Trade finance under letter of credit transaction recommendations for joint stock commercial bank for foreign trade of vietnam

Khám phá các khuyến nghị về tài trợ thương mại qua thư tín dụng cho ngân hàng thương mại cổ phần trong lĩnh vực ngoại thương tại Việt Nam.

• Tác giả: Nguyen Huong Giang
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Thi Hong Hai
• Trường học: Banking Academy of Vietnam
• Chuyên ngành: International Business
• Đề tài: Trade Finance Under Letter Of Credit Transaction – Recommendations For Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade Of Vietnam
• Loại tài liệu: Bachelor’s Thesis
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENT
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF CHARTS
• LIST OF FIGURES
• LIST OF TABLES
• INTRODUCTION
• 1.1. Rationale of the study
• 1.2. Research purpose
• 1.3. Research scope and objective
• 1.4. Research methodology
• 1.5. Thesis Structure
• 1. CHƯƠNG 1: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION
• 1.1. LITERATURE REVIEW
• 1.2. THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION
• 1.2.1. Overview of Letter of Credit
• 1.2.2. Overview of trade finance under Letter of Credit transaction
• 1.2.3. Criteria for assessing trade finance under Letter of Credit transactions
• 1.3. FACTORS AFFECTING THE DEVELOPMENT OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTIONS
• 1.4. SUMMARY OF CHAPTER 1
• 2. CHƯƠNG 2: EXPERIENCES IN TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION IN SOME COMMERCIAL BANKS
• 2.1. EXPERIENCES FROM ASIAN COMMERCIAL BANKS
• 2.1.1. Experiences from BRAC Bank
• 2.1.2. Experiences from Hong Kong & Shanghai Banking Corporation Bank
• 2.2. EXPERIENCE FROM EUROPEAN COMMERCIAL BANKS
• 2.2.1. Experiences from Vnesheconombank
• 2.2.2. Experiences from Roseximbank
• 2.2.3. Experiences from Sberbank
• 2.3. SUMMARY OF CHAPTER 2
• 3. CHƯƠNG 3: ANALYZE ON THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.1. OVERVIEW OF JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.2. Structure of management apparatus. Business Operations of Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.3. THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 3.3.1. Trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.3.2. Analyze the real situation of trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam
• 3.4. SUMMARY OF CHAPTER 3
• 4. CHƯƠNG 4: RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM
• 4.1. SHORT - TERM SOLUTIONS
• 4.1.1. Diversify trade finance under Letter of Credit product
• 4.1.2. Continuing to enhance process modification
• 4.1.3. Implement flexible measures in working
• 4.1.4. Strengthening international trade finance activities by Documentary Credit payment method
• 4.2. LONG - TERM SOLUTIONS
• 4.2.1. Human resource development
• 4.2.2. Strengthening inspection, internal control and compliance
• 4.2.3. Branch network, correspondent banking relationship
• 4.3. SUMMARY OF CHAPTER 4

Tóm tắt

I. Tổng Quan về Tài Chính Thương Mại và Thư Tín Dụng 55 ký tự

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, tài chính thương mại đóng vai trò then chốt, đặc biệt đối với các doanh nghiệp Việt Nam. Thư tín dụng (L/C) là một công cụ thanh toán quan trọng, giảm thiểu rủi ro cho cả người mua và người bán trong các giao dịch quốc tế. Các ngân hàng thương mại, như Vietcombank, đóng vai trò trung gian tài chính, cung cấp dịch vụ L/C để hỗ trợ doanh nghiệp thực hiện các hợp đồng thương mại. L/C giúp giải quyết vấn đề về sự tin tưởng giữa các đối tác, đặc biệt là khi các mối quan hệ kinh doanh chưa đủ mạnh. Theo ICC, tài chính thương mại cho phép các công ty giảm thiểu rủi ro liên quan đến nhập khẩu hoặc xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ. Điều này cho phép thương mại thế giới diễn ra một cách có thể đoán trước và an toàn.

1.1. Định nghĩa và vai trò của tài chính thương mại quốc tế

Tài chính thương mại quốc tế bao gồm các công cụ và dịch vụ tài chính hỗ trợ các hoạt động xuất nhập khẩu. Vai trò của nó là đảm bảo thanh toán an toàn và hiệu quả, giảm thiểu rủi ro tín dụng và rủi ro ngoại hối. Các ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp các sản phẩm tài chính thương mại, bao gồm thư tín dụng, bảo lãnh ngân hàng, chiết khấu bộ chứng từ, và tài trợ xuất khẩu. L/C là một trong những phương thức thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) ở các nước đang phát triển.

