Trade finance under letter of credit transaction recommendations for joint stock commercial bank for foreign trade of vietnam

Khám phá các khuyến nghị về tài trợ thương mại qua thư tín dụng cho ngân hàng thương mại cổ phần trong lĩnh vực ngoại thương tại Việt Nam.

• Tác giả: Nguyen Huong Giang
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Thi Hong Hai
• Trường học: Banking Academy of Vietnam
• Chuyên ngành: International Business
• Đề tài: Trade Finance Under Letter Of Credit Transaction – Recommendations For Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade Of Vietnam
• Loại tài liệu: Bachelor’s Thesis
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENT
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF CHARTS
• LIST OF FIGURES
• LIST OF TABLES
• INTRODUCTION
• 1.1. Rationale of the study
• 1.2. Research purpose
• 1.3. Research scope and objective
• 1.4. Research methodology
• 1.5. Thesis Structure
• 1. CHƯƠNG 1: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION
• 1.1. LITERATURE REVIEW
• 1.2. THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION
• 1.2.1. Overview of Letter of Credit
• 1.2.2. Overview of trade finance under Letter of Credit transaction
• 1.2.3. Criteria for assessing trade finance under Letter of Credit transactions
• 1.3. FACTORS AFFECTING THE DEVELOPMENT OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTIONS
• 1.4. SUMMARY OF CHAPTER 1
• 2. CHƯƠNG 2: EXPERIENCES IN TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION IN SOME COMMERCIAL BANKS
• 2.1. EXPERIENCES FROM ASIAN COMMERCIAL BANKS
• 2.1.1. Experiences from BRAC Bank
• 2.1.2. Experiences from Hong Kong & Shanghai Banking Corporation Bank
• 2.2. EXPERIENCE FROM EUROPEAN COMMERCIAL BANKS
• 2.2.1. Experiences from Vnesheconombank
• 2.2.2. Experiences from Roseximbank
• 2.2.3. Experiences from Sberbank
• 2.3. SUMMARY OF CHAPTER 2
• 3. CHƯƠNG 3: ANALYZE ON THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.1. OVERVIEW OF JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.2. Structure of management apparatus. Business Operations of Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.3. THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.3.1. Trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.3.2. Analyze the real situation of trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.4. SUMMARY OF CHAPTER 3
• 4. CHƯƠNG 4: RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 4.1. SHORT - TERM SOLUTIONS
• 4.1.1. Diversify trade finance under Letter of Credit product
• 4.1.2. Continuing to enhance process modification
• 4.1.3. Implement flexible measures in working
• 4.1.4. Strengthening international trade finance activities by Documentary Credit payment method
• 4.2. LONG - TERM SOLUTIONS
• 4.2.1. Human resource development
• 4.2.2. Strengthening inspection, internal control and compliance
• 4.2.3. Branch network, correspondent banking relationship
• 4.3. SUMMARY OF CHAPTER 4

Tóm tắt

I. Tổng Quan về Tài Chính Thương Mại và Thư Tín Dụng 55 ký tự

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, tài chính thương mại đóng vai trò then chốt, đặc biệt đối với các doanh nghiệp Việt Nam. Thư tín dụng (L/C) là một công cụ thanh toán quan trọng, giảm thiểu rủi ro cho cả người mua và người bán trong các giao dịch quốc tế. Các ngân hàng thương mại, như Vietcombank, đóng vai trò trung gian tài chính, cung cấp dịch vụ L/C để hỗ trợ doanh nghiệp thực hiện các hợp đồng thương mại. L/C giúp giải quyết vấn đề về sự tin tưởng giữa các đối tác, đặc biệt là khi các mối quan hệ kinh doanh chưa đủ mạnh. Theo ICC, tài chính thương mại cho phép các công ty giảm thiểu rủi ro liên quan đến nhập khẩu hoặc xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ. Điều này cho phép thương mại thế giới diễn ra một cách có thể đoán trước và an toàn.

1.1. Định nghĩa và vai trò của tài chính thương mại quốc tế

Tài chính thương mại quốc tế bao gồm các công cụ và dịch vụ tài chính hỗ trợ các hoạt động xuất nhập khẩu. Vai trò của nó là đảm bảo thanh toán an toàn và hiệu quả, giảm thiểu rủi ro tín dụng và rủi ro ngoại hối. Các ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp các sản phẩm tài chính thương mại, bao gồm thư tín dụng, bảo lãnh ngân hàng, chiết khấu bộ chứng từ, và tài trợ xuất khẩu. L/C là một trong những phương thức thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) ở các nước đang phát triển.

1.2. Thư Tín Dụng L C Cơ chế hoạt động và lợi ích then chốt

Thư tín dụng (L/C) là một cam kết thanh toán có điều kiện do ngân hàng phát hành theo yêu cầu của người mua (nhà nhập khẩu), đảm bảo thanh toán cho người bán (nhà xuất khẩu) khi các điều kiện được quy định trong L/C được đáp ứng. Cơ chế hoạt động bao gồm các bước: mở L/C, xuất trình chứng từ, kiểm tra chứng từ và thanh toán. Lợi ích của L/C bao gồm: giảm rủi ro thanh toán, tăng cường sự tin tưởng giữa các đối tác, tạo điều kiện cho thương mại quốc tế, và cung cấp nguồn tài trợ vốn cho nhà xuất khẩu. L/C đặc biệt quan trọng ở các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, nơi mà sự tin tưởng giữa các đối tác thương mại có thể còn hạn chế.

II. Thách Thức và Rủi Ro trong Tài Chính Thương Mại L C 58 ký tự

Mặc dù L/C mang lại nhiều lợi ích, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều thách thức và rủi ro. Các rủi ro có thể phát sinh từ nhiều yếu tố, bao gồm: rủi ro tín dụng của người mua hoặc ngân hàng phát hành, rủi ro gian lận chứng từ, rủi ro hối đoái, và rủi ro chính trị. Các ngân hàng cần có quy trình quản lý rủi ro hiệu quả để giảm thiểu những rủi ro này. Theo một nghiên cứu của ICC, chỉ có 9% ngân hàng báo cáo rằng các giải pháp số hóa đã giúp giảm thời gian và chi phí trong các giao dịch tài chính thương mại. Điều này cho thấy cần có sự hợp tác và thống nhất về tiêu chuẩn để tận dụng tối đa lợi ích của số hóa.

2.1. Rủi ro tín dụng và gian lận trong giao dịch L C

Rủi ro tín dụng xảy ra khi người mua hoặc ngân hàng phát hành không có khả năng thanh toán. Gian lận chứng từ là một rủi ro đáng kể, khi người bán có thể xuất trình các chứng từ giả mạo hoặc không đúng sự thật. Các ngân hàng cần có quy trình kiểm tra chứng từ nghiêm ngặt và sử dụng các công nghệ hiện đại để phát hiện gian lận. Phân tích rủi ro tín dụng cần được thực hiện kỹ lưỡng đối với cả người mua và ngân hàng phát hành trước khi chấp nhận giao dịch L/C.

