Tác Động Của Thanh Khoản Đến Lợi Nhuận Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Nghiên cứu tác động của thanh khoản đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam, phân tích các yếu tố ảnh hưởng và xu hướng hiện tại.

• Tác giả: Nguyễn Thị Quỳnh Trang
• Người hướng dẫn: TS. Ung Thị Minh Lệ
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Của Thanh Khoản Đến Lợi Nhuận Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sỹ
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• PHẦN MỞ ĐẦU
• 0.1. Lý do chọn đề tài
• 0.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 0.3. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu
• 0.4. Câu hỏi nghiên cứu
• 0.5. Phương pháp nghiên cứu
• 0.6. Kết cấu của luận văn
• 1. CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THANH KHOẢN, RỦI RO THANH KHOẢN, LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG VÀ CÁC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG
• 1.1. Lý luận chung về thanh khoản và rủi ro thanh khoản của ngân hàng
• 1.1.1. Lý luận chung về thanh khoản của ngân hàng
• 1.1.1.1. Khái niệm thanh khoản của ngân hàng
• 1.1.1.2. Đo lường thanh khoản của ngân hàng
• 1.1.2. Lý luận chung về Rủi ro thanh khoản của ngân hàng
• 1.1.2.1. Khái niệm Rủi ro thanh khoản
• 1.1.2.2. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại
• 1.1.2.2.1. Nguyên nhân khách quan
• 1.1.2.2.2. Nguyên nhân chủ quan từ phía các NHTM
• 1.2. Ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại
• 1.3. Lý luận chung về lợi nhuận ngân hàng
• 1.3.1. Khái niệm lợi nhuận của ngân hàng
• 1.3.2. Các chỉ số đo lường lợi nhuận của ngân hàng
• 1.3.2.1. Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA: Return on asset)
• 1.3.2.2. Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE: Return on equity)
• 1.3.3. Mối quan hệ giữa ROA và ROE
• 1.3.4. Mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận của ngân hàng
• 1.4. Một số mô hình nghiên cứu về tác động của thanh khoản đến lợi nhuận ngân hàng
• 1.5. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN, LỢI NHUẬN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐỐI VỚI LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2012
• 2.1. Tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam
• 2.2. Thực trạng thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
• 2.2.1. Tỷ lệ nắm giữ tài sản thanh khoản
• 2.2.2. Lãi suất diễn biến phức tạp
• 2.2.3. Tăng trưởng tín dụng cao
• 2.2.4. Tỷ lệ cho vay so với nguồn vốn huy động cao
• 2.3. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
• 2.3.1. Nguyên nhân khách quan
• 2.3.2. Nguyên nhân chủ quan
• 2.4. Thực trạng về lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
• 2.4.1. Sự tăng trưởng về quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu
• 2.4.2. Các tỷ số phân tích khả năng sinh lời
• 2.5. Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
• 2.6. Tác động của thanh khoản đến lợi nhuận các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
• 2.7. Kết quả phỏng vấn một số chuyên gia tại Việt Nam
• 2.8. Phương pháp nghiên cứu và thu thập dữ liệu
• 2.9. Mô hình nghiên cứu đề xuất
• 2.10. Kết quả nghiên cứu
• 2.11. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN VÀ GIA TĂNG LỢI NHUẬN TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
• 3.1. Định hướng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2020
• 3.2. Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và gia tăng lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
• 3.2.1. Hoàn thiện hệ thống pháp luật
• 3.2.1.1. Về phía NHNN
• 3.2.1.2. Về phía các NHTM
• 3.2.2. Xây dựng thương hiệu có tầm cỡ khu vực và quốc tế
• 3.2.3. Xây dựng đội ngũ cán bộ và nhân viên có đạo đức nghề nghiệp và tinh thông nghiệp vụ ngân hàng
• 3.2.4. Tăng cường dự báo các điều kiện kinh tế vĩ mô
• 3.2.5. Cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có
• 3.2.6. Đảm bảo duy trì dự trữ sơ cấp và dự trữ thứ cấp
• 3.2.7. Gia tăng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng đóng góp vào lợi nhuận
• 3.2.8. Thực hiện tốt việc quản lý rủi ro lãi suất
• 3.2.9. Hoàn thiện cơ chế chuyển vốn nội bộ
• 3.2.10. Kiểm soát nợ xấu
• 3.3. Kết luận chương 3
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM CÓ DỮ LIỆU ĐƯỢC THU THẬP
• PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NHÓM NHTM

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Tác Động Thanh Khoản Đến Lợi Nhuận NHTM VN

Thanh khoản, theo Uỷ ban Basel, là khả năng ngân hàng tăng tài sản và đáp ứng nghĩa vụ nợ mà không thiệt hại lớn. Tình trạng thiếu thanh khoản ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng. Ngân hàng có thanh khoản tốt nắm giữ tài sản thanh khoản, dễ chuyển đổi thành tiền mặt hoặc huy động vốn nhanh với chi phí thấp. Việc duy trì thanh khoản và lợi nhuận là một bài toán khó. Tài sản thanh khoản cao thường có lợi nhuận thấp, gây tốn chi phí cơ hội. Vì vậy, các ngân hàng cần có một chính sách quản lý thanh khoản hiệu quả. Tại Việt Nam, thiếu hụt thanh khoản đã khiến nhiều ngân hàng mất khách hàng, ảnh hưởng đến uy tín và kết quả kinh doanh. Nghiên cứu về "Tác động của thanh khoản đối với lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam" là vô cùng cấp thiết.

