INF}t + \varepsilon{it}$
• Mô hình 2: $\text{ROE}{it} = \beta_0 + \beta_1 \text{ETA}{it} + \beta_2 \text{DTA}{it} + \beta_3 \text{LTA}{it} + \beta_4 \text{NPL}{it} + \beta_5 \text{CI}{it} + \beta_6 \text{SIZE}_{it} + \beta_7 \text{GDP}_t + \beta_8 \text{INF}t + \varepsilon{it}$

Ký hiệu biến	Tên biến	Cách tính toán	Kỳ vọng dấu
ROA	Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản	Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản	Biến phụ thuộc
ROE	Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu	Biến phụ thuộc
ETA	Tỷ lệ vốn chủ sở hữu	Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản	$+$
DTA	Hiệu quả huy động vốn	Tổng tiền gửi khách hàng / Tổng tài sản	$+ / -$
LTA	Cơ cấu tài sản (Tỷ lệ dư nợ)	Tổng cho vay khách hàng / Tổng tài sản	$+$
NPL	Tỷ lệ nợ xấu	Nợ xấu / Tổng dư nợ cho vay	$-$
CI	Hiệu quả quản lý chi phí	Chi phí hoạt động / Tổng tài sản	$+$
SIZE	Quy mô ngân hàng	Logarit tự nhiên của Tổng tài sản	$+$
GDP	Tăng trưởng kinh tế	Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm	$+$
INF	Tỷ lệ lạm phát	Chỉ số lạm phát hàng năm	$+$

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Chương này hệ thống hóa các vấn đề lý luận về tổ chức và hoạt động của NHTM:

• Khái niệm và vai trò: NHTM là tổ chức kinh doanh tiền tệ, nhận tiền gửi và cấp tín dụng, cung cấp các dịch vụ thanh toán, bảo lãnh, đại lý và thực thi chính sách tiền tệ quốc gia.
• Các hoạt động cơ bản: Phân chia thành hoạt động luân chuyển tài sản (huy động vốn từ vốn chủ sở hữu, tiền gửi tiết kiệm/thanh toán, phát hành giấy tờ có giá, vay liên ngân hàng/NHNN; sử dụng vốn cho vay và đầu tư chứng khoán/góp vốn) và hoạt động cung cấp dịch vụ phi tín dụng (thanh toán, kiều hối, ngân hàng số).
• Bản chất hiệu quả: Phân biệt hiệu quả kỹ thuật (tối đa hóa đầu ra từ đầu vào cho trước) và hiệu quả kinh tế (tối thiểu hóa chi phí hoặc tối đa hóa lợi nhuận); đánh giá qua chỉ tiêu tuyệt đối (kết quả trừ chi phí) và tương đối (tỷ số kết quả trên chi phí).
• Hệ thống nhân tố ảnh hưởng: Nhóm yếu tố bên ngoài (môi trường kinh tế - chính trị - xã hội, khung khổ pháp lý, tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát) và nhóm yếu tố bên trong (tiềm lực vốn chủ sở hữu, quy mô tổng tài sản, rủi ro tín dụng, mức độ thanh khoản, quyền tự chủ tài chính, chi phí phi lãi, năng lực quản trị điều hành, trình độ công nghệ và chất lượng nhân sự).
• Phương pháp đánh giá qua chỉ số tài chính: Phân tích nhóm chỉ số sinh lời (NIM, NOM, EPS, ROA, ROE), nhóm thu nhập - chi phí (C/I, năng suất lao động) và nhóm rủi ro tài chính (tỷ lệ NPL, tỷ lệ LTA, đòn bẩy tài chính).