2.2. Rủi ro hoạt động và pháp lý khi thực hiện nghiệp vụ L C

Rủi ro hoạt động phát sinh từ các sai sót trong quá trình xử lý chứng từ, thanh toán, hoặc giao tiếp giữa các bên liên quan. Rủi ro pháp lý có thể phát sinh từ các tranh chấp liên quan đến việc giải thích các điều khoản của L/C, hoặc vi phạm các quy định pháp luật. Việc tuân thủ các quy tắc quốc tế như UCP 600 và ISBP là rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro hoạt động và pháp lý. Đào tạo nhân viên và cập nhật kiến thức pháp luật thường xuyên là cần thiết.

III. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Tài Chính L C tại Vietcombank 59 ký tự

Để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính thương mại dưới hình thức L/C, Vietcombank cần tập trung vào các giải pháp về sản phẩm, quy trình, công nghệ và nguồn nhân lực. Việc đa dạng hóa sản phẩm L/C, cải tiến quy trình xử lý, ứng dụng công nghệ số, và phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp là rất quan trọng. Vietcombank cần tận dụng lợi thế là một trong những ngân hàng lớn nhất Việt Nam, có mạng lưới chi nhánh rộng khắp và quan hệ đại lý tốt với các ngân hàng quốc tế. Cần xem xét các nghiên cứu trước đây về tài chính thương mại, như nghiên cứu của Clark (2014) về tác động của tài chính thương mại đối với sự ổn định tài chính.

3.1. Đa dạng hóa sản phẩm L C và mở rộng dịch vụ gia tăng

Vietcombank có thể đa dạng hóa sản phẩm L/C bằng cách cung cấp các loại L/C khác nhau, như L/C trả chậm (Usance L/C), L/C chuyển nhượng (Transferable L/C), và L/C đối ứng (Back-to-Back L/C). Ngoài ra, Vietcombank có thể cung cấp các dịch vụ gia tăng, như tư vấn về tài chính thương mại, bảo hiểm rủi ro hối đoái, và tài trợ chuỗi cung ứng. Việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới cần dựa trên nhu cầu của khách hàng và xu hướng thị trường.

3.2. Tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ L C và ứng dụng công nghệ số

Vietcombank cần tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ L/C bằng cách đơn giản hóa thủ tục, giảm thời gian xử lý, và tăng cường tính minh bạch. Ứng dụng công nghệ số, như hệ thống quản lý chứng từ điện tử, chữ ký số, và công nghệ Blockchain, có thể giúp tự động hóa các quy trình, giảm thiểu sai sót, và tăng cường hiệu quả. Hệ thống CRM có thể được sử dụng để cải thiện quản lý khách hàng.

IV. Phát Triển Nguồn Nhân Lực cho Tài Chính Thương Mại L C 60 ký tự

Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt để đảm bảo chất lượng dịch vụ tài chính thương mại dưới hình thức L/C. Vietcombank cần đầu tư vào đào tạo và phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, có kiến thức sâu rộng về tài chính thương mại, am hiểu các quy tắc và thông lệ quốc tế, và có kỹ năng giao tiếp tốt. Cần khuyến khích nhân viên tham gia các khóa đào tạo chuyên môn, như CDCS (Certificate for Documentary Credit Specialists). Nghiên cứu của Henri (2013) nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cung cấp thông tin đầy đủ và đào tạo cho nhân viên.

4.1. Xây dựng đội ngũ chuyên gia L C và nâng cao năng lực tư vấn

Vietcombank cần xây dựng đội ngũ chuyên gia L/C có kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về các quy tắc và thông lệ quốc tế, và có khả năng tư vấn cho khách hàng về các giải pháp tài chính thương mại phù hợp. Cần khuyến khích nhân viên tham gia các khóa đào tạo chuyên môn, như CDCS (Certificate for Documentary Credit Specialists), và tạo điều kiện cho họ chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm.

4.2. Đào tạo và phát triển kỹ năng mềm cho nhân viên tài chính L C

Ngoài kiến thức chuyên môn, nhân viên tài chính L/C cần được trang bị các kỹ năng mềm, như kỹ năng giao tiếp, kỹ năng giải quyết vấn đề, kỹ năng làm việc nhóm, và kỹ năng ngoại ngữ. Các kỹ năng này giúp nhân viên tương tác hiệu quả với khách hàng, đối tác, và đồng nghiệp, và giải quyết các tình huống phát sinh một cách chuyên nghiệp. Đào tạo nên tập trung vào cả kiến thức và kỹ năng thực tế.

V. Ứng Dụng Thực Tiễn và Kết Quả Nghiên Cứu về Tài Chính L C 59 ký tự

Nghiên cứu về tài chính thương mại dưới hình thức L/C tại Vietcombank cần tập trung vào việc đánh giá hiệu quả hoạt động, xác định các vấn đề tồn tại, và đề xuất các giải pháp cải tiến. Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng để xây dựng các chính sách và quy trình phù hợp, nâng cao chất lượng dịch vụ, và tăng cường khả năng cạnh tranh của Vietcombank. Cần phân tích dữ liệu về số lượng giao dịch L/C, doanh thu, lợi nhuận, và mức độ hài lòng của khách hàng. Nghiên cứu của Garralda & Vasishtha (2015) cảnh báo về những tác động tiêu cực có thể xảy ra nếu các ngân hàng đồng loạt giảm quy mô danh mục tài chính thương mại.

5.1. Phân tích hiệu quả hoạt động L C tại Vietcombank giai đoạn 2018 2023

Cần thực hiện phân tích hiệu quả hoạt động L/C tại Vietcombank trong giai đoạn 2018-2023, bao gồm các chỉ tiêu như số lượng giao dịch, doanh thu, lợi nhuận, thị phần, và mức độ hài lòng của khách hàng. Phân tích cần tập trung vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, và đánh giá tác động của các giải pháp đã triển khai.

5.2. Đề xuất giải pháp dựa trên kết quả nghiên cứu và so sánh quốc tế

Dựa trên kết quả phân tích và so sánh với các ngân hàng quốc tế, cần đề xuất các giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả hoạt động L/C tại Vietcombank. Các giải pháp có thể bao gồm: cải tiến sản phẩm, quy trình, công nghệ, nguồn nhân lực, và quản lý rủi ro. Cần ưu tiên các giải pháp có tính khả thi cao và phù hợp với điều kiện thực tế của Vietcombank.