1.1. Định Nghĩa Thanh Khoản Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Thanh khoản ngân hàng là khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong hoạt động giao dịch. Điều này bao gồm chi trả tiền gửi, giải ngân các khoản vay, thanh toán và các hoạt động tài chính khác. Ngân hàng cần đảm bảo có đủ nguồn lực để thực hiện các nghĩa vụ này một cách kịp thời và đầy đủ. Thiếu thanh khoản có thể dẫn đến các vấn đề nghiêm trọng. Nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh. Tài sản được coi là có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển hóa thành tiền thấp và có khả năng chuyển hóa ra tiền nhanh, ví dụ như trái phiếu kho bạc.

1.2. Đo Lường Thanh Khoản và Rủi Ro Thanh Khoản Ngân Hàng

Trạng thái thanh khoản của ngân hàng được xác định thông qua mô hình Cung - Cầu về thanh khoản. Cung thanh khoản là các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng. Cầu thanh khoản là nhu cầu vốn cho các mục đích hoạt động của ngân hàng. Khi cung không đủ cầu, ngân hàng rơi vào tình trạng thiếu hụt. Thâm hụt thanh khoản làm ngân hàng mất cơ hội đầu tư tốt và mất khách hàng. Nhà quản trị ngân hàng phải đưa ra quyết định về thời điểm và cách thức bổ sung thanh khoản. Để đảm bảo khả năng chi trả, ngân hàng phải giám sát hàng ngày dự trữ thanh khoản, bao gồm dự trữ sơ cấp và dự trữ thứ cấp. Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu rút tiền hoặc thực hiện cam kết tín dụng.

II. Rủi Ro Thanh Khoản Thách Thức Lợi Nhuận Ngân Hàng Tại VN

Rủi ro thanh khoản là một nguy cơ tiềm ẩn đối với lợi nhuận ngân hàng. Theo A.Vento, đó là tình trạng ngân hàng không đủ nguồn tài chính để thanh toán nợ đến hạn hoặc phải sử dụng nguồn vốn với chi phí cao. Khi rủi ro thanh khoản xảy ra, ngân hàng phải chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc huy động vốn từ bên ngoài với chi phí cao. Điều này có thể dẫn đến mất tiền gửi, khó thu hút khách hàng mới và giảm lợi nhuận. Các yếu tố khách quan như chính sách tiền tệ và chu kỳ kinh doanh cũng có thể làm tăng rủi ro thanh khoản. Do đó, việc quản lý rủi ro thanh khoản là vô cùng quan trọng để đảm bảo hoạt động ổn định và sinh lời của ngân hàng.

2.1. Nguyên Nhân Khách Quan Dẫn Đến Rủi Ro Thanh Khoản NHTM

Chính sách tiền tệ của NHNN là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thanh khoản. NHNN sử dụng nghiệp vụ thị trường mở, quy định dự trữ bắt buộc và lãi suất chiết khấu để điều chỉnh cung tiền. Mua trái phiếu từ NHTM làm tăng cung tiền và thanh khoản, trong khi bán trái phiếu làm giảm. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao làm tăng nguồn cung thanh khoản của NHTM. Lãi suất chiết khấu thấp tạo điều kiện cho NHTM vay tiền với chi phí thấp. Chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng đến thanh khoản. Nhu cầu tiền mặt tăng cao vào cuối năm gây áp lực lên nguồn vốn ngân hàng. Những sự cố khách quan như mất lòng tin của khách hàng và khách hàng mất khả năng chi trả cũng làm gia tăng rủi ro thanh khoản.

2.2. Nguyên Nhân Chủ Quan Dẫn Đến Rủi Ro Thanh Khoản NHTM

Sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ là một nguyên nhân chủ quan gây ra rủi ro thanh khoản. Ngân hàng vay quá nhiều tiền gửi ngắn hạn và chuyển chúng thành tài sản dài hạn. Điều này dẫn đến tình trạng mất cân xứng giữa ngày đáo hạn của các khoản sử dụng vốn và nguồn vốn huy động. Quản lý tài sản nợ và tài sản có kém hiệu quả cũng làm tăng rủi ro thanh khoản. Việc không tuân thủ các quy định về an toàn vốn và quản lý rủi ro cũng có thể gây ra vấn đề thanh khoản. Hơn nữa, việc thiếu giám sát và kiểm soát nội bộ yếu kém có thể tạo điều kiện cho các hành vi gian lận và lạm dụng, ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của ngân hàng.

2.3. Ảnh Hưởng Của Rủi Ro Thanh Khoản Đến Hoạt Động Kinh Doanh

Rủi ro thanh khoản sẽ khiến hiệu quả hoạt động ngân hàng bị suy giảm. Ngân hàng có thể sẽ phải bán tài sản với giá thấp hoặc vay vốn với lãi suất cao để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Điều này làm giảm lợi nhuận và ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh. Mất lòng tin của khách hàng là một hậu quả nghiêm trọng của rủi ro thanh khoản. Khách hàng có thể rút tiền hàng loạt, gây áp lực lớn lên ngân hàng. Uy tín của ngân hàng cũng bị ảnh hưởng, khiến việc thu hút khách hàng mới trở nên khó khăn hơn. Rủi ro thanh khoản có thể dẫn đến phá sản ngân hàng nếu không được kiểm soát kịp thời.