Chương 2: Thực trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Chương 2 trình bày tổng quan lịch sử phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam và phân tích thực trạng hoạt động giai đoạn 2010–2020 qua các số liệu thống kê:

• Lịch sử phát triển: Giai đoạn trước 1988 hoạt động theo mô hình ngân hàng 1 cấp; giai đoạn 1988–1990 thí điểm hệ thống 2 cấp theo Nghị định 53 của Hội đồng Bộ trưởng; năm 1990 đánh dấu bước ngoặt với Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước và Pháp lệnh Tổ chức tín dụng; giai đoạn 2000–2010 đẩy mạnh đề án tái cơ cấu hệ thống NHTM Nhà nước được phê duyệt năm 2001.
• Thực trạng nợ xấu (NPLs): Tỷ lệ nợ xấu tăng vọt từ 2,52% (năm 2010) lên đỉnh điểm 4,63% vào năm 2012. Riêng năm 2011, nợ xấu gia tăng thêm 85.000 tỷ đồng do mô hình tăng trưởng kinh tế theo chiều rộng, chính sách tiền tệ nới lỏng giai đoạn 2009–2010 và hệ quả của khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008. Lãi suất cho vay giai đoạn 2009–2011 có thời điểm vượt 20%/năm, lãi suất liên ngân hàng lên tới 30%–40%. Sau khi đề án xử lý nợ xấu và tái cơ cấu được triển khai từ năm 2015, tỷ lệ nợ xấu giảm dần về mức 1,63% vào năm 2019.
• Biến động chỉ số ROA và ROE: Giai đoạn 2010–2011, ROE toàn ngành duy trì mức cao trên 20% và ROA đạt trên 1,29%. Đến năm 2012, ROE giảm mạnh xuống 13,8%; năm 2014 giảm còn khoảng 10% và chạm đáy vào năm 2015 với ROE ở mức 5,989%. Giai đoạn 2016–2019 ghi nhận sự hồi phục rõ rệt: năm 2018 có 13/26 ngân hàng đạt ROE từ 10%–28%, 9/26 ngân hàng có ROA vượt 1% (tăng từ 6 ngân hàng năm 2017 và 3 ngân hàng năm 2016); năm 2019 ROE toàn ngành hồi phục đạt trên 15%.
• Tăng trưởng tín dụng và GDP: Tín dụng sụt giảm mạnh trong giai đoạn 2010–2014 do các ngân hàng thắt chặt điều kiện vay để kiểm soát nợ xấu. Giai đoạn 2014–2019, tăng trưởng tín dụng phục hồi, đặc biệt giai đoạn 2016–2017 tăng khoảng 18% (gấp 3 lần tốc độ tăng trưởng GDP cùng kỳ). Tăng trưởng GDP cải thiện liên tục và đạt mức 7,08% vào năm 2018 (mức cao nhất trong vòng 10 năm).

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3 trình bày chi tiết quy trình xây dựng mô hình thực nghiệm:

• Xác định biến phụ thuộc (ROA, ROE) và 8 biến độc lập (ETA, DTA, LTA, NPL, CI, SIZE, GDP, INF).
• Phát biểu các giả thuyết nghiên cứu từ H1 đến H8 dựa trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu quốc tế (Berger 1995a, 1995b; Molyneux 1993; Tan 2014; Sehrish và cộng sự 2011; Mamatzakis và Remoundos 2003; Fries và Taci 2005; Mitchell và Onvural 1996; Vong và Chan 2009; Perry 1992).
• Thống kê mô tả các biến số trên mẫu 275 quan sát của 25 ngân hàng trong giai đoạn 2010–2020.
• Trình bày quy trình kiểm định lựa chọn mô hình OLS, FEM, REM thông qua kiểm định Hausman, kiểm tra đa cộng tuyến qua VIF và kiểm định tự tương quan Wooldridge, từ đó ứng dụng hồi quy GLS để loại bỏ khuyết tật.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 4 tập trung phân tích kết quả ước lượng từ các mô hình hồi quy và so sánh với kỳ vọng lý thuyết ban đầu:

• Thảo luận chi tiết mức độ tác động và ý nghĩa thống kê của từng nhân tố:
  • Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA): Phản ánh năng lực tài chính và mức độ an toàn vốn của ngân hàng.
  • Hiệu quả huy động vốn (DTA): Đánh giá tác động của nguồn tiền gửi đến chi phí vốn và khả năng sinh lời.
  • Cơ cấu tài sản / Tỷ lệ cho vay (LTA): Thể hiện vai trò của hoạt động cấp tín dụng đối với việc tạo thu nhập lãi.
  • Tỷ lệ nợ xấu (NPL): Đo lường tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng và chi phí trích lập dự phòng rủi ro đến lợi nhuận.
  • Chi phí hoạt động (CI): Đánh giá hiệu quả quản lý chi phí phi lãi và mối quan hệ với năng suất lao động.
  • Quy mô ngân hàng (SIZE): Phân tích lợi thế kinh tế theo quy mô (economies of scale) đối với các NHTM Việt Nam.
  • Tăng trưởng kinh tế (GDP): Đo lường tác động của chu kỳ kinh tế vĩ mô đến cầu tín dụng và hiệu quả ngân hàng.

