Luận văn thạc sĩ quản lý xây dựng nghiên cứu phương pháp xác định tổng mức đầu tư có tính yếu tố rủi ro về mặt tài chính khi thực hiện dự án thủy điện sông lũy

Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích quản lý xây dựng nghiên cứu phương pháp xác định tổng mức đầu tư có tính yếu tố rủi ro về mặt tài, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất

• Tác giả: Lê Quang Tường
• Người hướng dẫn: GS. Vũ Trọng Hồng
• Trường học: Đại học Thủy Lợi
• Chuyên ngành: Quản lý xây dựng
• Đề tài: Phương Pháp Xác Định Tổng Mức Đầu Tư Cho Dự Án Thủy Điện Sông Lũy Với Yếu Tố Rủi Ro Tài Chính
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• LỜI CAM KẾT
• DANH MỤC HÌNH VẼ
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• DANH SÁCH CHỮ VIẾT TẮT VÀ THUẬT NGỮ
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ ĐẦU TƯ, XÂY DỰNG CÁC DỰ ÁN THỦY ĐIỆN Ở VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY
• 1.1. Ý nghĩa phát triển nguồn năng lượng thủy điện ở Việt Nam
• 1.2. Đặc điểm về đầu tư xây dựng các dự án thủy điện (DATD)
• 1.3. Những bài học về thuận lợi và khó khăn trong đầu tư một số dự án thủy điện
• 1.4. Những rủi ro thường gặp trong các dự án thủy điện
• 1.5. Phân tích và nhận xét
• 1.6. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN KHI XÉT ĐẾN RỦI RO TÀI CHÍNH
• 2.1. Những hạng mục chi phí trong Tổng mức đầu tư (TMĐT)
• 2.2. Chi phí xây dựng cơ sở
• 2.3. Chi phí thiết bị
• 2.4. Chi phí bồi thường, hỗ trợ và tái định cư
• 2.5. Chi phí quản lý dự án
• 2.6. Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng
• 2.7. Chi phí khác và chi phí dự phòng
• 2.8. Phương pháp xác định các chi phí
• 2.8.1. Phương pháp xác định TMĐT theo thiết kế cơ sở
• 2.8.2. Phương pháp tính theo diện tích hoặc công suất sản xuất, năng lực phục vụ của công trình và giá xây dựng tổng hợp, suất vốn đầu tư xây dựng công trình
• 2.8.3. Phương pháp xác định theo số liệu của dự án có các công trình xây dựng có chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật tương tự đã thực hiện
• 2.8.4. Phương pháp kết hợp để xác định tổng mức đầu tư
• 2.8.5. Đánh giá sự biến động của các chi phí
• 2.8.6. Phương pháp xác định tổng mức đầu tư khi xét rủi ro
• 2.9. Phân tích và nhận xét
• 2.10. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC HẠNG MỤC CHI PHÍ TRONG TỔNG MỨC ĐẦU TƯ ĐỂ ĐÁP ỨNG RỦI RO
• 3.1. Phương pháp thu thập số liệu thực tế về quá trình thực hiện dự án đầu tư xây dựng thủy điện
• 3.2. Nhận dạng rủi ro
• 3.2.1. Khái niệm về rủi ro
• 3.2.2. Nhận dạng và phân tích các yếu tố rủi ro thường gặp trong đầu tư dự án thủy điện
• 3.3. Đánh giá mức độ rủi ro
• 3.3.1. Giới thiệu các chỉ tiêu hiệu quả tài chính cần xét rủi ro
• 3.3.2. Các phương pháp phân tích rủi ro
• 3.3.3. Ứng dụng phần mềm Crystal Ball trong mô phỏng rủi ro
• 3.4. Phân tích mức độ rủi ro về tài chính
• 3.4.1. Phương pháp xác định tổng mức đầu tư khi xét đến rủi ro tài chính
• 3.4.2. Khả năng quản lý rủi ro
• 3.4.3. Phương pháp luận về quản lý rủi ro
• 3.4.4. Các phương pháp quản lý rủi ro
• 3.5. Kết luận chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: ÁP DỤNG CÁC PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ KHI XÉT ĐẾN RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ LỰA CHỌN PHƯƠNG ÁN ĐẦU TƯ CHO THỦY ĐIỆN SÔNG LUY
• 4.1. Giới thiệu dự án thủy điện Sông Luy
• 4.2. Tổng mức đầu tư dự án thủy điện Sông Luy. Những hạng mục chi phí dễ gặp rủi ro
• 4.3. Thống kê xác định các nhân tố gây biến động chi phí
• 4.4. Thống kê thông tin đối tượng khảo sát
• 4.5. Phương pháp xác định chi phí khi gặp rủi ro
• 4.6. Giá bán điện
• 4.7. Doanh thu bán điện. Khấu hao tài sản cố định
• 4.8. Thuế tài nguyên
• 4.9. Thuế thu nhập doanh nghiệp. Chi phí vận hành và bảo dưỡng (O&M). Thuế giá trị gia tăng (VAT). Cấu trúc nguồn vốn và kế hoạch phân bổ, khả năng xét rủi ro
• 4.10. Lãi suất vay nội tệ
• 4.11. Phương pháp xác định tổng mức đầu tư khi có rủi ro và khi không có rủi ro
• 4.12. Nghiên cứu những giải pháp để quản lý rủi ro
• 4.13. Phân tích và nhận xét
• 4.14. Nhận xét
• 4.15. Kết luận chương 4
• KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về công tác quản lý đầu tư xây dựng các dự án thủy điện ở Việt Nam

