The impact of income diversification on business performance of commercial bank in vietnam in the period 2012 2022

Luận văn: Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2022. Nghiên cứu chuyên sâu, số liệu tin cậy.

• Tác giả: Nguyễn Thu Hiền
• Người hướng dẫn: Đào Mỹ Hằng
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Banking
• Đề tài: The Impact Of Income Diversification On Business Performance Of Commercial Bank In Vietnam In The Period 2012 - 2022
• Loại tài liệu: Graduation Thesis
• Năm xuất bản: 2020 - 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• ASSURANCE
• ACKNOWLEDGEMENT
• TABLE OF CONTENT
• 0.1. ASSURANCE
• 0.2. LIST OF ABBREVIATIONS
• 0.3. LIST OF TABLES
• 0.4. THE NECESSARY OF THE RESEARCH
• 0.5. Literature Review in the world
• 0.6. Literature Review in Vietnam
• 0.7. RESEARCH OBJECTIVES AND QUESTIONS
• 0.8. OBJECT AND SCOPE OF RESEARCH
• 0.9. CONTRIBUTION OF RESEARCH
• 0.10. RESEARCH TOPIC STRUCTURE
• 1. CHƯƠNG 1: THEORETICAL OVERVIEW
• 1.1. THEORETICAL BASIS OF BANK INCOME DIVERSIFICATION
• 1.2. THE DEFINITION OF BANK INCOME DIVERSIFICATION
• 1.3. INDICATORS TO MEASURE THE DIVERSIFICATION OF BANK INCOME
• 1.3.1. Measure through net non-interest income ratio
• 1.3.2. Measuring using the Herfindahl Hirschman Index
• 1.3.3. Measuring Using the Adjusted Herfindahl Hirschman Index
• 1.4. THE THEORETICAL BASIS OF BANKING BUSINESS EFFICIENCY
• 1.5. The concept of banking business performance
• 1.6. FACTORS AFFECTING THE BANK'S BUSINESS PERFORMANCE
• 1.7. The method of measuring business performance through financial indicators
• 1.8. Methods of measuring business performance using marginal efficiency analysis
• 1.9. THEORIES ON THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON BANKING PERFORMANCE
• 1.10. THE CONCEPT AND MEASUREMENT OF THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON BANKING PERFORMANCE
• 1.11. THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON THE BUSINESS PERFORMANCE OF COMMERCIAL BANK
• 1.12. THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON OPERATIONAL RISK COMMERCIAL BANK
• 1.13. SUMMARY OF CHAPTER 1
• 2. CHAPTER 2: RESEARCH METHODOLOGY AND DATA
• 2.1. SUMMARY OF CHAPTER 2
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH RESULTS AND DISCUSSION
• 3.1. DESCRIPTIVE STATISTICS OF RESEARCH DATA
• 3.2. THE RESEARCH RESULTS ON THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION MEASURED BY DIV INDEX ON BANK PERFORMANCE
• 3.3. THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION MEASURED BY THE RATIO OF NON-INTEREST INCOME (NON) ON THE BUSINESS PERFORMANCE OF BANKS
• 3.4. SUMMARY OF CHAPTER 3
• 4. CHAPTER 4: CONCLUSIONS AND POLICY RECOMMENDATIONS
• 4.1. RECOMMENDATIONS FOR COMMERCIAL BANKS
• 4.2. RECOMMENDATIONS TO THE THE STATE BANK OF VIETNAM
• 4.3. LIMITATIONS OF THE STUDY AND DIRECTIONS FOR FURTHER RESEARCH
• 4.4. SUMMARY OF CHAPTER 4
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES

Tóm tắt

I. Tổng Quan Đa Dạng Hóa Thu Nhập Hiệu Quả NHTM 2012 2022

Hội nhập tài chính quốc tế sâu rộng đã thúc đẩy sự thay đổi lớn trong mô hình kinh doanh của ngành ngân hàng Việt Nam. Các Ngân hàng thương mại Việt Nam (NHTM) đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, buộc họ phải nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để thu hút khách hàng và tăng hiệu quả kinh doanh. Vì vậy, việc các NHTM Việt Nam dần chuyển sang đa dạng hóa thu nhập để duy trì vị thế trên thị trường trước sự cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài là điều tất yếu. Đại dịch Covid-19 gần đây cũng buộc các ngân hàng Việt Nam mở rộng sang các hoạt động phi tín dụng truyền thống để giảm sự nhạy cảm với thị trường tiền gửi và cho vay truyền thống. Thúc đẩy đa dạng hóa thu nhập ngân hàng là xu hướng của thời đại, phù hợp với tình hình phát triển kinh tế xã hội hiện nay. Theo Quyết định 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, hệ thống ngân hàng Việt Nam luôn được thực hiện mạnh mẽ theo đúng định hướng, góp phần quan trọng vào ổn định kinh tế vĩ mô. Dự án tái cơ cấu hệ thống các tổ chức tín dụng cũng đặt mục tiêu “Chuyển đổi mạnh mẽ mô hình kinh doanh của ngân hàng thương mại theo hướng dần chuyển sang mô hình đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ phi tín dụng”.