Chương 5: Kết luận và kiến nghị

Chương 5 đúc kết các phát hiện thực nghiệm, nhận định bối cảnh ngành giai đoạn 2021–2030 và đưa ra các đề xuất cụ thể:

• Xu hướng phát triển ngành ngân hàng 2021–2030 với trọng tâm là chuyển đổi số, áp dụng chuẩn mực an toàn vốn Basel II và Basel III.
• Hệ thống giải pháp khuyến nghị dành cho Ngân hàng Nhà nước, Chính phủ và các NHTM Việt Nam.
• Tổng kết những hạn chế chưa giải quyết được của đề tài và đề xuất các hướng mở rộng nghiên cứu tiếp theo.

---

Kết quả và đóng góp

Kết quả chính rút ra từ số liệu thực nghiệm

1. Thực trạng ngành ngân hàng giai đoạn 2010–2020:
   • Nợ xấu phản ánh chu kỳ rủi ro rõ nét: tăng từ 2,52% (2010) lên đỉnh điểm 4,63% (2012), sau đó giảm dần nhờ các chính sách tái cơ cấu xuống còn 1,63% (2019).
   • Tỷ suất sinh lời ROE biến động tương ứng với nợ xấu: giảm từ mức trên 20% (2010–2011) xuống đáy 5,989% (2015), sau đó hồi phục đạt trên 15% vào năm 2019. Năm 2018 ghi nhận 13/26 ngân hàng có ROE từ 10%–28% và 9/26 ngân hàng có ROA trên 1%.
   • Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2016–2017 duy trì khoảng 18%/năm, gấp khoảng 3 lần mức tăng trưởng GDP bình quân, tạo nền tảng phục hồi lợi nhuận cho toàn hệ thống.
2. Đánh giá các nhân tố tác động: Mô hình kinh tế lượng đã kiểm định và làm rõ mối quan hệ giữa 8 nhân tố (ETA, DTA, LTA, NPL, CI, SIZE, GDP, INF) tới hiệu quả hoạt động được đo lường qua hai chỉ tiêu ROA và ROE.

Kiến nghị và giải pháp đề xuất

• Đối với Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ:
  • Tiếp tục hoàn thiện môi trường pháp lý cho hoạt động ngân hàng, hỗ trợ quá trình xử lý nợ xấu thực chất và lành mạnh hóa bảng cân đối tài sản của các tổ chức tín dụng.
  • Điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt, kiểm soát cung tiền và lạm phát, tạo điều kiện ổn định kinh tế vĩ mô cho tăng trưởng tín dụng bền vững.
• Đối với các Ngân hàng Thương mại:
  • Nâng cao năng lực tài chính và củng cố tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN.
  • Tăng cường kiểm soát chất lượng tín dụng, thắt chặt quy trình thẩm định để hạn chế nợ xấu phát sinh.
  • Tối ưu hóa chi phí quản lý vận hành (CI) thông qua ứng dụng công nghệ ngân hàng hiện đại (Internet Banking, tự động hóa) và nâng cao năng suất của lực lượng lao động.
  • Mở rộng quy mô tài sản hợp lý nhằm khai thác lợi thế quy mô nhưng vẫn đảm bảo kiểm soát rủi ro thanh khoản.

