Phát Triển Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Tại Công Ty Cho Thuê Tài Chính Ngân Hàng Á Châu

Tài liệu nghiên cứu Luận văn phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại công ty cho thuê tài chính ngân hàng thương, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên

• Tác giả: Lê Ngọc Anh
• Người hướng dẫn: PGS.TS Trần Hoàng Ngân
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Phát Triển Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Tại Công Ty ACB
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2010
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
• 1.1. Hoạt động cho thuê tài chính
• 1.2. Hoạt động của công ty cho thuê tài chính
• 1.3. Giao dịch cho thuê tài chính
• 1.4. Các hình thức cho thuê tài chính
• 1.5. Những lợi ích của hoạt động cho thuê tài chính
• 1.6. Hạn chế của cho thuê tài chính
• 1.7. Các nhân tố tác động đến hoạt động của các công ty cho thuê tài chính
• 1.8. Kinh nghiệm của một số nước về hoạt động cho thuê tài chính
• 1.9. Kết luận chương I
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Á CHÂU
• 2.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Á Châu
• 2.2. Thực trạng hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Á Châu
• 2.3. Đánh giá một số kết quả hoạt động kinh doanh
• 2.4. Những hạn chế và nguyên nhân
• 2.5. Kết luận chương II
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Á CHÂU
• 3.1. Những quan điểm cơ bản định hướng hoạt động cho thuê tài chính
• 3.2. Định hướng hoạt động kinh doanh của Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Á Châu 2010 - 2012
• 3.3. Giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Á Châu
• 3.4. Một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam
• 3.5. Kết luận chương III
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính ACB A Z

Hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) đã có lịch sử lâu đời trên thế giới và đang ngày càng phát triển tại Việt Nam. Tại Việt Nam, đây là một lĩnh vực còn mới mẻ nhưng đã chứng tỏ tính ưu việt, tạo kênh dẫn vốn quan trọng đến các doanh nghiệp. Thị trường cho thuê tài chính Việt Nam đang dần khẳng định vị thế của mình. Chương này trang bị những kiến thức cơ bản về CTTC, từ khái niệm đến lợi ích, vai trò. Theo tài liệu gốc, CTTC đã có mặt từ năm 2800 trước công nguyên tại thành phố Sumeran. Các công ty Leasing ACB sẽ được hưởng lợi từ việc nắm bắt các kiến thức tổng quan này, từ đó đưa ra các chiến lược phát triển phù hợp.

1.1. Lịch Sử Phát Triển Của Dịch Vụ Cho Thuê Tài Chính

Cho thuê tài sản xuất hiện từ rất sớm trong lịch sử. Đến đầu những năm 50 của thế kỷ 20, cho thuê tài chính mới trở thành một ngành kinh doanh thực sự với việc ra đời của công ty United States Leasing Coporation. Từ đó, hoạt động cho thuê được chia thành cho thuê ngắn hạn (cho thuê vận hành) và cho thuê trung và dài hạn (cho thuê tài chính). Nghiệp vụ cho thuê tài chính sau đó phát triển sang Châu Âu và Châu Á, với Nhật Bản là quốc gia tiên phong. Tại Việt Nam, dịch vụ cho thuê tài chính thâm nhập muộn hơn, nhưng đang phát triển mạnh mẽ. Sự ra đời của các văn bản pháp lý như Nghị định 65/2005/NĐ-CP đã tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính ACB ra đời và hoạt động.

1.2. Vai Trò Của Công Ty Cho Thuê Tài Chính Trong Nền Kinh Tế

Công ty cho thuê tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp. Các công ty CTTC huy động vốn từ nhiều nguồn, bao gồm vốn tự có, vốn vay ngân hàng và vay từ thị trường vốn. Nguồn vốn huy động này sẽ được sử dụng để cho thuê các loại tài sản, phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc này giúp doanh nghiệp có thể tiếp cận công nghệ hiện đại, nâng cao năng lực cạnh tranh mà không cần phải bỏ ra một lượng vốn lớn ngay từ đầu. Các công ty Leasing ACB cần nhận thức rõ vai trò của mình để có những đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế.

II. Cách Xác Định Giao Dịch Cho Thuê Tài Chính Chuẩn Mới Nhất

Theo Nghị định 65/2005/NĐ-CP, một giao dịch được xem là cho thuê tài chính khi đáp ứng đủ các điều kiện về chuyển quyền sở hữu, quyền ưu tiên mua lại tài sản, thời hạn cho thuê và tổng số tiền thuê. Điều này giúp phân biệt rõ ràng cho thuê tài chính với các hình thức cho thuê khác. Về bản chất, cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung và dài hạn, tuy nhiên có nhiều điểm khác biệt so với vay vốn ngân hàng. Một trong những điểm khác biệt quan trọng là quyền sở hữu tài sản thuộc về công ty cho thuê tài chính ACB trong suốt thời gian thuê.

2.1. Các Điều Kiện Cần Thiết Của Giao Dịch Cho Thuê Tài Chính

Để một giao dịch được coi là cho thuê tài chính, cần đáp ứng các điều kiện sau: (1) Bên thuê được chuyển quyền sở hữu tài sản khi kết thúc hợp đồng hoặc được tiếp tục thuê. (2) Bên thuê được quyền ưu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa. (3) Thời hạn cho thuê ít nhất bằng 60% thời gian khấu hao tài sản. (4) Tổng số tiền thuê tương đương với giá trị tài sản tại thời điểm ký hợp đồng. Hiểu rõ các điều kiện này giúp các công ty cho thuê tài chính tuân thủ đúng quy định của pháp luật. Việc này có ảnh hưởng lớn đến việc xác định lợi nhuận cho thuê tài chính.

