Hướng Dẫn Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản Cho Ngân Hàng Thương Mại Tại Việt Nam

• Tác giả: Ths. Đàng Quang Vắng
• Trường học: Trường Đại Học Sư Phạm Kỹ Thuật Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế
• Đề tài: Quản Trị Rủi Ro Thanh Khoản Của Hệ Thống Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

• PHẦN MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TÓM LƯỢC THUYẾT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN
• 1.1. Cơ sở lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản
• 1.2. Rủi ro thanh khoản
• 1.3. Quản trị rủi ro thanh khoản
• 1.4. Dự trữ thanh khoản
• 1.4.1. Dự trữ sơ cấp
• 1.4.2. Dự trữ thứ cấp
• 1.5. Đo lường rủi ro và nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản
• 1.6. Cung và cầu thanh khoản
• 1.7. Trạng thái thanh khoản ròng (Net Liquidity Position – NLP)
• 1.8. Các chỉ tiêu quản trị thanh khoản
• 1.9. Các nguyên nhân của rủi ro thanh khoản
• 1.10. Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản và quản trị thanh khoản
• 2. CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY
• 2.1. Bối cảnh kinh tế
• 2.2. Tóm tắt diễn biến các chính sách và phản ứng của các ngân hàng
• 2.3. Cuộc đua lãi suất của các NHTM và các chính sách của NHNN
• 2.4. Chính sách kiểm soát tăng trưởng tín dụng
• 2.5. Chính sách quản trị tình hình thanh khoản
• 2.6. Chính sách sáp nhập và tái cơ cấu để tăng thanh khoản cho hệ thống ngân hàng
• 2.7. Những tác động của khó khăn thanh khoản đối với hệ thống ngân hàng và nền kinh tế
• 2.7.1. Các doanh nghiệp khó tiếp cận vốn vay do lãi suất tăng cao
• 2.7.2. Xuất hiện sự chuyển dịch vốn huy động từ các NHTM nhỏ sang các NHTM lớn khiến cho tổng huy động trên thị trường suy giảm
• 2.7.3. Thị trường liên ngân hàng xuất hiện những biến động bất thường
• 3. CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ
• 3.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.2. Nhóm biến độc lập bên trong ngân hàng
• 3.3. Nhóm biến độc lập bên ngoài ngân hàng
• 3.4. Phương pháp ước lượng và kiểm định mô hình hồi quy dữ liệu bảng
• 3.5. Kết quả thống kê mô tả
• 3.6. Kết quả phân tích hồi quy
• 4. CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH
• 4.1. Thảo luận kết quả
• 4.2. Một số hàm ý chính sách
• 4.2.1. Về chính sách tăng vốn ngân hàng trong thời gian vừa qua
• 4.2.2. Tăng trưởng, lạm phát, kỳ vọng phát và chính sách mục tiêu lạm phát
• 4.3. Các vấn đề quản trị và giám sát
• 4.4. Các hạn chế của đề tài và các hướng nghiên cứu trong tương lai
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC THUYẾT MINH

I. Quản trị rủi ro thanh khoản trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Khái quát tổng quan

Chương này trình bày tổng quan về quản trị rủi ro thanh khoản trong ngân hàng thương mại Việt Nam. Rủi ro thanh khoản là mối đe dọa nghiêm trọng đối với sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Nghiên cứu tập trung vào việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, thiết kế mô hình đánh giá mức độ tác động của các nhân tố này, và cuối cùng, đề xuất các hàm ý chính sách để quản trị rủi ro thanh khoản hiệu quả hơn. Ngân hàng Trung ương Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và điều tiết hoạt động của các ngân hàng, nhằm đảm bảo an toàn và ổn định của hệ thống. Việc tuân thủ các chuẩn mực quốc tế như Basel III Việt Nam cũng là yếu tố then chốt trong việc quản lý rủi ro. Pháp luật ngân hàng Việt Nam cung cấp khuôn khổ pháp lý cho hoạt động giám sát và quản lý rủi ro của các ngân hàng. Giám sát ngân hàng Việt Nam cần được tăng cường để phát hiện và xử lý kịp thời các vấn đề liên quan đến thanh khoản.