1.2. Thư Tín Dụng L C Cơ chế hoạt động và lợi ích then chốt

Thư tín dụng (L/C) là một cam kết thanh toán có điều kiện do ngân hàng phát hành theo yêu cầu của người mua (nhà nhập khẩu), đảm bảo thanh toán cho người bán (nhà xuất khẩu) khi các điều kiện được quy định trong L/C được đáp ứng. Cơ chế hoạt động bao gồm các bước: mở L/C, xuất trình chứng từ, kiểm tra chứng từ và thanh toán. Lợi ích của L/C bao gồm: giảm rủi ro thanh toán, tăng cường sự tin tưởng giữa các đối tác, tạo điều kiện cho thương mại quốc tế, và cung cấp nguồn tài trợ vốn cho nhà xuất khẩu. L/C đặc biệt quan trọng ở các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, nơi mà sự tin tưởng giữa các đối tác thương mại có thể còn hạn chế.

II. Thách Thức và Rủi Ro trong Tài Chính Thương Mại L C 58 ký tự

Mặc dù L/C mang lại nhiều lợi ích, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều thách thức và rủi ro. Các rủi ro có thể phát sinh từ nhiều yếu tố, bao gồm: rủi ro tín dụng của người mua hoặc ngân hàng phát hành, rủi ro gian lận chứng từ, rủi ro hối đoái, và rủi ro chính trị. Các ngân hàng cần có quy trình quản lý rủi ro hiệu quả để giảm thiểu những rủi ro này. Theo một nghiên cứu của ICC, chỉ có 9% ngân hàng báo cáo rằng các giải pháp số hóa đã giúp giảm thời gian và chi phí trong các giao dịch tài chính thương mại. Điều này cho thấy cần có sự hợp tác và thống nhất về tiêu chuẩn để tận dụng tối đa lợi ích của số hóa.

2.1. Rủi ro tín dụng và gian lận trong giao dịch L C

Rủi ro tín dụng xảy ra khi người mua hoặc ngân hàng phát hành không có khả năng thanh toán. Gian lận chứng từ là một rủi ro đáng kể, khi người bán có thể xuất trình các chứng từ giả mạo hoặc không đúng sự thật. Các ngân hàng cần có quy trình kiểm tra chứng từ nghiêm ngặt và sử dụng các công nghệ hiện đại để phát hiện gian lận. Phân tích rủi ro tín dụng cần được thực hiện kỹ lưỡng đối với cả người mua và ngân hàng phát hành trước khi chấp nhận giao dịch L/C.

2.2. Rủi ro hoạt động và pháp lý khi thực hiện nghiệp vụ L C

Rủi ro hoạt động phát sinh từ các sai sót trong quá trình xử lý chứng từ, thanh toán, hoặc giao tiếp giữa các bên liên quan. Rủi ro pháp lý có thể phát sinh từ các tranh chấp liên quan đến việc giải thích các điều khoản của L/C, hoặc vi phạm các quy định pháp luật. Việc tuân thủ các quy tắc quốc tế như UCP 600 và ISBP là rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro hoạt động và pháp lý. Đào tạo nhân viên và cập nhật kiến thức pháp luật thường xuyên là cần thiết.

III. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Tài Chính L C tại Vietcombank 59 ký tự

Để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính thương mại dưới hình thức L/C, Vietcombank cần tập trung vào các giải pháp về sản phẩm, quy trình, công nghệ và nguồn nhân lực. Việc đa dạng hóa sản phẩm L/C, cải tiến quy trình xử lý, ứng dụng công nghệ số, và phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp là rất quan trọng. Vietcombank cần tận dụng lợi thế là một trong những ngân hàng lớn nhất Việt Nam, có mạng lưới chi nhánh rộng khắp và quan hệ đại lý tốt với các ngân hàng quốc tế. Cần xem xét các nghiên cứu trước đây về tài chính thương mại, như nghiên cứu của Clark (2014) về tác động của tài chính thương mại đối với sự ổn định tài chính.