III. Tối Ưu Quản Lý Thanh Khoản Để Nâng Cao Lợi Nhuận NHTM

Quản lý thanh khoản hiệu quả là yếu tố then chốt để nâng cao lợi nhuận ngân hàng. Ngân hàng cần xác định rõ mức thanh khoản tối ưu, cân bằng giữa việc đảm bảo khả năng thanh toán và tối đa hóa lợi nhuận. Việc quản lý tài sản và nợ một cách chặt chẽ là rất quan trọng. Ngân hàng nên đa dạng hóa nguồn vốn và tài sản để giảm thiểu rủi ro. Các công cụ quản lý thanh khoản như dự báo dòng tiền, phân tích khoảng trống thanh khoản và stress test cần được sử dụng thường xuyên. Bên cạnh đó, xây dựng chính sách quản lý rủi ro thanh khoản phù hợp với đặc điểm của từng ngân hàng cũng là một yêu cầu cần thiết.

3.1. Các Chỉ Số Đo Lường Lợi Nhuận Ngân Hàng Quan Trọng

Lợi nhuận của ngân hàng được đo lường bằng nhiều chỉ số khác nhau, trong đó quan trọng nhất là ROA (Return on Assets) và ROE (Return on Equity). ROA cho biết khả năng sinh lời trên tổng tài sản, trong khi ROE cho biết khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu. NIM (Net Interest Margin), tỷ lệ lãi cận biên, cũng là một chỉ số quan trọng, thể hiện hiệu quả hoạt động tín dụng. Phân tích các chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng và đưa ra các quyết định quản lý phù hợp. Các ngân hàng cần phải có mục tiêu về ROA, ROE phù hợp với quy mô, năng lực của mình.

3.2. Mối Quan Hệ Giữa Thanh Khoản Và Lợi Nhuận Ngân Hàng

Có một mối quan hệ phức tạp giữa thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng. Việc nắm giữ quá nhiều tài sản thanh khoản có thể làm giảm lợi nhuận, vì tài sản thanh khoản thường có lợi nhuận thấp hơn. Tuy nhiên, thiếu thanh khoản có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận. Do đó, ngân hàng cần tìm ra điểm cân bằng tối ưu giữa hai yếu tố này. Việc quản lý thanh khoản hiệu quả giúp ngân hàng giảm thiểu chi phí huy động vốn, tối ưu hóa việc sử dụng tài sản và nâng cao khả năng sinh lời.

3.3. Ứng Dụng Mô Hình CAMELS Trong Quản Lý Thanh Khoản

Mô hình CAMELS là một công cụ hữu ích để đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng và quản lý thanh khoản. CAMELS bao gồm các yếu tố: vốn (Capital adequacy), tài sản (Asset quality), quản lý (Management), thu nhập (Earnings), thanh khoản (Liquidity), và nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk). Đánh giá thanh khoản theo mô hình CAMELS giúp ngân hàng xác định các điểm yếu và đưa ra các biện pháp khắc phục. Mô hình này cung cấp một cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của ngân hàng và giúp nhà quản lý đưa ra các quyết định sáng suốt.

IV. Thực Trạng Tác Động Thanh Khoản Lên Lợi Nhuận NHTM 2008 2012

Giai đoạn 2008-2012 chứng kiến nhiều biến động trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Tình hình thanh khoản và lợi nhuận của các ngân hàng thương mại có sự khác biệt đáng kể. Một số ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản do tăng trưởng tín dụng quá nóng và quản lý rủi ro yếu kém. Tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của các ngân hàng trong giai đoạn này là không đồng đều, phụ thuộc vào chiến lược kinh doanh, quy mô và năng lực quản lý của từng ngân hàng. Phân tích dữ liệu tài chính của các ngân hàng trong giai đoạn này giúp làm rõ hơn mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận.

4.1. Tổng Quan Hệ Thống Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam 2008 2012

Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012 trải qua nhiều thay đổi quan trọng. Số lượng ngân hàng có xu hướng giảm do quá trình tái cơ cấu. Tăng trưởng tín dụng và huy động vốn có những biến động lớn, phản ánh tình hình kinh tế vĩ mô. Tỷ lệ nợ xấu tăng cao, gây áp lực lên lợi nhuận của các ngân hàng. NHNN đã thực hiện nhiều biện pháp để ổn định hệ thống ngân hàng và kiểm soát lạm phát. Cấu trúc vốn của các ngân hàng cũng có sự thay đổi, với sự gia tăng của vốn chủ sở hữu và vốn huy động.

4.2. Thực Trạng Lợi Nhuận Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam 2008 2012

Lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012 chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Tăng trưởng tín dụng là một yếu tố quan trọng, nhưng cũng đi kèm với rủi ro tín dụng. Lãi suất và tỷ giá hối đoái cũng có tác động đáng kể đến lợi nhuận. Các yếu tố vĩ mô như GDP và lạm phát cũng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng. Cơ cấu thu nhập của các ngân hàng có sự thay đổi, với sự gia tăng của thu nhập từ dịch vụ và các hoạt động phi tín dụng.