2.2. So Sánh Chi Tiết Cho Thuê Tài Chính và Vay Vốn Ngân Hàng

Cho thuê tài chính và vay vốn ngân hàng là hai hình thức tín dụng khác nhau. Về thời hạn, cả hai đều có thể là trung và dài hạn. Tuy nhiên, CTTC có lợi thế về hạch toán thuế. Quyền sở hữu tài sản thuộc về công ty cho thuê trong suốt thời gian thuê, trong khi với vay vốn ngân hàng, quyền sở hữu thuộc về khách hàng vay. CTTC thường không yêu cầu thế chấp, trong khi vay vốn ngân hàng thường yêu cầu thế chấp tài sản. Tỷ lệ tài trợ của CTTC thường cao hơn so với vay vốn ngân hàng. Các công ty Leasing ACB cần hiểu rõ sự khác biệt này để tư vấn cho khách hàng lựa chọn hình thức phù hợp nhất. Rủi ro cho thuê tài chính cũng khác so với rủi ro cho vay.

2.3. Phân Biệt Rõ Ràng Cho Thuê Tài Chính và Cho Thuê Vận Hành

Cho thuê vận hành (operating leasing) khác biệt với cho thuê tài chính (financial leasing). Cho thuê vận hành thường là ngắn hạn, bên đi thuê có thể hủy bỏ hợp đồng. Bên cho thuê chịu trách nhiệm bảo trì, bảo dưỡng tài sản. Trong khi đó, cho thuê tài chính thường là dài hạn, bên thuê không được hủy bỏ hợp đồng. Bên thuê chịu trách nhiệm bảo trì, bảo dưỡng tài sản. Khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính, bên thuê có quyền mua lại tài sản hoặc tiếp tục thuê. Sản phẩm cho thuê tài chính ACB được định hình theo hình thức tài chính leasing.

III. Bí Quyết Phát Triển Kinh Doanh Cho Thuê Tài Chính Tại ACB

Phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại ACB đòi hỏi chiến lược toàn diện, từ hoàn thiện sản phẩm, dịch vụ đến xây dựng chính sách marketing hiệu quả. Cần chú trọng đào tạo nguồn nhân lực chuyên nghiệp, có kiến thức sâu rộng về thị trường cho thuê tài chính. Đồng thời, cần quản lý rủi ro chặt chẽ để đảm bảo an toàn và hiệu quả hoạt động. Việc mở rộng mạng lưới đối tác cũng là yếu tố quan trọng để tăng cường khả năng tiếp cận khách hàng tiềm năng. ACB cần nghiên cứu kỹ lưỡng thị trường cho thuê tài chính Việt Nam để nắm bắt cơ hội và ứng phó với thách thức.

3.1. Hoàn Thiện Chiến Lược Kinh Doanh Cho Thuê Tài Chính

Chiến lược kinh doanh cho thuê tài chính cần xác định rõ mục tiêu, thị trường mục tiêu, sản phẩm dịch vụ, kênh phân phối và lợi thế cạnh tranh. Cần tập trung vào các ngành, lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng cao như nông nghiệp công nghệ cao, năng lượng tái tạo, và cơ sở hạ tầng. Nên phát triển các sản phẩm cho thuê tài chính linh hoạt, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng. Đồng thời, cần xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với các đối tác, nhà cung cấp để đảm bảo chất lượng tài sản cho thuê. Mở rộng hoạt động cho thuê tài chính ACB cần có chiến lược rõ ràng.

3.2. Xây Dựng Chính Sách Marketing Tổng Hợp Hiệu Quả

Chính sách marketing cần tập trung vào việc xây dựng thương hiệu, quảng bá sản phẩm dịch vụ và thu hút khách hàng. Cần sử dụng các kênh marketing đa dạng, bao gồm quảng cáo trực tuyến, quảng cáo trên báo chí, tham gia hội chợ triển lãm và tổ chức các sự kiện giới thiệu sản phẩm. Cần chú trọng xây dựng mối quan hệ với khách hàng, cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp và chăm sóc khách hàng tận tình. Việc này sẽ giúp tăng cường lòng trung thành của khách hàng và thu hút khách hàng mới. Áp dụng giải pháp cho thuê tài chính ACB thông qua marketing.

3.3. Tạo Lập Các Nguồn Vốn Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Ổn Định

Nguồn vốn là yếu tố then chốt để phát triển hoạt động cho thuê tài chính. Cần đa dạng hóa nguồn vốn, bao gồm vốn tự có, vốn vay ngân hàng, phát hành trái phiếu và huy động vốn từ các tổ chức tài chính quốc tế. Cần quản lý dòng tiền chặt chẽ để đảm bảo khả năng thanh toán và duy trì hoạt động ổn định. Đồng thời, cần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để tối đa hóa lợi nhuận. Liên kết với đối tác cho thuê tài chính ACB là một giải pháp huy động vốn.

IV. Phương Pháp Quản Lý Rủi Ro Cho Thuê Tài Chính Hiệu Quả Nhất

Quản lý rủi ro là yếu tố sống còn trong hoạt động cho thuê tài chính. Cần xác định và đánh giá các loại rủi ro, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động và rủi ro pháp lý. Cần xây dựng các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro, bao gồm thẩm định khách hàng kỹ lưỡng, yêu cầu tài sản thế chấp, mua bảo hiểm và thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ chặt chẽ. Quản lý rủi ro hiệu quả giúp đảm bảo an toàn vốn và duy trì lợi nhuận ổn định.

