Chương 1 — Giới thiệu dé an aeS a SS + Kế hoạch đầu tư sinh lời cá nhân Sản phẩm này hỗ trợ cho khách hàng những kiến thức, hiểu biết về thị trường chứng khoán, vàng trong hiện tại và xu hướng đầu tư trong tương lai. Đồng thời đưa ra những lời khuyên và phương án đầu tư mang lại lợi nhuận cao và ít rủi ro nhất. + Kế hoạch hưu trí Sản phẩm tu vẫn này cung cấp cho khách hàng những kiến thức cần thiết và giúp khách hàng lập một kế hoạch tài chính hoàn hảo khi bước vào giai đoạn nghĩ hưu của cuộc đời.2 BÀI HỌC TỪ CÁC NƯỚC Với xu thế phát triển toàn cầu hoá, chuyên môn hoá, ngày này tư vấn tài chính đang phát triển rộng khắp với số lượng các hãng, các nhà tư vẫn cá nhân hoạt động chuyên nghiệp lên tới hàng trăm ngàn và là một trong những ngành hiện có mức doanh thu lên đến hàng trăm tỷ đô la mỗi năm trên toàn thế giới. Trong đó nước Mỹ chiếm tỉ lệ lớn nhất, sau đó là Anh và các nước châu Au.
Chúng ta sẽ xem xét một ví dụ cụ thể về sự hình thành và phát triển dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân tại Mỹ.1 Quá trình hình thành của dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân 1.1 Tại Mỹ Tư vấn tài chính cá nhân chia ra làm 3 giai đoạn phát triển chính: - Giai đoạn hình thành sơ khai: những thập niên đầu của thế kỉ XIX. -_ Giai đoạn phát triển mạnh mẽ: thập niên 40, 50, 60 của thế kỉ XIX. -_ Giai đoạn phố biến: thập niện 80 của thế kỉ XIX cho đến nay.111 Giai đoạn hình thành sơ khai Tư vấn tài chính cá nhân ra đời tại Hoa Kì từ rất sớm tại các Ngân hàng vừa và lớn của Mỹ (Citbank, Bank of America,.) vào những thập niên đầu của thế kỷ XX. Tuy nhiên, do cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới (1929 - 1940), cụ thể là năm 1933 là khủng hoảng ngành Ngân hàng Mỹ đã làm gián đoạn sự phát triển của các dịch vụ tài chính, cũng như là dịch vụ tu van tài chính cá nhân.
Nhóm đề án 22QTI Dé an tot nghiép Trang 8 Chuong 1 — Gidi thiéu dé an + Bói cảnh kinh tế và chính trị Sơ lược một vài nét nối bật của bôi cảnh kinh tê Mỹ lúc dịch vụ tư vân tài chính hình thành ở mức độ này : Sau Thế chiến thứ nhất, nước Mỹ đã có được thời kỳ phát triển thịnh vượng không ngừng về mặt kinh tế trong suốt những năm 20. Các tổ chức tài chính, Ngân hàng ngày một nâng cao cở sở vật chất, chất lượng phục vụ, bành trướng mạng lưới hoạt động. Số người nhập cư vào Mỹ đông nhất thế giới, khoảng 19 triệu người đã đến trong giai đoạn từ năm 1890 đến 1921. Các gia đình đã mua được những chiếc xe hơi, máy thu thanh và tủ lạnh đầu tiên của mình và bắt đầu đi xem phim một cách đều đặn.
Và sau hàng thập kỷ hoạt động chính trị tích cực, những người ủng hộ nữ quyền đã thành công trong việc giành được sự chấp thuận sửa đổi Hiến pháp năm 1920, qua đó cho phép phụ nữ được quyền bầu cử. Thị trường chứng khoán tăng trường đột biến và nhảy vọt. 70% là các doanh nghiệp có quy mô nhỏ. » Nhận xét chung Trong giai đoạn này: Nền kinh tế Mỹ đi vào giai đoạn phát triển mạnh.