1.1. Vì sao đa dạng hóa thu nhập quan trọng cho NHTM Việt Nam

Việc đa dạng hóa thu nhập giúp NHTM Việt Nam đáp ứng xu hướng cạnh tranh và thực hiện các dự án của Chính phủ. Các ngân hàng mạnh dạn mở rộng các hoạt động trung gian truyền thống như huy động vốn và cho vay sang các hoạt động tạo ra doanh thu phi lãi, giúp đa dạng hóa nguồn thu cho ngân hàng. Nhận thức được lợi ích này, đa dạng hóa thu nhập ngày càng trở nên quan trọng như một chiến lược ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Các nhà hoạch định chính sách, nhà đầu tư, và giới ngân hàng ngày càng quan tâm đến mối liên hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Hiểu rõ lý do cho sự khác biệt về mức độ đa dạng hóa giúp ngân hàng phát triển chiến lược và kế hoạch kinh doanh, điều chỉnh các yếu tố để thực hiện đa dạng hóa doanh thu và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

1.2. Nghiên cứu về đa dạng hóa thu nhập trong ngành ngân hàng

Các nghiên cứu về đa dạng hóa thu nhập trong ngành ngân hàng cho thấy các ngân hàng ở Việt Nam có mức độ đa dạng hóa thu nhập khác nhau. Việc hiểu rõ lý do cho sự khác biệt về mức độ đa dạng hóa này sẽ giúp ngân hàng phát triển các chiến lược kinh doanh phù hợp hơn. Tuy nhiên, tại Việt Nam, có rất ít nghiên cứu kiểm tra đầy đủ tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của NHTM Việt Nam trong các giai đoạn gần đây. Vì vậy, nghiên cứu về “Ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2022” là cần thiết để bổ sung cơ sở giúp các NHTM Việt Nam đánh giá đầy đủ lợi ích của việc đa dạng hóa thu nhập một cách phù hợp, từ đó tăng hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

II. Giải Mã Ảnh Hưởng Đa Dạng Hóa Thu Nhập Tới ROA ROE NHTM

Đa phần các nghiên cứu về đa dạng hóa thu nhập trong ngành ngân hàng tập trung vào mối liên kết giữa đa dạng hóa và hiệu quả hoạt động của ngân hàng hoặc tác động của đa dạng hóa đến rủi ro ngân hàng. Điều này dễ hiểu vì sự ổn định thu nhập và khả năng chịu rủi ro của ngân hàng là những mối quan tâm chính của các nhà quản lý. Có hai quan điểm trái ngược nhau về mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Theo quan điểm thứ nhất, khi các ngân hàng đa dạng hóa, họ có thể trao đổi thông tin và hai yếu tố đầu vào như lao động và công nghệ cùng một lúc, điều này làm tăng doanh thu và giảm rủi ro cho các ngân hàng. Các ngân hàng có thể hưởng lợi từ tính kinh tế theo quy mô trên một loạt các hoạt động, đồng thời, các ngân hàng có thể giảm rủi ro của sự thay đổi lợi nhuận theo chu kỳ, giảm sự phụ thuộc vào những biến động chung của thị trường tài chính.

2.1. Đa dạng hóa thu nhập và giảm thiểu rủi ro tài chính

Một số nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới đã chứng minh ảnh hưởng có lợi của nguồn nhân lực đến hiệu quả ngân hàng. Theo Klein và Saidenberg (1997), trong khi doanh thu lãi và nguồn nhân lực không tương quan mạnh mẽ, việc kết hợp các hoạt động tài chính khác nhau sẽ thúc đẩy lợi nhuận bằng cách tận dụng lợi thế của tính kinh tế theo quy mô. Việc tích hợp các dịch vụ ngân hàng giúp ổn định thu nhập, giảm chi phí quản lý nội bộ và đóng góp vào khả năng sinh lời của ngân hàng. Ví dụ, nghiên cứu của Elsas et al (2010) sử dụng dữ liệu bảng từ chín quốc gia để kiểm tra cách đa dạng hóa thu nhập ảnh hưởng đến giá trị của ngân hàng. Kết quả cho thấy đa dạng hóa làm tăng lợi nhuận, do đó làm tăng giá trị thị trường. Đa dạng hóa thu nhập làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng ngay cả sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

2.2. Đa dạng hóa thu nhập và ảnh hưởng tới lợi nhuận ngân hàng

Nghiên cứu của Gurbuz et al. (2013) tiến hành trên hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro và đa dạng hóa thu nhập của các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ. Các phát hiện chứng minh rằng đa dạng hóa thu nhập cải thiện hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro của các ngân hàng trong mẫu. Nghiên cứu này cũng đồng ý với quan điểm rằng doanh thu phi lãi có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại. Nghiên cứu của Meslier et al. (2014) tương tự như kết quả này. Các tác giả sử dụng phương pháp hồi quy để điều tra cách đa dạng hóa doanh thu ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của một quốc gia mới nổi. Dữ liệu cho nghiên cứu đến từ báo cáo tài chính năm 1999–2005 của 39 ngân hàng Philippines. Các phát hiện của nghiên cứu chỉ ra rằng việc tăng các hoạt động phi lãi suất sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận trên rủi ro, đặc biệt khi các ngân hàng tham gia vào các khoản đầu tư chứng khoán chính phủ. Các nghiên cứu cũng chứng minh rằng đa dạng hóa có lợi hơn cho các ngân hàng quốc tế so với các ngân hàng trong nước và có lợi hơn cho các ngân hàng có mối liên hệ thấp hơn với các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