4.1. Nhận Diện Các Loại Rủi Ro Thường Gặp Trong Cho Thuê Tài Chính

Rủi ro tín dụng là rủi ro khách hàng không trả được nợ. Rủi ro thị trường là rủi ro biến động lãi suất, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến lợi nhuận. Rủi ro hoạt động là rủi ro do sai sót trong quy trình nghiệp vụ. Rủi ro pháp lý là rủi ro do thay đổi chính sách, pháp luật ảnh hưởng đến hoạt động. Hiểu rõ các loại rủi ro này giúp các công ty cho thuê tài chính có biện pháp phòng ngừa phù hợp. Đánh giá rủi ro cho thuê tài chính ACB theo từng loại hình tài sản cho thuê.

4.2. Các Biện Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Cho Thuê Tài Chính Hiệu Quả

Thẩm định khách hàng kỹ lưỡng, bao gồm đánh giá năng lực tài chính, lịch sử tín dụng và khả năng trả nợ. Yêu cầu tài sản thế chấp để đảm bảo quyền lợi khi khách hàng không trả được nợ. Mua bảo hiểm để bảo vệ tài sản cho thuê khỏi các rủi ro bất ngờ. Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ chặt chẽ để ngăn ngừa sai sót và gian lận. Quản lý cho thuê tài chính ACB cần tuân thủ các quy trình này.

4.3. Xây Dựng Quy Trình Thẩm Định Khách Hàng Cho Thuê Tài Chính

Quy trình thẩm định khách hàng cần thu thập thông tin đầy đủ về khách hàng, bao gồm thông tin tài chính, thông tin về hoạt động kinh doanh và thông tin về tài sản. Cần phân tích thông tin để đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng. Cần xác minh thông tin để đảm bảo tính chính xác và trung thực. Quy trình thẩm định cần được thực hiện một cách khách quan và chuyên nghiệp. Tuân thủ quy trình cho thuê tài chính ACB là yếu tố quan trọng để giảm rủi ro.

V. Ứng Dụng Thực Tiễn và Kết Quả Nghiên Cứu Tại ACB Leasing

Nghiên cứu hoạt động cho thuê tài chính tại ACB Leasing cho thấy những kết quả khả quan về tăng trưởng dư nợ, doanh thu và lợi nhuận. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều hạn chế cần khắc phục, như tỷ lệ nợ xấu còn cao, quy trình thẩm định còn chưa chặt chẽ và chính sách marketing còn chưa hiệu quả. Việc áp dụng các giải pháp được đề xuất sẽ giúp ACB Leasing nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường. ACB cần tối ưu hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính

5.1. Đánh Giá Thực Trạng Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Tại ACB Leasing

ACB Leasing đã đạt được những thành công nhất định trong hoạt động cho thuê tài chính. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết, như tỷ lệ nợ xấu, quy trình thẩm định và chính sách marketing. Cần phân tích sâu các vấn đề này để tìm ra nguyên nhân và đề xuất giải pháp khắc phục. Phân tích báo cáo lợi nhuận cho thuê tài chính ACB để đưa ra các quyết định kinh doanh.

5.2. Phân Tích Kết Quả Kinh Doanh và Hạn Chế Cần Khắc Phục

Phân tích kết quả kinh doanh cho thấy ACB Leasing có tiềm năng tăng trưởng lớn. Tuy nhiên, cần khắc phục các hạn chế như tỷ lệ nợ xấu cao, quy trình thẩm định chưa chặt chẽ và chính sách marketing chưa hiệu quả. Việc này đòi hỏi sự nỗ lực của toàn thể cán bộ nhân viên ACB Leasing. Cần có các biện pháp để giải quyết triệt để các vấn đề này. Quản lý cho thuê tài chính ACB cần tập trung vào các hạn chế này.

5.3. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Cho Thuê Tại ACB Leasing

Các giải pháp bao gồm hoàn thiện quy trình thẩm định, tăng cường kiểm soát rủi ro, xây dựng chính sách marketing hiệu quả và đào tạo nguồn nhân lực chuyên nghiệp. Việc áp dụng các giải pháp này sẽ giúp ACB Leasing nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường. Cần có kế hoạch triển khai cụ thể và theo dõi, đánh giá kết quả thực hiện. Cần xem xét các ưu đãi cho thuê tài chính ACB để thu hút khách hàng.

VI. Tương Lai Phát Triển Dịch Vụ Cho Thuê Tài Chính Tại ACB Review

Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam còn rất nhiều tiềm năng phát triển. Với sự phát triển của nền kinh tế và nhu cầu đầu tư ngày càng tăng, hoạt động cho thuê tài chính sẽ ngày càng trở nên quan trọng. ACB cần nắm bắt cơ hội này để phát triển mạnh mẽ, trở thành một trong những công ty cho thuê tài chính hàng đầu tại Việt Nam.

6.1. Triển Vọng Phát Triển Thị Trường Cho Thuê Tài Chính Việt Nam

Thị trường CTTC Việt Nam có tiềm năng phát triển lớn do nhu cầu đầu tư và mở rộng sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Chính phủ cũng đang tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty CTTC hoạt động. Các công ty CTTC cần nắm bắt cơ hội này để phát triển mạnh mẽ. Tìm hiểu thị trường cho thuê tài chính Việt Nam là điều cần thiết.