Việt Nam có nguồn năng lượng thủy điện phong phú, với nhiều sông, suối và hồ chứa. Nguồn năng lượng này không chỉ cung cấp điện mà còn góp phần quan trọng trong việc chống lũ và cung cấp nước cho các vùng hạ du. Tuy nhiên, việc đầu tư vào các dự án thủy điện cũng gặp nhiều khó khăn, đặc biệt là về mặt tài chính. Theo thống kê, sản lượng điện từ thủy điện đã tăng lên đáng kể trong những năm qua, tuy nhiên, vẫn còn nhiều dự án chậm tiến độ do thiếu vốn và các rủi ro tài chính. Đặc biệt, việc quản lý và phân tích rủi ro tài chính trong các dự án thủy điện là rất cần thiết để đảm bảo hiệu quả đầu tư.

1.1. Ý nghĩa phát triển nguồn năng lượng thủy điện

Năng lượng thủy điện đóng vai trò quan trọng trong hệ thống điện của Việt Nam, chiếm tỷ lệ lớn trong tổng sản lượng điện. Các dự án thủy điện không chỉ góp phần cung cấp điện mà còn hỗ trợ phát triển kinh tế-xã hội. Tuy nhiên, việc phát triển này cũng cần phải cân nhắc đến các tác động môi trường và xã hội. Đặc biệt, việc xây dựng các hồ chứa có thể ảnh hưởng đến diện tích đất nông nghiệp và không gian sống của người dân địa phương. Do đó, cần có các giải pháp hợp lý để phát triển bền vững nguồn năng lượng này.

II. Phương pháp xác định tổng mức đầu tư cho dự án thủy điện

Phương pháp xác định tổng mức đầu tư cho dự án thủy điện cần phải xem xét nhiều yếu tố, bao gồm chi phí xây dựng, chi phí thiết bị, chi phí bồi thường và các khoản chi phí khác. Trong đó, việc đánh giá rủi ro tài chính là một yếu tố quan trọng giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng thể về dự án. Các phương pháp tính toán như mô hình tài chính và phần mềm mô phỏng có thể giúp xác định chính xác hơn tổng mức đầu tư. Đặc biệt, việc sử dụng các công cụ phân tích rủi ro sẽ giúp đánh giá được tác động của các yếu tố không chắc chắn đến hiệu quả kinh tế của dự án.

2.1. Chi phí xây dựng và thiết bị

Chi phí xây dựng và thiết bị là hai yếu tố chính trong tổng mức đầu tư của dự án thủy điện. Việc xác định chính xác các chi phí này đòi hỏi phải có các phương pháp tính toán hợp lý và dự báo chính xác về giá cả thị trường. Các yếu tố như địa hình, công nghệ xây dựng và quy mô dự án sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí. Do đó, việc lập kế hoạch chi tiết và dự trù ngân sách là rất cần thiết để đảm bảo dự án được thực hiện đúng tiến độ và hiệu quả.

III. Đánh giá rủi ro tài chính trong dự án thủy điện

Đánh giá rủi ro tài chính là một bước quan trọng trong quá trình lập kế hoạch và thực hiện dự án thủy điện. Các yếu tố rủi ro như biến động giá điện, lãi suất vay, chi phí vận hành có thể ảnh hưởng lớn đến hiệu quả kinh tế của dự án. Việc sử dụng các mô hình phân tích rủi ro như mô phỏng Monte Carlo sẽ giúp các nhà đầu tư có cái nhìn rõ hơn về các khả năng xảy ra và tác động của chúng đến tổng mức đầu tư. Hơn nữa, việc xây dựng các kịch bản khác nhau sẽ giúp các nhà đầu tư chuẩn bị tốt hơn cho các tình huống không lường trước được.

