Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của ngân hàng thương mại Việt Nam. Phân tích ROA, quy mô ngân hàng, NIM, và đòn bẩy tài chính.

• Tác giả: Nguyễn Quỳnh
• Người hướng dẫn: Ph.D Nguyễn Thị Như Quỳnh
• Trường học: Ho Chi Minh University Of Banking
• Chuyên ngành: Finance And Banking
• Đề tài: Factors Affecting Capital Adequacy Ratio Of Commercial Banks In Vietnam
• Loại tài liệu: graduation thesis
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ABSTRACT
• TÓM TẮT
• DISCLOSURE
• THANK YOU
• LIST OF ACRONYMS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• 1. CHƯƠNG 1: THE NECESSITY OF THE RESEARCH
• 1.1. Problems
• 1.2. Necessity of the research
• 2. CHƯƠNG 2: THE OBJECTIVE OF THE RESEARCH
• 2.1. General objectives
• 2.2. Specific objectives
• 2.3. RESEARCH QUESTION
• 3. CHƯƠNG 3: OBJECT AND SCOPE OF THE RESEARCH
• 3.1. Object of the research
• 3.2. Scope of space
• 3.3. Scope of time
• 4. CHƯƠNG 4: METHODOLOGY OF THE RESEARCH
• 5. CHƯƠNG 5: CONTRIBUTION OF THE RESEARCH
• 5.1. Practical contribution
• 5.2. Academic contribution
• 6. CHƯƠNG 6: STRUCTURE OF THE RESEARCH
• 6.1. Chapter 1. Introduction
• 6.2. Literature Review
• 6.3. Methodology
• 6.4. Research Results and Discussion
• 6.5. Conclusion
• 7. CHƯƠNG 7: CONCLUSION OF CHAPTER 1
• 8. CHƯƠNG 8: OVERVIEW OF CAPITAL ADEQUACY RATIO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Tỷ Lệ An Toàn Vốn CAR Ngân Hàng Việt Nam

Bản chất kinh doanh của ngân hàng thương mại là giao dịch tiền tệ và dịch vụ ngân hàng. Ngân hàng đóng vai trò trung gian trong nền kinh tế, liên quan trực tiếp đến mọi lĩnh vực của đời sống kinh tế - xã hội. Để hoạt động kinh doanh, ngân hàng phải có vốn và tự chủ tài chính. Các ngân hàng cần duy trì mức vốn tối ưu so với rủi ro và nguy cơ vỡ nợ. Vì vậy, cơ quan quản lý cần điều chỉnh vốn ngân hàng (Rime, 2001). Mục đích chung của quy định là giảm rủi ro và tăng độ tin cậy của hệ thống bằng cách cung cấp đủ vốn. Điều này giúp hệ thống ngân hàng tiếp tục hoạt động mà không bị gián đoạn. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là một tiêu chí quan trọng, thước đo sự ổn định và độ tin cậy của ngân hàng và tổ chức tài chính (Aspal và Nazneen, 2014). Hoạt động của ngân hàng được đảm bảo khi vốn được duy trì ở mức an toàn, và ngân hàng có thể đối mặt với thua lỗ và đảm bảo an toàn tài sản cố định khi nền kinh tế trở nên bất lợi (Abusharba et al., 2013; Aspal và Nazneen, 2014). Với CAR, nhà đầu tư có thể xác định khả năng thanh toán nợ và rủi ro của ngân hàng. Tỷ lệ này cũng được sử dụng để cảnh báo người gửi tiền về rủi ro ngân hàng (Aspal và Nazneen, 2014).

1.1. CAR Thước đo quan trọng trong quản lý rủi ro ngân hàng

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là một chỉ số tài chính then chốt, phản ánh khả năng của ngân hàng trong việc hấp thụ các khoản lỗ tiềm ẩn và duy trì hoạt động ổn định. Một CAR cao cho thấy ngân hàng có đủ vốn để đối phó với các cú sốc kinh tế và rủi ro tài chính. Các nhà quản lý ngân hàng cần theo dõi sát sao và duy trì CAR ở mức an toàn theo quy định để đảm bảo sự ổn định của ngân hàng và toàn bộ hệ thống tài chính. Quản trị rủi ro hiệu quả là yếu tố then chốt để duy trì CAR ổn định.

1.2. Tầm quan trọng của CAR đối với sự ổn định hệ thống ngân hàng

Việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức hợp lý không chỉ quan trọng đối với từng ngân hàng riêng lẻ mà còn có ý nghĩa to lớn đối với sự ổn định của toàn bộ hệ thống ngân hàng. Khi các ngân hàng đều có CAR đủ mạnh, hệ thống ngân hàng có khả năng chống chịu tốt hơn trước các cuộc khủng hoảng tài chính và các biến động kinh tế vĩ mô. Điều này giúp bảo vệ tiền gửi của người dân và doanh nghiệp, đồng thời đảm bảo hoạt động trơn tru của nền kinh tế. Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước luôn chú trọng đến việc giám sát và kiểm soát CAR của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

II. Thách Thức Duy Trì CAR Ổn Định Cho Ngân Hàng Việt Nam

Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại Việt Nam đã dần hướng hệ thống của mình gần hơn với các tiêu chuẩn quốc tế, coi đó là một điều kiện tiên quyết để đảm bảo giảm thiểu tối đa rủi ro hệ thống trong ngân hàng. Việt Nam vẫn cần có các quy định thống nhất về tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng. Các ngân hàng cần duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 8% nếu tuân thủ các quy định về tỷ lệ an toàn vốn theo Thông tư số. Đến cuối năm 2023, hơn 20 ngân hàng thương mại đang triển khai Basel II theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước (SBV) tại Thông tư số 41/2016, ngày 30 tháng 12 năm 2016, quy định về tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư số 41/2016, quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng và chi nhánh nước ngoài. Hệ thống ngân hàng cần đáp ứng các tiêu chuẩn Basel II, bao gồm ba trụ cột: Trụ cột I tập trung vào việc xác định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu mà ngân hàng cần duy trì đối với rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng và rủi ro hoạt động; Trụ cột II là quy trình giám sát quản lý rủi ro của một tổ chức; Trụ cột III là công bố thông tin của ngân hàng (Chen, 2023).