6.2. Cơ Hội và Thách Thức Đối Với Công Ty ACB Leasing

Cơ hội: Thị trường CTTC còn nhiều tiềm năng, chính sách hỗ trợ của chính phủ. Thách thức: Cạnh tranh gay gắt từ các công ty CTTC khác, rủi ro tín dụng cao. ACB Leasing cần tận dụng cơ hội và vượt qua thách thức để phát triển. Phát triển kinh doanh cho thuê tài chính là mục tiêu quan trọng.

6.3. Đề Xuất Các Kiến Nghị Để Phát Triển Hoạt Động Cho Thuê

Kiến nghị với Chính phủ: Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty CTTC hoạt động. Kiến nghị với NHNN: Nới lỏng các quy định về tỷ lệ an toàn vốn. Kiến nghị với các Bộ, Ngành liên quan: Hỗ trợ các doanh nghiệp tiếp cận dịch vụ CTTC. Các kiến nghị này sẽ giúp hoạt động cho thuê tài chính phát triển bền vững.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam đã có hơn một thập kỷ phát triển, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn vay ngân hàng truyền thống. Tính đến 09 tháng đầu năm 2009, dư nợ cho thuê tài chính toàn ngành đạt khoảng 14.126 tỷ đồng, tăng 13,5% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự tăng trưởng ổn định của thị trường. Tuy nhiên, hoạt động cho thuê tài chính vẫn còn nhiều hạn chế như lãi suất cho thuê cao hơn so với vay vốn ngân hàng, sự hiểu biết hạn chế của doanh nghiệp về hình thức tài trợ này, và các chính sách hỗ trợ chưa đồng bộ.

Luận văn tập trung nghiên cứu thực trạng và giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB Leasing) trong giai đoạn 2007-2009, với phạm vi nghiên cứu chủ yếu tại TP. Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận. Mục tiêu nghiên cứu nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động, xác định các nhân tố ảnh hưởng, đồng thời đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững của công ty trong bối cảnh thị trường cho thuê tài chính Việt Nam còn nhiều thách thức.

Nghiên cứu có ý nghĩa thực tiễn quan trọng trong việc hỗ trợ các công ty cho thuê tài chính nâng cao hiệu quả hoạt động, góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ, nâng cao năng lực sản xuất của doanh nghiệp, đồng thời cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà hoạch định chính sách trong việc hoàn thiện khung pháp lý và chính sách phát triển thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết và mô hình nghiên cứu về hoạt động cho thuê tài chính, bao gồm:

• Lý thuyết tài trợ trung và dài hạn: Cho thuê tài chính được xem là một hình thức tín dụng trung và dài hạn, giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn mà không cần thế chấp tài sản cố định, khác biệt với vay vốn ngân hàng truyền thống.
• Mô hình giao dịch cho thuê tài chính: Phân biệt giữa cho thuê tài chính hai bên và ba bên, trong đó bên cho thuê có thể mua tài sản theo yêu cầu của bên đi thuê hoặc tự sở hữu tài sản trước khi cho thuê.
• Khái niệm về các loại hình cho thuê tài chính: Bao gồm cho thuê tài chính cơ bản, cho thuê vận hành, cho thuê hợp vốn, mua và cho thuê lại, cho thuê ủy thác.
• Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam: Nghị định số 16/2001/NĐ-CP và Nghị định số 65/2005/NĐ-CP quy định tổ chức và hoạt động của các công ty cho thuê tài chính.
• Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động cho thuê tài chính: Nhóm nhân tố cơ chế, chính sách, pháp luật; nhóm nhân tố nội tại của công ty cho thuê tài chính; nhóm nhân tố thuộc về doanh nghiệp đi thuê.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp kết hợp định tính và định lượng:

• Nguồn dữ liệu: Số liệu thu thập từ báo cáo hoạt động kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính thành viên Hiệp hội Cho thuê Tài chính Việt Nam, đặc biệt là dữ liệu của ACB Leasing giai đoạn 2007-2009; các văn bản pháp luật liên quan; tài liệu học thuật và báo chí chuyên ngành.
• Phương pháp phân tích: Phân tích thống kê số liệu dư nợ, kết quả kinh doanh, chất lượng tín dụng; so sánh tỷ lệ tăng trưởng, tỷ lệ nợ xấu giữa các công ty; phân tích SWOT để đánh giá thực trạng và đề xuất giải pháp.
• Cỡ mẫu và chọn mẫu: Tập trung nghiên cứu chuyên sâu tại Công ty Cho thuê Tài chính Ngân hàng Á Châu với dữ liệu chi tiết về hoạt động kinh doanh, đồng thời so sánh với các công ty cho thuê tài chính khác trong Hiệp hội.
• Timeline nghiên cứu: Nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2007-2009, thời điểm ACB Leasing mới thành lập và hoạt động trong bối cảnh thị trường cho thuê tài chính Việt Nam đang phát triển và đối mặt nhiều thách thức.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tăng trưởng dư nợ cho thuê tài chính toàn ngành: Dư nợ cho thuê tài chính toàn ngành đạt 14.126 tỷ đồng trong 09 tháng đầu năm 2009, tăng 13,5% so với cùng kỳ năm 2008. Trong đó, AGRIBANK Leasing II chiếm gần 50% thị phần, BIDV Leasing I tăng trưởng mạnh với 543%, ACB Leasing tăng trưởng 66% so với năm 2008.

2. Kết quả kinh doanh và thu nhập: Tổng thu từ cho thuê tài chính toàn ngành trong 09 tháng đầu năm 2009 đạt 1.981 tỷ đồng, tuy nhiên giảm so với năm trước do ảnh hưởng của chính sách tăng lãi suất cơ bản trong năm 2008, đỉnh điểm lên đến 14%/năm, làm giảm nguồn thu từ lãi cho thuê.