3.1. Phân tích và nhận xét về rủi ro

Phân tích rủi ro giúp nhận diện và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố rủi ro đến dự án. Các chỉ tiêu như NPV (Giá trị hiện tại ròng) và IRR (Suất thụ lợi nội bộ) sẽ được sử dụng để đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án dưới các kịch bản khác nhau. Việc này không chỉ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn mà còn nâng cao khả năng quản lý rủi ro trong quá trình thực hiện dự án.

IV. Kết luận và kiến nghị

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy việc xác định tổng mức đầu tư cho dự án thủy điện sông Lũy cần phải được thực hiện một cách cẩn thận và có hệ thống. Việc đánh giá rủi ro tài chính là một phần không thể thiếu trong quá trình này. Các nhà đầu tư cần phải có chiến lược rõ ràng để quản lý rủi ro, đồng thời cần có sự hỗ trợ từ phía chính phủ và các cơ quan chức năng để đảm bảo tính khả thi của dự án. Đề xuất các giải pháp cải thiện quy trình đánh giá và quản lý rủi ro sẽ giúp nâng cao hiệu quả đầu tư trong lĩnh vực thủy điện.

4.1. Đề xuất giải pháp quản lý rủi ro

Các giải pháp quản lý rủi ro cần được xây dựng dựa trên việc nhận diện các yếu tố rủi ro chính và đánh giá mức độ ảnh hưởng của chúng. Cần có các phương pháp cụ thể để theo dõi và đánh giá liên tục các rủi ro trong quá trình thực hiện dự án. Hơn nữa, cần có các chính sách hỗ trợ từ chính phủ để khuyến khích các nhà đầu tư tham gia vào các dự án thủy điện, đồng thời đảm bảo tính bền vững và hiệu quả của các dự án này.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Việt Nam sở hữu tiềm năng thủy điện dồi dào với hơn 216 dự án thủy điện vừa và nhỏ đăng ký đầu tư, tổng công suất khoảng 4.067 MW. Theo báo cáo của Tập đoàn Điện lực Việt Nam, sản lượng điện từ các nhà máy thủy điện vừa và nhỏ đạt 7,845 tỷ kWh năm 2011, chiếm 19% tổng lượng điện thủy điện và 7% tổng sản lượng điện toàn hệ thống. Tuy nhiên, các dự án này đang đối mặt với nhiều khó khăn, đặc biệt là tình trạng thiếu vốn và rủi ro tài chính trong quá trình thực hiện. Một số dự án chậm tiến độ hoặc bị loại khỏi quy hoạch do không dự báo chính xác các yếu tố rủi ro.

Luận văn tập trung nghiên cứu phương pháp xác định tổng mức đầu tư có tính đến yếu tố rủi ro về mặt tài chính khi thực hiện dự án thủy điện, cụ thể là dự án thủy điện Sông Lay tại tỉnh Bình Thuận. Mục tiêu chính là nhận dạng các yếu tố rủi ro tài chính chủ yếu, xây dựng phương pháp lập tổng mức đầu tư có xét đến rủi ro, từ đó giúp chủ đầu tư lập kế hoạch và quản lý vốn hiệu quả hơn. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào các dự án thủy điện vừa và nhỏ tại Việt Nam, với dữ liệu thu thập từ năm 2009 đến 2014.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong bối cảnh phát triển năng lượng tái tạo, giúp giảm thiểu rủi ro tài chính, nâng cao hiệu quả đầu tư và đảm bảo tiến độ các dự án thủy điện, góp phần phát triển bền vững ngành năng lượng Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn áp dụng các lý thuyết và mô hình quản lý rủi ro tài chính trong đầu tư xây dựng công trình, bao gồm:

• Lý thuyết rủi ro tài chính: Rủi ro được hiểu là sự không chắc chắn về kết quả tài chính, có thể mang tính tích cực hoặc tiêu cực. Rủi ro phát triển qua ba giai đoạn: tiềm ẩn, xuất hiện và gây tác động.
• Mô hình xác định tổng mức đầu tư (TMĐT): TMĐT bao gồm các nhóm chi phí xây dựng, thiết bị, bồi thường, quản lý dự án, tư vấn, chi phí khác và dự phòng.
• Phương pháp phân tích rủi ro: Sử dụng mô phỏng Monte Carlo và phần mềm Crystal Ball để đánh giá biến động các chỉ phí trong TMĐT, từ đó xác định mức độ rủi ro tài chính.
• Khái niệm và phân loại rủi ro: Rủi ro được phân thành nhóm rủi ro kỹ thuật, chính sách pháp luật, kinh tế tài chính và môi trường xã hội.