2.1. Áp lực tuân thủ Basel II III và tác động đến CAR

Việc áp dụng các tiêu chuẩn Basel II và Basel III đặt ra những thách thức không nhỏ cho các ngân hàng thương mại Việt Nam. Để đáp ứng các yêu cầu khắt khe hơn về quản trị rủi ro và vốn tự có, các ngân hàng cần phải đầu tư vào hệ thống công nghệ thông tin, nâng cao năng lực quản lý và điều chỉnh cơ cấu tài sản. Điều này có thể gây áp lực lên lợi nhuận và tăng trưởng tín dụng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về dài hạn, việc tuân thủ các tiêu chuẩn Basel sẽ giúp các ngân hàng hoạt động an toàn và hiệu quả hơn, đồng thời nâng cao uy tín trên thị trường quốc tế.

2.2. Mối liên hệ giữa nợ xấu và CAR của ngân hàng thương mại

Nợ xấu là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng. Khi tỷ lệ nợ xấu tăng cao, các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro lớn hơn, làm giảm vốn tự có và do đó làm giảm CAR. Để duy trì CAR ở mức an toàn, các ngân hàng cần phải chủ động kiểm soát và xử lý nợ xấu một cách hiệu quả. Các biện pháp như cơ cấu lại nợ, bán nợ xấu cho VAMC, hoặc tăng cường thu hồi nợ có thể giúp giảm áp lực lên CAR. Đồng thời, cần tăng cường quản trị rủi ro tín dụng để hạn chế phát sinh nợ xấu mới.

2.3. Ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô tới CAR

Môi trường kinh tế vĩ mô có tác động đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại. Các yếu tố như GDP, lạm phát, lãi suất, và tỷ giá hối đoái đều có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng và giá trị tài sản của ngân hàng. Ví dụ, khi GDP tăng trưởng chậm lại hoặc lạm phát tăng cao, nợ xấu có thể gia tăng, gây áp lực lên CAR. Ngược lại, khi lãi suất giảm, chi phí huy động vốn của ngân hàng có thể giảm, giúp cải thiện lợi nhuận và CAR. Các ngân hàng cần phải theo dõi sát sao các diễn biến của môi trường kinh tế vĩ mô và điều chỉnh chiến lược kinh doanh một cách linh hoạt để duy trì CAR ở mức an toàn.

III. Phương Pháp Mô Hình Hồi Quy Phân Tích Yếu Tố Ảnh Hưởng CAR

Việc tỷ lệ an toàn vốn quá cao hoặc quá thấp đều gây bất lợi cho ngân hàng. Nếu tỷ lệ an toàn vốn quá cao, các ngân hàng không thể cung cấp vốn cho các dự án đầu tư và chỉ đầu tư vào tài sản có mức độ rủi ro thấp hơn, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp hơn và lợi nhuận thấp hơn. Ngược lại, khi các ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn thấp, khả năng đối phó với khủng hoảng và các cú sốc kinh tế sẽ giảm. Do đó, việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức phù hợp bằng cách kiểm soát các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn sẽ giúp ngân hàng sử dụng vốn hiệu quả và duy trì hoạt động ngân hàng an toàn (Lê Hồng Thái, 2020). Trong nghiên cứu này, các yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022 sẽ được nghiên cứu. Dựa trên kết quả thu được từ nghiên cứu, một số giải pháp được đề xuất cho cả vi mô (đối với các ngân hàng thương mại) và vĩ mô (đối với ngân hàng nhà nước) để đóng góp vào sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam - sự phát triển ổn định của Ngân hàng Thương mại Cổ phần nói riêng và hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung.

3.1. Sử dụng mô hình Pooled OLS FEM REM để ước lượng tác động

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng, tập trung vào đo lường và đánh giá mối quan hệ nhân quả giữa các biến số khác nhau (Hardani et al.). Cụ thể, nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy Pooled OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) để ước lượng các phương trình hồi quy. Ngoài ra, sử dụng kiểm định Hausman để chọn mô hình phù hợp. Kiểm định Breusch-Pagan và Wooldridge được sử dụng để xác minh các khiếm khuyết trong mô hình nghiên cứu. Cuối cùng, nghiên cứu sẽ sử dụng ước lượng FGLS (Feasible Generalized Least Squares) để giải quyết các vấn đề này.

3.2. Biến độc lập ROA Quy mô NIM LOA LLR LIQ LEV

Các biến độc lập được sử dụng trong mô hình hồi quy bao gồm: Lợi nhuận trên tài sản (ROA), Quy mô ngân hàng (SIZE), Biên lãi ròng (NIM), Quy mô khoản vay (LOA), Dự phòng tổn thất cho vay (LLR), Khả năng thanh khoản (LIQ) và Đòn bẩy tài chính (LEV). Các biến này được lựa chọn dựa trên các nghiên cứu trước đây và lý thuyết kinh tế, nhằm phản ánh các yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Mỗi biến được đo lường bằng các chỉ số tài chính phù hợp và được thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng.

