Giải pháp tăng cường mối quan hệ giữa khách hàng và công ty chứng khoán ngân hàng việt nam thịnh vượng

Chuyên khảo kinh tế phân tích Giải pháp tăng cường mối quan hệ giữa khách hàng và công ty chứng khoán ngân hàng việt nam thịnh, đánh giá các khía cạnh quan trọng, đề xuất hướng

• Tác giả: Nguyễn Thị Ngọc Anh
• Người hướng dẫn: THS. Trần Thị Xuân Anh
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Kinh doanh chứng khoán
• Đề tài: Giải Pháp Tăng Cường Mối Quan Hệ Giữa Khách Hàng và Công Ty Chứng Khoán VPBS
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• LỜI CAM ĐOAN
• BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• MỤC LỤC
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN, KHÁCH HÀNG VÀ MỐI QUAN HỆ KHÁCH HÀNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
• 1.1. Công ty Chứng khoán
• 1.2. Vai trò chức năng của công ty chứng khoán
• 1.3. Đặc điểm của công ty chứng khoán
• 1.4. Các hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán
• 1.5. Quan hệ khách hàng của công ty chứng khoán
• 1.6. Bản chất mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng
• 1.7. Các chỉ tiêu đánh giá mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng
• 1.8. Sự cần thiết phải tăng cường mối quan hệ giữa CTCK và khách hàng
• 1.9. Các nhân tố ảnh hưởng tới mối quan hệ của công ty chứng khoán và khách hàng
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG MỐI QUAN HỆ GIỮA KHÁCH HÀNG VỚI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG
• 2.1. Tổng quan về Công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng
• 2.2. Quá trình hình thành và phát triển
• 2.3. Cơ cấu tổ chức và nhân sự
• 2.4. Hoạt động nghiệp vụ của VPBS
• 2.5. Cơ hội và thách thức đối với VPBS trong việc xây dựng mối quan hệ với khách hàng
• 2.6. Thực trạng mối quan hệ giữa khách hàng với công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – VPBS
• 2.6.1. Về mặt định lượng
• 2.6.2. Về mặt định tính
• 2.6.3. Tồn tại và nguyên nhân
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN MỐI QUAN HỆ GIỮA KHÁCH HÀNG VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG
• 3.1. Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) đến 2020
• 3.1.1. Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam
• 3.1.2. Định hướng phát triển của công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng VPBS
• 3.1.3. Định hướng phát triển mối quan hệ với khách hàng của công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng
• 3.2. Một số giải pháp nâng cao và tăng cường hoàn thiện mối quan hệ giữa khách hàng và công ty chứng khoán Ngân hàng VN Thịnh Vượng VPBS
• 3.2.1. Thực hiện điều tra, nghiên cứu thị trường, tìm hiểu nhu cầu của các đối tượng khách hàng
• 3.2.2. Xây dựng chiến lược nhân sự có hiệu quả
• 3.2.3. Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý
• 3.2.4. Đẩy mạnh tuyên truyền và quảng bá thương hiệu của VPBS
• 3.2.5. Nâng cao chất lượng thông tin hai chiều giữa Khách hàng – Công ty
• 3.2.6. Tận dụng lợi thế ngân hàng mẹ VPBank trong hỗ trợ để kinh doanh chứng khoán đặc biệt là tận dụng uy tín của Ngân hàng mẹ nâng cao mối quan hệ với khách hàng
• 3.2.7. Đa dạng hóa dịch vụ tài chính
• 3.2.8. Một số giải pháp khác
• 3.3. Một số kiến nghị để hoàn thiện mối quan hệ khách hàng
• 3.3.1. Kiến nghị với UBCK
• 3.3.2. Kiến nghị với ngân hàng VPBank
• 3.3.3. Kiến nghị đối với nhà đầu tư
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan về Mối Quan Hệ Khách Hàng và VPBS Giới thiệu

Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ, đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn cho nền kinh tế. Các công ty chứng khoán (CTCK), như VPBS, đóng vai trò trung gian then chốt kết nối nhà đầu tư với thị trường. Mối quan hệ giữa CTCK và khách hàng là yếu tố sống còn, ảnh hưởng trực tiếp đến sự thành công và phát triển bền vững của công ty. Việc xây dựng và duy trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng giúp VPBS tăng cường uy tín, thu hút khách hàng mới và giữ chân khách hàng hiện tại, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và vị thế cạnh tranh trên thị trường. Theo số liệu thống kê, chi phí để thu hút một khách hàng mới thường cao hơn nhiều so với chi phí duy trì một khách hàng hiện tại, do đó, việc tập trung vào chăm sóc khách hàng (CSKH) và xây dựng mối quan hệ bền vững là một chiến lược hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

1.1. Vai trò của Công Ty Chứng Khoán CTCK trong TTCK

CTCK đóng vai trò trung gian quan trọng trong việc kết nối nhà đầu tư với thị trường chứng khoán. CTCK cung cấp các dịch vụ như môi giới chứng khoán (MGCK), tư vấn đầu tư, bảo lãnh phát hành và quản lý danh mục đầu tư. Chính vì thế, các CTCK đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin, hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả, và góp phần vào sự phát triển ổn định của thị trường. CTCK còn tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán và góp phần điều tiết thị trường thông qua hoạt động tự doanh.

1.2. Tầm Quan Trọng của Mối Quan Hệ Khách Hàng với VPBS

Mối quan hệ giữa VPBS và khách hàng không chỉ đơn thuần là quan hệ mua bán dịch vụ, mà còn là mối quan hệ đối tác tin cậy, dựa trên sự hiểu biết và chia sẻ lợi ích chung. Khách hàng hài lòng sẽ gắn bó lâu dài với VPBS, giới thiệu dịch vụ của công ty cho người thân và bạn bè, và trở thành những đại sứ thương hiệu trung thành. Theo một nghiên cứu gần đây, những khách hàng trung thành thường có giá trị trọn đời cao hơn nhiều so với những khách hàng chỉ giao dịch một lần.

II. Phân Tích Thực Trạng Mối Quan Hệ Khách Hàng tại VPBS Hiện Nay

Để xây dựng giải pháp hiệu quả, cần đánh giá thực trạng mối quan hệ khách hàng hiện tại của VPBS. Điều này bao gồm phân tích số lượng khách hàng, cơ cấu khách hàng, mức độ hài lòng của khách hàng, tỷ lệ duy trì khách hàng, và các kênh tương tác chính giữa VPBS và khách hàng. Khảo sát khách hàng, phỏng vấn nhân viên và phân tích dữ liệu giao dịch là những phương pháp hữu ích để thu thập thông tin. Theo khảo sát của VPBS năm 2013 (trích từ khóa luận), mức độ hài lòng của khách hàng về chất lượng dịch vụ MGCK đạt mức trung bình khá, tuy nhiên vẫn còn nhiều điểm cần cải thiện.

2.1. Đánh Giá Định Lượng Mối Quan Hệ Khách Hàng tại VPBS

Phân tích số liệu về số lượng tài khoản mở mới, số lượng giao dịch, giá trị giao dịch, và doanh thu từ các dịch vụ khác nhau để đánh giá mức độ gắn bó của khách hàng với VPBS. Tỷ lệ khách hàng duy trì giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định cũng là một chỉ số quan trọng. Bảng 2.4 (trích từ khóa luận) cho thấy số lượng tài khoản mở tại VPBS tăng trưởng đều đặn trong giai đoạn 2010-2013, tuy nhiên cần so sánh với tốc độ tăng trưởng chung của thị trường để đánh giá hiệu quả thu hút khách hàng của VPBS.

2.2. Đánh Giá Định Tính Mối Quan Hệ Khách Hàng tại VPBS

Thu thập ý kiến phản hồi của khách hàng thông qua khảo sát, phỏng vấn, và các kênh truyền thông xã hội để đánh giá mức độ hài lòng, tin tưởng và gắn bó của khách hàng với VPBS. Phân tích các bình luận, đánh giá, và khiếu nại của khách hàng để xác định những điểm mạnh và điểm yếu trong dịch vụ CSKH của VPBS. Bảng 2.15 (trích từ khóa luận) trình bày kết quả khảo sát mức độ hài lòng của khách hàng về các khía cạnh khác nhau của dịch vụ, cho thấy cần cải thiện chất lượng tư vấn đầu tư và tốc độ xử lý giao dịch.