Dân số tăng nhanh (năm 1890: 76 triệu người; năm 1920: 105 triệu người), nhu cầu tài chính cá nhân ngày một nhiều và đa dạng. Chính trị bước vào giai đoạn ốn định sau chiến tranh thế giới. Cạnh tranh giữa các Ngân hàng ngày một gay gắt. Từ đó, Chúng ta nhận thấy rằng, đây là điều kiện cơ bản cho sự ra đời của dịch vụ tư vân tái chính cá nhân.
Dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân trong giai đoạn này chỉ dừng lại ở mức độ thu hút khách hàng sử dụng các dịch vụ, sản phẩm của Ngân hàng, tăng khả năng cạnh tranh của các Ngân hàng trên thị trường. —————ỄễỄễễễ—ễễễ—ễễ—-—— Nhóm đề án 22QT] Đồ án tốt nghiệp Trang 9 Chương 1 — Giới thiệu đề án 1.12_ Giai đoạn phát triển mạnh mẽ Dịch vụ tư vấn tài chính tại Mỹ phát triển mạnh mẽ ở những thập niên 40, 50 ,60 (bao gồm tư vấn tài chính doanh nghiệp và tư vấn tài chính cá nhân) + Bói cảnh kinh tế và chính trị Nền kinh tế Mỹ có nhiều điều kiện thuận lợi để phát triển vượt bậc: - Nhu cầu tiêu dùng bị kìm nén đã tạo đà tăng trưởng kinh tế cực kỳ mạnh mẽ trong giai đoạn sau chiến tranh. -_ Cùng lúc đó, sự tăng vọt tỷ lệ sinh sau chiến tranh, còn được gọi là “sự bùng nỗ trẻ em”, làm số người tiêu dùng cũng tăng lên. -_ Tổng sản phẩm quốc dân tăng từ 200 tỷ USD năm 1940 lên đến 300 tỷ USD năm 1950 và hơn 500 tỷ USD năm 1960.
-_ Ngày càng có nhiều người Mỹ được xếp vào tầng lớp trung lưu. - Ngành công nghiệp ô tô quay lại sản xuất ô tô với thành công lớn, nhiều ngành công nghiệp mới như hàng không và điện tử phát triển nhảy vọt làm nhu cầu sở hữu ô tô riêng tăng không ngừng. -_ Bên cạnh đó còn có những đổi mới công nghệ như phát minh máy điều hòa nhiệt độ ảnh hưởng không nhỏ đến sự dịch chuyển đân cư đến với các thành phố ở “Vành đai mặt trời” như Houston, Atlanta, Miami và Phoenix ở các bang phía Nam và Tây Nam. - Từ đó dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về nhà ở cho các gia đình riêng, một phần nguyên nhân còn do các khoản thế chấp khá dễ dàng dành cho những người trở về từ quân ngũ, cũng góp phần vào sự tăng trưởng.
- Đường cao tốc mới được liên bang đỡ đầu tạo ra tuyến giao thông tốt hơn tới các vùng ngoại ô thì các mô hình kinh doanh cũng thay doi. Các trung tâm buôn bán nhân lên gấp bội, từ 8 trung tâm trong giai đoạn cuối Chiến tranh thế giới thứ hai lên đến 3. - Lực lượng lao động Mỹ cũng thay đổi đáng kể. Trong những năm 1950, số lao động trong ngành cung cấp dịch vụ tăng lên bằng rồi vượt số người sản xuất hàng hoá; số lao động Mỹ làm công việc hành chính văn phòng nhiêu hơn sô công nhân trực tiệp sản xuất; cùng lúc đó, các Nhóm để án 22QT1 Đồ ứn tốt nghiệp Trang 10 Chương 1 — Giới thiệu đề án ”———————"——ễễễễễễễ—ỄỄễỄễềễ-~————ễˆˆ_ễ nghiệp đoàn lao động đã giành được các hợp đồng lao động dài hạn và những phúc lợi khác cho thành viên của mình.
