Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Của Công Ty TNHH MTV Xây Lắp Và Vật Liệu Xây Dựng V Nam Định

Phân tích báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Xây Lắp Vật Liệu Xây Dựng V Nam Định giúp đánh giá hiệu quả hoạt động, tình hình tài chính và triển vọng phát triển của doanh nghiệp.

• Tác giả: Nguyễn Văn A
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
• Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp
• Đề tài: Phân tích Báo cáo Tài chính Công ty TNHH MTV Xây Lắp Vật Liệu Xây Dựng V Nam Định
• Loại tài liệu: Luận Văn
• Năm xuất bản: 2016
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan
• 1.3. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.4. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.6. Phương pháp nghiên cứu
• 1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
• 1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
• 2.1. Khái quát chung về phân tích báo cáo tài chính
• 2.2. Phương pháp phân tích
• 2.2.1. Phương pháp so sánh
• 2.2.2. Phương pháp loại trừ
• 2.2.2.1. Phương pháp thay thế liên hoàn
• 2.2.2.2. Phương pháp số chênh lệch
• 3. CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV XÂY LẮP VÀ VẬT LIỆU XÂY DỰNG V - NAM ĐỊNH
• 4. CHƯƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH, KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN

Tóm tắt

I. Tính cấp thiết của đề tài

Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, phân tích tài chính trở thành một yếu tố quan trọng giúp các doanh nghiệp tồn tại và phát triển. Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định nhận thức rõ tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh. Việc nắm bắt kịp thời các tín hiệu từ thị trường và xác định nhu cầu vốn là điều cần thiết. Phân tích báo cáo tài chính không chỉ giúp doanh nghiệp đánh giá tình hình tài chính mà còn hỗ trợ các nhà đầu tư và các bên liên quan đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả. Tuy nhiên, công ty vẫn gặp phải một số hạn chế trong công tác phân tích tài chính, dẫn đến những đánh giá chưa chính xác về tình hình tài chính. Do đó, việc hoàn thiện quy trình phân tích báo cáo tài chính là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

II. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan

Nhiều công trình nghiên cứu đã chỉ ra rằng phân tích báo cáo tài chính là một công cụ quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Các nghiên cứu như luận văn của Phạm Hùng Nghĩa và Trần Thị Thu Thủy đã hệ thống hóa lý thuyết và thực trạng phân tích tài chính tại các công ty xây dựng. Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào đi sâu vào phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định. Điều này tạo ra một khoảng trống trong nghiên cứu, cần được lấp đầy để cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của công ty. Việc nghiên cứu này không chỉ có giá trị lý luận mà còn có ý nghĩa thực tiễn trong việc đưa ra các giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty.

III. Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu chính của nghiên cứu này là hệ thống hóa lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính và đánh giá tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định. Nghiên cứu sẽ cung cấp thông tin về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và tình hình lưu chuyển tiền tệ của công ty. Từ đó, đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành. Kết quả phân tích sẽ làm rõ những điểm mạnh, điểm yếu của công ty và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính, giúp công ty hoạt động hiệu quả hơn trong tương lai.

IV. Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để thu thập và phân tích dữ liệu. Phương pháp nghiên cứu tài liệu giúp tìm hiểu cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính. Dữ liệu thứ cấp được thu thập từ các báo cáo tài chính của công ty trong các năm 2014, 2015 và 2016. Phương pháp phân tích so sánh và tỷ số sẽ được áp dụng để đánh giá tình hình tài chính của công ty. Các phương pháp này sẽ giúp xác định rõ ràng các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính và đưa ra các giải pháp cải thiện hiệu quả kinh doanh.

V. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu không chỉ có giá trị lý luận mà còn mang lại ý nghĩa thực tiễn quan trọng. Kết quả phân tích sẽ giúp các nhà quản trị và các bên liên quan có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định. Điều này sẽ hỗ trợ trong việc ra quyết định đầu tư và quản lý tài chính hiệu quả hơn. Đồng thời, nghiên cứu cũng đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện quy trình phân tích báo cáo tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển và cạnh tranh gay gắt, các doanh nghiệp Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức trong việc duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh. Theo báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định giai đoạn 2014-2016, tổng nguồn vốn của công ty có xu hướng giảm nhẹ, trong khi vốn chủ sở hữu tăng 25,3% vào năm 2016 so với năm 2014, cho thấy sự chuyển dịch trong cơ cấu vốn nhằm tăng tính tự chủ tài chính. Việc phân tích báo cáo tài chính trở thành công cụ thiết yếu giúp nhà quản trị nắm bắt chính xác tình hình tài chính, từ đó đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp nhằm tối đa hóa lợi nhuận và nâng cao hiệu quả hoạt động.

Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là hệ thống hóa lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, đánh giá thực trạng tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định trong giai đoạn 2014-2016, đồng thời đề xuất các giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào số liệu tài chính của công ty trong ba năm liên tiếp, nhằm phản ánh chính xác xu hướng biến động và các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc cung cấp thông tin tài chính minh bạch, hỗ trợ nhà quản trị và các bên liên quan như nhà đầu tư, ngân hàng, đối tác kinh doanh trong việc đánh giá sức mạnh tài chính và tiềm năng phát triển của công ty. Qua đó, góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh và sự bền vững của doanh nghiệp trong môi trường kinh tế đầy biến động.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết và mô hình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, trong đó nổi bật là:

• Lý thuyết phân tích báo cáo tài chính: Bao gồm các khái niệm về báo cáo tài chính, vai trò và ý nghĩa của việc phân tích các chỉ tiêu tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh và rủi ro của doanh nghiệp.

• Mô hình tài chính Dupont: Phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính như tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), vòng quay tài sản và đòn bẩy tài chính. Mô hình giúp xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn và tài sản của doanh nghiệp.

• Các chỉ tiêu tài chính chính: Hệ số tài trợ, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn, hệ số khả năng thanh toán tổng quát và nhanh, tỷ suất sinh lời vốn, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, hệ số nợ trên tài sản, hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu, cùng các chỉ tiêu về cấu trúc tài sản và nguồn vốn.

Khái niệm chính được sử dụng bao gồm: phân tích tổng quan tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh doanh, phân tích lưu chuyển tiền tệ và dự báo tài chính.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu kết hợp giữa thu thập dữ liệu thứ cấp và sơ cấp:

• Nguồn dữ liệu: Chủ yếu là các báo cáo tài chính đã kiểm toán của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định trong giai đoạn 2014-2016, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bản thuyết minh báo cáo tài chính. Ngoài ra, dữ liệu lý thuyết được thu thập từ các giáo trình, sách chuyên ngành và các nghiên cứu khoa học liên quan.

• Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh (tuyệt đối và tương đối), phương pháp tỷ số tài chính, phân tích ngang và dọc, phương pháp loại trừ để xác định ảnh hưởng của từng nhân tố, cùng mô hình tài chính Dupont để phân tích sâu về hiệu quả sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu. Dữ liệu được trình bày bằng lời văn kết hợp với bảng biểu và biểu đồ minh họa.

• Cỡ mẫu và chọn mẫu: Toàn bộ số liệu tài chính của công ty trong ba năm liên tiếp được sử dụng nhằm đảm bảo tính toàn diện và chính xác trong phân tích.

• Timeline nghiên cứu: Nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2014-2016, phản ánh xu hướng và biến động tài chính trong khoảng thời gian đủ dài để đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng thích ứng của công ty.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tình hình huy động nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của công ty giảm 1,5% so với năm 2014 và giảm 11,4% so với năm 2015, chủ yếu do nợ phải trả giảm mạnh 54,6% so với năm 2014 và 29,3% so với năm 2015. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu tăng 25,3% so với năm 2014, cho thấy công ty tăng cường huy động vốn chủ sở hữu, nâng cao tính tự chủ tài chính.

2. Tính tự chủ trong hoạt động tài chính: Hệ số tài trợ tăng từ 0,67 lên 0,85 trong giai đoạn 2014-2016, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn duy trì trên 1,85, chứng tỏ công ty có khả năng tự bảo đảm tài chính và mức độ độc lập tài chính được cải thiện. Tuy nhiên, hệ số tự tài trợ từ nguồn vốn ổn định giảm nhẹ 0,09 lần năm 2016 so với năm 2014, có thể gây áp lực trong thanh toán nợ dài hạn.