Các khái niệm chính bao gồm: Tổng mức đầu tư (TMĐT), Chi phí dự phòng, Giá trị hiện tại ròng (NPV), Suất lợi nội tại (IRR), và các chỉ số đánh giá rủi ro tài chính.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu chính được thu thập từ các dự án thủy điện vừa và nhỏ tại tỉnh Bình Thuận, các báo cáo của Bộ Công Thương, Tập đoàn Điện lực Việt Nam, cùng các đơn vị thi công, tư vấn và quản lý dự án. Cỡ mẫu khảo sát gồm hơn 50 đối tượng là chuyên gia, nhà quản lý và kỹ sư tham gia trực tiếp vào các dự án thủy điện.

Phương pháp phân tích bao gồm:

• Thu thập số liệu thực tế về chi phí xây dựng, thiết bị, bồi thường, lãi vay, và các chi phí khác.
• Áp dụng các công thức tính TMĐT theo quy định tại Nghị định 112/2009/NĐ-CP và Thông tư 04/2010/TT-BXD.
• Sử dụng mô hình mô phỏng rủi ro tài chính với phần mềm Crystal Ball để phân tích biến động các chỉ phí và xác định phân bố xác suất của TMĐT.
• Phân tích các yếu tố rủi ro tài chính ảnh hưởng đến TMĐT dự án thủy điện Sông Lay.
• Thời gian nghiên cứu kéo dài từ năm 2013 đến 2014, bao gồm giai đoạn thu thập dữ liệu, phân tích và đề xuất giải pháp.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tỷ trọng chi phí xây dựng và thiết bị chiếm phần lớn TMĐT: Chi phí xây dựng chiếm khoảng 55-65%, chi phí thiết bị chiếm 20-30% tổng mức đầu tư dự án thủy điện. Ví dụ, dự án thủy điện Thác Bà có chi phí xây dựng 348,9 tỷ VND (65%) và thiết bị 126,2 tỷ VND (23%).
2. Chi phí dự phòng chiếm tỷ trọng đáng kể, phản ánh rủi ro tài chính cao: Chi phí dự phòng được tính khoảng 10% tổng chi phí xây dựng và thiết bị, nhằm bù đắp cho biến động khối lượng công việc phát sinh và biến động giá cả trong thời gian thi công.
3. Biến động các chỉ phí ảnh hưởng lớn đến TMĐT: Phân tích mô phỏng cho thấy khi chi phí xây dựng tăng 10-26%, giá bán điện thay đổi ±0,03 USD/kWh, sản lượng điện biến động ±20%, lãi suất vay thay đổi từ 8% đến 16%/năm đều làm TMĐT và các chỉ số tài chính như NPV, IRR biến động đáng kể.
4. Rủi ro tài chính chủ yếu đến từ biến động giá nguyên vật liệu, lãi suất vay và chính sách hỗ trợ: Các yếu tố này làm tăng chi phí vay vốn, chi phí xây dựng và ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của chủ đầu tư.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính của các rủi ro tài chính là do đặc thù dài hạn và phức tạp của dự án thủy điện, trong đó chi phí xây dựng và thiết bị chiếm tỷ trọng lớn, dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và chính sách. So với các nghiên cứu trong ngành xây dựng và năng lượng tái tạo, kết quả này phù hợp với xu hướng chung về rủi ro tài chính trong các dự án hạ tầng lớn.

Việc áp dụng mô hình mô phỏng rủi ro giúp chủ đầu tư nhận diện rõ hơn các yếu tố ảnh hưởng và mức độ biến động của TMĐT, từ đó có thể lập kế hoạch tài chính và quản lý vốn hiệu quả hơn. Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ phân bố xác suất TMĐT, bảng so sánh các kịch bản biến động chi phí và ảnh hưởng đến NPV, IRR để minh họa rõ ràng mức độ rủi ro.