1.1 Khái niệm và phân loại rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản được định nghĩa là khả năng một ngân hàng không thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán do thiếu tiền mặt hoặc khả năng huy động vốn kịp thời. Có nhiều loại rủi ro thanh khoản, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro vận hành, và rủi ro pháp lý. Rủi ro tín dụng liên quan đến khả năng khách hàng không trả nợ. Rủi ro thị trường đến từ biến động giá cả tài sản. Rủi ro vận hành liên quan đến hoạt động nội bộ của ngân hàng. Rủi ro pháp lý xuất phát từ các vấn đề pháp luật. Phân tích rủi ro thanh khoản cần xem xét cả các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng. Các chỉ số như Liquidity Coverage Ratio (LCR) và Net Stable Funding Ratio (NSFR) được sử dụng để đo lường khả năng thanh toán của ngân hàng. Quản lý thanh khoản ngân hàng đòi hỏi sự giám sát chặt chẽ và phản ứng nhanh chóng trước những biến động thị trường.

1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại Việt Nam. Các yếu tố bên trong bao gồm: quản lý tài sản ngân hàng, quản lý nợ ngân hàng, chính sách tiền tệ Việt Nam, chỉ số CAR (Capital Adequacy Ratio), lãi suất liên ngân hàng, và chất lượng kiểm soát nội bộ ngân hàng. Các yếu tố bên ngoài bao gồm: chính sách kinh tế vĩ mô, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, và sự ổn định của thị trường tài chính. Phân tích rủi ro thanh khoản cần xem xét sự tương tác giữa các yếu tố này. Mô hình quản trị rủi ro hiệu quả cần phản ánh đầy đủ các yếu tố này. Đánh giá rủi ro thanh khoản định kỳ giúp ngân hàng chủ động phòng ngừa và giảm thiểu tác động tiêu cực.

II. Thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

Phần này phân tích thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản ở ngân hàng thương mại Việt Nam. Thực trạng rủi ro thanh khoản cho thấy sự đa dạng trong năng lực quản lý rủi ro giữa các ngân hàng. Một số ngân hàng đã triển khai các hệ thống quản lý rủi ro tiên tiến, trong khi số khác còn thiếu sót. Hoạt động ngân hàng chịu tác động mạnh mẽ từ chính sách kinh tế vĩ mô. An toàn hệ thống ngân hàng phụ thuộc vào hiệu quả quản lý rủi ro của từng ngân hàng. Nghiệm thu rủi ro cần được thực hiện thường xuyên và nghiêm túc. Báo cáo tài chính ngân hàng cần minh bạch và phản ánh chính xác tình hình tài chính.

2.1 Thách thức và cơ hội

Ngân hàng thương mại Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong quản trị rủi ro thanh khoản. Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ tài chính (Fintech) và AI trong quản trị rủi ro tạo ra cả cơ hội và thách thức. Rủi ro tiền tệ, rủi ro tỷ giá, và rủi ro lãi suất tác động đến khả năng thanh toán của ngân hàng. Kế hoạch xử lý khủng hoảng thanh khoản cần được chuẩn bị kỹ lưỡng. Stress test thanh khoản giúp ngân hàng đánh giá khả năng chịu đựng trước các cú sốc. Rủi ro danh tiếng cũng là yếu tố quan trọng cần được xem xét. Quản trị rủi ro toàn diện là cần thiết để đảm bảo sự ổn định của ngân hàng.

2.2 Đề xuất giải pháp

Để cải thiện quản trị rủi ro thanh khoản, cần có các giải pháp toàn diện. Thích ứng quản trị rủi ro thanh khoản đòi hỏi ngân hàng phải cập nhật công nghệ và phương pháp quản lý. Ứng dụng công nghệ trong quản trị rủi ro giúp nâng cao hiệu quả giám sát và dự báo rủi ro. Phân tích dữ liệu ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc phát hiện và quản lý rủi ro. Khung quản trị rủi ro cần được thiết kế rõ ràng và được áp dụng nghiêm túc. Hoạt động giám sát ngân hàng cần được tăng cường để đảm bảo tuân thủ quy định. Sử dụng các chỉ số thanh khoản như LCR và NSFR để theo dõi và đánh giá thường xuyên tình hình thanh khoản của ngân hàng. Phát triển nguồn nhân lực có chuyên môn cao trong lĩnh vực quản lý rủi ro cũng rất quan trọng.

