Nghiên Cứu Hoạt Động M&A Ngân Hàng Thương Mại Tại Ngân Hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt

Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích hoạt động ma ngân hàng thương mại nghiên cứu điển hình tại ngân hàng tmcp bưu điện liên việt, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải

• Tác giả: Lê Lâm
• Người hướng dẫn: PGS.TS Lê Thị Kim Nhung
• Trường học: Đại học Quốc gia Hà Nội
• Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
• Đề tài: Nghiên Cứu Hoạt Động M&A Ngân Hàng Thương Mại Tại Ngân Hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2015
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• Danh mục các ký hiệu viết tắt
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục các hình vẽ
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài
• 1.2. Cơ sở lý luận về hoạt động M&A ngân hàng thương mại
• 1.2.1. Khái niệm về sáp nhập và mua lại
• 1.2.2. Phân loại và các phương thức thực hiện sáp nhập và mua lại
• 1.2.3. Những lợi thế và bất lợi của M&A ngân hàng thương mại
• 1.2.4. Các tiêu chí để đánh giá thương vụ M&A thành công
• 1.2.5. Một số kinh nghiệm để có thể đạt được một thương vụ M&A thành công
• 2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 2.1. Phương pháp thu thập thông tin thứ cấp
• 2.2. Phương pháp xử lý thông tin
• 2.2.1. Phương pháp phân tích thống kê mô tả
• 2.2.2. Sử dụng mô hình phân tích SWOT
• 2.2.3. Phương pháp biểu đồ
• 2.2.4. Phương pháp so sánh
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM THỜI GIAN QUA VÀ TRƯỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG TMCP BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT
• 3.1. Thực trạng hoạt động m&a trong lĩnh vực ngân hàng ở việt nam
• 3.1.1. Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam
• 3.1.2. Thực trạng hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng tại Việt Nam
• 3.2. Trường hợp sáp nhập của ngân hàng TMCP Liên Việt và công ty dịch vụ tiết kiệm bưu điện
• 3.2.1. Khái quát tình hình 2 tổ chức trước khi sáp nhập
• 3.2.2. Phân tích SWOT 2 tổ chức trước và sau khi sáp nhập
• 3.2.3. Sự cần thiết của việc sáp nhập
• 3.2.4. Định giá Công ty Dịch vụ Tiết kiệm bưu điện trước khi sáp nhập
• 3.2.5. Quá trình hợp nhất 2 tổ chức
• 3.2.6. Đánh giá những mặt đạt được và hạn chế của thương vụ M&A giữa 2 tổ chức
• 4. CHƯƠNG 4: MỘT SỐ KẾT LUẬN RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU THỰC TIỄN VÀ ĐỀ XUẤT
• 4.1. Định hướng phát triển của ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt
• 4.1.1. Chiến lược phát triển của LPB đến năm 2020
• 4.1.2. Kế hoạch kinh doanh của LPB
• 4.2. Kết luận và một số giải pháp rút ra từ nghiên cứu thương vụ sáp nhập
• 4.2.1. Đánh giá về kết quả hoạt động của LPB sau thương vụ sáp nhập giữa hai tổ chức
• 4.2.2. Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng tại Việt Nam
• 4.2.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động sau sáp nhập của NH Bưu điện Liên Việt
• 4.3. Kiến nghị, đề xuất
• 4.3.1. Với chính phủ và Ngân hàng Nhà nước
• 4.3.2. Với Ngân hàng Bưu điện Liên Việt
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Hoạt Động M A Ngân Hàng TMCP Khái Niệm Vai Trò

Hoạt động M&A ngân hàng đang ngày càng trở nên phổ biến và đóng vai trò quan trọng trong quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Việt Nam. M&A không chỉ là công cụ để tăng trưởng, mà còn là giải pháp để vượt qua khó khăn trong bối cảnh kinh tế suy thoái. Theo Investopedia, sáp nhập ngân hàng xảy ra khi hai ngân hàng (thường có quy mô tương đương) đồng ý hợp nhất thành một ngân hàng mới. Mua lại ngân hàng là khi một ngân hàng mua lại ngân hàng khác để mở rộng quy mô và thị phần. Bài viết này sẽ tập trung vào việc phân tích hoạt động M&A tại Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt (LienVietPostBank) để hiểu rõ hơn về thực tế và hiệu quả của các thương vụ M&A trong ngành ngân hàng Việt Nam.

1.1. Định Nghĩa Chi Tiết Về Sáp Nhập Ngân Hàng Mergers

Sáp nhập (Mergers) là sự kết hợp giữa hai hoặc nhiều ngân hàng có quy mô tương đương, tạo thành một ngân hàng hoàn toàn mới. Chứng khoán của các ngân hàng cũ sẽ bị hủy và thay thế bằng chứng khoán của ngân hàng mới. Mục tiêu của sáp nhập ngân hàng thường là để tận dụng lợi thế quy mô, giảm chi phí hoạt động và tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường. Ví dụ, một ngân hàng nhỏ có thể sáp nhập với một ngân hàng lớn hơn để tiếp cận nguồn vốn và công nghệ hiện đại hơn. Hoạt động M&A này mang lại lợi ích M&A và góp phần vào phát triển ngân hàng.

1.2. Định Nghĩa Chi Tiết Về Mua Lại Ngân Hàng Acquisitions

Mua lại (Acquisitions), hay còn gọi là thâu tóm, là việc một ngân hàng mua lại quyền kiểm soát một ngân hàng khác. Ngân hàng mua lại sẽ trở thành chủ sở hữu của ngân hàng bị mua lại, nhưng ngân hàng bị mua lại vẫn có thể tiếp tục hoạt động dưới một thương hiệu khác hoặc được tích hợp hoàn toàn vào ngân hàng mua lại. Mua lại ngân hàng thường được thực hiện để mở rộng thị phần, tiếp cận thị trường mới hoặc có được các nguồn lực và kỹ năng đặc biệt. Thương vụ M&A ngân hàng này có thể mang lại sức mạnh tài chính lớn hơn cho ngân hàng mua lại.