Kết quả nghiên cứu cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cập nhật chỉ số giá xây dựng, lãi suất vay và chính sách hỗ trợ trong quá trình lập kế hoạch đầu tư, nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính và tăng khả năng thành công của dự án.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Áp dụng phương pháp xác định TMĐT có xét đến rủi ro tài chính: Chủ đầu tư cần sử dụng mô hình mô phỏng biến động chi phí và lãi suất để xác định TMĐT chính xác hơn, giảm thiểu rủi ro vượt vốn. Thời gian áp dụng: ngay trong giai đoạn lập dự án.
2. Tăng cường quản lý và giám sát chi phí xây dựng, thiết bị: Thiết lập hệ thống kiểm soát chặt chẽ các hạng mục chi phí, đặc biệt là chi phí xây dựng và thiết bị, nhằm hạn chế phát sinh không kiểm soát. Chủ thể thực hiện: Ban quản lý dự án và nhà thầu.
3. Xây dựng cơ chế dự phòng tài chính hợp lý: Tính toán chi phí dự phòng dựa trên phân tích rủi ro thực tế, không áp dụng tỷ lệ cố định, nhằm đảm bảo dự án có nguồn lực ứng phó kịp thời với biến động chi phí.
4. Cải thiện chính sách hỗ trợ và cơ chế tín dụng cho dự án thủy điện vừa và nhỏ: Nhà nước cần hoàn thiện chính sách hỗ trợ tài chính, tạo điều kiện vay vốn ưu đãi và hỗ trợ giải phóng mặt bằng để giảm thiểu rủi ro tài chính cho chủ đầu tư.
5. Đào tạo nâng cao năng lực quản lý rủi ro cho chủ đầu tư và các bên liên quan: Tổ chức các khóa đào tạo về quản lý rủi ro tài chính, cập nhật kiến thức về thị trường và chính sách nhằm nâng cao hiệu quả quản lý dự án.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Chủ đầu tư dự án thủy điện vừa và nhỏ: Giúp nhận diện và quản lý rủi ro tài chính, lập kế hoạch vốn hiệu quả, tránh phát sinh chi phí ngoài dự kiến.
2. Các nhà quản lý dự án và kỹ sư xây dựng: Cung cấp kiến thức về phân tích chi phí, quản lý rủi ro và áp dụng mô hình mô phỏng trong quản lý dự án.
3. Cơ quan quản lý nhà nước về năng lượng và xây dựng: Hỗ trợ xây dựng chính sách, quy định về quản lý chi phí và rủi ro trong các dự án thủy điện.
4. Các tổ chức tài chính, ngân hàng cho vay vốn dự án: Đánh giá chính xác rủi ro tài chính của dự án, từ đó quyết định cấp vốn và điều kiện vay phù hợp.

Câu hỏi thường gặp

1. Tổng mức đầu tư (TMĐT) là gì và tại sao quan trọng?
   TMĐT là tổng chi phí dự tính để thực hiện dự án xây dựng, bao gồm chi phí xây dựng, thiết bị, bồi thường, quản lý, tư vấn và dự phòng. TMĐT là cơ sở để lập kế hoạch vốn và đánh giá hiệu quả tài chính dự án.

2. Phương pháp nào được sử dụng để xác định TMĐT có xét đến rủi ro?
   Phương pháp mô phỏng Monte Carlo kết hợp phần mềm Crystal Ball được sử dụng để phân tích biến động các chỉ phí và xác định phân bố xác suất TMĐT, giúp đánh giá rủi ro tài chính.

3. Yếu tố nào ảnh hưởng lớn nhất đến TMĐT dự án thủy điện?
   Chi phí xây dựng và thiết bị chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo là chi phí dự phòng do biến động giá nguyên vật liệu, lãi suất vay và chính sách hỗ trợ.

4. Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro tài chính trong dự án thủy điện?
   Áp dụng phương pháp xác định TMĐT có xét đến rủi ro, tăng cường quản lý chi phí, xây dựng cơ chế dự phòng tài chính hợp lý và cải thiện chính sách hỗ trợ từ nhà nước.

5. Ai nên sử dụng kết quả nghiên cứu này?
   Chủ đầu tư, nhà quản lý dự án, cơ quan quản lý nhà nước và các tổ chức tài chính liên quan đến đầu tư xây dựng thủy điện vừa và nhỏ.

Kết luận

• Luận văn đã xây dựng phương pháp xác định tổng mức đầu tư có tính đến yếu tố rủi ro tài chính, giúp nâng cao độ chính xác trong lập kế hoạch vốn dự án thủy điện.
• Chi phí xây dựng và thiết bị chiếm tỷ trọng lớn trong TMĐT, trong khi chi phí dự phòng phản ánh mức độ rủi ro tài chính cao.
• Biến động giá nguyên vật liệu, lãi suất vay và chính sách hỗ trợ là những yếu tố rủi ro chính ảnh hưởng đến TMĐT và hiệu quả tài chính dự án.
• Phương pháp mô phỏng rủi ro tài chính giúp chủ đầu tư nhận diện và quản lý rủi ro hiệu quả hơn, từ đó giảm thiểu thiệt hại và nâng cao khả năng thành công dự án.
• Đề xuất các giải pháp quản lý rủi ro và khuyến nghị chính sách nhằm hỗ trợ phát triển bền vững các dự án thủy điện vừa và nhỏ tại Việt Nam.