VI. Triển Vọng và Tương Lai của Tài Chính Thương Mại L C 55 ký tự

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và số hóa, tài chính thương mại dưới hình thức L/C sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thương mại quốc tế. Tuy nhiên, các ngân hàng cần thích ứng với những thay đổi của thị trường, như sự phát triển của thương mại điện tử, sự gia tăng của các hình thức thanh toán mới, và sự thay đổi của các quy định pháp luật. Vietcombank cần tiếp tục đổi mới và nâng cao năng lực cạnh tranh để duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính thương mại. Nghiên cứu của Ermakov et al. (2017) cho thấy công nghệ Blockchain có thể là một giải pháp tiềm năng để cải thiện phương thức thanh toán L/C.

6.1. Xu hướng số hóa và tác động đến nghiệp vụ tài chính L C

Xu hướng số hóa đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính thương mại, từ quy trình xử lý chứng từ đến phương thức thanh toán và quản lý rủi ro. Các ngân hàng cần đầu tư vào công nghệ số để tự động hóa các quy trình, giảm thiểu chi phí, và tăng cường tính bảo mật. Ứng dụng Blockchain, trí tuệ nhân tạo (AI), và dữ liệu lớn (Big Data) có thể giúp cải thiện hiệu quả và giảm thiểu rủi ro.

6.2. Cơ hội và thách thức cho Vietcombank trong bối cảnh hội nhập

Hội nhập kinh tế quốc tế mang lại nhiều cơ hội cho Vietcombank, như mở rộng thị trường, tiếp cận nguồn vốn mới, và nâng cao trình độ chuyên môn. Tuy nhiên, cũng có nhiều thách thức, như sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng quốc tế, sự thay đổi của các quy định pháp luật, và sự gia tăng của các rủi ro. Vietcombank cần chủ động nắm bắt cơ hội và vượt qua thách thức để phát triển bền vững.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, hoạt động thương mại xuyên biên giới trở thành động lực quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng của các quốc gia. Tuy nhiên, các doanh nghiệp Việt Nam khi tham gia vào thị trường thương mại quốc tế vẫn phải đối mặt với nhiều rào cản liên quan đến năng lực tài chính, chất lượng nguồn nhân lực và nhu cầu vốn lưu động lớn. Do khoảng cách địa lý và sự thiếu hụt thông tin xác thực về độ uy tín giữa các bên đối tác nước ngoài, nhà xuất khẩu thường e ngại việc giao hàng trước khi nhận thanh toán, trong khi nhà nhập khẩu không sẵn sàng chuyển tiền trước khi nhận hàng.

Để giải quyết mâu thuẫn lợi ích này, các ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian tài chính và bảo lãnh uy tín thông qua các công cụ tài trợ thương mại. Phương thức Thư tín dụng (Letter of Credit - L/C) là một trong những giải pháp thanh toán và tài trợ cốt lõi, được sử dụng trong khoảng 80% hoạt động tài trợ thương mại của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) tại các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, đặc biệt là tài trợ nhập khẩu.

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) là một định chế tài chính hàng đầu tại Việt Nam, sở hữu bề dày hơn nửa thế kỷ hoạt động với thế mạnh truyền thống trong lĩnh vực thanh toán quốc tế và tài trợ thương mại. Tuy nhiên, việc thực hiện các vai trò phức tạp như ngân hàng phát hành (Issuing Bank), ngân hàng thông báo (Advising Bank) hay ngân hàng xác nhận (Confirming Bank) đặt ngân hàng trước nhiều rủi ro tiềm ẩn. Đồng thời, sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng thương mại khác buộc Vietcombank phải liên tục cải tiến quy trình, đa dạng hóa sản phẩm L/C và ứng dụng công nghệ hiện đại.

Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu của khóa luận được xác định cụ thể:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận tổng quan về tài trợ thương mại theo phương thức L/C, khung pháp lý điều chỉnh, tiêu chí đánh giá và kinh nghiệm thực tiễn từ các ngân hàng thương mại trên thế giới.
2. Khảo sát, phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức L/C tại Vietcombank giai đoạn 2017 – 2020, làm rõ các thành tựu đạt được cũng như những tồn tại, hạn chế.
3. Đề xuất hệ thống khuyến nghị và giải pháp có tính khả thi nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức L/C tại Vietcombank định hướng đến năm 2030.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài trợ thương mại dưới hình thức thư tín dụng (L/C).
• Phạm vi không gian: Tập trung nghiên cứu tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) và mở rộng tham chiếu kinh nghiệm tại một số ngân hàng quốc tế như BRAC Bank (Bangladesh), HSBC, Vnesheconombank, Roseximbank và Sberbank (Nga).
• Phạm vi thời gian: Dữ liệu thực trạng được thu thập và phân tích chủ yếu trong giai đoạn 2017 – 2020 (kết hợp chuỗi số liệu tài chính tổng quan từ 2016 đến 2020); các khuyến nghị giải pháp có tầm nhìn định hướng đến năm 2030.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết và khái niệm sử dụng

Khóa luận tiếp cận định nghĩa Thư tín dụng theo Điều 2 của Quy tắc Thực hành Thống nhất về Tín dụng Chứng từ (UCP 600) của Phòng Thương mại Quốc tế (ICC): Thư tín dụng là một thỏa thuận không thể hủy ngang, cấu thành sự cam kết chắc chắn của ngân hàng phát hành về việc thanh toán khi có sự xuất trình chứng từ phù hợp. Dưới góc độ tài chính thực tiễn, L/C đóng vai trò là một công cụ tài trợ (financing instrument) cho phép thay thế năng lực tài chính của người mua bằng cam kết thanh toán của ngân hàng.

Tác giả phân loại chi tiết các hình thức L/C và các sản phẩm tài trợ thương mại đi kèm:

• Phân loại L/C: L/C hủy ngang (Revocable) và không hủy ngang (Irrevocable - loại duy nhất còn được UCP 600 công nhận); L/C xác nhận (Confirmed) và không xác nhận (Unconfirmed); L/C trả ngay (Sight) và trả chậm (Usance/Term); L/C chuyển nhượng (Transferable); L/C giáp lưng (Back-to-Back); L/C tuần hoàn (Revolving) theo thời gian hoặc giá trị; L/C dự phòng (Standby L/C - SBLC); L/C đối ứng (Reciprocal L/C); L/C điều khoản đỏ (Red Clause L/C); và L/C trả chậm nhưng thanh toán ngay (UPAS L/C - Usance Payable at Sight).
• Nghiệp vụ tài trợ nhập khẩu: Tư vấn hồ sơ mở L/C, bảo lãnh/tài trợ uy tín phát hành L/C, chấp nhận hối phiếu/L/C trả chậm qua điện SWIFT, ký hậu vận đơn (B/L endorsement) và ủy quyền nhận hàng (Delivery authorization/Shipping guarantee).
• Nghiệp vụ tài trợ xuất khẩu: Xác nhận L/C, chiết khấu bộ chứng từ có truy đòi (with recourse) và miễn truy đòi (without recourse).