Đóng góp của đề tài

• Khắc phục khoảng trống nghiên cứu bằng cách kết hợp phân tích thực trạng định tính với mô hình định lượng hồi quy dữ liệu bảng cập nhật xuyên suốt giai đoạn 2010–2020 (trùng với đợt cải cách thứ ba của hệ thống ngân hàng).
• Đánh giá toàn diện đồng thời hai thước đo hiệu quả sinh lời cốt lõi (ROA và ROE), thực hiện đầy đủ các kiểm định khuyết tật mô hình (VIF, Wooldridge test) và xử lý bằng mô hình GLS.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Hạn chế của đề tài

• Phương pháp chọn mẫu là chọn mẫu phi xác suất (thuận tiện) với 25 NHTM, chưa bao quát toàn bộ các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng phi ngân hàng đang hoạt động tại Việt Nam.
• Dữ liệu thu thập theo chu kỳ năm (annual data), chưa phân tích sâu theo chu kỳ quý hoặc tháng để nắm bắt kịp thời các biến động ngắn hạn của chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô.
• Số lượng biến độc lập dừng lại ở 8 biến vi mô và vĩ mô cơ bản, chưa tích hợp sâu các chỉ số đo lường rủi ro phi tài chính hoặc các chỉ tiêu định lượng chi tiết về chuẩn mực Basel II/III.

Hướng nghiên cứu tiếp theo

• Mở rộng phạm vi nghiên cứu đến toàn bộ hệ thống các tổ chức tín dụng tại Việt Nam với chuỗi thời gian dài hơn sau năm 2020.
• Sử dụng dữ liệu tần suất cao hơn (dữ liệu theo quý) để kiểm định độ trễ tác động của các chính sách tiền tệ.
• Kết hợp phương pháp tiếp cận cấu trúc phi tham số (như mô hình DEA hai giai đoạn kết hợp Tobit hoặc SFA) nhằm đánh giá toàn diện cả hiệu quả kỹ thuật và hiệu quả kinh tế của các NHTM.

---

Giá trị tham khảo

Tài liệu là nguồn tư liệu học thuật hữu ích cho:

• Sinh viên, học viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế học: Tham khảo cách thức xây dựng khung cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động ngân hàng, phân loại các phương pháp đo lường (tham số, phi tham số, tỷ số tài chính) và kỹ thuật định lượng dữ liệu bảng trên STATA.
• Người nghiên cứu về quản trị rủi ro và hiệu suất ngân hàng: Tham khảo quy trình lựa chọn biến nghiên cứu (ETA, DTA, LTA, NPL, CI, SIZE, GDP, INF), các bảng số liệu nợ xấu và hiệu suất sinh lời ROA/ROE thực tế của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2010–2020.
• Nhà quản trị ngân hàng và chuyên viên phân tích tài chính: Tham khảo các khuyến nghị chính sách về quản lý chi phí, kiểm soát chất lượng tín dụng và lộ trình tăng vốn tự có đáp ứng chuẩn mực an toàn vốn.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Đề tài sử dụng các chỉ tiêu nào làm biến phụ thuộc để đại diện cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng?

Đề tài sử dụng hai chỉ số tài chính kế toán là Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA - Return on Assets) và Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return on Equity) làm biến phụ thuộc để phản ánh năng lực tạo lợi nhuận từ tài sản và từ nguồn vốn chủ sở hữu của ngân hàng.

2. Giai đoạn nghiên cứu 2010–2020 có bối cảnh đặc thù gì đối với hệ thống NHTM Việt Nam?

Giai đoạn 2010–2020 nằm trong cuộc cải cách ngân hàng lớn lần thứ 3 (từ năm 2000 đến nay). Giai đoạn này chứng kiến sự bùng nổ nợ xấu lên đỉnh điểm vào năm 2012 (4,63%), sự suy giảm mạnh của ROE xuống mức đáy 5,989% vào năm 2015, tiếp đó là giai đoạn triển khai đề án tái cơ cấu toàn diện hệ thống tổ chức tín dụng và áp dụng chuẩn an toàn vốn theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN.

3. Quy mô mẫu và nguồn dữ liệu của khóa luận được thu thập như thế nào?

Nghiên cứu sử dụng phương pháp chọn mẫu thuận tiện gồm 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 11 năm (2010–2020), thu được 275 quan sát dữ liệu bảng hàng năm từ báo cáo tài chính kiểm toán của các ngân hàng, website Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính và HOSE.

4. Tác giả đã áp dụng những mô hình và kiểm định kinh tế lượng nào trong nghiên cứu?

Nghiên cứu triển khai 3 mô hình hồi quy cơ bản: Pooled OLS, FEM và REM; sử dụng kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình tối ưu; thực hiện kiểm định đa cộng tuyến (hệ số tương quan và VIF), kiểm định tự tương quan (Wooldridge test); sau đó áp dụng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để xử lý các khuyết tật của dữ liệu.