3.3. Kiểm định đa cộng tuyến và lựa chọn mô hình phù hợp

Trước khi tiến hành hồi quy, nghiên cứu thực hiện kiểm định đa cộng tuyến để đảm bảo rằng các biến độc lập không có mối tương quan quá cao, có thể làm sai lệch kết quả hồi quy. Các kiểm định Hausman, Breusch-Pagan và Wooldridge được sử dụng để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất (Pooled OLS, FEM hoặc REM) cho dữ liệu nghiên cứu. Việc lựa chọn mô hình phù hợp là rất quan trọng để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả nghiên cứu.

IV. Ứng Dụng Kết Quả Nghiên Cứu Tác Động Đến Tỷ Lệ An Toàn Vốn CAR

Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam là ROA, SIZE, LOA và LEV. Ngược lại, yếu tố NIM tác động tích cực đến vốn của các ngân hàng thương mại (CAR). Bên cạnh đó, LLR và LIQ không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu. Từ đó đề xuất các hàm ý chính sách liên quan để có thể cải thiện hoạt động quản lí tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong tương lai.

4.1. ROA SIZE LOA LEV Ảnh hưởng tiêu cực đến CAR

Nghiên cứu chỉ ra rằng Lợi nhuận trên tài sản (ROA), Quy mô ngân hàng (SIZE), Quy mô khoản vay (LOA) và Đòn bẩy tài chính (LEV) có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR). Điều này có nghĩa là, khi các ngân hàng tăng cường hoạt động cho vay (LOA), mở rộng quy mô (SIZE), hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính cao (LEV), họ có thể phải đối mặt với rủi ro cao hơn, làm giảm CAR. Mặc dù ROA cao thường được coi là một dấu hiệu tốt, kết quả này có thể phản ánh việc các ngân hàng chấp nhận rủi ro cao hơn để đạt được lợi nhuận cao hơn, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến CAR. Các ngân hàng cần phải cân bằng giữa việc tăng trưởng lợi nhuận và duy trì CAR ở mức an toàn.

4.2. NIM Yếu tố tác động tích cực đến tỷ lệ CAR

Ngược lại với các yếu tố trên, Biên lãi ròng (NIM) có tác động tích cực đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR). NIM cao cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu quả trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cho vay và đầu tư. Lợi nhuận cao giúp tăng vốn tự có của ngân hàng, từ đó cải thiện CAR. Các ngân hàng có thể cải thiện NIM bằng cách tăng cường quản lý chi phí hoạt động, tối ưu hóa danh mục cho vay, và tăng cường khả năng định giá rủi ro.

4.3. LLR và LIQ Không có ý nghĩa thống kê trong mô hình

Kết quả nghiên cứu cho thấy Dự phòng tổn thất cho vay (LLR) và Khả năng thanh khoản (LIQ) không có ý nghĩa thống kê trong mô hình. Điều này không có nghĩa là hai yếu tố này không quan trọng, mà chỉ ra rằng chúng có thể không có tác động trực tiếp và đáng kể đến CAR trong giai đoạn nghiên cứu. Tuy nhiên, việc duy trì LLR ở mức hợp lý và đảm bảo LIQ tốt vẫn là rất quan trọng để quản lý rủi ro và duy trì hoạt động ổn định của ngân hàng.

V. Giải Pháp Nâng Cao Tỷ Lệ An Toàn Vốn CAR Cho Ngân Hàng

Luận văn sẽ không chỉ củng cố lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn mà còn làm rõ mức độ tác động của các yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn. Từ dữ liệu từ các mô hình định lượng, luận văn đề xuất một số hàm ý quản trị và chính sách trong việc nâng cao hiệu quả và đảm bảo hiệu quả an toàn vốn cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

5.1. Hàm ý chính sách cho Ngân hàng Nhà nước

Kết quả nghiên cứu có thể cung cấp thông tin hữu ích cho Ngân hàng Nhà nước trong việc điều chỉnh các quy định về tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và quản trị rủi ro cho các ngân hàng thương mại. Ví dụ, Ngân hàng Nhà nước có thể xem xét điều chỉnh các quy định về hệ số rủi ro áp dụng cho các loại tài sản khác nhau, hoặc tăng cường giám sát hoạt động cho vay của các ngân hàng để kiểm soát nợ xấu.

5.2. Giải pháp cho các Ngân hàng thương mại

Các ngân hàng thương mại có thể sử dụng kết quả nghiên cứu để xác định các yếu tố chính ảnh hưởng đến CAR của mình và triển khai các biện pháp phù hợp để cải thiện CAR. Các biện pháp này có thể bao gồm tăng cường quản lý rủi ro tín dụng, tối ưu hóa cơ cấu tài sản, tăng cường huy động vốn, và cải thiện hiệu quả hoạt động.

5.3. Quản trị rủi ro và kiểm soát nợ xấu

Việc tăng cường quản trị rủi ro và kiểm soát nợ xấu là yếu tố then chốt để duy trì tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức an toàn. Các ngân hàng cần phải xây dựng hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả, bao gồm việc xác định, đo lường, giám sát và kiểm soát các loại rủi ro khác nhau. Đồng thời, cần tăng cường khả năng thẩm định tín dụng, giám sát và thu hồi nợ để hạn chế phát sinh nợ xấu mới.

VI. Kết Luận Duy Trì Tỷ Lệ An Toàn Vốn Phát Triển Ngân Hàng Bền Vững

Chương 1 trình bày những lý do lựa chọn đề tài nghiên cứu, các câu hỏi nghiên cứu được thiết lập để tìm ra mục tiêu nghiên cứu cho đề tài, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp luận nghiên cứu, đóng góp học thuật và thực tiễn của luận văn và cấu trúc của nghiên cứu. Chương 2 mô tả tổng quan về bối cảnh của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Luận văn cũng trình bày định nghĩa về tỷ lệ an toàn vốn và cách đo lường nó. Từ đó, chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại. Ngoài ra, xem xét và tóm tắt các nghiên cứu trước đây liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng.