3. Chất lượng tín dụng: Tỷ lệ nợ quá hạn nhóm 3,4,5 toàn ngành tăng trong năm 2009, với các công ty có vốn nhà nước như AGRIBANK Leasing I, II và VIETCOMBANK Leasing có tỷ lệ nợ quá hạn cao nhất, lần lượt là 16,2%, 13,45% và 15,24%. ACB Leasing duy trì chất lượng tín dụng tốt với tỷ lệ nợ xấu gần như bằng 0.

4. Thực trạng hoạt động ACB Leasing: Thành lập năm 2007 với vốn điều lệ 100 tỷ đồng, ACB Leasing tập trung phát triển tại TP. Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận. Dư nợ cho thuê tài chính tăng từ 18,4 tỷ đồng năm 2007 lên 176 tỷ đồng trong 09 tháng đầu năm 2009, đạt 50,4% kế hoạch năm. Số lượng khách hàng tăng từ 3 lên 33, số hợp đồng cho thuê từ 3 lên 41. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với lãi suất cho thuê cao hơn vay ngân hàng, không được hưởng chính sách hỗ trợ lãi suất của Chính phủ, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh.

Thảo luận kết quả

Sự tăng trưởng dư nợ cho thuê tài chính toàn ngành phản ánh nhu cầu vốn trung và dài hạn của doanh nghiệp ngày càng tăng, đặc biệt trong bối cảnh các doanh nghiệp vừa và nhỏ khó tiếp cận vốn vay ngân hàng do thiếu tài sản thế chấp. ACB Leasing với mô hình công ty con của Ngân hàng Á Châu đã tận dụng được mạng lưới khách hàng và nguồn vốn từ ngân hàng mẹ để phát triển nhanh chóng.

Tuy nhiên, lãi suất cho thuê tài chính cao hơn vay vốn ngân hàng do chi phí quản lý, ký quỹ và rủi ro tín dụng khiến cho các doanh nghiệp ưu tiên vay ngân hàng hơn, nhất là khi các chính sách hỗ trợ lãi suất của Chính phủ không áp dụng cho công ty cho thuê tài chính. Điều này làm giảm sức cạnh tranh của ACB Leasing và các công ty cùng ngành.

Chất lượng tín dụng của ACB Leasing được duy trì tốt nhờ chính sách thẩm định khách hàng chặt chẽ và tập trung vào các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh ổn định. So sánh với các công ty có vốn nhà nước, tỷ lệ nợ xấu thấp hơn nhiều, cho thấy hiệu quả quản lý rủi ro của công ty.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ tăng trưởng dư nợ, biểu đồ cơ cấu dư nợ theo thành phần kinh tế, và bảng so sánh tỷ lệ nợ xấu giữa các công ty cho thuê tài chính để minh họa rõ nét hơn về hiệu quả và thách thức của hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Hoàn thiện chiến lược kinh doanh: ACB Leasing cần xây dựng chiến lược phát triển đa dạng sản phẩm cho thuê tài chính, mở rộng sang các lĩnh vực mới và tăng cường phân tích thị trường để lựa chọn khách hàng tiềm năng, nhằm nâng cao tỷ trọng dư nợ và giảm rủi ro tín dụng. Thời gian thực hiện: 2010-2012.

2. Xây dựng chính sách Marketing tổng hợp: Tăng cường quảng bá, nâng cao nhận thức của doanh nghiệp về lợi ích của cho thuê tài chính, phối hợp với các chi nhánh ngân hàng để mở rộng mạng lưới khách hàng, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Chủ thể thực hiện: Phòng Quan hệ & Phát triển khách hàng, trong vòng 12 tháng.

3. Tạo lập các nguồn vốn hoạt động đa dạng: Đa dạng hóa nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu trung hạn, huy động vốn từ thị trường tài chính trong và ngoài nước, hợp tác với các tổ chức tài chính quốc tế để giảm chi phí vốn và tăng khả năng cạnh tranh về lãi suất. Thời gian: 2010-2012.

4. Áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro: Nâng cao trình độ nghiệp vụ thẩm định, quản lý rủi ro tín dụng, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm và xử lý nợ xấu hiệu quả. Đào tạo nhân viên chuyên sâu về kỹ thuật nghiệp vụ cho thuê tài chính. Chủ thể: Ban Tổng giám đốc và phòng Dịch vụ khách hàng, liên tục trong các năm tới.

5. Kiến nghị hoàn thiện chính sách pháp luật: Đề xuất với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước xem xét áp dụng chính sách hỗ trợ lãi suất cho các công ty cho thuê tài chính tương tự các tổ chức tín dụng khác, nhằm tạo môi trường cạnh tranh công bằng và thúc đẩy phát triển thị trường cho thuê tài chính. Thời gian: trong vòng 1-2 năm tới.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các công ty cho thuê tài chính: Nghiên cứu giúp các công ty hiểu rõ hơn về thực trạng, thách thức và giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam, từ đó xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp.

2. Ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng: Tham khảo để đánh giá vai trò của cho thuê tài chính trong hệ thống tài chính, từ đó phối hợp phát triển sản phẩm tài chính đa dạng, hỗ trợ doanh nghiệp hiệu quả hơn.

3. Các nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý nhà nước: Cung cấp cơ sở khoa học để hoàn thiện khung pháp lý, chính sách hỗ trợ và tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của thị trường cho thuê tài chính.