Văn bản pháp lý và tập quán quốc tế điều chỉnh bao gồm:

• UCP 600 (ICC Publication No. 600, hiệu lực từ ngày 01/07/2007) và 12 điều khoản eUCP về xuất trình chứng từ điện tử.
• ISBP 745 (International Standard Banking Practice, xuất bản tháng 07/2013) hướng dẫn chi tiết kiểm tra chứng từ theo UCP 600.
• URR 725 (Uniform Rules for Bank-to-Bank Reimbursements under Documentary Credits, hiệu lực từ 01/10/2008) điều chỉnh việc hoàn trả liên ngân hàng.
• Các tập quán khác: URDG (Quy tắc Thống nhất về Bảo lãnh theo Yêu cầu) và ISP (Tập quán Quốc tế về Tín dụng Dự phòng).

Khóa luận xây dựng hệ thống chỉ tiêu đánh giá hoạt động gồm: Số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ; Quy mô mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch và ngân hàng đại lý; Doanh thu và tỷ lệ doanh thu L/C; Lợi nhuận và tỷ suất Lợi nhuận/Doanh thu; Cơ cấu đa dạng khách hàng; Mức độ hài lòng của khách hàng; Uy tín của ngân hàng đối với khách hàng và định chế tài chính quốc tế; Mức độ đa dạng danh mục sản phẩm.

Các nhân tố tác động được chia thành:

• Nhân tố chủ quan: Quy mô hoạt động và uy tín thương hiệu, năng lực tài chính (vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu), chất lượng đội ngũ nhân sự nghiệp vụ tài trợ thương mại, và mức độ hiện đại hóa nền tảng công nghệ thông tin.
• Nhân tố khách quan: Chính sách thuế xuất nhập khẩu, chính sách kinh tế đối ngoại của Nhà nước, chính sách quản lý ngoại hối của Ngân hàng Trung ương, biến động tỷ giá hối đoái, và năng lực pháp lý/đạo đức kinh doanh của khách hàng.

Phương pháp nghiên cứu và nguồn dữ liệu

Khóa luận kết hợp đồng thời các phương pháp nghiên cứu học thuật:

• Phương pháp thống kê mô tả và phân tích định lượng (Statistic method): Xử lý số liệu thứ cấp được công bố trong Báo cáo thường niên giai đoạn 2016 – 2020 của Vietcombank, báo cáo tài chính của các ngân hàng quốc tế, số liệu phân tích từ Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KB Securities), và các khảo sát thường niên toàn cầu của Phòng Thương mại Quốc tế (ICC Global Survey on Trade Finance 2018, 2020).
• Phương pháp nghiên cứu thực nghiệm và so sánh đối chiếu (Experimental & comparative research): Kế thừa kết quả từ các nghiên cứu trước đây (Prete & Federico 2014, Henri 2013, Garralda & Vasishtha 2015, Phạm Huyền Trang 2016, Nguyễn Thị Hà 2015, Ermakov et al. 2017), so sánh các mô hình triển khai L/C tại các thị trường châu Á và châu Âu để rút ra bài học kinh nghiệm ứng dụng cho Vietcombank.

---

Nội dung chính theo từng chương

CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION

Chương 1 tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trong và ngoài nước về vai trò của tài trợ thương mại đối với sự ổn định tài chính và tăng trưởng kinh tế. Theo khảo sát của ICC (2018), hơn 60% ngân hàng thương mại toàn cầu đã hoặc đang triển khai giải pháp số hóa tài trợ thương mại, nhưng chỉ 9% ghi nhận việc giảm chi phí và thời gian xử lý do thiếu vắng các chuẩn mực thống nhất chung. Tác giả tổng hợp các phân tích về mô hình tài trợ tập trung (Phạm Huyền Trang, 2016), việc ứng dụng các sản phẩm L/C hiện đại như UPAS L/C, Draft buyback (Nguyễn Thị Hà, 2015), và tiềm năng từ công nghệ Blockchain trong việc giảm thiểu rủi ro chứng từ (Ermakov et al., 2017).

Tiếp đó, chương trình bày chi tiết quy trình 10 bước vận hành L/C thương mại, nghĩa vụ pháp lý của 6 chủ thể tham gia, phân tích cơ chế vận hành của các loại tín dụng chứng từ đặc biệt, xác lập khung pháp lý quốc tế (UCP 600, ISBP 745, URR 725) cùng hệ thống tiêu chí định tính, định lượng và các nhóm nhân tố nội bộ, ngoại cảnh tác động đến sự phát triển của sản phẩm.

                  +----------------------------------------------+
                  |  HỢP ĐỒNG THƯƠNG MẠI (Sales Contract)        |
                  |  Người mua (Applicant) <--> Người bán (Ben.) |
                  +----------------------+-----------------------+
                                         |
     1. Đề nghị mở L/C                   |                   6. Giao hàng
     +-----------------------------------+-----------------------------------+
     |                                                                       |
     v                                                                       v
+----+-------------------+  2. Phát hành L/C (SWIFT MT700)   +---------------+-------------------+
|  NGÂN HÀNG PHÁT HÀNH   | --------------------------------> |  NGÂN HÀNG THÔNG BÁO / XÁC NHẬN   |
|  (Issuing Bank)        | <-------------------------------- |  (Advising / Confirming Bank)     |
+----+-------------------+  5. Chuyển giao bộ chứng từ       +---------------+-------------------+
     |                      8. Thanh toán/Hoàn trả           ^               |
     |                                                       |               | 3. Thông báo L/C
     | 7. Xuất trình chứng từ & Thanh toán                   |               v
     +-------------------------------------------------------+---------------+-------------------+
                                4. Xuất trình bộ chứng từ    |  NGƯỜI THỤ HƯỞNG (Beneficiary)    |
                                                             |  (Nhà xuất khẩu)                  |
                                                             +-----------------------------------+

CHAPTER 2: EXPERIENCES IN TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION IN SOME COMMERCIAL BANKS

Chương 2 tổng hợp bức tranh tổng thể về thị trường tài trợ thương mại quốc tế dựa trên báo cáo của ICC. Xét về cơ cấu tài trợ thương mại truyền thống toàn cầu, L/C thương mại chiếm tỷ trọng lớn nhất với 49%, tiếp theo là Nhờ thu (Collections - 24%), Bảo lãnh (Guarantees - 16%) và L/C dự phòng (Standby L/C - 11%).

Khu vực Châu Á – Thái Bình Dương tiếp nhận lượng L/C lớn nhất thế giới (khoảng 3,1 triệu điện MT700), tuy nhiên giá trị trung bình mỗi L/C chỉ đạt khoảng 525.738 USD. Ngược lại, khu vực châu Âu phi Eurozone có giá trị trung bình mỗi L/C nhập khẩu cao nhất, đạt 1.856.839 USD.