-_ Thời kỳ sau chiến tranh, Mỹ cũng nhận ra sự cần thiết phải cấu trúc lại các tổ chức tiền tệ quốc tế, đi đầu trong việc thành lập Quỹ Tiền tệ quốc tế và Ngân hàng thế giới - những tổ chức được hình thành nhằm bảo đảm một nên kinh tế quốc tế tư bản chủ nghĩa công khai. » Nhận xét chung Trong giai đoạn này, nền kinh tế cũa Mỹ tăng trưởng mạnh do nhiều ngành công nghiệp lớn phát triển đáng kế, dẫn tới đời sống của người dân cải thiện và nâng cao, tầng lớp trung lưu của xã hội ngày càng nhiều, nhu cầu tiêu dùng của người dân về nhà ở, phương tiện đi lại, mua sắm. tăng mạnh cùng với sự thay đổi cau trúc của các tổ chức tiền tệ nhằm nâng cao chất lượng phục vụ của tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân. Thêm vào đó là tình hình chính trị tương đối bình ổn làm cho dịch vụ tư vẫn ngày một hoàn thiện, từ chỗ chỉ là tư vấn cho khách hàng sử dụng các sản phẩm dịch vụ của khách hàng, về sau dịch vụ này đã tách ra thành một bộ phận hoạt động độc lập.113 Giai đoạn phổ biến Dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân đã trở nên phổ biến tại Mỹ trong những năm 90 của thế kỉ XX cho đến nay.
+ Bồi cảnh kinh tế và chính trị - Tinh hinh lam phat tiếp tục tăng và hoạt động kinh doanh đình trệ, cùng với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Nước Mỹ bị thâm hụt thương mại trong suốt bảy năm của thập kỷ 1970. -_ Trước Chiến tranh thế giới thứ hai, giá cả ôn định một cách đặc biệt. Ví dụ: mặt bằng giá tiêu dùng năm 1940 không cao hơn mặt bằng giá năm 1778, nhưng 40 năm sau, năm 1980, mặt bằng giá tăng 400% so với mặt bằng giá năm 1940.
-_ Sự leo cao liên tục của giá cả hàng hóa nên họ mua nhiều hơn. Lượng cầu tăng lên này lại đây tiếp giá lên, dẫn đến yêu cầu về lương cao hơn làm đây giá tiếp tục cao lên mãi trong một vòng xoáy trôn ôc. Nhóm để án 22QT1 Dé an tot nghiép Trang 11 Chương 1 - Giới thiệu đề án - Nhu cau về ngân sách của chính phủ tăng chưa từng thấy làm thâm hụt ngân sách càng lớn hơn, dẫn đến vay nợ của chính phủ tăng lên, chính điều nay lai day tỷ lệ lãi suất lên cao đồng thời làm tăng thêm nữa chỉ phí đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Do chỉ phí năng lượng và tỷ lệ lãi suất cao nên đầu tư cho kinh doanh giảm sút và thất nghiệp tăng đến mức đáng lo ngại.
- Tuy nhiên, vào năm 1979, chính phủ bắt đầu chú ý nhiều hơn đến lạm phat, và số liệu về mức lạm phát đã được cải thiện đáng kể. Đến cudi thập kỷ 90, nền kinh tế quốc gia đã đạt được tình trạng tốt đẹp với sự kết hợp giữa tăng trưởng nhanh, tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát thấp. - Sự bùng nỗ chưa từng thấy trong thị trường chứng khoán cùng với việc đầu tư thoải mái vào cổ phiếu làm gia tăng rất nhanh sự tham gia của công chúng vào thị trường chứng khoán trong suốt những năm 1990. -_ Trong khoảng từ năm 1989 đến năm 1995, tỷ lệ số hộ gia đình Mỹ sở hữu cô phiếu, trực tiếp hoặc thông qua trung gian như các quỹ trợ cấp, tăng từ 31% lên tới 41%.
-_ Sự tham gia của công chúng vào thị trường này được tạo thuận lợi rất nhiều bởi các quỹ tín dụng, các quỹ này nhận tiền từ các cá nhân và thay mặt họ đầu tư vào những danh mục đầu tư chứng khoán khác nhau. - Các quỹ tín dụng này tạo điều kiện cho các nhà đầu tư nhỏ, những người cảm thấy không có khả năng hoặc thời gian để chọn trong số hàng ngàn cổ phiếu riêng, đầu tư tiền của mình thông qua các nhà chuyên nghiệp.