Hành động tiếp theo: Chủ đầu tư và các bên liên quan nên áp dụng phương pháp nghiên cứu này trong các dự án thủy điện hiện tại và tương lai để tối ưu hóa quản lý tài chính và giảm thiểu rủi ro.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Ning lượng là một nhân tổ cục kỳ quan trọng đối với mỗi quốc gia. Việt Nam đang trên con dopng phát triển để tro thành một ngức công nghiệp hiện dai, để đạt đopc kết quả đó chúng ta cin có một cơ sở hạ ting kỹ thuật phát tiển nhoygiao thông, điện, thay lợi, hạ ting đô thị. Hiện nay tỷ lệ thủy điện và nhiệt diện chiếm tỷ trong lớn, song dần dẫn nguồn năng lopng sạch khác nhơi năng lopng mặt trời, năng lopng gió sẽ phát triển, kể ca diện hạt nhân.

Việt Nam là một nope vita thoát nghèo, bop vào nhóm những noe có thu nhập trung bình thấp, do vậy nguồn vốn của nhà ngớc không đủ lu phát triển trên. fy, vige phit triển thủy điện vẫn doy op tiên phát triển hàng đầu vĩ nguồn thủy năng rất dồi dào và hình thức huy động vốn theo phượng thức xã hội hóa dầu tơicó sự hỗ trợ của nhà nope đã dope sự hoợng ứng mạnh mẽ của nhiễu tổ chức cá nhân trong cả nơớc. Chỉ trong thời gian khoảng hai thập kỷ chiến loge phát triển thủy điện cơ bản đã thực hiện thành công ở Việt Nam. Đây là thành tựu mà ít nơ trên thể giới có thể lâm đoyc.

Cụ thể nho những hình thức đầu to ney BOT, BOO, liên doanh dope áp dụng rộng rãi trong xây dựng thủy điện. Theo số liệu của Bội Công Thơợng tính đến nay cả nope đã có 216 dự án thủy điện vừa và nhỏ đăng ký đầu toy với tổng công suất 4.067MW, chop kể các dự án đăng ký ở các địa phopng dđ0gi hình thức BOO, Năm 201 1, theo thẳng kê sản lopng điện sản xuất toàn hệ thông ở Việt Nam của Tập đoàn điện lực Việt Nam công bố năm 2012, sản loyng điện phát ra tử các nhà máy thủy điện vừa và nhỏ đạt mức 7,845 ti Kwh, chiếm 19% tổng lượng điện phát ra từ nguồn thủy điện, chiếm trên 7% sản loyng điện toàn hệ thông và đạt 45% trữ năng kinh tế của thủy điện vừa vi nhỏ. Tuy vậy, sau một thời gian triển khai thực hiện, những dự án thủy điện vữa và nhỏ đã bộc lộ nhiều khó khăn, hạn chế từ phía các chủ đầu toma nguyên nhân chủ yếu là do tỉnh trạng thiểu vốn cho các dự án. Sự tr trở trên cho thấy la các nhà đầu toychop lộng ht những rủi ro khi thực hiện cdự án.

Biểu hiện rõ nhất là hiện có khá nhiều dự án thủy điện vừa và nhỏ chậm tiến " ” ” P -CS2 ” 2 non độ so với dy kiến ban đầu, đặc biệt một số loymg các dự án thủy điện vừa và nhỏ bj loại khỏi quy hoạch trong thời gian qua. ‘Vi vậy tác giả luận văn chọn đề tài Nghiên cứu phương pháp xác định ting mức đầu tr có tinh ybu tổ rủi ro về mặt tà chính khi thực hiện dự án thấy điện “Sông Lũy” nhằm giúp cic chủ đầu tnhận điện các yếu tổ rủi ro và phong pháp giải quyết vin đ trên, Đề ải hệ thống hóa cơ sở lý thuyết ti chính, ý thuyết rủ ro, các công cụ tin học, các phin mềm đẻ xây dựng phopng pháp xác định tổng mức đầu to xây dựng. sông tình khi cổ xế rủi ro "Đề tai đơn ra phoợng pháp xác định tổng mức đầu tơixây dựng công tình thủy điện khi có xét rủ ro, giáp các nhà đầu ty dap ra các quyết định, c ch thức, quy mô đầu ty và những kiến nghị đối với nhà ngợc khi tham gia vào các dự án thủy điện. Mye đích cũa đề = Xác định dope các yếu tổ rủi ro vẻ tải chính chủ yếu khi thực hiện dự án thủy.