II. Thách Thức Pháp Lý Định Giá Trong Thương Vụ M A Ngân Hàng

Hoạt động M&A trong ngành ngân hàng Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là về mặt pháp lý và định giá ngân hàng. Hành lang pháp lý cho M&A còn chưa hoàn thiện và rõ ràng, gây khó khăn cho các ngân hàng trong quá trình thực hiện quy trình M&A. Định giá ngân hàng trước khi sáp nhập là một vấn đề phức tạp, đòi hỏi sự chính xác và minh bạch để đảm bảo quyền lợi cho tất cả các bên liên quan. Ngoài ra, việc xử lý nợ xấu và giải quyết các xung đột lợi ích của cổ đông cũng là những thách thức lớn cần được giải quyết hiệu quả. Theo Luật Cạnh tranh, mua lại doanh nghiệp là việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại.

2.1. Rào Cản Pháp Lý Cho Hoạt Động M A Ngân Hàng Tại Việt Nam

Hành lang pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam vẫn còn nhiều bất cập và thiếu đồng bộ. Các quy định pháp luật liên quan đến pháp lý M&A còn chưa rõ ràng, gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc tuân thủ và thực hiện các thương vụ M&A. Việc thiếu một khung pháp lý toàn diện cũng làm tăng rủi ro M&A và chi phí giao dịch cho các bên liên quan. Cần có sự hoàn thiện hơn nữa về quy trình M&A.

2.2. Phương Pháp Định Giá Ngân Hàng Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Thương Vụ

Định giá ngân hàng là một bước quan trọng trong hoạt động M&A. Việc định giá chính xác giúp đảm bảo tính công bằng cho cả ngân hàng mua và ngân hàng bị mua. Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá ngân hàng bao gồm: tình hình tài chính, tài sản, nợ phải trả, nợ xấu, vốn điều lệ, khả năng sinh lời, năng lực cạnh tranh và tiềm năng tăng trưởng. Sử dụng các phương pháp phân tích M&A hiện đại là yếu tố then chốt để xác định giá trị thực của ngân hàng.

III. Phân Tích SWOT LienVietPostBank Trước Sau Thương Vụ M A

Để đánh giá hiệu quả của thương vụ M&A giữa Ngân hàng TMCP Liên Việt và Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện, cần thực hiện phân tích SWOT trước và sau khi sáp nhập. Trước khi sáp nhập, LienVietPostBank có những điểm mạnh về thương hiệu và mạng lưới, nhưng cũng đối mặt với những điểm yếu về quy mô và nguồn lực. Sau khi sáp nhập, LienVietPostBank đã tăng cường sức mạnh tài chính và mở rộng mạng lưới hoạt động, nhưng cũng phải đối mặt với những thách thức về quản lý và tích hợp hệ thống. Phân tích này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về những tác động M&A đến LienVietPostBank.

3.1. Điểm Mạnh Strengths Điểm Yếu Weaknesses Trước Sáp Nhập

Trước khi sáp nhập, Ngân hàng TMCP Liên Việt (LVB) có lợi thế về thương hiệu và kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng, nhưng lại hạn chế về quy mô vốn và mạng lưới hoạt động. Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện (VPSC) có mạng lưới rộng khắp cả nước nhờ vào hệ thống bưu điện, nhưng lại thiếu kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng. Phân tích SWOT giúp chỉ ra những yếu tố cần cải thiện trước khi tiến hành hoạt động M&A.

3.2. Cơ Hội Opportunities Thách Thức Threats Sau Sáp Nhập

Sau khi sáp nhập, LienVietPostBank có cơ hội mở rộng thị phần, tiếp cận khách hàng mới và tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường. Tuy nhiên, ngân hàng cũng phải đối mặt với những thách thức về quản lý, tích hợp hệ thống, xử lý nợ xấu và duy trì sự ổn định sau sáp nhập. Việc tận dụng tốt các cơ hội và vượt qua các thách thức sẽ quyết định sự thành công của thương vụ M&A.

3.3. Đánh Giá Tác Động Của Hoạt Động M A Đến Năng Lực Cạnh Tranh

Hoạt động M&A tác động lớn đến năng lực cạnh tranh của LienVietPostBank. Việc sáp nhập giúp ngân hàng tăng cường sức mạnh tài chính, mở rộng mạng lưới và nâng cao chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên, để thực sự cải thiện năng lực cạnh tranh, ngân hàng cần tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động, cải thiện quản trị rủi ro và đổi mới sản phẩm dịch vụ. Hoạt động M&A cần có chiến lược M&A rõ ràng để thực thi thành công.

IV. Hiệu Quả Hoạt Động M A Nghiên Cứu Trường Hợp LienVietPostBank

Nghiên cứu trường hợp M&A của LienVietPostBank giúp đánh giá hiệu quả M&A trong thực tế. Thương vụ sáp nhập này đã mang lại những kết quả tích cực về tăng trưởng quy mô, mở rộng mạng lưới và cải thiện sức mạnh tài chính cho ngân hàng. Tuy nhiên, cũng có những hạn chế về tích hợp hệ thống, quản lý rủi ro và duy trì sự ổn định sau sáp nhập. Việc phân tích chi tiết case study M&A ngân hàng này giúp rút ra những bài học kinh nghiệm quan trọng cho các ngân hàng khác khi thực hiện hoạt động M&A.