Quốc gia / Vùng lãnh thổ	Số lượng thông điệp SWIFT MT700 L/C xuất khẩu năm 2018	Số lượng thông điệp SWIFT MT700 L/C xuất khẩu năm 2019
Trung Quốc	862.545	839.277
Bangladesh	538.323	551.742
Ấn Độ	294.028	280.118
Hồng Kông	286.925	264.257
Singapore	248.037	241.792
Nhật Bản	216.246	182.074
Hàn Quốc	167.462	158.867
Đài Loan	154.851	140.098
Hoa Kỳ	128.227	118.940
Indonesia	108.265	106.637

Từ thực tiễn quốc tế, chương phân tích mô hình hoạt động của các ngân hàng điển hình:

• BRAC Bank (Bangladesh): Tập trung vào phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs), là đối tác tích cực trong Chương trình Tài trợ Thương mại Toàn cầu của IFC và ADB. Ngân hàng phục vụ 1,3 triệu khách hàng với mạng lưới 187 chi nhánh, 456 văn phòng đơn vị SME và 301 đại lý. Năm 2019, BRAC Bank tổ chức 814 chương trình đào tạo nghiệp vụ cho nhân viên. Dư nợ các công cụ L/C, chấp nhận thanh toán và ký hậu đạt 47.565.505.859 BDT năm 2018 và 39.896.528.217 BDT năm 2019, chiếm hơn một nửa tổng tài sản tài chính phi phái sinh.
• HSBC: Tận dụng mạng lưới chi nhánh tại hơn 60 quốc gia để cung cấp giải pháp tài trợ toàn diện. HSBC tiên phong ứng dụng công nghệ Blockchain trong phát hành L/C tại Malaysia, Bangladesh và sử dụng nền tảng Voltron cho giao dịch L/C giữa Úc và Trung Quốc, giúp rút ngắn thời gian xử lý hồ sơ từ mức 5 – 10 ngày truyền thống xuống dưới 24 giờ.
• Các ngân hàng châu Âu (Nga): Vnesheconombank phát triển mạng lưới L/C tại 30 quốc gia, phục vụ thanh toán bù trừ các hiệp định liên chính phủ (bao gồm việc xử lý nợ giữa Việt Nam, Ấn Độ và Nga từ thời kỳ Liên Xô cũ); Roseximbank chuyên trách xác nhận L/C bảo lãnh xuất khẩu cho hàng hóa Nga; Sberbank tích hợp giải pháp giao diện lập trình ứng dụng (API) trực tiếp với phần mềm CRM của doanh nghiệp bất động sản, cho phép dự thảo và phát hành L/C trực tuyến tức thì chỉ qua vài lượt nhấp chuột.

CHAPTER 3: ANALYZE ON THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM

Chương 3 tập trung phân tích hoạt động kinh doanh và thực trạng nghiệp vụ L/C tại Vietcombank. Vietcombank được thành lập ngày 01/04/1963, thực hiện cổ phần hóa từ ngày 02/06/2008 và niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) với mã chứng khoán VCB vào ngày 30/06/2009. Tính đến ngày 31/12/2019, Vietcombank sở hữu mạng lưới gần 600 đơn vị gồm Trụ sở chính tại Hà Nội, 111 chi nhánh, 472 phòng giao dịch; 4 công ty con trong nước (VCBL, VCBS, VCBR, VCB Tower); 3 công ty con tại nước ngoài (Vinafico tại Hồng Kông, Công ty chuyển tiền VCB tại Mỹ, ngân hàng con tại Lào); các văn phòng đại diện tại TP.HCM, Singapore, Hoa Kỳ; 3 đơn vị sự nghiệp, 4 liên doanh và hơn 18.000 cán bộ nhân viên. Ngân hàng thiết lập mạng lưới quan hệ đại lý với hơn 1.316 ngân hàng tại 102 quốc gia và vùng lãnh thổ.

Chỉ tiêu tài chính chủ yếu	2016	2017	2018	2019	2020
Tổng thu nhập hoạt động (tỷ VND)	24.887	29.407	39.279	45.731	49.063
Tổng chi phí hoạt động (tỷ VND)	9.951	11.867	13.612	15.819	16.037
Lợi nhuận thuần trước DPRR (tỷ VND)	14.930	17.541	25.668	29.914	33.025
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (tỷ VND)	6.407	6.199	7.399	6.791	9.976
Lợi nhuận trước thuế (tỷ VND)	8.524	11.342	18.270	23.123	23.050
Lợi nhuận sau thuế (tỷ VND)	5.333	6.852	9.112	14.623	18.474
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) (%)	11,0%	-	-	-	10,0%

Cơ cấu nợ phải trả và danh mục tín dụng của Vietcombank qua các năm:

Khoản mục nợ phải trả (Đơn vị: Tỷ VND)	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2020
Các khoản nợ Chính phủ và NHNN	90.685.316	92.365.807	41.173.663
Tiền gửi và vay từ các TCTD khác	76.524.080	73.617.086	103.583.834
Tiền gửi của khách hàng	201.929.116	928.450.870	1.032.113.568
Vốn tài trợ, đầu tư ủy thác	25.804	20.432	14.680
Giấy tờ có giá phát hành	21.461.133	21.383.933	21.240.198
Nợ phải trả khác	21.221.738	25.997.754	33.953.812
Công cụ phái sinh & nợ tài chính khác	-	-	52.032
Tổng nợ phải trả	1.011.847.187	1.141.835.882	1.232.135.120

Danh mục dư nợ cho vay theo kỳ hạn (Đơn vị: Tỷ VND)	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2020
Dư nợ ngắn hạn	342.212.900	384.355.979	434.373.690
Dư nợ trung hạn	53.310.111	48.461.992	43.091.944
Dư nợ dài hạn	236.343.747	301.888.920	362.322.627
Tổng dư nợ cho vay	631.866.758	734.706.891	839.788.261

Dư nợ tín dụng của ngân hàng tăng trưởng đều đặn, đạt 839.788.261 tỷ VND vào cuối năm 2020, trong đó dư nợ ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng ưu thế (54,17%). Tỷ lệ nợ đủ tiêu chuẩn (Current debt) duy trì ở mức cao trên 95% (năm 2018 đạt 621.862.680 tỷ VND, chiếm 98,33%), tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát chặt chẽ dưới ngưỡng trần 3% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.

Về triển khai sản phẩm L/C cho doanh nghiệp nhập khẩu, Vietcombank cung cấp các dịch vụ phát hành L/C (nhập khẩu, nội địa; có ký quỹ hoặc miễn ký quỹ), tu chỉnh L/C, ký hậu vận đơn đường biển, phát hành ủy quyền giao hàng/bảo lãnh nhận hàng và xử lý thanh toán bộ chứng từ L/C. Đối với doanh nghiệp xuất khẩu, ngân hàng thực hiện thông báo, xác nhận L/C, kiểm tra chứng từ và chiết khấu.