6.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu chính

Nghiên cứu đã xác định được các yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022, bao gồm ROA, SIZE, NIM, LOA, LLR, LIQ, và LEV. Kết quả nghiên cứu cho thấy ROA, SIZE, và LOA có ảnh hưởng tiêu cực đến CAR, trong khi NIM có ảnh hưởng tích cực. LLR và LIQ không có ý nghĩa thống kê trong mô hình. Từ đó, nghiên cứu đã đề xuất một số hàm ý chính sách cho Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại.

6.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo và các hạn chế

Nghiên cứu này có một số hạn chế, chẳng hạn như phạm vi nghiên cứu chỉ giới hạn trong giai đoạn 2013-2022 và chỉ xem xét một số yếu tố chính ảnh hưởng đến CAR. Trong tương lai, các nghiên cứu có thể mở rộng phạm vi thời gian, xem xét thêm các yếu tố khác, và sử dụng các phương pháp phân tích khác nhau để có được cái nhìn toàn diện hơn về vấn đề này.

6.3. Khuyến nghị cho sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng

Để phát triển bền vững, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần phải chú trọng đến việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức an toàn, tăng cường quản trị rủi ro, kiểm soát nợ xấu, và cải thiện hiệu quả hoạt động. Đồng thời, cần phải thích ứng với các thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô và các quy định pháp luật mới. Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý và tăng cường giám sát để đảm bảo sự ổn định và an toàn của hệ thống ngân hàng.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của các ngân hàng thương mại (NHTM) là kinh doanh tiền tệ và cung ứng các dịch vụ ngân hàng, giữ vai trò trung gian tài chính quan trọng trong nền kinh tế. Để vận hành ổn định và duy trì tính tự chủ tài chính, các ngân hàng phải duy trì mức vốn tối ưu nhằm phòng ngừa rủi ro phá sản hoặc mất khả năng thanh toán. Tỷ lệ an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio - CAR) là chỉ số đo lường mức độ an toàn hoạt động và năng lực quản trị rủi ro, phản ánh khả năng chống chịu của ngân hàng trước các cú sốc tài chính.

Tại Việt Nam, các NHTM đang từng bước tiệm cận các chuẩn mực quốc tế. Theo Thông tư số 41/2016/TT-NHNN do Ngân hàng Nhà nước ban hành ngày 30/12/2016 quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài, các tổ chức tín dụng phải đáp ứng các chuẩn mực Basel II với tỷ lệ CAR tối thiểu 8% dựa trên 3 trụ cột: Trụ cột I (yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu trước rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động), Trụ cột II (quy trình giám sát quản lý rủi ro) và Trụ cột III (minh bạch thông tin và kỷ luật thị trường). Tính đến cuối năm 2023, đã có hơn 20 NHTM áp dụng Thông tư 41/2016/TT-NHNN.

Vấn đề đặt ra là việc duy trì CAR ở mức quá cao có thể hạn chế khả năng cung ứng vốn tín dụng và buộc ngân hàng tập trung vào các tài sản rủi ro thấp, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và lợi nhuận. Ngược lại, nếu tỷ lệ CAR quá thấp, năng lực ứng phó với khủng hoảng và tổn thất bất ngờ sẽ suy giảm. Do đó, việc xác định và kiểm soát các yếu tố tác động đến CAR là yêu cầu cấp thiết nhằm duy trì sự an toàn của hệ thống ngân hàng.

Mục tiêu nghiên cứu:

• Mục tiêu tổng quát: Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, từ đó đề xuất các hàm ý chính sách và giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị an toàn vốn.
• Mục tiêu cụ thể:
  1. Xác định các yếu tố thuộc đặc tính nội tại của ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ CAR của các NHTM Việt Nam.
  2. Đo lường mức độ và chiều hướng tác động của từng yếu tố đến tỷ lệ CAR.
  3. Đề xuất các khuyến nghị và hàm ý chính sách cho các NHTM và Ngân hàng Nhà nước nhằm đảm bảo hiệu quả an toàn vốn.

Câu hỏi nghiên cứu:

• RQ1: Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam?
• RQ2: Các yếu tố này tác động như thế nào (chiều hướng và mức độ) đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam?
• RQ3: Những hàm ý chính sách nào cần được thực thi để giúp các ngân hàng thương mại Việt Nam nâng cao hiệu quả và đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các NHTM Việt Nam.
• Phạm vi không gian: Nghiên cứu thực hiện trên mẫu gồm 25 NHTM tại Việt Nam. Các ngân hàng này được lựa chọn dựa trên 3 tiêu chí: (1) Công bố công khai số liệu tỷ lệ an toàn vốn; (2) Có vốn điều lệ trên 3.000 tỷ đồng; (3) Đại diện cho khoảng 83% tổng vốn điều lệ và 70% tổng số lượng NHTM tại thời điểm nghiên cứu.
• Phạm vi thời gian: Giai đoạn 10 năm từ 2013 đến 2022, tạo thành bộ dữ liệu bảng cân đối với tổng cộng 250 quan sát.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Cơ sở lý thuyết và mô hình nghiên cứu

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo hiệp ước Basel và Thông tư 41/2016/TT-NHNN được xác định bằng công thức:

$$\text{CAR} = \frac{\text{Vốn tự có (Equity Capital)}}{\text{Tổng tài sản có rủi ro (Risk-adjusted Total Assets)}}$$

Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm trong và ngoài nước, tác giả xây dựng mô hình hồi quy dữ liệu bảng với 7 biến độc lập đại diện cho các đặc tính tài chính nội tại của ngân hàng:

$$\text{CAR}{it} = \beta_0 + \beta_1 \text{ROA}{it} + \beta_2 \text{SIZE}{it} + \beta_3 \text{NIM}{it} + \beta_4 \text{LLR}{it} + \beta_5 \text{LIQ}{it} + \beta_6 \text{LOA}{it} + \beta_7 \text{LEV}{it} + \varepsilon_{it}$$

Tên biến	Ký hiệu	Công thức đo lường	Kỳ vọng dấu	Cơ sở lý thuyết / Nguồn tham khảo
Tỷ lệ an toàn vốn (Biến phụ thuộc)	$\text{CAR}$	$\frac{\text{Vốn tự có}}{\text{Tổng tài sản có rủi ro}}$	-	Vu và Dang (2020), Le và cộng sự (2022)
Lợi nhuận trên tổng tài sản	$\text{ROA}$	$\frac{\text{Lợi nhuận sau thuế}}{\text{Tổng tài sản bình quân}}$	$+$	Olarewaju & Akande (2016), Mekonnen (2015)
Quy mô ngân hàng	$\text{SIZE}$	$\ln(\text{Tổng tài sản})$	$-$	Bateni và cộng sự (2014), Kultan (2016), Le và cộng sự (2022)
Biên lãi ròng	$\text{NIM}$	$\frac{\text{Thu nhập lãi thuần}}{\text{Tài sản sinh lời bình quân}}$	$+$	Usman và cộng sự (2019), Pham và Nguyen (2017)
Dự phòng tổn thất cho vay	$\text{LLR}$	$\frac{\text{Dự phòng rủi ro cho vay}}{\text{Tổng dư nợ cho vay}}$	$-$	Workneh (2014), Pham và Nguyen (2017)
Quy mô cho vay	$\text{LOA}$	$\frac{\text{Tổng dư nợ cho vay}}{\text{Tổng tài sản}}$	$-$	Setiawan & Muchtar (2021), Masood & Ansari (2016), Le và cộng sự (2022)
Khả năng thanh khoản	$\text{LIQ}$	$\frac{\text{Tài sản có tính thanh khoản}}{\text{Tổng tài sản}}$	$-$	Olarewaju & Akande (2016), Le và cộng sự (2022)
Đòn bẩy tài chính	$\text{LEV}$	$\frac{\text{Tổng nợ phải trả}}{\text{Tổng tài sản}}$	$-$	Buyuksalvarci & Abdioglu (2011), Vu và Dang (2020), Le và cộng sự (2022)

Phương pháp nghiên cứu và nguồn dữ liệu

• Quy trình phân tích dữ liệu: Sử dụng phần mềm thống kê STATA 17.0 và Microsoft Excel để xử lý dữ liệu.
• Kỹ thuật ước lượng: Ước lượng lần lượt ba mô hình cơ bản cho dữ liệu bảng gồm Mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), Mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model - FEM) và Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model - REM).
• Các kiểm định lựa chọn và chẩn đoán mô hình:
  • Kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (LM) để lựa chọn giữa Pooled OLS và REM/FEM.
  • Kiểm định Hausman để lựa chọn giữa mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
  • Kiểm định đa cộng tuyến qua Hệ số phóng đại phương sai (Variance Inflation Factor - VIF).
  • Kiểm định phương sai sai số thay đổi bằng kiểm định Modified Wald / Breusch-Pagan.
  • Kiểm định hiện tượng tự tương quan bằng kiểm định Wooldridge.
  • Sử dụng phương pháp Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible Generalized Least Squares - FGLS) để khắc phục triệt để các khuyết tật phương sai sai số thay đổi và tự tương quan.
• Nguồn dữ liệu: Thu thập từ cơ sở dữ liệu FiinPro, báo cáo tài chính đã kiểm toán và bảng cân đối kế toán được công bố chính thức của 25 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2013–2022.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chapter 1: Introduction

Chương 1 thiết lập khung tổng thể của đề tài, làm rõ tính cấp thiết trong bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam chuyển đổi sang chuẩn mực Basel II theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN. Nội dung chương trình bày cụ thể mục tiêu nghiên cứu tổng quát, 3 mục tiêu cụ thể, 3 câu hỏi nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu, phạm vi không gian (25 NHTM chiếm 83% tổng vốn điều lệ) và thời gian (2013-2022 với 250 quan sát), phương pháp nghiên cứu định lượng áp dụng và cấu trúc 5 chương của khóa luận.

Chapter 2: Literature Review

Chương 2 tổng hợp cơ sở lý luận về tỷ lệ an toàn vốn, vai trò của hệ số CAR đối với sự ổn định tài chính và tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. Tác giả tổng hợp các công trình nghiên cứu thực nghiệm quốc tế và trong nước:

Tác giả & Năm	Phạm vi & Mẫu nghiên cứu	Phương pháp	Kết quả chính
Setiawan & Muchtar (2021)	42 ngân hàng niêm yết tại Indonesia (2015-2019)	Pooled OLS, FEM, REM	SIZE và ROE tác động dương; LOA tác động âm; LLR và LIQ không có ý nghĩa thống kê.
Masood & Ansari (2016)	14 ngân hàng khu vực Pakistan	FEM, REM	LLR, Deposit/Asset, Equity/Asset tác động dương; Loan/Asset tác động âm; ROA, ROE, NPL, SIZE không có ý nghĩa.
Olarewaju & Akande (2016)	15 ngân hàng niêm yết tại Nigeria (2005-2014)	Fixed Effect Panel	ROA và SIZE tác động dương; rủi ro tín dụng, LIQ và tiền gửi tác động âm; GDP và lạm phát không có ý nghĩa.
Mekonnen (2015)	8 ngân hàng tại Ethiopia (2004-2013)	FEM, REM	ROA, tiền gửi và SIZE tác động dương; ROE và NIM tác động âm; LIQ, LOA, LEV không có ý nghĩa.
Buyuksalvarci & Abdioglu (2011)	24 ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ (2006-2010)	FGLS, FEM, REM	LLR và ROA tác động dương; LOA, ROE và LEV tác động âm; SIZE, LIQ, NIM không có ý nghĩa.
Vu & Dang (2020)	31 NHTM Việt Nam (2011-2018)	FGLS, FEM, REM	ROA tác động dương; LLR, LEV và ROE tác động âm; SIZE, NIM, NPL, LOA, LIQ không có ý nghĩa.
Le và cộng sự (2022)	24 NHTM Việt Nam (2009-2019)	Pooled OLS, FEM, REM	LEV, tiền gửi, dư nợ cho vay, LIQ và khả năng sinh lời tác động âm; SIZE và LLR không có ý nghĩa.
Pham & Nguyen (2017)	29 NHTM Việt Nam (2011-2015)	FEM	NIM và LIQ tác động dương; tỷ trọng cho vay và LLR tác động âm; LEV và SIZE không có ý nghĩa.

Từ việc đối chiếu các kết quả còn nhiều mâu thuẫn giữa các nghiên cứu trước, chương 2 chỉ ra khoảng trống nghiên cứu và phân tích cơ chế tác động của 7 biến độc lập (ROA, SIZE, NIM, LLR, LOA, LIQ, LEV) đến biến phụ thuộc CAR.

Chapter 3: Methodology

Chương 3 chi tiết hóa quy trình nghiên cứu 7 bước, thiết lập mô hình hồi quy thực nghiệm và phát biểu 7 giả thuyết nghiên cứu từ H1 đến H7. Chương này trình bày chi tiết công thức toán học của các mô hình Pooled OLS, FEM, REM, quy trình kiểm định Hausman và Breusch-Pagan LM để lựa chọn mô hình tối ưu. Bên cạnh đó, các tiêu chuẩn kiểm định khuyết tật mô hình (VIF cho đa cộng tuyến, Modified Wald cho phương sai thay đổi, Wooldridge cho tự tương quan) và phương pháp FGLS để khắc phục khuyết tật cũng được mô tả đầy đủ. Nguồn dữ liệu 250 quan sát từ 25 NHTM giai đoạn 2013-2022 thông qua FiinPro được giải trình rõ ràng.

Chapter 4: Research Results and Discussion

Chương 4 trình bày các kết quả thực nghiệm đạt được:

• Kiểm định đa cộng tuyến: Hệ số phóng đại phương sai (VIF) của các biến đều nhỏ hơn 10, khẳng định mô hình không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.
• Lựa chọn mô hình: Kết quả các kiểm định thống kê chuyên dụng (Breusch-Pagan LM test, Hausman test) chỉ ra mô hình tác động cố định (FEM) phù hợp hơn Pooled OLS và REM.
• Kiểm định khuyết tật mô hình: Kiểm định Modified Wald và kiểm định Wooldridge phát hiện mô hình tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan.
• Ước lượng FGLS: Tác giả sử dụng phương pháp Feasible Generalized Least Squares để xử lý triệt để hai khuyết tật trên, đưa ra kết quả ước lượng cuối cùng chính xác và vững.
• Thảo luận kết quả: Phân tích nguyên nhân kinh tế và so sánh kết quả ước lượng FGLS với các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam và trên thế giới.

Chapter 5: Conclusion and Policy Implications

Chương 5 đúc kết các phát hiện thực nghiệm từ mô hình FGLS, đối chiếu với 3 câu hỏi nghiên cứu ban đầu. Dựa trên kết quả định lượng, tác giả đề xuất các hàm ý quản trị ở cấp độ vi mô dành cho ban điều hành các NHTM và hàm ý điều hành ở cấp độ vĩ mô dành cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Cuối cùng, chương tổng kết các hạn chế của đề tài và định hướng cho các nghiên cứu tiếp theo.

---

Kết quả và đóng góp

Kết quả nghiên cứu chính

Từ kết quả hồi quy mô hình FGLS, các phát hiện thực nghiệm được tổng hợp như sau:

Biến độc lập	Kỳ vọng ban đầu	Chiều hướng tác động thực tế (Mô hình FGLS)	Ý nghĩa thống kê
Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)	$+$	Âm ($-$)	Có ý nghĩa thống kê
Quy mô ngân hàng (SIZE)	$-$	Âm ($-$)	Có ý nghĩa thống kê
Biên lãi ròng (NIM)	$+$	Dương ($+$)	Có ý nghĩa thống kê
Quy mô khoản vay (LOA)	$-$	Âm ($-$)	Có ý nghĩa thống kê
Đòn bẩy tài chính (LEV)	$-$	Âm ($-$)	Có ý nghĩa thống kê
Dự phòng tổn thất cho vay (LLR)	$-$	Không tác động	Không có ý nghĩa thống kê
Khả năng thanh khoản (LIQ)	$-$	Không tác động	Không có ý nghĩa thống kê

Chi tiết các tác động:

• ROA tác động âm đến CAR: Trái với giả thuyết H1 ban đầu nhưng nhất quán với phát hiện của Le và cộng sự (2022). Khi ngân hàng theo đuổi tỷ suất sinh lời cao trên tài sản, họ có xu hướng đầu tư vào danh mục tài sản có mức độ rủi ro cao hơn, khiến mẫu số (tổng tài sản có rủi ro) tăng nhanh hơn tốc độ tích lũy vốn tự có, làm giảm hệ số CAR.
• SIZE tác động âm đến CAR: Phù hợp với giả thuyết H2. Các ngân hàng có quy mô tài sản lớn thường có xu hướng đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các tài sản rủi ro cao hơn để đáp ứng kỳ vọng cổ đông và ỷ lại vào vị thế quy mô lớn ("quá lớn để sụp đổ"), dẫn đến việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn các ngân hàng quy mô nhỏ.
• LOA tác động âm đến CAR: Phù hợp với giả thuyết H5. Hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản có rủi ro; khi quy mô cho vay tăng lên, tài sản có hệ số rủi ro cao gia tăng, trực tiếp kéo giảm CAR nếu vốn tự có không tăng tương ứng.
• LEV tác động âm đến CAR: Phù hợp với giả thuyết H7. Ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính cao đồng nghĩa với việc gia tăng tỷ trọng nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu, làm suy giảm hệ số đệm vốn an toàn.
• NIM tác động dương đến CAR: Phù hợp với giả thuyết H3. Biên lãi ròng cao giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận giữ lại để bổ sung trực tiếp vào nguồn vốn tự có (vốn cấp 1), củng cố CAR.
• LLR và LIQ: Không có ý nghĩa thống kê trong mô hình FGLS đối với mẫu 25 NHTM giai đoạn 2013-2022.

Đóng góp của đề tài

• Về mặt học thuật: Bổ sung bằng chứng thực nghiệm cập nhật giai đoạn 2013–2022 về các nhân tố quyết định tỷ lệ CAR tại thị trường ngân hàng Việt Nam, giải quyết các bất đồng trong kết quả nghiên cứu của các công trình trước đó thông qua phương pháp ước lượng FGLS xử lý phương sai thay đổi và tự tương quan.
• Về mặt thực tiễn: Cung cấp cơ sở định lượng cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc cân đối giữa quy mô tăng trưởng tín dụng, mức độ đòn bẩy, biên lãi ròng và an toàn vốn. Cung cấp căn cứ cho Ngân hàng Nhà nước trong việc giám sát việc thực thi Basel II và điều tiết hệ thống tín dụng an toàn.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế của đề tài:
  • Mẫu nghiên cứu tập trung vào 25 ngân hàng thương mại thỏa mãn điều kiện về vốn điều lệ (trên 3.000 tỷ đồng) và công bố đầy đủ số liệu CAR, chưa bao quát được toàn bộ 49 tổ chức tín dụng trong hệ thống (bao gồm các ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước ngoài, chi nhánh ngân hàng nước ngoài).
  • Nghiên cứu tập trung chủ yếu vào các biến số tài chính nội tại của ngân hàng (bank-specific factors), chưa đưa đầy đủ các biến số kinh tế vĩ mô bên ngoài (như tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất điều hành) vào mô hình kiểm định hồi quy chính.
• Hướng nghiên cứu tiếp theo:
  • Mở rộng phạm vi mẫu nghiên cứu ra toàn bộ các loại hình tổ chức tín dụng tại Việt Nam khi dữ liệu công bố minh bạch hơn.
  • Kéo dài chuỗi thời gian nghiên cứu sau năm 2022 nhằm đánh giá tác động của các biến động kinh tế vĩ mô mới và quá trình áp dụng các tiêu chuẩn nâng cao của Basel II / Basel III.
  • Tích hợp thêm các biến số vĩ mô và các biến đại diện cho cấu trúc quản trị ngân hàng (quy mô hội đồng quản trị, sở hữu nước ngoài).

---

Giá trị tham khảo

• Đối tượng thụ hưởng:
  • Sinh viên, học viên cao học và nghiên cứu sinh chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế học ứng dụng cần tài liệu tham khảo về mô hình nghiên cứu định lượng an toàn vốn ngân hàng.
  • Các nhà phân tích tài chính, chuyên viên quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại trong việc hoạch định chính sách vốn và danh mục tài sản có rủi ro.
  • Cơ quan quản lý, thanh tra giám sát ngân hàng (Ngân hàng Nhà nước) trong việc xây dựng lộ trình và cơ chế giám sát thực thi Basel II/Basel III.
• Các phần nội dung có giá trị tham khảo nổi bật:
  • Bảng tổng hợp các nghiên cứu tiền bối phong phú tại Chương 2 (Table 2.1).
  • Quy trình thực nghiệm kinh tế lượng chuẩn mực trên STATA 17.0 từ Pooled OLS, FEM, REM đến các kiểm định khuyết tật và hiệu chỉnh bằng mô hình FGLS tại Chương 3 và Chương 4.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Mẫu nghiên cứu của khóa luận gồm bao nhiêu ngân hàng và tiêu chí lựa chọn là gì?
Nghiên cứu khảo sát 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2013–2022 (250 quan sát). Tiêu chí lựa chọn gồm: ngân hàng công bố công khai chỉ số CAR, có vốn điều lệ trên 3.000 tỷ đồng, và đại diện cho khoảng 83% tổng vốn điều lệ cùng 70% tổng số lượng NHTM tại thời điểm nghiên cứu.

2. Tại sao tác giả lại chọn mô hình FGLS làm kết quả kết luận cuối cùng?
Sau khi thực hiện kiểm định Hausman để chọn mô hình FEM, các kiểm định chẩn đoán mô hình (Modified Wald test và Wooldridge test) cho thấy mô hình FEM xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi (heteroskedasticity) và tự tương quan (autocorrelation). Do đó, phương pháp Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) được áp dụng để khắc phục hoàn toàn hai khuyết tật này, đảm bảo các ước lượng thu được không bị chệch và có hiệu quả thống kê.