4.1. Các Chỉ Số Tài Chính So Sánh Trước Sau Sáp Nhập 2012 2014

Việc so sánh các chỉ số tài chính của LienVietPostBank trước và sau sáp nhập (từ 2012 đến 2014) cho thấy sự thay đổi đáng kể về quy mô tài sản, vốn điều lệ, doanh thu và lợi nhuận. Các chỉ số ROA và ROE cũng có sự cải thiện sau sáp nhập. Tuy nhiên, cần phân tích kỹ hơn để đánh giá liệu sự cải thiện này có thực sự bền vững và phản ánh hiệu quả thực chất của thương vụ M&A hay không.

4.2. Tác Động Của M A Đến Mạng Lưới Chi Nhánh Phòng Giao Dịch

Một trong những lợi ích lớn nhất của thương vụ M&A là sự mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch của LienVietPostBank. Việc sáp nhập giúp ngân hàng tiếp cận được nhiều khách hàng hơn, đặc biệt là ở các vùng nông thôn và vùng sâu vùng xa. Tuy nhiên, việc quản lý và vận hành một mạng lưới rộng lớn cũng đòi hỏi sự đầu tư về nguồn lực và hệ thống quản lý.

4.3. Đánh Giá Mức Độ Thành Công Của Quá Trình Hợp Nhất

Việc đánh giá mức độ thành công của quá trình hợp nhất sau M&A là rất quan trọng để đảm bảo ngân hàng có thể hoạt động hiệu quả và đạt được các mục tiêu đã đề ra. Các yếu tố cần xem xét bao gồm: sự hài hòa về văn hóa doanh nghiệp, sự thống nhất về hệ thống quản lý, sự hiệu quả trong việc tích hợp công nghệ và sự gắn kết của nhân viên. Quá trình hợp nhất cần được thực hiện một cách cẩn thận và có sự theo dõi chặt chẽ để đảm bảo các hoạt động diễn ra suôn sẻ và không gây ra những vấn đề phát sinh sau này.

V. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sau M A Cho Ngân Hàng TMCP

Để nâng cao hiệu quả hoạt động sau M&A, các ngân hàng cần tập trung vào việc hoàn thiện hệ thống quản lý, tăng cường quản trị rủi ro, đổi mới sản phẩm dịch vụ và phát triển nguồn nhân lực. Cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận và phòng ban để đảm bảo sự thống nhất và hiệu quả trong hoạt động. Ngoài ra, cần xây dựng một văn hóa doanh nghiệp mới phù hợp với tình hình mới và tạo động lực cho nhân viên. Các giải pháp nâng cao hiệu quả phải dựa trên kết quả đánh giá M&A chi tiết.

5.1. Hoàn Thiện Hệ Thống Quản Lý Quản Trị Rủi Ro Sau Sáp Nhập

Hệ thống quản lý và quản trị rủi ro đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng sau M&A. Cần có sự rà soát và điều chỉnh các quy trình quản lý, quy định về rủi ro để phù hợp với tình hình mới. Cần tăng cường công tác kiểm tra, giám sát và đánh giá rủi ro để phát hiện và xử lý kịp thời các vấn đề phát sinh.

5.2. Đổi Mới Sản Phẩm Dịch Vụ Phát Triển Nguồn Nhân Lực

Để tăng cường năng lực cạnh tranh và thu hút khách hàng, ngân hàng cần liên tục đổi mới sản phẩm dịch vụ và phát triển nguồn nhân lực. Cần nghiên cứu thị trường, tìm hiểu nhu cầu của khách hàng và phát triển các sản phẩm dịch vụ mới phù hợp. Cần đào tạo và bồi dưỡng đội ngũ nhân viên để nâng cao trình độ chuyên môn và kỹ năng nghiệp vụ. Các sản phẩm và dịch vụ mới cần phù hợp với chiến lược M&A tổng thể.

VI. Kết Luận Triển Vọng Hoạt Động M A Trong Ngành Ngân Hàng VN

Hoạt động M&A đóng vai trò quan trọng trong quá trình tái cấu trúc và phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam. Nghiên cứu trường hợp LienVietPostBank đã cho thấy những lợi ích và thách thức của hoạt động M&A trong thực tế. Trong tương lai, thị trường M&A ngân hàng Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục sôi động, với nhiều cơ hội và thách thức mới. Các ngân hàng cần có sự chuẩn bị kỹ lưỡng và chiến lược rõ ràng để tận dụng tối đa những cơ hội và giảm thiểu những rủi ro. Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động M&A phát triển.

6.1. Bài Học Kinh Nghiệm Rút Ra Từ Thương Vụ M A Của LienVietPostBank

Thương vụ M&A của LienVietPostBank đã mang lại nhiều bài học kinh nghiệm quý giá cho các ngân hàng khác khi thực hiện hoạt động M&A. Những bài học này bao gồm: tầm quan trọng của việc định giá chính xác, sự cần thiết của việc tích hợp hệ thống hiệu quả, vai trò của việc quản lý rủi ro chặt chẽ và tầm quan trọng của việc xây dựng văn hóa doanh nghiệp mới.