V. Giải Pháp Hạn Chế Rủi Ro Thanh Khoản Gia Tăng Lợi Nhuận NHTM

Để hạn chế rủi ro thanh khoản và gia tăng lợi nhuận, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp. Hoàn thiện hệ thống pháp luật và nâng cao năng lực quản lý rủi ro là rất quan trọng. Tăng cường dự báo các điều kiện kinh tế vĩ mô và cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có cũng cần được chú trọng. Bên cạnh đó, gia tăng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng và hoàn thiện cơ chế chuyển vốn nội bộ cũng là những giải pháp hiệu quả.

5.1. Hoàn Thiện Hệ Thống Pháp Luật Về Quản Lý Thanh Khoản NHTM

Hệ thống pháp luật cần được hoàn thiện để tạo hành lang pháp lý rõ ràng và minh bạch cho hoạt động quản lý thanh khoản. NHNN cần ban hành các quy định chi tiết về tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ thanh khoản và các chỉ số giám sát khác. Các quy định này cần được cập nhật thường xuyên để phù hợp với tình hình thực tế. Bên cạnh đó, cần tăng cường giám sát và kiểm tra việc tuân thủ các quy định pháp luật của các ngân hàng thương mại.

5.2. Xây Dựng Đội Ngũ Cán Bộ Ngân Hàng Giỏi Đạo Đức Nghề Nghiệp

Đội ngũ cán bộ ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý thanh khoản và đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả. Cần xây dựng đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn cao, am hiểu về các nghiệp vụ ngân hàng và quản lý rủi ro. Bên cạnh đó, cần chú trọng đến đạo đức nghề nghiệp và tính liêm chính của cán bộ ngân hàng. Các ngân hàng cần xây dựng môi trường làm việc minh bạch, công bằng và khuyến khích sự sáng tạo.

5.3. Tăng Cường Dự Báo Điều Kiện Kinh Tế Vĩ Mô

Dự báo chính xác các điều kiện kinh tế vĩ mô là rất quan trọng để quản lý thanh khoản hiệu quả. Các ngân hàng cần đầu tư vào hệ thống thu thập và phân tích thông tin kinh tế. Việc sử dụng các mô hình kinh tế lượng để dự báo GDP, lạm phát, tỷ giá hối đoái và các chỉ số khác giúp ngân hàng đưa ra các quyết định kinh doanh sáng suốt. Ngân hàng cũng cần xây dựng các kịch bản khác nhau và chuẩn bị sẵn các phương án ứng phó.

VI. Kết Luận Thanh Khoản Và Lợi Nhuận Trong Tương Lai NHTM

Quản lý thanh khoản hiệu quả là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, các ngân hàng cần nâng cao năng lực quản lý rủi ro, đa dạng hóa nguồn vốn và tối ưu hóa việc sử dụng tài sản. Việc tuân thủ các chuẩn mực quốc tế như Basel III cũng là một yêu cầu cần thiết. Chỉ khi đó, các ngân hàng mới có thể vượt qua các thách thức và đạt được lợi nhuận bền vững trong tương lai.

6.1. Tác Động Của Basel III Đến Quản Lý Thanh Khoản

Basel III là một bộ tiêu chuẩn quốc tế về quản lý vốn và thanh khoản ngân hàng. Basel III yêu cầu các ngân hàng phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn cao hơn và có đủ tài sản thanh khoản để đáp ứng nhu cầu thanh toán trong ngắn hạn. Việc áp dụng Basel III giúp tăng cường sự ổn định của hệ thống ngân hàng và giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Tuy nhiên, việc tuân thủ Basel III cũng đòi hỏi các ngân hàng phải có những điều chỉnh lớn trong hoạt động kinh doanh và quản lý.

6.2. Tương Lai Của Quản Lý Thanh Khoản Tại NHTM Việt Nam

Trong tương lai, quản lý thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam sẽ đối mặt với nhiều thách thức mới. Sự phát triển của công nghệ tài chính (Fintech) và các kênh thanh toán mới đòi hỏi các ngân hàng phải có những điều chỉnh phù hợp. Việc tăng cường hợp tác quốc tế và chia sẻ thông tin cũng là rất quan trọng. Chỉ khi đó, các ngân hàng mới có thể quản lý thanh khoản hiệu quả và đảm bảo sự phát triển bền vững trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Nội dung chính

## Tổng quan nghiên cứu

Trong giai đoạn 2008-2012, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trải qua nhiều biến động về thanh khoản và lợi nhuận, chịu ảnh hưởng bởi các chính sách tiền tệ và biến động kinh tế vĩ mô. Thanh khoản ngân hàng được hiểu là khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn mà không gây thiệt hại quá mức, trong khi lợi nhuận ngân hàng phản ánh hiệu quả kinh doanh qua các chỉ số như ROA và ROE. Mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận là một vấn đề quan trọng, bởi các tài sản có tính thanh khoản cao thường đem lại lợi nhuận thấp, tạo ra sự đánh đổi trong quản trị ngân hàng. Mục tiêu nghiên cứu nhằm phân tích tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó đề xuất các giải pháp quản lý hiệu quả. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào ba nhóm ngân hàng chính tại Việt Nam, dựa trên dữ liệu báo cáo tài chính giai đoạn 2008-2012. Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc hỗ trợ các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan quản lý nhà nước cân đối giữa mục tiêu thanh khoản và lợi nhuận, góp phần nâng cao sự ổn định và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Việt Nam.

## Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

### Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu dựa trên các lý thuyết về thanh khoản ngân hàng, rủi ro thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng. Thanh khoản được định nghĩa là khả năng tiếp cận các tài sản hoặc nguồn vốn có thể chuyển đổi thành tiền mặt với chi phí thấp và nhanh chóng. Rủi ro thanh khoản là nguy cơ ngân hàng không đủ khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính đúng hạn hoặc phải huy động vốn với chi phí cao. Lợi nhuận ngân hàng được đo lường qua các chỉ số ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản) và ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu), phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản và vốn. Mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận được xem xét qua các mô hình kinh tế lượng, trong đó thanh khoản có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến lợi nhuận tùy thuộc vào mức độ nắm giữ tài sản thanh khoản và điều kiện thị trường. Các khái niệm chính bao gồm: thanh khoản, rủi ro thanh khoản, lợi nhuận ngân hàng, ROA, ROE, và mô hình cung cầu thanh khoản.

### Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả để phân tích thực trạng thanh khoản và lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012. Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thuộc ba nhóm chính: ngân hàng có sự chi phối của nhà nước, nhóm 5 ngân hàng thương mại cổ phần lớn, và nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần còn lại. Phương pháp nghiên cứu định lượng được áp dụng thông qua mô hình kinh tế lượng để đo lường tác động của các chỉ tiêu thanh khoản đến lợi nhuận ngân hàng. Cỡ mẫu bao gồm toàn bộ các ngân hàng có dữ liệu đầy đủ trong giai đoạn nghiên cứu. Phân tích tương quan và hồi quy đa biến được sử dụng để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu, giúp xác định mức độ ảnh hưởng của thanh khoản đến các chỉ số lợi nhuận ROA và ROE.

## Kết quả nghiên cứu và thảo luận

### Những phát hiện chính

1. **Tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản trung bình khoảng 25,74%** trong giai đoạn 2008-2012, với nhóm ngân hàng thương mại cổ phần lớn giữ tỷ lệ cao nhất trên 30%, trong khi nhóm ngân hàng có sự chi phối của nhà nước thấp nhất, chỉ khoảng 15,25%.  
2. **Tăng trưởng tín dụng và huy động vốn có sự biến động mạnh**, với tín dụng tăng từ 23,38% năm 2008 lên khoảng 37,91% năm 2012, trong khi huy động vốn không theo kịp, dẫn đến tỷ lệ cho vay trên vốn huy động trung bình vượt mức 100%, tiềm ẩn rủi ro thanh khoản cao.  
3. **Lãi suất huy động và cho vay biến động phức tạp**, có thời điểm lãi suất huy động lên tới 19%/năm, gây áp lực lớn lên thanh khoản ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng quy mô nhỏ.  
4. **Tỷ lệ nợ xấu tăng cao**, từ khoảng 2-3% giai đoạn 2008-2011 lên tới 8% năm 2012, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thu hồi vốn và thanh khoản của ngân hàng.  
5. **Mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận là mối quan hệ đánh đổi**, khi nắm giữ tài sản thanh khoản cao giúp giảm rủi ro nhưng làm giảm lợi nhuận, trong khi thiếu hụt thanh khoản làm tăng chi phí vốn và rủi ro phá sản.

### Thảo luận kết quả

Kết quả cho thấy các ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu phải đối mặt với thách thức lớn trong việc cân đối giữa thanh khoản và lợi nhuận. Tỷ lệ tài sản thanh khoản thấp ở một số ngân hàng cho thấy nguy cơ thiếu hụt thanh khoản, đặc biệt trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng cao và lãi suất biến động. So sánh với các nghiên cứu quốc tế, mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận có tính chất phi tuyến, với điểm tối ưu ở mức nắm giữ tài sản thanh khoản vừa phải. Các biến động lãi suất và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước đã ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng huy động vốn và chi phí vốn của các ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu tăng cao làm giảm khả năng thu hồi vốn, gây áp lực lên thanh khoản và lợi nhuận. Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ tài sản thanh khoản và tỷ lệ nợ xấu để minh họa rõ hơn các xu hướng này.