5. Tỷ lệ nợ xấu (NPLs) của hệ thống NHTM Việt Nam biến động như thế nào trong giai đoạn 2010–2019 theo dữ liệu khóa luận?

Tỷ lệ nợ xấu tăng nhanh từ 2,52% năm 2010 lên đỉnh điểm 4,63% vào năm 2012 (năm 2011 nợ xấu tăng thêm 85.000 tỷ đồng), duy trì quanh mức xấp xỉ 3% trong các năm 2013–2014. Từ năm 2015, sau khi triển khai các biện pháp tái cơ cấu và xử lý nợ xấu, tỷ lệ này đã giảm dần và đạt mức thấp 1,63% vào năm 2019.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Trần Thị Thảo đã hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý luận về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại và phân tích thực trạng hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2010–2020. Thông qua việc thu thập dữ liệu bảng từ 25 NHTM với 275 quan sát, nghiên cứu đã xây dựng mô hình định lượng đánh giá tác động của 8 nhân tố vi mô và vĩ mô đến ROA và ROE bằng các kỹ thuật OLS, FEM, REM và GLS. Kết quả nghiên cứu cung cấp cơ sở thực nghiệm vững chắc để tác giả đề xuất các nhóm giải pháp thiết thực cho Ngân hàng Nhà nước, Chính phủ và các NHTM nhằm nâng cao hiệu suất sinh lời và kiểm soát an toàn hệ thống trong giai đoạn 2021–2030.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY BANKING FACULTY – ADVANCED PROGRAM  GRADUATION THESIS Topic: The Determinants of Commercial Banks Performance in Viet Nam Student : Tran Thi Thao Class : K20 CLCB Course : 2017 - 2021 Student ID : 20A4010550 Advisor : Ph.D Nguyen Hong Yen Hanoi, May 2021 17014129086281000000 DECLERATION  I hereby declare that the graduation thesis with the topic “The determinants of commercial banks performance in Vietnam" is my research work, with the support of my supervisor Ph.D Nguyen Hong Yen. The data and results in the thesis are honest and have never been published in any other works. I will be responsible for the content I have presented in this thesis. Hanoi, May, 19th, 2021 Student Tran Thi Thao i ACKNOWLEDGEMENTS  First of all, I would like to sincerely lectures and tutors in Banking Academy, Faculty of Banking advanced program who has dedicated teaching and impart knowledge, valuable experience during my school years.

I would like to express special grateful to Ph.D Nguyen Hong Yen, for her valuable guidance, encouragement, correction and detailed comments from the preparation to the completion of this study. Last but not least, my thanks are given to my family and friends for all their encouragement and intellectual supported that has made this report possible Hanoi, May, 19th, 2021 Tran Thi Thao ii TABLE OF CONTENTS  DECLERATION. LIST OF TABLES AND FIGURES. The relevance of the topic.

Research problem and objectives. Structure of the study. 11 CHAPTER 1: THEORETICAL BASIS OF BANK PERFORMANCE. Overview of commercial banks.

Commercial bank and the role of commercial banks in the economy. Basic operations of commercial banks. The determinants of commercial bank performance. The efficiency and nature of the performance of commercial banks.

Factors affecting the performance of commercial banks. Methods of evaluating the performance of commercial banks. 25 CHAPTER 2: THE CURRENT STATUS OF THE VIETNAMESE BANKING SYSTEM. An overview of the development of the Vietnam commercial bank system.

The current status of operational efficiency of the system of Vietnam's commercial banks in the period 2010-2020.The industry average of the ROE and ROA. Credit growth and economic growth in Vietnam. 34 CHAPTER 3: RESEARCH METHODS. Object range, timing and data collections.

Research model building. Determine the variables of the model. Descriptive statistics of the variables in the model. Regression method used.

Check for defects in the model. Autocorrelation Phenomenon Test. 49 CHAPTER 4: RESULTS AND DISCUSSION. Discuss research results.