4. Doanh nghiệp vừa và nhỏ: Hiểu rõ lợi ích và hạn chế của hình thức cho thuê tài chính, từ đó lựa chọn phương thức tài trợ vốn phù hợp nhằm nâng cao năng lực sản xuất và cạnh tranh trên thị trường.

Câu hỏi thường gặp

1. Cho thuê tài chính khác gì so với vay vốn ngân hàng?
   Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ trung và dài hạn, trong đó công ty cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản, còn bên thuê được quyền sử dụng và trả tiền thuê theo hợp đồng. Vay vốn ngân hàng là nhận tiền vay và tự mua tài sản, thường yêu cầu thế chấp. Cho thuê tài chính không bắt buộc thế chấp, thủ tục đơn giản hơn và có ưu đãi thuế khác biệt.

2. Lợi ích chính của cho thuê tài chính đối với doanh nghiệp là gì?
   Doanh nghiệp có thể tiếp cận nguồn vốn trung và dài hạn mà không cần tài sản thế chấp, giảm vốn đầu tư cố định bị đọng, nâng cao năng lực sản xuất, đồng thời được tính chi phí tiền thuê vào chi phí hợp lý để giảm thuế thu nhập doanh nghiệp.

3. Tại sao lãi suất cho thuê tài chính thường cao hơn vay ngân hàng?
   Lãi suất cho thuê tài chính cao hơn do chi phí quản lý tài sản, chi phí ký quỹ, rủi ro tín dụng và các khoản phí liên quan đến việc sở hữu và quản lý tài sản cho thuê. Ngoài ra, các công ty cho thuê tài chính thường không được hưởng chính sách hỗ trợ lãi suất như ngân hàng.

4. Chất lượng tín dụng của ACB Leasing như thế nào?
   ACB Leasing duy trì chất lượng tín dụng tốt với tỷ lệ nợ xấu gần như bằng 0 trong giai đoạn 2007-2009, nhờ chính sách thẩm định khách hàng chặt chẽ và tập trung vào các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh ổn định.

5. Các giải pháp nào giúp phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam?
   Hoàn thiện chiến lược kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm, tăng cường marketing, đa dạng nguồn vốn, nâng cao quản lý rủi ro, đồng thời kiến nghị hoàn thiện chính sách pháp luật và hỗ trợ lãi suất từ Nhà nước để tạo môi trường cạnh tranh công bằng.

Kết luận

• Hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam đã có bước phát triển tích cực với dư nợ tăng trưởng 13,5% trong 09 tháng đầu năm 2009, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn trung và dài hạn cho doanh nghiệp.
• ACB Leasing, với vốn điều lệ 100 tỷ đồng, đã phát triển nhanh chóng, tăng dư nợ cho thuê từ 18,4 tỷ đồng năm 2007 lên 176 tỷ đồng trong 09 tháng đầu năm 2009, đồng thời duy trì chất lượng tín dụng tốt.
• Lãi suất cho thuê tài chính cao hơn vay ngân hàng và thiếu chính sách hỗ trợ lãi suất là những thách thức lớn đối với sự phát triển của các công ty cho thuê tài chính.
• Các giải pháp phát triển bao gồm hoàn thiện chiến lược kinh doanh, đa dạng hóa nguồn vốn, nâng cao quản lý rủi ro và kiến nghị hoàn thiện chính sách pháp luật.
• Nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học cho các công ty cho thuê tài chính, ngân hàng, doanh nghiệp và nhà hoạch định chính sách trong việc phát triển thị trường cho thuê tài chính bền vững tại Việt Nam.

Các công ty cho thuê tài chính cần nhanh chóng áp dụng các giải pháp đề xuất, đồng thời phối hợp với các cơ quan quản lý để thúc đẩy hoàn thiện khung pháp lý và chính sách hỗ trợ, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và mở rộng thị trường trong giai đoạn 2010-2012.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương I gồm các vấn đề sau: 1. HOẠT ĐỘNG CHO THU Ê TÀI CHÍNH 1. Lịch sử ra đời của hoạt động cho thuê Cho thuê tài sản là một phương thức tài trợ được sáng tạo từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại. Theo các thư tích cổ, hoạt động cho thuê tài sản đã xuất hiện từ năm 2800 trước công nguyên tại thành phố Sumeran của người UR (là một thành phố phía Nam của thành phố Mesopotania, gần vịnh Ba tư, là một phần của Iraq ngày nay).

Trong đó những người cho thuê là các thầy tu, còn những người đi thuê là những nông dân tự do, tài sản thuê là những công cụ sản xuất nông nghiệp như súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất. Và đến đầu những năm 50 của thế kỷ 20, hoạt động cho thuê tài sản đã tiến một bước dài và đã trở thành một ngành kinh doanh thực sự với việc ra đời của công ty United States Leasing Coporation (Hoa Kỳ), một hình thức cho thuê mới được thực hiện, cho thuê tài sản trung và dài hạn, hình thức cho thuê tài sản này đã Trang 5 có sự thay đổi về chất. Từ đó đến nay hoạt động cho thuê tài sản được chia thành hai nhánh: Cho thuê tài sản trong thời gian ngắn (hay còn gọi là cho thuê vận hành, cho thuê thông thường, cho thuê kiểu truyền thống) và cho thuê tài sản trung và dài hạn (hay còn gọi là cho thuê tài chính). Sau đó nghiệp vụ cho thuê tài chính phát tri ển sang Châu Âu và được ghi vào Luật Thuê mua của Pháp ( năm 1960 ) với tên gọi “Credit Bail”.