## Đề xuất và khuyến nghị

1. **Hoàn thiện hệ thống pháp luật và chính sách quản lý thanh khoản** nhằm tạo khung pháp lý rõ ràng, hỗ trợ các ngân hàng duy trì tỷ lệ tài sản thanh khoản hợp lý, giảm thiểu rủi ro thanh khoản.  
2. **Tăng cường dự báo và quản lý các điều kiện kinh tế vĩ mô** để các ngân hàng có thể chủ động điều chỉnh chính sách huy động và cho vay phù hợp với biến động thị trường.  
3. **Cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có** nhằm cân đối kỳ hạn giữa nguồn vốn huy động và cho vay, giảm thiểu mất cân đối kỳ hạn gây rủi ro thanh khoản.  
4. **Gia tăng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng** như dịch vụ ngân hàng để đa dạng hóa nguồn thu, giảm áp lực lên lợi nhuận từ hoạt động tín dụng truyền thống.  
5. **Kiểm soát và xử lý nợ xấu hiệu quả** để cải thiện chất lượng tài sản, nâng cao khả năng thu hồi vốn, từ đó cải thiện thanh khoản và lợi nhuận.  
6. **Xây dựng đội ngũ cán bộ có đạo đức nghề nghiệp và năng lực quản trị thanh khoản** nhằm nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.  
Các giải pháp cần được thực hiện đồng bộ trong vòng 3-5 năm tới, phối hợp giữa Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại.

## Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. **Các nhà quản lý ngân hàng thương mại**: Hỗ trợ trong việc xây dựng chính sách quản trị thanh khoản và lợi nhuận, cân đối rủi ro và hiệu quả kinh doanh.  
2. **Cơ quan quản lý nhà nước và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam**: Cung cấp cơ sở khoa học để điều chỉnh chính sách tiền tệ và giám sát hoạt động ngân hàng.  
3. **Các nhà nghiên cứu và học viên ngành Tài chính - Ngân hàng**: Là tài liệu tham khảo chuyên sâu về mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận trong ngân hàng.  
4. **Các nhà đầu tư và cổ đông ngân hàng**: Hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của ngân hàng, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

## Câu hỏi thường gặp

1. **Thanh khoản ngân hàng là gì?**  
Thanh khoản là khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn bằng cách chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc huy động vốn với chi phí thấp và nhanh chóng.

2. **Tại sao thanh khoản và lợi nhuận có mối quan hệ đánh đổi?**  
Tài sản có tính thanh khoản cao thường đem lại lợi nhuận thấp, trong khi tài sản sinh lợi cao thường kém thanh khoản, do đó ngân hàng phải cân đối giữa hai mục tiêu này để tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.

3. **Các chỉ số nào dùng để đo lường lợi nhuận ngân hàng?**  
Chỉ số phổ biến là ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản) và ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu), phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản và vốn của ngân hàng.

4. **Nguyên nhân chính gây rủi ro thanh khoản trong ngân hàng là gì?**  
Bao gồm nguyên nhân khách quan như chính sách tiền tệ, chu kỳ kinh doanh và nguyên nhân chủ quan như mất cân đối kỳ hạn tài sản và nợ, biến động lãi suất, và chất lượng tín dụng kém.

5. **Làm thế nào để ngân hàng giảm thiểu rủi ro thanh khoản?**  
Ngân hàng cần duy trì tỷ lệ tài sản thanh khoản hợp lý, đa dạng hóa nguồn vốn, kiểm soát chất lượng tín dụng, và xây dựng chính sách quản lý rủi ro hiệu quả.

## Kết luận

- Thanh khoản và lợi nhuận là hai yếu tố quan trọng, có mối quan hệ đánh đổi nhưng cần được cân bằng để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.  
- Giai đoạn 2008-2012, các ngân hàng thương mại Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức về thanh khoản do biến động kinh tế và chính sách tiền tệ.  
- Tỷ lệ tài sản thanh khoản trung bình khoảng 25,74%, trong khi tỷ lệ cho vay trên vốn huy động vượt mức an toàn, tiềm ẩn rủi ro thanh khoản cao.  
- Nợ xấu tăng cao ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng.  
- Đề xuất các giải pháp đồng bộ về pháp luật, quản lý, cơ cấu tài sản và nâng cao năng lực quản trị nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và gia tăng lợi nhuận.  

Tiếp theo, cần triển khai các giải pháp đề xuất trong vòng 3-5 năm và tiếp tục nghiên cứu mở rộng để cập nhật các biến động mới của thị trường. Các nhà quản lý và nghiên cứu nên áp dụng kết quả này để nâng cao hiệu quả quản trị ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.

**Hành động ngay hôm nay để cân bằng thanh khoản và lợi nhuận, đảm bảo sự phát triển bền vững của ngân hàng Việt Nam!**

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THANH KHOẢN, RỦI RO THANH KHOẢN, LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG VÀ CÁC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 1. Lý luận chung về thanh khoản và rủi ro thanh khoản của ngân hàng 1. Lý luận chung về thanh khoản của ngân hàng 1. Khái niệm thanh khoản của ngân hàng Thanh khoản là khả năng tiếp cận các khoản tài sản hoặc nguồn vốn có thể dùng để chi trả với chi phí hợp lý ngay khi nhu cầu vốn phát sinh.

Một nguồn vốn được gọi là có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh. Một tài sản được gọi là có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển hoá thành tiền thấp và có khả năng chuyển hoá ra tiền nhanh3. Trong thực tế những tài sản có tính thanh khoản cao gồm các giấy tờ có giá như: Trái phiếu kho bạc, thương phiếu, hối phiếu…những tài sản có tính thanh khoản thấp như bất động sản, dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị… Như vậy, đứng trên phương diện của ngân hàng, thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng đầy đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động giao dịch như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và các hoạt động giao dịch tài chính khác. Đo lường thanh khoản của ngân hàng Trạng thái thanh khoản của NH được xác định thông qua mô hình Cung - Cầu về thanh khoản.