III. Giải Pháp Nâng Cao Chất Lượng Dịch Vụ Tư Vấn Đầu Tư VPBS

Nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn đầu tư là yếu tố then chốt để tăng cường mối quan hệ khách hàng. Điều này đòi hỏi VPBS phải đầu tư vào việc đào tạo và phát triển đội ngũ chuyên gia tư vấn, cung cấp thông tin thị trường chính xác và kịp thời, và xây dựng các gói tư vấn phù hợp với nhu cầu và khẩu vị rủi ro của từng khách hàng. Sử dụng công nghệ để cá nhân hóa trải nghiệm tư vấn và cung cấp các công cụ hỗ trợ ra quyết định đầu tư cho khách hàng.

3.1. Đào Tạo và Phát Triển Đội Ngũ Chuyên Gia Tư Vấn VPBS

Đội ngũ chuyên gia tư vấn cần được trang bị kiến thức chuyên môn sâu rộng về thị trường chứng khoán, các sản phẩm đầu tư, và kỹ năng giao tiếp, thuyết phục. VPBS cần tổ chức các khóa đào tạo thường xuyên, mời các chuyên gia hàng đầu trong ngành chia sẻ kinh nghiệm, và khuyến khích nhân viên tham gia các khóa học chuyên nghiệp để nâng cao trình độ. Chuyên gia tư vấn cần có chứng chỉ hành nghề phù hợp.

3.2. Cung Cấp Thông Tin Thị Trường Chính Xác và Kịp Thời VPBS

Thông tin là yếu tố quan trọng để khách hàng đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. VPBS cần xây dựng hệ thống thu thập, phân tích, và cung cấp thông tin thị trường chính xác, kịp thời, và đầy đủ cho khách hàng. Cung cấp các báo cáo phân tích chuyên sâu về các cổ phiếu, ngành nghề, và xu hướng thị trường. Sử dụng các công cụ trực quan hóa dữ liệu để giúp khách hàng dễ dàng tiếp cận và hiểu thông tin.

IV. Tối Ưu Trải Nghiệm Khách Hàng Số VPBS App và Nền tảng

Trong thời đại số, trải nghiệm khách hàng trên các kênh trực tuyến đóng vai trò ngày càng quan trọng. VPBS cần đầu tư vào việc phát triển ứng dụng di động và nền tảng giao dịch trực tuyến thân thiện, dễ sử dụng, và cung cấp đầy đủ các tính năng cần thiết. Cá nhân hóa trải nghiệm người dùng dựa trên dữ liệu về hành vi và sở thích của khách hàng. Tăng cường tương tác với khách hàng thông qua các kênh truyền thông xã hội và chatbot.

4.1. Phát Triển Ứng Dụng Di Động Thân Thiện và Dễ Sử Dụng VPBS

Ứng dụng di động cần có giao diện trực quan, dễ điều hướng, và tương thích với nhiều loại thiết bị. Cung cấp đầy đủ các tính năng như xem thông tin tài khoản, đặt lệnh giao dịch, theo dõi danh mục đầu tư, và nhận thông báo về biến động thị trường. Tối ưu hóa tốc độ và hiệu suất của ứng dụng để đảm bảo trải nghiệm mượt mà cho người dùng.

4.2. Tăng Cường Tương Tác Khách Hàng Qua Mạng Xã Hội VPBS

Sử dụng các kênh truyền thông xã hội như Facebook, Zalo, và YouTube để tương tác với khách hàng, chia sẻ thông tin thị trường, tổ chức các buổi livestream tư vấn, và giải đáp thắc mắc của khách hàng. Xây dựng cộng đồng nhà đầu tư trực tuyến để khách hàng có thể trao đổi, chia sẻ kinh nghiệm, và học hỏi lẫn nhau. Chú trọng quản lý khủng hoảng truyền thông và xử lý các phản hồi tiêu cực của khách hàng một cách nhanh chóng và chuyên nghiệp.