Cũng trong năm 1960, hợp đồng cho thuê tài chính đầu tiên được thảo ra ở Anh có giá trị 18. Từ khi xuất hiện hình thức cho thuê tài chính, các hoạt động cho thuê đã phát triển rất đa dạng. Trong giao dịch ngày nay, các công ty cho thuê tài chính có thể cho thuê cả những nhà máy hoàn chỉnh theo phương thức “chìa khoá trao tay”. Đồng thời về chủng loại, tài sản cho thuê cũng được đa dạng hoá.

Chỉ tính riêng tại Hoa Kỳ, tổng số vốn thiết bị cho thuê năm 1987 lên tới 107,9 tỷ đôla ($) và có tốc độ gia tăng 7% mỗi năm. Ngày nay, ngành cho thuê thiết bị Hoa Kỳ chiếm từ 25% - 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Ở Anh, năm 2007 tổng giá trị ngành công nghiệp cho thuê đạt hơn 1000 tỷ bảng Anh. Châu Á, Nhật là quốc gia có ngành kinh doanh cho thuê ra đ ời sớm nhất.

Công ty cho thuê đầu tiên của Nhật được thành lập vào năm 1963, đó là Công ty cho thuê Orient (Orient Leasing Corporation ). Ở Nhật hoạt động của các công ty cho thuê tài chính được sự hỗ trợ của các ngân hàng thương mại, các công ty thương mại tổng hợp và các hãng sản xuất, vì vậy ngành cho thuê ở Nhật phát triển khá nhanh. Đến đầu những năm 70 hoạt động cho thuê tài chính cũng bắt đầu xuất hiện ở Hàn Quốc, Ấn Độ, Indonesia, đến cuối những năm 70 đầu 80 hoạt động cho thuê tài chính đã phát triển ở hầu hết các nước Châu Á. Như vậy, Cho thuê tài chính đã phát triển mạnh ở Châu Á và nhiều khu vực khác trên thế giới kể từ thập niên 70.

Năm 1994, ngành công nghiệp cho thuê trên thế giới có giá trị trao đổi chiếm 350 tỷ đôla, đến năm 2008 đã trên 4. Nguyên nhân chính thúc đẩy hoạt động cho thuê phát triển mạnh mẽ là do nó là hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và đem lại hiệu quả cao cho các bên tham gia. Trang 6 So với các nước Châu Á ngành công nghiệp cho thuê thâm nhập vào Việt Nam có phần muộn hơn. Ngân hàng đi đầu trong lĩnh vực này là Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, năm 1994 ngân hàng này đã thành lập Công ty cho thuê và đầu tư để thực hiện hoạt động cho thuê tài chính.

Tuy nhiên, đến ngày 27/5/1995 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam mới ban hành thể lệ tín dụng thuê mua (Quyết định 149/QĐ-NH5) và ngày 9/10/1995 Chính phủ đã ban hành Nghị định 64/CP về “Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính Việt Nam”. Ngày 20/05/2001 Chính ph ủ ban hành Nghị định số 16/2001/NĐ-CP quy định về tổ chức và hoạt động của công ty cho thu ê tài chính và Nghị định số 65/2005/NĐ-CP ngày19/05/2005 quy định một số điều sửa đổi, bổ sung đối với Nghị định số 16/2001/NĐ-CP được xem là 02 văn bản pháp lý cao nhất sau Luật các tổ chức tín dụng quy định hoạt động đối với các Công ty cho thu ê tài. Nhờ các văn bản pháp lý trên đã tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính ra đời và hoạt động. Các công ty cho thuê tài chính ho ạt động tại Việt Nam tính đến thời điểm ngày 25/11/2009.1: Danh sách các Công ty cho thuê tài chính ho ạt động tại Việt Nam Số và ngày Vốn điều Trụ sở TT Tên Công ty Giấy phép cấp GP lệ chính ngoại hối Công ty CTTC ANZ- 14 Lê Thái VTRAC (100% vốn 14/GP- 438/QĐ- Tổ, Hoàn 103 Tỷ 1 nước ngoài) CTCTTC ngày NHNN ngày Kiếm, Hà VND (ANZ/V-TRAC 19/11/1999 8/5/2003 Nội Leasing Company) Công ty CTTC I - Số 4 Phạm NH Nông nghiệp & 06/GP- 250/QĐ- Ngọc 200 tỷ 2 PTNT ( Agribank CTCTTC ngày NHNN ngày Thạch, VNĐ No1.