3. Yếu tố nào có tác động cùng chiều (tích cực) đến tỷ lệ an toàn vốn trong nghiên cứu này?
Biên lãi ròng (NIM) là yếu tố duy nhất trong mô hình có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR). NIM tăng giúp cải thiện thu nhập thuần từ lãi, tạo nguồn lợi nhuận giữ lại để bổ sung vào vốn tự có của ngân hàng.

4. Những yếu tố nào tác động tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn theo kết quả thực nghiệm?
Bốn yếu tố tác động tiêu cực có ý nghĩa thống kê đến CAR gồm: Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOA) và Đòn bẩy tài chính (LEV).

5. Hai biến số nào không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu?
Dự phòng tổn thất cho vay (LLR) và Khả năng thanh khoản (LIQ) không có ý nghĩa thống kê trong mô hình hồi quy FGLS cuối cùng đối với mẫu dữ liệu nghiên cứu.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Quỳnh đã thực hiện nghiên cứu thực nghiệm toàn diện về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2013–2022 với 250 quan sát. Thông qua quy trình kinh tế lượng chặt chẽ và mô hình ước lượng FGLS, nghiên cứu chứng minh rằng NIM tác động tích cực đến CAR, trong khi ROA, SIZE, LOA và LEV có tác động tiêu cực, còn LLR và LIQ không có ý nghĩa thống kê. Các phát hiện thực nghiệm này cung cấp cơ sở khoa học xác thực cho các hàm ý chính sách nhằm nâng cao hiệu quả quản trị an toàn vốn tại các NHTM Việt Nam theo định hướng chuẩn mực Basel II.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THE STATE BANK OF VIETNAM HO CHI MINH UNIVERSITY OF BANKING UNIVERSITY GRADUATION THESIS FACTORS AFFECTING CAPITAL ADEQUACY RATIO OF COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM MAJOR: FINANCE AND BANKING SUBJECT CODE: 7340201 NGUYỄN QUỲNH HO CHI MINH CITY, 2024. MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THE STATE BANK OF VIETNAM HO CHI MINH UNIVERSITY OF BANKING UNIVERSITY GRADUATION THESIS FACTORS AFFECTING CAPITAL ADEQUACY RATIO OF COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM MAJOR: FINANCE AND BANKING SUBJECT CODE: 7340201 Student’s name: NGUYỄN QUỲNH Student code: 050608200598 Class: HQ8-GE06 SUPERVISOR Ph.D NGUYỄN THỊ NHƯ QUỲNH HO CHI MINH CITY, 2024. i ABSTRACT Capital adequacy ratio (CAR) is a financial indicator that measures a bank's operational safety and risk management. The bank has a stable capital adequacy ratio that can withstand financial risks arising in the future.

Therefore, the author chooses the thesis topic "Factors Affecting Capital Adequacy Ratio of Commercial Banks in Vietnam" as an empirical study to identify factors that considerably impact the capital adequacy ratio (CAR) of 25 commercial banks in Vietnam in 2013-2022. The independent variables that the author included in the study to hypothesize the regression model include Return on assets (ROA), Size of the bank (SIZE), Net Interest Margin (NIM), Loan Assets Ratio (LOA), Loan loss reserves (LLR), Lidiquity (LIQ) and Leverage (LEV). Using the Pooled OLS Regression Model, Fixed Effects Model, Random Effects Model, Feasible General Least Square Model, and regression model tests, the author concluded that the research results from the Feasible General Least Square estimation method as the final study conclusion. The results of the study illustrate that the factors banks that negatively affect the capital adequacy ratio (CAR) of Vietnamese commercial banks are ROA, SIZE, LOA and LEV.

In contrast, NIM positively impacts the commercial banks’ capital (CAR). Besides, LLR and LIQ have no statistical significance in the research model. From there, relevant policy implications will be proposed to improve management activities of the capital adequacy ratio of Vietnamese commercial banks in the future. ii TÓM TẮT Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là chỉ số tài chính đo lường mức độ an toàn về hoạt động và quản trị rủi ro của ngân hàng.

Ngân hàng có chỉ số an toàn vốn ổn định có khả năng chống chọi với những rủi ro tài chính phát sinh trong tương lai. Vì thế, tác giả lựa chọn đề tài khoá luận "Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam" là nghiên cứu thực nghiệm nhằm xác định các yếu tố tác động đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022. Các biến độc lập mà tác giả đưa vào nghiên cứu để đưa ra giả thuyết về mô hình hồi quy bao gồm Lợi nhuận trên tài sản (ROA), Quy mô ngân hàng (SIZE), Biên lãi ròng (NIM), Quy mô khoản vay (LOA), Dự phòng tổn thất cho vay (LLR), Khả năng thanh khoản (LIQ) và Đòn bẩy tài chính (LEV). Sử dụng mô hình hồi quy bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất, mô hình tác động cố định, mô hình tác động ngẫu nhiên, mô hình bình phương nhỏ nhất tổng quát và các kiểm định mô hình hồi quy, tác giả kết luận rằng kết quả nghiên cứu từ phương pháp ước tính bình phương tối thiểu chung khả thi là kết luận nghiên cứu cuối cùng.

Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam là ROA, SIZE, LOA và LEV. Ngược lại, yếu tố NIM tác động tích cực đến vốn của các ngân hàng thương mại (CAR). Bên cạnh đó, LLR và LIQ không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu. Từ đó đề xuất các hàm ý chính sách liên quan để có thể cải thiện hoạt động quản lí tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong tương lai.