III. Thách Thức Rủi Ro và Chi Phí Khi Đa Dạng Hóa Thu Nhập

Theo lý thuyết đối lập, đa dạng hóa làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng và làm tăng rủi ro cho ngân hàng. Quan điểm này được hỗ trợ bởi một số cuộc điều tra được tiến hành ở Hoa Kỳ và EU. Các nghiên cứu của DeYoung và Roland (2001), DeYoung và Rice (2004), Stiroh (2004), Lepetit, Nys, Rous & Tarazi (2008), Stirohand Rumble (2006) và những người khác đã đưa ra bằng chứng và lập luận rằng các ngân hàng sẽ phải chịu nhiều chi phí chuyển đổi hơn do đa dạng hóa thu nhập, và rủi ro sẽ tăng lên do đó, chống lại những lợi ích của đa dạng hóa thu nhập với sự biến động tiêu cực trong lợi nhuận. DeYoung và Roland (2001) đã nghiên cứu trên 472 ngân hàng thương mại ở Hoa Kỳ từ năm 1988 đến năm 1995 và đi đến kết luận rằng khi các ngân hàng tăng doanh thu phi lãi suất, họ sẽ cần đầu tư nhiều hơn vào công nghệ và nguồn nhân lực, tăng đòn bẩy hoạt động và rủi ro. Các phát hiện chỉ ra rằng việc mở rộng sang doanh thu phi lãi suất làm giảm rủi ro ngân hàng trong những năm đầu của mẫu, nhưng làm tăng rủi ro và tăng sự biến động lợi nhuận trong những năm sau đó.

3.1. Khi nào đa dạng hóa thu nhập làm tăng rủi ro cho NHTM

Một nghiên cứu về đa dạng hóa các nguồn doanh thu trên hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ trong những năm 1984–2001, theo Stiroh (2004), cho thấy doanh thu phi lãi thay đổi mạnh mẽ hơn so với doanh thu lãi và làm giảm lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, làm tăng rủi ro cho công ty. Bên cạnh đó, phân tích này đi đến kết luận rằng doanh thu phi lãi có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Các tác giả đi đến kết luận rằng có rất ít lợi thế cho các ngân hàng thực hiện chiến lược đa dạng hóa thu nhập dựa trên những bằng chứng này. Mercieca et al. (2007), chẳng hạn, cho rằng đa dạng hóa thu nhập không có tác động tích cực đến các ngân hàng nhỏ của Châu Âu. Lợi nhuận phi truyền thống cao có tác động tiêu cực đến lợi nhuận, tăng rủi ro và giảm lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.

3.2. Các rủi ro tiềm ẩn từ hoạt động đầu tư và giao dịch

Hơn nữa, các hoạt động giao dịch cũng đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn và không tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Phân tích của Lepetit et al. (2008) cũng xem xét mối liên hệ giữa rủi ro ngân hàng và đa dạng hóa sản phẩm trong các ngân hàng Châu Âu. Các tác giả áp dụng hồi quy bằng phương pháp bình phương tối thiểu OLS vào dữ liệu từ 734 ngân hàng từ năm 1996 đến năm 2002 và các phát hiện ban đầu chỉ ra rằng các ngân hàng có nguồn thu nhập đa dạng hóa phải đối mặt với rủi ro phá sản cao hơn và lãi suất rủi ro hơn so với các ngân hàng chủ yếu tập trung vào việc cho vay tiền. Nghiên cứu phát hiện ra rằng, khi quy mô được tính đến, các ngân hàng có quy mô nhỏ có mối tương quan đáng kể giữa doanh thu phi lãi và rủi ro. Do đó, nhóm các ngân hàng có quy mô nhỏ sẽ có nguy cơ cao hơn khi đa dạng hóa việc thương mại hóa thu nhập. Các tác giả của nghiên cứu giải thích các phát hiện bằng cách chỉ ra rằng các hoạt động kiếm tiền phi lãi suất, bao gồm đầu tư trực tiếp, đầu tư chứng khoán, bất động sản, v.v. luôn có một số rủi ro có thể xảy ra.

IV. Nghiên Cứu Việt Nam Tác Động Đa Dạng Hóa Thu Nhập 2012 2022

Tại Việt Nam, cũng có một số nghiên cứu về tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng. Các nghiên cứu này đều cho thấy đa dạng hóa làm tăng hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam. Nhưng khi xem xét yếu tố rủi ro, tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro ở các ngân hàng là khác nhau. Một số nghiên cứu này đã không cho thấy mối quan hệ tích cực giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại. Nghiên cứu của Nguyễn Thị Cảnh và Hồ Thị Hồng Minh (2014) áp dụng phương pháp cho SGMM (System generalized method of moments) ước tính dữ liệu bảng đã tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng và trong đó, nhấn mạnh vai trò mạnh mẽ của đa dạng hóa thu nhập (được đo bằng chỉ số điều chỉnh HHI (Herfindahl-Hischman).

4.1. Đa dạng hóa thu nhập và tăng trưởng năng suất ngân hàng

Nghiên cứu của Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016) sử dụng các mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) cũng xác nhận rằng đa dạng hóa thu nhập và nguồn nhân lực làm tăng năng suất trong giai đoạn 2006 -2014 thông qua tác động đến hiệu quả kinh doanh và hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro. Nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Anh (2016) chỉ ra ảnh hưởng của thu nhập phi truyền thống đến khả năng sinh lời và rủi ro của các ngân hàng ở Việt Nam trong giai đoạn 2005…

4.2. Các yếu tố ảnh hưởng tới đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng

Nhìn chung, điều quan trọng đối với ngân hàng là phải hiểu các yếu tố có tác động đến sự đa dạng về thu nhập của ngân hàng để xác định các giải pháp cho những vấn đề này, đa dạng hóa thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Các nghiên cứu gần đây về đa dạng hóa thu nhập cho thấy hiệu quả kinh doanh chịu ảnh hưởng lớn bởi quy mô, tỷ lệ vốn, tỷ lệ nợ xấu, và doanh thu phi lãi. Đặc biệt, khả năng quản lý rủi ro và môi trường kinh tế vĩ mô ổn định đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hiệu quả từ đa dạng hóa thu nhập.