3.1. Đa dạng hóa sản phẩm L C và mở rộng dịch vụ gia tăng

Vietcombank có thể đa dạng hóa sản phẩm L/C bằng cách cung cấp các loại L/C khác nhau, như L/C trả chậm (Usance L/C), L/C chuyển nhượng (Transferable L/C), và L/C đối ứng (Back-to-Back L/C). Ngoài ra, Vietcombank có thể cung cấp các dịch vụ gia tăng, như tư vấn về tài chính thương mại, bảo hiểm rủi ro hối đoái, và tài trợ chuỗi cung ứng. Việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới cần dựa trên nhu cầu của khách hàng và xu hướng thị trường.

3.2. Tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ L C và ứng dụng công nghệ số

Vietcombank cần tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ L/C bằng cách đơn giản hóa thủ tục, giảm thời gian xử lý, và tăng cường tính minh bạch. Ứng dụng công nghệ số, như hệ thống quản lý chứng từ điện tử, chữ ký số, và công nghệ Blockchain, có thể giúp tự động hóa các quy trình, giảm thiểu sai sót, và tăng cường hiệu quả. Hệ thống CRM có thể được sử dụng để cải thiện quản lý khách hàng.

IV. Phát Triển Nguồn Nhân Lực cho Tài Chính Thương Mại L C 60 ký tự

Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt để đảm bảo chất lượng dịch vụ tài chính thương mại dưới hình thức L/C. Vietcombank cần đầu tư vào đào tạo và phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, có kiến thức sâu rộng về tài chính thương mại, am hiểu các quy tắc và thông lệ quốc tế, và có kỹ năng giao tiếp tốt. Cần khuyến khích nhân viên tham gia các khóa đào tạo chuyên môn, như CDCS (Certificate for Documentary Credit Specialists). Nghiên cứu của Henri (2013) nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cung cấp thông tin đầy đủ và đào tạo cho nhân viên.

4.1. Xây dựng đội ngũ chuyên gia L C và nâng cao năng lực tư vấn

Vietcombank cần xây dựng đội ngũ chuyên gia L/C có kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về các quy tắc và thông lệ quốc tế, và có khả năng tư vấn cho khách hàng về các giải pháp tài chính thương mại phù hợp. Cần khuyến khích nhân viên tham gia các khóa đào tạo chuyên môn, như CDCS (Certificate for Documentary Credit Specialists), và tạo điều kiện cho họ chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm.

4.2. Đào tạo và phát triển kỹ năng mềm cho nhân viên tài chính L C

Ngoài kiến thức chuyên môn, nhân viên tài chính L/C cần được trang bị các kỹ năng mềm, như kỹ năng giao tiếp, kỹ năng giải quyết vấn đề, kỹ năng làm việc nhóm, và kỹ năng ngoại ngữ. Các kỹ năng này giúp nhân viên tương tác hiệu quả với khách hàng, đối tác, và đồng nghiệp, và giải quyết các tình huống phát sinh một cách chuyên nghiệp. Đào tạo nên tập trung vào cả kiến thức và kỹ năng thực tế.

V. Ứng Dụng Thực Tiễn và Kết Quả Nghiên Cứu về Tài Chính L C 59 ký tự

Nghiên cứu về tài chính thương mại dưới hình thức L/C tại Vietcombank cần tập trung vào việc đánh giá hiệu quả hoạt động, xác định các vấn đề tồn tại, và đề xuất các giải pháp cải tiến. Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng để xây dựng các chính sách và quy trình phù hợp, nâng cao chất lượng dịch vụ, và tăng cường khả năng cạnh tranh của Vietcombank. Cần phân tích dữ liệu về số lượng giao dịch L/C, doanh thu, lợi nhuận, và mức độ hài lòng của khách hàng. Nghiên cứu của Garralda & Vasishtha (2015) cảnh báo về những tác động tiêu cực có thể xảy ra nếu các ngân hàng đồng loạt giảm quy mô danh mục tài chính thương mại.

5.1. Phân tích hiệu quả hoạt động L C tại Vietcombank giai đoạn 2018 2023

Cần thực hiện phân tích hiệu quả hoạt động L/C tại Vietcombank trong giai đoạn 2018-2023, bao gồm các chỉ tiêu như số lượng giao dịch, doanh thu, lợi nhuận, thị phần, và mức độ hài lòng của khách hàng. Phân tích cần tập trung vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, và đánh giá tác động của các giải pháp đã triển khai.