V. Xây Dựng Chương Trình Khách Hàng Thân Thiết VPBS Ưu đãi

Triển khai chương trình khách hàng thân thiết là một cách hiệu quả để khuyến khích khách hàng gắn bó lâu dài với VPBS. Chương trình cần có các ưu đãi hấp dẫn, phù hợp với nhu cầu và mong muốn của khách hàng. Phân loại khách hàng theo mức độ giao dịch và cung cấp các ưu đãi khác nhau cho từng hạng khách hàng. Tặng điểm thưởng cho khách hàng khi giao dịch, giới thiệu khách hàng mới, hoặc tham gia các hoạt động của VPBS.

5.1. Thiết Kế Các Ưu Đãi Hấp Dẫn và Phù Hợp VPBS

Các ưu đãi có thể bao gồm giảm phí giao dịch, tặng quà, mời tham gia các sự kiện đặc biệt, hoặc cung cấp các dịch vụ tư vấn cao cấp. Nghiên cứu thị trường và khảo sát khách hàng để xác định những ưu đãi được khách hàng quan tâm nhất. Đảm bảo rằng các ưu đãi có giá trị thực tế và dễ dàng sử dụng.

5.2. Cá Nhân Hóa Ưu Đãi Dựa Trên Hành Vi Khách Hàng VPBS

Sử dụng dữ liệu về hành vi giao dịch, sở thích đầu tư, và thông tin cá nhân của khách hàng để cá nhân hóa các ưu đãi. Ví dụ, khách hàng thường xuyên giao dịch các cổ phiếu blue-chip có thể được tặng ưu đãi giảm phí giao dịch cho các cổ phiếu này. Khách hàng có khẩu vị rủi ro thấp có thể được tặng ưu đãi tư vấn về các sản phẩm đầu tư an toàn.

VI. Đo Lường và Đánh Giá Hiệu Quả Giải Pháp Quan Hệ Khách Hàng

Việc triển khai các giải pháp tăng cường mối quan hệ khách hàng cần được theo dõi và đánh giá hiệu quả thường xuyên. Sử dụng các chỉ số đo lường như số lượng khách hàng, tỷ lệ duy trì khách hàng, mức độ hài lòng của khách hàng, và doanh thu từ các dịch vụ khác nhau để đánh giá sự thành công của các giải pháp. Thu thập phản hồi của khách hàng và nhân viên để điều chỉnh và cải thiện các giải pháp.

6.1. Sử Dụng Các Chỉ Số Đo Lường KPIs Phù Hợp VPBS

Các KPIs cần được xác định rõ ràng và có thể đo lường được. Ví dụ, tỷ lệ duy trì khách hàng có thể được đo lường bằng cách theo dõi số lượng khách hàng tiếp tục giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Mức độ hài lòng của khách hàng có thể được đo lường thông qua khảo sát và phỏng vấn.

6.2. Điều Chỉnh Giải Pháp Dựa Trên Phản Hồi và Dữ Liệu VPBS

Việc thu thập phản hồi của khách hàng và nhân viên là rất quan trọng để cải thiện các giải pháp. VPBS cần xây dựng hệ thống thu thập và phân tích phản hồi hiệu quả. Dữ liệu thu thập được cần được sử dụng để điều chỉnh và cải thiện các giải pháp một cách liên tục.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN, KHÁCH HÀNG VÀ QUAN HỆ KHÁCH HÀNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Công ty chứng khoán 1.1 Khái niệm Trước hết, thị trường chứng khoán là một bộ phận cấu thành thị trường tài chính, là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các chứng khoán, các hàng hóa và dịch vụ tài chính giữa các chủ thể tham gia. Việc trao dổi mua bán này được thực hiện theo những quy tắc ấn định trước (trích trang 15, giáo trình Thị trường chứng khoán, Học viện Ngân hàng). Trên TTCK hiện nay, vai trò của các công ty chứng khoán là rất quan trọng. Vậy CTCK là gì ? CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên Nguyễn Thị Ngọc Anh CKB - K12 13 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Học viện Ngân hàng TTCK ( trích trang 120, Giáo trình Thị trường Chứng Khoán, Học viện Ngân hàng).