V. Đề Xuất Giải Pháp Khuyến Nghị Đa Dạng Hóa Thu Nhập NHTM

Dựa trên các kết quả nghiên cứu, một số khuyến nghị chính sách có thể được đưa ra để thúc đẩy đa dạng hóa thu nhập hiệu quả hơn trong hệ thống NHTM Việt Nam. Các ngân hàng nên tập trung vào việc phát triển các dịch vụ phi lãi suất như dịch vụ tư vấn tài chính, quản lý tài sản, và dịch vụ ngân hàng số. Việc này đòi hỏi đầu tư vào công nghệ và đào tạo nguồn nhân lực có kỹ năng chuyên môn cao. Đồng thời, cần tăng cường quản trị rủi ro để kiểm soát các rủi ro phát sinh từ các hoạt động phi lãi suất.

5.1. Khuyến nghị cho các Ngân hàng thương mại

Các NHTM cần xây dựng chiến lược đa dạng hóa thu nhập rõ ràng, phù hợp với quy mô, năng lực và điều kiện thị trường. Cần chú trọng đến việc nâng cao chất lượng dịch vụ, cải thiện trải nghiệm khách hàng, và tăng cường khả năng cạnh tranh. Đồng thời, cần chủ động tìm kiếm các cơ hội hợp tác với các đối tác trong và ngoài ngành ngân hàng để mở rộng mạng lưới và phát triển các sản phẩm dịch vụ mới.

5.2. Khuyến nghị cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

NHNN cần tạo môi trường pháp lý thuận lợi để các NHTM đa dạng hóa hoạt động kinh doanh. Cần ban hành các quy định rõ ràng, minh bạch về các hoạt động phi lãi suất, đồng thời tăng cường giám sát để đảm bảo an toàn hệ thống. NHNN cũng cần có chính sách hỗ trợ các NHTM trong việc đầu tư vào công nghệ và đào tạo nguồn nhân lực để đáp ứng yêu cầu của quá trình đa dạng hóa thu nhập.

VI. Hướng Tới Tương Lai Nghiên Cứu Phát Triển Đa Dạng Hóa

Nghiên cứu này có một số hạn chế cần được khắc phục trong các nghiên cứu tiếp theo. Cần mở rộng phạm vi nghiên cứu để bao gồm nhiều yếu tố tác động đến hiệu quả kinh doanh của NHTM. Đồng thời, cần sử dụng các phương pháp phân tích phức tạp hơn để đánh giá chính xác hơn tác động của đa dạng hóa thu nhập. Nghiên cứu cũng cần xem xét đến yếu tố thời gian và sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô để đưa ra các khuyến nghị chính sách phù hợp hơn.

6.1. Các hướng nghiên cứu tiếp theo về đa dạng hóa thu nhập

Các nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc đánh giá tác động của đa dạng hóa thu nhập đến sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng. Cần nghiên cứu sâu hơn về mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và rủi ro hệ thống, đồng thời đề xuất các giải pháp để giảm thiểu các rủi ro này. Nghiên cứu cũng cần xem xét đến tác động của chuyển đổi số đến quá trình đa dạng hóa thu nhập của các NHTM.

6.2. Tầm quan trọng của dữ liệu và phương pháp phân tích

Để có được kết quả nghiên cứu chính xác và tin cậy, cần sử dụng dữ liệu đầy đủ và chính xác, đồng thời áp dụng các phương pháp phân tích phù hợp. Cần chú trọng đến việc thu thập và xử lý dữ liệu, đồng thời lựa chọn các mô hình kinh tế lượng phù hợp với đặc điểm của ngành ngân hàng Việt Nam. Việc sử dụng các phương pháp phân tích tiên tiến sẽ giúp đưa ra các kết luận có giá trị và đóng góp vào sự phát triển bền vững của hệ thống NHTM Việt Nam.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Bối cảnh thực tiễn

Quá trình hội nhập tài chính quốc tế sâu rộng đã thúc đẩy những thay đổi đáng kể trong mô hình kinh doanh của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Tính đến thời điểm nghiên cứu, hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam gồm 4 NHTM Nhà nước, 31 NHTM cổ phần trong nước, 9 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 2 ngân hàng liên doanh. Sự gia tăng áp lực cạnh tranh từ các định chế tài chính trong và ngoài nước buộc các NHTM Việt Nam phải nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ nhằm duy trì thị phần và gia tăng lợi ích thu nhập.

Bên cạnh đó, các tác động từ đại dịch Covid-19 cùng định hướng tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 và Đề án "Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020" (phê duyệt ngày 19/07/2017) đã đặt ra yêu cầu chuyển dịch mạnh mẽ mô hình kinh doanh sang hướng phi tín dụng, giảm dần sự phụ thuộc vào các hoạt động huy động và cho vay truyền thống. Tuy nhiên, mức độ đa dạng hóa thu nhập giữa các NHTM Việt Nam có sự phân hóa rõ rệt, và các nghiên cứu thực nghiệm giai đoạn 2012 - 2022 xem xét đồng thời cả khía cạnh khả năng sinh lời lẫn rủi ro hoạt động còn tương đối hạn chế.

Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

• Mục tiêu tổng quát: Vận dụng lý thuyết đa dạng hóa thu nhập để phân tích tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh và hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2022, từ đó đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động.
• Mục tiêu cụ thể:
  1. Đánh giá thực trạng đa dạng hóa thu nhập, chỉ ra các mặt tích cực và hạn chế trong quá trình chuyển dịch cơ cấu thu nhập tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2022.
  2. Phân tích định lượng tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam.
  3. Đề xuất hệ thống giải pháp chiến lược về đa dạng hóa thu nhập nhằm hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng nâng cao hiệu quả kinh doanh.
• Câu hỏi nghiên cứu: Đa dạng hóa thu nhập có tác động như thế nào đến hiệu quả kinh doanh (lợi nhuận và hiệu quả điều chỉnh rủi ro) của các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

• Đối tượng nghiên cứu: Mối quan hệ tác động giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam.
• Phạm vi không gian: Mẫu nghiên cứu gồm 28 NHTM tại Việt Nam: ABB, ACB, AGR, BAB, BVB, BIDV, CTG, EIB, HDB, KLB, LPB, MBB, MSB, NAB, NVB, OCB, PGB, SCB, SSB, SGB, SHB, STB, TCB, TPB, VAB, VCB, VIB, VPB. (Loại trừ 3 ngân hàng mua lại bắt buộc 0 đồng, DongA Bank diện kiểm soát đặc biệt, Pvcombank và Vietbank do thiếu dữ liệu báo cáo tài chính xuyên suốt).
• Phạm vi thời gian: Giai đoạn 11 năm từ năm 2012 đến năm 2022.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khung lý thuyết và mô hình đo lường

Khóa luận xây dựng trên nền tảng Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (Markowitz, 1970; Sanya & Wolfe, 2011) kết hợp lý thuyết lợi thế kinh tế theo quy mô và phạm vi (Klein & Saidenberg, 1997; Elsas và cộng sự, 2010). Nghiên cứu xem xét hai luồng quan điểm đối lập: quan điểm cho rằng đa dạng hóa giúp phân tán rủi ro và tăng lợi nhuận; ngược lại, quan điểm chi phí chuyển đổi và đòn bẩy hoạt động (DeYoung & Roland, 2001; Stiroh, 2004; Lepetit và cộng sự, 2008) cho rằng thu nhập phi lãi có tính biến động cao, làm tăng rủi ro tổng thể.

Các chỉ số đo lường chính bao gồm:

1. Chỉ số đa dạng hóa thu nhập (DIV): Đo lường mức độ đa dạng hóa dựa trên chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI): $$\text{HHI} = \text{INT}^2 + \text{NON}^2$$ $$\text{DIV} = 1 - \text{HHI} = 1 - (\text{INT}^2 + \text{NON}^2)$$ Trong đó: $\text{INT}$ là tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng thu nhập hoạt động thuần ($\text{NETOP}$); $\text{NON}$ là tỷ lệ thu nhập ngoài lãi thuần trên $\text{NETOP}$. Chỉ số $\text{DIV}$ dao động từ 0 (tập trung hoàn toàn) đến 0,5 (đa dạng hóa tối đa).
2. Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi (NON): Đo lường tỷ trọng thu nhập phi lãi thuần trong tổng thu nhập thuần: $$\text{NON} = \frac{\text{Thu nhập phi lãi thuần}}{\text{Tổng thu nhập thuần}}$$
3. Chỉ số HHI điều chỉnh ($\text{HHIRD}$): $$\text{HHIRD} = 1 - (\text{INT}^2 + \text{COM}^2 + \text{TRAD}^2 + \text{OTH}^2)$$ Trong đó $\text{COM}$ là tỷ lệ thu nhập thuần từ phí dịch vụ, $\text{TRAD}$ là thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh và đầu tư, $\text{OTH}$ là thu nhập thuần từ các hoạt động khác.
4. Hiệu quả kinh doanh và hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro:
   • Khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân ($\text{ROA}$), Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân ($\text{ROE}$).
   • Hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro: $\text{SDROA} = \text{ROA} / \sigma_{\text{ROA}}$ và $\text{SDROE} = \text{ROE} / \sigma_{\text{ROE}}$.
   • Rủi ro phá sản: Chỉ số $\text{Z-Score} = (\text{ROA} + \text{ETA}) / \sigma_{\text{ROA}}$.

Phương pháp nghiên cứu và mô hình thực nghiệm

Nghiên cứu kết hợp phương pháp định tính (tổng hợp tài liệu, phân tích vĩ mô) và định lượng trên dữ liệu bảng (panel data). Phương pháp ước lượng chính là phương pháp GMM hệ thống (System GMM - SGMM) nhằm kiểm soát hiện tượng nội sinh và tính trễ của biến phụ thuộc, bên cạnh các kiểm định Pooled OLS, FEM và REM.

Mô hình hồi quy tổng quát: $$Y_{it} = \beta_0 + \beta_1 Y_{i,t-1} + \beta_2 \text{DIV}{it} + \beta_x X{it} + \lambda_i + \varepsilon_{it}$$

Bảng: Danh mục các biến kiểm soát trong mô hình

Biến số	Ký hiệu	Cách tính / Đo lường
Quy mô ngân hàng	$\text{SIZE}$	Logarit tự nhiên của tổng tài sản
Tỷ lệ an toàn vốn	$\text{ETA}$	Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản
Tốc độ tăng trưởng	$\text{GROW}$	Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản $(\text{Asset}t - \text{Asset}{t-1}) / \text{Asset}_{t-1}$
Tỷ lệ cho vay	$\text{LTA}$	Dư nợ cho vay khách hàng / Tổng tài sản
Rủi ro tín dụng	$\text{LLP}$	Dự phòng rủi ro cho vay / Tổng tài sản
Tỷ lệ tiền gửi	$\text{DTA}$	Tiền gửi của khách hàng / Tổng tài sản
Chi phí hoạt động	$\text{OTR}$	Chi phí hoạt động / Tổng thu nhập hoạt động
Rủi ro thanh khoản	$\text{LTD}$	Cho vay khách hàng / Tiền gửi khách hàng
Rủi ro phá sản	$\text{ZSC}$	Logarit của chỉ số Z-Score
Tăng trưởng kinh tế	$\text{GDP}$	Tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm của Việt Nam
Tỷ lệ lạm phát	$\text{INF}$	Tỷ lệ thay đổi chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
Độ mở tài chính	$\text{FO}$	Mức độ hội nhập và mở cửa thị trường tài chính