Equity Ratio - ETA. Funding Efficiency-DTA. Loan to Assets -LTA. Non-performing Loan - NPL.

Operating Costs - CI. Bank Size - SIZE. Economic Growth - GDP. 58 CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS.

Trends in the banking industry 2021-2030. For State Bank and Government. For Commercial Banks. Limitations of topic.

Suggestions for next research. 72 iv ABBREVIATION Abbreviation Completed scripts NPLs Non-performing loans ratio OLS Ordinary Least Square FEM Fixed Effects Mode REM Random Effects Mode GDP Gross Domestic Product GLS Generalized Least Squares DEA data envelope analysis method FDH Hull Free Factor TFA Thick Frontier Approach DFA Distribution Free Approach CBs Commerial Banks SBV State Bank Vietnam SGB Saigon Bank For Industry And Trade. BVB Viet Capital Commercial Joint Stock Bank. NAB Nam A comercial Join Stock Bank PGB Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank ABB An Binh Commercial Joint Stock Bank LPB LienViet Post Joint Stock Commercial Bank VIB Vietnam International Commercial Joint Stock Bank MSB Vietnam Maritime Commercial Join Stock Bank ACB Asia Commercial Bank SHB Saigon Hanoi Commercial Joint Stock Bank OCB Orient Commercial Joint Stock Bank HOSE Ho Chi Minh City Stock Exchange v LIST OF TABLES AND FIGURES Chart &Table Caption Page Chart 2.1 Non-performing loan ratio from 2010 to 2019 32 The Average ROA and ROE ratio of CBs from 2010 Chart 2.3 The GDP and Credit growth from 2010 to 2019 34 Table 3.1 Calculation and expected sign of variables 43 Table 3.2 Variance inflation factor-VIF 44 Table 3.3 Descriptive statistics of the variables 44 Table 3.

Selection test for model 1 (ROA) 47 Table 3.5 Selection test for model 2 (ROE) 47 Table 3.6 Wooldridge test for Autocorrelation Phenomenon Test 49 Table 4.1 Research results 51 Summary of model results and comparison with model Table 4.2 52 1 expectations Summary of model results and comparison with model Table 4.3 53 2 expectations vi INTRODUCTION 1. The relevance of the topic Commercial banks are an important intermediary financial institution in the market economy, shifting capital from the surplus to the underdog (Perter S. Commercial banks play an important role in linking the savings and investment sectors of the economy. Not only that, but commercial banks also have an important and positive role in the economic development of a country.

If the banking system is operating effectively and disciplined, it brings about the rapid growth in different sectors of the economy. According to Mat-Nor et al. (2006), efficiency is one of many factors affecting changes in the economy. With the trend of globalization of the world economy, today's Vietnamese commercial banks are being fiercely competed by non-bank financial intermediaries and foreign banks.

Banks that cannot compete will be eliminated and replaced by more efficient banks. In the study of bank failure prediction, Barr, Seifor & Siems (1994) stated that operating efficiency is always the factor affecting the failure of a bank. Thus, operational efficiency becomes a core criterion for assessing the existence of a bank in an increasingly fiercely competitive international environment. Improving operational efficiency is a vital issue for commercial banks.

A lot of research both at home and abroad has been carried out to study the factors that affect the performance of banks. To measure the economic efficiency of a unit or firm, Farrel (1957) was the first to use the DEA method. Charnes, Cooper, and Rhodes (1978) and later researchers have based on Farrel's research to continue researching and developing this method. With the selection of input and output variables, the DEA method is fairly popular and is used by many authors to measure banks' performance (Grigorian and Manole, 2002) the specific characteristics of the banking industry that the output factors and the inputs have a multidimensional impact, so the correlation of the research variables will give results that reflect the reality and help the reader take a comprehensive view to evaluate the performance of commercial banks.

However, the selection of input and output variables for each study is different due to the specificity of the banking industry. 1 Thus, for Vietnamese banking system, research on factors affecting operational efficiency is extremely necessary. It is the basis for bank managers to find out, consider, find the cause and come up with suitable policies to improve the operational efficiency of their banks. Therefore, the topic " The determinants of commercial banks performance in Vietnam " is given to meet the current urgent needs.