điện vừa và nhỏ. = Xây dựng daye phopng pháp lập ting mức đầu khi xét đến các yếu tổ rủi ro về mặt ti chính —__ Ấp đụng phơợng pháp lập tổng mức đầu tykhi xét đến cúc yếu tổ rủ ro về mặt tải chính vào dy án thủy điện Sông Lay |. Cách tiếp cận và phojang pháp nghiên cứu Các phopng pháp dope sử dụng trong luận văn này là dựa trên việc nghiên cứu các văn bản phip luật của nhà ngức v8 quản lý chỉ phí du toyxdy đựng công tin, ết về rủi ro, lý thuyết vẻ tải chính. Sau đó lấy mẫu quan sát và sử dụng.

công cụ toán học dé phân tích. Dựa trên số liệu dope thu thập và xử lý theo tiều chuẩn chuyên ngành, áp dụng mô hình lý thuyết, tiếp thu ý kiến của chuyên gia, sử dụng các phần mềm phù hợp để phân ch, đánh giá kết quả và đối chiếu với mục tiêu đề ra, từ đó đề xuất biện pháp cải thiện và nâng cao độ chính xác của phơợng pháp ác định tổng mức đầu oye dự ân " ” ” P -CS2 ” 3 non 4. Đối tong và phạm vi nghiên cứu 4.61 toyng nghiên cứu Phopng pháp xác định tổng mức đầu topxay dựng công trình có tỉnh đến yếu t rùi ro 4.Pham vi nghiên cứu "ĐỀ tải tập trung vào các vẫn đề rủi ro về mặt tài chính của các dự án thủy điện vừa và nhỏ khi thực hiện đầu toy 5. KẾt quả dự kiến đạt được "Nhận dạng, đánh gid, phân tích dope các yếu tổ rủ ro về tải chính thường xây 1a đối với các dự án thủy điện vữa và nhỏ.

Từ dé đơp ra các giải pháp tang coping khả năng quản lý rủi ro. Phopng pháp lap tổng mức đầu toys tính đến yêu tổ ri ro nat khỉ thực hiện các dự án thy điện vừa và nhỏ “Xác định dope tổng mức đầu toyctia dự án thủy điện Sông Lũy khi xét đến các. ếu t6 rủi ro về tải chính, kết quả của đề ải là cơ sở để chủ đầu tợ lập kế hoạch và quan lý vốn khi thực hiện đầu toyxdy dựng công trình. " ” ” P -CS2 ” 4 non CHGJONG 1:TONG QUAN VE CÔNG TAC QUAN LÝ ĐẦU TG|XÂY DUNG CAC DỰ AN THỦY ĐIỆN Ở VIỆT NAM TRONG NHỮNG NAM GAN DAY "nghĩa phát triển nguồn năng long thiy điện ở Việt Nam Ngộc la nằm trong vig 0 đổi gió mùa, có lopng mop trung bình năm.800 - 2000mm và hệt ng sông, suối khá phong phú, doye phân bổ topng đối đ trên địa bàn cả noc.

Do đặc điểm địa hình, các sông, suối th kha vực miền núi phía Bắc, Trung Tring Bộ và Tây Nguyên là nguồn thủy ning đồi dio và đây là điều kiện thuận lợi dé phát triển thay điện. Một số hồ chứa thủy điện ngoài mục dich cung cắp nguồn thủy năng cho nhà máy thủy điện (NMTD) còn tham gia chống lũ (các hồ chứa thủy điện Sơn La, Hòa Bình, Tuyên Quang, Thác Bà. sắt định lũ, làm giảm lop lqøng Ia veh du (các hỗ chứa thủy điện A Vopng, Bản Vẽ, Đồng Nai3.) trong mùa mop và cung cấp nơức cho vùng hạ du vào mùa khô. tinh toán trữ năng kinh tế oyse đạt 80 - 100 ti kWh/năm.