3. Khả năng thanh toán: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát tăng từ 3,03 lên 6,73 lần trong giai đoạn nghiên cứu, cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ tốt. Hệ số khả năng thanh toán nhanh dao động quanh mức 2,87 lần, phản ánh tài sản ngắn hạn đủ để đáp ứng nợ ngắn hạn, tuy nhiên có xu hướng giảm nhẹ năm 2016.

4. Hiệu quả sử dụng tài sản và vốn: Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) được phân tích qua mô hình Dupont cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản và vốn có sự biến động theo từng năm, phản ánh ảnh hưởng của các yếu tố như vòng quay tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và đòn bẩy tài chính.

Thảo luận kết quả

Việc giảm nợ phải trả và tăng vốn chủ sở hữu cho thấy công ty đang hướng tới cơ cấu vốn an toàn hơn, giảm rủi ro tài chính và tăng tính tự chủ. Điều này phù hợp với xu hướng chung của các doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế khó khăn, khi khả năng tiếp cận vốn vay bị hạn chế. Hệ số tài trợ và hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn duy trì trên mức an toàn cho thấy công ty có khả năng tài trợ tốt cho tài sản dài hạn, đảm bảo ổn định tài chính.

Khả năng thanh toán tổng quát và nhanh đều ở mức cao, phản ánh công ty có nguồn lực tài chính đủ mạnh để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Tuy nhiên, sự giảm nhẹ của một số chỉ tiêu thanh toán nhanh cần được theo dõi để tránh tình trạng ứ đọng tài sản hoặc giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Phân tích mô hình Dupont giúp làm rõ các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh, từ đó nhà quản trị có thể tập trung cải thiện các chỉ tiêu như tăng vòng quay tài sản, nâng cao tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và quản lý đòn bẩy tài chính hợp lý nhằm tối ưu hóa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

Kết quả nghiên cứu được minh họa qua các bảng số liệu và biểu đồ thể hiện xu hướng biến động các chỉ tiêu tài chính qua các năm, giúp trực quan hóa tình hình tài chính và hỗ trợ việc ra quyết định.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản lý và tối ưu hóa cơ cấu vốn: Đề nghị công ty tiếp tục duy trì tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao nhằm nâng cao tính tự chủ tài chính, đồng thời kiểm soát chặt chẽ các khoản vay để giảm áp lực nợ phải trả. Mục tiêu là duy trì hệ số tài trợ trên 0,85 trong vòng 2 năm tới, do Ban Giám đốc và phòng Tài chính-Kế toán thực hiện.

2. Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản: Tăng cường quản lý vòng quay tài sản bằng cách giảm tồn kho và tăng tốc độ thu hồi công nợ, nhằm cải thiện tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) ít nhất 5% trong năm tiếp theo. Phòng Kinh doanh và Phòng Kế toán phối hợp triển khai.

3. Cải thiện khả năng thanh toán nhanh: Đề xuất duy trì hệ số khả năng thanh toán nhanh trong khoảng 1,0-2,0 để đảm bảo thanh khoản tốt mà không gây ứ đọng vốn. Phòng Kế toán cần theo dõi và báo cáo định kỳ hàng quý.

4. Ứng dụng mô hình Dupont trong quản lý tài chính: Áp dụng mô hình Dupont để phân tích sâu các nhân tố ảnh hưởng đến ROE, từ đó xây dựng các kế hoạch cải thiện cụ thể cho từng bộ phận. Thực hiện trong vòng 6 tháng tới, do Ban Giám đốc và Phòng Tài chính-Kế toán chủ trì.

5. Đào tạo nâng cao năng lực nhân sự tài chính: Tổ chức các khóa đào tạo về phân tích tài chính và quản lý rủi ro cho đội ngũ kế toán và quản lý nhằm nâng cao chất lượng phân tích và ra quyết định tài chính. Kế hoạch thực hiện trong năm tài chính tiếp theo.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Nhà quản trị doanh nghiệp: Giúp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính công ty, từ đó đưa ra các quyết định chiến lược về huy động vốn, đầu tư và quản lý tài sản hiệu quả.

2. Nhà đầu tư và cổ đông: Cung cấp thông tin minh bạch về hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời, hỗ trợ đánh giá tiềm năng đầu tư và ra quyết định góp vốn.