Leasing 27/08/1998 22/01/2007 Đống Đa, Company) Hà nội Công ty CTTC II - 422 Trần 07/GP- 04/GP- NH Nông nghiệp & 350 tỷ Hưng Đạo, 3 CTCTTC ngày NHNN ngày PTNT ( Agribank VNĐ P2, Quận5, 27/08/1998 12/3/2003 No2. Leasing TPHCM Trang 7 Số và ngày Vốn điều Trụ sở TT Tên Công ty Giấy phép cấp GP lệ chính ngoại hối Company) Cao ốc 146 Công ty CTTC II NH 11/GP-NHNN Nguyễn Đầu tư và Phát triển 150 tỷ 4 ngày Công Trứ, VN (BIDV Leasing VNĐ 17/12/2004 Q1, TP Hồ Company II) Chí Minh Công ty CTTC Tầng 9 Kexim (KVLC) Diamond 02/GP- 763/QĐ- (100% vốn nước 13 Triệu Plaza, 34 Lê 5 CTCTTC ngày NHNN ngày ngoài) ( Kexim USD duẩn, QI, 20/11/1996 14/7/2003 Vietnam Leasing TPHCM Company) Công ty CTTC NH Công thương VN 18 Phan 04/GP- (Leasing Company - 300 tỷ Đình Phùng, 6 CTCTTC ngày Industrial and VNĐ Ba Đình, Hà 20/03/1998 Commercial Bank of Nội Vietnam) Tầng 3, Nhà Công ty CTTC NH 05/GP- 06/GP- 10b Tràng Ngoại thương VN ( 300 tỷ 7 CTCTTC ngày NHNN ngày Tiền, Hoàn VCB Financial VNĐ 25/05/1998 8/4/2003 Kiếm, Hà Leasing Company) Nội 87A Hàm Công ty CTTC NH 04/GP-NHNN 5010/NHNN- Nghi, Sài Gòn Thương Tín 200 tỷ 8 ngày CNH ngày P.Nguyễn ( Sacombank Leasing VNĐ 12/04/2006 4/6/2008 Thái Bình, Company) Q1, HCM Công ty CTTC NH 25 Lê Đại 08/GP- 13/GP- Đầu tư và Phát triển 200 tỷ Hành, Hai 9 CTCTTC ngày NHNN ngày VN (BIDV Leasing VNĐ Bà Trưng, 27/10/1998 22/5/2003 Company I) Hà Nội Công ty TNHH P2801-04, 09/GP-NHNN Quy định CTTC Quốc tế 10 triệu tầng 28 10 ngày trong giấy Chailease (100% USD Saigon 09/10/2006 phép Vốn nước ngoài) Trade Trang 8 Số và ngày Vốn điều Trụ sở TT Tên Công ty Giấy phép cấp GP lệ chính ngoại hối (Chailease Centre, 37 International Leasing Tôn Đức Company Limited) Thắng, phường Bến Nghé Q1, TPHCM Công ty TNHH cho 100 Triệu Sài gòn 117/GP- thuê tài chính Quốc quy định VND Tower, 29 NHNN ngày 11 tế VN (Vietnam trong giấy Lê Duẩn, 24/04/2008 International Leasing phép Q1,TPHCM (Cấp lại) Company) 100 tỷ Tầng1&2 Công ty TNHH một VNĐ Tòa nhà thành viên CTTC 34T, Khu 79/GP-NHNN Công nghiệp tàu thủy đô thị Trung 12 ngày (VINASHIN Hòa- Nhân 19/03/2008 Financial Leasing Chính, Cầu Company Limited) Giấy, Hà Nội 100 tỷ 45 Võ Thị Công ty TNHH một VNĐ Sáu, thành viên CTTC 06/GP-NHNN phường Đa 13 Ngân hàng Á Châu ( ngày Kao, Q.1, ACB Leasing 22/05/2007 TPHCM Company) Nguồn: http://www.vn/vn/home/htCtyCthueTchinh. Hoạt động của công ty cho thuê tài chính Các công ty cho thuê được thành lập theo Luật doanh nghiệp. Do vậy vốn hoạt động của công ty cho thuê hình thành từ các nguồn sau: - Nguồn vốn tự có: nguồn vốn tự có của công ty cho thuê có thể là nguồn vốn góp của các cổ đông (thể nhân hoặc các tổ chức), nguồn vốn do Nhà nước cấp, các quỹ và lợi nhuận giữ lại công ty.

Trang 9 - Nguồn vốn đi vay: có thể là vay trực tiếp từ dân cư, vay ngân hàng hoặc vay qua thị trường vốn, vay nước ngoài. Giao dịch cho thuê tài chính a. Đặc điểm của giao dịch cho thuê tài chính: Căn cứ theo Nghị định số 65/2005/NĐ -CP ngày19/05/2005 quy đ ịnh một số điều sửa đổi, bổ sung đối với Nghị định số 16/2001/NĐ-CP về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính thì tại Việt Nam một giao dịch được gọi là thuê tài chính phải thoả mãn các điều kiện sau đây: 1. Khi kết thúc thời hạn cho thu ê theo hợp đồng, bên thuê được chuyển quyền sở hữu tài sản thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sự thoả thuận của hai bên; 2.

Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được quyền ưu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại; 3. Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê; 4. Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thu ê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng. Phân biệt cho thuê tài chính với Vay vốn Ngân hàng Xét về bản chất, cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung và dài hạn, nhưng lại có những điểm khác cơ bản so với hình thức vay vốn ngân hàng: Bảng 1.2: So sánh giữa cho thuê tài chính và vay vốn ngân hàng Tiêu thức Cho thuê tài chính Vay vốn ngân hàng Trung dài hạn (trên 1 Thời hạn của Hợp đồng Ngắn hạn / trung dài hạn năm) Lợi thuế về hạch toán Khấu hao nhanh theo thời Khấu hao theo quy định thuế gian thuê tài chính của Bộ tài chính Thuế VAT được khấu trừ Thuế VAT được khấu trừ Khấu trừ thuế VAT trong suốt thời hạn thuê 1 lần trước khi vay tài chính Quyền sở hữu tài sản Công ty cho thuê tài chính Khách hàng vay Trang 10 Tiêu thức Cho thuê tài chính Vay vốn ngân hàng Bắt buộc phải thế chấp, Thế chấp, cầm cố Không thế chấp cầm cố Tỷ lệ tài trợ cao từ 70% - Tỷ lệ cho vay /giá trị máy Tỷ lệ tài trợ 80% tổng trị giá tài sản móc thiết bị < 60% c.