“rong những năm qua, các nguồn thủy điện nói chung giữ một vai trd quan trọng trong hệ thống điện. Điện năng sản xuất từ các nguồn thủy điện năm 2009 chiếm 34.4% tổng điện năng sin xuất của toàn hệ thống, năm 2010 là 27.5%, năm 2011 là 38%, năm 2012 là 38,83 và năm 2013 là 44. Với lợi thể rt lớn về giá thành khá thấp (so với các nguồn cung cấp điện khác nhonhiệt điện, phong điện, điện sinh khối., các nguồn thủy điện vin tgp tục đồng góp rất lớn cho ngành điện của Việt nam Bang 1. Thống kê sản loygng điện sản xuất và mua củ: ip đoàn điện lực Việt Nam từ năm 2009 đến năm 2013 Don vi | Năm2009 | Năm2010 | Nm2011 | Năm2012 | Năm 2013 Tổng điện Toone sin XIẪ TíAMH | 7019| 106071 l08235| H7S| 788 toàn bề tồn “Thủy điện Trew | 25877] 7740| 408M, ART] 59B Chim lệ Ma nS 380 388 aa Won nd mđễ độ ệ a n đến 6 p đoàn độn lự Vệ Nm) Nedy 21/72101 Thủ tng Chính phủ đã kỹ Quyết định số 1208/QĐ-TTg phê duyệt Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia giai đoạn 2011-2020 có xét đến năm.

" ” ” P -CS2 ” § non 2030 (Quy hoạch điện VID, dự báo nhu cầu điện năm 2015 khoảng 194- 210 ty kWh, năm 2020 khoảng 330-362 tỷ kWh, năm 2030 khoảng 695-834 tỷ kWh. Theo Quy hoạch điện VII cơ cấu nguồn điện năm 2020: Tông công suất các nhà máy điện khoản 75.000MW trong đó: Thủy điện chiếm 23,1%, thủy điện tích năng 2,4%, nhiệt điện than chiếm 48,0%, nhiệt điện khí đốt 16,5% nguồn điện sử dung năng loyng tái tạo 5,6%, điện hạt nhân 1, và nhập khẩu điện 3,1%. hoying đến năm 2030: Tổng công suất các nhà may điện khoản 146.800MW trong đó: Thủy điện chiếm 11,t 1%, thủy điện tích năng 3,9% nhiệt điện than chiếm 41, nhiệt điện khí đốt 11. nguồn điện sử dụng năng lopng tái tao 9.4%, điện hạ nhân 6,6% và nhập khẩu điện 49% 1.

Đặc điểm về đầu toy xây dựng các dự án thủy dign(DATD) Việt Nam có điện tch 330.991 ke, trong dé đồi núi và cao nguyên chiếm 4/5 diện tich, Nơớc Việt Nam hình chữ § chạy dài 1630 km từ cực bắc đến cực nam, chiều rộng lớn nhất ở miễn Bắc lã 600 km, ở miễn Nam fa 370 km, chỗ hep nhất ở miễn Trung tại tinh Quảng Bình (thị xã Đồng Hới) là 50 km. Ngoài ra Việt Nam nằm ở vùng nhiệt đối giỏ mia, mop nhiễu, nóng và Am, Loợng mop trung bình hàng năm khoảng 2000 mm. Loyng mop rơi nhiều nhất đạt tới 4000 - 5000 mm, nơi mop thấp nhất cũng dat trên 1000 mm. Mùa map trong năm thơờng từ 3 - S thing.

Ở miễn Bắc, miễn Nam và Tây Nguyên, mùa mop thoờng bắt đầu từ thắng 5, 6 và kết thúc vào thing 10, 11. 6 khu vue Đông Trường Sơn và ving duyên hai miễn Trung mia mop bit đầu chậm hơn 2, 3 thing và vùng khu 4 cũ (từ Quy Nhơn - Nghệ Ti h), mùa mop bắt đầu chậm hơn 1, 2 tháng. Lopng mop tập trung vào 3 thing cổ mop nhiều nhất, chiếm khoảng 70 - 80% tổng loyng mop trong năm, Hệ thống sông ngòi Việt Nam có mật độ cao, tổng số các con sông có chiều dài lớn hơn 10 km là 2400. Hau hết sông ngòi Việt Nam đều đồ ra biển Đông.

Hàng năm, mạng loới sông suối Việt Nam vận chuyển ra biển loợng nofic 870 km /năm, topng đứng với lop lopng bình quân khoảng 37.500 ms, rất thuận lợi cho việc phát triển ede nhà máy thủy điện Việc đầu to xây dựng các DATD đã và đang góp phần quan trọng trong việc bảo đảm an ninh năng loymg nhằm thúc diy phát triển kinh tế-xã hội của cả nog theo " ” ” P -CS2 ” 6 non hơớng công nghiệp h6a-hign đại hóa. Các hỗ thay điện với tổng dung tích hàng chục tỷ m!