3. Ngân hàng và tổ chức tín dụng: Đánh giá khả năng thanh toán và rủi ro tín dụng của công ty, từ đó quyết định cấp tín dụng hoặc điều chỉnh các điều khoản vay phù hợp.

4. Các nhà nghiên cứu và sinh viên chuyên ngành tài chính - kế toán: Là tài liệu tham khảo thực tiễn về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong ngành xây dựng, giúp nâng cao kiến thức và kỹ năng phân tích tài chính.

Câu hỏi thường gặp

1. Phân tích báo cáo tài chính gồm những nội dung chính nào?
   Phân tích báo cáo tài chính bao gồm đánh giá tổng quan tình hình tài chính, cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và dự báo tài chính. Ví dụ, phân tích khả năng thanh toán giúp xác định doanh nghiệp có đủ nguồn lực để trả nợ ngắn hạn hay không.

2. Tại sao cần phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp?
   Phân tích giúp nhà quản trị và các bên liên quan hiểu rõ tình hình tài chính, đánh giá hiệu quả hoạt động và dự báo rủi ro, từ đó đưa ra quyết định kinh doanh chính xác. Ví dụ, nhà đầu tư dựa vào phân tích để quyết định có nên đầu tư vào công ty hay không.

3. Mô hình tài chính Dupont có vai trò gì trong phân tích tài chính?
   Mô hình Dupont phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính như ROA, ROE, vòng quay tài sản và đòn bẩy tài chính, giúp xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn và tài sản. Ví dụ, nếu ROE thấp do vòng quay tài sản thấp, công ty có thể tập trung cải thiện quản lý tài sản.

4. Các chỉ tiêu khả năng thanh toán quan trọng là gì?
   Các chỉ tiêu quan trọng gồm hệ số khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán ngay. Ví dụ, hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản dễ chuyển đổi thành tiền.

5. Làm thế nào để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu?
   Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu có thể thực hiện bằng cách tăng lợi nhuận sau thuế, cải thiện vòng quay tài sản và quản lý đòn bẩy tài chính hợp lý. Ví dụ, công ty có thể tối ưu hóa chi phí và tăng doanh thu để nâng cao ROE.

Kết luận

• Luận văn đã hệ thống hóa cơ sở lý luận và các phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, đặc biệt áp dụng mô hình Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu.
• Phân tích thực trạng tài chính của Công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định giai đoạn 2014-2016 cho thấy công ty đã cải thiện tính tự chủ tài chính, khả năng thanh toán và hiệu quả kinh doanh.
• Một số chỉ tiêu tài chính như vốn chủ sở hữu, hệ số tài trợ và khả năng thanh toán tổng quát có xu hướng tích cực, trong khi một số chỉ tiêu khác cần được theo dõi và cải thiện.
• Đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm tối ưu hóa cơ cấu vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, cải thiện thanh khoản và ứng dụng mô hình Dupont trong quản lý tài chính.
• Các bước tiếp theo bao gồm triển khai các giải pháp đề xuất, đào tạo nhân sự và theo dõi định kỳ các chỉ tiêu tài chính để đảm bảo sự phát triển bền vững của công ty.

Hành động ngay hôm nay: Các nhà quản trị và phòng tài chính cần áp dụng kết quả nghiên cứu để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính, đồng thời cập nhật thường xuyên các chỉ tiêu tài chính nhằm thích ứng kịp thời với biến động thị trường.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu. Chương 2: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH MTV Xây lắp và vật liệu xây dựng V - Nam Định. Chương 4: Các giải pháp cải thiện tình trạng tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh, kiến nghị và kết luận.

8 CHƯƠNG 2 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2. Khái quát chung về phân tích báo cáo tài chính 2. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính. Báo cáo kế toán tài chính phản ánh tình hình tài sản, nguồn vốn, các quan hệ tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm nhất định.

Đồng thời phản ánh doanh thu, chi phí, lợi nhuận sau một kỳ hoạt động kinh doanh. Qua đó, Báo cáo kế toán của doanh nghiệp cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin về tinh hình kinh tế - tài chính của quá trình sản xuất kinh doanh. Trên cơ sở này, nhà quả trị doanh nghiệp đưa ra những quyết định hiệu quả nhất trong quản lý. Vì, điều quan trọng nhất của nhà quản trị là phải làm gia tăng được giá trị của doanh nghiệp trên thị trường.