Cung thanh khoản là các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng, là nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng, bao gồm những hoạt động sau đây: - Các khoản tiền gửi đang chuyển. - Doanh thu từ việc cung ứng các dịch vụ, - Thu nợ tín dụng, 3 Giáo trình Quản trị Ngân hàng thương mại – PGS. Trần Huy Hoàng -5- - Bán các tài sản đang kinh doanh và sử dụng, - Vay mượn từ thị trường tiền tệ. Cầu thanh khoản là nhu cầu vốn cho các mục đích hoạt động của ngân hàng, các khoản làm giảm quỹ của ngân hàng.

Thông thường, lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng, có những hoạt động tạo cầu thanh khoản: - Khách hàng rút các khoản tiền gửi, - Các nhu cầu tín dụng có chất lượng cao, - Hoàn trả các khoản vay mượn phi tiền gửi, - Chi phí hoạt động kinh doanh, - Thanh toán cổ tức cho cổ đông. Trong trường hợp nguồn cung thanh khoản không đủ để đáp ứng nhu cầu về thanh khoản, ngân hàng sẽ rơi vào trạng thái thiếu hụt thanh khoản và phải tìm cách huy động để bổ sung vốn thanh khoản. Thâm hụt thanh khoản xảy ra làm cho ngân hàng mất những cơ hội đầu tư tốt có thể mang lại lợi nhuận, mất khách hàng khi họ phải đến ngân hàng khác vay. Từ việc mất khách hàng vay vốn sẽ dẫn đến mất khách hàng tiền gửi, vì giảm lòng tin của người gửi tiền, khả năng huy động vốn của ngân hàng kém đi.

Trong trường hợp này, nhà quản trị ngân hàng phải đưa ra quyết định ở đâu và thời điểm nào cần phải bổ sung thanh khoản để đáp ứng nhu cầu với chi phí thấp nhất và kịp thời nhất. Ngân hàng thường áp dụng các biện pháp như: Sử dụng dự trữ bắt buộc dư ra, bán dự trữ thứ cấp, vay qua đêm, tái chiết khấu, vay trên thị trường tiền tệ,… Ngược lại với trạng thái thiếu hụt thanh khoản là thặng dư thanh khoản, lúc này cung về thanh khoản lớn hơn cầu về thanh khoản, thường xảy ra khi nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả, ngân hàng không tiếp cận được với khách hàng hoặc không lựa chọn được nhiều khách hàng để cho vay; do đó, nhà quản trị cần phải đưa ra quyết định sử dụng nguồn thanh khoản thừa để đầu tư kiếm lời cho đến khi nguồn thanh khoản này được sử dụng để đáp ứng thanh khoản trong tương lai. Thông thường, ngân hàng -6- thường sử dụng thanh khoản thừa này để mua các chứng khoán dự trữ thứ cấp đã bán ra trước đó, cho vay trên thị trường tiền tệ,… Để đảm bảo khả năng chi trả tức thời tại mọi thời điểm, các ngân hàng phải giám sát hàng ngày dự trữ thanh khoản của mình. Dự trữ thanh khoản bao gồm cả dự trữ sơ cấp bằng tiền (tiền mặt tại quỹ, tiền gửi NHNN, tiền gửi các TCTD khác) và dự trữ thứ cấp (giấy tờ có giá có đủ điều kiện để tái cấp vốn hoặc tái chiết khấu, hạn mức tín dụng được cấp bởi tổ chức tài chính khác,…).

Đồng thời, các ngân hàng cần xây dựng chính sách quản lý tài sản để đảm bảo duy trì nguồn vốn ổn định và có tính thanh khoản cao trong dài hạn. Theo bộ chỉ số lành mạnh tài chính của IMF được nhiều nước áp dụng, các chỉ số đánh giá sự lành mạnh về thanh khoản của ngân hàng bao gồm: - Chỉ số tài sản thanh khoản trên tổng tài sản – hệ số tài sản thanh khoản (Liquid asset to total asset – Liquid asset ratio): đo lường mức thanh khoản của ngân hàng, cho biết khả năng đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt theo dự tính và bất thường của khách hàng. - Tài sản thanh khoản trên nguồn vốn ngắn hạn (Liquid assets to shortterm liabilities): cho biết khả năng đáp ứng việc rút vốn ngắn hạn của khách hàng mà không ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng. - Tổng tiền gửi của khách hàng so với tổng dư nợ (Customer deposit to total noninterbank loans): dùng để phát hiện những vấn đề thanh khoản, tỷ lệ này thấp cho thấy nguy cơ căng thẳng trong hệ thống ngân hàng và có thể là dấu hiệu dẫn đến sự suy giảm niềm tin của người gửi tiền vào hệ thống ngân hàng.