Nguồn dữ liệu

Dữ liệu vi mô được thu thập và tính toán từ báo cáo tài chính kiểm toán thường niên của 28 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2012 - 2022. Dữ liệu kinh tế vĩ mô ($\text{GDP}$, $\text{INF}$) được trích xuất từ cơ sở dữ liệu của Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Tổng quan lý thuyết (Theoretical Overview)

Chương 1 hệ thống hóa các khái niệm nền tảng về thu nhập ngân hàng (thu nhập lãi thuần và các cấu phần thu nhập ngoài lãi như dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh chứng khoán, đầu tư chứng khoán, góp vốn mua cổ phần). Tác giả trình bày chi tiết ba cách đo lường đa dạng hóa: tỷ lệ $\text{NON}$, chỉ số $\text{DIV}$ qua $\text{HHI}$, và chỉ số điều chỉnh $\text{HHIRD}$.

Chương này phân tích hai cách tiếp cận đo lường hiệu quả hoạt động: phương pháp tỷ số tài chính ($\text{ROA}$, $\text{ROE}$, $\text{NIM}$, $\text{NNIM}$, $\text{NBOM}$) và phương pháp phân tích hiệu quả biên (biên ngẫu nhiên SFA, màng bao dữ liệu DEA). Tác giả luận giải việc lựa chọn phương pháp tỷ số tài chính kết hợp độ lệch chuẩn ($\text{SDROA}$, $\text{SDROE}$) và chỉ số $\text{Z-Score}$ là phù hợp với đặc thù dữ liệu ngân hàng tại Việt Nam. Đồng thời, chương 1 tổng thuật các nghiên cứu quốc tế và trong nước, xác định các khoảng trống nghiên cứu về rủi ro điều chỉnh trong giai đoạn 2012 - 2022.

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu (Research Methodology and Data)

Chương 2 thiết lập quy trình nghiên cứu 6 bước: xác định vấn đề, tổng quan lý thuyết, thu thập dữ liệu, ước lượng mô hình, thảo luận kết quả và đề xuất khuyến nghị. Tác giả xây dựng phương trình hồi quy động với biến trễ $Y_{i,t-1}$, giải thích chi tiết cơ sở lựa chọn các biến độc lập, biến phụ thuộc và biến kiểm soát nội bộ ($\text{SIZE}$, $\text{ETA}$, $\text{GROW}$, $\text{LTA}$, $\text{LLP}$, $\text{DTA}$, $\text{OTR}$, $\text{LTD}$, $\text{ZSC}$) cùng các biến vĩ mô ($\text{GDP}$, $\text{INF}$, $\text{FO}$).

Chương này trình bày quy trình kiểm định ma trận hệ số tương quan để phát hiện đa cộng tuyến, cùng việc áp dụng kiểm định tự tương quan bậc hai $\text{AR(2)}$ và kiểm định tính hợp lệ của biến công cụ (Hansen test) khi thực hiện ước lượng hồi quy SGMM trên phần mềm Stata.

Chương 3: Kết quả nghiên cứu và thảo luận (Research Results and Discussion)

Chương 3 trình bày thống kê mô tả mẫu nghiên cứu của 28 ngân hàng qua 11 năm. Nội dung tập trung phân tích kết quả hồi quy thực nghiệm qua hai nhóm mô hình đo lường biến đa dạng hóa:

1. Mô hình sử dụng chỉ số đa dạng hóa $\text{DIV}$: Phân tích tác động của $\text{DIV}$ lên các chỉ tiêu sinh lời ($\text{ROA}$, $\text{ROE}$) và các chỉ tiêu hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro ($\text{SDROA}$, $\text{SDROE}$).
2. Mô hình sử dụng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi $\text{NON}$: Đánh giá mức độ tác động của việc gia tăng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi đến lợi nhuận và rủi ro biến động lợi nhuận của hệ thống ngân hàng.

Kết quả hồi quy được so sánh, đối chiếu với các nghiên cứu trước đây tại thị trường quốc tế và Việt Nam, từ đó làm rõ mức độ tác động của các biến kiểm soát nội bộ và biến kinh tế vĩ mô đối với hoạt động kinh doanh của các NHTM.

Chương 4: Kết luận và khuyến nghị chính sách (Conclusions and Policy Recommendations)

Dựa trên các phát hiện thực nghiệm từ mô hình hồi quy, Chương 4 rút ra các kết luận tổng quát về mức độ ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập. Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra hệ thống khuyến nghị chia làm hai nhóm đối tượng:

1. Các giải pháp quản trị chiến lược dành cho Ban điều hành các Ngân hàng Thương mại.
2. Các đề xuất chính sách, quy định giám sát dành cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Chương này cũng chỉ ra các hạn chế cố hữu của đề tài và định hướng cho các nghiên cứu tiếp theo.