6.2. Triển Vọng Cơ Hội Phát Triển Của Thị Trường M A Ngân Hàng

Thị trường M&A ngân hàng Việt Nam có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai. Quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, sự hội nhập kinh tế quốc tế và sự gia tăng cạnh tranh sẽ tạo ra nhiều cơ hội cho các thương vụ M&A. Tuy nhiên, để tận dụng được những cơ hội này, các ngân hàng cần có sự chuẩn bị kỹ lưỡng và chiến lược rõ ràng.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2011–2015 đứng trước áp lực tái cấu trúc sâu rộng khi phải giải quyết bài toán nợ xấu gia tăng, thanh khoản căng thẳng và yêu cầu tăng vốn điều lệ lên mức tối thiểu 3.000 tỷ đồng theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP. Trước bối cảnh thị trường có tới hơn 37 ngân hàng thương mại cổ phần nhưng quy mô phát triển không đồng đều, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trở thành công cụ tất yếu để thanh lọc, tái thiết hệ thống theo chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ tại Đề án 254.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm của đề tài là đánh giá toàn diện bức tranh M&A ngành ngân hàng Việt Nam, đồng thời đi sâu phân tích thương vụ sáp nhập điển hình giữa Ngân hàng Thương mại Cổ phần Liên Việt và Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện thuộc Tổng Công ty Bưu chính Việt Nam (VNPost) năm 2011 – thương vụ đã kiến tạo nên Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank). Mục tiêu cụ thể của luận văn là hệ thống hóa cơ sở lý luận, phân tích thực trạng pháp lý, đánh giá hiệu quả tài chính và quản trị trước và sau sáp nhập, từ đó đề xuất các giải pháp chiến lược nâng cao năng lực hoạt động của ngân hàng hậu thương vụ.

Phạm vi nghiên cứu tập trung vào không gian thị trường tài chính Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2014, với định hướng phát triển đến năm 2020. Nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn to lớn khi cung cấp bằng chứng định lượng về sự thay đổi các chỉ số tài chính chủ chốt như quy mô tổng tài sản, vốn điều lệ, chỉ số sinh lời trên tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS), giúp các nhà quản trị nhận diện rõ nét cơ hội mở rộng mạng lưới giao dịch và các thách thức kiểm soát rủi ro phát sinh.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu vận dụng đồng thời lý thuyết hiệu quả quy mô (Economies of Scale) và lý thuyết tính kinh tế theo phạm vi (Economies of Scope) nhằm luận giải động lực sáp nhập để tối ưu hóa chi phí cố định, mở rộng tệp khách hàng và gia tăng năng lực cạnh tranh. Bên cạnh đó, khung phân tích quản trị chuyển đổi và lý thuyết định giá tài sản trong tái cấu trúc tổ chức tín dụng được kết hợp với mô hình ma trận SWOT (Điểm mạnh - Điểm yếu - Cơ hội - Thách thức) để đánh giá toàn diện môi trường nội tại và ngoại cảnh của các bên tham gia giao dịch.

Luận văn làm rõ 4 khái niệm nền tảng trong hoạt động ngân hàng:

• Sáp nhập ngân hàng (Mergers): Sự kết hợp của hai hoặc nhiều tổ chức tín dụng để chuyển toàn bộ tài sản, quyền lợi và nghĩa vụ sang một pháp nhân nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của tổ chức bị sáp nhập theo Thông tư 04/2010/TT-NHNN.
• Mua lại ngân hàng (Acquisitions): Hoạt động một tổ chức tín dụng mua toàn bộ hoặc một phần tài sản, cổ phần của tổ chức khác đủ để nắm quyền kiểm soát, chi phối hoạt động mà không nhất thiết phải giải thể pháp nhân mục tiêu.
• Sáp nhập tổ hợp và sáp nhập chiều dọc: Hình thức kết hợp giữa một tổ chức ngân hàng với một đơn vị cung ứng mạng lưới phân phối dịch vụ bưu chính phi tài chính nhằm hình thành kênh cung cấp dịch vụ tài chính vi mô rộng khắp.
• Chỉ số đánh giá hiệu quả tài chính: Hệ thống các thước đo chuẩn mực gồm ROA, ROE, EPS và hệ số an toàn vốn nhằm định lượng giá trị kinh tế gia tăng của ngân hàng sau giao dịch.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp chuẩn mực, được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo thường niên giai đoạn 2010–2014 của LienVietPostBank, hệ thống dữ liệu công khai từ Ngân hàng Nhà nước, Báo Đầu tư và Diễn đàn M&A Việt Nam. Cơ sở pháp lý được đối chiếu trực tiếp qua Luật Các tổ chức tín dụng, Luật Doanh nghiệp 2005, Luật Cạnh tranh 2004 và Nghị định 69/2007/NĐ-CP quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài.

Phương pháp chọn mẫu có chủ đích (Purposive Sampling) được áp dụng với cỡ mẫu tập trung vào 7 thương vụ sáp nhập và hợp nhất ngân hàng tiêu biểu tại Việt Nam giai đoạn 2011–2015, chọn trường hợp của LienVietPostBank làm mẫu khảo sát điển hình xuyên suốt giai đoạn 5 năm (2010–2014). Phương pháp phân tích thống kê mô tả kết hợp phân tích chuỗi thời gian (Time-series Analysis) và phương pháp so sánh đối chiếu chỉ số tài chính trước - sau sự kiện được lựa chọn. Việc áp dụng các phương pháp này cho phép lượng hóa chính xác mức độ tăng trưởng quy mô, đánh giá sự biến động về hiệu quả sinh lời và nhận diện các rủi ro vận hành nảy sinh trong quá trình chuyển đổi một cách khách quan nhất.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Quá trình phân tích thực trạng thị trường M&A ngân hàng tại Việt Nam và trường hợp điển hình tại LienVietPostBank đưa ra các phát hiện cốt lõi sau:

• Sự chuyển dịch rõ nét về cấu trúc giao dịch M&A: Giai đoạn 2008–2011 ghi nhận các thương vụ mua bán cổ phần thiểu số với mức nắm giữ phổ biến 15% vốn điều lệ của các tổ chức ngoại như Maybank, Societe Generale, Standard Chartered, OCBC. Bước sang giai đoạn 2011–2015, thị trường chuyển mạnh sang sáp nhập và hợp nhất toàn diện theo định hướng tái cơ cấu bắt buộc nhằm xử lý ngân hàng yếu kém.
• Đột phá về quy mô tài sản và mạng lưới phân phối: Thương vụ sáp nhập Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện năm 2011 đã giúp LienVietPostBank tăng vốn điều lệ từ 3.650 tỷ đồng lên hơn 6.460 tỷ đồng. Đặc biệt, ngân hàng ngay lập tức sở hữu quyền khai thác mạng lưới hơn 10.000 điểm giao dịch bưu điện và bưu cục trên khắp 63 tỉnh thành, tạo bước nhảy vọt về mạng lưới mà một ngân hàng thương mại thông thường phải mất hàng chục năm đầu tư mới đạt được.
• Phân hóa rõ rệt trong các chỉ số sinh lời: Giai đoạn 2011–2013, các chỉ số ROA và ROE của ngân hàng có sự sụt giảm nhẹ do chi phí đầu tư chuyển đổi công nghệ, nâng cấp phòng giao dịch bưu điện và mở rộng nhân sự. Tuy nhiên, sang năm 2014, nguồn thu từ dịch vụ bán lẻ và huy động tiền gửi tiết kiệm bưu điện bắt đầu phát huy hiệu quả, giúp lợi nhuận trước thuế và chỉ số EPS duy trì đà tăng trưởng ổn định.
• Thách thức về định giá tài sản vô hình và dung hợp tổ chức: Việc định giá mạng lưới bưu điện và thương hiệu trong thương vụ đòi hỏi quá trình thương thảo phức tạp. Bên cạnh đó, ngân hàng phải đối mặt với thách thức chuyển đổi văn hóa làm việc và đào tạo lại kỹ năng nghiệp vụ ngân hàng cho hàng nghìn nhân sự bưu chính.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân căn bản giúp thương vụ LienVietPostBank thành công và được vinh danh là thương vụ M&A tiêu biểu giai đoạn 2009–2013 nằm ở sự tương thích chiến lược hoàn hảo. Ngân hàng tận dụng hạ tầng sẵn có của VNPost để thâm nhập sâu vào thị trường nông nghiệp và nông thôn với chi phí mở mới điểm giao dịch giảm ước tính khoảng 60% đến 70% so với phương thức phát triển chi nhánh truyền thống.

Khi so sánh với các công trình nghiên cứu trước đây về M&A ngành ngân hàng của các chuyên gia trong nước, kết quả nghiên cứu này chỉ ra rằng điểm khác biệt lớn nhất của LienVietPostBank là mô hình liên kết giữa ngân hàng thương mại cổ phần và doanh nghiệp nhà nước sở hữu mạng lưới độc quyền. Trong khi các vụ sáp nhập ngân hàng yếu kém cùng thời kỳ thường bị sa lầy vào việc xử lý nợ xấu tồn đọng kéo dài, thương vụ này tập trung vào mục tiêu tăng trưởng quy mô thị phần và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ.

Dữ liệu tài chính trong luận văn được trực quan hóa qua hệ thống bảng so sánh chỉ tiêu tài chính và biểu đồ chuỗi thời gian phân tích tốc độ tăng trưởng vốn, tổng tài sản cùng biến động của ROA, ROE qua từng năm. Các biểu đồ này phản ánh rõ nét quy luật suy giảm biên lợi nhuận ngắn hạn để đầu tư nền tảng hạ tầng, trước khi bước vào chu kỳ tăng trưởng bứt phá về doanh thu dịch vụ bán lẻ.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả phân tích thực tiễn, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động sau sáp nhập:

• Hoàn thiện khung khổ pháp lý và hướng dẫn định giá: Ngân hàng Nhà nước và Bộ Tài chính cần sớm ban hành quy chế chi tiết về định giá tài sản vô hình và lợi thế thương mại trong các thương vụ M&A ngành ngân hàng trước năm 2018, đồng thời tăng cường cơ chế giám sát tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt mức tối thiểu trên 9% theo chuẩn mực quốc tế.
• Chuẩn hóa và đồng bộ hóa mạng lưới phòng giao dịch bưu điện: Ban lãnh đạo LienVietPostBank cần đẩy nhanh tiến độ nâng cấp 100% các điểm giao dịch bưu điện đủ điều kiện thành phòng giao dịch ngân hàng chuẩn mực; triển khai hệ thống phần mềm Core Banking đồng nhất trên toàn hệ thống trong giai đoạn 2 đến 3 năm nhằm đảm bảo tính bảo mật và liên tục của giao dịch.
• Đẩy mạnh phát triển sản phẩm tín dụng bán lẻ khu vực nông thôn: Khối kinh doanh của ngân hàng cần thiết kế các gói sản phẩm tài chính vi mô, cho vay tiêu dùng và dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt gắn liền với đặc thù cư dân địa phương, hướng tới mục tiêu tăng trưởng tín dụng bán lẻ bình quân đạt từ 25% đến 30%/năm trong giai đoạn 2015–2020.
• Nâng cao năng lực quản trị rủi ro vận hành và đào tạo nhân lực: Thiết lập quy trình kiểm soát nội bộ đa tầng tại các điểm giao dịch vùng sâu vùng xa, tổ chức đào tạo lại nghiệp vụ ngân hàng hiện đại cho toàn bộ nhân sự tiếp nhận từ ngành bưu chính, đảm bảo tỷ lệ nợ xấu toàn ngân hàng luôn được kiểm soát chặt chẽ dưới mức 2,0%.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