Thông tin từ phân tích báo cáo tài chính đối với nhà quản trị là rất quan trọng. Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu các chỉ tiêu tài chính kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua hoặc hệ thống báo cáo tài chính dự toán nhằm cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có thể đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp. Vậy, Phân tích Báo cáo tài chính thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục đích khác nhau. Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính Phân tích Báo cáo tài chính là một trong những nội dung cơ bản của phân tích hoạt động kinh doanh.

Trong quá trình phân tích, các chuyên gia phân tích không chỉ đơn thuần đánh giá tình hình tài chính của các doanh 9 nghiệp qua các chỉ tiêu mà còn phải đi sâu vào tìm hiểu bản chất và đánh giá thực chất biến động của các chỉ tiêu tài chính biến động như thế nào. Từ đó đưa ra các biện pháp ảnh hưởng tích cực đến các chỉ tiêu tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và phù hợp với xu thế biến đổi của các quy luật khách quan trong nền kinh tế thị trường. Từ nội dung phân tích báo cáo tài chính, thông tin được cung cấp từ phân tích có một số ý nghĩa quan trọng như sau: Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở quan trọng để ra các quyết định kinh doanh. Thông qua tài liệu phân tích giúp các nhà quản trị doanh nghiệp nhận thức đúng đắn về những hạn chế cũng như thế mạnh của doanh nghiệp.

Trên cơ sở đó nhà quản trị sẽ đưa ra những quyết định đúng đắn để đạt được mục tiêu, chiến lược kinh doanh của mình. Phân tích báo cáo tài chính là biện pháp quan trọng để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh. Để đạt hiệu quả trong kinh doanh, doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích hoạt động kinh doanh. Dựa trên các tài liệu có được, thông qua phân tích, doanh nghiệp có thể dự đoán các điều kiện kinh doanh trong thời gian tới để đề ra các chiến lược kinh doanh phù hợp.

Ngoài việc phân tích các điều kiện bên trong doanh nghiệp, nhà phân tích còn phải quan tâm phân tích các điều kiện tác động bên ngoài doanh nghiệp như khách hàng, thị trường, đối thủ cạnh tranh, trên cơ sở đó dự đoán các rủi ro trong kinh doanh có thể xảy ra và có phương án phòng ngừa trước khi chúng xảy ra. Tóm lại, với các ý nghĩa trên phân tích Báo cáo tài chính không chỉ cần thiết cho các cấp độ quản trị khác nhau trong nội bộ doanh nghiệp mà còn cần thiết cho các đối tượng bên ngoài là những người không trực tiếp điều hành doanh nghiệp, khi họ có mối quan hệ về quyền lợi với doanh nghiệp. Nguồn dữ liệu cho phân tích Báo cáo tài chính đã kiểm toán năm 2014, 2015 và 2016 bao gồm: Bảng cân đối kế toán (mẫu số B 01–DN); Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (mẫu số B 02–DN); Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số B 03– DN); Bản thuyết minh báo cáo tài chính (mẫu số B 09–DN). Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính thể hiện tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.

Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo kế toán tài chính phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và lợi nhuận sau một kỳ hoạt động kinh doanh. Đây là một trong những báo cáo tài chính quan trọng nhằm cung cấp thông tin cho nhiều đối tượng quan tâm nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.

Thông tin của báo cáo này là cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo tài chính tổng quát nhằm mục đích giải trình, bổ sung và thuyết minh những thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo, mà chưa được trình bày đầy đủ và chi tiết trong các báo cáo tài chính. Phương pháp phân tích 2. Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến và quan trọng 11 trong phân tích kinh doanh nói chung và báo cáo tài chính nói riêng.

Khi sử dụng phương pháp này cần phải quán triệt các nội dung sau: [11, tr17] - Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh: Tiêu chuẩn để lựa chọn so sánh là chỉ tiêu của một kỳ được lựa chọn làm căn cứ để so sánh, được gọi là gốc so sánh. Tùy theo mục tiêu nghiên cứu mà lựa chọn gốc so sánh thích hợp, các gốc so sánh có thể là: + Tài liệu của năm trước (kỳ trước), nhằm đánh giá xu hướng phát triển của các chỉ tiêu kinh tế. + Các tài liệu dự kiến như kế hoạch, định mức dùng làm cơ sở để đánh giá tình hình thực hiện so với mục tiêu dự kiến đã đề ra. + Tài liệu của các doanh nghiệp khác hoặc các tiêu chuẩn của ngành.