CHAPTER 4: RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM

Trên cơ sở phân tích thực trạng và đối chiếu với kinh nghiệm quốc tế, chương đề xuất hai nhóm khuyến nghị định hướng phát triển đến năm 2030:

• Nhóm giải pháp ngắn hạn (Short-term solutions):
  • Đa dạng hóa danh mục sản phẩm tài trợ thương mại theo L/C, đẩy mạnh các sản phẩm có hàm lượng kỹ thuật cao như UPAS L/C, L/C chuyển nhượng, L/C giáp lưng và bảo lãnh nhận hàng.
  • Tiếp tục hoàn thiện, chuẩn hóa và điện tử hóa quy trình xử lý giao dịch nhằm giảm thời gian luân chuyển hồ sơ.
  • Áp dụng các biện pháp xử lý tác nghiệp linh hoạt, nâng cao tính thích ứng trong điều kiện biến động thị trường.
  • Đẩy mạnh toàn diện các hoạt động tài trợ thương mại quốc tế bằng phương thức tín dụng chứng từ.
• Nhóm giải pháp dài hạn (Long-term solutions):
  • Phát triển nguồn nhân lực chuyên sâu, khuyến khích cán bộ thi đạt các chứng chỉ quốc tế uy tín như CDCS (Certificate for Documentary Credit Specialists).
  • Tăng cường công tác thanh tra, kiểm tra, kiểm soát nội bộ và tuân thủ pháp lý nhằm phòng ngừa rủi ro gian lận chứng từ.
  • Mở rộng mạng lưới chi nhánh trong nước và tiếp tục phát triển quan hệ hợp tác với hệ thống ngân hàng đại lý toàn cầu.

---

Kết quả và đóng góp

Kết quả nghiên cứu chính

Khóa luận làm rõ bức tranh tổng thể về năng lực tài chính và quy mô hoạt động của Vietcombank trong giai đoạn 2016 – 2020:

• Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng từ 8.524 tỷ VND (2016) lên mức 23.050 tỷ VND (2020), lợi nhuận sau thuế đạt 18.474 tỷ VND năm 2020.
• Tiền gửi khách hàng tăng trưởng vững chắc, đạt mức 1.032.113.568 tỷ VND vào cuối năm 2020.
• Tổng danh mục cho vay đạt 839.788.261 tỷ VND năm 2020 với tỷ lệ nợ đủ tiêu chuẩn duy trì trên 95% và hệ số an toàn vốn (CAR) đạt mức 10,0% – 11,0%, bảo đảm khả năng chống chịu trước các cú sốc tài chính.
• Mạng lưới ngân hàng đại lý duy trì ở quy mô 1.316 đối tác tại 102 quốc gia và vùng lãnh thổ, tạo nền tảng thuận lợi cho việc xử lý các giao dịch L/C xuyên biên giới.

Đóng góp của khóa luận

• Về mặt lý luận: Khóa luận hệ thống hóa các khái niệm, quy trình nghiệp vụ và phân tích chi tiết cơ chế vận hành của các loại L/C chuyên biệt (UPAS L/C, Red clause L/C, Back-to-Back L/C, Standby L/C), liên kết chặt chẽ với các văn bản tập quán quốc tế hiện hành (UCP 600, ISBP 745, URR 725).
• Về mặt thực tiễn: Khóa luận cung cấp số liệu thực tế so sánh từ các thị trường quốc tế (BRAC Bank tại Bangladesh, HSBC, Sberbank và Roseximbank tại Nga) về việc ứng dụng công nghệ Blockchain và tích hợp API trong tài trợ thương mại. Từ đó, tác giả đưa ra hệ thống giải pháp phân kỳ ngắn hạn và dài hạn bám sát thực trạng vận hành của Vietcombank.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế: Nghiên cứu phân tích dữ liệu thực trạng Vietcombank chủ yếu trong giai đoạn 2017 – 2020 dựa trên các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên công khai. Nghiên cứu thực nghiệm tại các ngân hàng thương mại quốc tế chủ yếu mang tính chất tổng kết tình huống điển hình từ nguồn tài liệu thứ cấp của ICC, chưa thực hiện được khảo sát định lượng diện rộng trực tiếp tại các chi nhánh nước ngoài.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng nghiên cứu đánh giá sâu hơn về mức độ sẵn sàng ứng dụng công nghệ chuỗi khối (Blockchain) và số hóa chứng từ vận tải điện tử (e-Bills of Lading) tại hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam khi các khung pháp lý về giao dịch điện tử được hoàn thiện.

---

Giá trị tham khảo

Tài liệu là nguồn tham khảo hữu ích đối với:

• Sinh viên, học viên ngành Kinh doanh quốc tế, Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế đối ngoại: Phục vụ học tập các học phần Thanh toán quốc tế, Tài trợ thương mại, Nghiệp vụ ngân hàng thương mại với các hệ thống phân loại L/C chi tiết và sơ đồ quy trình chuẩn.
• Cán bộ thanh toán quốc tế và chuyên viên quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại: Tham khảo các bài học kinh nghiệm về chuẩn hóa quy trình, đào tạo chứng chỉ CDCS và mô hình tích hợp công nghệ API từ các ngân hàng quốc tế như BRAC Bank, HSBC, Sberbank.
• Doanh nghiệp xuất nhập khẩu: Nắm bắt cơ chế của các sản phẩm L/C tài trợ vốn (như UPAS L/C, L/C điều khoản đỏ) nhằm tối ưu hóa chi phí vốn và lựa chọn dịch vụ ngân hàng phù hợp.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Thư tín dụng theo UCP 600 có điểm gì khác biệt cốt lõi so với các phiên bản trước về tính chất hủy ngang?

Theo Điều 2 của UCP 600 do Phòng Thương mại Quốc tế (ICC) ban hành, mọi L/C phát hành theo quy tắc này đều mặc định là Thư tín dụng không thể hủy ngang (Irrevocable). Khái niệm L/C có thể hủy ngang (Revocable) đã bị ICC loại bỏ hoàn toàn trong phiên bản UCP 600 nhằm bảo vệ quyền lợi thanh toán của người thụ hưởng.

2. Sản phẩm UPAS L/C hoạt động theo cơ chế nào và mang lại lợi ích gì cho các bên?

UPAS L/C (Usance Payable at Sight L/C) là sự kết hợp giữa L/C trả ngay và L/C trả chậm. Theo hình thức này, người thụ hưởng (nhà xuất khẩu) được thanh toán ngay khi xuất trình bộ chứng từ hợp lệ, trong khi người đề nghị mở L/C (nhà nhập khẩu) chỉ phải hoàn trả tiền cho ngân hàng phát hành khi đến hạn thanh toán trả chậm. Nguồn vốn tài trợ cho UPAS L/C được hình thành từ nghiệp vụ chiết khấu hối phiếu xuất khẩu hoặc tín dụng người mua (buyer's credit).