Literature review As mentioned in the urgency of topic, banking is essentially a business for profit. However, to measure factors such as how much output, how technology changes, or how productivity growth is difficult questions for the following three reasons: (1) Inequality about what services banks provide and how to measure them. (2) Banking services are often not publicly priced but rather through market interest rates below the deposit balance, making the observed revenue stream inaccurate to select the critical outputs to include product. (3) Banking is a tightly regulated industry in which significant inefficiencies have been shown to exist.

As a result, the technical innovations that increase the productivity of the most efficient banks may not be well reflected across the industry. The purpose of the article is to synthesize methods and apply methods to measure the performance of commercial banks in Vietnam in the period 2010-2020. Accordingly, efficiency and efficiency measurement are gradually becoming popular and used for many different types of organizations. Banks are the object of interest to many authors to research efficiency.

There are currently two widely used efficiency measurement approaches: structured and nonstructural approaches (Hughes & Mester (2008). In a nonstructural approach, researchers will use indicators like ROE (return on equity), ROA (return on assets), C/I (cost ratio). However, this method has two major disadvantages: Firstly, it is impossible to assess the market value of assets, the level of risk; Second, the method is only suitable when the bank uses one input or produces a single output. 2 As for the structural approach, researchers will rely on the cost, revenue, and/or profit functions to analyze banking efficiency.

Up to now, most studies have only used this method to measure banking efficiency because of its optimization, ease of comparison, and suitability for banks. Accordingly, the non-restructuring approach includes two main approaches: Firstly, parametric approach with three main methods: (i) Stochastic Frontier Approach (SFA); (ii) TFA analysis method (Thick Frontier Approach); (iii) and DFA (Distribution Free Approach) analysis. Secondly, the non-parametric approach with two main methods: (i) data envelope analysis method (DEA); (ii) and the Hull Free Factor (FDH) method. The DEA analysis method is one of the methods used by domestic and foreign authors in many studies.

Farrell Farrell (1957) can be considered the father of this approach when given a measure of technical efficiency to reflect a bank's ability to achieve maximum output from a given set of inputs. Following that, Charnes et al. Rhodes (1978) based on Farrell's suggestion to develop into a DEA model, the idea is to apply the Production Possibility Frontier (PPF) as a criterion for efficiency evaluation. DEA method was then developed in many different models and widely applied as Banker, Charnes, and Cooper (1984), Berger et al.

(1987) examining economies of scale. Of 413 branches of State Bank Viet Nam (SBV) and 241 state- owned commercial banks, Fukuyama (1993) studied the scale efficiency of 143 commercial banks in Japan, Zaim (1995) used the DEA method to evaluate the effectiveness of commercial banks before and after the self Kasman (2002) focuses on research on cost efficiency, economies of scale and technological advancement of the Turkish banking system. 3 Chen and Yeh (1998) examined the efficiency of 33 banks in Taiwan. Applying the DEA methodology, they used variables such as loan services, portfolios, Interest income, and non-interest income as the output of banks in Taiwan.

While, the number of employees was recruitment, bank assets, number of bank branches, operating costs, and deposits used as input variables in their studies of Taiwan banks. Burki and Niazi (2003) research to evaluate cost-effectiveness, scale efficiency, and technological advancement for banks in Pakistan. Through the analysis of the impact of the reform policy on the performance of individual banks in the period 1991 - 2000. The author divides banks into three categories: SBV, private bank, and water bank.

The author measures performance by cost-efficiency ratios of banks then uses DEA and separate methods to determine the impact of each factor on cost-effectiveness in resource allocation carefully scale and efficiency. The study addresses three questions: does privatization lead to increased efficiency? How does liberalization policy affect the performance of banks through ownership? Do individual bank regulations govern the effectiveness of the bank? In the first step of this study, the author builds efficiency measures for banks; then, I use the fixed effects model 22 on tabular data to regress efficiency against policy variables on the interest rate. The study results show that banks' policies lead to a significant decline in banking performance. The author hypothesizes that in an unfavorable domestic macroeconomic environment, the policy reform of each bank will not yield better results.

Delis and Papanikolaou (2009) also used the DEA model to study the impact of bank size, equity, risk management, the total investment on GDP, short-term interest rates. Efficiency in banking operations in Europe.