- Điều kiện so sánh được: Để kết quả so sánh có ý nghĩa thì các chỉ tiêu được sử dụng so sánh phải thống nhất các mặt sau: + Phải cùng phản ánh nội dung kinh tế. + Phải cùng phương pháp tính toán. + Phải cùng một đơn vị đo lường. + Phải cùng một khoảng thời gian hạch toán.

- Kỹ thuật so sánh: Để đáp ứng cho các mục tiêu nhà phân tích thường sử dụng các kỹ thuật so sánh tuyệt đối và tương đối. Tuy nhiên, việc phân tích dựa vào các tỷ số tài chính như khả năng thanh toán, khả năng sinh lợi, cấu trúc tài chính và một số tỷ số khác cũng có những hạn chế nhất định. Thứ nhất, phân tích tỷ số chỉ giải quyết với những số liệu định lượng. Những số liệu định tính như năng lực quản trị, nguồn nhân lực có chất lượng cao sẽ không thể hiện được trong quá trình phân tích.

Thứ hai, như chúng ta đã biết kết quả kế toán được tính toán theo nguyên tắc giá gốc. Như vậy khi nền kinh tế lạm phát ở mức cao có thể làm 12 sai lệch số liệu so sánh của một chỉ tiêu vì chúng được tính toán ở những thời điểm khác nhau. Chẳng hạn như khi có lạm phát cao sẽ khiến các tỷ số so sánh doanh thu và thu nhập ròng với tài sản và vốn chủ sở hữu có thể bị tăng lên. Phương pháp loại trừ Đây là phương pháp xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đến đối tượng phân tích bằng cách loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.

Theo phương pháp này, khi xem xét ảnh hưởng của một nhân tố phải giả định các nhân tố khác không đổi. Phương pháp này được thực hiện theo hai cách, phương pháp thay thế liên hoàn phương pháp số chênh lệch. Phương pháp thay thế liên hoàn Phương pháp thay thế liên hoàn dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích. Đây là phương pháp cơ bản và được sử dụng rất phổ biến trong phân tích.

Để thực hiện phương pháp này cần thực hiện các bước sau:[11, tr13] Bước 1: Giả sử có 4 nhân tố a, b, c, d đều có quan hệ tích số với chỉ tiêu Q. Gọi Q1 là chỉ tiêu kỳ phân tích, Q0 là chỉ tiêu kỳ gốc. Mối quan hệ các nhân tố với chỉ tiêu Q được thiết lập như sau: Kỳ phân tích: Q1 = a1 x b1 x c1 x d1 Kỳ gốc: Q0 = a0 x b0 x c0 x d0 Do vậy ta có đối tượng phân tích: Q1 - Q0 = ∆Q Bước 2: Xác định ảnh hưởng của các nhân tố. + Xác định ảnh hưởng của nhân tố a; Thay thế lần 1: Qa = a1 x b0 x c0 x d0 Mức ảnh hưởng của nhân tố a: ∆Qa = Qa - Q0 + Xác định ảnh hưởng của nhân tố b; Thay thế lần 2: Qb = a1 x b1 x c0 x d0 Mức ảnh hưởng của nhân tố b: ∆Qb = Qb – Qa 13 + Xác định ảnh hưởng của nhân tố c: Thay thế lần 3: Qc = a1 x b1 x c1 x d0 Mức ảnh hưởng của nhân tố c: ∆Qc = Qc – Qb + Xác định ảnh hưởng của nhân tố d: Thay thế lần 4: Qd = a1 x b1 x c1 x d1 Mức ảnh hưởng của nhân tố d: ∆Qd = Qd – Qc Bước 3: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng: ∆Qa + ∆Qb + ∆Qc + ∆Qd = ∆Q * Ưu và nhược điểm của phương pháp thay thế liên hoàn: - Ưu điểm: Là phương pháp đơn giản, dễ hiểu, dễ tính toán.