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu, rủi ro thanh khoản đã trở thành một trong những nguyên nhân chính gây ra khó khăn cho các ngân hàng thương mại. Tại Việt Nam, hệ thống ngân hàng thương mại cũng không tránh khỏi những thách thức này, đặc biệt trong giai đoạn 2002-2011 với nhiều biến động kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ thắt chặt. Mục tiêu nghiên cứu nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, xây dựng mô hình định lượng để đánh giá mức độ tác động của các nhân tố này, từ đó đề xuất các hàm ý chính sách quản trị rủi ro thanh khoản hiệu quả. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng không cân đối của 27 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2002-2011, kết hợp các biến nội bộ ngân hàng và biến kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP, lạm phát và cung tiền M2. Ý nghĩa nghiên cứu thể hiện qua việc cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan quản lý nhà nước trong việc kiểm soát và giảm thiểu rủi ro thanh khoản, góp phần ổn định thị trường tài chính và thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu dựa trên các lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản trong ngân hàng thương mại. Thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí thấp, đồng thời khả năng huy động vốn kịp thời để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Rủi ro thanh khoản phát sinh khi ngân hàng không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đến hạn do thiếu nguồn vốn hoặc tài sản thanh khoản. Quản trị rủi ro thanh khoản là quá trình cân bằng cung và cầu thanh khoản trên bảng cân đối kế toán, bao gồm dự trữ thanh khoản sơ cấp (tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương) và dự trữ thanh khoản thứ cấp (trái phiếu chính phủ, tín phiếu ngân hàng). Nghiên cứu cũng áp dụng mô hình khe hở tài trợ (Financing Gap) để đo lường rủi ro thanh khoản, được tính bằng chênh lệch giữa bình quân các khoản cho vay và bình quân các khoản ký thác lõi trên tổng tài sản. Các nhân tố ảnh hưởng được phân thành hai nhóm: biến nội bộ ngân hàng (quy mô tài sản, dự trữ thanh khoản, tỷ lệ vốn tự có, tỷ lệ cho vay, dự phòng rủi ro tín dụng, mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài) và biến kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát, thay đổi cung tiền M2).

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu chính là báo cáo tài chính của 27 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2002-2011, tổng cộng 212 quan sát. Dữ liệu kinh tế vĩ mô lấy từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Phương pháp phân tích sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng với ba phương pháp ước lượng: mô hình Pooled OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM). Kiểm định Wald được sử dụng để lựa chọn giữa Pooled và FEM, kiểm định Hausman để lựa chọn giữa FEM và REM. Các biến độc lập được kiểm định ý nghĩa thống kê qua p-value, đồng thời kiểm tra hiện tượng tự tương quan bằng kiểm định Durbin-Watson. Mô hình hồi quy được xây dựng nhằm đánh giá tác động của các nhân tố nội bộ và bên ngoài đến rủi ro thanh khoản, với biến phụ thuộc là khe hở tài trợ trên tổng tài sản (FGAP).

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Ảnh hưởng của các nhân tố nội bộ ngân hàng:

   • Mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài (EFD) có tác động tích cực đến rủi ro thanh khoản, với hệ số ước lượng khoảng 0,79, nghĩa là khi EFD tăng 1%, rủi ro thanh khoản tăng tương ứng.
   • Tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA) cũng có tác động cùng chiều, với hệ số khoảng 0,81, cho thấy vốn tự có tăng không đồng nghĩa với giảm rủi ro thanh khoản trong bối cảnh Việt Nam.
   • Tỷ lệ dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản (LRA) có tác động ngược chiều, với hệ số khoảng -0,64, tức tăng dự trữ thanh khoản giúp giảm rủi ro thanh khoản.
   • Tỷ lệ tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản (TLA) có tác động tích cực, với hệ số khoảng 0,50, phản ánh cho vay nhiều làm tăng rủi ro thanh khoản.
   • Quy mô tổng tài sản (SIZE) có quan hệ phi tuyến tính với rủi ro thanh khoản: ban đầu tăng quy mô giảm rủi ro, nhưng vượt một ngưỡng nhất định, quy mô tăng lại làm tăng rủi ro (hệ số SIZE âm, SIZE^2 dương).

2. Ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô:

   • Tăng trưởng GDP năm hiện tại có tác động giảm rủi ro thanh khoản (hệ số âm khoảng -0,067), trong khi tăng trưởng GDP năm trước lại làm tăng rủi ro (hệ số dương khoảng 0,021).
   • Lạm phát năm trước (INF t-1) có tác động giảm rủi ro thanh khoản năm hiện tại (hệ số âm khoảng -0,006).
   • Thay đổi cung tiền M2 có tác động không đồng nhất, tuy nhiên xu hướng chung cho thấy cung tiền tăng có thể giúp giảm rủi ro thanh khoản.

3. Các biến khác:

   • Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LLPTL) không có ảnh hưởng thống kê đáng kể đến rủi ro thanh khoản trong các mô hình ước lượng.
   • Mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài cao tập trung chủ yếu ở các ngân hàng quy mô nhỏ, trong khi các ngân hàng lớn có mức độ này thấp hơn 20%.

Thảo luận kết quả

Kết quả cho thấy rủi ro thanh khoản chịu ảnh hưởng phức tạp từ cả yếu tố nội bộ và bên ngoài ngân hàng. Mối quan hệ phi tuyến tính giữa quy mô ngân hàng và rủi ro thanh khoản phản ánh thực tế rằng các ngân hàng lớn có thể tận dụng lợi thế thị trường liên ngân hàng và hỗ trợ từ người cho vay cuối cùng, nhưng cũng có xu hướng đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn, làm tăng rủi ro thanh khoản. Tác động tích cực của tỷ lệ vốn tự có đến rủi ro thanh khoản có thể do các ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu nhưng không đồng thời cải thiện quản trị thanh khoản hiệu quả. Việc tăng dự trữ thanh khoản giúp giảm rủi ro là phù hợp với lý thuyết quản trị thanh khoản truyền thống. Ảnh hưởng của các biến kinh tế vĩ mô như GDP và lạm phát cho thấy ngân hàng điều chỉnh dự trữ thanh khoản theo chu kỳ kinh tế, giữ nhiều thanh khoản trong thời kỳ suy thoái và giảm trong thời kỳ tăng trưởng. Kết quả cũng phù hợp với các nghiên cứu quốc tế về rủi ro thanh khoản trong các nền kinh tế mới nổi. Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ tương quan giữa các biến chính và rủi ro thanh khoản, cũng như bảng hệ số hồi quy chi tiết để minh họa mức độ ảnh hưởng.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản trị dự trữ thanh khoản:
   Các ngân hàng cần duy trì tỷ lệ dự trữ thanh khoản hợp lý, đặc biệt là dự trữ sơ cấp và thứ cấp, nhằm giảm thiểu rủi ro thiếu hụt thanh khoản trong các giai đoạn biến động thị trường. Mục tiêu giảm rủi ro thanh khoản ít nhất 10% trong vòng 2 năm, do bộ phận quản lý rủi ro ngân hàng thực hiện.

2. Kiểm soát mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài:
   Giảm tỷ lệ vay mượn liên ngân hàng và các nguồn tài trợ bên ngoài xuống dưới 20% tổng nguồn vốn trong 3 năm tới để hạn chế rủi ro thị trường liên ngân hàng, do ban lãnh đạo ngân hàng phối hợp với Ngân hàng Nhà nước giám sát.

3. Điều chỉnh quy mô và cơ cấu tài sản:
   Ngân hàng cần cân nhắc tăng trưởng quy mô tài sản phù hợp với năng lực quản trị, tránh mở rộng quá mức gây tăng rủi ro thanh khoản. Đồng thời, giảm tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản xuống dưới 60% trong 5 năm tới để cân bằng thanh khoản, do bộ phận chiến lược ngân hàng thực hiện.

4. Phối hợp chính sách tiền tệ và tài khóa:
   Cơ quan quản lý nhà nước cần điều chỉnh chính sách tiền tệ linh hoạt, đảm bảo cung tiền M2 phù hợp với tăng trưởng kinh tế, đồng thời kiểm soát lạm phát để tạo môi trường ổn định cho hệ thống ngân hàng giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Mục tiêu duy trì lạm phát dưới 7% và tăng trưởng cung tiền phù hợp hàng năm.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà quản lý ngân hàng thương mại:
   Giúp hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, từ đó xây dựng chiến lược quản trị thanh khoản hiệu quả, giảm thiểu rủi ro tài chính và nâng cao khả năng cạnh tranh.

2. Cơ quan quản lý nhà nước và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam:
   Cung cấp cơ sở khoa học để điều chỉnh chính sách tiền tệ, giám sát hoạt động ngân hàng và xây dựng các quy định về an toàn thanh khoản phù hợp với thực tiễn.

3. Các nhà nghiên cứu và học viên ngành tài chính-ngân hàng:
   Là tài liệu tham khảo quan trọng về lý thuyết và thực tiễn quản trị rủi ro thanh khoản trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, hỗ trợ nghiên cứu sâu hơn về các mô hình định lượng và phân tích dữ liệu bảng.

4. Các nhà đầu tư và chuyên gia phân tích tài chính:
   Giúp đánh giá mức độ rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó đưa ra quyết định đầu tư và tư vấn tài chính chính xác hơn.

Câu hỏi thường gặp

1. Rủi ro thanh khoản là gì và tại sao nó quan trọng với ngân hàng?
   Rủi ro thanh khoản là khả năng ngân hàng không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đến hạn do thiếu nguồn vốn hoặc tài sản thanh khoản. Nó quan trọng vì ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hoạt động liên tục và uy tín của ngân hàng.

2. Những nhân tố nào ảnh hưởng lớn nhất đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng Việt Nam?
   Các nhân tố chính bao gồm mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài, tỷ lệ vốn tự có, dự trữ thanh khoản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và quy mô ngân hàng, cùng với các biến kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát.

3. Tại sao vốn tự có lại có tác động tăng rủi ro thanh khoản trong nghiên cứu này?
   Do đặc thù của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, việc tăng vốn tự có không đồng nghĩa với cải thiện quản trị thanh khoản, có thể do các ngân hàng sử dụng vốn để mở rộng cho vay mà không tăng dự trữ thanh khoản.

4. Mô hình dữ liệu bảng được sử dụng như thế nào trong nghiên cứu?
   Mô hình dữ liệu bảng kết hợp dữ liệu theo thời gian và theo từng ngân hàng, giúp phân tích tác động của các biến độc lập đến rủi ro thanh khoản một cách chính xác hơn, đồng thời kiểm soát sự khác biệt giữa các ngân hàng.

5. Các chính sách nào được đề xuất để giảm thiểu rủi ro thanh khoản?
   Bao gồm tăng cường dự trữ thanh khoản, giảm phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài, điều chỉnh quy mô và cơ cấu tài sản ngân hàng, phối hợp chính sách tiền tệ và tài khóa nhằm tạo môi trường kinh tế ổn định.

Kết luận

• Nghiên cứu xác định rõ các nhân tố nội bộ và kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2002-2011.
• Mối quan hệ phi tuyến tính giữa quy mô ngân hàng và rủi ro thanh khoản là phát hiện quan trọng, cho thấy cần cân nhắc kỹ lưỡng trong việc mở rộng quy mô.
• Dự trữ thanh khoản đóng vai trò giảm thiểu rủi ro hiệu quả, trong khi phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài và tỷ lệ cho vay làm tăng rủi ro.
• Tăng trưởng kinh tế và lạm phát có tác động phức tạp đến rủi ro thanh khoản, phản ánh sự điều chỉnh của ngân hàng theo chu kỳ kinh tế.
• Các đề xuất chính sách tập trung vào quản trị dự trữ thanh khoản, kiểm soát nguồn vốn, điều chỉnh quy mô và phối hợp chính sách tiền tệ nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản.

Next steps: Các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan quản lý cần áp dụng các giải pháp đề xuất, đồng thời tiếp tục nghiên cứu mở rộng với dữ liệu cập nhật và các biến mới để nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản.

Call to action: Hãy áp dụng các chiến lược quản trị rủi ro thanh khoản dựa trên bằng chứng khoa học để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Việt Nam.