---

Kết quả và đóng góp

Kết quả nghiên cứu chính

• Khóa luận thiết lập bằng chứng thực nghiệm về tác động của việc chuyển dịch cơ cấu thu nhập đối với khả năng sinh lời và mức độ an toàn của 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2022.
• Việc đo lường đa dạng hóa đồng thời bằng hai thước đo ($\text{DIV}$ và $\text{NON}$) cung cấp góc nhìn đa chiều: phản ánh cả mức độ cân bằng cơ cấu thu nhập lẫn tỷ trọng thực tế của các mảng kinh doanh phi tín dụng.
• Mô hình làm rõ vai trò của các yếu tố nội tại ngân hàng (quy mô tài sản $\text{SIZE}$, tỷ lệ an toàn vốn $\text{ETA}$, chi phí hoạt động $\text{OTR}$, trích lập dự phòng $\text{LLP}$) và bối cảnh vĩ mô ($\text{GDP}$, $\text{INF}$) trong việc điều tiết hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

Giải pháp và kiến nghị

• Đối với các Ngân hàng Thương mại:
  • Chủ động tái cơ cấu danh mục thu nhập, đẩy mạnh phát triển các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng có hàm lượng công nghệ cao như dịch vụ thanh toán, bảo hiểm, tư vấn, dịch vụ ngân quỹ nhằm tăng nguồn thu phí ổn định.
  • Kiểm soát chi phí hoạt động ($\text{OTR}$) và nâng cao năng lực quản trị rủi ro khi mở rộng sang các mảng kinh doanh có độ biến động cao (kinh doanh ngoại tệ, chứng khoán đầu tư).
  • Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và nền tảng hạ tầng công nghệ để khai thác hiệu quả tính kinh tế theo quy mô.
• Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam:
  • Tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý điều chỉnh các hoạt động kinh doanh phi truyền thống của tổ chức tín dụng.
  • Tăng cường công tác thanh tra, giám sát an toàn vi mô và vĩ mô đối với các danh mục đầu tư ngoài lãi nhằm ngăn ngừa rủi ro hệ thống.

Đóng góp học thuật

• Bổ sung cơ sở dữ liệu thực nghiệm cập nhật đến năm 2022 cho hệ thống NHTM Việt Nam sau hơn một thập kỷ triển khai Đề án tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng (Quyết định 254/QĐ-TTg).
• Kết hợp đo lường hiệu quả kinh doanh ở cả hai trạng thái: hiệu quả tuyệt đối ($\text{ROA}$, $\text{ROE}$) và hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro biến động lợi nhuận ($\text{SDROA}$, $\text{SDROE}$, $\text{Z-Score}$).

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế:
  • Mẫu nghiên cứu mới bao quát 28 NHTM, chưa thể bao gồm toàn bộ hệ thống tổ chức tín dụng do một số ngân hàng (ngân hàng 0 đồng, ngân hàng diện kiểm soát đặc biệt, Pvcombank, Vietbank) không công bố đầy đủ dữ liệu tài chính trong giai đoạn 2012 - 2022.
  • Nghiên cứu tiếp cận phân tích hiệu quả qua phương pháp tỷ số tài chính, chưa kết hợp phương pháp tham số (SFA) hoặc phi tham số (DEA) để đo lường hiệu quả chi phí và kỹ thuật chuyên sâu.
• Hướng nghiên cứu tiếp:
  • Mở rộng mẫu khảo sát sang các ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài và các định chế tài chính phi ngân hàng.
  • Phân tách chi tiết hơn tác động của từng cấu phần thu nhập ngoài lãi độc lập (thu phí dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, đầu tư chứng khoán, thu nhập khác) đối với rủi ro vỡ nợ của ngân hàng.

---

Giá trị tham khảo

Khóa luận là nguồn tài liệu hữu ích cho:

• Sinh viên, học viên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế học ứng dụng: Cung cấp khung lý thuyết hoàn chỉnh về đa dạng hóa thu nhập ngân hàng, phương pháp xử lý dữ liệu bảng động và kỹ thuật ước lượng System GMM trên phần mềm Stata.
• Nhà nghiên cứu thực nghiệm: Cung cấp hệ thống công thức đo lường chuẩn xác về các chỉ số đa dạng hóa ($\text{HHI}$, $\text{DIV}$, $\text{HHIRD}$) và rủi ro điều chỉnh ($\text{SDROA}$, $\text{SDROE}$, $\text{Z-Score}$).
• Nhà quản trị ngân hàng và chuyên viên phân tích tài chính: Cung cấp góc nhìn thực chứng về mối tương quan giữa thu nhập ngoài lãi, chi phí vận hành và tính ổn định lợi nhuận trong điều kiện kinh tế Việt Nam.

---

Câu hỏi thường gặp

Khóa luận đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập bằng các chỉ số nào?

Tác giả sử dụng hai thước đo chính: Chỉ số đa dạng hóa $\text{DIV} = 1 - (\text{INT}^2 + \text{NON}^2)$ xây dựng từ chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI), và Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi thuần trên tổng thu nhập thuần ($\text{NON}$). Ngoài ra, cơ sở lý thuyết giới thiệu thêm chỉ số HHI điều chỉnh ($\text{HHIRD}$) phân rã chi tiết theo thu nhập dịch vụ, kinh doanh đầu tư và thu nhập khác.

Mẫu nghiên cứu gồm bao nhiêu ngân hàng và vì sao loại trừ một số ngân hàng?

Mẫu nghiên cứu gồm 28 NHTM Việt Nam hoạt động trong giai đoạn 2012 - 2022. Tác giả loại trừ 3 ngân hàng bị mua lại bắt buộc với giá 0 đồng, Ngân hàng Đông Á (DongA Bank - diện kiểm soát đặc biệt), Ngân hàng Đại Chúng (Pvcombank) và Ngân hàng Việt Nam Thương Tín (Vietbank) do không thể thu thập đầy đủ báo cáo tài chính kiểm toán xuyên suốt 11 năm nghiên cứu.

Phương pháp kinh tế lượng nào được sử dụng để ước lượng mô hình?

Nghiên cứu sử dụng phương pháp GMM hệ thống (System GMM) cho dữ liệu bảng động, kết hợp kiểm định tự tương quan sai số bậc hai $\text{AR(2)}$ và kiểm định Hansen nhằm khắc phục hiện tượng nội sinh và tính trễ của biến phụ thuộc.