• Ban lãnh đạo và cán bộ quản trị chiến lược tại các ngân hàng thương mại: Tham khảo mô hình mở rộng quy mô thông qua thâu tóm mạng lưới phân phối ngoài ngành, rút ra bài học kinh nghiệm trong việc kiểm soát chi phí tái cấu trúc và hòa nhập văn hóa doanh nghiệp.
• Chuyên viên tư vấn M&A và chuyên viên phân tích tài chính: Nắm vững quy trình đánh giá sức khỏe tài chính tổ chức tín dụng trước và sau sáp nhập, phương pháp phân tích ma trận SWOT và kỹ thuật định lượng tác động của thương vụ lên giá trị cổ phiếu.
• Cơ quan quản lý nhà nước và cán bộ hoạch định chính sách: Sử dụng làm tài liệu thực tiễn để đánh giá tác động của các văn bản quy phạm pháp luật, từ đó hoàn thiện cơ chế điều hành hoạt động tái cơ cấu hệ thống tài chính quốc gia.
• Giảng viên, học viên cao học và nghiên cứu sinh chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng: Sử dụng làm tài liệu học thuật giá trị phục vụ công tác giảng dạy, nghiên cứu tình huống điển hình (case study) về M&A ngân hàng tại các thị trường mới nổi.

Câu hỏi thường gặp

Thương vụ sáp nhập giữa Ngân hàng Liên Việt và Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện thuộc hình thức M&A nào? Thương vụ này kết hợp giữa sáp nhập tổ hợp và sáp nhập mở rộng thị trường. Bằng việc tiếp nhận toàn bộ hệ thống Tiết kiệm Bưu điện cùng nguồn vốn góp từ Tổng Công ty Bưu chính Việt Nam vào năm 2011, ngân hàng đã chuyển đổi mô hình tăng trưởng, mở rộng ngay lập tức mạng lưới cung ứng dịch vụ tài chính vi mô đến tận cấp huyện, xã trên quy mô toàn quốc.

Các chỉ tiêu tài chính nào phản ánh rõ nét nhất hiệu quả sau sáp nhập của ngân hàng? Hiệu quả hậu M&A được định lượng thông qua sự gia tăng của vốn điều lệ từ 3.650 tỷ đồng lên hơn 6.460 tỷ đồng, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản, cùng diễn biến của các hệ số sinh lời ROA, ROE và chỉ số EPS qua chuỗi thời gian 2010–2014, phản ánh năng lực tạo ra giá trị kinh tế thực tế cho cổ đông.

Đâu là thách thức quản trị lớn nhất mà LienVietPostBank phải xử lý sau sáp nhập? Thách thức lớn nhất nằm ở công tác quản trị rủi ro vận hành và dung hợp văn hóa tổ chức. Ngân hàng phải giải quyết bài toán kết nối hệ thống công nghệ thông tin lõi (Core Banking) với hàng nghìn điểm bưu cục, đồng thời tổ chức đào tạo lại kỹ năng nghiệp vụ tài chính chuyên sâu cho đội ngũ cán bộ bưu điện vốn quen với tác phong dịch vụ bưu chính.

Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động M&A ngân hàng tại thời điểm nghiên cứu gồm những văn bản nào? Hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn này chịu sự điều chỉnh chủ yếu bởi Thông tư 04/2010/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước, Luật Doanh nghiệp 2005, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 và Nghị định 69/2007/NĐ-CP quy định trần tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại ngân hàng thương mại Việt Nam ở mức tối đa 30%.

M&A đem lại lợi thế kinh tế quy mô vượt trội như thế nào so với việc tự phát triển mạng lưới? Phương thức M&A giúp tổ chức tín dụng rút ngắn khoảng 5 đến 7 năm xây dựng hạ tầng vật lý, tiết giảm ước tính từ 50% đến 70% tổng chi phí đầu tư mặt bằng và xin cấp phép chi nhánh mới, đồng thời tiếp quản ngay lập tức cơ sở khách hàng sẵn có tại các địa bàn chiến lược.

Kết luận

• Hoạt động M&A là công cụ tái cấu trúc thiết yếu giúp hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nâng cao tiềm lực tài chính và củng cố năng lực cạnh tranh trong giai đoạn suy thoái kinh tế.
• Thương vụ sáp nhập giữa Ngân hàng Liên Việt và Công ty Tiết kiệm Bưu điện năm 2011 là điển hình thành công vượt trội về việc kết hợp sức mạnh vốn tư nhân với hệ thống phân phối của doanh nghiệp nhà nước.
• Quy mô vốn điều lệ đạt hơn 6.460 tỷ đồng cùng mạng lưới hơn 10.000 điểm giao dịch bưu điện đã tạo nền tảng vững chắc để ngân hàng phát triển phân khúc bán lẻ và tài chính vi mô.
• Các rào cản về định giá tài sản vô hình, tích hợp công nghệ thông tin và đồng bộ hóa văn hóa doanh nghiệp là những bài học thực tiễn đắt giá cho toàn ngành tài chính ngân hàng.
• Định hướng đến năm 2020 của LienVietPostBank khẳng định mục tiêu trở thành ngân hàng bán lẻ hàng đầu cho mọi người dân, tập trung vào địa bàn nông nghiệp và nông thôn.

Đóng góp lớn nhất của luận văn là đã cung cấp hệ thống phân tích định lượng chuyên sâu về bức tranh M&A ngành ngân hàng, làm sáng tỏ cơ chế tạo lập giá trị sau sáp nhập thông qua một thương vụ điển hình có thật. Để ứng dụng hiệu quả các phát hiện này, các tổ chức tín dụng cần xây dựng lộ trình tiếp nhận và tái cấu trúc hệ thống công nghệ thông tin, quản trị rủi ro trong vòng 12 đến 24 tháng ngay sau khi ký kết giao dịch. Quý độc giả và các nhà nghiên cứu quan tâm có thể khai thác các mô hình phân tích chi tiết trong toàn văn công trình nghiên cứu để phục vụ cho công tác hoạch định chiến lược và phát triển học thuật.