3. Ngân hàng BRAC Bank tại Bangladesh đã đạt được những kết quả gì trong hoạt động tài trợ thương mại?

BRAC Bank là đối tác của Chương trình Tài trợ Thương mại Toàn cầu của IFC và ADB, phục vụ 1,3 triệu khách hàng với 187 chi nhánh, 456 văn phòng SME và 301 đại lý. Ngân hàng rất chú trọng công tác đào tạo cán bộ với 814 chương trình đào tạo nghiệp vụ được tổ chức trong năm 2019. Tổng quy mô L/C, chấp nhận và ký hậu chứng từ của BRAC Bank đạt 47.565.505.859 BDT năm 2018 và 39.896.528.217 BDT năm 2019, chiếm hơn 50% tổng công cụ tài chính phi phái sinh của ngân hàng.

4. Ứng dụng Blockchain trong giao dịch L/C của HSBC mang lại hiệu quả vượt trội như thế nào?

Thông qua việc triển khai các giao dịch L/C thử nghiệm trên nền tảng Blockchain tại Malaysia, Bangladesh và sử dụng nền tảng Voltron giữa Úc và Trung Quốc, HSBC đã số hóa toàn bộ chứng từ (đặc biệt là vận đơn ký điện tử), giúp rút ngắn thời gian xử lý giao dịch tín dụng chứng từ từ mức 5 – 10 ngày làm việc thông thường xuống dưới 24 giờ, đồng thời hạn chế tối đa rủi ro giả mạo chứng từ.

5. Khóa luận đề xuất những giải pháp trọng tâm nào để Vietcombank phát triển hoạt động tài trợ thương mại theo L/C?

Tác giả đề xuất nhóm giải pháp ngắn hạn gồm: đa dạng hóa sản phẩm L/C (UPAS L/C, bảo lãnh nhận hàng, L/C giáp lưng), chuẩn hóa và rút ngắn quy trình phê duyệt, tăng cường tính linh hoạt tác nghiệp; và nhóm giải pháp dài hạn gồm: nâng cao chất lượng nhân sự theo chuẩn quốc tế (chứng chỉ CDCS), siết chặt kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro tuân thủ, mở rộng mạng lưới chi nhánh và nâng cao hiệu quả hợp tác với hơn 1.316 ngân hàng đại lý toàn cầu.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Hương Giang đã hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý luận về phương thức tín dụng chứng từ, đồng thời phân tích sâu sắc thực trạng hoạt động tài trợ thương mại theo L/C tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) giai đoạn 2017 – 2020. Nghiên cứu đã đối chiếu thành công các bài học kinh nghiệm quốc tế về ứng dụng công nghệ số hóa và quản trị quan hệ đại lý từ các ngân hàng hàng đầu tại châu Á và châu Âu. Hệ thống các giải pháp ngắn hạn và dài hạn được đề xuất có giá trị thực tiễn cao, đóng góp thiết thực vào định hướng nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững mảng tài trợ thương mại của Vietcombank đến năm 2030.

Trích đoạn nội dung tài liệu

s BANKING ACADEMY FACULTY OF INTERNATIONAL BUSINESS --------- BACHELOR’S THESIS TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION – RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM Student : Nguyen Huong Giang Class : K20KDQTA Course : 2017 – 2021 Student ID : 20A4050097 Supervisor : Dr. Nguyen Thi Hong Hai Hanoi, May 2021 17014129178091000000 i DECLARATION I guarantee that my Bachelor’s thesis with the research topic "Trade finance under Letter of Credit transaction – Recommendations for Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade of Vietnam" is my personal research with the guidance of Dr. Nguyen Thi Hong Hai – Lecturer of the Falcuty of International Business, Banking Academy of Vietnam. Data sources and information used during the study are derived and cited in accordance with regulations.

Research results in the thesis topic serve for self – study and objectively analysis. I take all responsibility for my thesis. Student’s signature Nguyen Huong Giang ii ACKNOWLEDGEMENTS Throughout the writing of this thesis I have received a great deal of support and assistance. Foremost, I have to thank Banking Academy of Vietnam and the Faculty of International Business for creating good conditions for me in the process of studying in the past 4 years and completing this thesis.

Also, I would like to thank all lecturers of the Faculty of International Business and lectures of Banking Academy of Vietnam who equipped me with useful knowledge in the university years; and my classmates and friends for their suggestions. Especially, I would like to express my sincere gratitude to my advisor Dr. Nguyen Thi Hong Hai for the continuous support of my research, for her patience, motivation, enthusiasm, and immense knowledge. Her guidance helped me in all the time of research and writing of this thesis.

Last but not least, I would like to thank my family: my parents, my brother and my sister in-law for supporting me spiritually throughout my life. iii TABLE OF CONTENT DECLARATION. ii TABLE OF CONTENT. iii LIST OF ABBREVIATIONS.

vi LIST OF CHARTS. viii LIST OF FIGURES. viii LIST OF TABLES. Rationale of the study.

Research scope and objective .3 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION. THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION. Overview of Letter of Credit. Overview of trade finance under Letter of Credit transaction.

Criteria for assessing trade finance under Letter of Credit transactions. FACTORS AFFECTING THE DEVELOPMENT OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTIONS .23 SUMMARY OF CHAPTER 1 .25 CHAPTER 2: EXPERIENCES IN TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION IN SOME COMMERCIAL BANKS. EXPERIENCES FROM ASIAN COMMERCIAL BANKS. Experiences from BRAC Bank.

Experiences from Hong Kong & Shanghai Banking Corporation Bank. EXPERIENCE FROM EUROPEAN COMMERCIAL BANKS. Experiences from Vnesheconombank. Experiences from Roseximbank.

Experiences from Sberbank .31 SUMMARY OF CHAPTER 2 .31 CHAPTER 3: ANALYZE ON THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. OVERVIEW OF JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. Structure of management apparatus. Business Operations of Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.

THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. Trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam. Analyze the real situation of trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.43 SUMMARY OF CHAPTER 3 .53 CHAPTER 4: RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. SHORT - TERM SOLUTIONS.

Diversify trade finance under Letter of Credit product. Continuing to enhance process modification. Implement flexible measures in working. Strengthening international trade finance activities by Documentary Credit payment method.