5.2. Đề xuất giải pháp dựa trên kết quả nghiên cứu và so sánh quốc tế

Dựa trên kết quả phân tích và so sánh với các ngân hàng quốc tế, cần đề xuất các giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả hoạt động L/C tại Vietcombank. Các giải pháp có thể bao gồm: cải tiến sản phẩm, quy trình, công nghệ, nguồn nhân lực, và quản lý rủi ro. Cần ưu tiên các giải pháp có tính khả thi cao và phù hợp với điều kiện thực tế của Vietcombank.

VI. Triển Vọng và Tương Lai của Tài Chính Thương Mại L C 55 ký tự

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và số hóa, tài chính thương mại dưới hình thức L/C sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thương mại quốc tế. Tuy nhiên, các ngân hàng cần thích ứng với những thay đổi của thị trường, như sự phát triển của thương mại điện tử, sự gia tăng của các hình thức thanh toán mới, và sự thay đổi của các quy định pháp luật. Vietcombank cần tiếp tục đổi mới và nâng cao năng lực cạnh tranh để duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính thương mại. Nghiên cứu của Ermakov et al. (2017) cho thấy công nghệ Blockchain có thể là một giải pháp tiềm năng để cải thiện phương thức thanh toán L/C.

6.1. Xu hướng số hóa và tác động đến nghiệp vụ tài chính L C

Xu hướng số hóa đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính thương mại, từ quy trình xử lý chứng từ đến phương thức thanh toán và quản lý rủi ro. Các ngân hàng cần đầu tư vào công nghệ số để tự động hóa các quy trình, giảm thiểu chi phí, và tăng cường tính bảo mật. Ứng dụng Blockchain, trí tuệ nhân tạo (AI), và dữ liệu lớn (Big Data) có thể giúp cải thiện hiệu quả và giảm thiểu rủi ro.

6.2. Cơ hội và thách thức cho Vietcombank trong bối cảnh hội nhập

Hội nhập kinh tế quốc tế mang lại nhiều cơ hội cho Vietcombank, như mở rộng thị trường, tiếp cận nguồn vốn mới, và nâng cao trình độ chuyên môn. Tuy nhiên, cũng có nhiều thách thức, như sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng quốc tế, sự thay đổi của các quy định pháp luật, và sự gia tăng của các rủi ro. Vietcombank cần chủ động nắm bắt cơ hội và vượt qua thách thức để phát triển bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

s BANKING ACADEMY FACULTY OF INTERNATIONAL BUSINESS --------- BACHELOR’S THESIS TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION – RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM Student : Nguyen Huong Giang Class : K20KDQTA Course : 2017 – 2021 Student ID : 20A4050097 Supervisor : Dr. Nguyen Thi Hong Hai Hanoi, May 2021 17014129178091000000 i DECLARATION I guarantee that my Bachelor’s thesis with the research topic "Trade finance under Letter of Credit transaction – Recommendations for Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade of Vietnam" is my personal research with the guidance of Dr. Nguyen Thi Hong Hai – Lecturer of the Falcuty of International Business, Banking Academy of Vietnam. Data sources and information used during the study are derived and cited in accordance with regulations.

Research results in the thesis topic serve for self – study and objectively analysis. I take all responsibility for my thesis. Student’s signature Nguyen Huong Giang ii ACKNOWLEDGEMENTS Throughout the writing of this thesis I have received a great deal of support and assistance. Foremost, I have to thank Banking Academy of Vietnam and the Faculty of International Business for creating good conditions for me in the process of studying in the past 4 years and completing this thesis.

Also, I would like to thank all lecturers of the Faculty of International Business and lectures of Banking Academy of Vietnam who equipped me with useful knowledge in the university years; and my classmates and friends for their suggestions. Especially, I would like to express my sincere gratitude to my advisor Dr. Nguyen Thi Hong Hai for the continuous support of my research, for her patience, motivation, enthusiasm, and immense knowledge. Her guidance helped me in all the time of research and writing of this thesis.

Last but not least, I would like to thank my family: my parents, my brother and my sister in-law for supporting me spiritually throughout my life. iii TABLE OF CONTENT DECLARATION. ii TABLE OF CONTENT. iii LIST OF ABBREVIATIONS.

vi LIST OF CHARTS. viii LIST OF FIGURES. viii LIST OF TABLES. Rationale of the study.