- Chênh lệch giữa lãi suất liên ngân hàng cao nhất và thấp nhất (Spread between highest and lowest interbank rate): để đánh giá các vấn đề thanh khoản và rủi ro của hệ thống ngân hàng, nếu chênh lệch càng lớn cho thấy một vài ngân hàng đang gặp vấn đề về thanh khoản4. 4 Bộ chỉ số lành mạnh tài chính theo tiêu chuẩn IMF (NHNN, 2011) -7- 1. Lý luận chung về Rủi ro thanh khoản của ngân hàng: 1. Khái niệm Rủi ro thanh khoản Theo A.Vento, rủi ro thanh khoản là một loại rủi ro của ngân hàng khi ngân hàng không có đủ các nguồn tài chính để thanh toán các nghĩa vụ nợ vào thời điểm đến hạn, hoặc là phải sử dụng những nguồn tài chính với chi phí cao mặc dù ngân hàng vẫn có khả năng thanh toán5.

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không có đủ lượng tiền mặt để đáp ứng nhu cầu rút tiền tức thì của khách hàng, hoặc không thể thực hiện các cam kết giải ngân các khoản tín dụng đến hạn như đã cam kết. Khi đó, ngân hàng phải chuyển đổi các tài sản khác thành tiền mặt, hoặc huy động các nguồn vốn từ bên ngoài với chi phí cao như vay trên thị trường liên ngân hàng, vay tái chiết khấu,… Rủi ro thanh khoản là một trong những dấu hiệu cho thấy ngân hàng đang rơi vào tình trạng khó khăn tài chính nghiêm trọng. Hậu quả là ngân hàng mất dần các khoản tiền gửi cũ vì áp lực rút tiền ngày càng gia tăng, không thể thu hút thêm các khoản tiền gửi mới vì thái độ dè dặt của công chúng đối với ngân hàng, một số ngân hàng thì ở trong tình thế cho vay một cách miễn cưỡng vì phải huy động vốn với mức lãi suất cao hơn lãi suất cho vay, làm suy giảm hơn nữa lợi nhuận của ngân hàng. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại  Nguyên nhân khách quan: - Chính sách tiền tệ của NHNN: Để thực hiện chức năng Ngân hàng trung ương về chính sách tiền tệ, NHNN sử dụng ba công cụ bao gồm nghiệp vụ thị trường mở, quy định về dự trữ bắt buộc, và áp dụng lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu các giấy tờ có giá của NHTM.

Nghiệp vụ thị trường mở là hoạt động của NHNN mua hoặc bán cho NHTM trái phiếu chính phủ, trái phiếu kho bạc Nhà nước, trái phiếu của chính NHNN.Vento (2009) -8- tăng cung tiền, NHNN mua trái phiếu từ các NHTM, số tiền mà NHNN trả cho NHTM làm tăng cung tiền cho nền kinh tế đồng thời cũng làm tăng cung thanh khoản cho NHTM. Ngược lại, khi muốn giảm cung tiền, NHNN bán trái phiếu cho các NHTM, số tiền mà NHNN thu về làm giảm cung ứng tiền tệ của nền kinh tế đồng thời cũng làm giảm cung thanh khoản của NHTM. Quy định về tỷ lệ dự trữ bắt buộc là biện pháp điều chỉnh mà NHNN bắt buộc các NHTM phải duy trì một tỷ lệ dự trữ tiền gửi tối thiểu tại NHNN. Nếu tỷ lệ bắt buộc quy định cao thì sẽ làm cho nguồn cung thanh khoản của NHTM tăng và ngược lại.

Lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu là lãi suất mà NHNN áp dụng khi NHNN chiết khấu hoặc tái chiết khấu các giấy tờ có giá từ NHTM. Nếu lãi suất này thấp, tức chi phí vay tiền từ NHNN rẻ, đây sẽ là nguồn vốn giá rẻ mà các NHTM có thể dễ dàng huy động để đáp ứng cầu thanh khoản. - Chu kỳ kinh doanh của các doanh nghiệp: Theo thời vụ ở những tháng cuối năm phát sinh nhu cầu nguồn tiền lớn để các doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, quyết toán công nợ cho những doanh nghiệp khác, chi trả lương thưởng cho cán bộ nhân viên, thực hiện cam kết giải ngân cho các đối tác, giải quyết hàng tồn kho, nhập khẩu hàng hóa. tạo nên một chu kỳ căng thẳng nguồn vốn vào những tháng cuối năm.

Điều này làm cho dòng tiền quay trở lại ngân hàng không cao mặc dù lãi suất có thể tiếp tục tăng nóng. - Ngoài ra, những sự cố khách quan khác cũng có thể là yếu tố làm gia tăng RRTK cho NHTM như sự mất lòng tin của khách hàng đối với ngân hàng, khách hàng mất khả năng chi trả, …  Nguyên nhân chủ quan từ phía các NHTM - Sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ: Ngân hàng vay mượn quá nhiều các khoản tiền gửi ngắn hạn từ các cá nhân và định chế tài chính khác, sau đó chuyển hoá chúng thành những tài sản đầu tư dài hạn. Do đó, đã xảy ra tình trạng mất cân xứng giữa ngày đáo hạn của các khoản sử dụng vốn và -9- ngày đáo hạn của các nguồn vốn huy động, thường gặp nhất là dòng tiền thu hồi từ các tài sản đầu tư nhỏ hơn dòng tiền phải chi ra để chi trả tiền gửi đến hạn.