LONG - TERM SOLUTIONS. Human resource development. Strengthening inspection, internal control and compliance. Branch network, correspondent banking relationship .58 SUMMARY OF CHAPTER 4 .61 vi LIST OF ABBREVIATIONS ADB Asian Development Bank API Application Programming Interface ATM Automatic Teller Machine B/L Bill of Lading BBLC Back–to–Back Letter of Credit BDT The currency for Bangladesh BRAC Bangladesh Rural Advancement Committee CAR Capital adequacy ratio CDCS Certificate for Documentary Credit Specialists CEB Commercial Bank of Ethiopia CRM IT Customer relationship management Information technology D/C Letter of Credit FY Fiscal Year GIC Guaranteed investment certificate HCMC Ho Chi Minh City HOSE Ho Chi Minh City Stock Exchange HSBC Hong Kong & Shanghai Banking Corporation ICC International Chamber of Commerce IFC International Finance Corporatio ING Internationale Nederlanden Groep ISBP International Standard Banking Practice ISP International Standby Practices L/C Letter of Credit MT700 Issue of a Documentary Credit POS Point Of Sale ROA Return on Assets ROE Return On Equity SBLC Standby Letter of Credit SLOC Standby Letter of Credit vii SMEs Small and Medium Enterprise SMS Short Message Service SWIFT Society for Worldwide Interbank and Financial Telecommunication UCP 600 The Uniform Custom and Practice for Documentary Credits UPAS L/C Usance payable at sight Letter of Credit URDG Uniform Rules for Demand Guarantees URR Uniform Rules for Bank-to-Bank Reimbursement US United States VCB Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam VCBL Vietcombank Leasing VCBR Vietcombank Remitance Company VCBS Vietcombank Securities Limited Company VCCBCC Vietcombank Corporate Channel Vietcombank Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam viii LIST OF CHARTS Chart Page Chart 3.1 The number of transaction offices and branches at Joint Stock 46 Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam from 2017 to 2019 Chart 3.2 Profit from trade finance under Letter of Credit transactions from 51 2018 to 2020 LIST OF FIGURES Figure Page Figure 1.1 The entire process under Letter of Credit transaction 7 Figure 2.1 The percentage of traditional trade finance used globally 26 Figure 2.2 Import traffic vs.

average value in FY2019, split by region, 27 based on SWIFT MT700 traffic Figure 2.3 SWIFT MT700 export L/C volumes by country/region 28 Figure 3.1 Management structure of Joint Stock Commercial Bank for 35 Foreign Trade of Vietnam ix LIST OF TABLES Table Page Table 3.1 Key financial ratios of Joint Stock Commercial Bank for Foreign 36 Trade of Vietnam from 2016 to 2020 Table 3.2 Liabilities and shareholders’ equity of Vietcombank from 2018 to 37 2020 Table 3.3 Loan portfolio by term of Vietcombank from 2018 to 2020 38 Table 3.4 Loan portfolio by debt group and proportion of Vietcombank 39 from 2018 to 2020 Table 3.5 The number of customers using trade finance at Joint Stock 44 Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam Table 3.6 Categorize customers using trade finance under Letter of Credit 45 transaction in 2020 Table 3.7 Customer satisfaction in trade finance under Letter of Credit 48 transaction from 2018 to 2020 Table 3.8 Revenue and Profit Statement of trade finance under Letter of 50 Credit transaction from 2018 to 2020 1 INTRODUCTION 1. Rationale of the study With any economy, the trend of international trade and global integration is hugely urgent and we cannot deny its importance. Economic integration brings enormous benefits, but nowadays, Vietnamese businesses participating in international trade playground are still facing many difficulties. The differences in financial resources, the quality of human resources, and the capital needs of the countries are enormous.

Knowing this, Vietnamese commercial banks have also used and maximized their advantages to help Vietnamese enterprises be advantageous in trading with foreign businesses. Trade finance plays a vital foreign trade and other business transactions. They are used in almost every phase of the transaction between the buyer and the seller. With the advantage of accumulated capital, well–trained professional techniques, commercial banks have been holding an increasingly vital role in international trade and other business transactions.

Letter of Credit is used popularly in international transactions. At the same time, the relationship between exporters and importers is insufficient to ensure trust with the other party, which means the importer does not agree to pay in advance or the exporter does not open the account. Therefore, in developing countries like Vietnam, Letter of Credit is used highly in 80% of small and medium enterprises in trade finance, mainly import finance. Current international trade finance under the L/C method is a service that banks provide both financial and reputable support.

Enterprises, if they know how to take advantage of this, can expand the scale of capital, increase production and business efficiency. Moreover, businesses are inevitably being established associated with the need to finance capital to perform foreign trade contracts. Because they do not have many relationships with partners, do not have enough financial capacity, time to affirm their prestige, and trust each other. Therefore, banking is the ultimate solution to help businesses overcome this challenging period.

And Letter of Credit is one of the unique payment methods to allow enterprises to solve this problem. 2 In Vietnam, Vietcombank is one of the largest commercial banks; international payment services and trade finance are the key areas that have made Vietcombank's brand for more than half a century. Currently, the bank is constantly expanding its agent relationships with central banks in the region and the world, diversifying products and services to affirm its leading position in international payment services and trade finance. Trade finance under Letter of Credit is a service that Vietcombank focuses on enhancing the quality of this product to meet the market's needs and help the bank affirm its strengths in the banking sector.

The bank plays many roles like issuing bank, advising bank or confirming bank in this payment method; which leads to high potential risk with its bank. So, the development and expansion of international trade financing activities in terms of service quality, variety of products in general, and international trade finance development by L/C payment method, in particular, have a significant role in overcoming difficulties for businesses, as well as increasing business efficiency for the bank. Moreover, the need for enterprises from banks is more complicated in the booming trade period, and enterprises are usually customers of different banks. Hence, companies can compare trade financing instruments between banks.

As a result, banks are pressured to update new products and develop their own devices continuously. Realizing that importance, I have chosen the topic "Trade finance under Letter of Credit transaction – Recommendations for Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam". Research purpose This thesis is researched for the following purposes: - Give a general theory on trade finance under Letter of Credit transaction, its legal framework, criteria for assessing it, and experiences from commercial banks around the world that have used service successfully. - Surveying gives an overview of trade finance under Letter of Credit at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, thereby assessing the achievements and limitations.

3 - Proposing recommendations to help apply trade finance under Letter of Credit at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam effectively. Research scope and objective This scope of the study is at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam and focuses on trade finance under L/C transaction. Market analysis has been carried out in the following commercial banks in the world focus on trade finance under L/C transaction such as CBE bank, BRAC Bank, etc. The essay is researched with data from the period of 2017 – 2020.

It will give suggestions till the period of 2030 in which to offer trade finance under L/C transaction for Vietcombank. Research methodology To carry out theory research, I have used the statistic method, experimental research, and combined them with reference and comparison to highlight the research concerns. Statistic method: data collected from annual reports of some commercial banks, export-import enterprises, financial institutions, corporations like ICC, etc. Experimental research: collect information from related studies, compare the status of trade finance Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.