Ở Việt Nam, theo quyết định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 của UBCKNN, CTCK là công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp giấy phép thực hiên một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Theo Luật chứng khoán ban hành ngày 29/06/2006, CTCK là công ty được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc CTCP theo quy định của Luật Doanh nghiệp, được UBCKNN cấp giấy phép hoạt động - giấy phép này đồng thời là giấy phép chứng nhận đăng ký kinh doanh, thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh sau: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán. Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian, có vị trí, vai trò rất quan trọng trong thị trường chứng khoán. Lịch sử hình thành và phát triển thị trường chứng khoán đã chứng minh: “ Một thị trường chứng khoán không thể thiếu loại chủ thể này, nó cần cho cả người phát hành, người đầu tư chứng khoán.

Nó là một trong những nhân tố quyết định đến phát triển, sự sôi động của thị trường chứng khoán”. Những ảnh hưởng tác động của công ty chứng khoán đối với các chủ thể tham gia thị trường và sự vận hành của thị trường chứng khoán là rất lớn. Để công ty chứng khoán phát huy hết vai trò to lớn của mình, ngăn ngừa những hiện tượng tiêu cực có thể xảy ra, bảo vệ các quyền, lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư và sự phát triển lành mạnh và ổn định của thị trường chứng khoán thì vấn đề tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán phải được đặt trong hành lang pháp lý chặt chẽ với những điều kiện đòi hỏi cao khác hẳn với các doanh nghiệp thông thường. Vì vậy, các quốc gia đều sử dụng Nguyễn Thị Ngọc Anh CKB - K12 14 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Học viện Ngân hàng pháp luật để điều chỉnh việc tổ chức và hoạt động của Công ty chứng khoán.

Thậm chí có những nước ban hành đạo luật riêng để quy định việc tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán như Mỹ, Nhật, Thái lan… còn một số nước các quy định về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán là một phần trong đạo luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán như: Malaixia, Trung quốc. Căn cứ vào các loại hình kinh doanh chứng khoán nhất định mà công ty chứng khoán thực hiện, người ta có thể chia công ty chứng khoán thành các loại như sau : Công ty môi giới chứng khoán : là công ty chứng khoán chỉ thực hiện việc trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Bảo lãnh phát hành chứng khoán là nghiệp vụ hoạt động chính của CTCK và họ sẽ thu phí hoặc hưởng chênh lệch giá từ hoạt động này. Công ty kinh doanh chứng khoán: là loại CTCK dùng vốn tự có của công ty tham gia mua bán chứng khoán trên thị trường vì mục tiêu lợi nhuận.

Công ty trái phiếu : là CTCK chuyên mua bán các loại trái phiếu. Công ty chứng khoán không tập trung : là các công ty chứng khoán hoạt động chủ yếu trên thị trường OTC và họ đóng vai trò các nhà tạo lập thị trường. Như vậy, công ty chứng khoán là một chủ thể quan trọng không thể thiếu trên TTCK. Họ là tổ chức trung gian kết nối giữa tổ chức phát hành với nhà đầu tư, họ cũng có thể là nhà tạo lập thị trường đồng thời là tổ chức cung cấp các dịch vụ cần thiết phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường.2 Vai trò, chức năng của công ty chứng khoán Nguyễn Thị Ngọc Anh CKB - K12 15 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Học viện Ngân hàng Hoạt động của TTCK trước hết cần những người môi giới trung gian, đó là các công ty chứng khoán - một định chế tài chính trên TTCK, có nghiệp vụ chuyên môn, đội ngũ nhân viên lành nghề và bộ máy tổ chức phù hợp để thực hiện vai trò trung gian môi giới mua - bán chứng khoán, tư vấn đầu tư và một số dịch vụ khác cho cả người đầu tư lẫn tổ chức phát hành.