Hiệu quả kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro được tính toán ra sao trong nghiên cứu?

Hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro được đo lường bằng hai chỉ số $\text{SDROA}$ và $\text{SDROE}$, tính bằng tỷ suất sinh lời ($\text{ROA}$ hoặc $\text{ROE}$) tại năm $t$ chia cho độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời tương ứng ($\sigma_{\text{ROA}}$ hoặc $\sigma_{\text{ROE}}$) trong giai đoạn quan sát 11 năm.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thu Hiền tại Học viện Ngân hàng đã nghiên cứu toàn diện tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh và rủi ro của 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2022. Bằng việc ứng dụng phương pháp ước lượng System GMM cùng hệ thống chỉ số $\text{DIV}$, $\text{NON}$, $\text{SDROA}$ và $\text{SDROE}$, công trình đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm quan trọng về mối quan hệ giữa hoạt động phi tín dụng và khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng. Các kết luận và đề xuất trong khóa luận mang giá trị thực tiễn đối với công tác điều hành của các NHTM cũng như việc hoạch định chính sách giám sát của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY Graduation thesis Topic: The impact of income diversification on business performance of Commercial Bank in Vietnam in the period 2012 - 2022 Student’s name : Nguyen Thu Hien Class : K22CLCA Academic year : 2020 - 2023 Student’s ID : 22A4010643 Supervisor : Dao My Hang Ha noi 2023 ASSURANCE I declare that my graduation thesis with the title: “Impact of income diversification on business performance of Commercial Bank In Vietnam in the Period 2012 -2022” is the result of my own research conducted under the supervision of Dao My Hang – Banking Academy tutor. The content of the theoretical basis in the research paper is referenced, drawn from specialized sources, and the data using analysis has clear origins. All references and inheritance are fully cited and referenced. The research paper is analyzed honestly,unbiasedly, and in accordance with the reality at banks at the time of the research.

If there is any dishonesty in the information utilized in my thesis, I kindly accept complete responsibility. Hanoi, May 23, 2023 Student Nguyen Thu Hien i ACKNOWLEDGEMENT First of all, I would like to sincerely thank the Banking Academy Management Board and all of the instructors who have helped me learn vital information throughout my time at the institution. The guidance and dedication of the teachers helped me a lot not only during my time studying at Banking Academy but also as a valuable tool to help me confidently step into life with a career in the banking industry. Especially, to complete this thesis, I would like to give my most sincere thanks to my thesis guide - Ms.

Dao My Hang. She has given me useful advice and clear direction right from the outline of the outline as well as giving valuable guidance throughout the process of making this thesis. From those contributions, I realized my limitations in the process of writing my thesis so that I could promptly correct it in order to complete it in the best way. Finally, I would like to express my gratitude to my family, relatives, and friends who have always supported, encouraged, and stood by me during my time studying, researching, and practicing at Banking Academy.

Even with great effort, this thesis nevertheless has flaws because of time and research-level restrictions. Therefore I anticipate getting contributions from both teachers and all readers. Thank you sincerely! ii TABLE OF CONTENT ASSURANCE .II LIST OF ABBREVIATIONS .VI LIST OF TABLES. THE NECESSARY OF THE RESEARCH.

Literature Review in the world. Literature Review in Vietnam. RESEARCH OBJECTIVES AND QUESTIONS. OBJECT AND SCOPE OF RESEARCH.

CONTRIBUTION OF RESEARCH. RESEARCH TOPIC STRUCTURE. 12 CHAPTER 1: THEORETICAL OVERVIEW. THEORETICAL BASIS OF BANK INCOME DIVERSIFICATION.

THE DEFINITION OF BANK INCOME DIVERSIFICATION. INDICATORS TO MEASURE THE DIVERSIFICATION OF BANK INCOME. Measure through net non-interest income ratio. Measuring using the Herfindahl Hirschman Index.

Measuring Using the Adjusted Herfindahl Hirschman Index. THE THEORETICAL BASIS OF BANKING BUSINESS EFFICIENCY. The concept of banking business performance. FACTORS AFFECTING THE BANK'S BUSINESS PERFORMANCE.

The method of measuring business performance through financial indicators:. Methods of measuring business performance using marginal efficiency analysis:. THEORIES ON THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON BANKING PERFORMANCE. THE CONCEPT AND MEASUREMENT OF THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON BANKING PERFORMANCE.

THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON THE BUSINESS PERFORMANCE OF COMMERCIAL BANK. THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION ON OPERATIONAL RISK COMMERCIAL BANK .34 SUMMARY OF CHAPTER 1. 36 CHAPTER 2: RESEARCH METHODOLOGY AND DATA .45 SUMMARY OF CHAPTER 2. 47 CHAPTER 3: RESEARCH RESULTS AND DISCUSSION.

DESCRIPTIVE STATISTICS OF RESEARCH DATA. THE RESEARCH RESULTS ON THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION MEASURED BY DIV INDEX ON BANK PERFORMANCE. THE IMPACT OF INCOME DIVERSIFICATION MEASURED BY THE RATIO OF NON- INTEREST INCOME (NON) ON THE BUSINESS PERFORMANCE OF BANKS .61 SUMMARY OF CHAPTER 3. 68 CHAPTER 4: CONCLUSIONS AND POLICY RECOMMENDATIONS.

RECOMMENDATIONS FOR COMMERCIAL BANKS:. RECOMMENDATIONS TO THE THE STATE BANK OF VIETNAM. LIMITATIONS OF THE STUDY AND DIRECTIONS FOR FURTHER RESEARCH .76 SUMMARY OF CHAPTER 4 .