Research scope and objective .3 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION. THEORETICAL OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION. Overview of Letter of Credit. Overview of trade finance under Letter of Credit transaction.

Criteria for assessing trade finance under Letter of Credit transactions. FACTORS AFFECTING THE DEVELOPMENT OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTIONS .23 SUMMARY OF CHAPTER 1 .25 CHAPTER 2: EXPERIENCES IN TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION IN SOME COMMERCIAL BANKS. EXPERIENCES FROM ASIAN COMMERCIAL BANKS. Experiences from BRAC Bank.

Experiences from Hong Kong & Shanghai Banking Corporation Bank. EXPERIENCE FROM EUROPEAN COMMERCIAL BANKS. Experiences from Vnesheconombank. Experiences from Roseximbank.

Experiences from Sberbank .31 SUMMARY OF CHAPTER 2 .31 CHAPTER 3: ANALYZE ON THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. OVERVIEW OF JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. Structure of management apparatus. Business Operations of Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.

THE REAL SITUATION OF TRADE FINANCE UNDER LETTER OF CREDIT TRANSACTION AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. Trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam. Analyze the real situation of trade finance under Letter of Credit transaction at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.43 SUMMARY OF CHAPTER 3 .53 CHAPTER 4: RECOMMENDATIONS FOR JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM. SHORT - TERM SOLUTIONS.

Diversify trade finance under Letter of Credit product. Continuing to enhance process modification. Implement flexible measures in working. Strengthening international trade finance activities by Documentary Credit payment method.

LONG - TERM SOLUTIONS. Human resource development. Strengthening inspection, internal control and compliance. Branch network, correspondent banking relationship .58 SUMMARY OF CHAPTER 4 .61 vi LIST OF ABBREVIATIONS ADB Asian Development Bank API Application Programming Interface ATM Automatic Teller Machine B/L Bill of Lading BBLC Back–to–Back Letter of Credit BDT The currency for Bangladesh BRAC Bangladesh Rural Advancement Committee CAR Capital adequacy ratio CDCS Certificate for Documentary Credit Specialists CEB Commercial Bank of Ethiopia CRM IT Customer relationship management Information technology D/C Letter of Credit FY Fiscal Year GIC Guaranteed investment certificate HCMC Ho Chi Minh City HOSE Ho Chi Minh City Stock Exchange HSBC Hong Kong & Shanghai Banking Corporation ICC International Chamber of Commerce IFC International Finance Corporatio ING Internationale Nederlanden Groep ISBP International Standard Banking Practice ISP International Standby Practices L/C Letter of Credit MT700 Issue of a Documentary Credit POS Point Of Sale ROA Return on Assets ROE Return On Equity SBLC Standby Letter of Credit SLOC Standby Letter of Credit vii SMEs Small and Medium Enterprise SMS Short Message Service SWIFT Society for Worldwide Interbank and Financial Telecommunication UCP 600 The Uniform Custom and Practice for Documentary Credits UPAS L/C Usance payable at sight Letter of Credit URDG Uniform Rules for Demand Guarantees URR Uniform Rules for Bank-to-Bank Reimbursement US United States VCB Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam VCBL Vietcombank Leasing VCBR Vietcombank Remitance Company VCBS Vietcombank Securities Limited Company VCCBCC Vietcombank Corporate Channel Vietcombank Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam viii LIST OF CHARTS Chart Page Chart 3.1 The number of transaction offices and branches at Joint Stock 46 Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam from 2017 to 2019 Chart 3.2 Profit from trade finance under Letter of Credit transactions from 51 2018 to 2020 LIST OF FIGURES Figure Page Figure 1.1 The entire process under Letter of Credit transaction 7 Figure 2.1 The percentage of traditional trade finance used globally 26 Figure 2.2 Import traffic vs.