Trích đoạn nội dung tài liệu

phần mở đầu và kết luận, luận văn đƣợc kết cấu thành 4 chƣơng: Chƣơng 1: Tổ ng quan tình hình nghiên cƣ́u và một số vấn đề lý luận về hoạt động M&A ngân hàng thƣơng ma ̣i Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cƣ́u Chƣơng 3: Nghiên cƣ́u hoa ̣t đô ̣ng M &A ta ̣i Ngân hàng TMCP Bƣu đi ện Liên Viê ̣t Chƣơng 4: Mô ̣t số kế t luâ ̣n rút ra tƣ̀ nghiên cƣ́u thƣ̣c tiễn và đề xuấ t.Viet TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CƢ́U VÀ MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài Nghiên cứu tổng quát về hoạt động M &A của Pha ̣m Thi ̣Minh Hà , 2013. Giải pháp đẩy mạnh hoạt động M &A tại Viê ̣t Nam đã làm rõ các vấn đề lý luận liên qua đến M&A về các doanh nghiệp nói chung trên thế giới cũng nhƣ tại Việt Nam, thực trạng và các giải pháp để đẩy mạnh hoạt động M&A doanh nghiệp tại Việt Nam. Tác giả Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014. Phát triển hoạt động mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam đã nghiên cứu về hoạt động mua bán sáp nhập và sự phát triển của hoạt động này trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, tập trung cho 3 nhóm tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng thƣơng mại, công ty chứng khoán và công ty bảo hiểm.

Nghiên cứu này chủ yếu tìm hiểu về số lƣợng, giá trị và chất lƣợng của các thƣơng vụ M&A trong lĩnh vực tài chính ngân hàng ở Việt Nam nói chung, các nhân tố ảnh hƣởng đến hoạt động mua bán sáp nhập, không đi sâu vào hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng thƣơng mại cũng nhƣ tìm hiểu về một thƣơng vụ M&A cụ thể. Trong nghiên cứu của Phan Diên Vỹ, 2013. Sáp nhập, hợp nhất và mua bán ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam đã đi sâu vào tìm hiểu về hoạt động mua bán, sáp nhập và hợp nhất các ngân hàng tại Việt Nam. Đề tài nghiên cứu trong phạm vi tƣơng đối rộng về hoạt động M&A ngân hàng thƣơng mại, qua đó tập trung vào các giải pháp vĩ mô để thúc đẩy hoạt động mua bán, sáp nhập, hợp nhất ngân hàng tại Việt Nam.

Nghiên cƣ́u của Trầ n Ái Phƣơng , 2008. Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tậ p đoàn tài 5 (LUAN.Viet TIEU LUAN MOI download : [e-mail] chính ngân hàng tại Việt Nam đã tìm hiểu về hoa ̣t đô ̣ng M &A của các Ngân hàng thƣơng mại và tập trung vào giải pháp cụ thể để thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng là hình thành mô hình các tâ ̣p đoàn tài chính sau khi sáp nhâ ̣p và mua la ̣i. Đây là mô ̣t xu hƣớng phát triể n trong giai đoa ̣n trƣớc khi hầ u hế t các tổ chƣ́c tài chin ́ h , doanh nghiê ̣p phát triể n theo hƣớng đa ngành , hình thành mô hình tập đoàn tài chính. Trong bố i cảnh suy thoái hiê ̣n nay mô hin ̀ h này đã bô ̣c lô ̣ nhiề u nhƣơ ̣c điể m khi các tâ ̣p đoàn tài chính gă ̣p rấ t nhiề u khó khăn do suy thoái kinh tế , năng lƣ̣c quản tri ,.

̣ và hầu hết đi theo hƣớng tái cấu trúc và chuyên môn hoá nhiều hơn. Nguyễn Thi ̣Hải Yế n, 2012. Thực trạng M&A trong lĩnh vực Ngân hàng tại Việt Nam hiện nay – Trường hợp của 3 ngân hàng Đệ Nhất –Tín Nghĩa – Sài Gòn đã phân tích về thƣ̣c tra ̣ngM&A của hê ̣ thố ng Ngân hàng trƣớc năm 2012 trong đó có nghiên cƣ́u riêng trƣờng hơ ̣p sáp nhâ ̣p tƣ̣ nguy ện đầu tiên của 3 ngân hàng là Đê ̣ Nhấ t , Tín Nghĩa và Sài Gòn thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn. Tuy nhiên trong bố i cảnh vƣ̀a mới sáp nhâ ̣p xong , thời gian hoa ̣t đô ̣ng của ngân hàng sau sáp nhâ ̣p còn chƣa nhiề u nên luâ ̣n văn còn chƣa đánh giá đƣợc hết những khó khăn, vƣớng mắ c gă ̣p phải bô ̣c lô ̣ sau sáp nhâ ̣p Tác giả cũng nghiên cứu thêm về hoạt động tái cấu trúc các tổ chức tín dụng, trong đó có bài thảo luâ ̣n của Nguyễn Hồng Sơn.

Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Kinh nghiê ̣m quố c tế và hàm ý cho Viê ̣t Nam. Hô ̣i thảo quố c tế : Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Kinh nghiê ̣m quố c tế và một số hàm ý về tư duy cho Viê ̣t Nam , tháng 12 năm 2011: Trong bài viế t này tác giả đã đƣa ra các nghiên cứu liên quan đến đối tƣợng , biện pháp, lộ trình, những khó khăn, thách thức và các nhân tố ảnh hƣởng trong quá trình tái cấu trúc hê ̣ thố ng ngân hàng. Trong đó có thể nói vai trò của M &A ngân hàng thƣơng ma ̣i rấ t quan tro ̣ng tro ng giai đoa ̣n tái cấ u trúc các tổ chƣ́c tiń du ̣ng theo đinh ̣ hƣớng của Thủ tƣớng Chính phủ, là một giải pháp hiện nay đang tỏ ra hữu hiệu và ít 6 (LUAN.Viet TIEU LUAN MOI download : [e-mail] tố n kém nhấ t , ít gây ảnh hƣởng nhất lên hệ thống tài chính ngân hàng trong giai đoa ̣n hiê ̣n nay. Cơ sở lý luận về hoạt động M&A ngân hàng thƣơng mại 1.

Khái niệm về sáp nhập và mua lại 1. Khái niệm nhìn từ góc độ kinh tế Sáp nhập và mua lại doanh nghiệp (Mergers and Acquisitions – M&A) là một lĩnh vực tƣơng đối mới mẻ ở Việt Nam và đang thu hút sự chú ý của rất nhiều các chủ doanh nghiệp, các tổ chức đầu tƣ, ngân hàng – tài chính. Khái niệm về M&A có nhiều định nghĩa khác nhau theo các tài liệu, tuy nhiên các khái niệm này khá đồng nhất. Theo Từ điển các khái niệm, thuật ngữ tài chính Investopedia, sáp nhập (Mergers) xảy ra khi hai công ty (thƣờng là các công ty có cùng quy mô) đồng ý tiến tới thành lập một công ty mới mà không duy trì sở hữu và hoạt động của các công ty thành phần.

Chứng khoán của các công ty thành phần sẽ bị xoá bỏ và công ty mới sẽ phát hành chứng khoán thay thế. Mua lại hay thâu tóm (Acquisitions) là hoạt động thông qua đó các công ty tìm kiếm lợi nhuận kinh tế nhờ quy mô, hiệu quả và khả năng chiếm lĩnh thị trƣờng. Khác với sáp nhập, các công ty thâu tóm sẽ mua công ty mục tiêu, không có sự thay đổi về chứng khoán hoặc sự hợp nhất thành công ty mới. Sự khác nhau giữa sáp nhập và mua lại: Mặc dù thƣờng đƣợc dùng chung với nhau trong một thuật ngừ M&A, nhƣng sáp nhập và mua lại có sự khác nhau Khi một công ty thâu tóm một công ty khác và trở thành chủ sở hữu mới thì đó là sự mua lại.

về khía cạnh pháp lý, công ty bị mua lại không còn tồn tại, còn cổ phiếu công ty mua lại tiếp tục đƣợc giao dịch Còn sáp nhập xảy ra khi hai công ty, thƣờng có quy mô tƣơng đƣơng nhau, thỏa thuận để cùng trở thành một công ty mới duy nhất, cổ phiếu của 7 (LUAN.Viet TIEU LUAN MOI download : [e-mail] hai công ty sẽ ngƣng giao dịch và thay vào đó là cổ phiếu của công ty mới Trong hoạt động M&A có 2 chủ thể tham gia: Công ty thu mua (acquiring company): là công ty tìm mua một công ty khác Công ty mục tiêu (target company): là công ty bị sáp nhập hay mua lại 1. Khái niệm nhìn từ góc độ pháp lý tại Việt Nam Hiện tại ở Việt Nam chƣa có văn bản pháp luật nào đƣa ra giải thích cụ thể về hoạt động M&A và hoạt động M&A vẫn còn đƣợc hiểu một cách rất chung chung. Giao dịch M&A bị điều tiết bởi một loạt các văn bản: Luật Doanh nghiệp ngày 29 tháng 11 năm 2005 quy định: Sáp nhập doanh nghiệp: là “Một hoặc một số công ty cùng loại có thể sáp nhập vào một công ty khác bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập” (Điều 153) Hợp nhất doanh nghiệp: là “Hai hoặc một số công ty cùng loại có thể hợp nhất thành một công ty mới bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty hợp nhất, đồng thời chấm dứt tồn tại của các công ty bị hợp nhất” (Điều 152) Trong Luật Doanh nghiệp lại không đề cập đến hoạt động mua bán doanh nghiệp mà đƣợc nhắc đến trong Luật Cạnh tranh ngày 03 tháng 12 năm 2004: “Mua lại doanh nghiệp là việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại” (Điều 17) Theo Thông tƣ số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 của Ngân hàng Nhà nƣớc quy định về việc sáp nhập, mua lại, hợp nhất tổ chức tín dụng: - Sáp nhập tổ chức tín dụng là hình thức một hoặc một số tổ chức tín dụng (sau đây gọi là tổ chức tín dụng bị sáp nhập) sáp nhập vào một tổ 8 (LUAN.Viet TIEU LUAN MOI download : [e-mail] chức tín dụng khác (sau đây gọi là tổ chức tín dụng nhận sáp nhập) bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của tổ chức tín dụng bị sáp nhập. - Hợp nhất tổ chức tín dụng là hình thức hai hoặc một số tổ chức tín dụng (sau đây gọi là tổ chức tín dụng bị hợp nhất) hợp nhất thành một tổ chức tín dụng mới (sau đây gọi là tổ chức tín dụng hợp nhất) bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng hợp nhất, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các tổ chức tín dụng bị hợp nhất.

- Mua lại tổ chức tín dụng là hình thức một tổ chức tín dụng (sau đây gọi là tổ chức tín dụng mua lại) mua toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của tổ chức tín dụng khác (tổ chức tín dụng bị mua lại). Sau khi mua lại, tổ chức tín dụng bị mua lại trở thành công ty trực thuộc của tổ chức tín dụng mua lại.