CTCK là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng. Nhờ các CTCK mà chứng khoán được lưu thông từ nhà phát hành tới người đầu tư và có tính thanh khoản cao, qua đó huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào nơi sử dụng có hiệu quả.1 Chức năng cơ bản của công ty chứng khoán o Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt và trở thành cầu nối giữa nhứng người có tiền nhàn rỗi với những chủ thể cần huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh (thông qua cơ chế phát hành, bảo lãnh và MGCK). o Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá hoặc khớp lệnh). o Tạo tính thanh khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán ra tiền mặt và ngược lại từ tiền mặt ra chứng khoán một cách dễ dàng).

o Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường (thông qua hoạt động tự doanh hoặc vai trò tạo lập thị trường).2 Vai trò của công ty chứng khoán Với những đặc điểm trên, CTCK có vai trò rất quan trọng đối với những chủ thể khác nhau trên TTCK. Đối với tổ chức phát hành Nguyễn Thị Ngọc Anh CKB - K12 16 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Học viện Ngân hàng Mục tiêu khi tham gia vào TTCK của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Các doanh nghiệp hiện nay có thể huy động được nguồn vốn một cách chủ động hơn trên TTCK. Họ có thể thông qua CTCK để huy động được nguồn vốn này một cách chuyên nghiệp, khách quan với chi phí rẻ hơn so với việc tự mình thực hiện huy động vốn trên TTCK.

Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, BLPH, các CTCK có vai trò tạo ra cơ chế cơ chế huy động phục vụ các nhà phát hành. Một trong những nguyên tắc hoạt động của TTCK là nguyên tắc trung gian. Nguyên tắc này yêu cầu NĐT và nhà phát hành không được mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua các trung gian mua bán. Các CTCK sẽ thực hiện vai trò trung gian mua bán cho cả người đầu tư và người phát hành.

Đối với các nhà đầu tư Thông qua các hoạt động như MGCK, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư CTCK có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch, nâng cao hiệu quả các khoản đầu tư. Tuy nhiên, đối với TTCK, sự biến động thường xuyên của giá cả chứng khoán cũng như mức độ rủi ro cao sẽ làm cho các nhà đầu tư tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm kiếm thông tin trước khi quyết định đầu tư. Nhưng thông qua CTCK, với trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp các NĐT thực hiện các khoản đầu tư một cách hiệu quả nhất. Đối với thị trường chứng khoán Với TTCK, công ty chứng khoán thể hiện 2 vai trò chính: (1) Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết trên thị trường: Giá cả chứng khoán là do thị trưòng quyết định.

Tuy nhiên, để đưa ra mức giá cuối cùng phải thông qua các CTCK vì họ không được tham gia trực tiếp vào quá trình mua - bán. Các Nguyễn Thị Ngọc Anh CKB - K12 17 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Học viện Ngân hàng CTCK là những thành viên của thị trường, do vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trường thông qua đấu giá. Trên thị trường sơ cấp, các CTCK cùng các nhà phát hành đưa giá đầu tiên. Chính vì vậy, giá cả mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các CTCK.

Qua đó, còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trường. (2) Góp phần làm tăng tính thanh khoản của tài sản tài chính : TTCK có vai trò là môi trường làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính. Nhưng các CTCK mới là người thực hiện tốt vai trò đó qua tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trường. Đối với các cơ quan quản lý thị trường CTCK có vai trò cung cấp thông tin về TTCK cho các cơ quan quản lý thị trường để thực hiện mục tiêu đó.

Các CTCK thực hiện được vai trò này vì họ vừa là người bảo lãnh cho các chứng khoán mới, vừa là trung gian mua bán và thực hiện các giao dịch trên thị trường. Một trong những yêu cầu của TTCK là các thông tin cần phải được công khai hoá dưới sự giám sát của cơ quan quản lý thị trường. Việc cung cấp thông tin vừa là qui định của hệ thống luật pháp, vừa là nguyên tắc nghề nghiệp của các CTCK vì CTCK cần minh bạch và công khai trong hoạt động. Nhờ các thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thể kiểm soát và chống các hoạt động thao túng, lũng đoạn và bóp méo thị trường.

Tóm lại, CTCK là một tổ chức chuyên nghiệp trên TTCK, có vai trò cần thiết và quan trọng với các nhà đầu tư, các nhà phát hành, đối với các cơ quan quản lý thị trường và đối với TTCK nói chung. Những vai trò này được thể hiện thông qua các nghiệp vụ hoạt động của các công ty chứng khoán.