average value in FY2019, split by region, 27 based on SWIFT MT700 traffic Figure 2.3 SWIFT MT700 export L/C volumes by country/region 28 Figure 3.1 Management structure of Joint Stock Commercial Bank for 35 Foreign Trade of Vietnam ix LIST OF TABLES Table Page Table 3.1 Key financial ratios of Joint Stock Commercial Bank for Foreign 36 Trade of Vietnam from 2016 to 2020 Table 3.2 Liabilities and shareholders’ equity of Vietcombank from 2018 to 37 2020 Table 3.3 Loan portfolio by term of Vietcombank from 2018 to 2020 38 Table 3.4 Loan portfolio by debt group and proportion of Vietcombank 39 from 2018 to 2020 Table 3.5 The number of customers using trade finance at Joint Stock 44 Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam Table 3.6 Categorize customers using trade finance under Letter of Credit 45 transaction in 2020 Table 3.7 Customer satisfaction in trade finance under Letter of Credit 48 transaction from 2018 to 2020 Table 3.8 Revenue and Profit Statement of trade finance under Letter of 50 Credit transaction from 2018 to 2020 1 INTRODUCTION 1. Rationale of the study With any economy, the trend of international trade and global integration is hugely urgent and we cannot deny its importance. Economic integration brings enormous benefits, but nowadays, Vietnamese businesses participating in international trade playground are still facing many difficulties. The differences in financial resources, the quality of human resources, and the capital needs of the countries are enormous.

Knowing this, Vietnamese commercial banks have also used and maximized their advantages to help Vietnamese enterprises be advantageous in trading with foreign businesses. Trade finance plays a vital foreign trade and other business transactions. They are used in almost every phase of the transaction between the buyer and the seller. With the advantage of accumulated capital, well–trained professional techniques, commercial banks have been holding an increasingly vital role in international trade and other business transactions.

Letter of Credit is used popularly in international transactions. At the same time, the relationship between exporters and importers is insufficient to ensure trust with the other party, which means the importer does not agree to pay in advance or the exporter does not open the account. Therefore, in developing countries like Vietnam, Letter of Credit is used highly in 80% of small and medium enterprises in trade finance, mainly import finance. Current international trade finance under the L/C method is a service that banks provide both financial and reputable support.

Enterprises, if they know how to take advantage of this, can expand the scale of capital, increase production and business efficiency. Moreover, businesses are inevitably being established associated with the need to finance capital to perform foreign trade contracts. Because they do not have many relationships with partners, do not have enough financial capacity, time to affirm their prestige, and trust each other. Therefore, banking is the ultimate solution to help businesses overcome this challenging period.

And Letter of Credit is one of the unique payment methods to allow enterprises to solve this problem. 2 In Vietnam, Vietcombank is one of the largest commercial banks; international payment services and trade finance are the key areas that have made Vietcombank's brand for more than half a century. Currently, the bank is constantly expanding its agent relationships with central banks in the region and the world, diversifying products and services to affirm its leading position in international payment services and trade finance. Trade finance under Letter of Credit is a service that Vietcombank focuses on enhancing the quality of this product to meet the market's needs and help the bank affirm its strengths in the banking sector.

The bank plays many roles like issuing bank, advising bank or confirming bank in this payment method; which leads to high potential risk with its bank. So, the development and expansion of international trade financing activities in terms of service quality, variety of products in general, and international trade finance development by L/C payment method, in particular, have a significant role in overcoming difficulties for businesses, as well as increasing business efficiency for the bank. Moreover, the need for enterprises from banks is more complicated in the booming trade period, and enterprises are usually customers of different banks. Hence, companies can compare trade financing instruments between banks.

As a result, banks are pressured to update new products and develop their own devices continuously. Realizing that importance, I have chosen the topic "Trade finance under Letter of Credit transaction – Recommendations for Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam". Research purpose This thesis is researched for the following purposes: - Give a general theory on trade finance under Letter of Credit transaction, its legal framework, criteria for assessing it, and experiences from commercial banks around the world that have used service successfully. - Surveying gives an overview of trade finance under Letter of Credit at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, thereby assessing the achievements and limitations.

3 - Proposing recommendations to help apply trade finance under Letter of Credit at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam effectively. Research scope and objective This scope of the study is at Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam and focuses on trade finance under L/C transaction. Market analysis has been carried out in the following commercial banks in the world focus on trade finance under L/C transaction such as CBE bank, BRAC Bank, etc. The essay is researched with data from the period of 2017 – 2020.

It will give suggestions till the period of 2030 in which to offer trade finance under L/C transaction for Vietcombank. Research methodology To carry out theory research, I have used the statistic method, experimental research, and combined them with reference and comparison to highlight the research concerns. Statistic method: data collected from annual reports of some commercial banks, export-import enterprises, financial institutions, corporations like ICC, etc. Experimental research: collect information from related studies, compare the status of trade finance Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam.